风险提示：新能源车加速赶顶中

今日市场大幅分化，不过两次成交额依旧在万亿以上，有所放量，接近1.2万亿。传统行业与新兴产业形成极端割裂行情。

今天银行股被暴揍了一通，招商银行大跌5.76%，整个银行指数跌了2.13%。这一点不要紧啊，招商银行在A股排行第四大市值的地位不保，滑落到第五位，目前市值1.26万亿。宁德时代今天大涨3.07%，继续创历史新高，市值1.3万亿，在两市排行第四位。

这几年A股已经在慢慢的变化了，传统行业的地位逐渐被稀释，曾经中国石油和中国石化影响整个A股指数的走势，如今他们基本上没有什么影响力了。取而代之的是银行板块对整个市场影响非常大。但就在这两年，银行板块只是影响了上证指数的走势，但影响力也没有此前这么大了。新兴科技开始崛起，以宁德时代为首，然后迈瑞医疗、中芯国际、药明康德等等开始给挤身于千亿市值，对创业板指影响非常大，甚至影响了市场的赚钱效应。

时代在变，我们要顺应时代。其实回看美国的市场，前五大市值品种基本上是科技股。未来A股的趋势也是这样的，科技改变生活，科技就是生产力，科技主宰世界。这种趋势是不可逆的！

当然，对于未来科技主宰A股还需要漫长的过程，非一朝一夕。想要长久的牛市，健康的牛市，还需要有业绩跟随，这样牛市基础才够牢靠。宁德时代之所以能在这样的时间点推上前4的位置，不仅仅是靠风口，还有对应的业绩预期跟随。

今天不少品种大跌，比如三一重工，中国平安，伊利股份等跌幅超2%，并且创了调整新低。估计不少人给跌崩溃了吧？

今天的主要热点集中在大科技方向，局部赚钱效应是非常好的。比如长川科技、北方华创、士兰微、兆易创新等等都在刷出新高。其实是军工行业，今天有很多品种涨幅超过9%，比如中航沈飞涨停，洪都航空涨停，宏达电子涨11.44%等等，这是属于我们预期内的走势。半导体和国防军工说的比较多，这里就不深入讲了，接下来我要重点说科技中的另一个细分方向值得重点关注。

这个重要的细分方向就是金融科技、网络安全，其实这是两个小细分领域，但里面有不少品种是重叠的，逻辑也是差不多的。

大家知道最近滴滴事件引发了对数据安全，个人信息安全的审查。近期赴美上市的“运满满”、“货车帮”、“BOSS直聘”、“滴滴”等实施网络安全审查，这就说明监管对此次事件非常重视。这些涉及到《网络安全法》《密码法》《个人信息保护法》等，上层都是非常重视关心的，这些在两年前政策上面就有所行动。近期或将有更加具体的措施会落实，可重点关注7至8月份相关政策的落实。

叠加近一年多，数字货币的推行也在快速实行中，这也给相关产业带来了较大的市场空间。

今天这个板块不少品种出现了快速的拉伸，比如信安世纪涨了15.3%，奇安信涨12.8%，天阳科技涨10.24%，数字认证涨4.72%、中孚信息涨5.5%等等。网络安全和金融信创方向，目前整体看核心品种的估值并不贵，可以用便宜来形容，业绩方面不少品种都有50%以上的增速。我曾经经常用一句话来形容里面有些品种叫“万事俱备，只欠东风”。就是说从基本面质地看非常不错，高景气度也没问题，就差风口和催化剂。

这个方向我觉得大家可以适当性关注一下，后续或许能带来一些惊喜。

提示风险：新能源汽车板块严重高估，成交额也明显放大，竟然超过了两市总成交额的10%。该板块在加速赶顶，一定要记得减仓。

业绩超预期引爆军工行情

今日市场分化非常大，上证指数下跌0.57%，创业板指上涨1.2%，两市成交额高达7713亿，看来今天成交量要放量。两市个股涨跌家数比为1304：2788，今天市场盘面比昨天差很多。

昨天晚上估计很多投资者对今天盘面很有期待，一来昨天市场大涨了，二来昨天晚上释放了一个利好—可能降准的利好。结果今天上证指数不仅没有涨，反而下跌了，让很多投资者不能理解。

这里我们简单说一说关于“适时运用降准等工具加强对中小微企业支持”的理解。

其实这句话已经非常清晰的指定未来可能降准的对象是中小微企业。也就是说，全面降准的可能性比较低。那其实也就很清晰的说明了货币政策的意图，并不是为了宽松，仍然是为了解决特定问题。

我们知道今年原材料涨价非常猛，这对中小型企业有巨大的成本压力，如果中小型企业属于高景气行业，当中仍然面临着抢货的问题。就拿芯片来说，很多芯片企业首先要供给中大型企业，中大型企业有资金优势，有订单量优势，这会使得他们有优先拿到原材料。同样的道理，如果某些原材料供不应求，中小微企业也是竞争不过大型企业的。这就意味着中小微企业的生存压力很大。

如果你这个行业景气度并不高，市场需求的话，也是会从具有规模企业当中去拿货的，中小微企业出货量也是比较差劲的。

综合来看，中小微企业今年的生存困境是非常明显。所以这里央行向中小微企业倾向货币政策也是理所当然。看懂了这一点，对于昨天晚上的降准消息，可能就会淡定很多。

不过有很多不负责任的媒体却以此为噱头大炒特炒，只为吸引眼球，博取流量而已。

今天的盘面分化非常严重：大科技涨上天大金融遁下地！

1、大科技大幅拉升，主要为芯片半导体以及国防军工领涨为主。

半导体板块今天大涨2.28%，创了历史新高，不过今天大涨的品种主要是二三线品种，比如至纯科技，安集科技，天准科技等等。对半导体板块，我们还是去看好，但如果想上车的话，一定要精挑细选，其中的个股。很多大品种已经涨的比较高了，不建议追。

国防军工板块今天涨了3.26%，回想7月1号，7月2号的大跌，我们当时鼓励大家可以逢低吸纳，并且我们以实际行动加仓军工指数基金，回头一看，那样的位置真的很爽歪歪呀。

国防军工板块此前的大跌，我们说的很清楚，是短线资金兑现（这部分资金是抱着七一概念去炒的）。

我们为什么继续看好国防军工也说得非常清楚，因为行业高景气，业绩高增长是确定性的。

这两天军工的启动也是因为很多企业公布了中报预告大幅增长，比如北摩高科7月2日预告半年报预增80%至110%，抚顺特钢7月6日预告业绩同比增长126—145%，昨晚宝泰股份预告上半年净利润预增94%…

