这是今天和一位朋友后台聊天的记录，首先非常感谢他，感谢他提出这些问题且同意我分享出来，为什么要分享出来答案也在最后一张图里。聊到后半程，前面的问题已经不见了。因为**公众平台后台只保存20条消息。我会尽量还原当时给他的回复。最开始的聊天始于今天下午，始于合盛硅业。实在不会P图，手机上只涂了一条马赛克，分享再返回前面消息彻底没有了，只能从电脑上来截图。把你的名字和头像涂成这个鬼样子还请见谅。

*这是最开始的问题，关于合盛硅业和我现在跟踪的情况和思考。这个回答是两条很长的，并没有被保存。重新手打一下，尽量还原。

答：

1. 三友和鲁西的开工率均在50%附近。合盛作为行业龙头，是满负荷运转的状态。这个在前文也提到了。

2. 三友和鲁西DMC的占比都非常小，这点在两者半年报和年报中可以反映。所以拿三友和鲁西与合盛硅业做对比我认为是不妥的。

3. 跟合盛硅业情况最接近的应该是港股上市公司，东岳集团。我们从招股说明书中已知，东岳的原材料是从合盛购买的。这个在之前的文中也提及了。东岳现在的市盈率在10倍左右，明年卖方给的是15-16倍市盈率，我认为是合理的，因为这个位置是行业的一个拐点。合盛的规模，地位，盈利能力显然是优于东岳的。那么合盛如果是在港股怎么都是15-20倍估值。但是合盛现在的市盈率真的是30倍吗？我前文第一张图就提到，DMC的跳涨发生在11月份。现在我们看到的30倍市盈率是不是对应的9月份的三季报？这部分，成本价差我在上文已经算的很清楚了。所以，当下的合盛硅业是眼前看到的三十倍市盈率吗？我们炒股炒的是预期，且现在这个预期已经在兑现了。真要等到发年报的时候才反应过来？

4. 且根据我最新查询的11月底的DMC成交价是32000，比上次发文29000又涨了3000块。这段时间原料甲醇是涨的，但是甲醇几十块的涨幅相较于DMC3000块的涨幅，并不会使成本价差缩小，价差还是在继续扩大。企业利润在扩大

5. 利润扩大仅仅是一方面，市场需求也在扩大，公司在行业所占整体份额也在继续扩大（前文交代过也在互动平台上得到证实过，公司是唯一满负荷运转的生产企业）

综上合盛硅业我不认为现在的价格高了

后面的内容都在图里了，从后往前看即可。

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