市值可能突破千亿的十大优秀企业

市值可能突破千亿的十大优秀企业

1.光迅科技

目前市值400亿，所属概念：CPO
公司是国内光通信行业一体化发展的龙头，800G光模块正处于放量阶段，1.6T 光模块已开发完成并在推进送样测试工作，是目前国内唯一能够实现量产 100G EML 光芯片的公司

2.浙江鼎力

目前市值：321亿，所属概念：工程机械
公司是国内高空作业平台龙头，是全球首家实现高米数、大载重、模块化电动臂式系列产品制造商。

3.江苏雷利

目前市值：126.4亿，所属概念：人形机器人+工控自动化
公司是国际微特电机领先企业，微特电机是设备自动化的核心部件，下游应用场景丰富，国产替代空间广阔，人形机器人是新的应用领域。

4.万丰奥威

目前市值：372亿，所属概念：低空经济+工业4.0
公司是汽车轻量化行业领先企业，是汽车铝合金轮毂领域的头部企业，公司在低空经济领域抢先布局，是较早直接切入eVTOL具体业务的企业

5.神州数码

目前市值：221亿，所属概念：服务器+华为概念
公司与华为在鲲鹏生态上进行深度合作，是鲲鹏生态核心成员之一。

6.东山精密

目前市值：508亿，所属概念：苹果概念+印制电路板
公司是全球第三大 PCB 企业，在柔性线路板领域具有显著的市场份额，尤其在 FPC 市场中占据领先地位，是海外 A 客户 FPC 供应链中的关键力量，位列全球第二。

7.拓普集团

目前市值：804亿，所属概念：汽车零部件+机器人
公司是国内汽车零部件行业龙头之一，中，轻量化、热管理、空气悬架等是当前放量的核心业务，后续智能化模块有望持续贡献增量。

8.中天科技

目前市值：467亿，所属概念：风电+储能
公司是国内海上风电龙头，是全球领先的通信能源解决方案服务商，2023 年全球光纤光缆市占率位列第六，国内海缆市占率位列前三。

9.领益智造

目前市值：548亿，所属概念：消费电子
公司是精密制造行业里极少数同时覆盖了材料、精密功能件及结构件、模组和精品组装业务的全产业链一站式精密制造商

10.生益科技

目前市值：570亿，所属概念：印制电路板
公司在全球刚性覆铜板的市场上销售总额排名全球第二，市场占有率达到 14%。

AI眼镜横空出世十家公司受益

AI眼镜横空出世，十家公司躺着受益：

1.斯泰克，为高水平AR/XR眼镜提供商用解决方案，净利润连续三年过亿；
2.胜利精密，五年前就已经研究智能穿戴，AI眼镜业务囊括其中，股价三块不到，比白菜还便宜；
3.比依股份，国内AR眼镜光波导模组生产规模最大的供应商，估值仅28倍；
4.国星光电，公司开发的0.39寸单绿色Micro LED微显示屏主要应用于AR眼镜，背靠广东国资委。
5.歌尔股份，在智能穿戴设备领域有着深厚的技术积累和大规模生产经验，长期为众多知名品牌代工，AI眼镜兴起后，其凭借成熟的产业链配套优势，有望进一步拓展业务版图，获取更多订单收益。
6.欧菲光，此前在光学影像等相关领域已颇有建树，随着AI眼镜对高清镜头、精密传感器等部件需求的增长，它能凭借自身的研发和生产能力，切入AI眼镜供应链，迎来新的业绩增长点。
7.水晶光电，专注于光学光电子元件研发与生产，其生产的滤光片等产品可应用于AI眼镜的镜头部分，以优质的产品质量和稳定的供应能力，在AI眼镜市场的发展中分得一杯羹。
8.联创电子，有着先进的光学镜头制造技术，所打造的镜头能满足AI眼镜对于不同场景下的视觉呈现需求，正积极与各大AI眼镜品牌合作，未来有望靠此项业务提升盈利水平。
9.长信科技，在显示模组等方面技术精湛，其显示产品可以适配AI眼镜的屏幕显示要求，随着AI眼镜市场的逐步扩大，将依靠过硬的产品持续收获订单，助力业绩稳步上扬。
10.京东方A，作为全球知名的显示面板大厂，有能力为AI眼镜提供高品质的显示面板，其强大的产能和不断创新的技术，使其在AI眼镜显示领域占据重要地位，可从中获得可观收益。

AI问答：现代文明为什么要抛弃帝制

　　‌现代文明抛弃帝制的主要原因包括经济、政治和社会等方面的考量。‌

　　首先，从经济角度来看，帝制下的权力集中在少数统治者手中，导致资源分配不均和低效。君主和贵族可能会优先考虑自身利益，而非国家整体经济发展，这会导致资源配置的低效和不公平。相比之下，民主制度能够提供更好的激励机制，通过选举和问责制度，政府更加关注经济增长、社会福利和公共服务，从而推动更为公平和有效的资源配置‌。此外，民主制度鼓励创新与竞争，促进技术进步和生产力提升，而帝制下缺乏竞争和创新动力，限制了经济的发展‌。

　　其次，从政治角度来看，帝制容易导致社会不平等和贪污现象，引发社会动荡。帝制下的权力服务于少数特权阶层，导致社会不平等和贫富差距加剧，贪污现象严重，最终引发社会动荡。相比之下，民主制度能够提供更好的社会稳定和可持续发展，通过选举和问责制度，政府更加关注民众的利益和社会稳定‌。

　　最后，从社会角度来看，帝制下的特权阶层限制了普通民众的参与和发展机会。在帝制下，人们缺乏参与决策过程的机会，限制了他们的发展潜力。而民主制度更加重视教育和平等机会，可以有效提升人力资本，为经济增长提供支持‌。此外，现代文明强调人人平等和自由，这与帝制下的集权和特权阶层形成了鲜明对比‌。

　　附录：从经济角度看，为什么要消灭帝制?