这些业绩预告都超预期，使得股价也走得非常强势，引爆了整个军工板块启动。目前军工板块行情没走完，连主升浪都没开启，所以可以继续逢低关注。

2、金融股大跌。

保险板块跌2.53%，银行跌幅2.09%等等。金融板块的估值不用多说，很低很低的。这个位置下跌，我觉得更有可能是为了控制市场的节奏。当然，业绩增速也是一个问题。整个金融板块往下的空间是有限的，这点我觉得是大概率事件。

对于最近的行情，大家可能感觉局部赚钱效应非常强。比如昨天非常强势的新能源，以及金田非常强势的大科技。但实际上操作难度是很大的，绝大部分投资者是不赚钱的。

我们还是保持既有的风格，继续卧倒在高景气赛道，具有高性价比的品种当中。继续看好国防军工，光伏，汽车电子等方向。

新能源涨停潮，风电被忽视估值不足20倍！

昨天ICU，今天会所走起，这就是创业板真实的写照。如此剧烈的波动，则意味着操作难度非常大，不过还好，创业板的多头趋势没有改变。

今天赛道股表现的非常强势，锂电池的涨停潮的确让人感到惊愕，这种赚钱效应看着就爽歪歪。不过这个时候敢于上车的资金基本上都是短线资金，都是在博弈。

真正中长线资金，要么就提前埋伏在里面，一直卧倒不动，享受趋势的力量。要是没有提前进去的中长线主流资金，此时也就只能干瞪眼或去看其他机会了。

短期内锂电池板块的机会主要集中在上游原材料段，最近的研报非常多，这波炒作完之后，关于新能源汽车产业估计基本都研究的透彻了。后续再要寻找被低估的品种，基本上是不可能。剩下如果新能源汽车有机会的话，那只能等着他大幅下跌。

光伏板块今天启动的有点太快了，其实对于这个板块，我们还是比较看好的。今年三季度，尤其是四季度或将会有超预期。所以这个时候去关注光伏板块会是比较好的选择。今日有15只个股涨幅超9%，比如阳光电源，爱旭股份，锦浪科技，天合光能等等核心品种。光伏板块整体的估值水平要比新能源汽车低很多，性价比来讲要更好一些。

光伏板块的转折点在于硅料价格的下行，同时，近期我们可看见的七月份组件排产数据明显有增长，估计七月份的出货量会超预期。这就是短期光伏板块，为什么这么快就开始启动了。

还有一个新能源方向，大家基本上被忽视了，那就是风电板块，主要品种的平均市盈率不足20倍。这个板块的景气度也算高，虽然今年和昨年相比没有光伏增速这么高，但由于股价跌了这么多，也没有想象这么糟糕，所以这个位置性价比是很高的。相关上市公司如天顺风能、日月股份、明阳智能、金风科技、中材科技、东方电缆、广大特材等等。

对于资金安全性要求比较高的投资者，或许风电板块是具有比较高安全边际的。

虽然市场当中有些板块估值非常贵，但是当中仍然有不少的板块估值很便宜，且有较高业绩增速。大家一定要清楚，具有性价比的板块不一定马上就会涨，想要短期快速大涨的，一般都是处于加速态势、估值都不便宜的品种。

故而，我们在选择品种时，一定要权衡资金的安全收益比、资金的时间效率中，去选择一个适合自己的平衡点来配置股票。这就是我们常说的任何交易方式没有对与错，只有适不适合自己、能不能赚到钱。

明天市场估计又得分化、轮动。由于指数没有系统性风险，所以我们仍然看结构性机会。重个股轻指数，把握相对低位低估值高景气赛道的品种，等待其随时爆发。

指数强势回归，4000点是目标？

今日指数低开震荡走高，心里预期差非常爽，截止中午收盘，沪指上涨0.44%，创业板指涨3.25%，创业板的涨幅把昨天的跌幅全部回拉了，形成一个阳包阴，这给多头增添了很多信心。

指数大涨，但今天的个股涨跌比并不是很好，上涨家数1947家，下跌家数2027家。结构性行情注定是少数人的狂欢。

昨日资本金融研究院刘院长称，4000点是中国股市崛起的基本点位，在这个点位上，股市心率并不高，就是一个健康的点位，同时也称股市波动率在正负10%至12.5%点是合理的。另外，直接融资要占主导地位，占比应该在60%以上。

要是以前看到这样的消息，并不以为然。但此时此刻则不同，因为这两年我们可以看到A股相关的消息，经常会上新闻联播，可见国家的重视程度。官方表态对于资本市场的建设也是非常的积极，不管是指数大跌了还是大涨了，都会倍加呵护。整体就是要维持一个健康有序的发展。

A股4000点，其实并不是梦，这似乎也给近期一两年定了一个目标。对A股我们的观点是继续看长牛慢牛的思路，跌多了，往上涨一涨，涨多了往上调一调，整体从月线和周线的角度看，都是趋势上行，这就可以了！这过程当中会有出现无数的结构性机会，就需要我们自己好好把握了。

今天高景气板块全线回弹。

昨日大跌的医药板块，今日反弹力度也比较大，昊海生科涨11.7%、迈瑞医疗涨7.252%，爱博医疗涨7.29%、爱尔眼科涨6.86%等等。跌急了，总会有大力的反弹。不过对于医药板块一定要有区别对待，有些只是高位技术性回弹，不值得了，很贵这类品种尽可能趁反弹减仓。相对低位估值便宜的品种，则不必太担心。

今日最火爆的板块要属于锂电池板块，涨幅超过4%，刷出了历史新高。容百科技涨20%，当升科技涨18%，久吾高科涨17.24%等等。目前锂电池板块，尤其是上游产业炒作的非常热，还有一些由于中报业绩非常出色，也加速上行。整个板块进入了超级加速主升浪，这就意味着离阶段性顶部越来越近。后续要多多注意风险。

国防军工板块今天也大涨了，涨了2.5%。军工电子龙头紫光国微为涨7.62%，创了历史新高。中航沈飞涨9.99%，钢研高纳涨12%等。军工板块也开始反弹了，这个板块完全是被前期错杀，短线资金跑的太着急，但该板块整体的估值确实很合理。这样的板块跌下来就是加仓。回看前两天大跌，我们提示下跌是机会，自己也加仓了对应ETF基金，看来是捡着了。

