先跌后涨！下方支撑力量很强！

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

绿色电力

继续调整，但龙头却都在修复，比如大金重工、伊戈尔、吉鑫科技等等，都是低开高走修复，意味着近期调整的差不多了，有反弹需求。

华银电力，受分歧的拖累没有连板，但主力资金继续加仓，位置又低，所以看好继续反弹。

吉鑫科技，回踩十日线支撑拉起来，那大概率就是调整到十日线支撑。

亚玛顿，回调有企稳了，整体反弹走势没变。

久盛电气反弹，说了只要五日线不破就没事。

中兰环保，调整。

大金重工，说了是灵魂，跌停拉红，很牛

伊戈尔、海锅股份。

光伏储能

小幅调整，也注意修复。

中天科技，继续高位横盘，大概率会横盘等五日线支撑上去。

开尔新材有触底企稳反弹的迹象。

高澜股份回调到位，企稳反弹。

军工

走出了反弹的持续性。

龙头海兰信，昨天大涨，会有回踩洗盘需求。

中军抚顺特钢、洪都航空。

低位的图南股份。

注册制次新

次新炒作继续活跃，拓新药业连板彻底激发了次新的情绪。所以今天两只上市新股盘中都暴涨。

龙头拓新药业。

跟风的本立科技，凯盛新材。

中捷精工反弹走势。

芯片

华亚智能，反包涨停，昨天就说了横盘资金没跑，注意横盘洗盘以后继续反弹。

至纯科技、盛剑环境、晶瑞电材，都是资金继续加仓，继续反弹走势。

其他

元宇宙可以注意飞利信。

有机硅有回调企稳反弹的迹象，硅宝科技、东岳硅材。

02首板掘金

虚拟现实

医药

元宇宙

化工

新能源车

其它

03资金动向

游资动向总览：

赵老哥：买入易尚展示2600万

养家：卖出石大胜华1.3亿

作手新一：买入沪光股份1400万

上塘路（原体育馆）：买入清水源2200万，买入双象股份2200万，卖出兆龙互连

佛山：买入力源信息5000万，买入东尼电子3500万

机构席位：

4家机构买入沪光股份8100万，4家机构卖出赛轮轮胎3.5亿

北向资金合计净流入-118亿

主力明显净买入前三：宝色股份（10362.36 万）、拓新药业 （8565.06 万）、力源信息 （7169.08万）

主力明显净卖出前三：多氟多 （-23711.49 万）、小康股份（-23388.64万）、龙蟠科技 （-18508.24 万）

机构明显净买入前三：沪光股份3日（8069.51 万）、金圆股份3日（5209.40 万）、华亚智能 （4795.62万）

机构明显净卖出前三：赛轮轮胎（-27684.75 万）、泰和新材（-5601.68万）、龙蟠科技 （-4408.92万）

04大盘解析

上证小幅调整，盘中大幅探底回升，量能仍只有4400亿。创业板基本同步，收于5日均线之上个股层面上超过六成红盘。这里指数盘中大幅下行，以情绪宣泄为主，构成低吸博弈机会，但在探明市场下限的同时，也需谨防短期反抽无力后的二次回踩。人气妖股出现，拓新药业、清水源都是如此，年末市场需防范赛道股与题材股之间的切换，尤其在缩量的格局下。

盘面上看，抱团股承压， 但题材表现火热。新能源主线本身分歧，加上特斯拉的大跌，回落是合理的，比如宁德时代、天齐锂业。元宇宙、次新股则是继续高溢价，比如拓新药业、易尚展示，汽车题材相对独立也走出强度，比如卡倍亿、沪光股份。午后沃森生物、恒瑞医药的拉涨为消费和周期品种守住下限，构成市场企稳的关键动能。盘面的感受，切换之意渐渐浓重，也或许意味着题材赚钱效应的到来。当下的策略， 适当考虑高低切换，重个股、轻指数，关注炒作性溢价。

05热点板块

以下是重点分析板块

赛道

先说说今天表现强势的光伏储能。

之前有给大伙普及储能的重要性，今天就说是为什么当初说科华要比盛弘强。

电化学储能方向绕不开要去用变流器。

而在国内的厂家中，除了阳光之外，就是科华的出货量最高。

目前科华正处在主升浪当中，还有底仓的就继续躺一躺，策略还是和昨天一样。

开盘后看看，分时价格和分时均线的情况，强就留，不强就撤。

再来说说风电方面，调整了几天之后，今天风电基本都是走的探底回升。

应该还有最后的一次冲高机会，所以之前还有留底仓的，就要特别留意明天的表现，主要看吉鑫、大金这种能不能走强，如果可以那就有一个冲高行情。

好了，赛道方向就说这些，明天见！

06应对方法

这里人气妖股出现，增加了题材层面的可操作空间，情绪上是比较积极的，侧重于小票。指数探底回升过后，风险还没有完全解除，留意新能源板块的回流力度，观察资金的攻击点是否发生切换，供参考。

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$清水源(SZ300437)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $沃森生物(SZ300142)$ @今日话题

注意几个方向

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

绿色电力

冲高回落。

最强是一字板的华银电力，另外就是超跌的长源电力。

吉鑫科技说了回调接近30%的幅度，就会有一次反抽，早上冲高，说明股性活跃，不过调整不充分，还要继续看调整。

亚玛顿，回调有企稳了，整体反弹走势没变。

久盛电气回调，只要五日线不破就没事。

中兰环保，注意五日线支撑。

大金重工，灵魂，目前还没出大阴线，也说明了还有资金在维系走势。

光伏储能

修复，但反弹不强，后面大概率会有一个弱转强的过程。

中天科技，冲高回落，大概率会横盘等五日线支撑上去，然后再上。

开尔新材有触底企稳反弹的迹象。

军工

走出了反弹的持续性。

龙头海兰信、康达新材。

中军抚顺特钢、洪都航空。

低位的图南股份。

注册制次新

次新炒作继续活跃，不过今天有弱化迹象，除了以拓新药业为首的医药次新强势之外，其他的都有出货走弱的迹象，市场反弹，资金会重回前期热点题材，比如湖北宜化，那么次新炒作的过度也是结束了。

龙头拓新药业。跟风共同药业、多瑞医药

芯片

华亚智能，继续高位横盘震荡，资金没跑，注意横盘洗盘以后继续反弹。

至纯科技、盛剑环境、晶瑞电材。

其他

锂电池资金继续潜伏，天齐锂业、盛屯矿业都继续看好反弹走势。

湖北宜化是周期股人气核心，如果继续反弹走强的话，注意资金回炒磷化工、有机硅等等。

02首板掘金

亿利洁能

既能治沙，又能光伏发电，一举两得，而且不仅仅是理论上，因为公司联合三峡能源联合投建的内蒙古蒙西基地库布齐沙漠200万千瓦光伏治沙项目已经正式开工，是国内单体规模最大的光伏治沙项目。

其实除了上述概念外，公司还有年产50万吨PVC、40万吨离子膜烧碱和64万吨电石的生产能力，要知道这个防线今年也出了不少牛股，所以叠加这两个题材，估计后面大概率还有空间，这也是作手新一等大游资入场的逻辑所在，值得继续留意。

露笑科技

这个票前段时间重点说过，主要是第三代半导体的逻辑，公司将与合肥市长丰县人民政府共同投资100亿元建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园，此前股价已经凭借此涨了一轮，短线翻倍。在高位震荡几个月后，引来了华鑫上海分公司、作手新一、北京紫竹院等顶级游资入场。

今天再度涨停创新高，龙虎榜数据显示华鑫上海分公司和西湖国贸中心两大游资携大资金入场。从目前整体缩量的筹码结构来看，如果还能继续这样超预期走强，那么说明很多大资金已经建完仓并且锁仓了，一旦形成这种模式，那么后面可能还有空间。

新能源

光伏

化工

军工

第三代半导体

其它

03资金动向

游资方面：

溧阳路孙哥：买入4700万，卖出1400万景嘉微，买入1200万大烨智能，买入1500万佳创视讯

赵老哥：买入2700万国机汽车（3日），买入1300万，卖出1100万宁波精达（3日），卖出900万金沃股份，净卖出2100万易尚展示

章盟主：卖出3000万南天信息

方新侠：买入4000万湖北宜化，卖出2500万天舟文化

作手新一：买入2100万，卖出1700万亿利洁能，卖出2000万杭锅股份

著名刺客：买入2800万国光电器，卖出2300万亿利洁能，净卖出2800万天舟文化，净卖出2600万易尚展示

小鳄鱼：卖出600万同力日升

桑田路：买入4700万，卖出6800万露笑科技，卖出500万沪光股份

金田路：卖出800万同力日升

佛山无影脚：买入5000万新开普

主力明显净买入前三：卫星化学（33443.39 万）、中青宝 （16684.55万）、露笑科技 （16423.29万）

主力明显净卖出前三：海兰信（-8141.94万）、卫士通（-7696.77万）、国机汽车3日（-5851.89万）

机构明显净买入前三：同力日升3日（14670.27万）、博迁新材3日（6548.06万）、隆平高科（5963.04万）

机构明显净卖出前三：景嘉微（-9833.30 万）、卫士通（-3310.51 万）、湖北宜化（-2855.46万）

04大盘解析

上证小幅上涨，收复3500点，量能仍只有4200亿左右。创业板涨0.88%，日内高点收盘，个股层面上也是3100+红盘。这里指数维持了创业板新高、上证不新低的良性态势，但若迟迟无法破局，也需开始考虑局部调整的隐患。缩量状态下，表现在盘面是热点的快速轮动，无论是攻防两端的新能源、消费，还是中间层的军工、科技，都缺乏上涨的持续性。

盘面上看，题材强于权重，但缺乏合力。新能源主线早盘利好冲高，午后分化回流，比如隆基股份、科华数据。日内强势的分支来到军工、科技和农业，比如海兰信、中芯国际和隆平高科。权重端的大金融、大消费则是弱势拖累指数。盘面的感受，热点的持续性较差，属于多套利、少格局的短周期行情氛围。当下的策略，敢于卖涨，对于主线敢于低吸，静候另一核心方向的明朗。

05热点板块

以下是重点分析板块

赛道

昨晚赛道又迎来了利好。

Y妈宣布创设推出碳减排支持工具，具体操作是，给到行业内的公司资金，利率只要1.75%，相当于“定向放水”。

也是这个消息刺激，今天整个赛道方向表现还算不错。

今天表现最亮眼的，还要属于光伏储能的科华。

从资金进场的情况来看，明天还可以再格局一天，只要能够继续收阳，那就可以继续格局，反之就溜。

另外，新能源车方面，根据昨晚的策略，今天把天齐、华友做好套利之后，这两个公司基本是在维持震荡。

后续还要不要接回去，就看后面两天的调整情况了。

其他

消费：今天消费板块内部有一个分支异动了，那就是严寒概念。

总体是走两个思路，一个是御寒衣物、一个是食品。

其中御寒衣物，市场上没有什么公司，就一个如意，走独立行情，性价比不高。

食品这一块，今天主要动的是种子公司，目前龙头是龙平高科、后排的就是大北农这一类了。

好了，今天就聊这些。

06应对方法

这里行情的纠结程度在加大，虽无碍于主线方向的强趋势，但对于短期操作的节奏提出更高的要求。指数上则是稳健有余，强势不足的状态，与量能不济相关，等待破局，供参考。

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$景嘉微(SZ300474)$ $湖北宜化(SZ000422)$ $格力电器(SZ000651)$ @今日话题

中国核建(601611.SH)

事件：

公司发布 2021年半年报。报告期内公司实现营业收入 425.44亿元，同比增长 29.11%，实现归母净利润 5.57亿元，同比增长33%，扣非净利润 5.2亿元，同比增长32.15%。

业绩平稳增长。2021H1 公司实现营业收入 425.44 亿元，同比增长 29.11%，主要系：

1、任务储备重组，各板块收入增加；2、去年同期受疫情影响收入规模相对较低。

2021H1公司在建国内外核电机组共计18台，其中国内 17台、国外1台。“华龙一号”进入批量建设阶段，漳州一期、昌江二期、太平岭一期、三澳一期等核电项目建设安全、质量、进度受控，工程建设有序进行，法国 ITER项目建设进展顺利。公司实现归母净利润 5.57 亿元，同比增长 33%，扣非净利润 5.2亿元，同比增长 32.15%2021H1 公司毛利率和净利率分别为 8.15%和 1.89%，同比分别变化-0.31pct和0.14pct，经营性活动净现金流为-35.03亿元，较去年同期-26.58亿元增加流出 8.45 亿元，主要系：1、支付的工程款项同比增加； 

