昨晚直播，主要邀请业内大佬和大家聊了聊半导体行业，很多没看直播的朋友问说了些神马，我简单总结三句话：

1、半导体国产替代会加速，很多东西我们不是没有，只是精度不如别人，自主发展是必须的。

2、半导体估值怎么看？站在当前时间点看PE，70-90是一个合理的区间范围，120以上要警惕谨慎，70以下可以积极大胆点。当然未来这个估值可能还会调整。

3、半导体关注的时间？现在可以买吗？短期可以一年，中长期看两到三年，十年暂时看不到那么远。买卖不指导，但是如果看好，建议分批投资，或者定投的方式。千万别ALL IN

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隔夜美股继续在24000点大关上反弹，纳斯达克今年涨幅逼近5%，欧洲股市也全线跟涨。今日亚太股市却未跟风，日本股市，香港股市均以小幅下跌回应。

大A股嘛，大家懂的，现在是特殊时期，继续维持窄幅震荡行情。有网友会问，会后怎么看，我也不敢看空啊，看震荡吧。

上证指数在2900点下方震荡，年线一直成为一道坎。创业板指数今日跌破10线，午后科创板的一波跳水带来冲击。

5月6日开门红之后，两市指数就一直震荡，个股倒是非常精彩。昨天说过，结构性行情特征明显，个股分化非常严重。市场倒是不缺资金，最近又见爆款基金，子弹充足。

刚看到一个消息，*ST盐湖明天（5月22日）开始，被暂停上市。一声叹息啊，盐湖钾肥曾经是超级大牛股，从04年至08年，四年时间涨幅超百倍。

我最记忆犹新的就是07年下半年至08年上半年，当时我在一个内部论坛，全都都是手握重金的投资大佬，就在讨论钾肥行业，当时大佬们讨论最多的，就是两个钾肥股，盐湖钾肥和冠农股份。还有大佬远赴青海调研的，调研照片直接发论坛里。

特别是08年上半年，大A股一路回落，但是钾肥股带领着农业板块，逆势飞扬。

当时我参加了一家基金公司办的策略会，会上某明星基金经理神采奕奕地说，钾肥是什么，让农作物变得更挺，长得更好，坚定看好钾肥，值得长期投资。

然后呢？08年下半年金融海啸，覆巢之下、安有完卵，钾肥再肥，也不行……

这位明星基金经理后来也离开了基金圈，或许是财富自由了吧，听说现在在做文化传媒，搞搞话剧什么的了。

这个故事也说明，A股30年，真正能够穿越牛熊的大白马，少之又少，都是阶段性的，谁能料到曾经的大白马盐湖钾肥，现在会沦落到暂停上市。

还有当年07年股价超越茅台，股价突破300元的沪东重机，现在叫中国船舶，当时多少基金经理重仓买入？

还有王亚伟当年的第一大重仓中恒集团，08年到11年的明星医药股，当年好多机构跟风的，现在谁还记得？

当然，股王茅台，是例外，我无话可说。

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做组合有一个好处，就是当你配置了各个行业后，每天都有快乐，东方不亮西方亮。

今天，医药医疗今日逆势走强。今年医药是大风口了，短期看还没结束的迹象。继续耐心持有，享受站上风口的乐趣。

十年定投成长组合最新持有（按我自己的持仓比例排名）：

医药医疗（生物）+汽车（新能源+智能）+传媒+黄金+地产+科技+500增强+大消费