陈果：市场回升行情不会太远，战略性配置电子、医药、新能源

　　1、基本上我们现在具备了底部的特征，同时回升的行情也不会太远。从秋季比如九月份、十月份到年底来看，总体来说，市场还是会存在一定向上空间。

　　未来两个季度，绝大多数行业都会出现见底回升。市场应该是从前面偏主题的投资，慢慢可以过渡到景气度投资。

　　2、今年景气度慢慢向下，但是这些行业长期还是出好公司，还是有投资价值。比如电子，四季度，我认为是一个考虑布局半导体比较合适的时间。

　　3、新能源车最悲观的时候过去了。它的行业格局已变得相对清晰，有些公司优势已变得比较突出，整个成本已下降，而且价格调整对于销量是有响应的一个进程，这种进程，使得板块里核心的公司，现在基本上能看清楚了。

　　它的投资属性也比大多数消费品要好，而且会持续很长时间，它的增速要好于大多数消费品，依然还是有投资价值的，只要它的估值相对合理。

　　4、要去评估这里面是不是市场对医药是不是存在一些错杀。为什么很多重大冲击事件之后，往往从长期来看，是一个行业的底部，往往是这个原因。

　　5、电子、新能源、医药这三块都是过去一年甚至两年在进入调整周期的行业，到了这个位置，我们往后看，长期需求都相对较明确，增速逻辑都好于整体经济，更有价值的，估值是调整的。所以在布局时，值得考虑做战略性配置。

　　6、从其他角度来说，未来几个方向可持续关注：第一，AI；第二，另外一个产业趋势，跟新能源有关的，汽车智能化；第三，再往后就是机器人。

　　8月23日，中信建投首席策略官陈果在华安基金《创业板50ETF与科技创新投资研讨会》上分享了秋季A股的策略展望。

　　陈果曾多次荣获新财富最佳分析师等奖项，是A股市场最具影响力的策略分析师之一。

　　以下是整理的精华内容，分享给大家：

　　市场已到底部，回升行情不会太远
　　市场从不变的角度来看，它有些东西确实是周而复始的周期轮回。从变化来看，每一次市场都有不同的理由去让大家去悲观。每次熊市似乎都不一样，但是最终都会有熊牛的转化。?现在这个时间点，我认为也是一个非常好的讨论布局的机会。

　　从各方面情况来看，现在已经是底部了。从最精准的点数来说，也许在这里面有一些反复，但是底部本身就是一个区域概念。基本上我们现在具备了底部的特征，同时回升的行情也不会太远。

　　从秋季比如九月份、十月份到年底来看，总体来说，市场还是会存在一定向上空间。

　　四季度可布局半导体
　　未来两个季度，绝大多数行业都会出现见底的回升。市场应该是从前面偏主题的投资，慢慢可以过渡到景气度的投资。

　　前面大家景气度在往下走，得看未来，要去想象中长期空间大东西，要想象一些题材甚至一些交易性主题。当景气开始见底，甚至开始有所回升，市场景气度的投资逻辑就会慢慢回来，这里面涉及到有一些行业我们可以去讨论。

　　今年景气度慢慢向下，但是这些行业长期还是出好公司，还是有投资价值。比如电子。电子行业是周期性的行业、是老行业，也是科技新的行业。

　　如果去考虑半导体，这个行业已经超过半个世纪，但为什么我们总是把它放在TMT里面？因为在科技里面，不断有新的创新周期、新的产品周期，总在增加对它产品升级的需求。

　　过去，在互联网时代、个人电脑时代“炒”过半导体公司；后面，在手机时代，也是看好半导体公司；现在进入到AI时代，龙头还是在半导体公司。

　　我们需要看到未来边际改善的点是哪里？
　　第一，整体供给、库存不断去化，到一个低位；第二，需求里的结构在不断改善，手机占比下降，汽车、电子上升，包括AI相关带来算力、芯片需求上升。所以它的行业需求增长中枢在慢慢往上移，库存再慢慢去化。在这种背景下，要考虑去布局。