上涨的板块太多了，这就不一一讲了。今天受伤的板块是油气板块，主要是油价下跌了，但这只是短期的，估计油价依旧是维持高位。

目前来看继续关注高景气板块，保守和稳健投资者最好不要去追过于高估的品种。短期站在性价比的角度看，我们是看好军工，光伏以及汽车电子。

市场剧烈震荡背后是机会的轮动

今日市场盘中重挫，但顽强的指数在金融股的带动下又拉了回来，最终，收盘K线还是比较好看的，上证指数收了一个带下影线的十字星，只是微跌0.1%，从K线形态和单根K线意义的角度来看，这里支撑很强，接下来还是震荡反弹概率大。

创业板指今天大幅下跌，盘中跌幅超过3%，收盘也只跌了1.79%，从趋势形态来看，勉强维持多头趋势，还没有到无药可救的地步。这里从多头趋势回踩角度看，短期可能要反抽一下，但后续还是要关注3290点一带的趋势支撑，如果有效跌破的话，那就的要调整。

今天市场大跌，主要是因为医药股的大跌，使得创业板走弱，因为创业板指数已经被生物医药个股深度绑定了，医药大跌，必然会带崩创业板，两市跌幅榜中跌幅超过10%的个股有22只，其中90%的品种是关于医药医疗板块个股。对于药板块，我就不详细讲了，毕竟在中文的文章说过，主因就是贵！

聊聊最近关于各大机构的交流纪要的感想，我发现现在大家对于赛道股非常看好，尤其是已经形成了多头趋势的品种，更是乐观。就拿新能源汽车锂电池产业链，上游材料端来说，各大机构不仅是讨论细分行业，还讨论各个品种，甚至很多品种都喊出多少倍多少倍的空间，比如今天涨停的东阳光，昨天刚讨论完，今天就涨停了，也是喊出了未来2到3倍的市值空间。

还有昨天方正电新提到的磷化工的投资机会，大家都知道未来磷酸铁锂将有非常大的增量市场，大幅放量是大概率事件，这就需要很多的磷矿资源，那各大机构研究不断地往上游去延伸，最终看到了磷化工的投资机会。于是乎就按照了最乐观的预期去推算磷化工当中三川（川金诺、川恒股份，川发龙蟒）未来产能和业绩情况，最终给出了比较积极的评价，今天这些品种也全线大涨。

还有华鲁恒升、三友化工等等，各大机构都是各种研讨，短期股价的冲击也是很明显的。

我有三点感想：

1）现在投资越来越内卷化，专业投资和业余投资者的区别，再慢慢的拉开差距。

2）短期由于市场存量资金博弈，部分机构资金抱团是比较明显的，对于结构性机会的渴望比较高，一旦某些方向认可了机会都会把他推向极致。导致泡沫化严重，最终还是以踩踏式结束。

3）绝大部分机构投资者也是喜欢追涨杀跌的，对短期盈利需求比较迫切，或者是迫于排名压力，或者是迫于客户或上层的压力。很多品种大涨之后，机构才看到机会才去追涨，形成了比较明显的助涨助跌效应。而真正静下心来做投资的机构基金经理还是少部分。这使得各大基金产品的每年的排名状况，形成了很大的反差，可能今年排在前面，明年可能就垫底了。

作为十多年的老股民，我觉得散户投资者的优势在于时间上比较自由，没有什么排名压力，只需要好好的做好自己的投资，没有固定的投资周期，赚自己的钱就可以，于是操作上我觉得我们完全可以用时间的优势去打败机构。

还有一个优势就是资金体量相对较小，这使得我们可以进行深度研究，配置个股也不需要配十几只，配个3到5只品种足矣，如此一来，我们的重仓情况就会获得更好的回报收益率，因此我们得到的整体回报率长期来看，并不会比机构差在哪里。另外，遇到风险时也能很好的秒清仓。

我们的劣势也是比较明显的，很多资讯和调研数据没有这么及时，所以，我们不太适合于跟别人去拼搏短线，可以跟踪中长期企业业绩的增长，这样拉长时间周期看很多消息面都可以忽略，只需要关注重大事件、重要业绩时间节点就可以。当然，我们在止盈止损时，也只能吃到中间利润。

对于今天盘面没什么好说，市场属于正常波动，结构性机会继续快速轮动。最近这段时间有色金属和化工板块表现的很好，其实主要还是跟新能源汽车高景气度有很大的关系，因为这两个板块中不少品种属于锂电池产业链的上游。

最近几天看到关于国防军工的研报也越来越多，而这些研报并不是小券商发，而是像中金、中信这样的大券商，也在反复强调国防军工的机会。或许是因为目前半导体板块、新能源汽车板块、医药板块、白酒板块都太贵了。那结构性行情当中，总要找出几个未来的主线，现在性价比比较好的方向且能保持近一两年高增长的行业还真不多，国防军工就属于其中之一。

投资讲究的是比较机会，横向对比、纵向对比看哪些方向更具性价比，更具确定性，于是就往哪个方向投！

今天就说到这里。喜欢的投资者阅读完之后记得给个点赞鼓励一下！

医药行业全线大跌，警惕高景气赛道股的调整风险

今日早盘市场剧烈震荡，截止中午收盘，上证指数跌0.53%，创业板指跌2.32%，科创50指数跌2.85%，指数看似跌幅很大，但两次涨跌家数比并不是很差，上涨家数1647只，下跌个股2342只。这充分说明市场仍然是结构性行情。

今早跌幅最惨的要数医药行业，不管是医药的哪个细分领域今天都出现了下跌。

眼科跌幅最大，跌了7.43%，最近涨了一倍的爱博医疗，今天大跌16.06%，爱尔眼科跌9.41%。

口腔板块的通策医疗直接跌停。

医疗美容板块整体跌幅5.23%，昊海生科跌7.3%，爱美客跌7.27%，朗姿股份跌6.66%，等等。

CRO板块继续大跌，药明康德跌7.2%，泰格医药跌14.22%，康龙化成跌9.7%等。

……

这些细分领域都是之前各大机构看好的高景气赛道板块，今年累计涨幅都是非常巨大的。估值不用多说，肯定是贵啊，贵的有点吓人。

其实这也给我们做一个提醒，不少高景气赛道股，现在已经过热，要注意调整的风险。

我觉得这样的事情应该用不了多久，也会发生在锂电池板块。现在锂电池板块各大机构还在大吹特吹，凡事有周期，物极必反，常识是投资最基本的铁律。

有人说白酒股是不是也要大跌？其实白酒股一直在调整当中，现在还是空头趋势。

对了，今天不少人问今天医药股大跌，可不可以抄底？这才一根大阴线，何必着急呢？至暗时刻还没有来呢。不过有些细分领域应该跌出机会来了，比如化学发光、软镜等。

今天早盘有不少品种逆势上涨，这些方向都是很久没有关注的板块，比如银行，保险，券商，地产，建筑装饰等等。这些板块都是在底部摩擦了很长时间，这个时候起来，我觉得更多是处于资金安全性考虑。

