新三板精选层7月27日正式开板，附：规则、名单、影子股

　　在参与新三板精选层交易之前，务必清楚掌握重要的交易规则：

　　1、精选层股票全时段实施价格涨跌幅限制，限制范围时前收盘的上下30%，防止出现极端异常价格;

　　2、连续竞价阶段设置申报有价格范围，买入申报价格不得高于买入基准价格的105%，卖出申报价格不得低于卖出基准价格的95%，实时动态调整，增强股票盘中价格的连续性，避免市场炒作或交易异动引起的价格瞬时剧烈波动;

　　3、精选层首日不设涨跌幅限制;

　　4、配套个股临时停牌机制。在首日交易不设涨跌幅期间，盘中股票价格较当日开盘价上涨或下跌达到或超过30%、60%的，股票盘中临时停牌10分钟;

　　5、投资者参与精选层股票交易，使用深市A股证券账户，符合精选层股票适当性条件的投资者需向其委托的券商申请，在已有深市A股证券账户上新增“全国股转系统账户标识”并开通精选层股票交易权限;

　　6、对于满足适当性条件的合格投资者，可以直接通过开收盘集合竞价交易、连续竞价交易和大宗交易参与精选层股票交易;

　　7、投资者通过限价委托或市价委托买卖精选层股票，申报数量起点为100股，且不设整数倍要求，不足100股部分要一次性卖出。例如支持申报101股、102股，如果剩余99股就要一次性卖出;

　　8、通常情况下，买入申报价格不得高于买入基准价格的105%，卖出申报价格是不得低于卖出基准价格的95%。基准价格按对手方最优价、本方最优价、最近成交价、前收盘价的顺序取得;

　　9、精选层股票行情刷新频率为6秒一次，相较于主板市场的行情频率略低，建议投资者在参与交易过程中，基于最近成交情况合理确定委托价格，避免报价偏离幅度过大;

　　10、精选层交易监察准备就绪，重点股票主要关注新股首日、严重炒作风险、持续下跌风险、舆情风险等6类股票。

对成大生物IPO之前的一次估值

　　黑郁金香申明：以下仅为本博的投资笔记，并不构成推荐!

　　辽宁成大今日收盘价27.91亿，总股本15.297亿，市值426.9亿。

　　以下就其资产分类进行评估：

　　一、成大生物

　　公司控股成大生物60.54%，拥有股数2.2691亿，如不意外大概8月份在科创板IPO。

　　成大生物，2019年利润为6.98亿。2020年一季度的收益为2.5亿，同比增长约86%。在2020年2月4日在三板最后收盘价是42.17元，IPO的发行价大概在60元至80元之间，取70元。

　　参考科创板中的硕世生物和心脉医疗的股价，成大上市后的股价可能在200元左右，2.2691×200=453亿。

　　二、广发证券

　　广发证券目前的市值为1155亿，辽宁成大持有广发证券约16.4%。这部分的估值1155×16.4%=189.42亿。

　　三、中华保险

　　辽宁成大投资82.65亿，占19.6%。这部分目前账面价值是85.68亿。

　　四、成大方圆

　　成大全资的国内第七大连锁药房，成大方圆自成立以来,已有超千家连锁药店分布在东北、华北、华东地区5省19市。25日公告，以18.6亿的价格转让给国医一致。

　　五、新疆宝明

　　成大控股的新疆宝明专门从事油页岩开采、页岩油生产和销售，这部分估值不详。

　　六、华盖资本

　　辽宁成大是华盖资本第一大股东，持有30%股权，这部分估值不详。

　　七、贸易

　　贸易业务由成大国际、成大发展和成大钢铁3家子公司开展,主要从事纺织品出口及大宗商品贸易，这部分估值不详。

　　八、以上一到四，可估值部分为746.7亿。8月5日之前的科创板IPO名单上，尚没有成大生物。

7月24日午盘后收费频道推荐个股破解

　　标题：揭秘:跳水原因 中美关系大退步 1股逆涨停坚定逻辑

　　早盘的市场股指低开之后持续震荡回落，盘中出现了2波跳水回落走势，股指低开一方面是隔夜外围市场的大跌，另一方面则是科创板大减持以及主板减持潮的利空，而此后股指3000点博弈之后，盘中出现了持续的跳水回落，截至午盘沪指暴跌2.25%，下跌74个点。而创业板指更是暴跌4.31%，下跌120点。