　　去年底今年初，大家去考虑布局有点早，整个库存周期其实还在去化。但现在看四季度，我认为是一个比较合适的时间。

　　很多人讨论顺周期，顺周期是有一定机会，但科技里面，最顺周期的、弹性较大的、和后面科技创新周期相关的，就在半导体中。半导体目前是(处于)非常值得关注的周期底部。

　　从很多指标来看，它的周期见底之后的回升，具备一定弹性。

　　现在很多传统行业周期问题是，见底之后可能没有弹性，但半导体一旦见底，之后会具备弹性。

　　最后它还有个中期逻辑，就是进口替代周期。这是个长周期，不是库存周期，甚至不是产品创新周期。

　　把这些因素放在一起，现在基本是库存底部，创新周期已开始，进口替代长周期持续进行中，这三个周期放在一起，如果它机构配置、行业表现、估值还在低位，你就应该去配置。今年TMT里，电子或者半导体的排序在最后面，我认为反而在TMT里我们要重视这个行业。

　　新能源里面还是有阿尔法
　　另外一块，新能源。新能源比较复杂，它需求增速最快的时候已经过去。我们也在关注它新的创新或者新技术，但它的新技术现在这里占比没那么大，没有出现像AI这样的新的创新周期。

　　可能在汽车里面有智能化、在光伏里面有迭代周期，但这个(新能源)里面还是结构分化的。但是它自身的大周期也有改善，尤其在新能源车领域，非常明显。

　　新能源车，在年初时，市场非常悲观，价格战。以后可能像家电一样，大家利润都砍到不赚钱，最后很多公司退出。整个进程实际比大家想的要快，而且要好。

　　确实价格调整，这个没有问题。但是我们要注意到几点：第一点，它不是同质化竞争，是有分化的，中国造车新势力也好，对于产品定位、这里面核心的技术有明显分化，而且都还在进展中。这个跟固化的、大家无差异的传统家电行业不一样。

　　第二点，成本下降的非常快。比如碳酸锂的价格等，成本下降的非常快。

　　第三点，市场对于价格的需求响应还是很好。整个价格一调整后，马上销量就能够起来，就能超预期，没有必要每个公司都把价格达到成本线，因为销量已经能起来了，只不过销量没有分化。可能有一部分新势力公司销量非常领先，这个是来自他们的差异化。

　　如果我们能够把这个问题看出来，我们就会发现，新能源车最悲观的时候过去了。它是一个行业格局已变得相对清晰，有些公司优势已变得比较突出，整个成本已下降，而且价格调整对于销量是有响应的一个进程。这种进程，(使得)板块里核心的公司，现在基本上能看清楚了。

　　新能源整车也好，包括核心的电池，核心的一些环节，哪些公司是龙头，已经看的比较清楚，供给格局未来不会发生特别大的变化，实际也没有太多新增进入者。

　　你现在说还要再去投钱，做动力电池，再做个整车，已经赶不上了，它的行业格局已经优化了。反而，我觉得它是一个比较好的投资属性。这个投资属性没有之前增速最高的时候那么强，但是比大多数消费品要好，而且会持续很长时间，它的增速要好于大多数消费品，那依然还是有投资价值的，只要它的估值相对合理。

　　新能源行业目前应该以更积极的心态来看，这里面还是有阿尔法。贝塔稳住了，里面有阿尔法，包括新的技术，汽车智能化，包括光伏(光伏的供需情况要更差一些)，但里面还是有一些新技术可以去看。

　　有些医药可能被错杀，有些投资价值已出来
　　再后面就是，医药。过去几年来，这个行业持续调整，机构配置和估值都下降，今年也有一些事件。首先，调整，我们得看到它的调整逻辑，本身有很多肯定也是合理的。

　　医药行业和过去肯定会有一些变化，(比如)行业的现象、行业的利润率，但有一些是不变的。整体需求，包括随着老龄化趋势上升，这个不变。从这个角度来看，要去评估这里面是不是市场存在一些错杀。

　　举个例子，不管里面有没有不规范或腐败的现象，不变的患病就医的需求，人们对药不变的需求，这个公司应不应该低？哪怕这个医生，不管他之前的行为怎么样，我相信有一些药的需求没有变。