2、支付的职工薪酬同比增加 10.8 亿元，本年度人力投入增加，同时去年同期享受疫情期间社保减免所致。截止 2021 年 6 月 30 日，公司资产负债率为83.58%，同比降低 1.51pct。2021H1 新签合同额增长 24%。2021H1 公司新签合同额 634 亿元，同比增长24%。其中，在核电工程建设领域，公司新签合同包括陆丰 5、6号核岛土建工程合同、三澳1、2号核岛安装工程合同、田湾 7、8号核岛土建工程合同、徐大堡 3、4号核岛土建工程合同；在工业与民用工程建设领域，公司成功地承接了济南市章丘明水古城配套服务设施建设项目、安岳县人民医院城南新区医院建设等项目。截至 7 月，公司新签合同 728.32 亿元，同比增长 20.6%。其中， 军工工程新签合同 171.56 亿元，同比增长 391.4%。核电工程新签合同169.99亿元，同比增长5.2%。工业与民用工程新签合同386.77亿元，同比下降5%。

非碳能源建设迎机遇。“碳中和、碳达峰”目标提出后，我国非碳能源，特别是核能发展迎来了新机遇。“十四五”及中长期，核能在我国清洁能源低碳系统中的定位将更加明确，核电建设有望按照每年 6-8 台持续稳步推进。公司核电建造能力全球领先，在国内核电建设市场长期占据绝对主导地位，将迎来重大发展机遇。

城市更新市场空间大。在“房住不炒”的定位下，房地产行业将逐渐从增量模式转为存量模式发展，同时考虑到我国城市部分建筑时间久远，建筑标准已不符合当前要求，未来城市更新蕴藏较大市场空间。住建部预计旧改的整体投资规模超过 4 万亿元，目前，各地已陆续出台了老旧小区改造三年行动计划，住建部在厦门、广州等 15个城市启动了城镇老旧小区的改造试点，从细分市场看，轨道交通、地下空间、生态环保、电信设施有望成为增长最快的领域，公路、铁路市场总量继续维持高位。未来公司的工业与民用工程建设业务发展将受益。

参考来源：中国银河证券

免责申明：本报告中的信息均来源于认可的已公开资料，由团队分析整理，本报告不构成投资建议，文中信息、意见在任何时候均不构成对任何人的推荐。  

新能源走强的原因

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

绿色电力

继续调整，已经调整了三天，短期来讲会有企稳反弹修复。

吉鑫科技连续两天高位放量出货，所以调整需求比较明显，类似这样的龙头，只要回调接近30%的幅度，就会有一次反抽。

亚玛顿，回调有企稳了，整体反弹走势没变。

久盛电气下午从绿盘冲涨停板回落，整体反弹走势股性都不错。

中兰环保，短期有回踩需求，但没出货放量，所以暂时还是反弹走势。市场没量，个股这样的冲高回落会比较常见。所以久盛电气明天再冲高也要止盈出局，不要贪心。

大金重工，灵魂，目前还没出大阴线，也说明了还有资金在维系走势。

光伏储能

继续调整，短期来讲会震荡为主，但未来的大方向还是新能源储能。

中天科技，继续反弹，也说明了强势，大概率会横盘等五日线支撑上去，然后再上。

珈伟新能，反弹走势有加强，主要也是20CM的炒作方向。

元宇宙

分化，短期的利好都兑现的差不多了，再怎么消息刺激，药效也不大，逐渐退潮的一个过程。

龙头国光电器，锂电池概念，所以强势。

汤姆猫有接力中青宝的迹象。

中军完美世界资金继续加仓，继续维持反弹走势。

注册制次新

次新炒作继续活跃。尤其是上声电子和拓新药业的连板刺激。

德昌股份，分歧回踩，不过资金没跑，看五日线支撑。

拓新药业连板，明天再冲高就可以止盈出局了。

久盛电气反弹走势没有问题。

中捷精工也是回调企稳反弹走势。

芯片

华亚智能，高位横盘震荡，资金没跑，注意横盘洗盘以后继续反弹。

上声电子，三连板，成了次新和科创板的龙头。

其他

周末复盘说了，锂电池回调的差不多了，注意会有反弹，然后说了天齐锂业和鞍重股份，天齐锂业涨停。鞍重股份也是继续维持反弹走势，主力资金继续潜伏。同期的赣锋锂业也看好企稳反弹。

小面板的隆利科技，说了有反弹大趋势的迹象。

02首板掘金

新能源

元宇宙

锂电

环保

军工

其它

03资金动向

游资方面：

溧阳路孙哥：买入5900万佳创视讯，

赵老哥：买入2400万易尚展示，买入3300万，卖出400万中石科技，买入1100万，卖出1200万京泉华（3日），净卖出1600万宸展光电，卖出1300万国机汽车

章盟主：买入2亿中国宝安，卖出800万宸展光电

方新侠：净买入2500万天舟文化，卖出600万运机集团

著名刺客：买入3000万宝通科技，买入1000万永贵电器，买入4100万，卖出3200万天舟文化，买入2600万易尚展示

桑田路：卖出3900万吉鑫科技，3日买入500万沪光股份

佛山无影脚：买入5000万中国宝安

主力明显净买入前三：华友钴业3日（144548.16万）、天齐锂业 （61152.20万）、永太科技（18534.86 万）

主力明显净卖出前三：凯莱英（-14402.19万）、佳创视讯（-9065.65万）、紫江企业 （-8672.34万）

机构明显净买入前三：天齐锂业（31502.42万）、华友钴业3日（29334.98 万）、软控股份3日（10189.36万）

机构明显净卖出前三：中国宝安（-19240.09万）、紫江企业（-9526.08 万）、上海贝岭（-5244.13万）

04大盘解析

上证微涨，徘徊在3500点一线，量能收缩到4200亿。创业板涨0.82%，盘中续创波段新高，个股层面上是接近六成红盘。这里上证的止跌不反弹，与创业板的小碎步上行共存，意味着结构性行情的主线仍在创业板一端，无论是新能源主线，还是元宇宙题材的20cm品种。行情分歧下是一端新高，一端未创新低的状态，仍然保持着偏于良性的特征。

盘面上看，攻击性品种回暖，题材依然高溢价。新能源主线日内强势的是锂电，但风能未能继续打出高度，比如天齐锂业，吉鑫科技。元宇宙题材分歧下仍无亏钱效应，比如中青宝、易尚展示等。日内次新、环保、汽车等分支均有表现，老人气股频繁反抽，比如上声电子、顺控发展等。盘面的感受，热点题材普遍高溢价，折射出良性分歧的特征。当下的策略，对于强势题材保持一定的耐心，主线归位或是题材延续，关注有活跃度的方向。

05热点板块

以下是重点分析板块

赛道

今天赛道方向，新能源表现比较亮眼，光伏和风电都小幅调整。

新能源今天走强的主要原因有两个。

1、特斯拉要采用4680电池的消息。

2、宁德、亿纬都准备新投资建厂。

其中最主要的是4680电池的落地，查看了一些资料，发现4680电池和传统圆柱电池相比，去掉极耳之后，成本降低了，反倒能量密度增加。

算是电池技术发展的一个小突破，目前在国内的公司中，有矿的公司依旧是首选，其次是电池材料的公司。

今天有上车天齐、华友的朋友，明天可以先做个套利，其次4680电池的生产商主要是LG和三星，目前进入这两个公司供货渠道的有宝安。

这个方向先看明天的延续性，没在车上的可以等调整就好。

光伏储能方法的话，主要还看之前的科华能不能新高，明天走不出来，就可以准备撤退了。

其他

消费：今天消费异动的比较分化，主要是旅游这一分支。

原因是今天辉瑞宣布有特效药，具体的大伙自己看看新闻。

特效药出来之后，市场对于消费的恢复就又有信心了。

长期来看，疫情慢慢消失会使得上海的机场和航空公司出现基本面的好转。

短期的话，还是必选食品更好一些，核心原因是很多必选消费都宣布了涨价。

其实这个消息很早之前就有了，也挺早就给大伙普及了。

参与早的朋友，海天、恰恰、酵母这些自然都是大肉。

没有参与的也别着急，等待调整以后还有机会。

好了今天就聊这么多！

06应对方法

这里从新能源，到元宇宙，虽是分歧，都保持韧性，这是市场情绪维持的基础，明天仍然存在再度走强的机会。指数上，创业板仍然强势，继续加强大概率还需新能源板块的继续贡献，注意锂电的持续性，供参考。

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$中国宝安(SZ000009)$ $特斯拉概念(BK1495)$ $新东方(EDU)$ @今日话题

姚记科技（002605.SZ）

事件：

公司公布 2021 年三季报，Q1-Q3实现营收 29.17亿（yoy+60.70%），归母净利润 4.60亿（yoy-53.26%），扣非后归母净利润 4.17亿（yoy+4.13%）；Q3单季实现营收 9.22亿（yoy+15.75%），归母净利润 0.93亿（yoy-49.37%），扣非后归母净利润 0.90 亿（yoy-25.74%）。

点评：

■Q1-Q3扣非后净利润保持增长，Q3 单季由于扑克牌原材料价格上涨、研发投入高企等短期阶段性因素有所波动。公司 Q1-Q3及 Q3 单季归母净利润同比减少主要系非经常损益影响，1）2020Q1变更对上海细胞治疗有限公司的会计核算方法，2）2020Q3处臵众百路房产确认资产处臵收益。剔除非经损益影响后，公司 Q1-Q3扣非后归母净利润保持小幅增长（yoy+4.3%），Q3单季则有所下降（yoy-25.74%），主要系短期阶段性扰动因素1）扑克牌原材料价格上涨导致采购成本增加（已恢复正常），2）加大研发投入以增强游戏业务竞争力。

■三轮驱动发展战略稳步实施，扑克牌进一步夯实，游戏稳中有进，互联网营销持续增长。扑克牌：已树立国内知名的“姚记”品牌，行业龙头地位稳固。未来将充分发挥与移动游戏的协同效应，形成线上与线下客户相互导流的良性发展， 进一步拓宽销售渠道。移动游戏：公司现有捕鱼棋牌类产品持续迭代升级（如《姚记捕鱼 3D版》，竖版《小美斗地主》），游戏表现力持续提升以延长生命周期。公司加大自主研发（2021Q1-Q3 研发投入同比增长 66.09%），开发多元化、精品化游戏（如《梦幻恐龙园》《不服来攻城》），进一步丰富产品矩阵。

同时，公司加快全球化布局，海外《Bingo Party》、《Bingo Journey》等已做到细分品类头部地位。互联网营销：公司已完成上海嘉定国际短视频中心二期工程并对外运营，二期场景已引进短剧制作剧组，持续加强“一站式”直播基础设施建设。公司互联网营销业务已完成覆盖快消、电商、网服等众多行业头部客户，后续有望进一步发力。

■  投 资 建 议 ： 预 计 2021-2023年 净 利 润 6.52/9.59/11.29亿， EPS1.61/2.37/2.80元，给予目标价 19.32元，对应 2022年 PE为 8.15x，维持“买入-A”评级。

■风险提示：行业监管政策变化，平台方合作政策变化，公司治理风险等。

参考来源：安信证券

免责申明：本报告中的信息均来源于认可的已公开资料，由团队分析整理，本报告不构成投资建议，文中信息、意见在任何时候均不构成对任何人的推荐。  

如果所有人都对？那谁错？

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

最近个股只能说的隐晦些 大家有看不懂的可以给我留言！

绿色电力

一热一冷，不过周五砸的有点猛，估计短期是要调整为主了，尽量以低位补涨的为主。

龙头吉鑫KJ，看好回踩五日线支撑再反弹。

低位的亚玛D，主力资金继续潜伏，反弹走势没有问题。

次新股久盛DQ冲高回落，几天做高抛低吸都是大赚。

中兰HB目前整体还是反弹走势。

宁波DL，低位补涨连板，注意连板的可能。

大金ZG，又涨停板，太强了。

光伏储能

调整，短期来讲会震荡为主，但未来的大方向还是新能源储能，因为这是上面的顶层政C和规划，也是未来发展的全球趋势，所以必须是题材牛市。

真正的大牛题材一定是与上面顶层政C支持一致的，因为我们就是政C市场。历史都已经证明了这点。

中天KJ，冲高回落，继续看好回踩的反弹，还要走强。

低位企稳反弹的洛阳BL，回踩洗盘继续看反弹。

元宇宙

目前最火的题材

目前龙头还是中青B，但被监管了，要小心打压。

新龙佳创SX再拉也会被监管打压。

目前来看就是易尚ZS和凯散WH的补涨的机会大些。

汤姆M、天下X也会有补涨趋势。

中军完美SJ。

注册制次新

次新炒作有加强的迹象，可以重点关注。

尤其是清水Y的炒作刺激3开头的20厘米炒作。

德昌GF，继续连3板，已经有龙头迹象，注意打开次新的人气。

华瓷GF，注意复制德昌的可能。

拓新YY、零点YS、争光GF、中兰HB、久盛DQ，都是3开头近阶次新股，说明炒作方向在这里。

芯片

行情还有。

华亚ZN，冲高回落，主力资金没跑，说了有妖性，看好回踩之后的反弹。

北京JZ，也说了很多天了，反弹走势没有问题。

华微DZ，资金一直加仓。

其他

锂电池回调的差不多了，注意会有反弹，天齐LY的企稳反弹。另外就是鞍重GF。

元宇宙带动软件概念反弹，可以注意华宇RJ，回调触底企稳，本身业绩不错，又实施回购计划。

小面板的隆利KJ，有反弹大趋势的迹象。

02首板掘金

清水Y

这个票前段时间也说过，主要的逻辑是磷化工，公司拥有6条三氯化磷生产线，总产能共16万吨，因为锂电池产业链要用到大量的磷，会带动相关产业链长远发展，所以这个方向的估值从传统的化工行业往锂电池转，这也是资金持续炒作的原因。

