各行业 8 大核心龙头

各行业 8 大核心龙头
​​第一：华为产业链 8 大核心：深圳华强，力源信息，常山北明，拓息，润和软件，软通动力，四川长虹，赛力斯
​​第二：小金属 8 大核心：云南锗业，西部材料，中钨高新，华锡有色，宝钛股份，洛阳钼业，东方锆业，中矿资源
​​第三：锂电池 8 大核心：宁德时代，比亚迪，亿纬锂能，赣锋锂业，天齐锂业，欣旺达，国轩高科，孚能科技
​​第四：光伏 8 大核心：隆基绿能，通威股份，中环股份，阳光电源，晶澳科技，晶科能源，迈为股份，捷佳伟创
​​第五：半导体 8 大核心：中芯国际，北方华创，兆易创新，紫光国微，韦尔股份，卓胜微，圣邦股份，斯达半导
​​第六：军工 8 大核心：航发动力，中航沈飞，中航西飞，洪都航空，中兵红箭，内蒙一机，中国船舶，中国重工
​​第七：白酒 8 大核心：贵州茅台，五粮液，泸州老窖，山西汾酒，洋河股份，古井贡酒，酒鬼酒，舍得酒业
​​第八：医药 8 大核心：恒瑞医药，迈瑞医疗，药明康德，片仔癀，云南白药，复星医药，爱尔眼科，智飞生物

投机者加剧看空情绪，华尔街下调油价预期

　　油价暴跌一周后，华尔街依旧看空

　　分析认为，近期油价暴跌是多重利空共同作用的结果，OPEC+出人意料地宣布增产计划，打破了其长期以来维持高油价的策略。特朗普的贸易政策，加剧了市场对全球经济增长和原油需求的担忧。展望后市，全球宏观经济数据将对油价产生重要影响。

　　在油价暴跌一周后，华尔街的分析师们依旧保持谨慎，普遍看空原油市场前景。

　　分析认为，近期国际油价的暴跌并非单一因素所致，而是多重利空因素共同作用的结果。

　　首先，OPEC+出人意料地宣布增产计划，打破了其长期以来维持高油价的策略。据彭博社报道，OPEC+在油价接近每桶70美元时宣布增产，与此前该组织坚定捍卫高油价的立场形成鲜明对比。

　　其次，美国总统特朗普对主要贸易伙伴的贸易政策，加剧了市场对全球经济增长和原油需求的担忧。贸易摩擦可能导致全球经济增速放缓，进而抑制原油需求。

　　此外，俄罗斯在乌克兰问题上释放出缓和信号，地缘政治风险有所降温。这些因素共同作用，导致布伦特原油期货价格跌破了自去年9月以来一直保持的70-85美元/桶的交易区间。

　　除了上述因素外，中东原油溢价的收窄也预示着市场供需关系的变化。由于美国对俄罗斯和伊朗的制裁，中东原油曾一度成为市场上的抢手货。然而，随着替代受制裁原油的供应增加，中东原油相对于迪拜基准原油的溢价已经大幅下降。

　　与此同时，非OPEC+国家的原油产量也在增长。哈萨克斯坦计划在本月增加石油出口，而国际能源署(IEA)预测，即使在OPEC+最近的增产行动之前，全球石油市场也将出现供应过剩。

　　投机者加剧看空情绪，华尔街下调油价预期

　　油价的下跌也反映在投机者的仓位变化上。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至3月4日当周，对冲基金在WTI原油上的净多头头寸减少了2,266手，至172,576手，接近2010年以来的低点。据ICE Futures Europe的数据，布伦特原油的多头头寸减少了41,583手，为去年7月以来的最大降幅。

　　华尔街的投行也纷纷下调了对油价的预期。摩根士丹利将今年布伦特原油的平均价格预期下调5美元，至每桶70美元。高盛集团认为油价存在跌破其预期的70-85美元区间的风险。摩根大通更是在伦敦的一次能源会议上率先预测油价可能跌至50美元区间，花旗集团也重申了对油价将跌至60美元的预测。

　　油价下行仍存制约，未来走势仍不明朗

　　尽管市场普遍看空，但油价进一步下跌仍存在一些制约因素。

　　首先，美国对伊朗的制裁威胁、委内瑞拉原油供应可能中断以及美国能源部长补充战略石油储备的计划，都可能对油价形成支撑。

　　其次，油价下跌到一定程度可能会影响石油生产。本周，美国明年的原油期货价格一度跌至60美元/桶的低位，这可能会威胁到未来的产量增长。此外，OPEC+也重申，其减产行动可以根据市场情况“暂停或逆转”。