　　而对于市场今天再度出现暴跌回落，《中财政策内线》其实已经在近期有多次的提醒和关注，而今天我们再度提到，美国国务卿蓬佩奥在加州尼克松总统图书馆发表演讲，虽然没有太多的新观点，但宣称要与中国对立，呼吁对华采取更自信果断方式，这无疑是要求中国关闭驻休斯敦总领馆之后，中美关系的持续恶化，当下中美关系大退步，加上周末不排除美国进一步搞事情，市场有避险情绪升温，股指出现持续跳水回落就在情理之中。同时，外交部最新消息，中国关闭美国驻成都领事馆，中美对抗已经开始。

　　在目前市场众多不确定性因素之下，短线突破大涨概率不大，但中期的牛市趋势不会改变，因此对于成长性明确的、业绩和基本面向好主题，调整反而是再度逢低布局的时候。而昨天我们掘金栏目和公开宣称文章再提醒关注全球宽松大放水的货币政策以及疫情后的全球经济刺激方向未变的背景下，涨价主题无疑是成为了市场最大也最明确的热点，而昨日我们早盘掘金以及公开文章提醒机会并且在今天开盘之后果断出手买入的000***股价早盘已经冲击涨停，说明了市场对于这一逻辑以及涨价对行业内个股业绩增厚的认可，因此对600***，以及002***、600***也可重点关注。

　　600***是我国特种树脂龙头企业，主营产品包括糊树脂和PVC，而近期市场价格均呈现明显上涨。公司2月以来，10万吨糊树脂产能已全部生产手套料。而PVC方面，公司收购的企业以及国家在二季度成功并表，2020年中期报表将体现该公司业绩，而从该公司18年净利润接近20亿元。在公司大核心产品价格都呈现持续上涨，且产能扩张的背景下，虽然公司19年年报和一季报表现不佳，但2020Q2季度有望大大增厚。而日前二级市场上该股股价连续出现4连板涨停飙涨的，应该是已经有资金开始入场布局。

　　600075新疆天业

　　本博申明：本博仅作破解，以上并不代表本博观点!

PVC糊树脂能否翻版熔喷布行情?

　　以下由黑郁金香编摘

　　本博申明：以下仅为本博的投资笔记，并不构成推荐!

　　第一部分：PVC糊树脂能否翻版熔喷布行情?

　　目前，国内新冠疫情已得到有效控制，但在疫情初期疯狂的熔喷布行情仍令A股投资者记忆犹新，由于口罩需求量的暴增，熔喷布价格迎来一轮强势上涨。就在近日，另一个化工品种PVC糊树脂也受到市场追捧，短短几天内，价格已经翻倍。

　　7月10日早盘，沈阳化工(000698)股价在经历短暂的震荡后再次封上涨停，并维持至当日收盘，公司股价完成七连板。沈阳化工股价连续大涨与PVC糊树脂价格飙涨有关，相比之下，板块内的新疆天业(600075)、中泰化学(002092)在股价走高后正处于盘整阶段。

　　卓创资讯的数据显示，本周国内PVC糊树脂企业报盘继续上涨为主，市场整体氛围仍显较好。以华东市场手套料价格为例，7月9日的送到价为16700-17500元/吨，较7月2日价格的涨幅区间为16.7%-23.7%。预计下周企业报盘继续上涨为主，手套料涨幅或仍较大。

　　记者梳理了部分券商的观点，PVC糊树脂的后市行情仍被看好。西南证券在最新的周观点中提到，继续强烈看多PVC糊树脂价格趋势上涨，建议重点关注具备20万吨产能的沈阳化工和10万吨产能的新疆天业。

　　PVC糊树脂需求强劲

　　卓创资讯分析师王玮在接受证券时报e公司记者采访时指出，从国内PVC糊树脂近期的价格走势来看，5月中下旬受企业集中检修利好支撑，价格开始触底反弹，呈现阶梯形上涨走势，而6月下旬开始国内PVC糊树脂价格开始出现接连大涨，价格已经冲破近十年高点。