　　第二，医药行业里面结构可能会有变化。有一些药是通过费用，或者灰色这种去驱动，可能市场份额占的相对较高。而另外一些公司，可能是真正靠产品驱动。当这个事情纠正之后，另外一些公司反而市场份额有可能会上升。

　　第三，有些公司相对可能不太受这些事情的影响，包括它是全球化的一个市场和需求，这个我们都要重新去评估。

　　市场总是一开始就整体性的，一看到这个事件，第一反应都是负面，去“杀”整体板块的估值。后面开始分化了，发现有些没什么受损，有些甚至还有收益；再有些虽然受损，但是估值已经充分反映，盈利还会增长，它不是一个往下走的行业，那么这时投资价值又会出来。

　　为什么很多重大冲击事件之后，往往从长期来看，是一个行业的底部，往往是这个原因。所以，我觉得现在值得把分化的逻辑梳理出来。

　　总的来看，我觉得这三块都是，过去一年甚至两年在进入调整周期的行业，电子、新能源、医药。到了这个位置，我们往后看，长期需求都相对较明确，增速逻辑都好于整体经济，更有价值的，估值是调整的。所以在布局时，值得考虑做战略性配置。

　　持续关注AI、汽车智能化和机器人从其他角度来说，未来几个方向可持续关注：

　　第一，AI。今年AI有一定程度主题投资的特征，但是它也有有基本面的公司，像有些光模块公司，今年、明年盈利的增速相对来说较强。

　　未来这个方向不会一直是主题。确实会有一些公司能够抓住这个机遇，能够把它在商业化体现出来，产生盈利，和互联网、移动互联网相像。

　　这个主题，如果要去看，要看三五年时间，(在这)中间有些公司的涨幅可能就非常大，所以必须得持续跟踪。也许未来，比如创业板50ETF里，因为不断优胜劣汰，(会)开始有一些AI相关的、有实际业绩的公司慢慢上升。

　　另外一个产业趋势，跟新能源有关的，汽车智能化。从全球产业趋势来讲，包括中国的技术禀赋来说，是能够把握这次产业革命的，也是边际成本相对较低，能够出高利润率，能够出现高速增长的一个成长的赛道。这个是我觉得未来一两年，假设有一个科创的、持续的上行周期里，也是一个很重要的赛道。

　　它和AI也会有相关关系，这也是为什么马斯克非常重视AI。本质上未来是一个智能时代，智能驾驶本身也是其中重要一环。

　　再往后就是机器人，机器人也有智能化。从这个角度，马斯克的布局非常值得大家去回味。从现在解决痛点和技术成熟度来说，相对于智能驾驶，它的渗透率处于更早期的阶段，但有时候渗透率变化的时间实际不那么确定，有可能一两年中会出现一些非常强的爆款，所以需要持续跟踪。

医药反腐风暴已席卷20省份，医药股或许还要洗牌

医药反腐风暴愈演愈烈，估计那些院长们都在瑟瑟发抖吧，看看媒体的报道，感觉不知还有多少人要进去。那么，医药股，也不知道哪家会突然爆雷，医药股还是远离的好。

医药反腐风暴已席卷20省份：纪监部门出手配合 多地公布举报电话

来源： 澎湃新闻

　　各地监管部门继续加强医药反腐力度。

　　据澎湃新闻记者不完全统计，截至8月11日，最近三周，至少有20个省份监管部门和纪委监委就反腐问题发声，要求深入开展医药领域腐败问题集中整治。

　　从各地监管部门发布的新闻稿可见，部分省份的集中整治行动是由药监部门发起主导，也有多部门联合参与的行动，而不少省份的相关整治行动还得到了纪检监察部门的配合。

　　多地卫健委、药监行动

　　据澎湃新闻记者的不完全统计，山东、天津、江苏、新疆、江西等省份的药监部门在近期召开了相关会议。其中，8月8日，据“江苏药品监管”发布的消息，全省药品监管工作座谈会暨落实企业主体责任、药品安全巩固提升和行风建设三年攻坚行动推进会在连云港召开。会议指出，集中整治药品领域腐败问题，对违法犯罪行为零容忍严肃查处。推动制定后续改进措施，一体推进“不敢腐、不能腐、不想腐”。