　　宏观经济数据将成为关键

　　油价的未来走势不仅取决于供应政策，还与全球宏观经济形势密切相关。分析师和交易员认为，来自美国和中国的宏观经济数据将对油价产生重要影响。

　　正如法国巴黎银行高级大宗商品策略师Aldo Spanjer所言，

　　关税对经济增长不利，人们现在担心美国的经济增长。这对所有看空的人来说是一种确认。而任何看多的人现在都不会建仓。

AI医疗或迎来爆发

大利好！华为组建医疗卫生军团，AI医疗8家黑马，或迎来爆发

第一家，超研股份（301602），公司是一家专业从事医学影像设备、工业无损检测设备的研发，生产和销售的国家级重点高新技术企业‌

第二家，迪安诊断（300244），公司是国内最早从事基因诊断技术研发和服务的专业公司之一，迪安诊断在AI辅助诊断领域取得了显著进展，公司围绕“医学诊断综合服务”开展AI应用与合作，特别是在病理领域，迪安诊断已对100万以上的病理样本进行标注，并开发出多种AI产品模型，显著提升了诊断效率和准确性。

第三家，金域医学（603882），公司是一家以第三方医学检验及病理诊断业务为核心的高科技服务企业,通过不断积累的“大平台、大网络、大服务、大样本和大数据”等核心资源优势,致力于为全国各级医疗机构提供领先的医学诊断信息整合服务

第四家，安必平（688393），公司成立于2005年,是国内病理诊断领域上市企业,集研发、生产、市场、服务、教育五位一体,构建了肿瘤筛查、肿瘤诊断、数智病理、病理服务四大业务,服务全国2200多家医疗机构

第五家，赛力医疗（603716）公司自成立以来,一直深耕于医疗集约化运营管理服务领域,积累了丰富的行业经验;公司已与国内外知名IVD供应商建立了长期良好的合作关系,覆盖了医疗机构所需的全采购品类,能满足医疗机构对体外诊断产品的一站式需求

第六家，贝瑞基因（000710）公司致力于基因检测技术向临床应用的全面转化,聚焦生育健康、遗传病检测、科技服务、肿瘤检测等领域,以国际标准建立起研发、生产、市场、销售和客户服务体系

第七家，药石科技（300725）公司是全球医药研发和制造领域一站式创新产品和服务供应商。公司始终致力于通过研发和生产过程中的化学和低碳技术的创新,帮助合作伙伴提高新药发现及开发效率,全速推进项目上市进程

第八家，朗码信息（300288），公司主营业务有医疗服务+互联网医疗业务包括实体医疗机构业务、医疗信息服务业务、互联网医院业务、IPTV智慧医疗家庭健康服务平台、智能可穿戴设备业务、医药流通业务;电信及电信增值业务包括移动转售业务、电信增值业务

以上八家AI医疗概念核心公司，未来或有10倍空间，值得重视起来，建议收藏关注，以防很多同学错过

以下是AI医疗最全名单，建议收藏备用

1，AI诊断公司名单有

理邦仪器，朗玛信息，超研股份，润达医疗，金域医学，爱威科技，祥生医疗，安必平

2，AI医疗信息化公司名单有

国新健康，贝瑞基因，航锦科技，美年健康，久远银海，思创医惠，万达信息，迪安诊断，卫宁健康，创业慧康，万东医疗，同方股份，烽火通信，东软集团，塞力医疗，麦迪科技，嘉和美康，山大地纬

3，AI 制药公司有

丽珠集团，信立泰，安科生物，睿智医药，仟源医药，一品红，药石科技，泓博医药，复星医药，皓元医药，美迪西，成都先导

“国产算力”概念梳理

最新“国产算力”概念梳理及各细分方向核心龙头概念股一览！

一、算力建设

1、服务器：浪潮信息（边缘计算服务器国内第一，AI服务器全球第一）、中科曙光（机架式服务器、高密度服务器、刀片服务器、超融合一体机等）、中兴通讯（高性能训练服务器、高性价比推理服务器、全系列通算服务器）、弘信电子（产能2万台/年AI算力服务器，“燧弘华创”）、智微智能（管理服务器、计算服务器、存储服务器、AI 服务器等）、软通动力（企业版服务器操作系统，拟收购同方股份旗下服务器资产）、华勤技术（AI服务器）、远东传动（间接持有黄河信产12%股权，后者主推基于华为鲲鹏架构的huanghe品牌服务器）、广电运通（基于华为鲲鹏昇腾系列的服务器）、电科数字（参股上海华诚金锐信息技术，后者聚焦申威AI服务器）、中国长城（飞腾S5000C平台服务器等）、拓息（基于华为鲲鹏昇腾技术的兆瀚AI服务器）、神州数码（神州鲲泰自研AI服务器）、烽火通信（旗下长江计算（持股70.71%）主推服务器和台式机）