　　资料显示，PVC糊树脂广泛应用于人造革、装饰材料、医用一次性手套等诸多材料和制品领域。随着加工制品的不断开拓，PVC糊树脂的发展十分迅速，目前国际市场上对其需求量正在不断增加，开发利用前景广阔。

　　从7月9日的数据来看，本周手套料报盘继续上调，涨幅较大，虽然个别企业手套料产量增加，但手套料需求大好，供应仍显疲软，个别企业当周货源售罄;大盘料价格本周同样继续上涨，涨幅虽然不及手套料，但部分牌号货源紧张情况仍存。

　　PVC糊树脂价格的上涨实际上早有迹像，新疆天业此前披露的数据显示，今年一季度，公司PVC糊树脂产品的平均销售价格达到7200元/吨，较2019年同期增长了35%，这一增幅远超其他品种。但6月底以来，PVC糊树脂的价格几乎掀起了翻倍行情，仍然超出市场预期。

　　为何PVC糊树脂价格会在此时启动?王玮在接受e公司记者采访时，重点从供应、需求及市场心态方面分析了其中的原因，并指出，三方面因素构成了价格上涨的利好支撑。

　　首先是供应面，5-6月份部分糊树脂企业装置集中检修，且有企业前期预售订单尚未交还，大部分企业库存偏低，甚至部分牌号货源紧张，企业心态较好。

　　其次是需求面，因公共卫生事件影响，PVC手套制品企业出口订单暴增，部分企业订单已经接到3季度末甚至年末，所以手套制品企业多处于高负荷生产赶制订单的状态中，且部分手套企业已经计划增扩生产线，并在加快步伐建设中，对手套料需求有十分明显里利好支撑。

　　最后一点是市场心态，在价格触底反弹后，部分市场认为后续糊树脂价格仍存较强支撑，入市较为积极，但部分牌号货源紧张，卖方惜售资源，市场整体氛围也有带动。

　　针对接下来的行情，卓创资讯认为，下周市场供应面仍显不一，个别牌号货源紧张情况仍存，卖方心态较好，预计下周企业报盘继续上涨为主，手套料涨幅或仍较大，大盘料小幅上调。

　　王玮则进一步指出，预计7月份整体糊树脂价格继续呈上涨走势，手套料价格仍存较大上涨空间，大盘料涨幅或稍有收窄。根据王玮的预测，7月份糊树脂手套料价格主流在15000-18000元/吨，大盘料价格或在10000-12000元/吨。

　　多家A股公司有望受益

　　PVC糊树脂价格的大幅上涨已经令资本市场的投资者嗅到了积极信号，这从PVC糊树脂生产企业的股价就可以看出端倪。除了沈阳化工七连板以外，7月2日以来，新疆天业、君正集团(601216)、中泰化学、英力特(000635)等相关上市公司股价均呈现出可观的涨幅，累计涨幅分别为46.19%、19.07%、16.11%和15.46%。

　　数据显示，截止2019年底，我国PVC生产企业75家，总产能2518万吨(其中包含PVC糊树脂119万吨)。不过，根据百川资讯的最新统计，截至今年6月底，国内PVC糊树脂有效产能104万吨。记者查阅相关数据发现，其中不少产能都集中在A股上市公司中。

　　目前，新疆天业旗下的天伟化工拥有糊树脂产能10万吨/年，从2019年的数据来看，新疆天业累计生产糊树脂10.41万吨，产能利用率超过100%。2020年一季度，新疆天业糊树脂产量为2.85万吨，按季度算，产能同样得到充分释放。

　　记者从中泰化学了解到，公司PVC糊树脂的产能为9.5万吨/年，降粘树脂产能为3.5万吨/年。其中，PVC糊树脂是中泰化学近年来新进入的一个领域，公司表示，今年要进一步积极对接PVC糊树脂的下游销售，开发终端客户，找好产品定位和维护好品象。

　　此外，沈阳化工具备20万吨/年PVC糊树脂产能，根据该公司的经营计划，今年将确保糊树脂产量20.1万吨;君正集团目前拥有PVC糊树脂项目的产能是10万吨/年;英力特在经营计划中提到，今年糊树脂的产量要达到4万吨。