　　第一资源分配效率：在帝制下，权力通常集中在少数统治者手中，这可能导致资源的低效分配。君主和贵族可能会优先考虑自身利益，而非国家整体经济发展，这一点我们从清末的改革就可以看出。因此，民主制可以推动更为公平和有效的资源配置。

　　第二激励机制：民主制度通常能够提供更好的激励机制。通过选举和问责制度，政府的权力需要对民众负责，从而更加关注经济增长、社会福利和公共服务。但是帝制的权力，是服务于赋予权力的人，也就是说权力最终是服务上层权力或者是帝权。

　　第三创新与竞争：民主制度往往鼓励创新与竞争。在开放市场环境中，各种企业能够自由竞争，这促进了技术进步、生产力提升及经济多样化。而在帝制下，由于缺乏竞争，创新动力不足，尤其是在我国历史上，有着重农轻商的思想，独尊儒术，限制了经济的发展，禁锢了思想的碰撞。

　　第四社会稳定与可持续发展： 帝制容易导致社会不平等，加剧贫富差。

金价本轮调整接近尾声

　　金价本轮调整接近尾声

　　尽管2024年全年金价强势上涨，但在刚刚过去的12月，国际现货金价显露疲态，当月金价月K线呈现带有上下长影线的小阴十字星形态，弱势震荡格局明显。

　　分析来看，巴以停火谈判、美联储“鹰派降息”，及美元指数强势上涨，是2024年12月金价表现偏弱的主要原因。

　　具体来看，地缘局势方面，2024年12月，在美国和卡塔尔等协调方的斡旋下，巴以重新启动了加沙停火谈判，地区和平的曙光使避险情绪消退。然而，双方根本性分歧难以调和，也造成了停火难以真正实现。金价虽然表现疲弱，但是，并未出现持续性的大幅下跌。

　　与此同时，美联储在12月份的利率会议上如期降息25个基点，美联储自2024年启动降息之后，已连续三次降息，累计100个基点。虽然当前美联储仍处于降息周期之中，但是，市场预期未来降息步伐可能减缓。

　　此外，美元指数在美联储放缓降息步伐的预期影响下，从107以下快速冲高至108上方，刷新十余年来的历史高点。强势美元成为压制金价的最直接因素。

　　整体来看，美联储放缓降息节奏的预期释放后，美元指数持续强势对金价形成直接压制。但地缘局势的不确定性，仍将继续支撑金价。

　　技术上看，在过去的十年里，金价在1月份的总体走势呈现出七次上涨和三次下跌，其中三次下跌行情中，仅有一次是未来数月下跌行情的开始。从历史走势来看，金价在1月向上回升的概率相对偏大。因此，当前金价在经过两个月的调整之后，市场也将酝酿新一轮行情。

　　另外，从短期点位和时间窗口来看，金价自2790美元高点最低跌至2536美元低点，调整幅度达到253美元，回撤至前一轮涨势的一半位置止跌，预示第一轮修正基本结束。但需要注意，金价仍有反弹触及2720美元上方后，开启第二轮调整的可能。从时间上判断，金价结束调整的时间大概在1月上旬，目前已运行至第10周。因此，整体而言，当前金价的调整格局可能已接近尾声。

　　日K线的短期走势上，2024年12月中旬，金价从2725美元高点回落之后，最低跌至2582美元，连续两周价格均维持在百日均线附近，震荡横盘于2630-2580美元区间内。上方受阻于30日均线，下方受日线布林带底轨支撑，始终未能形成突破。

　　综合判断，当前金价的震荡格局可能接近尾声，月内可能突破震荡格局。若金价向下突破可能将是再次探底的机会，若金价失守2580美元一线，则需要关注2538美元附近低点支撑效应。若金价向上突破2640-2645美元区间压力，或将扭转当前颓势，进一步冲击2700美元上方阻力。今日日内暂关注2615-2640美元区间。

　　(作者系北京黄金经济发展研究中心研究团队)

1月2日收费频道盘后综述

　　调整到哪?大跌才见强者 年线连阳2025新年大涨股

　　2025年首个交易日大跌，核心大盘股票中兴通讯大跌，海光信息(AI)、中芯国际(半导体)大跌，同花顺东方财富中信证券全部向下跳空缺口大跌，节前粗略测算的3284点已经很准了。早上竞价给的光云科技、凯淳股份、线上线下，零售东百集团、中百集团、锦和商管，互联网金融汇金科技...，点下方链接。

　　连着两天大跌，有人看大盘进入中期调整，回补缺口是目标，春节前后没有好行情，真实如此吗?指数调整到哪?