2、电源：欧陆通（数据中心电源及电源适配器、服务器电源和其他电源等）、麦格米特（AI服务器电源、数据中心电源、英伟达指定的40余家数据中心部件提供商之一）、中国长城（服务器、台式机、通信、工控等四大电源产品）、科士达（数据中心电源）、泰嘉股份（AIPC电源）、中恒电气（数据中心电源及配电）、南都电源（数据中心电源）

3、电力保障：科泰电源（服务器灾备电源，国内份额领先）、科华数据（UPS电源）、蔚蓝锂芯（B BU备用电源）、潍柴重机（数据中心用柴油发电机组及电力集成系统）、雅达股份（数据中心电力监控）

4、交换机：锐捷网络、共进股份、中兴通讯、工业富联、紫光股份

5、液冷：英维克（已实现超500MW液冷项目交付，英伟达40余家数据中心部件提供商之一）、申菱环境（数据中心/服务器用空调）、高澜股份（12U浸没液冷模组供货字节公司，液冷技术国内领先）、曙光数创（数据中心高效冷却技术）、浪潮信息（液冷数据中心全生命周期整体解决方案）、科华数据（有数据中心用冷板式及浸没式液冷产品）、科士达（有液冷技术和产品，已成功交付中国银行总行、武当山云谷大数据等）、强瑞技术（已向华为交付多款服务器液冷机柜相关产品等）

6、配套：朗威股份（数据中心机房及综合布线设备提供商、数据中心预制化模块等）、宏景科技（数据中心/智算中心建设解决方案）、润建股份（算力运维服务及数字化解决方案）、亚康股份（算力基础设施综合服务）、依米康（数据中心建设与运维）、英方软件（专业灾备设备份额第一）

二、算力芯片

1、华为系：拓息（兆瀚AI服务器）、四川长虹（间接参股华鲲振宇，旗下基金持股2%，华鲲振宇是智算存一体化算力企业，主推天宫服务器等）、高新发展（兄弟公司持有华鲲振宇55%股权，公司将继续推动相关股权的收购）、华丰科技（华为昇腾高速背板链接供应商）、意华股份（华为5.5G设备高速连接器主要供应商之一）

2、寒武纪：国内稀缺的AI算力企业，拥有完善的智能芯片产品布局，公司的AI芯片处于国内第一梯队。

3、海光信息：海光深算一号DCU（A100性能60%）可以完整支撑AI大模型训练，深算二号（A100性能80-90%处于国内领先地位）。

4、龙芯中科：公司产品龙芯3A6000采用我国自主设计的指令系统和架构，可运行多种类的跨平台应用，性能达到10代i3同等水平。

5、景嘉微：公司新款图形处理芯片JM11系列已完成流片、封装等阶段工作，初步测试未发现异常。公司面向AI训练、AI推理、科学计算等应用领域的景宏高性能智算模块及整机产品研发成功。

三、算力资源

1、算力租赁（IDC）：润泽科技（IDC头部企业，国内第一）、数据港、城地香江、云赛智联、广电运通、奥飞数据、光环新网、宝信软件、润建股份、中贝通信、超讯通信、南兴股份、利通电子、莲花控股、恒润股份、宏景科技、平冶信息、弘信电子、航锦科技、润欣科技、海南华铁、浙文互联、恒为科技、美利云、金开新能、海兰信、华数传媒、浙数文化、杭钢股份等（过段时间，详解算力租赁概念）

2、云服务及云计算：深信服（云计算及IT基础设施）、中国移动（云计算）、泛微网络（泛微移动办公云服务平台）、青云科技（云服务商与数字化方案提供商）、开普云（政务大数据服务平台的云计算服务）、润建股份（五象云云计算）、润和软件（浙江润和云）、铜牛信息（云服务及IDC增值服务）、顺网科技（算力云，云网咖）、浙大网新（华通云）、科华数据（云立方）等。

特朗普撑市?美股交易员等得花儿也谢了

　　特朗普何时才能撑市?美股交易员等得花儿也谢了

　　信号已经再明确不过了，所谓“特朗普看跌期权”可能不过是市场的一厢情愿。

　　发出信号的正是特朗普本人。

　　当周四被问及有关美股大幅下挫的问题时，他回答说，“我对股市压根连看都不看”。

　　特朗普否认他对墨西哥和加拿大征收关税的最新决定与华尔街不安情绪有关，反之亦然。和以前一样，特朗普又在迅速“甩锅”，将责任推卸给他人。

　　美股经历了特朗普胜选以来的最差周表现，华尔街出现了两个既矛盾又相关的担忧。

　　其一是，特朗普为了实现他关于美国新时代的愿景，至少暂时愿意牺牲所继承的牛市和良好经济表现。

　　其二是，即使特朗普在关税问题上朝令夕改是为了阻止股市下滑，而且他对贸易和市场的强硬言论也是这个目的，但反复无常的态度让他成为了一个不可测因素，投资者别无选择，只能为最坏的情况做准备。