　　正如前述，部分厂商的装置检修给PVC糊树脂的供给带来一定冲击，记者了解到，下半年相关企业的检修计划仍然排布较满。例如，君正集团初步计划7月20日检修10天左右，沈阳化工初步计划8月份装置检修3-5天，新疆天业8-9月份也有装置检修计划。

　　但从需求角度来讲，又处在旺盛阶段。特别是，目前，手套制品企业开工较好，整体开工负荷率维持在9成以上，更为关键的是，下半年国内计划新增的手套生产线将有170条左右，对手套料需求预期仍显较强。供需因素叠加，PVC糊树脂的行情有望得到进一步支撑。

　　股价的变动必然是源自对未来业绩的预期，伴随PVC糊树脂价格的大涨，相关企业利润也十分可观。

　　王玮介绍说，6月份以来受电石供需面失衡影响，PVC糊树脂的原料电石价格呈下滑走势，而6月份国内PVC糊树脂价格一路上涨，在成本下滑和产品价格大涨之下，PVC糊树脂的利润也出现大涨。截至6月末，电石法PVC糊树脂平均利润高点达到3700元/吨左右，甚至7月初平均利润达到近6000元/吨左右。

　　的确，在不少利用电石法制备PVC的企业中，电石构成了主要的成本，而电石价格的走低进一步增厚了利润。记者了解到，目前，新疆天业已经形成了“自备电力→电石→特种/普通PVC”的循环经济产业链，降本成效更为显著。

　　中泰证券在最近的一份周度观点中提到，PVC糊树脂持续大涨，关注相关产业链机会。具体而言，由于目前手套制品企业订单饱满，部分手套制品企业排单至2020年底，带动PVC糊树脂需求持续向上，建议关注新疆天业、三友化工和沈阳化工。

　　第二部分：沈阳化工：夯实糊树脂生产研发领跑优势 抓住产品高景气周期机遇

　　中证网讯(记者 宋维东)隆众资讯7月21日发布的PVC糊树脂最新报价显示，糊树脂价格继续呈上涨趋势。其中，国内糊树脂手套料全国产能最大的生产企业沈阳化工，其手套料PSH—30最新出厂价承兑19500元/吨，相比7月14日的17348元/吨，一周的涨幅已超过11%，价格仍处上涨趋势。数据显示，6月初，PVC糊树脂价格仅为8400元/吨，按照本周19500元/吨报价计算，不到两个月该产品价格涨幅已超过130%。

　　有业内人士表示，近年来，沈阳化工深入推进产品结构调整，发挥研发优势，推动产品向高级化、系列化、精细化转变，巩固并扩大了公司在糊树脂生产领域的龙头地位。特别是当前糊树脂产品进入高景气周期，有助于公司抓住机遇，进一步扩大竞争优势。

　　沈阳化工在糊树脂生产上优势显著。早在数年前，当糊树脂领域还在低端低价的市场环境竞争时，公司就着力引进新技术，上马新生产线，生产氯醋糊树脂、医用手套专用糊树脂等竞争力强、附加值高的产品。特别是公司抓住新厂区启用契机，建成并投入运行了20万吨/年PVC糊树脂项目，提升了公司市场竞争力。

　　国金证券指出，今年以来，新冠肺炎疫情防控推升PVC手套需求量，而PVC手套供不应求又带动PVC糊树脂需求提升。同时，由于经济的逐步复苏，PVC糊树脂大盘料下游人造革等企业开工情况逐渐转好，对PVC糊树脂的需求亦逐步提升，PVC糊树脂目前处于供需偏紧状态。特别是8-9月份计划检修的企业比较多，预计三季度价格将维持高挺状态。

　　第三部分：投资公司对沈阳化工的估值

　　公司主营的核心产品糊树脂价格从从6月分开始上涨截至上周末(7月19日)涨幅已经翻倍达到135%，企业盈利能力大幅提升，有券商研报数据显示，产品价格的上涨还会持续，特别是整个行业在7-8月份集中检修，但疫情影响下的下游需求持续旺盛，价格还有进一步的上涨空间。从截至上周末(7月19日)沈阳化工的报价来看，吨净毛利已经超过成本160%，而如果价值持续上涨，最高吨净毛利有望达到成本的230%-250%，而公司具备年产20万吨的产能水平，这意味着，仅仅依靠这一主营产品公司2020年净利润17-20亿元(利润不被大股东吃掉的理想模型下)，相比公司一般年2亿元净利润的，增幅达到10倍。