　　今明天、下周一是观察新年好股票的时点，持仓硅光罗博特科1.3日(明天)上会等通过，太辰光大涨...

中信证券：2025黄金价格有望继续上涨

　　本博评论：目前黄金的即时成交价2632美元，如果2025年能达到3100美元，还能上涨17.7%，真的能达成这样的表现应该不错了。以下摘自网络

　　中信证券：黄金价格有望继续上涨，看好2025年金价

　　1月2日消息，中信证券研报指出，基于其黄金价格分析框架，看好2025年金价。全球央行购金行为有望持续，央行宣布购金的宣示效应可能更加明显。全球市场黄金投资热情可能延续，结构上或为“亚洲下，欧美上”。2025年中东、等地缘冲突可能更不稳定，有利金价上行。中期内，加密货币和黄金在避险配置中尚不构成竞争关系。根据模型预测，中性假设下，2025年年中COMEX黄金期货价格可达到3100美元/盎司以上。

阿里连续亏本出售旗下零售资产

　　本博评论：阿里连续亏本出售旗下零售资产，对原有的商业资产进行收缩，显然已经感觉到严冬的来临。以下摘自网络

　　阿里巴巴出售高鑫零售，新零售版图再收缩

　　1月1日晚，阿里巴巴集团发布公告，宣布子公司及New Retail与德弘资本达成交易，以最高约131.38亿港元(约合123亿元人民币)出售所持高鑫零售全部股权，合计占高鑫零售已发行股份的78.7%。

　　此前，高鑫零售曾于2024年10月发布公告，向市场告知有买家有意收购。2025年1月1日晚，交易最终敲定，根据公告，德弘资本将以整体最高1.75港元/股(包括1.55港元/股的现金及0.2港元/股的利息)，收购阿里全资子公司吉鑫和淘宝中国所持7,027,297,350股高鑫零售股份(占已发行高鑫零售股份总数约73.66%)，及NewRetail所持480,369,231股高鑫零售股份(占已发行高鑫零售股份总数约5.04%)，阿里巴巴子公司及New Retail将收取的最高金额约为131.38亿港元。

　　阿里巴巴对高鑫零售的投资始自2017年。2017年，阿里巴巴斥资224亿港元入股高鑫零售，持有36.16%股权，2020年10月，阿里巴巴又斥资279.57亿港元进一步增持高鑫零售，直接和间接持有其72%的股权，高鑫零售成为阿里巴巴集团的并表子公司。

　　尽管高鑫零售近期实现了扭亏为盈，但从出售价来看，阿里巴巴近些年对高鑫零售的投资还是成了一门亏本生意。

　　相较2017年，高鑫零售的营收、利润已大幅缩水。财报显示，截至2017年12月31日，高鑫零售营收1023.2亿元，净利润30.2亿元。而截至2024年3月31日的财年内，高鑫零售营收725.67亿元，同比下降13.3%，年内亏损达16.68亿元。

　　高鑫零售最新发布的财年中期业绩显示，公司半年营收347.08亿元，净利润1.86亿元，实现扭亏为盈。截至2024年9月30日，高鑫零售集团员工人数为85778人。

　　随着高鑫零售的出售，阿里巴巴在公告中表示，将持续聚焦核心业务，提升股东回报。近一年，将经营重心放到“重振电商”的阿里巴巴正在逐渐放弃其过往曾寄予厚望的新零售战略。

　　阿里巴巴在近期已多次出售非主营业务资产。2024年12月，阿里巴巴以74亿元的价格将银泰出售给了雅戈尔集团，阿里巴巴在这项交易中预计将亏损93亿。2024年11月，阿里巴巴还对上海丽人丽妆化妆品有限公司进行了减持。

　　2024年2月，阿里巴巴集团董事长蔡崇信曾在财报会议上回应“阿里退出实体零售”传闻时表示：“目前阿里的资产负债表上依然有一些传统的实体零售业务，它们不是核心的聚焦业务，阿里退出也是合理的。但考虑到当前的市场情况，退出可能需要时间去实现。”彼时，该回应引发了外界对阿里巴巴退出银泰、大润发、盒马等业务的持续猜测和关注。

　　如今，大润发、银泰的出售都已成为现实，阿里巴巴的新零售阵型已大幅收缩。目前仍在阿里巴巴版图的盒马在2024年3月任命CFO 严筱磊担任CEO，其经营逐渐转向稳健发展、减亏增利。2024年12月31日，盒马宣布连续9个月整体盈利的基础上实现了双位数增长。

　　饿了么、口碑等阿里巴巴本地生活业务也在加速扭亏为盈的步伐。此前，财报显示，阿里本地生活集团2024年第三季度营收177.25亿元，同比增长14%。阿里巴巴在财报中表示，在单位经济效益改善和业务规模持续提升之下，本地生活集团该季度经调整EBITA亏损从去年同期的25.64亿元收窄至3.91亿元。包括饿了么、口碑在内的本地生活业务已连续多个季度将减亏作为目标。