　　而广东、海南、上海则是由当地卫健委发布相关消息。其中，海南省医药领域腐败问题集中整治工作动员部署视频会议7月25日就已召开。会议指出，对突破行业底线、问题性质恶劣、群众反映强烈的违法犯罪行为，以“零容忍”的态度严肃查处，涉嫌违纪违法人员，按程序移送纪检监察、公安机关处理。对一般问题线索，根据管辖权限由主管部门依规依纪依法进行处置，对重大问题和典型案例重点督办或提级管理，违纪违法线索该处理处理、该移交移交、该督办督办。

　　上海还是包括上海市卫健委、上海市市场监督管理局、上海市药监局在的13个部门，联合印发了《上海2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》的通知，通知提到，2023年10月31日前，各医疗机构要按照要求建立健全工作制度，严格落实各项工作要求，重点围绕高值耗材、整治“红包”、回扣、医德医风教育等三个专项行动内容，开展行风建设工作的自查自纠。

　　这与层面的部署一脉相承。

　　此前的7月21日，据国家卫健委网站，近日，国家卫生健康委会同教育部、公安部、审计署、国资委、市场监管总局、国家医保局、国家中医药局、国家疾控局、国家药监局，联合召开视频会议，部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作，会议强调，深入开展医药行业全领域、全链条、全覆盖的系统治理，进一步形成高压态势，一体推进“不敢腐、不能腐、不想腐”。

　　多地纪委监委出手

　　值得关注的是，多地的医药领域反腐风暴得到了纪检监察部门的配合。

　　7月28日，纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治工作动员部署视频会议在北京召开，会议指出，加大执纪执法力度，紧盯干部和关键岗位人员，坚持受贿行贿一起查，集中力量查处一批医药领域腐败案件，形成声势震慑。

　　澎湃新闻记者的不完全统计显示，包括贵州、天津、西藏、山东、陕西、山西、云南、黑龙江、湖北在内的纪检监察部门均已对外发布消息，将配合开展医药领域腐败问题集中整治。

　　值得关注的是，内蒙古、四川、云南、重庆、北京、海南、山西、福建等八地还公布了医药领域腐败问题集中整治工作期间的举报电话。

今日股市大跌， 罪魁祸首肯定是券商

瑞银证券孟磊：A股市场拐点已至

　　瑞银证券中国股票策略分析师孟磊发表最新A股流动性观察称，“活跃资本市场，提振投资者信心”的提出超出市场预期。过去一周，北京、上海、深圳和广州均表态，将大力支持刚性和改善性住房需求。此外，有关民营经济、消费等方面的政策利好频出。孟磊认为，政策发力有助于投资者信心从低位逐步修复，A股市场的拐点已至。

　　
　　下半年行情的可持续性如何？孟磊表示，随着政策逐步落地，经济活动环比转暖，市场有望呈阶梯式逐级上行，并持续数月。在宏观流动性充裕的大背景下，随着市场表现回暖，部分场外资金与北向资金可能重回A股。他预计，公募新发规模有望在未来一个季度内逐步回升，今年北向资金或将净流入3000亿元。

　　
　　市场风格正在切换，如何操作？孟磊表示，在房地产产业链中，看好需求稳健的家电和建材板块。同时，高端白酒板块有望受益于商务活动的复苏和公募仓位的回补，保险板块有望凭借高beta属性以及其对“中国特色估值体系”的敞口而跑赢市场。

浙商机械国防：中航电测收购成飞草案公布，国防内生外延双驱动

【事件】7月26日中航电测发布发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）

标的资产及作价情况：交易标的为航空工业成飞，交易作价为174亿元。
发行股份情况：发行股份购买资产的发行价格8.36元/股，上市公司本次发行股份购买资产发行的股票数量总计为20.86亿股。
募集配套资金：本次交易不涉及募集配套资金。