　　Ion Macro Management首席执行官兼创始合伙人Michael Shaoul表示：“对于他第二个任期在政策层面及股市的影响，主流解释都是错误的”。

　　至于特朗普的政策反复，Shaoul说“不会每一次他一放松口风，市场就反弹，总会有个限度，这有点像查理·布朗和露西，露西将一颗足球按在地上，招呼查理去踢那个球，但她总在最后一颗拿走球，让查理一脚踢空，这很令人厌烦”。

　　事态的发展与投资者最初对特朗普会不惜一切代价支撑股市的预期背道而驰。特朗普11月5日获胜后，认为他将推出促增长政策的投资者大量买入科技股。

　　这种观点现在站不住脚了。特朗普在贸易政策上的反复无常及马斯克的联邦减支计划，市场对经济走弱、通胀过高的担忧令股市欲振乏力。

　　看似势不可挡的美国股市自2月19日见顶以来已累计下跌超过6%，反复出现剧烈波动。就连周五的美国就业报告也未能安抚市场紧张情绪。标普500指数指数一度下挫1.3%，之后又止跌回升。

　　标普500指数已经连续七天盘中波动幅度至少达到1%。

　　周五财政部长贝森特重申，特朗普的“美国优先”政策是纠正拜登政府过度支出的必要手段。

　　“没有看跌期权”

　　有观点认为特朗普为了撑股市会调整一些政策，但贝森特周五说，这种所谓的“看跌期权”是不存在的。

　　Truist Financial的联合首席投资官兼首席市场策略师Keith Lerner不相信“特朗普期权”真的不存在，尤其是如果美股继续下跌，比如重挫10%或15%甚至更多的情况。不过，即使是他也得承认特朗普的优先事项及其政治野心已经超越了股市的涨涨跌跌。

　　Tallbacken Capital Advisors首席执行官Michael Purves认为，“即使特朗普真的愿意出手阻止市场抛售，那效果又会怎么样呢?这个答案有很大不确定性，很难想象他会突然变成贸易鸽派，或者为了达成最终协议而迅速向外国让步”。

　　无论如何，有一点是明确的，那就是关税的反复无常已经让投资者疲惫不堪，这是几个月前没人料到的。

　　“以前周五下午一般不用怎么忙工作，”Shaoul说。“我非常清楚市场会收在什么点位。”

　　但是在经历了最近几个动荡交易日后，他再也不敢打保票了。

央行连续四个月增持黄金

　　2月末中国央行黄金储备较上月微增

　　最新数据还显示，2月末中国央行的黄金储备为7361万盎司。1月末为7345万盎司，这意味着中国央行连续第四个月增持黄金。

　　王青表示，央行连续四个月增持黄金，或与11月特朗普当选美国总统，全球政治、经济形势出现新变化，国际金价有可能在相当长一段时间内易涨难跌等有关。“这意味着从控制成本角度出发而暂停增持黄金的必要性下降，而从优化国际储备结构角度增持黄金的需求上升。”

　　业内普遍认为，从优化国际储备结构，稳慎扎实推进人民币国际化角度出发，未来央行增持黄金仍是大方向。

　　受避险需求、通胀预期和市场供需影响，黄金价格年初涨幅达到了10%，2024年金价更是40次创下新高。但南开大学金融发展研究院院长田利辉指出，黄金当前的高位运行是多重利好共振的结果，但市场分歧显著，投资者需在收益与风险间谨慎权衡。

　　“随着价格的上涨，作为投资品的黄金的确会出现价格波动风险，出现收益缩水。投资者需要找到黄金投资的收益风险平衡点，设定止损点，开展分散投资。黄金可考虑在投资组合中，但不应作为唯一或主要的投资工具。并且，根据市场动态和经济形势，动态调整黄金在投资组合中的比例。专业投资者应该使用金融衍生品(如黄金期货、期权)对冲黄金价格波动风险”，田利辉还表示。

　　今日早间，现货黄金短线跳水，失守2900美元/盎司关口，但到下午发稿时，现货黄金向上触及2920美元/盎司，日内波动较大。

3月8日收费频道下周展望

　　下周还有机会高抛 30亿元!AI算力订单不断兑现

　　昨天港股A股创下近期新高，下午都跳水了，大盘最高冲到了3390点，公司文章『落袋!』节奏很准了，还没有落袋的也不用担心，下周初大盘还有冲高，注意把握抛，然后等调整。