　　有券商模型每涨价1000元，公司每股收益增厚0.21元。由此来预测，如果2020年全年均价维持在1.5-1.6万/吨，按照行业20-30倍市盈率，对应股价是33.6-50.4元，而二级市场公司股价虽然已经出现了连板的翻倍表彰，但股价目前还是个位数，未来的空间具备巨大。

消费行业个股梳理

　　第一部分：食品饮料

　　一、酒类

　　1.贵州茅台 酱香酒龙头，业绩持续稳定。厂批价差较大确保未来稳健增长。

　　2.五粮液 浓香酒之王，近年来改革效果明显，未来有望量价齐升。

　　3.泸州老窖 白酒龙头之一，高端系列持续放量。

　　4.汾酒 白酒龙头之一，产品结构升级稳步推进。

　　5.古井贡酒 白酒区域龙头，省内业务优势明显，省外业务稳步推进。

　　6.顺鑫农业 牛栏山稳健增长，全国化推荐顺利。

　　7.酒鬼酒 公司体制机制调整效果明显，未来有望量价齐升

　　8.青岛啤酒 啤酒行业龙头，线上平台助推渠道升级。

　　9.洋河股份 苏酒龙头，近年来去库存效果明显，改革红利待释放。

　　二、调味品

　　1.海天味业 调味品之王，食品饮料行业龙头，业绩常年稳定，领先优势持续扩大。

　　2.中炬高新 调味品龙头之一。厨邦系列表现优异，持续高增长。

　　3.千禾味业 调味品龙头之一。

　　4.天味食品 火锅底料龙头，产品渠道双轮驱动，未来市占率将大幅提升

　　5.华宝股份 香精龙头，HNB打开成长空间。

　　6.恒顺醋业 食用醋龙头。

　　7.涪陵榨菜 榨菜龙头。

　　8.安琪酵母 酵母行业龙头。疫情下国内外业务持续放量，业绩高速增长。

　　9.百润股份 食用香精龙头之一，近年来鸡尾酒板块发力。

　　三、牛奶、乳业

　　1.伊利股份 乳业龙头，近年来业绩增速放缓。疫情后有望触底反弹。

　　2.蒙牛乳业 乳液双龙之一，疫情影响销售承压。

　　3.中国飞鹤 高端奶粉龙头，业绩高增长。

　　4.光明乳业 区域乳业龙头。

　　5.新乳业 区域乳企龙头，背靠新希望集团

　　6.妙可蓝多 国民奶酪龙头。业绩高速增长。

　　四、零食小吃

　　1.绝味食品 卤制品龙头，业绩稳定，疫情下逆势扩张。

　　2.桃李面包 面包糕点龙头。加速全国扩张。

　　3.三只松鼠 休闲食品龙头之一。电商渠道持续发力

　　4.良品铺子 休闲食品龙头之一。坚持高端定位，高瓴资本战略投资。

　　5.煌上煌 休闲食品龙头之一

　　6.盐津铺子 休闲食品龙头之一，业绩高速增长，全国化进程扩展顺利。

　　7.洽洽食品 瓜子行业龙头，迈向坚果市场打开成长空间

　　五、火锅速冻

　　1.海底捞 火锅连锁店龙头，服务优质，业绩稳定。疫情后业绩逐步恢复

　　2.颐海国际 火锅底料龙头，C端发力，B端逐步恢复。

　　3.安井食品 速冻行业龙头，业绩持续稳健高增长。

　　4.三全食品 速冻行业龙头之一。

　　六、宠物

　　1.中宠股份 国内宠物食品龙头。行业高速增长。

　　2.佩蒂股份 宠物食品消费龙头之一。

　　七、猪肉

　　1.牧原股份 养殖龙头，牧原模式高校扩招，业绩处于爆发期。

　　2.新希望 养殖龙头之一，下半年出栏量有望大幅提升。

　　3.双汇发展 老牌肉制品龙头，业绩稳定，分红率高。

　　八、其他

　　1.克明面业 挂面龙头，疫情刺激业绩高速增长。

　　2.广州酒家 月饼龙头。业绩稳健增长。

　　3.汤臣倍健 保健食品行业龙头，未来业绩有望高增长，性价比优势明显

　　第二部分：旅游酒店免税