短线已经四倍，现在正式开启第三波，跟当年的省广集团有点像，作为绝对龙头，大概率是不会轻易结束，但是毕竟位置高了，风险还是有的。相对来说最好的思路就是发掘低位同方向个股的补涨，还是有不少机会的。

佳创SX

龙头中青B多次提起，这也是近期除了双碳储能还能说有点持续性的方向了，主要还是龙头中青B强势，只要它还在继续向上开拓空间，那么低位个股就有补涨机会，现在看来佳创SX是补涨龙，而且带动了创业板方向。

龙虎榜数据显示上塘路又杀了一个回马枪，而且这次还吸引来了另一个大佬浙北金融中心入场。因为是补涨龙，市场地位比总龙头要稍微差一些，一旦见顶，可能会直接下来，所以不建议轻易来接力，还是按照同样逻辑挖低位补涨吧，这个方向绝大多数票都还没怎么涨，机会还很多。

NFT

元宇宙  

新能源

风电

北交所

其它

03资金动向

游资动向总览：

赵老哥：买入深科技3300万，买入德昌股份1200万，买入爱康科技6100万卖出6110万，加仓宸展光电到1900万，卖出久盛电气 金发拉比

孙哥：卖出湖北宜化1亿，卖出龙元建设

小鳄鱼：卖出爱康科技1.2亿，卖出同力日升

金田哥：买入吉鑫科技4600万，卖出新国脉

上塘路（原体育馆）：买入佳创视讯4000万，买入创意信息3900万

劳动路：买入佳创视讯6800万，买入创业黑马7300万，买入天舟文化2000万

机构席位：

2家机构中天科技10亿，1家机构卖出天下秀2.4亿

北向资金合计净流入-6亿

主力明显净买入前三：中天科技3日（130781.35万）、上汽集团（34733.14万）、清水源3日（18973.44万）

主力明显净卖出前三：爱康科技（-61270.83万）、欣锐科技3日（-14365.40万）、天下秀3日（-13905.80万）

机构明显净买入前三：中天科技3日（102816.21万）、同力日升（12683.45万）、海星股份 （7336.10万）

机构明显净卖出前三：天下秀3日（-24102.39 万）、联泓新科（-15409.04 万）、皖维高新（-7205.70万）

04大盘解析

上证跌1%，阴包阳的形态，失守3500点，量能维持在4850亿。创业板小幅下跌，盘中仍有新高的动作，个股层面上大约六成收跌。这里上证弱于预期，下周初又将考验前面的低点，资金出于避险的选择，也是以老人气股的抱团炒作为主。那么就需要做好两手准备，一是指数就此走弱的防御性品种，二是最容易回流的热点方向，消费与新能源分别是最为典型。

盘面上看，题材热点延续活跃，主线再现分歧。元宇宙、华为欧拉、北交所等一系列老热点题材走强，比如佳创SX、清水Y，并带动了一系列泛科技品种表现。顺周期、绿电则跌幅居前，与新能源主线分分歧共振，比如湖北YH、桂东DL。盘面的感受，题材热度不减，但与主线之间形成跷跷板，后续仍要注意强弱区分。当下的策略，围绕主线来买跌卖涨，注意赚钱效应再度向20cm品种的集聚。

05热点板块

以下是重点分析板块

最近降温了，大家注意防寒保暖。

周五整天的行情只有一个主题，那就是“落袋”。

周四晚上已经给大伙提前预告了。

短线资金也在寻求高效率的周转，冲高回落是必然的。

这就是节奏把握的重要性，交易往往都是反人性的，当所以人看好的时候，一定要问一问自己：如果所有人都对？那谁错？

周五的行情总体来说波动比较剧烈。

一些新的题材有抢老题材风头的感觉。

好了今天就聊这么多！

06应对方法

这里题材活跃为热点打开空间，终归是好事，后续对于新热点题材都需多重视。指数上仍在分化，下周初仍需观察上证能否止跌，创业板能否新高，日内调整之后不悲观，重点看新能源的回流力度，供参考。

看了首板文章觉得有收获的朋友辛苦下点点“赞”和“在看”支持！感谢大家！

$兴发集团(SH600141)$ $华友钴业(SH603799)$ $石大胜华(SH603026)$ @今日话题

埃斯顿（002747）

事件：

公司发布三季报，前三季度营收 23.02 亿元，同比+30.54%；归母净利润 8784.6 万元，同比+2.84%；扣非归母净利润 6338.8 亿元，同比-11.04%。

投资要点 前三季度营收较快增长，机器人本体业务表现亮眼 2021 年前三季度公司营业收入维持较快增长态势，其中单季度来看， 2021Q3 营业收入 7.40 亿元，同比+25.32%，环比-20.08%；归母净利润为 2495.38 万元，同比+4.94%，环比-17.35%。受同期双限影响，Q3 业绩环比 Q2 有所下降。

分业务来看：

1）自动化核心部件业务收入 6.47亿元，同比+31.54%； 2）工业机器人及智能制造系统收入 16.55 亿元，同比+30.15%，主要得益 于机器人本体业务的快速增长，系统集成业务收入同比-3.94%。拆分机器 人本体业务，Cloos及 Estun 机器人收入同比增长 40.86%，其中 Estun 机 器人同比增长 62.44%，Cloos机器人同比增长 34.13%。六关节机器人出货量占机器人整体出货量的80%；同时 Cloos整合效应明显，2021年前三季 度中国市场焊接机器人收入同比+267.56%。

受疫情影响毛利率承压，Q3 单季有所改善 2021Q1-Q3 综合毛利率为 33.53%， 同比-3.37pct；其中 Q3 单季度毛利 率为 34.21%，环比+2.07pct，毛利率正在逐步改善，公司持续优化供应链 管理、加快研发设计降本及国产化替代，进展顺利。Q3受疫情影响，公司部分高毛利产品延迟收入确认约为 2000万元，影响 Q3 毛利率 1.62pct。我们判断后续公司毛利率是否能够企稳回升的关键点在于：1）海外疫情好 转，海外高毛利业务进展顺利；2）大客户战略进展顺利， 达成稳定合作后 产品价格回升。2021Q1-Q3净利率为 4.62%，同比-0.88pct， 其中 2021Q3 单季度净利 率为 4.32%，环比+0.18pct。前三季度公司期间费用率合计为 30.81%，同 比-2.61pct，其中销售费用率为 8.77%，同比+0.45pct， 主要系 Estun & Cloos机器人营销渠道建设所致；管理费用率（含研发）为21.01%，同比+0.64pct；财务费用率为 1.03%，同比-3.70pct，主要系报告期内汇率下降导致的未实 现的汇兑收益所致。

前三季度经营性现金流净额为-8167.98万元，同比-173.73%，主要系 公司为后续订单进行材料储备发生的付款支出增加。

高研发构筑壁垒，机器人龙头地位稳固 公司持续多年大力投入研发，保持高研发投入比例，2021Q1-Q3 研发 费用率 8.17%，同比+0.16pct，在营收大幅增长的情况下仍实现同比正增长。通过大量的研发投入，公司在 TRIO控制器、ESTUN 伺服产品和钣金 折弯机器人等产品线均有新品推出，成功转化为新技术和新产品。 长期来看，公司立足于机器人黄金赛道，在人口红利逐渐消失的背景下， 行业未来空间大。公司拥有“核心部件+本体+机器人集成应用的全产业 链优势， 国内机器人龙头地位稳固。

盈利预测与投资评级：

考虑到原材料上涨、海外疫情等因素对公司业绩 的压力， 我们将公司 2021-2023年归母净利润预测从1.89/3.07/4.12亿元 下调至1.4/3.0/4.3亿元，当前市值对应2021-2023 年 PE 分别为 161/75/53倍，维持“增持”评级。

风险提示：

Cloos 协同效应不及预期，机器人行业需求不及预期。

参考来源：东吴证券

免责申明：本报告中的信息均来源于认可的已公开资料，由团队分析整理，本报告不构成投资建议，文中信息、意见在任何时候均不构成对任何人的推荐。  

明天机会在哪里？

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

最近个股只能说的隐晦些 大家有看不懂的可以给我留言！

绿色电力

调整，说了行情还有，今天爆发。

龙头吉鑫KJ，继续连板，市场妖股龙头。

低位的亚玛D，主力资金继续加仓，反弹走势没有问题。

次新股久盛DQ冲高回落，做高抛低吸都是有赚。

中兰HB目前整体还是反弹走势。

佳电GF，桂东DL反弹走势没有问题

光伏储能

昨天说了行情还没结束，今天也是反弹，不过这里注意高低切换。

新风G、高澜GF高位钝化，有调整需求。

中天KJ，强势涨停。

低位企稳反弹的洛阳BL，回踩洗盘继续看反弹。

消费

盐津PZ，好妖，又涨停板，注意止盈。

三全SP，继续看好反弹。它就是速冻食品龙头企业。

注册制次新

继续活跃，海锅GF盘中大涨。

注意连板的德昌GF，又是家电消费概念。

雷电DL，凯盛XC、久盛DQ，中兰HB，整体反弹走势没变。

芯片

行情还有。

华亚ZN，四连板，说了有妖性。

北京JZ，也说了很多天了，反弹走势没有问题。

华微DZ，资金一直加仓。

其他

汽车国机QC，泉峰QC。

碳交易东珠ST。

02首板掘金

中青宝

今天在市场总体向好的背景下，它作为板块总龙头，在尾盘被被资金打上板，确认穿越，而且也显示了资金对元宇宙方向的认可，那么后面该方向更要重视了。

龙虎榜数据显示著名刺客是尾盘拉升的主推手，打上20厘米的板确实有魄力。现在既然确立了龙头地位，而且板块确认穿越，那么后面不会轻易结束，大概率还有高点，同方向的低位个股也都有一定的补涨机会，都可以留意。

东山精密

这个票题材比较多，既有苹果概念，还有虚拟现实题材，此外三季报业绩还大涨。虚拟现实题材很容易往元宇宙方向转化，只要该方向总龙头中青宝还继续向上拓展空间，那么低位个股都还有机会，这一点近期已经说过多次。

从消息面和龙虎榜数据来看，这家伙近期有大量机构密集调研，多达15家，而且今天龙虎榜数据显示有两路机构累计买了一个多亿，这说明调研的机构不仅仅是纸上谈兵，而是真枪实弹入场了，虽然并不明确具体的逻辑点在哪里，但这种情况一般都要重视一下。

光伏

新能源汽车

风电

电网

元宇宙

食品

其它

03资金动向

游资动向总览：

赵老哥：买入宸展光电1100万，卖出华尔泰 丰元股份 华亚智能 久盛电气

孙哥：买入百利电气800万，卖出永太科技1.9亿

章盟主：买入金风科技1.7亿，买入盐津铺子3000万，买入宸展光电1000万

方新侠：买入金风科技1亿

小鳄鱼：买入富祥药业2000万

作手新一：买入金风科技4400万卖出4700万

上塘路（原体育馆）：买入欣悦科技3000万，买入恒帅股份2600万，卖出佳创视讯 华尔泰

机构席位：

4家机构买入广大特材1.5亿，4家机构卖出昭衍新药3.2亿

北向资金合计净流入12亿

主力明显净买入前三：金风科技（61994.16万）、三棵树3日（30149.70万）、东山精密（16297.33万）

主力明显净卖出前三：盛新锂能（-24942.57万）、中国化学（-24652.14万）、昭衍新药（-20388.21 万）

机构明显净买入前三：东山精密（14418.48 万）、广大特材 （11060.19万）、金风科技（8829.64 万）

机构明显净卖出前三：昭衍新药（-29076.81万）、中国化学 （-21395.22万）、永太科技（-20370.84万）

04大盘解析

上证反弹近30点，收复5日均线，但量能仍只有4700亿。创业板涨超1%，盘中创新高，个股层面上是3300+普涨。昨天强调了尾盘的情绪回暖，早盘的风能显然是延续，也有力的带动了市场的赚钱效应。创业板虽仍是冲高回落，但新高的走势，有带动上证企稳的迹象，这里有向积极方向运行的预期，唯一欠缺的是量能，留意短期能否放量趋强。