保险板块看的更加明了，中国人寿涨了2.6%，中国太保涨了2%点17，新华保险涨了1.77，保险板块跌了这么多，可以适当性关注了，虽然说短期内的成长性很难看到，但估值修复的行情还是存在的。

另外有一个细分领域我重点说一下——互联网卫星。

这个题材很多，投资者并不陌生，毕竟在去年年初的时候大幅炒作了一波龙头，是天银机电，其次是中国卫通和中国卫星。而这次又开始异动，主要的事件是华为联合三大运营商准备发射火箭，抢占6g技术研究先机。这样的事件对市场冲击还是比较大的。我国一直在加强卫星发射，这点一直没有变，政策面也是非常支持的，如今，越来越多民企也加入此行列，未来低轨卫星互联网将是继5G之后的另一个重要高地。

今天康拓红外早盘快速冲击20%涨停板，信号非常强烈，欧比特涨了18.11%，天银机电涨5.8%，和而泰涨7.82%等等。很明显，如果卫星互联网这波行情能起来，龙头已经变了。不过目前该板块也仅仅只能看做是题材炒作而已。

早盘指数砸的差不多，上证指数再次回踩到60日和120日均线附近获得支撑，这里估计多空还要继续争夺，个人觉得继续反抽的概率还是有的。但不管怎样，个人觉得结构性机会仍然存在，重个股轻指数为主。

汽车板块红彤彤，有些品种却冷冰冰！

今日市场整体小幅反抽，这种反应是正常的走势，成交量方面整体是温和放大，依旧保持在万亿成交之上。交投比较活跃，市场很难有深跌。

现在市场的资金想法跟以前还是不一样的，由于现在资金都比较注重结构性机会，慢慢已经达成了共识，市场每一次持续上涨之后，出现的大跌，大家都在去寻找接下来可能潜在的方向。而不会非常慌乱的全部清仓，只会减仓处于高位高估值的品种。

今天盘面非常活跃，上涨的板块很多。不少板块都是此前我们反复强调的高景气板块，比如锂电池、半导体、消费电子等。

涨得比较猛的，要属于锂电池，由于新能源汽车景气度提升，销量数据非常好，上游的锂价上涨进入到第三阶段。接下来估计锂矿相关企业的业绩会逐季改善，所以二级市场锂业相关个股涨得非常好，盛新锂能、赣锋锂业、雅化集团等等都涨停了。

同时，资金的炒作已经蔓延到了稀土永磁板块。这个跟新能源汽车板块也是有很大的关系，新能源汽车产业当中也是需要用到，比如高性能铷铁硼、磁材等。于是乎，稀土永磁板块今天也是非常的强势，涨了4.03%。安泰科技、正海磁材、盛和资源等表现很好。

新能源汽车板块的炒作已经达到了各个方面，只要能涉及到的，基本上都会挖出来，进一步进行催化拉伸。都炒到了这个阶段了，那么接下来可想而知，进入了各种想象空间炒作阶段。

新能源汽车产业链不用多说，大家都很清晰了！那么另一个方向，汽车板块大家有没有研究？

这个板块上半年经历了缺芯的困境，不少企业虽然有订单，但是产量放不出来。那么下半年芯片紧张局势解决以后将恢复增长态势。短期看三季度和四季度将是汽车板块，值得重点关注的时间点，因为三季度或将有大幅改善。从整车板块到汽车零部件，再到智能驾驶等各个细分领域都会有机会。

整车板块当中，长安汽车和长城汽车1到6月份的销量持续走高，股价也随之不断走高。汽车零部件板块当中比如拓普集团，科博达，宁波华翔等等；智能驾驶方向，比如说中科创达、德赛西威、华阳集团等；热管理方向如三花智控，克来机电等等。这些方向或将比新能源汽车产量更具有性价比。

市场火爆的一边，另外一些方向却冷冰冰，不少此前的大白马，这几天连续下跌，看着跌的都疼。比如美的集团跌4.08%、三一重工跌3.4%，恒瑞医药跌5.92%、伊利股份跌3.4%等等都创了调整以来的新低。这大热天的，要是持有这些股票，估计都不用开空调了。这些品种的下跌主要还是对未来业绩预期并不是很好，简单来说，短期的逻辑已经不在了。

另外，今天还有一个板块跌的比较惨，那就是CRO，泰格医药跌5.19%、凯莱英跌3.14%、博腾股份跌4.11%等等，该板块已经连续跌了两天了。有人觉得跌了很多，其实相比近段时间的涨幅，调幅还是不够的。这个大方向应该问题不大，这几年的集采的目的就是为了搞真正的创新药。所以cro方向未来景气度仍然会很好，就等后期调到一个适合的位置再上车了。

网络安全的催化剂到了

今日市场小幅反抽，早盘上证指数上涨0.16%，创业板涨0.29%，两市个股涨多跌少，上涨家数2556只，下跌家数1451只。

上证指数在半年线和60日均线支撑附近小幅反抽是正常的技术反弹，只不过从早盘的角度看，反弹力度太弱了。这就注定接下来指数还要进行多空争夺，反复拉锯战。

今天盘面热点还是比较多的，我们重点说两个板块：

1、新能源汽车上游产业链非常强势。

主要的原因是因为高频数据显示，新能源汽车产销量持续刷出新高。上周欧洲新能源产销数据出来之后，也是刷了新高，周末各大汽车公布了六月份销量情况，数据也显示高景气依旧，甚至超预期。

而目前景气度比较好的方向炒作，没有这么疯狂的方向，也就是上游产业链—锂矿和骨钴矿，同时，各大机构的研报也都指向了这个方向。今日像赣锋锂业，洛阳钼业，天齐锂业，华友钴业，盛新锂能等涨幅均超过6%。

对于新能源汽车产业链中期继续看好，但是有仓位可以顺势，没有仓位，还是不要去凑热闹。这个时候的性价比并不是很合理。

2、网络安全涨1.46%。

网络安全板块的启动，主要得益于滴滴相关事件。随着智能驾驶、5G时代、万物互联智能时代的到来，涉及到的数据越来越多，大数据的安全性越来越受到重视。此次滴滴事件正好敲醒了对数据安全、网络信息安全的重视程度。