　　1.中国中免 免税霸主。看好未来海南政策红利持续释放，机场业务也有望触底回升。

　　2.王府井 室内免税龙头之一，持续受益消费回流

　　3.首旅酒店 连锁酒店龙头。疫情后业绩持续恢复。

　　4.格力地产 免税龙头之一。拟收购珠海免税。

　　5.上海机场 最优质机场资产。疫情影响公司短期业绩，不改长期稳健增长。

　　6.宋城演艺 旅游演艺行业绝对龙头。异地扩张模式助力未来业绩持续增长。

　　第三部分：文化教育

　　1.中公教育 职业教育龙头霸主。行业赛道宽广，业绩持续高增长。

　　2.好未来 K12教育龙头，持续发力线上教育。

　　3.新东方 K12教育龙头，疫情影响出国考试业务。

　　4.新东方在线 在线教育龙头，看好未来成长空间。

　　5.晨光文具 文具行业龙头，股权激励焕发活力，促进公司业绩持续高增长。

　　第四部分：服装、化妆品、个人护理

　　1.李宁 国产运动品牌龙头。品牌升级完成，零售化促进未来业绩持续增长。

　　2.安踏体育 国产运动体育品牌龙头之一。疫情业绩后恢复明显。

　　3.珀莱雅 国产护肤品龙头，持续发力线上，业绩高速增长。

　　4.丸美股份 国内化妆品龙头之一。

　　5.华熙生物 玻尿酸龙头企业，受益消费升级。

　　6.中顺洁柔 纸品龙头。产品结构持续优化

　　7.上海家化 老牌化妆品龙头，品牌渠道管理三方面改革，有望二次腾飞。

　　第五部分：家用电器

　　1.美的集团 小家电龙头企业。业绩稳健，分红稳定。

　　2.格力电器 空调绝对龙头，高瓴资本重金入主，疫情后业绩有望触底反弹。

　　3.小熊电器 小家电行业龙头之一，线上销售促进公司业绩持续超预期。

　　4.小米集团 智能手机龙头之一，生活消费品持续发力。

　　5.公牛集团 插座世界龙头，民用电工之王。疫情后业绩逐步回暖。

　　6.苏泊尔 小家电传统龙头企业之一，电商发力促进疫情后业绩持续回暖。来源：消费医药走天下

医药和AI行业相关个股

　　医药和AI行业相关个股

　　1.乙肝药物;恒瑞医药。

　　2.移动医疗;乐普医疗，万达信息。

　　3.医药电商;复星医药。

　　4.医药安全;新大陆，劲嘉股份。

　　5.血液制造;华兰生物。

　　6.糖尿病治疗;甘李药业。

　　7.医用防护;巨化股份。

　　8.肾透析:海普瑞，科伦药业。

　　9.置入器械;乐普医疗。

　　10.维生素;安迪苏，新合成。

　　11.艾滋病防治;长春高新。

　　12.抗ED药物;白云山。

　　13.免疫治疗;康恩贝。

　　14.抗癌;恒瑞医药，智飞生物。

　　15.儿童药物;江中药业，葵花药业。

　　16.干细胞技术;复星医疗。

　　17.抗肿瘤;上海医药，恒瑞医药。

　　18.人工智能手势控制;歌尔股份，闻泰科技。

　　19.人脸识别;海康卫视，佳都科技。

　　20.指纹识别;汇顶科技，蓝思科技。

　　21.语音识别;科大讯飞。

　　22.虹膜识别;新国都。

　　23.静脉识别;远方信息。

　　24.OCR;汉王科技。

半导体细分行业各股

　　一、消费电子

　　1、TWS

　　立讯精密：Airpods代工市占率约60%，国内最大的连接器制造商;

　　歌尔股份：Airpods代工市占率约30%,国内声学行业龙头;

　　漫步者：安卓TWS耳机龙头，智能音箱国内市占率第一

　　2、面板制造

　　京东方A：国内面板龙头，LCD市占率全球第一，OLED市占率国内第一;

