先看市场。

今天市场冰火两重天，其中上证上涨0.24%，深成指下跌0.4%，中小板指下跌0.93%，创业板指下跌0.44%。

板块方面，消费、科技两极分化，农林牧渔，食品，医药，有色金属领涨，电子，计算机，通信，传媒等TMT板块领跌。

北向资金今日净流入逾40亿元。

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消费电子下跌很好理解，若美国对华为限制，必然会影响到华为手机出货量，造成华为手机链下跌。不仅如此，市场也担心苹果会成为被制裁的对象，苹果产业链同样下跌。

对半导体板块而言，昨天多数人都认为今天会上涨，很悲催（被打脸）这里面也包括我

。

结果半导体早盘高开后，很快就开始崩溃式下跌，盘中基本没有像样的抵抗。

没办法，只能事后诸葛亮一番了。

从卓胜微，韦尔股份盘后的龙虎榜数据来看，买卖方都以机构为主，机构间的分歧很大。

今天买的机构可能认为该事件，必然会加大国家对半导体的扶持和国产化替代进程；卖的机构可能认为，这次制裁前所未有的严厉，受影响无疑。

比较会发现，卖出机构的逻辑更偏短期，确实，短期制裁超预期，风险偏好被压制，业绩受到一定影响。逻辑更直观。

买入机构的逻辑更偏中长期。退一步讲，对产业链龙头而言，即使华为终端市占率下滑，华为订单的下滑也会通过其他客户的增长得到对冲。除非国内半导体行业被美国直接给一棒子打死，否则再怎么看，这事对国内半导体的发展也是个促进。

对半导体那几家硬核公司而言，当前机构对其估值和业绩增速的匹配度都比较认可，短期由于面临消息面等不确定性，以及风险偏好受压制，近期大概率呈震荡走势。

但重复3月份走势的概率不大，当时是上涨过快，贝塔属性演绎到极致，遇上美股崩盘，卖出力量喷涌而出。

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再说下其他板块。

消费的白酒，医药今天领涨，风险偏好受压制，资金又来追逐确定性了。基本面上，茅台批价恢复至二月高位，从动销和批价可以看出，高端白酒经营上在逐步向好。

很多人戏言“白酒都长出泡沫了”，确实近期消费类连连拉涨，不服不行。中证消费指数历史估值的中位数是27，目前估值是31，不过这个31是用态PE，考虑今年的业绩增长的话，当前估值尚在合理范围之内。

医药，食品等龙头，多数已不算便宜，中期角度，收益的性价比可能不那么突出，中线资金可以多看少动。但对长期投资者来说，只要估值没有大幅透支，继续持有也是个选择。

个人组合方面，消费和科技仓位都比较重，今天这边涨，那边跌，挺刺激的。

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军工，稀土板块，农林牧渔走强，和之前一样，每当摩擦加剧时，这些板块就会表现一把，主要是反制的逻辑。都已经演绎过很多次了去年，持续性有限，不是新鲜题材，不建议追涨。

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金价涨势如虹。

5月16日，伦敦现货黄金价格上涨，突破1750美元/盎司关口，创八年来新高；

5月18日亚市早盘，现货黄金再度大幅上涨，盘中突破1760美元/盎司，日内大涨逾18美元；

上午11点30分，国际金价实现5连涨，最新报价1760.60美元/盎司。

金价2011年以来的新高，带动黄金板块的紫金矿业，山东黄金，中金黄金大涨。不建议追涨。

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强化举措推进西部大开发形成新格局。

受此影响，西部基建，新疆振兴等板块领涨。这题材新鲜度和力度有限，谨慎追涨。

另外再说下，对科技股而言，二季度业绩可能会受到一些影响，行情上可能震荡为主，三季度大概率会卷土重来。

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今天就这些吧，祝股市长虹，祝大家净值新高！