　　在这背后，相比过往，阿里巴巴已逐渐改变过往让电商主营业务为新零售业务“输血”抢市场的做法。阿里巴巴现存的新零售业务也已不再“烧钱”抢市场。

　　不过，对于不同的新零售业务，阿里巴巴的战略定位也有所差异。此前，饿了么也曾被传出售，阿里巴巴董事会主席回应称，外卖配送或许不是阿里的核心业务，但饿了么对阿里来说具有极高的战略价值，因为它建立的即时配送基础设施不仅可以用于送餐，还能运送药品、鲜花、水果等新鲜易腐物品。这种基础设施对阿里巴巴来说是战略性的，是阿里巴巴业务不可或缺的一部分。

　　从这个角度看，在阿里主营业务电商面临压力，互联网走过快速增长期、新零售业务普遍存在盈利压力的情况下，阿里巴巴的新零售版图仍存在着持续变化的可能。如何减亏增利、证明自己的战略价值，对阿里巴巴的新零售业务来说已是一道必答题。

2024年国债比A股涨的好

　　本博评论：国债ETF象股票一样的涨，不仅反应了投资者对未来利率下降的预期，更反应了机构对资金的避险情绪。目前10年期国债收益率已下行至1.6774%，未来国债上行的空间不大。以下摘自网络

　　今年30年国债ETF大涨22%，投资经理对2025年利率持续下行保持谨慎乐观

　　11月底以来债市行情再度火热，今年债市以一轮波澜壮阔的牛市行情收官。截至12月30日，中证综合债指数2024年以来上涨7.74%。远大于此前两年的涨幅，2023年、2022年中证综合债指数分别上涨4.82%、3.32%。长期国债更是涨幅可观，截至12月31日，30年期国债期货主力合约2024年大涨17.79%，30年国债ETF(511090)2024年大涨21.98%。

　　受益债市上涨，债市长期限纯固收产品整体收益率相比月初提高。南财理财通数据显示，截至2024年12月26日，理财公司投资周期2—3年(含)的纯固收理财产品近一年平均收益率为4.14%，相比12月5日数据略提高0.19个百分点。平均最大回撤0.25%，基本与12月5日数据持平。

　　从机构平均回报来看，剔除相关产品数量不足5只的理财公司后，此类产品近一年平均回报最高的是民生理财，近一年平均收益率4.53%，华夏理财以4.48%的平均回报排第二，杭银理财以%排第三。

　　投资周期2—3年(含)的纯固收公募理财产品中，有69.63%的产品在近1年实现了季季正收益，占比较12月5日有所提高。

　　季季正收益的产品中，近一年收益率排第一的是“招银理财招睿稳泰封闭33号固定收益类理财计划A款”，近一年收益率为6.86%;“华夏理财固定收益债权型封闭式理财产品93号S”近一年收益率5.54%排第二。

　　榜一榜二相比12月5日榜单未发生变化，榜三已发生变化，“信银理财安盈象固收稳健三年封闭式13号理财产品G类”以5.21%的近一年收益率排第三。

　　“信银理财安盈象固收稳健三年封闭式13号理财产品G类”为一款期限3年的封闭式理财产品，业绩比较基准4.20%~4.80%。该产品的2024年三季度运行公告显示，经穿透后，截至今年9月末，该产品总资产52.67%的比例投资债券，23.57%的比例投资非标资产，10.95%的比例投资现金及银行存款，10.05%的比例投资公募基金等。

　　该产品投资的非标资产共10笔，涉及华为投资控股有限公司工会委员会2023年度融资项目1、微众微业贷、度小满满意贷、京东科技白条取现、4家城投公司的非标债权融资项目等，剩余期限大多接近或超过1年，收益率大多在4%以上。

　　其中华为投资控股有限公司工会委员会2023年度融资项目1涉及327名融资人。微众微业贷、度小满满意贷、京东科技白条取现均属于互联网贷款，微众微业贷项目的融资客户为小微企业借款人。

　　该产品12月20日发布的《2024年11月份运行公告》中，投资经理展望后市认为 ，本次债市年底效应为近五年来最强，市场对降息、定价已较为充分，一定程度上透支了明年降息空间。由于债牛基础仍在，对利率持续下行保持谨慎乐观，后续应持续关注政策、赤字率等扰动。

　　债市收益率持续下行后10年期国债收益率已创新低，中国货币网数据显示，截至12月31日，10年期国债收益率已下行至1.6774%，较年初下降0.87个百分点;1年期国债收益率下行至1.0895%，较年初下降接近1个百分点。

巴菲特在美国

　　以下摘自网络

　　巴菲特在美国

　　世人皆知巴菲特牛逼，但不知道为什么牛逼，说起来就是价值投资之类的云云，这就完全跑错了重点。巴菲特在全世界的信徒无数，被炒股人供起来拜，你说这里面有没有完全按照他的投资理念做的?就算100个人里只有1个“忠实弟子”，筛下来都有近百万之众，怎么没见谁成了下一个巴菲特呢?