　　TCL科技：国内面板龙头，LCD市占率全球第二

　　3、面板材料

　　长信科技：国内触控显示龙头，全球最大的ITO导电膜制造商

　　4、摄像头

　　欧菲光：国内光学龙头，2018年摄像头模组全球市场份额第四

　　5、射频

　　卓胜微：全球第五、国内第一的射频开关厂商，全球市占率10%

　　6、天线

　　信维通信：国内移动终端天线龙头，苹果核心供应商

　　7、结构件

　　领益智造：国内消费电子产品精密功能器件龙头

　　8、防护玻璃

　　蓝思科技：视窗与外观功能组件龙头,为华为P40系列提供业界首款四曲满溢屏

　　9、指纹识别模组

　　汇顶科技：全球安卓手机市场出货量排名第一 的指纹芯片供应商

　　10、手机整机

　　传音控股：全球手机市占率8%，排名第四，非洲市场市占率53%

　　11、SIP封装

　　环旭电子：国内SiP封装技术龙头，收购法国飞旭布局EMS

　　12、电池

　　欣旺达：全球消费锂电池模组龙头,全球智能手机Pack市占率超过25%

　　13、ODM

　　闻泰科技：全球ODM龙头，并购安世集团进军功率半导体

　　14、激光设备

　　大族激光亚洲最大、世界知名的激光加工设备生产厂商。

　　15、FPC

　　鹏鼎控股：全球第一大PCB公司，苹果FPC核心供应商;东山精密：全球第五大FPC公司，国内最大的精密钣金结构件制造企业

　　二、5G

　　1、光模块

　　中际旭创：最早量产出货400G数通光模块，2019年全球市占率第五;

　　新易盛：中高速光模块龙头，成功研发业界最低功耗的400G数通光模块;

　　光迅科技：具有自主研发的光芯片

　　2、光纤光缆

　　长飞光纤：全球唯一同时掌握全部三E种主流预制棒工艺并规模量产的企业;

　　亨通光电：国内光纤光缆龙头，光棒和光缆产能全国前三

　　3、CDN

　　网宿科技：A股唯一 CDN上市公司，国内CDN市占率前三

　　4、连接器

　　中航光电：国内军用连接器市占率稳居第一

　　5、网络设备

　　星网锐捷：201 9年国内以太网交换机市占率第三

　　6、Nor Flash

　　兆易创新：国内NOR Flash及MCU芯片龙头，2019年全球市占率前三

　　7、DRAM芯片

　　北京君正：DRAM芯片国内领先，收购北京矽成，形成“CPU+存储器”平台

　　8、CIS芯片

　　韦尔股份：全球第三CIS厂商，并表豪威、思比科增厚业绩

　　9、模拟芯片

　　圣邦股份：模拟芯片龙头，拟并购钰泰，协同效应提升业绩

　　三、半导体设计

　　1、内存接口芯片

　　澜起科技：内存接口芯片技术世界领先, 受益DDR5放量产品有望量价齐升

　　2、路由器芯片

　　紫光股份：高端路由器仅次于华为，拥有自主产权网络处理芯片

　　3、GPU

　　景嘉微：国内GPU唯一标的

　　4、MCU

　　纳思达：打印机出货量全球第四，大基金入股，通用MCU技术领先

　　5、SOC芯片

　　瑞芯微：ARM架构SOC广泛用于智能物联、电源芯片

　　6、毫米波芯片

　　和而泰：智能控制器龙头，子公司铖昌科技毫米波芯片国内领先

　　四、半导体设备

　　1、刻蚀机

　　中微公司：国产高端半导体设备领军者，刻蚀机覆盖5nm节点,技术国际领先

　　2、多种设备丨

　　北方华创：国内半导体设备龙头,产品覆盖清洗机、刻蚀机、PVD等设备

　　3、检测设备

　　精测电子：面板检测龙头，半导体检测设备国产替代加速

　　4、高纯系统

　　至纯科技：国内高纯工艺系统龙头，产品导入中芯国际、长江存储产业链

　　5、晶熔炉

　　晶盛机电：半导体硅晶熔炉龙头，M12硅片更新迭代带来增长空间

　　五、半导体材料

　　1、硅片

　　沪硅产业：大陆硅片龙头，率先实现300mm硅片突破，产品导入中芯国际

　　2、抛光液

　　安集科技：抛光液14nm节点、存储钨规模化销售,产品导入台积电、中芯国际

　　3、电子特气

　　华特气体：国内特种气体龙头，产品导入ASML、台积电、中芯国际

　　4、光刻胶

　　南大光电：高端ArF光刻胶有望实现国产突破，收购飞源气体助力营收增长

　　5、靶材

　　有研新材：国内高端靶材龙头，产品导入台积电，稀土材料营收稳定;

