今天盘面比较简单，谈点别的：债券。

【数据之外】

美国昨天晚上大跌，主要原因是美联储明确表示不考虑负利率。当前世界上存款负利率的国家有瑞典（存款利率-1.00%）、瑞士（存款利率-0.32%）、匈牙利（存款利率-0.15%）、挪威（存款利率-0.25%）、欧元区（存款利率-0.4%）。就连前期的日本，也是出现过存款负利率。大家都这样玩，为什么美国不进行负利率呢？答案是老美玩不起！

美元与其它货币不同，它属于全球通用性货币，就是仅次于黄金的硬通货。而美国发行的国债总量已经突出了23万亿美元，或者说美国向全球借了23万美元的债务。这些债务中美国境外持有的美债约为7万亿美元，其他16万亿美元的美债都是美国境内投资者持有了。

一旦美国考虑负利率，美元债不一定是负利率，但也高不到哪里去。债主拿着债券还要贴钱给美国还利息，这种事谁会干？这样的后果是造成美债被大量买家抛售，导致美元贬值，将加速美元丧失国际储备货币的地位，削弱美元的霸权地位。所以，非到万不得已，老美是绝对不会考虑这招的，风险太大了！

谈到利率，还有一点要注意的是国内十年期国债期货最近连续下跌，很多人不知道十年期国债期货是什么，这里做一个科普。国债期货本身是一个利率衍生品，是整个利率市场化的基石。国债期货下跌可以理解为对应着国债收益率的上升，更直白点说就是有加息预期！

自4月30日起，中国十年期国债期货连续大跌，至今日已经跌去2块钱。这样的连续大跌走势，在历史上都属于较为少见的情形。中国国债期货连续大跌的背后代表着货币政策进一步宽松预期落空，这个和美国巴不得进行负利率又不敢进行明显是背道而驰的。形象的说，当所有人都有降息，量化宽松时，你做出的是加息动作，那不是叫所有资金都来你这里薅息差的羊毛吗？

受到中国十年期国债期货连续大跌影响，最近债市比较动荡，债券基金出现-0.5%甚至是-1%的回撤，令很多投资人感到不安，今天T2006开始止跌了，相信继续下跌的可能性比较少，债券基金有可能止跌回稳。一般来说，债券只要不出现违约事件，大部分都有固定利息的，大家不需要过度担心类似“原油宝”事件的出现，“原油宝”是期货，债券基金拿着债券而已，两者不同。

今天的行情明显受到美股影响，即使题材股表现较佳，依然不敌抛压，在十年期国债期货连续大跌（加息预期）的情况下指数还能走得这么强，可想而知大主力到底用了多少钱在护盘了。

最后看看周四的行情数据，数据分析是这样的：

【数据分析】

1、整体数据分析：跌3％个股343家，涨3％个股205家，实体涨停36家，当天跌停0家，做多力道226，做空力道46，属于临界操作系统（DAY 6）。

2、仓位参考方面：市场整体心态47，属于中位心态，位置处于震荡周期。电脑建议明天总仓位维持7.1成。

3、热点纵览方面，前5风口涨停数在4-11家，无主线风口。市场核心龙头是轴研科技，成绩7板，概念是芯片（中芯国际回归）。

4、短线周期分析：从操作成功率看，今天的成功率低，从个股方面看，炸板收益率低，封板收益率正常，上榜收益率正常。图形横向直走，代表行情观点紊乱，强势股短线走势或无序。

5、盘中热点追踪：2个板块延续

09:32 稀土磁材--09:49 数字货币--09:57 RCS--10:01 REITs--10:28 充电桩(D2)--11:13 半导体(D3)--13:02 影视--13:16 军工

具体异动个股

稀土磁材：德宏股份、中钢天源、金力永磁、五矿稀土

数字货币：智度股份、恒宝股份、东信和平、国民技术

RCS：神州泰岳、海联金汇、中嘉博创、彩讯股份

REITs：海航投资、南山控股、光大嘉宝、世联行

充电桩：奥特迅、众业达、和顺电气、特锐德

半导体：沪硅产业、斯达半导、鸿远电子、长电科技

影视：新文化、金逸影视、上海电影、幸福蓝海

军工：雷科防务、大连重工、中兵红箭、亚星锚链

END

【观点一览】

指数观点：从统计数据看，临界状态第六天（数据1），仓位提示增仓（数据2），无短线风口，两板块出现延续（数据3、5），封板成功率低、收益率正常（数据4），综上所述：数据偏多，看好后市。理由：数据1中已没有封死跌停个股，指数下跌反而没有跌停个股与前期指数上涨有跌停有明显区别；数据2结出的结果是增仓，方向指向上证50，考虑到上证50最近跌得比较惨，也不排除会出现反弹，上证50反弹当然会带起指数；今天无热点板块，封板成功率也低，次日出现修正的可能性也较大，毕竟现在并非单边下跌市。

因此从数据上看，我认为指数有反弹基础，当然，老美看到A股有反弹潜质再出利空打击一下就不得而知，这事也不是第一次干，更不会是最后一次，淡然应对吧。

建议研究板块：高端白酒、新能源车、旧基建、国产芯片。