　　因为巴菲特根本就不是靠信徒们认为的事情赚钱的，或者说就算你完全跟他保持步调一致，就算他本人魂穿你，也是没法在你身上复制他自己那一套的。

　　巴菲特的成功取决于以下4点：

　　1.巴菲特在美国。不管你是否承认，人的投资很大程度上受土壤的影响，不仅仅是投资理念，还有投资标的——即如果你是美国人，那么你投美国的资产就会不自觉地多一些，毕竟你赚的是美元;如果你是中国人，那么你投中国的资产就会不自觉地多一些，毕竟你赚的是rmb，你不持有rmb资产是不可能的，你得生活。

　　他在美国，那么不管买什么，赚钱概率就大一些，容错率比较高，哪怕买错了，只要囤着，很多东西会快速涨回来。我们以前也有一个房地产，但可惜我们的社会真实价值上去得慢，所以房地产是靠极致的信贷泡沫造了富，目前回来了，我们就得接受一段较长时间的萧条期，这个大回撤是很致命的。同时又由于美元可以靠自己的霸权地位收割全世界的财富，黄金的定价权也在美国手里，全世界的互联网和高科技巨头，基本全是美国的，所以作为一个美国人，财富增长本来就是更容易的，毕竟你在一趟实打实的快车上，就算你不动，也坐地日行八百里——有些人在二级市场的选股能力不一定就比巴菲特差，但有些市场就是买什么都跌，这是没办法的。

　　2.巴菲特靠经营。很多人炒股，就是真的炒股，二级市场一顿操作，而巴菲特炒股，除了他买不动的那些巨头以外，捡烟蒂的时候他都是炒自家的股——明白这个区别了吧?人家是二手房捡破烂逻辑，房子最重要什么?地段;车子最重要什么?品牌型号，年份，里程，至于外表是不是蓬头垢面，那都是次要的，反而因为外表很差，所以在无损核心和本质的前提下，才有了价格低估的机会。所以人家是去挑选那些卖相很差的好东西，打扮一下，经营一下，立刻就能卖出好价钱——这样叫炒股，信徒们能学吗?学不了，信徒们只会高喊“价值投资”，然后每天在花花绿绿的屏幕上盯盘。

　　只看核心，这件事在找对象里也适用，核心是什么?那些难以优化的东西，比如一个男人的钱包/能力/认知，就较难通过努力涨上去。至于稍胖一点，能减;不修边幅一点，能打理，这些都是不花什么成本就能优化的部分，也是对象能在市场低估期就进入的机会——哪怕最后没能一直保有，高价出售了，不也有利润么。

　　3.巴菲特很固执。唯上智与下愚不移，这个世界一定是这样的，天天听人家说三道四的，干不成大事。如果一个人在拼命进步，拼命思考，对世事有洞察力，那就得自己思考，别听普罗大众的说法，不然他们能是普罗大众吗?巴菲特和查理芒格一样，都是对自己的决策深信不疑的，所以他敢在不断下跌的时候不断加仓。

　　很多参与比特币定投任务的，只要扛过熊市就会非常清楚这件事情的难度，每个礼拜投进去的钱都在亏损，每一两个月就给你砍20%，你能坚持得了几个月不动摇?正常人都会怀疑自己是不是选错了标的，只有极度固执的人才会继续。当然这种固执的前提是你得思考得比别人深，知道什么是好东西，不人云亦云，否则就变成不断补仓归零土狗的傻缺了。

　　4.他有很多的蓄水池。巴菲特旗下有很多的保险公司，我们都知道保险公司的特点，就是延后支付，即哪怕我的保费都赔出去了，但至少资金有一个时间差。钱少的时候，这种时间差没什么用，但多到一定程度，它们就成了一个个不断循环滚动的蓄水池，能够支撑巴菲特在大跌的时候不断补仓。

　　同理，如果你没有这样的蓄水池，有现金奶牛也是一样，也能支撑你不断补仓，这就是我不赞成人们全职炒股的原因——你没有蓄水池，没有现金奶牛，你的容错率呢?靠不断地“及时止损”这种所谓的伪概念?那我可以下一个定论，你连投资是什么游戏都没搞清楚就被忽悠瘸了。

　　所以你看，巴菲特不是信徒们能模仿的，他的很多成功条件，不是一般人能达到的。他首先是一个优秀的创业者，然后是优秀的经营者，最后才通过投资的这种方式，去放大他的以上特质——注意，投资应该是他的最后一道标签，可人们记住的，却只是他在投资上的成就，称他为“股神”，完全忽视了成为他的前提。

　　我说了这么多，只想说巴菲特不是神，他是个优秀的创业者和管理者，也是一个懂得如何去放大自身优势的人，他很懂人性，很懂商业规律，但他不是神，他的年均20%收益，是基于地理优势，和巨大的经营成果，以及非对称优势上，而不是单纯在投资决策上——其实不管在趋势的判断上，还是在对下一个时代的理解上，他都很难称得上顶级。

　　每当我说到比特币的时候，总有人搬出巴菲特，说巴菲特和查理芒格都说了比特币是骗局，你能比巴菲特懂?是，我在比特币上还真的比巴菲特懂，只是很多人以为巴菲特就连拉屎都比别人要顺畅。巴菲特是牛逼，但他毕竟90多岁了，一个连互联网都才看懂不久的老人，你在新事物上比赢他不足为奇，也不是什么值得夸耀的事——他能跟年轻人去对比在新事物上的观点，不管对错，本身就是一种褒奖，你爸妈这么年轻，别说区块链，搞懂互联网了吗?可悲的只是那些只会带着滤镜去看待事物的人们，他们把巴菲特打造成了无所不能的神，很难做到实事求是。