今日该板块也正好借此有所启动，任子行涨15.96%，国华网安涨停，蓝盾股份涨9.6%，美亚柏4.76%等等。这个板块其实整体沉寂了很长时间，这样的位置是值得关注的，需要的就是催化剂，重点关注行业龙头品种。

另外，滴滴事件其实衍生的另一个细分领域就是地理信息，未来地图相关测绘资质或将收紧，地理信息相关公司将受益，今日该板块涨了1.76%，中海达涨6.25%，超图软件涨4.72%，北斗星通涨64%，四维图新涨0.95%等等。

另外，今天的半导体板块有点冲高回落，中期来看，这个板块还是有机会的，继续挖掘还没有大涨的品种。半导体板块的操作有一个非常典型的特征，就是封测板块一旦出现了全线大涨之后，行情才会落下帷幕。因此这个板块明显还没有到结束的时候。

当下操作策略：大幅反弹逢高减仓，做适当性的高切低。结构性行情的好处就是可以适当性忽略指数，专心做自己的股票就行了。

周末复盘：下周或有小反抽

周五市场出现一波大幅下跌，沪指跌1.95%，创业板指3.52%，这个跌幅比较大，使得不少投资者感觉到悲观。这是下跌的方向很多是高景气板块，比如白酒、CRO、光伏等板块。

绝大部分基金产品周五的回撤幅度是比较大的。很多基金重仓股跌幅巨大，比如贵州茅台跌4.37%，中国平安跌3.8%，中国中免跌6.3%，招商银行跌5.27%，药明康德跌7.7%，迈瑞医疗竟然跌了9.05%等等。

其实对于这些品种的大跌，不用说太多，非常直观的方式，就是看他们的技术形态，看他们最近累计涨幅有多大？对于周五的大跌，你就不会感觉到奇怪了。

去年机构年底的时候快速加速拉升，全年收益率爽歪歪。今年上半年，不少品种累计涨幅也超过了50%，。那么也就是说，今年上半年不少机构已经有好的收益，如果能守住这个收益的话，年底奖金又是非常丰厚。所以最近市场大跌，部分高位品种突然出现重挫，跟机构调仓不无关系。

目前看短期市场可能要降降温，针对前期涨幅较大的品种，会有增大调整的态势。但指数往下的空间不会有太大，毕竟还有很多品种从底部开始往上涨了。故而，整体我们不必太悲观，保持一份清醒一份醉！这次的调整应该会比三月份的调整更加小一些。

周末重要财经消息：

1、六部门加大基础零部件，电子元器件，集成电路等攻关。

电子元器件板块，其实前段时间有一个政策面是比较好的，但市场没有买账，正好碰到了市场处于高点要调整的位置。后续电子元器件板块还会有表现的机会，可以持续跟踪，毕竟国产替代的市场空间真的很大，万亿市场可期。

这次的消息面主要是针对制造业发展的指导意见，制造业是经济之根本，这次重点提到了要加快培育发展以专精特新造巨人企业制造业单项冠军，产业链领航企业等。这也无疑给我们做投资，筛选出一个方向，就是重点挖掘制造业各个细分领域细分龙头性企业。比如说工控、智能自动化、工业软件等等都值得挖掘。

2、中国空间站航天员首次出舱，其中展现了我国掌握大型空间机械臂核心技术及应用。

这里重点可以看到未来智能制造的重要性，最近很多机构关于AI智能制造方向当中的机器视觉非常看重，据机构的测算未来三年将有20%以上的年复合增速。周五这个版块走的也非常强，比如矩子科技涨20%，赛摩智能涨6%，天准科技涨1.72%等。

对应智能机器方向，其实最近也表现不错，比如智云股份，科利尔、维宏股份、艾斯顿绿的谐波、拓斯达等等。

最近有一个小细分行业在机构的调研当中属于高景气板块—第三方检测。这个行业目前还没有诞生出比较大的巨头企业，中国有高达四万多家检测公司，很多都是规模比较小的，未来该行业会有很多兼并重组的机会，逐步诞生出行业龙头。目前二级市场涉及的上市公司并不多，比如华测检测，广电计量，东华测试，安车检测，国检集团等等。

下周市场预判:上证指数调整到了半年线和60均线的支撑附近这一带将有支撑出现反抽。不过后续还得继续震荡整理。中报业绩超预期依然是当下短线的交易。

指数大跌短调信号，下半年关注三个关键词

今日早盘市场顺延了昨日尾盘跳水的恐慌情绪，低开下探震荡走低，截止中午收盘，上证指数下跌1.58%，创业板指大跌2.44%。两市个股涨跌家数比为1558：2443，依旧是结构性行情。

指数来看，大盘是箱体震荡，今日这根阴线直接砸到了半年线和60日均线双线支撑附近，目前这个位置最好不要跌破，跌破的话指数往下的空间就会有近200点左右的空间。

今天早盘主要是顺周期方向大幅上涨，也符合这两天资金高切低的低位低估方向。

稀土永磁大涨2.66%，远洋运输涨2.45%，开采辅助涨1.4%，有色金属涨1.97%等，这些顺周期板块的走势似乎就是一个短暂的资金切换而已，还有一点，这些品种中报业绩估计会不错。目前这些方向其实也只是做短线，中期的逻辑并不是很清晰。不过这个时候有多少资金能考虑中线呢？更多的是在短期的博弈。

今天也有高景气板块出现上涨，锂电池和光伏。锂电池板块涨幅1.18%，其中不少三四线品种涨停，比如久吾高科，超华科技，诺德股份等等。目前新能源汽车板块已经开始炒边缘品种，各种边角料都开始挖掘出来了，可见新能源汽车这波的操作或将接近尾声。

光伏板块今天主要上涨的方向是上游以及HJT电池。内部也是有分化的，下半年光伏板块的确有机会值得关注。尤其是四季度的装机量，或将是前三季度的总和。因此，光伏板块如果有调整，后续可以把握好低吸机会。

今天金融板块跌幅比较大，银行大跌1.97%，券商跌2.02%，保险跌3.32%。昨日护盘的房地产，今天也跌了1.57%。资金对于低估值板块，其实没有太多信仰，做习惯了短线的资金，怎么可能长期卧在低估值方向呢？