　　全国人大会议将于3月11日闭幕，2025年经济目标符合预期，政府债券发行额度低于预期，需注意的是，已公布的财政方案可能并未完全计入美国对中国商品加征20%关税的影响，如果经济增长面临的阻力加大，今年晚些时候有可能出台预算外资金安排。

　　Manus账号被封现已恢复，网友质疑全是靠“套壳”和营销，这个需谨慎。能持续涨的，周五小米人形机器人震裕科技震裕转债丰立智斯菱股份大涨，华为正式组建医疗卫生军团，AI医疗热搜慎顶一字，晚间协创数据发布公告，公司拟向多家供应商采购服务器总金额预计不超过人民币30亿元，用于为客户提供算力租赁服务，AI算力订单不断兑现个股...

3月7日收费频道盘后综述

　　落袋精准!下周2会后走势 选肯定涨或持续能涨股

　　美股再度大跌，中概股跌幅不大，今天大盘低开，恒指大低开翻红上涨，A股又是带不动，周一文章『明天或有大逆转』，周二文章反弹先看2、3天，昨天文章『多个背离，落袋!』，节奏很准了，下周两会就要结束。

　　记者会利好有限，近两周全球风险资产主要美股持续不断大跌，欧洲成为全球资金“再配置”所青睐的对象，新兴市场中，短期资金面超涨之后的技术性回调，本周港股收复失地，中国科技东升。

　　ManusAI官方推特号被封!下午开盘AI智能体回落，库特智能炸板，深信服等大幅回落，选肯定涨或持续能涨的板块，前者半导体光刻机汇成真空又大涨了，后者人形机器人，今天震裕科技震裕转债20CM、丰立智能冲20CM，斯菱股份、安培龙纷纷新高，下周选哪些？

纳指两周重挫近10%，芯片股遭大举做空

　　纳指两周重挫近10%，芯片股遭大举做空

　　昨日的纳指暴跌中，芯片股领跌，费城半导体指数暴跌4.5%，空头正在大举做空科技股，推动VanEck半导体ETF的做空成本攀升至今年最高点。市场担忧特朗普的贸易争端、美国顽固的通胀、DOGE主导的大规模裁员可能引发美国经济衰退甚至带来滞胀，中国人工智能实力的提升也引发了市场对芯片需求前景的疑虑。

　　两周前，炙手可热的科技巨头和芯片制造商还在推动纳斯达克100指数再创新高。但如今，这场盛宴似乎暂告一段落，“美国例外”的叙事似乎已经开始动摇。

　　当地时间周四，纳斯达克100指数暴跌2.8%，自2月19日创新高以来累计下跌9.6%，距离10%的回调门槛仅一步之遥——上一次如此迅猛的回调，还需追溯至疫情期间的崩盘。

　　昨日的纳指暴跌中，芯片股领跌，费城半导体指数暴跌4.5%，已陷入熊市，自2023年7月10日的历史高点以来累计下跌近24%;“科技七巨头”同样不好过，总市值从12月的高点下跌超过2.6万亿美元;其中，英伟达成为周四拖累标普500指数的最大个股，股价暴跌5.7%，两周内累计跌幅接近20%。

　　更糟糕的是，交易员押注美国芯片股股价将进一步下跌，而空头正在大举做空科技股，推动VanEck半导体ETF的做空成本攀升至今年最高点。

　　“市场的‘好日子’戛然而止”

　　分析师表示，在过去几年里，投资者持续涌向科技股，思考该如何配置自己的投资组合，而如今，这一思维模式已彻底转变。市场担忧特朗普的贸易争端、美国顽固的通胀、DOGE主导的大规模裁员可能引发美国经济衰退甚至带来滞胀。

　　因此，投资者现在考虑的已不是该买什么，而是该卖什么——而首当其冲的便是过去几年里涨幅最为惊人的科技股，尤其是芯片股。

　　Roundhill Investments首席执行官Dave Mazza表示：

　　“投资者正在重新评估这些股票的增长前景，市场的驱动因素将是关税和通胀新闻，而非人工智能的未来增长潜力。换句话说，市场的‘好日子’戛然而止。”

　　此外，中国人工智能实力的提升引发了市场对芯片需求前景的疑虑。自1月27日以来，香港上市的科技股上涨了24%，而一篮子美国大型科技股则下跌了12%。

　　需要注意的是，这场抛售潮不一定意味着美国股市将进一步下跌，但是，美国股市情绪急剧转变，与特朗普去年11月当选后的美股市场反应形成了鲜明对比——在选举日后的一个月里，标普500指数曾上涨超过5%，投资者预期新政府将推动经济增长。

　　Wealth Alliance总裁兼董事总经理Eric Diton表示：

　　“大家要稳住，因为市场波动将会非常剧烈，交易员正紧张关注关税对美国跨国公司的影响，因此科技股成了第一批被抛售的目标。这将重创主要指数，因为科技股占指数的权重极高。”

李嘉诚抛售43个港口，净赚180亿美元

　　

　　李嘉诚一次性抛售43个港口，为什么要卖给贝莱德集团?