　　我当然远比不上巴菲特，但以10年为周期，应该也有一些样本代表性，近10年我做到了年均接近100%的资产增长，虽然我知道资产数量越多越不可能维持，所以不可能在下一个10年还以年均接近100%往上走，否则再过10年资产就超巴菲特了，这是不可能的。我非常清楚地知道我是为什么能保持这个增长率，我只是选对了自己的生存环境，于是就能有更好的投资容错度——如果说巴菲特是生在了美国，那我就是选择生活在了加密国。因为只有生活在加密国，我的大部分资产才能以各种类型的加密资产的形式存在，这就是土壤，它让很多结果自然而然的发生。

　　最后，巴菲特也不是一直都不认同加密资产的，近些年伯克希尔哈撒韦就投资了nubank，不仅帮客户买卖比特币，还交易其他加密资产，最近又上市又发币，成绩远远好过他持有的所有其他资产——他持有的其他资产去年连大盘都没跑赢。

　　一个90多岁的老人能这样迭代自己，只能说牛逼的人永远牛逼，他只是不像信徒们认为的在每一件事上都牛逼。

　　但这不是巴菲特的问题，是信徒们自己的问题。

华尔街没有人认为股市在2025年会下跌

　　华尔街没有人认为股市在2025年会下跌

　　新年到来之际，华尔街普遍看好明年美股走势。

　　截至12月30日，标普500指数年度回报率达到24.54%，有望连续第二年以超20%的涨幅收官，自2022年10月的低点以来更是累计上涨66%。

　　华尔街预测，这一涨势有望延续到明年。《Opening Bell Daily》统计了16家华尔街投行的预测，发现每家投行均预测美股将在明年继续上涨，预计标普500指数明年将累计上涨7%-19%。

　　在各行给出的目标价中，瑞银预计标普2025年的年底目标价为6400点，最为悲观，而奥本海默最为乐观，给出了7100点的目标价。

　　值得注意的是，在过去几十年中，华尔街从未预测美股会在第二年下跌，即使是最不乐观的年度预测，也认为股票市场会有微小的增长。而在过去50年中，标普500指数有13年收跌。

　　不过，根据Bespoke投资研究公司的数据，在过去的二十四年里，预测者的目标价实际上平均偏离了14%。

　　BMO Private Wealth的首席市场策略师Carol Schleif表示：

　　“我们相信，2025年将再次迎来股市健康回报的一年，但随着投资者重新审视美联储的任何迹象，以及我们开始分析的政策，尤其是在关税和税收方面的政策，股市的波动性也会增加。”

2024金价创2010年来最佳年度表现

　　本博评论：展望2025年美联储降息幅度将趋缓，预计黄价的表现不会超越2024年。考虑到2025年汇率贬值、经济趋缓仍大势所趋，以人民币计价的金价仍将是投资必配标的。以下摘自网络

　　黄金将创2010年来最佳年度表现 分析师：2025年美国利率前景仍将是金价的主要驱动因素

　　作为2024年表现最好的资产之一，金价今年迄今已涨超26%，是自2010年以来的最大年度涨幅。

　　KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示：“黄金在2024年表现亮眼，金价上涨主要是因为人们预期市场将向低利率环境过渡。”分析师表示，2025年“美国利率前景仍将是金价的主要驱动因素。”

　　WisdomTree宏观经济研究主管Aneeka Gupta表示：“地缘政治风险上升、贸易紧张局势和各国央行的持续需求抵消了美元走强和美联储宽松步伐放缓的不利影响，因此金价在2025年可能仍会受到支撑。”

12月31日收费频道盘后综述

　　为何本次利好反大跌?寒武纪夺魁 2025新年大涨股

　　最后一个交易日过去8年都收阳线，今天茅台中移动工行这些权重股不可谓不努力，中午还放出央行将于近期开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作利好，下午一开盘核心大盘股中芯国际却跌幅扩大，情绪跟随大盘走弱...

　　10月18日首次互换便利操作规模500亿元，当天股市大涨为何本次利好反大跌?10月政策密集落地后经济基本面延续改善态势，但11-12月政策效果边际有所放缓，机构预计四季度GDP同比5.1%左右，12月社零同比增长4.5%，固定资产投资累计同比增长3.3%，出口同比8%;CPI同比0.3%、PPI同比-3%。开年关注政策接续发力。

　　寒武纪夺得2024年涨幅王，持仓『AI牛市』，竞价观察科泰电源、川环科技依旧红，2025新年大涨股...

特朗普放话要把油价“打下来”

　　特朗普放话要把油价“打下来”?专家警告：美国将失去能源主导地位

　　美国候任总统特朗普此前在竞选中曾大放豪言：一旦上任，要大幅削减美国汽油的价格。

　　然而，一位能源市场专家表示，如果特朗普真的履行这一承诺，可能会终结美国在全球石油领域的主导地位，最终反而得不偿失。

　　美国只会得不偿失?

