本周行情跌宕起伏，大金融和低估值板块躁动后，相继熄火，到周五，券商也大概率进入震荡走势。由于本身组合里没有配置周期类和绝对低估类品种，所以跟我关系也不是很大，只是更多出于对整个行情演绎的思考去进行关注而已。

当然，从投资角度上来说，我也并不排斥周期类和绝对低估类品种，只要这笔投资我能看得懂，认为能赚到钱，那就行了。说到底，像一些重资产科技制造业，其实也是有颇强的周期性的，很多地方有相通之处。

组合“模拟跟踪”

本周净值再度大幅上升，创出净值新高。自2019.09.02公开组合以来，截止2020.07.10，组合收益率为95.59%，同期沪深300为25.09%。

组合年涨跌幅为55.23%，沪深300为16.03%。

净值走势图：

上周持仓组合情况：

本周持仓组合情况：

估值水平具体的划分是：“高”-“偏高”-“中性”-“中偏低”-“偏低”-“低”。

估值会随着业绩兑现、时间流逝、预期改变有所调整。

像蓝思科技，由于对业绩预期的上调，估值也相对上调了，所以虽然本周大涨，但调整估值后，目前依然处于中性区间。

本周操作：

本周操作稍多。

周一，清仓了洋河，换成了正海生物，自此，组合终于有了医药股。

周四，减了一点蓝思给信维。

周五，减了一点蓝思给正海。

调仓的思路主要依据还是两条为主，一个是为了总体的持仓风格，另一个则是估值的高低位切换。

调整后，持仓组合为科技（电子+通信）58%，消费（白酒+机场免税）35%，医疗7%。

从估值来看，目前蓝思和五粮液都是相对高的，所以后续会是调整仓位的主要出口。

现在后备方向主要是新能车以及低估值品种，新能车是找不到位置，低估值品种是还没想好，但如果科技、医药和消费三大主流方向都打得很满的话，那肯定要考虑调整一些做高低位切换了。

后续行情无论怎么演绎，我们要做的事情其实也是一样的，就是找到好的投资品种，躺好方向，然后等待公司业绩兑现，股价上涨；对于估值相对高的，那就做高低位切换，不断优化投资组合。

－END－

本文只是个人观点，纯研究分享，文中的任何看法或操作，都充满了个人偏见和情绪。请各位坚持独立思考，自主作出具体决策。

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