盘面上看，主线热点与题材品种爆发，情绪转暖。新能源主线上，风能板块迎来涨停潮，比如金风KJ、双一KJ。元宇宙题材，则是在尾盘消息加持下加速，比如佳创SX、中青B。消费、汽车、电力等分支也有表现，比如盐津PZ、比亚D和内蒙HD。周期、金融则是弱势为主，制约了指数，这基本符合预期。盘面的感受，热点形成持续性，主线热点中不少品种走出新高。当下的策略，围绕主线来操作，注意节奏，买在分歧，卖在一致。

05热点板块

以下是重点分析板块

赛道

赛道之中今天就属风电走的最强。

在龙头明阳的带动下，一堆涨停的公司。

大涨的原因主要是：

昨晚的一个新闻，大概意思是海上风电并网电价政测影响，沿海地区四季度海上风电并网规模将会增长。

不过，需要注意的一点，明阳很少出现连续大涨，所以明天要做好冲高回落的准备，仓位上要注意降低。

而昨晚提醒的低位风电公司，力星GF，今天直接爆发13%，策略和明阳一样，也是做盈利保护。

新能源车方面，比亚D大涨7%。如果还有在车上的朋友，可以先看看明天的走势再说。

其他

消费：最近几天很多食品公司都开始了上调价格。

其中以调味品、休闲食品为主。

今天海天涨了4%，恰恰和酵母继续冲高。

后排的一些公司，今天也走的不错，比如酱油中的第二，今天就大涨8%。

这就是昨晚讲的，涨价会有一个传导性，而反应到业绩则最快也要到年后了。

所以，大伙在消费上要注意节奏，打打游击，比一动不动强一些。

典型的例子就是老窖，今天老窖又涨了5%，又是一个做T的好时机。

好了，今晚就聊这些!

06应对方法

这里情绪转好，只要别竞价顶的太高，未来1-2周都是比较好的操作区间，明天会有分歧，但前排的品种仍有表现预期。指数上，重点留意创业板能否保持对于阶段小高点的攻击性，并逐渐引导上证来企稳，需要一个放量的过程来确认，这也意味着影响最大的核心板块还是落在新能源上，供参考。

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$中青宝(SZ300052)$ $金风科技(SZ002202)$ $金龙鱼(SZ300999)$ @今日话题

协鑫能科（002015）

三季报业绩稳定增长，归母净利润超去年全年

2021年 10月 26 日，公司发布 2021 年三季报，今年前三季度公司实现营业收入 85.41亿元，同比增长4.12%；归母净利润 8.05亿元，同比增长25.91%， 已超去年全年的8.02亿元；毛利率 23.64%，同比微降 0.65pct；净利率12.30%，同比提高 1.15 个 pct；报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为14.74亿元，同比下降 29.45%，主要系本期燃料价格大幅上涨，购买原料的支出增幅大于产品销售收入的增幅所致。

单看 Q3季度，公司营收 24.67亿元，同比下降14.31%；归母净利润 3.06亿元，同比增长 6.19%；毛利率 21.28%，同比降低 6.56pct；净利率 14.33%，同比提升 0.16pct。

燃料价格大幅上涨，Q3 单季度短期承压

今年来燃料价格不断上涨，尤其进入下半年以来，燃料价格上涨提速。根据 wind， 自今年 6月 30日至 9月 30日，中国 LNG出厂价格全国指数从 3827元/吨上涨至 5938 元/吨，涨幅超过 55%；动力煤期货结算价从 972.4 元/吨上涨至 1436.8元/吨，涨幅接近 48%。

截至 2021 年中，公司燃机装机量占比超过 66%、燃煤装机量占比接近 8%，故燃料价格上涨令公司 Q3业绩承压，毛利率也有较大幅度降低，进而拖累公司扣非净利率，使得公司前三季度扣非净利润同比略微降低0.04个百分点。公司三季度因处置持有待售资产，弥补了毛利率降低造成的利润减少。

新能源业务顺利推进，有望打开公司二次成长曲线换电千亿市场正在形成，抢先布局换电站具备先发优势。截至三季报披露日，公非公开发行 A股股票事项正在积极推进中。此前公司定增预案定增拟募集资金50 亿元，其中新能源汽车换电站建设总投资 33.80 亿元，计划 2年规划建设485座换电站，迅速推进移动能源业务建设。目前公司自主研发的首座重卡换电站投入测试，全流程调试圆满成功，实现了换电业务产品研发的重要突破。同时与三一电动重卡、吉利新能源商用车、福田商用车、合众汽车等签订了战略合作协议，对公司项目落地提供强有力的资源保障。目前已在江苏、四川、广东、河北等区域进行换电站市场推广，并已有 10座城市的换电站项目已处于建设阶段，预计年底达到运营状态。与此同时，公司于上月发布公告称，将向移动能源上游原材料锂矿及电池材料行业进行业务延伸。此举有助于公司拓宽移动能源边界，有效进行产业链资源整合，有望降低移动能源原材料成本，增强公司移动能源生态核心竞争力。

投资建议

预计公司 2021-2023 年的归母净利润分别为 10.53 亿元、14.15 亿元、19.94亿元，YOY 分别为 31%、34%、41%，继续重点推荐。

风险提示

宏观经济下行，市场需求下滑；燃料或电力价格出现大幅波动；换电业务推进不及预期等。

参考来源：中航证券

市场分化明显 如何把握个股？

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

最近个股只能说的隐晦些 大家有看不懂的可以给我留言！

绿色电力

调整拉起来，行情还有。

龙头吉鑫KJ。

低位的亚玛D。

次新股久盛DQ低开高走，比较活跃。

中兰HB目前整体还是反弹走势。

光伏储能

调整，行情还没结束，回调下来是机会。

新风G、高澜GF大趋势没问题，注意调整之后的机会。

中天KJ，预测回踩五日线支撑反弹。

低位企稳反弹的洛阳BL，反弹走势没有问题。

新洁N，继续看好反弹但要先回踩洗盘。

消费

机构资金在布局，主要是物价上涨的通胀，物价上涨的压力比较大。

盐津PZ，又涨停板，大长腿按逻辑要回调，注意止盈。

三全SP，继续看好反弹。

注册制次新

虽然调整，但部分个股依旧活跃。

雷电DL，凯盛XC、久盛DQ，中兰HB

芯片

行情还有。

华亚ZN，三连板，有妖性。

北京JZ，说了很多天了，反弹走势没有问题。

其他

汽车国机QC。

碳交易东珠ST。

02首板掘金

光伏

元宇宙

汽车产业链

半导体

养殖

其它

03资金动向

游资方面：

赵老哥：买入500万合兴股份，买入900万，卖出1400万金辰股份

章盟主：卖出6.52亿隆基股份，卖出2100万万事利

作手新一：卖出7500万吉鑫科技（3日）

上塘路：买入3900万佳创视讯

炒股养家：买入1000万万事利

桑田路：买入900万新中港，卖出4000万吉鑫科技（3日）

金田路：买入7300万，卖出8300万吉鑫科技（3日）

古北路：卖出7200万英维克

小鳄鱼：买入1100万千味央厨

佛山无影脚：买入2600万新锐股份

主力明显净买入前三：新希望（30343.52万）、科华数据（15144.19万）、万马股份（14724.11万）

主力明显净卖出前三：隆基股份（-205344.31万）、金辰股份（-10046.89万）、英维克（-8995.04万）

机构明显净买入前三：玲珑轮胎3日（28244.73万）、山西焦煤 （14211.02万）、科华数据（9920.07 万）

机构明显净卖出前三：石大胜华3日（-38124.02 万）、金辰股份 （-10607.26 万）、隆基股份（-10485.99 万）

04大盘解析

上证小幅下跌，盘中逼近昨天低点后企稳，量能收缩到4500亿左右。创业板亦小幅调整，仍处于5日均线之上，个股层面上是接近3000只红盘。这里创业板在连续三天收十字星后，有进行方向选择的要求，且今日调整主要是受到隆基股份的拖累，留意明日能否再次新高。市场尾盘有明显的情绪回暖动作，也是有资金博弈变盘的先手，明日需注意这些品种的反馈，吉鑫KJ、禾望DQ和科华SJ，等等。

盘面上看，资金偏于防御，周期止跌，高位承压。新能源主线受到隆基股份的影响而调整，但尾盘也是主要回流方向，比如金辰GF、禾望。煤炭板块迎来超跌反弹，与猪肉、疫情题材走反抽，比如山西JM、新希W、博晖CX。科技、军工等昨日活跃的题材则仍缺乏持续性，比如士兰W、ZG船舶。盘面的感受，连续两天，资金都对盘外的模糊消息表现的非常敏感，观望与谨慎的氛围浓厚。当下的策略，关注主线热点的赚钱效应能否回暖，核心仍然在新能源。

05热点板块

以下是重点分析板块

消费

食品消费近两天内部分化比较明显。

最近发出涨价函的调味料走势强一些。

也就是之前给大伙说的那几个。

除了海天之外，今天酵母、恰恰都有走出新高。

完美给到了，大伙短线套利的机会。

当然，选择留底仓格局的朋友，要知道食品行业龙头公司会在原材料成本上涨1-2个季度后提价，小公司会在1个季度后跟进。

所以，真正业绩得到改善都会延后1个季度，由于时间跨度大，所以咱们目前还是以打游击为主，并不是消费品主升浪的时候。

其他

赛道：先说说风电方面，咱们的老朋友明阳，今天早盘继续冲高，根据昨天的策略，就是给到再次减仓或者套利的机会。

当然还在车上的朋友，也不要太过慌张，毕竟现在赛道股还是主线，所以一时半会不会走坏，如果怕高，可以看看力星这种做风机轴承的。

最后说说光伏储能，周一个给大伙说，我感觉这一波科华要比盛弘强一些。

果不其然，科华今天涨停，而盛弘只涨了5%。

当然只要光伏储能继续走强，这两个都会有空间，但是依旧还是要做盈利保护。

06应对方法

这里创业板保留着上行的预期，但上证还无法消除破位的隐患，这是市场缩量、观望、分歧的原因所在。情绪上目前还没有打破退潮期，但年底行情的新龙头股也差不多该酝酿了，上证破位的话就再等等，否则可以考虑稍微主动些进攻，供参考。

看了首板文章觉得有收获的朋友辛苦下点点“赞”和“在看”支持！感谢大家！

$石大胜华(SH603026)$ $隆基股份(SH601012)$ $新希望(SZ000876)$ @今日话题

中直股份(600038)

公司发布 2021年三季报：前三季度公司实现营收 141.94亿元，同比增长16.47%；归母净利润 6.19亿元，同比增长 26.21%；扣非后归母净利润 6.10亿元，同比增长 26.98%；经营活动现金流净额-6.48亿元，去年同期为-9.96亿元，较去年同期增加 3.48亿元。

分季度看，公司 2021Q1、Q2、Q3分别实现营业收入32.00、61.92、48.02亿元， 分别同比变化63.95%、8.15%、6.47%，Q3 营收环比减少22.45%；Q1、Q2、Q3 分别实现归母净利润 1.64、2.19、2.36亿元，分别同比增长 215.80%、-11.39%、23.28%，Q3归母净利润环比增长 8.17%。

2021年前三季度，公司整体毛利率为 11.94%，同比增加 0.88pct，其中 Q3毛利率 11.74%，同比减少 0.14pct，环比增加 1.43pct；净利率为 4.29%，同比增加0.33pct，其中 Q3净利率 4.86%，同比增加 0.67pct，环比增加 1.36pct。2021年前三季度，公司期间费用 9.98亿元，同比增长 25.91%，期间费用占营收比重 7.03%，同比增加 0.53pct。其中研发费用 3.36亿元，同比增长53.78%， 研发费用占营业收入2.36%，同比增加 0.57pct。