【标的情况】
公司概况：成飞是我国航空武器装备研制生产和出口主要基地、民机零部件重要制造商。
军机方面，研制生产了歼5、歼7、枭龙、歼10等系列飞机。
民机方面，与成飞民机公司一道承担了大型客机C919、新支线客机ARJ21、大型水陆两栖飞机AG600机头的研制生产。

【交易背景和目的】
交易背景：持续大力推进央企改制上市的背景下，航空工业集团通过资产重组的方式优化和调整产业布局和资产结构，支持资产或主营业务优良企业整体上市，推动所属上市公司转型升级和高质量发展的切实举措。、
主要目的：借助上市公司资本运作功能，利用上市平台为航空装备体系建设任务提供资源和制度保障，为航空产品研制后续技术改造拓宽融资渠道，不断提升航空产品制造水平。

[玫瑰]【核心观点】
在新一轮国企改革行动、央企上市公司提质增效等持续催化下，军工央企有望迎来业绩和估值双提升，看好下游军工主机厂。

[玫瑰]：
【航空装备】中航西飞、中航沈飞、航发动力、中直股份、洪都航空、中航电测。
【船舶装备】中国船舶、中国海防、中船防务。
【陆军装备】北方导航、内蒙一机、中兵红箭。

风险提示：
1）股权激励、资产证券化节奏不及预期；2）国企改革深化行动进度不及预期。

浙商机械国防 邱世梁/王华君

张坤上半年重仓股揭晓：​腾讯控股、贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份列前5

　    7月20日，著名基金经理 张坤管理的规模最大的易方达蓝筹精选二季报显示， 十大重仓股分别是腾讯控股、贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份、招商银行、伊利股份、中国海洋石油、香港交易所、美团。其中，腾讯控股和贵州茅台占基金资产净值比例都超过了9.9%，几乎顶格持有。与一季度末相比，易方达蓝筹精选的前十大重仓股没有新进或退出的公司。

张坤：

最近三年，组合的市值虽有上下波动，但总体并没有增长。这三年期间，将持仓公司作为一个组合，估算其内在价值的复合增速在15%左右，而且总体保持了和三年前类似的竞争力和护城河深度。对于内在价值的增长为什么没有转化为市值的增长，张坤认为，最主要是在2020年中，市场对公司前景大多持乐观的态度，给出了一个较高的估值，而2023年，市场对公司前景大多持悲观的态度，给出了一个很低的估值。估值的下移抵消了内在价值的增长。

虽然，我们在当时预计到估值会有一定回归，但如此的幅度是没有预料到的。相比三年前市场在定价中对生意模式和核心竞争力的重视，目前市场在定价中对这些因素的权重降低了很多，而是更加关注边际变化。

PCB：多下游驱动有望进入新一轮成长周期，看好个股名单！

     PCB板块行情概览：2023H1申万印制电路板板块上涨22.1%，在电子行业三级子行业中排名第4，跑赢申万一级电子指数11.1pcts。2023Q2申万印制电路板板块下跌3.84%，在电子行业三级子行业中排名第6，跑赢申万一级电子指数0.06pcts。6月（6/1~6/30）印制电路板指数跌幅整体高于部分主要指数。6月申万一级电子指数上涨1.6%，申万二级元件行业指数下跌0.57%，半导体元件细分板块中，印制电路板（PCB）6月下跌1.53%，被动元件6月上涨1.31%。

　　PCB产业链上游端主要为铜箔、玻璃纤维等原材料厂商，预计今年中游CCL有望筑底，PCB厂商等待库存量消化后需求回暖，扩产主要布局PCB高密度化和高性能化。1）上游：LME铜现货价格由今年1月27日的9345.5美元/吨下跌至6月30日的8210美元/吨，跌幅12.15%。环氧树脂市场价格由2022年7月20500元/吨价格高位，下跌至12650元/吨，跌幅38.29%。电子级玻纤布市场价格由2021年底的最高值6.10元/米下跌至4.04元/米（截止23Q1），跌幅33.77%。2）中游CCL筑底进行时，PCB上中游A股标的景气度低位，关注下游需求以及涨价弹性。3）PCB厂商：国内PCB主要厂商产销量较为稳定，中国台湾地区PCB产销量整体仍维持低迷态势。PCB库存整体承压，库存量的逐渐消化有利于PCB行业回暖。扩产方面，国内厂商主要布局PCB高密度化和高性能化。