　　江丰电子：国内溅射靶材龙头，并购Soleras Holdco向非半导体靶材扩张

　　6、湿化学品

　　江化微：国内湿电子化学品龙头，产品涵盖超高纯试剂与光刻胶配套试剂

　　7、多种材料

　　上海新阳：主营封测化学品，晶圆化学品快速起量, ArF光刻胶有望实现突破

　　六、半导体封测

　　1、全产业

　　长电科技(SH600584)$ ：国内封测龙头，与中芯国际深度合作，受益华为转单

　　华天科技(SZ002185)$ ：国内封测规模第二，精耕CIS、TSV等细分高景气赛道

　　通富微电(SZ002156)$ ：国内封测规模第三，AMD为公司第一 大客户

　　2、存储封测

　　深科技：国内存储芯片封测龙头，受益合肥长鑫和长江存储封测业务外包

　　七、功率半导体IGBT

　　斯达半导：国内IGBT龙头，IGBT芯片自主可控

7月23日午盘后收费频道推荐个股破解

　　标题：价格翻倍 吨毛利超成本160% 年产20万吨盈利增10倍

　　由于美方要求中国72小时关闭驻休斯顿总领馆，单方面发起政治挑衅的黑天鹅事件引发了市场的小幅低开反抽之后的再度跳水杀跌，本就处于相对谨慎的资金情绪进一步紧张，市场盘面的蓝筹以及题材概念股都出现了大幅的回落。不过虽然近期市场股指暴跌，但全球宽松大放水的货币政策方向未变，加上疫情后的全球经济刺激之下，涨价主题无疑是成为了市场最大也最明确的热点，如在7月3日《中财政策内线》【早盘掘金】栏目开始留意全球货币大放水背景下的涨价主题机会，并通过掘金栏目挖掘的白银标的兴业矿业(000426)逆势上涨接近40%，

　　而目前距离7月初已过去2-3周，我们发现越来越多的大宗商品价格迎来了涨价周期，其中特别是与疫情、医药以及半导体科技等相关的化工、化学品的价格出现了大幅的上涨，涨价基本都是从5月底和6月初开始呈现持续的上涨，其中化工产品的涨价最为明显，但由于原油价格处于低位而成本基本维持不变，使得产品净毛利率持续提升。

　　而基于此，《中财政策内线》【早盘掘金】进一步挖掘，看好的受益疫情爆发而需求持续增加引发价格大涨的000***，公司主营的核心产品价格从从6月分开始上涨截至上周末(7月19日)涨幅已经翻倍达到135%，企业盈利能力大幅提升，有券商研报数据显示，产品价格的上涨还会持续，特别是整个行业在7-8月份集中检修，但疫情影响下的下游需求持续旺盛，价格还有进一步的上涨空间。从截至上周末(7月19日)000***的报价来看，吨净毛利已经超过成本160%，而如果价值持续上涨，最高吨净毛利有望达到成本的230%-250%，而公司具备年产20万吨的产能水平，这意味着，仅仅依靠这一主营产品公司2020年净利润17-20亿元(利润不被大股东吃掉的理想模型下)，相比公司一般年2亿元净利润的，增幅达到10倍。

　　有券商模型每涨价1000元，公司每股收益增厚0.21元。由此来预测，如果2020年全年均价维持在1.5-1.6万/吨，按照行业20-30倍市盈率，对应股价是33.6-50.4元，而二级市场公司股价虽然已经出现了连板的翻倍表彰，但股价目前还是个位数，未来的空间具备巨大。

　　000698沈阳化工

　　本博申明：本博仅作破解，以上并不代表本博观点!