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最近两周，伴随着中国卫星、中国卫通和航锦科技等一路高歌猛进，星空互联网概念股如火如荼。星空互联网说法不一，卫星互联网、天基互联网、星空互联网、太空互联网、低轨卫星互联网等多种叫法，但本质上都是以卫星星座为中继，完成全球组网通信。我个人更喜欢星空互联网这个叫法，名字更炫，星辰大海，空间互联，引人遐想连绵。

5G的下一代就是星空互联网。相比由地球静止轨道卫星提供的互联网服务，用一句话概括，低轨星空互联网可以提供更加低延迟、低成本、高速度、高可靠性的卫星网络服务。

首先，从国内外星空互联网资本情况、我国星座计划和发展底轨卫星的紧迫感谈起。

第一，我国商业星空互联网资本情况。融资趋势很明显，星空互联网公司估值越来越高。

2018年9月，九天微星以15亿元估值完成A+轮融资，由上一轮领投方天奇创投继续领投，中国远洋集团及三峡集团旗下基金跟投。

2018年10月，长光卫星以40亿元估值完成天使轮融资，由单一投资人投资。

2019年9月，银河航天以50亿元估值完成最新一轮融资，由建投华科领投，顺为资本、IDG 资本、君联资本和晨兴资本跟投。

除了这几家，还有微纳星空、千乘探索、国星宇航、天仪研究院、珈和科技、零重力实验室、宇航智科等等。

第二，国外商业星空互联网资本情况。介绍一下全球的四个聪明人，分别是马斯克、孙正义、贝索斯和雷军。

第三，我国卫星星座的发展规划。目前我国星座计划已经超过16个。其中既有国家队，也有民间的力量。中国航天科技和中国航天科工两大集团都启动了各自的低轨通信项目鸿雁星座和虹云工程系统。鸿雁全球卫星星座通信系统由300颗低轨道小卫星组成，虹云工程由156颗低轨道小卫星组成，国内通信卫星发展进入前所未有的发展阶段

第四，发展底轨卫星的紧迫感。卫星从距离地球表面距离远近分，分为低轨卫星、中轨卫星和高轨卫星。高轨卫星因为距离地球表面比较远，相对轨位资源比较丰富，而低轨因为距离地球表面比较近，都在距离地球表面几百到几千的距离，相对的轨位资源有限。还有就是频率资源，如果卫星没有申请到频率，它是不允许被发射的。所以，低轨卫星如果想搞，必须先下手，抢占低轨卫星轨位和频率资源，迅速发展自主的天基通信网络，不惜一切代价夺取星空卫星通信的制高点。

目前，星空互联网大卫星概念已经崛起，中国卫星和中国卫通双龙头你追我赶，已经将整个卫星产业链的估值拉高，也带来前所未有的大机会，2020必将成为中国卫星发展史上的卫星元年。

从国家战略发展角度出发，决战星空意义重大，谁能掌握星空，谁才能有发言权。星空互联网概念股必将比肩于区块链、人工智能、集成电路等概念，相比较只能是有过之而无不及，必须以未来几年长牛概念股的心态对待。

2020年2月13日，中国卫通在两周涨幅近70%前提下，单一机构涨停板毫不犹豫地吃货4.8亿。这个数据有些夸张，要知道基金最多能买到持仓的10%，以此推算这支基金规模应该是100亿以上大基金。在这个位置机构大佬大举买入，说明已经有大机构后知后觉，意识到星空互联网这个题材将走成中长线长牛题材。所以机构开始布局，哪怕是涨幅过高，几个月后回过头来，可能还是买在低点。

星空互联网概念股是有别于自贸区、雄安、口罩等概念股的板块，必将是长牛板块。自贸区、雄安、口罩等概念股只是一时的拉升，具有时效性，真正能挣到钱的散户其实不多，跟进去容易，跑出来难，大部分落个一地鸡毛。

星空互联网概念与北斗导航概念相比较，应该是100比1的关系，为什么呢，首先说数量，单就我国的北斗二代导航卫星，完成组网需要32颗卫星，而整个卫星互联网需要的卫星数量是成千上万，从数量比上不可同日而语；其次是用户，每个人外出开车导航，尽管用到了北斗的功能，但这个功能是手机的一个小的附加功能而已。而星空互联网不一样，每个人在郊外，打电话看视频，都将用到星空互联网，类似于现在的中国移动用户，将成为卫星互联网的直接用户。

