随着三季报披露完毕，整个市场数据出来了，我简单的归纳对三季报的六点个人看法，抛砖引玉，请大家批评：

1、总体上看，前三季度A股上市公司合计实现营业总收入35.83万亿元，同比增长8.65%，实现净利润3.19万亿元，同比增长6.77%。其中主板业绩稳健增长，中小创净利润下滑明显。（科创板暂不点评）营收数据为我们提振信心。

2、前三季度，头部：保险、券商板块盈利面显著改善，保险行业净利润同比增长83.17%居首；尾部：汽车和TMT公司业绩不佳，同比降幅均超过三成。板块数据为我们指明方向。

3、在剔除金融及两桶油后，2019年前三季度A股实现净利润1.44万亿元，同比下降0.49%。所以我的结论是：L型经济下行的一横，已经触底，营业收入的增长是最直观的表现，但是现在净利润增长很低，尤其是剔除金融及两桶油后，利润同比是下降的。结构数据为我们投资者提示风险。

4、行业营收：前三季度，以券商为主的多元金融板块营收增长超过三成，位居首位，房地产（20.26%）、医疗保健设备与服务（16.79%）行业营收增幅居二三位。

行业净利润：前三季度，保险行业净利润同比增长83.17%，位居第一；多元金融紧随其后，增速达55.33%；汽车和TMT公司业绩增速放缓，汽车与零部件行业前三季度净利润同比下降33.26%居首。观点：营收和净利润为我们甄别板块内部优劣。

5、盈利榜TOP20：前三季度，工行、建行、农行、中行和中国平安净利润均超过1000亿元位居前五，且净利润前20名中有14家属于金融业。观点：盈利排行更加印证银行板块的价值回归逻辑。

6、亏损榜TOP20：前三季度，*ST信威巨亏158.58亿元居首，乐视网亏损101.94亿元紧随其后。长安汽车排名第四亏损20多亿。纵览亏损榜总结观点，规避三类个股：ST板块、问题股、汽车板块。