截至 2021三季度末，公司应收项目合计43.25亿元，较年初增长 30.50%，其中应收账款 40.84亿元，较年初增长38.10%；存货 154.33亿元，较年初增长 0.81%。公司应收账款周转率4.03次，同比减少 3.23次，存货周转率0.81次，同比增加 0.16 次。

截至 2021三季度末，公司合同负债22.80亿元，较半年末减少 39.99%，较年初大幅减少56.04%。

我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司 2021-2023年归母净利润分别为9.47/13.43/17.78亿元，EPS分别为1.61/2.28/3.02元/股， PE为 39/28/21

倍，维持“审慎增持”评级。

风险提示：下游需求增长低于预期，产品价格调整进度不及预期。

参考来源：兴业证券

免责申明：本报告中的信息均来源于认可的已公开资料，由团队分析整理，本报告不构成投资建议，文中信息、意见在任何时候均不构成对任何人的推荐。  

哪些板块个股会有机会？

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

绿色电力

调整，就是反反复复。

伊戈尔已经破位了，大概率要回调下来了。

中军大金重工高位横盘，只要五日线支撑没破就留。

次新股久盛电气注意回调企稳的机会。

中兰环保目前整体还是反弹走势。

桂东电力涨停，注意走强。

光伏储能

调整，行情还没结束，看宁德时代还在涨就知道了，会刺激资金回流炒作。

珈伟新能，看好回踩之后的反弹，整体反弹走势没有问题。

海达股份，大涨，主要叠加军工概念。

新风光、高澜股份说了大概率是走牛趋势，大涨之后都没有回调，重心稳步上升，说明强势。都是反弹。

英杰电气、和顺电气主力资金继续潜伏。

低位企稳洛阳玻璃，反弹走势没有问题。

英维克、新洁能。

良信股份，也反弹起来了，这是炒作逆变器。

消费

机构资金在布局，主要是物价上涨的通胀，物价上涨的压力比较大。

盐津铺子继续反弹，一波反弹起来。

三全食品、克明食品。

注册制次新

虽然调整，但部分个股依旧活跃。

反弹走势军工概念的雷电微力

凯盛新材整体反弹走势没变。

中兰环保、久盛电气都可以关注。

另外涨停板的华尔泰。

军工

消息面，这里就不讲了。

新劲刚前面提过，这几天涨的还不错，反弹走势没有问题。

江龙船艇、雷电微力。

芯片

早盘大涨，结合最近的表现，感觉芯片持续性走出来了，确实有机构资金布局了。

北京君正也说了很多天了。

新洁能、韦尔股份。

其他

隆利科技早盘大涨，是止盈出局的机会，这一波也有30+的涨幅了。

庄股凤形股份反弹走势。

文灿股份、天壕环境都没有出货。

02首板掘金

新洁能

这个票题材多样，包含三代半导体、汽车芯片、太阳能、新能源车等，但是最核心的还是三代半导体题材，该公司在第三代半导体方面已经获得6项专利授权，一项国际发明专利受理中。预计今年年底之前推出SiC二极管系列产品和GaN系列产品，并形成自有知识产权。

复权来看该票目前位置接近历史高点，龙虎榜数据显示机构大买三个多亿，结合公司不错的基本面，不得不让人浮想联翩，一旦有效突破，那么就又是天空才是尽头，值得留意。

泰晶科技

这个票近期走出了突破平台的走势，加上龙虎榜数据显示两路机构累计买了两个多亿，所以值得留意一下。该公司题材多样，近期公布的三季报显示前三季度利润同比大涨十几倍，而且公司还入选了工信部专精特新小巨人企业名单。

此外今天强势的军工题材，该公司也能蹭上WIFI，全资子公司随州润晶电子科技公司早在2017年就取得武器装备科研生产保密资格证书，控股子公司湖北东奥电子科技有限公司的产品则早已在军工领域有运用。题材多样，加上形态和资金流向也不错，后面大概率还有高点。

汽车产业链

半导体

军工

储能

食品

其它

03资金动向

游资动向总览：

赵老哥：买入华尔泰2000万，买入司尔特1200万，卖出同力日升 青岛食品

孙哥：买入湖北宜化7500万

章盟主：买入湖北宜化4650万

小鳄鱼：买入易天股份1100万，买入松芝股份1100万，卖出同力日升

东北猛男：买入江苏雷利5400万，买入同力日升1500万

金田哥：买入吉鑫科技7300万

华鑫益田路：买入中天科技1.2亿

机构席位：

2家机构买入新洁能3.1亿，4家机构卖出美迪西3亿

北向资金合计净流入24亿

主力明显净买入前三：新洁能3日（17996.81 万）、中天科技3日（12875.81万）、深南电路 3日（8200.76万）

主力明显净卖出前三：兴发集团（-11584.20 万）、天通股份 （-11141.76万）、延安必康（-10449.03万）

机构明显净买入前三：新洁能3日（30876.79万）、泰晶科技3日（23898.16万）、江苏雷利3日 （5874.00 万）

机构明显净卖出前三：湖北宜化（-10086.15 万）、丰元股份（-4777.63万）、中国海防（-4765.20万）

04大盘解析

上证跌超1%，盘中一度大跌近70点，尾盘有回拉，量能放大至5855亿。创业板收涨，保持5日均线之上的强势状态，但个股层面上是3400+的普跌。这里指数表现弱于预期，据消费、军工题材的表现来看，与消息面上的扰动相关。无论如何，这里上证在技术上有破位的嫌疑，明天的观察点是创业板能否新高，上证能否不新低，来衡量反弹是否结束。

盘面上看，热点出现高低、攻防之间的切换。新能源主线呈现分歧，绿电承压，但大票端依然稳健，比如金开新能、宁德时代。早盘科技题材发力，芯片、PCB、miniLED走高，比如深南电路和士兰微。午后则是防御性题材崛起，以军工、食品为代表，比如中国船舶、千禾味业。日内主跌的仍是顺周期，湖北宜化的补跌让这里的压力趋于一致。盘面的感受，资金缺乏合力，频繁的轮动使得热点大多缺少持续性。当下的策略，围绕主线做低吸，对于日内高潮的题材性热点不要抱太多的期待，博弈性思维为主，尤其是在指数破位风险消除之前。

05热点板块

以下是重点分析板块

聊个大家最关心的问题：指数下跌背后的含义。

大盘下跌的原因，就是消费上涨的动力。

决定大盘的是金融地产，钢铁煤炭，决定创业板的是赛道（光伏、新能源、风电）等。

在金融地产严重拖后腿的背景下，大盘的波动就寄希望在钢铁煤炭上。

结果，今天玻璃、螺纹钢期货大跌8%，进而带蹦大盘。

好了，下面说说板块方面：

消费

刚进入11月份，会在未来的一周内公布出10月份的CPI数据。

目前机构的观点是同比上涨，但具体还要看公布出来的实际数据。

如果说CPI数据是进一步上涨的，那就说明市场开始转向通胀预期。

再加上今天呼吁屯粮过冬，刺激消费的意向就很明显了。

不过这里也并不是所有的消费都存在机会。

而是要抓住核心的重点：产品提价。

此前半年时间由于上游原材料大涨，消费股业绩受到打压。因此走了长达半年的下跌。

而能够扭转这一局面的，就是自身产品的提价。

之前讲到的海天、酵母、恰恰都是已经公布提价的，所以近期表现才会强势。（还有很多，大伙可以看看公告）

已经在车上的朋友，做好盈利保护之后就可以留下底仓。

另外白酒方面，老窖今天套利之后，可以等下一次的机会，稳健的就等他发布涨价通知即可。

其他

赛道方向：新能源车方面，在比亚迪的带动下，今天继续新高。

之前提到的旭升，今天大幅冲高，给到完美的套利机会。

不过有一点需要注意，出现了冲高回落。

如果明天能够阳线修复，那就可以继续格局，反之就要考虑离场。

好了，今晚就聊这些！

06应对方法

这里延续今年以来的思维，指数中阴后不悲观，但需警惕弱反抽后的再次下杀。消息面的扰动给盘面带来了一定的分歧，一般来讲，有利于行情主线的继续表现，供参考。

看了首板文章觉得有收获的朋友辛苦下点点“赞”和“在看”支持！感谢大家！

$中国船舶(SH600150)$ $万科A(SZ000002)$ $湖北宜化(SZ000422)$ @今日话题

恒立液压(601100.SH)

事项：

公司披露2021年三季报，2021年 Q1-Q3，公司实现收入 71.83亿元（同比+34.59%），实现归母净利润 19.86亿元（同比+34.90%）。2021年 Q3，公司实现收入 19.56亿元（同比+4.73%），实现归母净利润 5.77亿元（同比

+18.71%）。

观点：

公司收入增长好于行业增长。2021年 Q1-Q3，国内挖机销量同比增长18.11%，Q3单季度挖机销量同比下滑 16.01%。在此行业背景下，公司 Q1-Q3收入同比增长34.59%，Q3单季度增长 4.73%，均好于行业平均水平，实属难能可贵。2021年 Q1-Q3，公司挖机油缸收入同比增长 21%，非标油缸收入同比增长40%，液压泵阀产品收入同比增长 51%。公司收入增速高于行业增速，主要来自公司非挖机产品的放量、液压泵阀渗透率提升和海外市占率的提升。

盈利水平维持稳定，研发投入力度加大。2021年 Q1-Q3，公司综合毛利率为42%（同比-0.25pct），Q3单季度毛利率达 44.61%（同比+1.63pct）。在原材料涨价和限电政策的影响下，公司毛利率维持稳定，单季度甚至小幅上涨，体现了公司非常强的盈利能力。这一方面受益于公司产品结构的变化，另一方面受益于规模效应的放大。公司新增研发人员，加大新产品研发投入力度。2021年

Q1-Q3，公司研发费用达 4.83 亿元，同比增长 182.44%。

公司拟募资 50 亿元扩建产能。公司 9 月发布公告称，计划增发股份募资50亿元，用于建设恒立墨西哥项目（拟投入 11 亿元）、线性驱动器项目（14 亿元）、恒立国际研发中心项目（5.7 亿元）、通用液压泵技改项目（2.9亿元）、超大重型油缸项目（1.4亿元）和补充流动资金（15亿元）。公司在海外市场和非挖机产品领域加大投入力度，有望打造收入增长新动力。

投资建议：鉴于行业周期向下压力加大，我们下调公司盈利预测，预计2021-2023年公司实现归母净利润分别为 27.26 亿元、32.48 亿元、38.10亿元（前值分别为 29.93亿元、36.71 亿元、44.14亿元），对应当前股价的市盈率分别为 39倍、33倍、28倍，下调公司投资评级由“强烈推荐”至“推荐”。

风险提示：1）工程机械行业需求下滑。挖机油缸作为公司主要产品，与下游工程机械行业密切相关，如果工程机械需求显著下滑，公司挖机业务将随之下滑。2）生产受限电影响风险。若公司生产基地受到限电政策限制，将影响公司相关产品生产制造。3)液压泵阀业务开拓不及预期。公司最新开拓的液压泵阀业务主要竞争对手为海外巨头，如果公司新业务开拓不及预期，将导致整体业绩增长速度放缓。4）海外拓展不及预期风险。若公司海外市场拓展不及预期，将影响业绩增长。

参考来源：天风证券

免责申明：本报告中的信息均来源于认可的已公开资料，由团队分析整理，本报告不构成投资建议，文中信息、意见在任何时候均不构成对任何人的推荐。  

十一月的行情会比十月份好！

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

绿色电力

分歧震荡，核心品种继续看好。

伊戈尔，继续看5日线支撑。

中军大金重工冲板回落，关注五日线支撑的得失。

次新股久盛电气注意回调企稳的机会，刚上市比较活跃。

中兰环保目前整体还是反弹走势。

光伏储能

大涨，主线题材方向。

珈伟新能，整体反弹走势没有问题。

海达股份，冲高回落，以五日线支撑反弹。

新风光、高澜股份说了大概率是走牛趋势，今天都冲涨停板附近大涨，继续高抛低吸即可。

红宝丽确实有妖性，早盘砸跌停板附近洗盘，上周复盘已经说了，调整三天之后继续看好有反弹。所以明天回踩应该可以继续低吸。其实今天开盘真的是好机会。

低位企稳反弹的洛阳玻璃，回踩洗盘，反弹走势没有问题。

中军三峡能源、中国宝安、易事特，继续看好反弹。

英维克、和顺电气、新洁能、朗新科技。

消费

低位启动的盐津铺子，都是复盘提的。

注册制次新

虽然调整，但部分个股依旧活跃。

反弹走势军工概念的雷电微力

凯盛新材也是反弹走势，也是冲涨停板附近回落。

中兰环保、久盛电气都可以关注。

磷化工

云天化反包涨停，但板块因为上周没调整，所以现在拉不动了，有钝化调整需求。

锂电池

调整不充分，暂时不考虑。

其他

隆利科技，说了没出货，继续看好反弹。

元宇宙龙头中青宝，其他顺网科技，完美世界，都是继续反弹

医美朗姿股份、华东医药

军工新劲刚、雷电微力。

汽车隆盛科技、文灿股份、St八菱。

02首板掘金

金种子酒

越来越多的白酒股从低位爬起来到了新高附近，前段时间龙虎榜数据里白酒股更是机构频繁上榜的。

近日上市时间不是很长的迎驾贡酒迭创新高，白酒里的老情人金种子酒也坐不住了，逼近前期高点，要知道这家伙在白酒板块里的股性向来是很活的，龙虎榜数据显示炒股养家大手笔入场一个亿，也是对这个票的认可。对于白酒方向，我依然维持之前的判断，中长线永不言顶。