大跌的方向还有一个信仰板块—白酒，跌3.85%。其中股王贵州茅台跌3.94%，山西汾酒跌5.955%，五粮液跌3.76%等等。连茅台都扛不住了，市场指数不下跌，也就奇怪了。

今天上午国防军工板块再度大跌2.74%，昨天跟今天累计跌幅高达7%，其实我们可以回话，该板块一般出现这种阴线都是连着的。毕竟投机资金比较多，杀起来情绪杀跌是比较猛的。这两天有部分军工企业预告了半年报业绩，比如北摩高科上半年净利润同比增长80到110%，智明达半年度净利润预增100%至160%。这就说明军工板块的下跌，并不是因为有业绩问题，纯属贝塔资金的干扰。看到这样的大跌，我还是比较开心的，继续准备捡点对应的ETF。

今天整体市场的盘面其实还是挺稳定的，并没有太大的慌张，个股相比昨天要好很多，至少黄线一直在白线之上。

今天很多高位的大市值龙头品种跌的比较多，我们从上证50指数的跌幅就可以看出，上证50指数早盘跌了3.07%。由于这几天很多高景气方向的龙头品种都创了历史新高，那么对应的估值其实也很贵，存在调整的风险，大家还是要注意一下。

下半年继续关注三个关键词：高景气，成长股，性价比！

低估的银行地产反弹，部分资金高切低调仓

对今日市场有很高期待投资者，今天可能会感觉到失望，尤其是今天午后最后一小时市场持续的跳水，不少品种跌幅巨大。

其实今天的指数没有怎么跌，上证指数只微跌了0.07%，创业板指下跌了0.63%。不过，分时走势图的黄线都显示今天个股跌的比较惨。上证指数的黄线跌幅1%，创业板指的黄线跌幅超过2%。两市个股跌幅中位数在1.4%左右。

很多投资者对今天的市场很有期待，每到重大事件的时候，市场总会有一种声音说这段时间可能会比较好，有资金护盘或者有政策流动性护盘。有投资者信了，但有投资者不信，甚至更有人故意用这样的消息来谋取自己的利益，进行剧烈博弈。

对于今日市场大幅分化，我们是如何理解的？

我们的观点是由于短线资金趁机大幅减仓，投机资金大幅流出高弹性品种，导致了前期涨幅较大的科技方向出现了大跌。

这部分减仓的资金会不会彻底离开市场呢？

答案也是肯定的，不会！做习惯了短线的投资者，很难闲下来。减仓出来之后不用几天还会重新杀回来的。

今天市场分化非常明显，同时我们也很清晰看到资金在做高切低的动作。这一两年，每一波行情上涨以后，尤其是加速上行以后，都会有资金提前做高切低。即高位品种切换到低位品种，高估值品种切换到低估值品种！这已经成为一种常态，这也使得市场的结构性行情保持得非常好。

【今日大跌方向】

    1、国防军工板块大跌4.3%。

有投资者问，国防军工板块为什么跌这么多？是不是有什么利空？

我还真没看到有什么利空，那么非要说就有可能是七一已经过去，投机的贝塔资金大落袋为安。

国防军工板块里面最近有部分三四线品种涨得非常猛，比如晨曦航空，新余国科等，这些风向标个股的大跌，使得人气再度受损。或许也是其中原因之一。这些品种也属于相对高位，资金做高切低也是理所当然。

客观来看，国防军工板块进入了第二浪的调整浪中。估计还得反复整理一段时间，但我并不悲观，今天还趁机捞了点ETF。

    2、半导体板块跌2.69%、第三代半导体跌3.61%。

半导体板块的大跌属于意料之内，昨天非常疯狂的说，我们就提醒大家，其实不是考虑上车，而是分批减仓的策略。

但我觉得半导体应该没有到顶部，后续还会有反复震荡冲高的动作。

    3、新能源汽车锂电池板块今日跌幅1.97%。

比亚迪、宁德时代、华友钴业、先导智能等等都有不同程度的下跌。这个板块高景气度还在，但是估值真的有太贵了，后续还是要注意风险。

大跌方向基本上都是前期累计涨幅比较大的板块。也是所谓的高景气板块，其实这些成长股高波动性也是很正常的。

【逆势上涨方向】

1、房地产大涨2.1%。

其中万科大涨4.91%，万科从三月份一路阴跌到六月底，昨天股东大会上有投资者还在抱怨万科股价低迷，而万科用了一句话回应“困难是暂时的，股票难免有涨有跌”。没想到幸福来的这么突然，今天就大幅回血了。

地产股整个板块都是估值非常低，所以这类品种有比较强的安全边际，金地集团、保利地产，招商蛇口等今天涨幅均超过3%。

2、银行大涨1.53%。银行板块低估是有共识的，不少机构认为，今年下半年银行板块有机会。

3、食品调味品全线反弹。

味知香、天味食品涨停，千禾味业涨9.78%，中炬高新涨6.83%，煌上煌涨3.6%，海天味业涨2.37%等等。这个板块也是一直处于调整的状态，最近才开始从阶段性底部起来，从形态看，也是属于相对低位。

所以今天上涨的方向基本上是低位低估值方向。还有一些板块，比如水泥、建材家居也出现了不同程度的反弹。

这个时候我们要考虑一个问题，也就是说，接下来市场会进行彻底的高切低风格切换呢？

目前来看，个人认为全部的高切低风格切换的可能性比较低。毕竟这些低估的银行地产保险，他们的成长性并不是很好。有估值修复的空间，但不具持续成长的空间。这些资金更多只是做一个短期的资金风险规避，顺便还能捞点短期收益。

高景气成长板块当中仍然还有很多品种没有被挖掘出来，他们目前也是处于低位，所以接下来资金在低估值方向短暂玩完之后，还会继续寻找优质的高景气成长股进行布局。

今天市场是尾盘下杀的，这显示了空头信心并不足。指数再往下探一探，后期估计又得弹起来。目前策略：继续卧倒在业绩具有高增长、性价比又合理的品种上面。

吃药行情的背后依旧是高景气

今天是2021年下半年的第一个节日，也是党的百年诞辰，指数全线高开，红红的开盘算是完成。随后市场进行了剧烈的震荡，截止中午收盘，沪指下跌0.07%，创业板指下跌0.49%。