　　PCB厂商盈利能力有望季度环比提升，看好PCB多下游驱动进入新一轮成长周期，关注上游材料的国产化进度、扩产先行指标设备厂商业绩情况。1)消费电子vs软板FPC：未来随着苹果VisionPro系列产品的量产，该产品有望引领AR/VR用户体验感升级，带动新一轮消费电子创新周期。我们持续看好苹果VisionPro对于上游供应链厂商的相关产品产线建设的推动以及营收拉动，看好消费电子零部件&组装和消费电子自动化设备板块的机会。2)AI相关：据Prismark数据预测，2026年服务器用PCB产值高达近133亿美元，5年CAGR为11%，增速快于其他PCB品类。考虑到消费电子的PC板块呈现疲软态势，众多PCB厂商积极布局服务器用PCB领域，AI服务器销量增加将为上游核心零部件厂商提供新机遇。；3)汽车板：智能汽车电动化、智能化、网联化和共享化的新发展趋势将带动整体产业链的成长。受益于汽车“四化”的驱动，单车PCB价值量提升至1200元-3000元左右。汽车四化有望给国内PCB厂商带来新的卡位机会。

　　投资建议：

中游高端化厂商 生益科技、南亚新材，华正新材、金安国际；

下游PCB推荐AI服务器相关的鹏鼎控股、沪电股份、胜宏科技、景旺电子，深南电路、奥士康，

此外兴森科技、四会富仕、博敏电子；

并且关注上游材料的国产化进度、扩产先行指标设备厂商业绩情况，方邦股份、华正新材。

研报来源：天风证券 潘暕,俞文静 

目前人气热议最高的十大龙头

第一名：人民网，人工智能+数据要素，2天2板，不得不说章盟主的威力巨大，昨天割肉浪潮信息，反手买进人民网，今天再次晋级，目前看章盟主依旧锁仓，那么作为人工智能的反弹先锋，接下来依旧重点留意。
第二名：浙江世宝，汽车零部件+无人驾驶，今天符合预判，那么接下来此股大概率走震荡，短期暂时没参与的必要，远离为主，谨防补跌。
第三名：万安科技，无人驾驶+汽车零部件，4天4板，作为无人驾驶的补涨龙头，目前走到这里已经超预期，而且明天5板是一个坎，大概率是冲高回落，场外的谨慎。
第四名：省广集团，文化传媒+ME­TA中国区代理，今天资金提前封板，这种散户基本没就机会买到，那么接下来留意是否有分歧低吸的机会。
第五名：中际旭创，光通信+CPO，今天下午的指数全靠CPO板块扛住，而且板块靠中际带动，目前来说已经反包了近期的新高，接下来场内的可以高开一线，场外的谨慎追涨。
第六名：香浓芯创，存储芯片+半导体，此股周天开始挖掘分享，本周走势持续超出预期，而且目前市场清晰回暖，那么接下来此股依旧不轻易言顶，场内的波段思路即可。
第七名：华海诚科，存储芯片+半导体，目前板块的核心龙头，三大大涨68%，已经打出空间，但是后期距离异动接近，观察情绪为主。
第八名：大连热电，电力行业+重组，今天符合预期，如期开板，而且打破近期的7板压制，对于市场有正向作用，那么接下来留意能否继续向上打开高度。
第九名：睿能科技，半导体+机器人概念，今天虽说烂板，但是为半导体板块打开了3板的高度，这个意义重大，明天留意是否有转强的机会。
第十名：工业富联，人工智能+算力，4000亿的盘子今天涨停板，这个背后是什么信号，大家细细品，所以接下来无需再怂。

