低位的环保今天领涨！

2012，2013年是环保行业的快速发展期，以碧水源为代表，在全国水务工程订单的拉动下，业绩快速上行，板块多数公司估值都到了30倍以上。

但A股上市的环保标的，多是项目驱动、资金驱动的工程类公司，模式更类似建筑公司。

体量大了以后，订单的红利逐渐钝化，再加上资金的信用传导受限后，企业融资、项目进展和资金回流都受到很大影响，业绩和估值经历了两年多的戴维斯双杀，很多公司估值已经向建筑企业看齐了。

2020年，行业融资出现边际改善，同时一些企业开始转变商业模式，板块的预期有望开始向上。

标题上， 相对看好两类公司，一是运营类的，业绩稳健，现金流稳定，具备类公用事业属性。

另一类是检测服务类公司，这些也有长期的配置价值。

不过，另一角度看，今天低位的环保开始补涨，又给市场释放了什么信号呢？

市场近期会迎来调整吗？

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12月出口增速7.6%，超出市场预期，对发达国家和新兴经济国家出口增速均有较大回升。一方面，有18年低基数的原因；另一方面，估计也和货币贬值、贸易摩擦缓和、今年节前抢出口有关。

12月进口同比16.3%，也较前值明显提升。

后面，有利的一面是，19年基数较低，贸易摩擦阶段性缓和；不利的一面是，2020年内外需增速都会有所回落，这也限制了出口改善的空间。

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近期股市行情不错，可转债溢价明显，目前溢价的中位数都在10%以上，建议尽量多打。这个和股票不同，没有市值要求，顶格申购就行了。有条件的多弄几个账户打，收益会更好。

1月16日，星帅转债申购，申购代码072860，评级A+，转股价值105.23，申购。

1月16日，柳药转债申购，申购代码754368，评级AA，转股价值103.84，申购。

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今天有色板块的钴，锂大涨，还是基于新能源汽车的大逻辑。历史经验来看，这些公司股价和资源品价格高度正相关。

但这次，资源品价格变化不大，股价先行，更多是受新能源汽车向好的预期推动。一个多月来，已经写了五六篇文章重点推荐该板块了，前期上车的读者，大多数收益都有40%了。具体逻辑这里不啰嗦了，可以看之前的文章。

今年，该板块机会或不止一波，但当前这波行情板块的买卖依据，主要应锚定板块的情绪！

板块目前正处于风口上，可适当享受下估值抬升的过程，另外，我这里管买也管卖，负责到底，卖出信号出现后，我也会及时在里告知。

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说下仓位，目前总仓位90%，战术性仓位主要分布在银行和券商里，10%的仓位，为了这波共振行情而布局的，过一段时间会卖出，里会及时告知。

其他战略性仓位主要在电子，食品，光伏等板块，食品的白酒等放低收益预期，电子（科技）博取收益弹性，相对更看好景气度反转的细分板块。

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最后说一下，科技是2020年爆发力最强的板块，值得好好把握。我筛选了TMT四板块的50家龙头个股，并对今明两年的业绩和估值做了个梳理，关注“关灯吃面条”，回复“2020科技”领取。

另外，回复“核心资产”，领取30家优质资产名单。

今天就这些吧，祝股市长虹，祝大家净值新高！