有很多投资者说，今天市场这么走，非常不符合常规。其实这种走势正反映了短线资金的一种情绪波动。

对于市场的观点：目前走势仍然很健康，创业板多头趋势不变，大盘短期震荡格局不变。

今日市场热点是很多的，且非常清晰。医药板块霸占了整个板块涨幅的绝大部分席位。

涨幅第一的是中药，涨4.06%。消息面卫健委发布《关于进一步加强综合医院中医药工作推动中西医协同发展的意见》，这两年关于中药发展的政策利好一波接一波，该板块的整体估值也并不贵，不足30倍。具有比较好的估值优势。于是该板块今天出现了涨停潮，比如马应龙，广誉远，九芝堂江中药业，紫鑫药业等等。翻阅这个板块，的确有些品种还存在机会，刚刚形成小多头突破。不过有些品种涨幅真不小，比如说马应龙和广誉远类似的品种。

医药板块当中，我还是重点关注创新药医疗服务以及医疗器械板块。

这里面有很多细分行业未来3到5年的成长性依旧很好。

比如创新药的上游科研技术服务，相关上市公司如阿拉丁、泰坦科技、莱伯泰科等，典型的大多头趋势，今年涨幅都比较大，不过这些板块的市值都不是很大，超千亿的市场空间，未来应该能走出比较不错的龙头品种！

再比如服务于创新药的CXO板块，也一直在走牛，药明康德、康龙化成、博腾股份、泰格医药等等。

第三方检测诊断金域医学、迪安诊断，这两年的走势也非常不错。

具有国产替代的化学发光产业，相关上市公司如新产业、亚辉龙、安图生物等等。

还有大家比较熟悉的眼科，口腔科，医美概念，生殖辅助等等都是非常好的赛道。

不过医药医疗板块整体的估值都很贵，所以一定要精挑细选，其中估值相对合理的品种。

今天早上还有一个板块，很活跃，那就是汽车板块。长安汽车大涨6.74%，常熟汽配涨停，汉马科技涨停，均胜电子涨4.62%，德赛西威涨4.12%等。

汽车板块下半年有业绩改善预期，所以这里我们也反复强调其中的机会，尤其是汽车零部件和汽车电子板块。而是我们反复赘述的板块都是对其中期的逻辑比较认可的板块。大家不妨中期持续跟踪，尤其是调整当中反而值得关注。

不过绝大部分散户投资者的交易习惯是涨了才认为是机会，一旦绿了基本上就不关注。这也是导致绝大部分散户很难赚到钱的原因。

寻找中报业绩超预期的品种

今日创板指数再度大涨，涨2.08%，刷新新高，大盘指数表现相对温和，只是微涨0.5%。两市成交额只有9425亿，不过相对于没有北上资金的日子，这样的成交额是合理的，正常北向资金占两市成交额的比例在10%左右。也就是说，若有北上资金的，今天两市成交额仍然在万亿之上。

今天创业板指再度刷新历史高点，这个走势让很多投资者感觉到很不爽，同时又会让绝大部分投资者有一种春节前的感受，似乎感觉赚指数不赚钱，似乎买大市值龙头品种就能享受这种刷新高的畅爽。

我们来看一下创业板的几大市值龙头品种，很多都快回到前期高点，甚至创了新高。比如宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科、东方财富、亿纬锂能、汇川技术、卓胜微、康龙化成、爱美客、泰格医药等等。当然也有一去不复返的品种，比如金龙鱼，温氏股份等。

通过这些数据，似乎给我们传达一些信息，买股票还得买龙头品种。其实这点我是认可的，但同时我们也应该有附加条件，比如要有高景气的行业龙头，性价比方面要相对合理（一般很少能低估）。

今天疯狂的板块是半导体、集成电路、芯片等方向，涨幅基本都在3%以上，半导体ETF涨了4.87%，芯片ETF涨了4.84%。今日大涨的导火索是半导体板块当中不少品种预告中报业绩超预期。这个板块短期涨的有点猛，这个时候不建议追涨了，接下来就是考虑后续再度加速分批减仓的策略了。

短期我们如果去寻找交易性机会的话，其实也是沿着中报业绩，有可能超预期的方向去筛选机会。

今天分享一下某机构对计算机板块一些品种中报业绩的预测如：

中控技术营业收入预增50%左右，净利润增速也占50%以上；

东方通收入增速在200%，业绩扭亏为盈；

中孚信息营业收入增速在80%左右，净利润扭亏为盈；

华宇软件半年报业绩预增65%，净利润大幅增长九倍；

中科创达营业收入预计增长55%，净利润增长也在50%；

深信服营业收入增速在50%，净利润扭亏为盈；

品茗股份营业收入增速在45%，净利润增速在45%

……

这是某机构的对计算机板块当中一些品种的预测，具体数据还得等业绩预告出来才知道。所以这些数据预测仅作为推演。

计算机板块整体来看是被市场忽视的方向之一，虽然大科技板块涨得很好，但主要集中在半导体细分方向。即便有一些软件股涨的很好，也是沾光了华为概念。绝大部分品种是没有怎么启动的，当这个大科技风被吹起来以后，多多少少都会吃到肉的，所以说把握中报业绩超预期的品种胜率会高很多。

中报业绩预告：

大族激光预计上半年净利润8.5至9亿，同比增长36%至44%。

这个业绩还是可以的，对当前的估值和业绩增速目前是合理偏低。

航锦科技预计上半年净利润3.8至4.5亿，同比增长340%至420%。

这个业绩也是超预期的，但前期股价涨了不少，这个位置对应它的估值其实也并不是很贵。

中报行情推升高景气板块加速上行

今日市场整体表现不错，指数全线上涨，尤其是创业板指继续加速上行，距离前期高点3476点还仅差11点，今日早盘涨了1.74%，看来这波加速行情当中，创业板要创出新高，突破3500点是大概率事件了。

创业板指的疯狂，重大的贡献的是宁德时代，今日再度大涨4.58%，成为深圳市场的一哥，基本上是妥了。目前，宁德时代市值1.2385万亿，是两市第五大市值品种。目前的动态估值也超过了150倍，这有点太疯狂了。

加速行情总是让人痴迷，短期的赚钱效应非常快，吸引无数的资金跟随。其实这时候他跟小盘股没有太大的区别，操作方面基本上也是拼手速，估计此时在不断的拉升当中，有不少资金在分批去减仓。

早盘大科技板块非常火热，半导体板块再度刷出了历史新高。中芯国际都大涨了4.62%，韦尔股份涨了6.17%，北方华创涨4.44%，兆易创新涨6.37%等等这些千亿市值的品种今天表现的都很强势。今天集成电路半导体板块的疯狂应该主要是不少品种中报业绩超预期催化的。比如明微电子，今年上半年净利润2.4到2.7亿，同比增长832%至935%，如此好的业绩，市场当然给予比较正面的反馈，该股今天直接20%涨停。