总结：
人气总龙头：浙江世宝，退潮期，规避
人气新龙头：华海诚科+香浓芯创
无人驾驶补涨龙头：万安科技，4连板
市场度龙头：大连热电，7连板

今日主力资金净买入、卖出金额排行：30亿抢筹光伏股， 18亿爆拉隆基绿能

    　今日(7月10日)大盘全天震荡反弹，创业板指领涨，两市成交额7614亿，较上个交易日缩量384亿。截至收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.5%，创业板指涨1.37%。

　　板块方面，氟化工、HJT电池、免税等板块涨幅居前，CPO、减速器、复合集流体等板块跌幅居前。

　　今日主力抢筹板块

　　今日光伏设备、旅游酒店等板块主力净流入靠前，其中光伏设备净流入30.23亿元。

　　主力净买入TOP20

　　东方财富Choice数据显示，7月10日主力净买入前个股中，隆基绿能排名第一，主力净买入17.74亿元；中国中免排名第二，主力净买入9.78亿元。

　　(图片来源：东方财富Choice数据)

　　主力净卖出TOP20

　　东方财富Choice数据显示，7月10日主力净卖出前个股中，科大讯飞排名第一，主力净卖出9.04亿元；中科曙光排名第二，主力净卖出5.18亿元。

下周板块走势预测

7.9日：半导体，证券，新能源车，电力，生物医药，白酒板块下周走势预判！

1、半导体：行业本周冲高回落，放量收阴有滞涨迹象。周线级别还在顶背离回调周期内，下跌动能未见减弱。

日线级别有底背离形态，周五不足十日均量失守十日均线。观点明确，行业下周向下空间有限，整体看探底回升反弹格局。

2、证券：行业本周延续反弹格局，美中不足量能未见放大，下周需要补量。日线级别，周五足五日均量站上五日均线，目前来看放量上涨，量价齐升走势良好，下周还有高点。

3、新能源车：行业中期继续看震荡上行格局。日线级别三连跌，周五低开低走全天最低点收盘，理论上下周初还有惯性下探。个人观点，十日均线虽守不住但离下方前高支撑一步之遥，预计下周初探一下会触底反弹。

4、电力：行业周五放量上涨，建议继续持股待涨。理由：放量上涨量价齐升，站上五日均线趋势没有问题。另一方面，周末有消息称多地持续高温，专家称将迎十万年最热夏天，这则消息对该板块是利好，有刺激作用。

5、生物医药：行业延续震荡下行格局，这个位置能否止跌不得而知，但是板块已经跌了这么久，严重超跌，持有的也没必要在这个位置盲目止损。但是未进场的，多看少动。稳健的投资者就是等，站上20日均线再考虑上车。

6、白酒：行业周五冲高回落，缩量下跌。全天最低点收盘，周初还有惯性下探，但是这个位置也不必过于担心。一方面，虽然下跌但成交量大幅萎缩，地量地价。另一方面，向下又到了箱体下沿位置，有强支撑。整体来说，行业下周看探底回升反弹格局。

今日主力资金净买入、卖出金额排行：14亿封板拓息， 3亿净流出三七互娱

   今日(7月6日)大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，两市超2700只个股下跌，成交额8198亿，较上个交易日缩量480亿。截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.55%，创业板指跌0.91%。

　　板块方面，PCB、存储芯片、CPO等板块涨幅居前，小金属、CRO、稀土永磁等板块跌幅居前。

　　今日主力抢筹板块

　　今日软件开发、电子元件等板块主力净流入靠前，其中软件开发净流入7.71亿元。

　　主力净买入TOP20

　　东方财富Choice数据显示，7月6日主力净买入前个股中，拓息排名第一，主力净买入13.93亿元，该股今日封涨停，反包昨日阴线；华工科技排名第二，主力净买入3.49亿元。

　　(图片来源：东方财富Choice数据)

　　主力净卖出TOP20

　　东方财富Choice数据显示，7月6日主力净卖出前个股中，三七互娱排名第一，主力净卖出3.01亿元；中际旭创排名第二，主力净卖出2.96亿元。

　　(图片来源：东方财富Choice数据)

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