　　李嘉诚一次性抛售43个港口，全部打包卖给贝莱德集团了。这个贝莱德就是美帝第一资本集团。很多人不理解，港口是全球外贸的基础设施，具有战略价值。

　　尤其是在巴拿马运河，李嘉诚手握“巴尔博亚”和“克里斯托瓦尔”两个价值最高的港口，这两个港口，一个在东，一个在西，正好卡住了巴拿马运河的两个入海口。任何一艘船要进入巴拿马运河，都绕不过这两个港口，等于是“咽喉中的咽喉”了。

　　可以说，谁掌握了这两个港口，谁就掌握了巴拿马运河。李嘉诚从1997年，就拿下这两个港口的运营权了，每年躺着，啥也不用干，就能狂揽140亿。而且，在2021年，李嘉诚对这两个港口的运营权，成功续约了，有效期延长至2047年。也就是说，李嘉诚的运营权还剩22年之久。如果不卖，肯定能赚更多。那为什么要卖呢?说实话，这也是没有办法的办法。

　　首先，特朗普是一定要夺回巴拿马控制权的。如果巴拿马不配合，美军就要出兵占领它。巴拿马呢?总兵力才1.5万人。美军只要出动一个师过去，巴拿马就亡国了。卢比奥只是去了一趟巴拿马，巴拿马政府就秒跪了，退出了“一带一路协议”。巴拿马政府根本对抗不了美国，李嘉诚就更对抗不了了。他手里的运营权，是巴拿马政府给的。在美国压力下，巴拿马政府也随时可以收回。所谓的“剩余22年运营权”，完全就是一张纸而已。

　　其次，贝莱德集团出的价格足够高。为了拿下李嘉诚手里43个港口，贝莱德集团出资228亿美元，折合人民币1657亿。这是一笔巨资。它给李嘉诚带来的现金收入，就超过180亿美元。考虑到李嘉诚入局早，持有期间，每年还赚走了100亿净利润。这一次，高价套现，更是狂揽1378亿!这笔交易，对李嘉诚而言，是稳赚不赔的。

　　其三，不会有第二家公司敢接盘了。为什么?一个是太贵了，一般的公司根本买不起。另一个是，买得起的，也不敢接盘。因为你接盘后，你如何对抗美国?美国政府对巴拿马施压，巴拿马顶不住，要赶你走，你怎么办?你能做出比李嘉诚更好的选择吗?要是被无情驱逐，一分钱都拿不回来，损失你能承受吗?

　　即便放眼全球，也不会有第二家公司来高价接盘了。

　　对李嘉诚而言，一次性甩卖全部的海外43个港口，是一个资产大撤退。因为特朗普以后，大打关税战。你对我加关税，我也对你加关税。大家都在加关税，那伤害的是谁?恰恰就是港口生意。因为港口生意，依赖于贸易全球化。

　　关税战，恰恰是逆全球化的。西方都在搞贸易保护主义，把关税壁垒砌得高高的，必然会损害全球贸易。那港口生意的本质，是收租。一艘船进来，再出去，只要停泊了，就得付钱。因此，来来往往的船越多，港口收益就越大，全球贸易越活跃，李嘉诚就赚得越多。

　　可在全球性的关税战之下，港口生意就不是一个好生意了。现在，特朗普才刚一个多月，关税战也才刚刚开始。李嘉诚属于是提前甩卖港口，高位套现，获利退出了。 有些人说，港口具有战略价值，不能卖。这是不对的。只有控制在自己手里的港口，才有战略价值。不受自己控制的，只是承包运营权，属于“二房东”，有个毛的战略价值。这就好比，你租别人的房子转出租，房东随时都可以收回。你说这房子有战略价值，以后要留给你儿子，房东分分钟给你扫地出门。

　　港口所有权属于当地，并不属于李嘉诚。李嘉诚只是承租运营方，是二房东，对任何一个港口，都没有控制权，更谈不上战略价值了。你去苏伊士运河承包一个码头，你可以赚钱，但苏伊士运河的战略价值，只属于埃及。除非你打败埃及，去苏伊士运河驻军，否则，你就是一个二房东。

