今天两市全线大涨，其中上证上涨1.16%，收3040点，深成指上涨1.29%，中小板指上涨1.07%，创业板指上涨1.28%。

板块方面，券商，建材，食品饮料，房地产领涨，银行比较惨，由于受存量贷款利率调整的影响，为全市场唯一下跌的板块。

前期热炒的ST板块、高送转板块、无线耳机板块等概念股多数下跌。

北向资金今天依然强势，全天净流入65亿元。

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这两天食品板块涨幅不错，催化剂是各酒企近期召开经销商大会，对明年的增长预期做了梳理。特别是茅台规划明年量增11.29%，且要加大自营比例，打消了大家对明年不增量的担心，市场对白酒龙头明年的信心有所提升（修复）。

并且，茅台明年提价的预期仍在，这点大家记在心里就好了。

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券商老大中信证券涨停！

证券法修订落地，全面开启注册制；新三板改革，降低投资者门槛，周末的几条消息，都是利好券商股的。

证券法修订，资本市场的一个标志性事件，今天都在传这张图。先别激动，明年疯牛肯定看不到，慢牛或许可以期待。

注册制后，市场风格会更加美股化：

1）市场会更偏爱龙头，股票越来越多，资金无法兼顾所有的股票，吸引到关注资金的，只会是少量的各行业龙头个股。

2）注册制放开，壳批量发行，借壳，重组之类的会越来越少，往后壳的概念或会完全消失。

3）新股增多，新股的价值回归之路会加快，打新红利会逐渐降低。

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再说下近期市场的看法：

目前是政策预期改善的重要窗口期，地产政策边际宽松，这已经在中央经济工作会议、住建部会议、各地的人才落户政策等各个角度开始显现，地产和券商等板块的躁动行情可能会继续演绎。

逻辑分别如下：

地产受益政策的边际宽松；

券商为股市的高贝塔品种，权重板块躁动，券商先行，叠加近期注册制的刺激；

至于银行股，股价涨跌的核心还是取决于对经济的预期，或者对后续经济信心的高低，今天因为LPR影响股价，但这次估计也不会缺席。

不过要认识到，地产政策、货币政策只是边际宽松，并不是全面开闸，大水漫灌，地产、券商等的这波行情仍属于躁动级别，只能算是中线级别的估值修复行情。

这一点，最好先有个清醒的预期。

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另外，说个经验之谈，仅供参考。在过往历年的春季行情中，金融板块往往一马当先，前期占优，但成长板块往往后劲十足。

明年全年的维度，战略性机会，仍在消费和科技。

科技明年景气度进一步抬升，仍是最大的机会和投资主线。

不过，建议适当规避估值过高的芯片设计类，结合业绩弹性和估值，不确定明年股价能进一步上行。

一些景气度有望反转的板块，反倒更值得布局，也有更高的风险收益比。这些板块，虽然没券商那么高调，但也在持续低调的拉升中。

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今天无交易，目前90%仓位，近期加了10%的券商和银行，作为战术性仓位，后面会择机卖出，到时会告知（常看我文章的都知道，我所有的买卖都会及时告知）。

战略性仓位主要分布在电子及食品上，食品作为攻守兼备品种，放低预期，获取稳健收益，电子（科技）作为进攻品种，博取收益弹性。

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最后说一下，科技板块是明年的第一大主线，会有一些个股创新高，也会有不少个股迎来戴维斯双击，值得好好把握。我筛选了电子、通信、计算机和传媒四个板块的50家科技个股，并对今明两年的业绩和估值做了个梳理，关注“关灯吃面条”，回复“2020科技”领取。

另外，回复“核心资产”，领取30家优质资产名单。

就这些吧，祝股市长虹，祝大家净值新高！