　　此前，特朗普曾多次在竞选时表示，一旦上任，将在12个月内将美国的汽油价格降低“一半或更多”。

　　他在竞选活动中表示，他认为1.87美元是一加仑汽油的“完美”价格。然而，尽管美国汽油价格近期已经大幅下降，但据美国汽车协会的数据来看，截至本周一，全美汽油平均价格为3.026美元/加仑——距离特朗普心目中的“完美价格”仍有较大差距。

　　而能源顾问公司Rapidan能源集团总裁鲍勃?麦克纳利(Bob McNally)认为，如果特朗普想要实现压低油价的计划，只有两种选择：第一是美国政府必须说服沙特释放大量石油供应，而这将侵蚀美国市场地位;而另一种选择就是推动美国出现“灾难性的经济衰退”——这显然是特朗普更不乐见的。

　　麦克纳利表示：“在每加仑1.50美元的价位上，美国页岩油(即占当地能源主导地位)将不复存在……你不可能同时拥有每桶1.5美元的油价和蓬勃发展的页岩油行业。到此为止，没什么好说的了。”

　　进一步增产只会削弱利润

　　放松管制是特朗普政纲的基石。他此前曾承诺，一旦上任，将放任石油行业钻探。按照他的设想，随着美国石油生产商大量增产，美国油价就能顺势下滑，从而令美国人用上更便宜的汽油。

　　麦克纳利表示，尽管特朗普的意图是好的，但美国生产商其实并没有那么想提高产量。

　　事实上，即便是在特朗普还没上任前的2024年，美国石油生产商的原油产量就已经达到了创纪录的水平。

　　麦克纳利表示，尽管特朗普政府的政策变化可能会在一定程度上影响石油市场价格，但油价在很大程度上是由全球市场的供需决定的。

　　他表示，因为现在不仅是美国国内的石油产量已经达到历史最高水平，而且全球市场的石油也已经供过于求，这在今年已经压低了石油价格。如果未来美国继续大幅增产，可能会进一步削弱行业利润，这将是美国石油商自己也不愿看到的结果。

　　“如果油价下跌，从长远来看，你可能会看到美国石油产量的自然下降，”GasBuddy石油分析主管帕特里克·德·哈恩(Patrick De Haan)表示，“石油公司要对股东负责。”

　　麦克纳利预计，到2025年，供应过剩将成为石油市场的主导趋势。与此同时，麦克纳利正在密切关注中东地区日益紧张的地缘政治局势。他警告说，以色列、胡塞反政府武装和沙特之间日益加剧的动荡可能会威胁到原油供应。

12月31日收费频道午盘综述

　　2025首个明确机会 展会聚焦AI端侧应用 3大方向

　　2025年1月7日至10日，2025CES全球消费电子展将在美国拉斯维加斯开幕。CES是全球科技创新和消费电子行业的风向标，届时，来自世界各地的头部科技玩家将展示最前沿的创新技术和卓越产品。多种创新形态的产品有望在CES 2025上展出，包括卷轴屏笔记本电脑，配备摄像头的吊坠等。同时，AI技术的热潮在本届CES上将进一步升温，预计2025年的展会将有更多AI应用实例。

　　日前，AI眼镜成为市场关注的焦点，已有多家厂商确定将在CES器件发布全新产品，RayNeo雷鸟将和TCL一同带着尚未发布的新品-拍摄眼镜V3与光波导黑科技亮相CES 2025。除了AI眼镜之外，在推动AI热潮的背后，芯片技术的发展同样是CES 2025年的亮点之一，英伟达CEO将在CES 2025上发表主题演讲，并发布全新一代消费级显卡GeForce RTX 5000系列(RTX 5090、5080和5060)。AMD也将展示RDNA4 GPU。新一代显卡预计将对高性能游戏和AI应用产生重要影响。

　　除此之外，近日，DeepSeek-V3的正式发版引起AI业内广泛高度关注，其在保证了模型能力的前提下，训练效率和推理速度大幅提升。DeepSeek新一代模型的发布意味着AI大模型的应用将逐步走向普惠，助力AI应用广泛落地。

　　消费类电子技术年展即将召开，作为'全球科技第一展'，全球各大科技巨头将分别从技术的底层能力到产品创新与AI的融合进行分享，AI场景落地成为2025CES上最大的看点之一。总体来看，CES 2025将展示消费电子产品的最新创新，并凸显AI应用、芯片技术等领域的重要突破，预计将成为2025年初消费电子行业行情的关键催化剂，建议重点关注。AI端侧应用正在加速，有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿戴及手机/PC等硬件产品带来创新和新的机遇，因此重点关注2025年CES端侧AI应用创新，看好果链、AI眼镜等，以及智能化赋能汽车科技主题。