爱康科技

这个票前段时间说过逻辑，公司与浙能电力签订协议，约定浙能电力投资3亿元认购浙江爱康光电新增注册资本，本轮增资后浙能电力将持有爱康光电20%股份，增资所得资金全部用于湖州长兴高效异质结（HJT）光伏电池及叠瓦组件项目的建设、生产和经营，而且近日又有消息这两个公司约定未来5年内要共同开发5GW-10GW光伏电站。

这也是前段时间作手新一、赵老哥、章盟主、方新侠、孙哥和著名刺客等诸多大佬参与的逻辑所在，今天龙虎榜数据显示章盟主和无锡梁清路两个大佬又是亿元以上资金入场。前几天也说过很多资金看这个票新高，从今天的走势和资金流向看，大概率是没什么问题的。

光伏

电力

新能源汽车

储能

食品

PCB

其它

03资金动向

游资方面：

赵老哥：买入8600万，卖出6500万爱康科技，买入4100万，卖出2000万崇达技术，买入1200万阳光城

章盟主：买入1.15亿爱康科技，买入1000万，卖出8500万天赐材料，买入2300万鼎盛新材

炒股养家：买入1亿金种子酒，卖出1200万八方股份（3日）

作手新一：买入6800万吉鑫科技（3日）

桑田路：买入2200万吉鑫科技（3日）

著名刺客：买入900万龙磁科技，买入1000万，卖出3000万中青宝

小鳄鱼：买入3500万，卖出2400万丰元股份（3日）

主力明显净买入前三：爱康科技（37102.92万）、金种子酒 （27494.52万）、一汽富维（22773.46万）

主力明显净卖出前三：中国中免 （-68471.13万）、天赐材料（-42675.50万）、天通股份（-17687.76万）

机构明显净买入前三：盐津铺子3日（7075.67 万）、中青宝3日（6342.67万）、和胜股份（5995.68万）

机构明显净卖出前三：中国中免（-38278.08万）、天赐材料（-29774.87 万）、安井食品（-15602.91万）

04大盘解析

上证微跌0.08%，盘中补3553点缺口，成交放大到5641亿，十月以来最大量能。创业板小幅调整，跌0.56%，但盘中摸出新高，属于强势，个股层面上也是3100+红盘，并且有近140家的涨幅超过9%，情绪强于指数。这里量能放大是利好，指数的调整也偏良性，反弹仍有望延续。三季报落地完成后，资金有由守转攻的迹象，紧抓主线热点，行情的可操作性在增强。

盘面上看，主线热点强势，题材表现火热。新能源主线仍是最大热点，大票虽有冲高回落，但无碍于小票表现，比如宁德时代、申菱环境。元宇宙、北交所、PCB等题材表现突出，比如中青宝和深南电路。传统行业的权重板块则是调整为主，拖累指数，但也为题材活跃预留了空间。盘面的感受，资金聚焦于主线，强势品种抱团，反复由分歧转向一致。当下的策略，主线方向、核心品种的趋势低吸，具有较好的性价比，围绕主线、核心反复操作。

05热点板块

以下是重点分析板块

赛道

今天光伏继续发力，成交量跃居榜首。

昨晚提及的几个公司，今天都有不错的表现。

晶澳是老朋友了，策略就不多说，越往上就是越撤退就行。

而新朋友的三峡，今天表现异常耀眼，大涨7%。

之所以三峡能够走这么强，是因为他运营的光伏电站是最多的。

因此后续行业发展，他也会很受益。

策略上，明天可以先做盈利保护，后续底仓可以根据强度来决定去留。

储能方面的话，之前一波咱们提到的盛弘，但这一次科华数据表现更强，后续可以进一步观察。

新能源车方面，现在特斯拉已经考虑未来增加磷酸铁锂电池的应用量，这会增加磷酸铁的使用量，这方面可以留意安纳达的表现。

其他

消费：之前一直在等消费调整的机会，同时也是规避三季报的不确定性。

结果，今天老窖在早盘刚好回踩到生命线，立马就被资金拉起来。

这就说明，机构资金也是认可当前处在一个震荡区间内。

因此，今天早盘有上车的朋友，就可以明天先做个套利，然后等待后续再次调整的机会。

另外还有类似恰恰、酵母、海天这些食品消费，做了盈利保护之后，底仓可以格局。

最后说说元宇宙，近期元宇宙走势比以往强一些，目前天下秀、中青宝已经走出龙头的气势，那就存在短期博弈的可能。

但要观察明天龙头能不能继续保持强势，如果可以那么后排的达瑞电子就有走出来的可能。

好了，今晚先聊这么多！

06应对方法

这里市场的赚钱效应不差，但仍然处于趋势低吸优于接力龙头的阶段，无论是进攻性的新能源，防御性的消费还是业绩性的科技、军工都是如此。指数上，在最后一批业绩暴捶权重后，也有缓和预期，上证的60日均线仍是一道分水岭，不站上不算强，不新低也不算弱，做好考量，供参考。

看了首板文章觉得有收获的朋友辛苦下点点“赞”和“在看”支持！感谢大家！

$中国中免(SH601888)$ $云天化(SH600096)$ $三峡能源(SH600905)$ @今日话题

彤程新材(603650.SH)

彤程新材：新材料综合服务商，全面布局高端光刻胶。彤程新材成立于 2008 年，目前是全球领先的新材料综合服务商。公司三大主营业务分别是轮胎特种材料、电子材料、生物降解材料。在轮胎特种材料领域，公司市场地位突出，客户覆盖国内外知名轮胎厂商，如普利司通、米其林、固特异、马牌、倍耐力等。2020 年，公司通过外延并购实现光刻胶业务布局。子公司北京科华微电子和北旭电子分别为国内半导体光刻胶和面板光刻胶领先企业。其中，北京科华是唯一被 SEMI 列入全球光刻胶八强的中国光刻胶公司，其研发进度国内领先，KrF光刻胶实现量产。北旭电子是国内首家 TFT 光刻胶制造商，国内市场整体占有率近 20%。同时，公司积极向光刻胶上游布局，发挥产业链协同优势。通过建立电子级酚醛树脂生产线，着力研发 G/I 线光刻胶、KrF 光刻胶、ArF 光刻胶生产所需的树脂。此外，在可降解材料领域，公司引入巴斯夫专利，建设可降解材料实验室， 加速可降解材料的研发及应用。

光刻胶：亟待国产化的半导体核心材料。光刻胶是一种具有光化学敏感性的混合液体，其利用光化学反应，经曝光、显影等光刻工艺，将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上，是用于微细加工技术的关键电子化学品。伴随半导体等下游产业持续发展，光刻胶市场正稳定成长，根据 Cision预测，2022年全球光刻胶市场规模有望达到 105亿美元，年均复合增速5%。光刻胶产业目前主要由日系厂商主导，包括日本 JSR、东京应化、信越化学等。中国光刻胶产业规模仍较小，但已有众多厂商积极布局，主要包括北京科华、晶瑞电材、徐州博康、上海新阳等。光刻胶核心壁垒包括原材料壁垒、配方壁垒、设备壁垒和认证壁垒。

当前，在技术积累、行业高景气度、国内晶圆厂扩产、以及信越断供等因素影响下，国产光刻胶正处于替代窗口期，行业壁垒有望逐步被打开布局“科华+ 北旭”，卡位光刻胶黄金赛道。彤程新材的电子化学品业务主要涵盖半导体光刻胶及配套试剂、显示面板光刻胶和电子级酚醛树脂。通过控股或参股包括“北京科华”、“北旭电子”和“瀚森树脂”等企业，实现从电子酚醛树脂到成品光刻胶的完整布局。同时，公司加速光刻胶产能拓展满足国内市场需求，先后规划 1.1万吨半导体、平板显示用光刻胶及 2万吨相关配套试剂项目，并建设年产5000 吨电子级酚醛树脂生产线。此外公司还建立了光刻胶研发实验室和电子级树脂研发平台，不断深入电子化学品布局。公司客户涵盖国内主流厂商，包括中芯国际、上海华力微电子、长江存储、华润上华、杭州士兰、吉林华微电子、三安光电、华灿光电等。

橡胶助剂稳定成长，降解材料蓄势待发。2019 年公司高性能橡胶助剂产品增粘树脂、补强树脂等产能利用率达到 117.86%，无法满足进一步开拓市场的需要。因此公司积极扩充产能，建设6万吨/年橡胶助剂扩建项目，2021 下半年投产后将能够满足国内外客户日益增长的需求，提升公司市场占有率。同时，公司也加快对可降解塑料的布局，引入巴斯夫专利，同时建设10万吨/年可生物降解材料项目。项目一期将于 2022年初投料试车，2022年下半年达产。同时，公司积极打造生物可降解材料研发及应用平台，以期提升技术水平并改善产品质量。未来随着国内限塑令趋严，可降解塑料有望成为公司新的业绩增长点。

盈利预测与投资评级：公司凭借光刻胶材料、可降解材料等新材料业务的全面布局，长期成长空间正逐步打开。我们预计 21/22/23年公司归母净利润分别为 5.11/6.87/9.06亿元，对应EPS为 0.86/1.16/1.53元，对应 PE为55/41/31倍。我们看好公司在国内光刻胶及橡胶助剂等行业的领先地位，预计

公司业绩将进入快速增长期。结合可比公司估值，首次覆盖，给予公司“买入” 评级。

风险因素：下游需求不及预期；扩产进度不及预期。

参考资料：信达证券

免责申明：本报告中的信息均来源于认可的已公开资料，由团队分析整理，本报告不构成投资建议，文中信息、意见在任何时候均不构成对任何人的推荐。  

下一支“比亚迪”是谁

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

绿色电力

跳水，不看空，下午板块都收上来了。

伊戈尔，只要五日线支撑不破走势就没问题。

中军大金重工继续连板，关注五日线支撑的得失。

华能国际反弹走势没有问题，主力资金没出货。

中兰环保五日线支撑不破就还有机会。

秦永长征、金龙羽补涨反弹。

光伏储能

早盘也是跳水，下午反弹，极致的比如隆基股份。

反弹走势的珈伟新能、海达股份。

新风光大概率是走牛趋势，大涨之后都没有回调，重心稳步上升，说明强势。

红宝丽还是有妖性，调整，调整三天之后继续看好有反弹。

低位企稳反弹的洛阳玻璃，回踩洗盘，反弹走势没有问题。

中军中国宝安、易事特，继续看好反弹。

消费

千禾味业走势比较强，继续反弹。

低位启动的盐津铺子，也继续反弹，都是复盘提的。

注册制次新

虽然调整，但部分个股依旧活跃。

反弹走势军工概念的雷电微力

凯盛新材也是反弹走势。

磷化工

继续回调，但午盘特斯拉给宁德时代预订明年的磷酸电池消息刺激反弹，注意川金诺和川发龙蟒。

锂电池

调整不充分，暂时不考虑。

其他

小面板龙头隆利科技，反包继续看好反弹。

元宇宙龙头中青宝，其他顺网科技，完美世界。

医美朗姿股份、华东医药

军工新劲刚、雷电微力。

汽车恒帅股份、隆盛科技、文灿股份、St八菱，恒帅股份一直看着从低位走起来，第二只联创股份。

02首板掘金

中青宝

周五市场元宇宙概念强势率先反弹，并带动市场走好，这个方向之前说过，当时说的也是中青宝，这个票虽然周五不是第一个涨停的，但是总体高度在那里，市场的号召力还是不小的，这大概也是龙虎榜数据上方新侠入场的原因所在。

