近期的各种新闻和政策让人应接不暇，像MSCI及富时的扩容，场内的关于ETF换赚限额，还有毛衣摩擦也同意分阶段来谈等等一系列的利好。其实这些都不算上“核弹”级别的消息或政策。真正的正向内驱动政策，可能很多都忽视了。很正常的事，多数人看不清是正常现像。

  我现在不说，多数人肯定猜不出我指的是什么事件。那好，我先帮大家回忆一下。最近几年的行情是不是很难做，特别是股灾后到去年的几年。大部分人亏损得极其惨重，但有一部分人却与大家明显不同。那就是假如你持有上证50里面的票，你的胜率就远高于其他人。以致于前几年一直有一个说法叫漂亮50和要命3000。里面意思很直白。就是50一直在涨，而其他的3000只票几乎就是一个不断新低的过程。并且这个现在19年以前的几年基本如此。

  如果你有印象的话一定对我刚讲到的现像，从15年去杠杆后开始，然后一直到18年基本上是这么一个情况。哪怕到现在也是50一直涨，其他的票大部分还在底下趴着。如果论大板块或指数更是如此。为什么50有这么强？仅仅是因为他们低估吗？说是也不全是。最最重要的核心是他们一直保持着超好的流动性与多空博弈充分。

  你们再回忆一下当年去杠杆后，市场的流动性是不是枯竭了。所以整个市场长期低迷，唯独50没有。那为什么呢？我这里也不卖关子了。因为当年50ETF是开了期权的。这个厉害了。其他板块和个股因受股指期货的管制（限制开仓）而失去对冲功能，换言之失去流动性。而50却因当时开设了50ETF期权的缘故，有对冲手段。反而现货上不会出现持续抛压。所以聪明的资金转战于此。再则你们回忆一下当年救市时主要买的筹码是在哪里？如果你记忆不差的话，是不是主要买的是银保证的“金三胖”里面。

  那么今天的重点来了，你们看到周五的新闻了吗？沪深300ETF期权与沪深300股指期权即将出来。你们看懂了吗？长牛的内在机制已作好政策铺垫。如果你不太理解上面讲的，足够对冲对多头有利的话，那我们以另一个角度来讲。我们先不讲期权，股指的定义概念，有一点我一讲大家就明白。他们的共性都是杠杆。说到这里，你应明白我在说什么了吧。如果你还不明白你再回忆前几年的要命3000是怎么回事。

  只要你稍有点脑子，其实要命3000是源于去杠杆而带来的副产品。那么现在放沪深300ETF期权与沪深300股指期权用最直白的话就是加杠杆。到明年中期你再回看现在的位置。就是一个没突破前的大底部。