市场小段子汇总1230

市场小段子汇总1230

1、蓝色光标：与快手可灵AI携手推动AI视频生成新时代，是meta、google、tiktok for business等平台国内官方授权代理商，还获得微软云官方AI调用和训练许可。事件驱动：首场AIGC大型晚会“AI奇妙夜”即将开启 携手可灵AI打造创新视听体验。
2、亿道信息：AI眼睛最大痛点就是重量，DigiWindow是全球最小的近眼显示光学系统，能让智能眼镜重量降低到30g，变为普通眼镜的重量；而且还能解决传统光波导方案的漏光、彩虹纹问题，被认为是智能眼镜行业的下一代轻便显示技术。（市场传闻，未经证实，注意风险）
3、铭科精技：间接合作为特斯拉提供汽车零部件产品,应用于Tesla旗下Cybertruck车型。事件驱动：2025年1月1日，Cybertruck赛博越野旅行车登陆特斯拉中国官网，正式开售。
4、威唐工业：特斯拉一级供应商，特斯拉在奥斯汀生产Cybertruck车型，而威唐工业是特斯拉冲压模具和冲压件的核心供应商，新建产能57%配套特斯拉。#事件驱动：2025年1月1日，Cybertruck赛博越野旅行车登陆特斯拉中国官网，正式开售。
5、东吴证券：申请了“大语言模型的蒸馏方法、装置、电子设备及可读存储介质”专利，可应用于智能投顾、情绪分析、客户服务机器人等金融服务领域 。
6、吴通控股：子公司宽翼通信系慧翰股份供应商，是于移动通信终端产品、无线通讯模块研发、销售和物联网应用方案的服务商，主要产品为无线数据终端产品、物联网无线通讯模块及各类物联网应用的解决方案；与高通公司长期合作，在车规模组领域与车载 T-BOX 生产、研发、设计公司深入合作，形成了一定的市场规模。
7、光庭信息：武汉支持以科技创新推动智能网联汽车产业发展和创新应用。    
8、阿尔特：公司与英伟达Omniverse平台达成的深度战略合作，将打通英伟达完整的机器人产品体系，包括边缘计算芯片、Jetson硬件解决方案、Isaac软件开发和测试解决方案、机器人开发生态等。事件驱动：英伟达将于明年上半年推出人形机器人计算机Jetson Thor。
9、沃格光电：小米AI眼镜有望搭载“电致变彩“镜片，江苏、广东和北京等地企业或入局。
10、东阳光：公司在通过旭创（旭创大股东已经持股东阳光）和Vertiv进NV，供应管路/cdu/液冷光模块中的氟化液，有望成为NV二供。M采用的电解法因污染较高目前涉诉，存在退出风险，存货只能维持到25年底，东阳光的工艺污染很小，一旦3m退出，东阳光可能成为nv一供。（市场传闻，未经证实，注意风险）
11、电工合金：公司第一次在公告里面提到数据中心等业务，施耐德是公司大客户，英伟达是施耐德大客户，施耐德做Ai数据中心总体设计和液冷方案。
12、铜缆下跌：光进铜退，据经济日报报道，台积电在其硅光子战略上取得了重大进展。该公司最近实现了共封装光学器件 (CPO)与先进半导体封装技术的集成，预计将于 2025 年初开始交付样品。这一里程碑使台积电有望在 2025 年下半年迎来 1.6T光传输时代。业内人士预计 Broadcom和 NVIDIA 将成为 TSMC 这些解决方案的首批客户（后面辟谣了）

12月30日收费频道盘后综述

　　跨年红 2024年度股王互联网金融+AI 新年大涨股

　　央行报告坚决出清不具有重整价值的上市公司，今天小票杀跌，银行上涨，大盘过节红，上周六文章『AI牛市』互联网金融+AI，汇金科技盘中超过寒武纪-U争夺年度涨幅王，明天还有一点悬念，持仓互联网金融+AI红彤彤...

　　12月高频数据经济环比恢复，原材料产需同比改善，外需表现亮眼，港口吞吐量体现的同比增速有望接近或超过10月份高点，“以旧换新”政策助力商品消费恢复，不过新房销售面积同比涨幅在12月中下旬收窄，12月份一二线城市新房销售面积同比增速较11月回落。

　　考虑到这是跨年前的出金日，指数一如既往的稳，明天2024年收官，A股沪指涨幅有望超过美股道指，坚守互联网金融+AI，新年大涨股...

12月30日收费频道午盘综述

　　低空经济司设立叠加纳入新基建专项债 第三阶段

　　12月27日国家发展改革委低空经济发展司正式亮相，国家发改委网站显示，机构设置新增低空司。根据介绍：低空经济发展司是负责拟订并组织实施低空经济发展战略、中长期发展规划，提出有关政策建议，协调有关重大问题等的职能司局。低空司的设立，体现国家对低空经济发展的重视程度，至此，低空经济发展三大重要机制陆续清晰，将有助于产业加速推进。同日，低空经济发展司召开两场座谈会，推动低空智能网联系统建设专题座谈会以及推动低础设施建设座谈会。两场座谈方向明确，指向低空新基建。

　　12月25日国务院办公厅《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》中提出：将低空经济等新兴产业基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围，将专项债券用作项目资本金的比例从25%提高到30%。财政支持扩大专项债券用作项目资本金范围，新增了低空经济等新兴产业基础设施。地方专项债助于低空新基建的实施，利好持续不断，低空经济行业正步入发展的'快车道'。

　　而从11月底开始我们持续关注这一主题，且近一段时间我们持续强调2025年或迎来行业发展的第三阶段行情，即'订单放量'这一核心驱动。中长期积极布局2025具备放量潜力环节，重点看好主机厂、航发、雷达(低空新基建)，以及组件/零部件环节。