　　为什么美国要控制巴拿马运河?因为加勒比海，到处都是美国军舰。贝莱德集团从李嘉诚手里买走港口运营权，结合美军保护，就拿下了巴拿马运河的控制权。这个，才叫战略价值。

　　海外港口在李嘉诚手里，没有战略价值，只有商业价值。

3月7日收费频道午盘综述

　　中美AI竞赛 两国着力点引发投资分化 财政部力挺

　　今天的市场股指是出现了调整，市场的分化在加剧，昨日的AI智能体今天也是出现了明显的分化，机器人、AI+分化也非常明显。虽然市场盘面有分化，但市场对于AI带来的机会依旧在挖掘和发酵中。消息面上，世界移动通信大会(MWC2025)上，中国移动华为、乐聚联合发布全球首款搭载5G-A技术的人形机器人。此次发布的5G-A人形机器人'夸父'，系中国移动、华为与乐聚机器人在GTI平台下合作的阶段性成果。5G-A技术，可被视作5G移动通信技术标准的最新演进，具有高带宽、低时延等特点。据乐聚机器人方面表示，基于5G-A技术，人形机器人可实现大场景下高精度定位且无需额外设备，可增强多机协作可靠性，拓展工业场景适用范围。从研发层面来看，5G-A网络的高带宽能力支持大规模数据采集，为人形机器人的深度学习模型提供丰富的训练数据，可缩短开发周期，适配多行业多样需求。

　　随着机器人的深入应用，5G或5G-A的通信技术为多种类、多品类的机器人群体调度协同提供支持。AI的能力渗透进各行各业，打造A1+生态圈，5G-A则将为AI+时代提供网络连接基础。考虑到中国市场的巨大规模效应，AI基建若能够提供便宜方便的支持，将能够为AI带来更多落地场景、提供海量训练数据，进一步反哺技术迭代，未来的成长空间将更大。

　　中国的AI更着重于工业赋能，实现工业自动化，推动智能制造的发展;而美国的AI则更着重于技术探索、协同创新和基础研究深度，追求技术垄断，更多地体现在娱乐和消费领域，两国的国情和阶段不同，使得中美有不同的AI落地着力点，这也带来了不同的投资结构性机会。而3月7日盘中，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、税务总局联合发布《关于2024年度享受研发费用加计扣除政策的工业母机企业清单制定工作有关事项的通知》，而中国AI是工业赋能和产业化，推动智能制造，而财政部、工信部的这一则消息，是不是进一步确定了AI应用的方向。

　　而映射到A股市场，人形机器人、工业机器人、工业互联、工业母机、高端机床等推动工业智能化的领域都是利好。

Deepseek：1921年库伦之战中北洋军5000余人不敌800白俄

　　关于1921年库伦之战中北洋军5000余人不敌800白俄(恩琴匪军)并最终溃败的事件，综合多篇历史资料分析，其失败原因可归结为以下几点：

　　一、兵力与装备的悬殊对比

　　1、北洋军的实际兵力争议

　　尽管中国官方称库伦驻军约5000人(含褚其祥旅、高在田骑兵团等)，但实际战斗力分散。例如：

　　褚其祥旅虽名义上5000人，但退败后仅剩不足2000人;

　　高在田骑兵团因长期驻守外蒙古，实际兵力仅300余人;

　　其他部队如袁天顺团、卫队等合计不足千人，总兵力可能仅4000人左右。

　　装备劣势：北洋军仅有少量大炮和机枪，而恩琴匪军拥有6门大炮和20挺机枪，火力压制明显。

　　2、白匪军的增援与动员

　　恩琴匪军初期仅800人，但1921年1月哲布尊丹巴集团动员外蒙古民众加入，兵力迅速扩充至5000人，且获得苏俄顾问支持，士气与战术能力显著提升。

　　二、指挥失误与战略被动

　　1、战术分散与指挥混乱

　　北洋军未集中兵力应对，褚其祥旅与高在田团分兵防守，导致防线薄弱。例如，高在田部因兵力不足未能有效协同作战，而褚其祥旅在撤退时被逐个击破。

　　2、情报与后勤不足

　　北洋军对白匪军的增援和苏俄介入缺乏准确情报，且外蒙古地广人稀，后勤补给困难，难以维持长期作战。

　　三、外部势力干预与政治背景

　　1、苏俄的支持

　　苏俄通过顾问和武器援助强化了恩琴匪军的战斗力，并暗中煽动外蒙古独立，削弱北洋政府对边疆的控制。

　　2、北洋政府内部分裂

　　1920年后北洋军阀混战，政府对库伦的支援有限。徐树铮等主战派倒台后，外蒙古防务被边缘化，导致驻军孤立无援。

　　四、历史背景与后续影响

　　1、外蒙古独立的延续

　　此战失败后，外蒙古于1924年在苏俄支持下正式独立，北洋政府未能恢复对库伦的控制。

　　2、对比徐树铮时期的收复

　　1919年徐树铮曾以8000兵力成功收复外蒙古，但其政策激进(如武力、忽视民族问题)，埋下分裂隐患。1921年战役的失败，既是军事问题，也是政治短视的后果。

　　总结

　　库伦之战的溃败是兵力分散、装备落后、指挥失误与外部干预共同作用的结果。北洋军虽名义上占据人数优势，但实际战力被削弱，而白匪军通过苏俄支持和本地动员迅速壮大，最终扭转战局。这一事件也反映了近代中国边疆治理的脆弱性，以及列强介入对边疆稳定的深远影响。

