之前一直处于短期“衰退预期”的消费电子（主要指手机为主），今晚在一则产业链报道中得以确认。

集微网消息，新冠疫情对全球手机产业的冲击已经远远超过预期。据了解，全球一线手机品牌将进入砍单潮流，其中三星5月份砍单量达到了30%-50%，苹果同样砍单超过了25%，而到了6月份，国产手机品牌纷纷跟进，其中OPPO和vivo砍单达到了30%-40%。

据报道，苹果从2月份国内疫情期间就已经开始砍单，从当时4500万左右每月砍单到3700-3800万，但国内复工以后，苹果又开始提升产能，不料随后海外市场疫情爆发导致需求下降，最终只能想办法促销并且降低生产，目前海外市场的需求下降了25%左右。

此外，华为与小米砍单也达到了20%-30%，其中小米最开始砍单。也有业界人士认为，华为和小米砍单量可能远远不止20%，以华为为例，“如华为P40等主流机器，从早期的2500万部下调到2000万部，最近又继续砍单到1500万部。”这样算下来的话，砍单幅度也达到了40%。

尽管数据幅度是存疑的，但是对于市场来说，这就是一个“衰退确认”的信号。之前由于产业链有时间差问题，导致市场存在比较大的分歧，不过后续也不断往衰退方向发酵演绎，直到现在进入一个确认阶段。

当然，市场对短期衰退已经有一定的预期了，所以即使一季报表现较好的消费电子公司也没有过大的表现。最多往下再锤锤......

对后续市场的节奏也有一个大概的看法：

1）确认衰退后，消费电子公司大概率就会进入“衰退期”的运行阶段，不断震荡磨出一个底部；

2）国外疫情拐点出现，恢复预期起来，进入“预期恢复”阶段。市场开始乐观、底部开始走强；

3）而后全球各国经济也要陆续确认经济基本面的冲击，对预期再次形成一定扰动；

4）最后则是全球主要国家都进入刺激和经济恢复阶段，后续大的扰动不复存在，产业上升趋势回归，逻辑重新通畅。

届时，数据上会呈现出基本面环比、甚至同比向上的情况出现，市场得以确认“恢复”，行情就会自然走起来了。

其实，推演下来，不止是消费电子，整个宏观情况影响的大部分行业，都要经历一次这样的影响。

从国际货币基金组织对世界主要经济体的经济预测来看，也可以大概推演得出，下半年到明年的经济向上的预期展望。

短期“衰退”难以避免，而目力所及的地方就有“复苏预期”。这也是短期市场如此纠结的一大因素。

站高一点，我想，一两年后回看，这段黑暗而深刻的投资经历会转化为我们宝贵的经验和财富。