可以预见的是，未来一些完全确定的事情会不断发生：

1、新晋星空互联网概念板块

2、发行星空互联网概念股主题基金

3、各部委、各省市出台各种星空互联网概念支持政策

4、银河航天、九天微星等商业卫星公司上市

5、国内外卫星成千上百的不断发射

正是因为以上原因种种，我认为星空互联网正给我们带来一个前所未有的大机会，所以我果断出掉了长信科技和智莱科技。长信科技我遵循价值投资原则，从5元一直持有到现在，智莱科技目前也在炒作的风口上。

整个卫星产业链，上游的器件、卫星制造，中游的发射都将率先受益。对于卫星互联网配套地面研制设备，比如海格通信、七一二、南京熊猫等地面卫星设备研发公司，借鉴北斗的实际现状，进入门槛相对低，启动时间相对较晚，不做为重点推荐，尽量推荐卫星设备和星上载荷受益厂家。

下面是本文的重点，星空互联网概念股遴选。在遴选过程中，我借鉴了多个券商的研报，参考了多位球友的大作，结合个人对星空互联网的理解，初步筛选出概念股如下十支股票。

1、中国卫星：总成制造龙头。航天科技集团在全国卫星制造端的市场占有率达80%，航天科技集团旗下的上市公司中国卫星显然是最大的受益者。

2、中国卫通：国内唯一拥有通信卫星资源的卫星通信运营企业，受益卫星应用后市场国内卫星通信运营商龙头，受益卫星应用后市场。

3、亚光科技：微波组件梯队，芯片国产替代空间大。

4、天银机电：星光敏传感器将直接受益于商业航天发展，目前天银星际的产能已经达到500台套/年，属于小而美的公司。

5、上海沪工：部分类似于中国卫星，航天飞行器结构件及直属件的生产、装配和试验测试服务，以及其他相关航天产品的生产组装。

6、华力创通：北斗二号卫星导航系统应用设备和天通一号基带芯片研制。

7、和而泰：给卫星做相控阵射频芯片的核心企业，二代相控阵毫米波芯片唯一上市公司。主要看点，毫米波射频芯片可以转化应用到5G，分拆上市概念。

8、欧比特：做星载逻辑计算芯片SoC\SIP，自营“珠海一号”微纳星座实现商业落地。值得一提得是，去年底格力金融以15.6元的价格入主欧比特成为控股股东（目前股价14.9元），公司的性质由民企变为国企，实际控制人变成珠海市国资委。目前价格低于价格。

9、鸿远电子：次新股，提供宇航级MLCC。

10、振华科技：提供宇航级MLCC。

最近17个交易日星空互联网概念股的涨幅情况，为什么统计17个交易日的涨幅，因为星空互联网中军肯定是中国卫星和中国卫通两个龙头，中国卫星是从1月16日开始，第一支启动开涨的股票，从1月15日收盘价22.01元涨到今天2月17日的收盘价38.03元，总计17个交易日，涨幅73%。详细的见下表：

一年以后涨幅最大的是哪支？资金为王，资金说了算，5G概念股龙头东方通信能涨10倍更是验证了这一点。但最终涨幅最大的应该不是中国卫通，因为目前将近800亿，再涨两倍要超过2000亿，而2000亿市值是个门槛，2000亿市值以上的股票要类似于中国建筑这样的巨无霸。我个人投资不属于冒进型的，会首先考虑资金的安全性，从资金的安全角度出发考虑，涨幅小的相对更安全。 也不排除强者恒强，涨幅大的继续高举高打，还是那句话资金为王。

有一点可以说明，和而泰和欧比特是做宇航级芯片的，本身属于国产自主可控芯片概念股范畴，前者是宇航级二代相控阵射频芯片，后者是宇航级SoC芯片，并且均已经在卫星上得到实际应用。相比较兆易创新、卓胜微为什么如此风生水起，因为兆易创新、卓胜微等芯片应用到终端用户，更容易为广大用户所理解和接受，而和而泰和欧比特的宇航级芯片应用于卫星，出货数量相对有限。但这恰恰也是个技术壁垒，护城河相对宽广，因为宇航级芯片需要面对复杂的空间电磁环境，对可靠性的要求相当高，没有相关设计经验的厂商很难介入。所以，后面随着低轨卫星的不断升空，机会也会涌现出来。

还有，天银机电目前的产能已经达到500台套/年，属于小而美的公司。上海沪工是唯一可以和中国卫星媲美的股票。

风来了，是挡不住的。2020年，星空互联网，必将是最靓丽的星！

对于研报，我推荐天风证券卫星互联网系列电话会议