股市中的10大铁律

股市中的10大铁律：
1、任何股票，当天拉升超过8%，第二天早盘大概率会冲高几个点。
​2、任何股票，连续拉升三个涨停板后，第四天早盘大概率会开板或冲高回落。
​3、任何股票，在出现天量后，次日成交量若无法持续，股价大概率会回调。
​4、任何股票，在跌破上升趋势线后，短期内很难再创新高，应考虑减仓。
​5、任何股票，在底部横盘一段时间后，若突然放量大涨，可能是启动信号。
​6、任何股票，在高位出现十字星或长上影线，可能是反转信号，应谨慎对待。
​7、任何股票，在连续下跌后，若出现跳空低开，很可能是加速下跌的开始。
​8、任何股票，在MACD出现死叉后，若伴随成交量放大，应警惕下跌风险。
​9、任何股票，在突破重要阻力位后，若能回踩确认，上涨空间可能进一步打开。
​​10、任何股票，在利好消息公布后，若高开低走，可能是主力出货的迹象。
​股市如战场，遵守铁律，理性投资，才能在波动中稳健前行。

Deepseek：为什么港股大涨但A股不跟

　　港股大涨但A股不跟涨的核心原因分析

　　一、市场结构与投资者差异

　　1、‌流动性主导方不同‌

　　港股以国际资本为主，受全球流动性及外资情绪驱动(如科技股受外资追捧)‌，而A股主要由境内资金主导，流动性环境相对封闭，对外部市场波动的响应滞后‌。 ‌

　　2、投资者行为分化

　　‌ 港股机构投资者占比高，更注重基本面与长期趋势;A股散户比例大，短期情绪波动剧烈，易受政策预期和市场热点影响‌46。例如，港股恒生科技指数一个月涨幅超30%，但A股科技板块受散户获利抛压制约，上涨动能不足‌。

　　‌3、估值逻辑差异

　　‌ 同一公司的A/H股长期存在估值差。理论上港股因分红税应比A股折价20%-28%，但实际折价常更高(如中海油A/H股折价超30%)，反映两地市场对风险和回报预期的分歧‌。

　　二、资金流动限制与博弈格局

　　1、‌跨境传导效率低‌

　　港股上涨吸引的外资需通过沪深港通等渠道进入A股，且受汇率、监管政策限制，资金流动存在滞后性‌。例如，2025年2月港股反弹期间，南向资金持续流入，但北向资金对A股的提振效果有限‌。

　　2、‌A股存量资金内卷‌

　　当前A股成交放量但指数滞涨，表明资金主要在银行、红利等低风险板块抱团，而非流入成长股，导致市场结构性分化加剧‌。例如，2025年3月银行股拉升时，中小创板块资金流出明显，拖累整体表现‌。

　　三、内部政策风险与市场情绪压制

　　1、‌监管趋严引发避险需求

　　A股近年强化退市规则，部分资金因担忧企业暴雷风险撤离高估值板块，转向防御性资产‌。此外，重要会议前的政策维稳预期，也抑制了蓝筹股的短期爆发力‌。 ‌

　　2、情绪传导失效‌

　　港股上涨常被视为中国经济回暖信号，但A股投资者更关注国内经济数据(如消费、地产复苏)及政策落地效果，对短期利好反应钝化‌。例如，2025年2月恒指逼近历史高位时，A股仍在3300点附近震荡，显示资金观望情绪浓厚‌。

　　四、外部事件与市场联动性弱化

　　‌1、美股波动间接冲击

　　‌美股科技股(如英伟达)大幅波动时，A股相关板块易受情绪压制，而港股因估值低位反而呈现独立性‌。例如，2024年4月美股AI龙头大跌，A股科技股跟跌，但港股科技股逆势上涨‌。

　　2、‌定价权分化

　　‌港股中概股(如腾讯、美团)具有国际定价属性，其上涨对A股的映射效应较弱;而A股缺乏同类核心资产，难以形成联动‌。

　　总结

　　港股与A股的脱钩本质是市场结构、资金属性和政策环境差异的综合结果。短期来看，A股需消化内部风险并等待更明确的经济复苏信号;长期看，两地估值差异或随资本账户开放逐步收敛，但结构性分化仍将延续‌。