它是为数不多的明确实锤的公司之一，明确表示将通过融合旗下自有的互联网科技产品入场元宇宙赛道，作为新的题材，龙头能走多远对整个板块的影响是巨大的，就像当年的省广集团，它的表现值得长期留意。

德业股份

这个票从上市后一路向北，从最低的四十多到周五已经三百多了，实在是太强了。公司题材多样，既有炙手可热的储能：全资子公司苏州德业的主营业务就是分布式电源、不间断电源、储能电源、储能电池及储能系统的研发生产和销售；此外还有逆变器概念，而且公司近几年该项业务发展迅猛。

周五龙虎榜数据显示五路机构霸占了买入前五大席位，累计买了六个多亿，这与上周公布的三季报业绩大增有直接关系。在这么高的位置机构还如此大手笔加仓，叠加这个K线形态，可能天空才是尽头，后面大概率还有高点。

汽车零部件

光伏

食品

元宇宙

锂电

其它

03资金动向

游资动向总览：

赵老哥：买入大金重工2000万，买入青岛食品1600万，买入朗姿股份2000万

孙哥：买入湖北宜化1.1亿

方新侠：买入中青宝3300万

小鳄鱼：加仓东方电缆7500万，合计持有2.4亿，买入天壕环境7400万

作手新一：买入同力日升6200万，买入珈伟新能1600万

机构席位：

5家机构买入德业股份6.2亿，3家机构卖出平煤股份5.4亿

北向资金合计净流入47亿

主力明显净买入前三：同力日升3日（17560.56万）、天壕环境 （9093.65 万）、海优新材 （10218.68万）

主力明显净卖出前三：乐普医疗 （-41890.60 万）、平煤股份3日（-20580.84万）、杰瑞股份（-7507.92 万）

机构明显净买入前三：德业股份3日（31517.78万）、东方电缆（14576.84万）、晶澳科技（12870.33万）

机构明显净卖出前三：平煤股份3日（-44282.51万）、乐普医疗（-37724.85万）、湖北宜化（-13212.45万）

04大盘解析

十月市场以震荡为主，上证小跌0.58%，创业板涨超3%。但在三季报落地的大背景下，全月个股统计下来是超过3000只下跌，或者说2/3的个股在调整，获利的难度是不小的。好在这里的落地已经完成，题材的风口也会渐渐明朗起来。11月市场的重点，会来到经历业绩考验的主线板块和题材能否开启一轮年底、甚至是跨年行情，11月的新行情，是值得期待的。

回到当前市场的运行状态，上证在周五所做的是守住下限，但仍被60日均线压制，月中提示的3620点附近的位置也成为了局部高点，它们分别是后续反弹需要迎战的两个目标。创业板的关键词则是筑底完成，月中就做了反复的强调，趋势状态显然是更好的一端。也包括短期，2%的中阳线之后，下周就有小波段新高的预期。贯穿全年的新能源，以及10月末明显有资金介入的科技和消费板块，将成为操作的重点，很多个股的行情其实已经开始明显走强。

05热点板块

以下是重点分析板块

赛道

周五硅业分会发布了硅片现货最新的价格，数据显示单晶硅片价格微降。

受此消息影响，光伏大涨，周五隆基都逼近涨停。

乐观情形下四季度硅料产能迎增量，再叠加，下游减产，硅料厂库存日益增多，预计硅料价格即将出现的拐点会为光伏行业带来积极信号。

利好的还是大型的光伏厂商（隆基、中环、晶澳、三峡等）

再说说新能源车方面，周五特斯拉已向宁德时代预定45GWh磷酸铁锂电池，主要用于Model 3和Model Y车型。

宁德时代股价再创历史新高，盘中市值首次突破1.5万亿元，成为市值第三大公司。

这里其实传导出一个信号，那就是新能源汽车未来的市场景气度在增加。

所以像之前的老情人国轩、德方可以继续格局一番，零部件方面旭升、科达利近期也异动了一把。

最后说说风电，明阳周五走了小调整，明天就比较关键，如果能够修复就还有高点，这样就可以带动后排（巨石等）。

其他

消费：周四刚说完周五是消费最关键的一天，结果周五大涨。

酵母、恰恰都有不错的表现。

不过这类消费个股，目前还不是在主流题材，所以相对来说走势会很缓慢。

对应的策略就以短期做T为主。

另外，白酒方面，短线的迎驾贡周五大涨8%，在车上的朋友可以先做套利，一二线白酒方面还是看老窖的表现。

还有一个和白酒同步的那就是医美，周五朗姿又涨停了，之前一直就说等他回头，不知道有多少朋友参与了，有的话，明天可以先套利。

06应对方法

这里未来一周，需注意新能源板块的节奏，虽是核心主线，连续逼空也会是卖点，注意高抛低吸。需观察科技、消费之间的强度区分，双11或有局部影响但大概率不会左右整体行情的判断，分支上也是买跌卖涨为主。指数和情绪上，预计整体会好于10月，三季报因素的消退，有利于行情的展开，只要成交仍能至少维持在万亿级别，行情会有改善，供参考。

看了首板文章觉得有收获的朋友辛苦下点点“赞”和“在看”支持！感谢大家！

$隆基股份(SH601012)$ $格力电器(SZ000651)$ $中远海控(SH601919)$ @今日话题

韦尔股份（603501）

事件:

公司发布2021 年前三季度业绩预告：2021 年前三季度公司预计实现归母净利润 32.52-36.52 亿元，同比增长 88.32%-111.48%；扣非归母净利润约为28.16-32.16 亿元，同比增长 77.52%-102.74%。

投资要点：

2021Q3业绩指引符合预期，车载 CIS 业务有望接棒手机开启公司成长第二极。 公司 2021Q3单季度实现归母净利润10.08-14.08亿元， 同比增36.77%-91.04%，环比增长-16.21%-17.06%。主要得益于：1）公司持续优化市场布局、深耕主营业务，不断丰富产品类型：2）持续加码研发，加强产品竞争力； 3）整合业务体系和产品链，发挥平台布局优势。行业方面，CIS 领域，受手机高像素趋势、新能源汽车 ADAS等下游需求驱动，CIS市场稳步发展：智能手机方面，目前智能手机摄像头高像素趋势维持；车载方面，汽车“三化”趋势带动车载 CIS 需求。根据 Counterpoint 数据，2019 年全球车载摄像头出货 2.25 亿颗，2021年有望突破 4亿颗。据Yole 预测 2025 年车载摄像头市场规模将达 81 亿美元，市场前景广阔。我们认为公司车载前视 CIS 产品技术领先，未来车载、新兴应用（VR/AR 及医疗影像等）有望接棒手机业务开启成长第二极。

研发多点开花，股权激励彰显信心。公司高度重视研发，不扩充产品矩阵。1）车载传感领域，豪威于2021M7 与 SmartEye 联合发布首个集成视频处理链方案，推动车内传感系统发展。2）芯片领域，2021M8，豪威与景略半导体成立合资公司，进军车载视频传输芯片领域。3）摄像头领域，2021M9，

豪威与瑞萨电子合作，共同提供汽车摄像头系统集成参考设计。2021M8，公司发布股权激励对象名单， 向激励对象授予权益总计 1160万份，行权条件为

2021-2023年扣非归母净利润相比 2020 年增长不低于 70%、100%和 140%，此举彰显公司对未来发展的信心，亦有利于公司绑定核心技术人才。

盈利预测与投资评级：

公司目前已完成“光学+显示+模拟”三大赛道平台型布局，研发、产品、供应链等优势明显，未来车载 CIS、VR/AR 等有望接棒手机CIS开启成长第二极，同时公司车载业务有望从 CIS延伸至显示、模拟等领域，持续增厚公司业绩。我们维持盈利预测不变，预计 2021-2023 年公司实现归母净利润分别为 46.97/57.67/69.36亿元，对应EPS 分别为 5.40/6.64/7.98 元/股，对应当前 PE 估值分别为 42/34/28 倍，维持“买入”评级。

风险提示：下游需求不及预期风险；公司新产品研发进度不及预期风险；新产品导入进度不及预期风险。

参考来源：国海证券

免责申明：本报告中的信息均来源于认可的已公开资料，由团队分析整理，本报告不构成投资建议，文中信息、意见在任何时候均不构成对任何人的推荐。  

真惨！

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

绿色电力

扛跌平稳，继续看好这板块。

伊戈尔，下午破板，后面就看个人胆色了。

中军大金重工继续连板。关注五日线支撑。

恒盛能源、世茂能源、杭州热电，整体的反弹走势还没变。

中兰环保五日线支撑不破就还有机会。

光伏储能

调整，长期逻辑看好不变。但做高低切换了，挖掘低位个股的补涨。

连板的红宝丽有妖性。

低位企稳反弹的洛阳玻璃。

中军国电南自、中国宝安、易事特。

消费

资金高低切换防守，抄底消费线。

千禾味业走势比较强。

低位启动的盐津铺子。

注册制次新

虽然调整，但部分个股依旧活跃。

反弹走势军工概念的雷电微力

刚上市的久盛电气和华润材料有资金博弈，但注意风险。

磷化工

回调，暂时没什么机会。

锂电池

调整，暂时不考虑。

其他

小面板龙头隆利科技回调，没出货，属于洗盘，问题不大。

晶华新材，继续连板，但要注意风险，砸起盘来也是要人命的。

02首板掘金

伊戈尔

该公司前段时间也说过逻辑，公司的主营产品高频磁性器件是光伏逆变器设备储能和能源转换的核心元器件，已经连续几年为阳光电源、华为等光伏逆变器厂商大批量供应，基本面是很好的。

在高位连续反包后，今天一度连板，无奈尾盘整个市场表现太差，导致炸板，十分可惜。龙虎榜数据显示昨天的主推手深圳益田路今天继续加仓，看好的态度很明显。作为储能方向仅存的高位股，明天的表现至关重要，如果能继续强势表现，那么有可能带动板块继续转好，如果直接补跌认怂，那么整个板块可能就要歇歇了。

英杰电气

这两天市场接连走弱，各大指数纷纷跌破上一轮低点来到年线附近，总体的龙虎榜数据也不是很理想，它逆势走强收20厘米涨停，而且还有三路机构累计买入超一亿，算是很强势的了。

公司主要从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备的研发生产和销售，今天涨停根近日公告前三季度净利润同比增长超80%有直接关系。目前大盘指数到了年线附近，多么大的跌幅应该没有了，还是有可能维持强势的，值得留意一下。

电力

新能源车

食品

电网

其它

03资金动向

游资动向总览：

赵老哥：买入新宝股份2800万，买入红宝丽1600万，卖出青鸟消防 中兰环保 江特电机 名家汇

孙哥：卖出江特电机2.1亿，接近跌停卖出

章盟主：买入江特电机1.1亿，买入广宇发展2500万，买入新文化690万卖出700万，卖出英杰电气 丰元股份

小鳄鱼：卖出广宇发展1.7亿，接近跌停卖出，买入东方电缆1.6亿，买入同力日升9500万，买入丰元股份2400万

华鑫益田路：买入伊戈尔3000万，卖出广宇发展

机构席位：

4家机构买入英杰电气2.2亿，2家机构卖出红宝丽4000万

北向资金合计净流入72亿

主力明显净买入前三：东方电缆3日（55531.26 万）、同力日升（9093.65 万）、华电能源（5036.12万）

主力明显净卖出前三：阿拉丁（-5764.21万）、东湖高新（-3091.57万）、中广天择 （-2174.20万）

机构明显净买入前三：英杰电气3日（20606.37 万）、东方电缆3日（20063.03万）、江特电机（4348.64 万）

机构明显净卖出前三：红宝丽 （-4025.39万）、药石科技（-3684.26 万）、新宝股份（-2919.58万）

04大盘解析

上证跌超1%，连续两日中阴，量能放大到5030亿。创业板跌近1%，回踩到前前3280点附近的震荡上沿，个股层面上又是近3500家普跌。如下图，今天上证是创9月以来新低的，收盘的点位也是到达了需要守下限的位置，黄线跌破会呈现破位，后面两个月都不好过。但从短期看，图中还没有出现过四连阴，急跌适合博弈。并且寻找与指数企稳共振的板块是最重要的，仅从业绩落地的月末视角看，短期的跌幅已经足够。

盘面上看，周期股再次主杀，防御性品种活跃。煤炭为代表的顺周期品种大跌，叠加业绩落地的压力，两市跌超9%的个股达到120只，亏钱效应突出。消费、电力等防御方向逆势红盘，这与新能源主线的分歧相对应，但难以扭转情绪的压力。盘面的感受，行情比预期的要弱势，但连跌之后不至于悲观，已有局部恐慌呈现。当下的策略，如有恐慌盘扩散注意低吸，如直接反弹观察资金最线选择的方向，着力布局11月的主线。

05热点板块

以下是重点分析板块

赛道

最近两天对于赛道方向来说，是集中披露三季报的时候。

昨天运达发了三季报，业绩是超预期，结果今天被资金疯抢一波。

这就说明，风电方向很多资金都是在等三季报的成绩。

明阳的三季报报显示

第三季度11.2亿净利润，环比增长42.5%，同比增长178%。

同比增长意味着公司处在一个很好的赛道，业绩长期有增长。

环比增长意味着公司短期的业绩爆发很强。

明阳已经在车上的朋友，明天就留意开盘后的表现，冲高可以做减仓，底仓就是能够涨停就留，不能就逐步撤出。

后排的天顺、金风等这些风电公司，就可以参考明月的走势来做决定就行。

另外说说，汽车整车的比亚迪，也发布了三季报，业绩表现一般，那应该会继续调整。

之前高抛的策略应该是没有问题的，至于什么时候接回，那就看看明天的情绪再定。

最后说说消费方面，海天、酵母、恰恰都开始提价。

这使得行业性提价预期进一步升温形成催化。

单纯的提价其实带来不了太多的行情，主要还是看上游成本回落，之前几个月消费之所以很惨，就是成本增加了。

所以明天是最后一天交易日，资金应该会有个选择，这里主要开始看酒，稳健就是一二线的白酒，短线就看迎驾贡。

好了，今晚就聊这些！

06应对方法

这里指数连跌超预期，一方面要对阶段行情走弱有所预期，但短期之内则要保持业绩落地后组织反抽，甚至报复性反弹的期待，再续跌的话要多几分乐观。情绪上仍需聚焦新能源几个大票的业绩反馈，并注意带动指数企稳的板块会是哪一个方向，供参考。

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$比亚迪(SZ002594)$ $沃森生物(SZ300142)$ $三一重工(SH600031)$ @今日话题

月末收官下的策略

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

绿色电力

大涨，碳达峰ZC刺激，主线之一。

伊戈尔龙头还是牛，反包涨停被打脸。

中军大金重工、江苏新能、中闽能源。

恒盛能源、世茂能源、杭州热电、新中港，观点不变。

短线活跃的中兰环保和百川畅银。

光伏储能

小幅反弹，逻辑没变。

上能电气、盛弘股份、永福股份整体反弹走势没变，注意回踩低吸的机会。盛弘股份有回调需求。

低位的中军关注中国宝安、德赛电池，易事特

氢能源

有资金在低吸。

氯碱化工、开尔新材、国林科技，反弹走势没有问题。

ST八菱，继续看好反弹走势。

注册制次新

龙头英力股份，看好回踩之后的反弹。

中兰环保，绿电概念，加分项，注意走强。

信濠光电、山水比德走出底部的反弹趋势。

华润材料大跌，但我觉得还没结束，还会有资金去博弈。

磷化工

反弹，但分化比较明显，毕竟高位了，只能做核心。

龙头湖北宜化，继续涨停。

龙二云天化，注意回调企稳反弹。

中军川发龙蟒、川恒股份

锂电池

西藏城投，有调整需求。

龙蟠科技继续走强，高抛低吸即可。

其他

隆利科技，如果明天回踩没出货，还是看好反弹。

晶华新材，昨天说了疑似庄股，反弹走势，连板。

世龙实业，多头走势形成。

凯迪股份，新能源汽车概念，疑似庄股。

02首板掘金

龙蟠科技

这个票主要是两个题材，一个环保，形成了集润滑油、发动机冷却液、柴油发动机尾气处理液和车用养护品等于一体的车用环保精细化学品产品体系；另一个则是子公司四川锂源新材料有限公司有磷酸铁锂项目，从而蹭上了锂电池概念，项目合计产能3.2万吨每年，但是还未投产。

龙虎榜数据显示机构资金大开大合，分歧不小，但是总体还是买入较多，累计买了八个多亿，结合目前均线多头排列的形态来看，后面大概率还有高点。

大金重工

公司专注风电设备制造领域十多年，是行业众多重要客户的战略供应商，并且成长为全球风电装备制造产业的第一梯队企业。在国家碳达峰和碳中和战略背景下短线已经涨了3倍了，但是从形态来看依然没有疲态。

今天的龙虎榜数据显示还有五路机构累计买了大约九千万，十分强势，从这个资金流向看，可以表明大资金尤其是机构对基本面的认可，之前也说过这类票，高位缩量，只要不放巨量收大阴线就还没有结束，后面大概率还有高点。

电网

新能源

电力

化工

其它

03资金动向

游资动向总览：

溧阳路孙哥：买入2700万天壕环境

赵老哥：买入1000万中兰环保，净卖出3900万华菱线缆，买入1200万民生控股

方新侠：买入8700万，卖出1.01亿湖北宜化（3日），买入1800万红宝丽

章盟主：买入1300万晓程科技，净卖出1800万伊戈尔，买入1.8亿金风科技，买入5300万广宇发展

桑田路：买入700万振江股份，卖出2800万广宇发展，卖出1500万江苏新能（3日）

著名刺客：买入1300万天秦装备，买入2800万天壕环境

小鳄鱼：买入1600万同力日升

炒股养家：买入900万盛泰集团，买入1100万东方银星（3日）

主力明显净买入前三：天赐材料3日（164879.57 万）、节能风电3日（59639.03 万）、金风科技3日（35687.96万）

主力明显净卖出前三：东方雨虹（-65844.28万）、金开新能3日（-17181.29万）、科达利（-9910.34万）

机构明显净买入前三：东方雨虹（49678.94 万）、龙蟠科技3日（38506.02万）、恒润股份 3日（23942.02万）

机构明显净卖出前三：金开新能 （-31196.50万）、天赐材料3日（-15141.86万）、帝科股份 （-12448.33万）

04大盘解析

上证跌近1%，再度向60日均线靠拢，量能放大至4700亿。创业板跌0.56%，相对抗跌，个股层面上是3500+普跌。这里月末行情历来不好做，前面反复强调，这里的中阴线不意外。主线热点新能源形成抱团，自身反弹需求叠加消息面使然。在中阴线过后，不悲观，指数上不具备连续下杀的动力，但仍需保持对业绩落地敬畏，和情绪上的反复。

盘面上看，绿电、化工热点抱团，其余品种多数下跌。电力、风能、磷化工、储能均有强势的表现，比如华能国际、金风科技、湖北宜化和新风光。权重端则承压，煤炭、金融、酿酒均是大跌拖累指数，比如兖州煤业、中金公司、海南椰岛。盘面的感受，月底选择调整未必是坏事，可能为业绩落地后的行情预留空间。当下的策略，在业绩避雷的前提下，寻找轮动的机会，新能源主线仍是重点，同时会有另一条轮动表现的线路。

05热点板块

以下是重点分析板块

赛道

近几天一直保持强势的光伏储能，今天基本都是冲高回落，而前几天默默无闻的风电，今天却大放异彩。

不过话说回来，本次光伏储能、风电的行情，主要的原因还是在市场份额的扩大。

而要把风电和光伏发挥到极致，就需要拥有像火电一样的自主调节能力，根据居民需要，自身决定发电多少。（目前风电和光伏不能自身调节，导致每年有大量的电浪费）

所以储能就会有更大的需求，盛宏如果还可以保持强势，那么后排的锦浪、阳光就会有空间，如果调整的话，就静待缩量之后。

风电方面，还是之前说过的海上风电龙头明阳最强，其次就是后排的金风、节能、天顺、中才等等。

考虑到风电一直都是磨磨唧唧的性格，一般板块大涨之后，延续性都不太好。

所以，明天又是找机会减仓的时候了。

再说说汽车整车，今天主要动的是电池材料，老情人天赐，发布业绩之后，今天飞天了。

今天，天赐的案例就说明，业绩好的电池材料会继续走强，所以像德方、国轩都可以留下底仓格局一下。

06应对方法

这里指数有所回落宣泄了一部分的月末风险，继续下跌的话是机会，无需恐慌。情绪上有分歧，又由于新能源的几个龙头股业绩即将落地，板块高潮后切忌盲目追涨。月末业绩落地即将完成，回避没有落地的，或者等待也是一种策略，别急，供参考。

看了首板文章觉得有收获的朋友辛苦下点点“赞”和“在看”支持！感谢大家！

$格力电器(SZ000651)$ $湖北宜化(SZ000422)$ $中国平安(SH601318)$ @今日话题

板块节奏把握是关键

股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

绿色电力

冲高回落，反弹逻辑没变。

伊戈尔大阴线杀跌，行情结束。

恒盛能源、世茂能源、杭州热电、新中港，整体的反弹走势还没变，这些票都有共同点，都是震荡中反弹走高，都是次新股。

光伏储能

冲高回落分化，很正常毕竟昨天大涨了，等回踩五日线又是低吸机会。

上能电气、盛弘股份、永福股份整体反弹走势没变，注意回踩低吸的机会。

低位的中军关注中国宝安、德赛电池，易事特的概念很强。

氢能源

有资金在低吸。

中泰股份、开尔新材、国林科技都有资金潜伏低吸。

ST八菱，回调企稳反弹，注意连板。

芯片科技股

也有资金在抄底。

龙头继续看国科微，注意回踩五日线支撑的机会。

江化微、广信材料、北京君正，底部的反弹趋势很稳，都有资金潜伏。

台基股份注意出大阳线的可能。

磷化工

回调，注意低位的补涨，高位的抛压比较大了。

龙头湖北宜化，不建议追高了。

龙二云天化，注意回调企稳反弹。

中军川发龙蟒、川恒股份

锂电池

轮动反弹。

西藏城投疑似反弹龙头。

西藏矿业，海南矿业都是反弹走势

其他

小面板龙头隆利科技触底企稳反弹涨停，看好回踩之后的继续反弹。

晶华新材，疑似庄股，反弹走势。

02首板掘金

石墨烯

汽车零部件

电力

消费电子

其它

03资金动向

游资动向总览：

溧阳路孙哥：买入1000万领益智造

赵老哥：买入1400万，卖出1500万信维通信，净买入1000万邵阳液压，买入4000万华菱线缆，卖出2600万华辰装备，买入1400万华瓷股份

章盟主：买入1200万天润工业，买入2600万，卖出2000万伊戈尔

著名刺客：净卖出500万邵阳液压，买入1000万中电电机，买入2600万领益智造

小鳄鱼：买入1000万天润工业

炒股养家：买入3800万乐鑫科技

古北路：净买入8200万永福股份，卖出800万双良节能

主力明显净买入前三：长信科技3日（71888.98万）、节能风电（48240.93万）、沧州明珠3日（26830.73万）

主力明显净卖出前三：亿利洁能 （-31587.41万）、伊戈尔（-13821.93万）、海象新材（-9356.54万）

机构明显净买入前三：沧州明珠3日（16306.17万）、长信科技3日（9994.55万）、复旦微电（8403.28万）

机构明显净卖出前三：东山精密（-8907.36万）、三维股份（-6453.13万）、乐鑫科技（-5607.80万）

04大盘解析

上证小幅调整，仍在5日均线之上，量能略有放大至4650亿。创业板高开低收，但波段上行的态势未改，个股层面上近2/3收跌。美股特斯拉的大涨新高带动了新能源权重的大幅高开，昨日活跃后加速被砸也在情理之中。月末行情的关键，来到这一批权重的表态，业绩落地压力叠加局部抛压的增加，跌后不悲观，但短期遇到反抽，需多一分谨慎。

盘面上看，情绪有所退潮，但主线方向未改。新能源主线高开低收，但绿电继续表现，比如宁德时代、节能风电。大主线分歧下，资金选择到科技，消费电子成为日内焦点，比如信维通信、共达电声。前期人气股则是出现补跌动作，比如中青宝、福达合金。石墨电极、汽车、锂矿有所发挥都起于新能源题材之内。盘面的感受，行情主线仍然清晰，但操作难度在加大。当下的策略，先去考虑回避月末的风险，风控在反抽和一致时，而非跟风杀跌和恐慌。

05热点板块

以下是重点分析板块

身体不适请个假，咱们明天见！

06应对方法

这里新能源主线出现分歧，大概率会有回流，注意观察力度，主观预判力度上是有限的，主要是受到整体量能和业绩落地的制约。那么策略上，也是明天续跌不可怕，但反抽的话仍需注意兑现。三季报落地还有3-4个交易日的区间，再次强调，没有预告的，没有把握的，不妨主动回避，先不踩雷，再谈其他，供参考。

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