高景气板块在中报业绩方面很有可能出现超预期增长，所以这段时间高景气板块的品种在不断的持续涨出新高。但同时我们也得防范后续这些品种在不断加速上行之后，一旦业绩落地，或将成为抢跑时间。

目前市场当中有两个板块机构认可度还比较高，整体估值相比新能源汽车和半导体板块要低。那就是光伏和汽车电子板块。

光伏板块下次季度是旺季，同时，最近硅料硅片相关有降价的态势，这对光伏中下游企业会有一个很好的传导，机会也慢慢的浮现出来了。这时候我觉得大家不妨去挖掘挖掘。

对于汽车电子板块，已经有品种走出了示范效应，比如均胜电子，最近两周涨幅超过了50%；宁波华翔公布半年报以后，业绩也是非常棒的，股价直接一字涨停。所以这个方向接下来也会有很好的一个表现，芯片紧缺将在四季度得到大幅缓解，将对汽车板块形成比较好的正面推动。

最后有一个小板块，尾盘出现了异动，那就是金融科技板块。 御银股份涨停，广电运通、四方精创、南天信息、新晨科技、长亮科技等等直线拉升。其实金融科技板块是被忽视的，一个小戏份，尤其是银行金融信创方向，这几年的成长性是比较高的，这就意味着业绩会不错，不少品种当下的估值是比较合理。用一句话形容这个板块就是万事俱备，只欠东风！如果风口不来，也很难启动啊！

具有争议的国防军工行情结束了吗？

市场简况：

上证指数下跌0.92%，创业板指下跌0.19%，两市成交额9974亿，回到了万亿成交以下。两市个股涨跌家数比1058：3039，其中涨幅超过9%的个股有65只，跌幅超过9%的个股有12只。

板块方面：半导体、国防军工、汽车制造、民用航空等跌幅超过2%，领跌两市。

上涨板块当中，小题材板块为主，比如有机硅、钠电池、水产养殖、数字能源、华为昇腾、氟化工等涨幅超过1%。

大主线板块来看光伏和新能源汽车板块表现的比较强势。

个股方面：

宁德时代创造历史记录，股价再度刷新历史新高，最高到519.6，目前市值高达11843亿。目前成为深证市场第一大市值品种！往下是五粮液、比亚迪、海康威视、迈瑞医疗、美的集团。对于宁德时代创造历史记录，其实也是意料之内的，毕竟这是一个大时代的代表，新能源汽车大趋势所向。虽然不少机构把宁德时代的目标价上调，但我觉得目前来看，估值还是很贵，目前就是趋势投机。

隆基股份今日也创了历史新高，最高到90.15元，市值4807亿。隆基股份其实也是代表了未来碳中和下光伏产业的发展，机构也是稳稳的抱住这只大龙头。光伏产业，我觉得中长期机会是比较明确的，我重点关注新技术HJT电池和逆变器。另外，对于储能方向，我也是非常看好，未来有机会还会考虑重新上车。

中国平安，今日下跌1.86%，再往下砸的话就创了调整新低了。这两天有消息称私募大佬持有该股十年多，终于清仓了。

其实任何公司都有一个快速成长期，这对应的也是股价快速上涨期。如果这个快速成长期过去，以后业绩不能继续保持高增长或稳定增长，对应未来的股价自然是要下跌的。正所谓万物皆周期，只不过周期的长短不一而已。

所谓的价值投资并不是死死的抱着不动，而是要时刻关注其还是不是处于业绩成长趋势中！

争议板块：国防军工的看法！

这两天国防军工板块持续调整，在叠加7月1日又到了。不少投资者把国防军工行情的节点只看到7月1日之前。从催化剂和短线情绪炒作的角度来看，这个逻辑是没有毛病的。

但我要说的是如果想让国防军工成为一条比较长的主线板块，那么只看催化剂去参与交易，很难吃到大肉。国防军工有两点是值得重点关注的：

1、高确定性。行业的增长已经面临了重要的拐点，很多公司已经开始大幅度扩产，从去年开始就已经有相关方面的动作，但此时业绩释放需要一个过程，不过已经有不少公司，我们可以从年报季度报，都可以看出业绩高增长是确定的。从军工产业产业链来看，上游景气度最高，其次中游，最后是下游。

2、高性价比。一方面，由于各大公司业绩大幅增长，另一方面，由于今年上半年军工板块持续下跌，使得军工行业的估值处于历史低位状态。

既然如此，中长期逻辑是顺畅的，那么就没有必要过度担心去调整。从军工板块的成长来看，目前装备更新换代是1到3年的高成长逻辑。随着未来军工技术转民，也会带来很大的市场空间，比如碳纤维复合材料不仅在军工行业运用，慢慢在民用产业中也打开了市场。

当然，我们也得知道国防军工板块的问题所在：1）投机资金比较多，使得军工板块上下波动幅度比较大。2）产业研究透明度比较低，真使得国防军工的民心不牢，认可的主流资金并不是非常多。

任何板块和品种都有其优势和缺点，我们要对它要有充分认知，看能否接受缺点，如果能，那么后上车的话，后期才能拿到大空间。如果认知偏差太大，只看到其优点，看不到其缺点，一旦股价出现了较大的波动，是很难拿住股票的。

短线资金出逃，不影响市场多头趋势

从昨天下午开始，北上资金就是持续净流出，早盘北向资金净流出27亿。似乎市场的走势跟北上资金有一定的关联性，今日早盘市场是出现了下跌的，沪指跌0.95%，创业板指跌0.29%。

短线资金在近期有不少有兑现的意愿，之前我们就说过，距离七月越近短线资金越焦躁不安。这就是短线投机者的思路比较简单，如果有催化剂提前炒作，到了时间节点赶紧兑现，然后再等下一个催化剂的到来。这股短线资金对市场必然会形成干扰。

但主流资金并不是简单的这种逻辑，更多是看重行业景气度、公司业绩成长性与估值匹配情况。所以如果你是一个中期逻辑投资者，那么每一次大幅的调整都是低吸机会。

从这个角度看，我们认为上证指数的行情没有结束，目前是横向箱体震荡酝酿主升的前期阶段。

这段时间银行板块券商板块保险板块表现的不怎么好。尤其是银行板块，又重新进入一个下跌的趋势中，银行板块在市场当中真的起到了一个稳定的作用。这个稳定，不仅是在市场下跌的过程当中维稳，还在市场热度过旺的时候，起到了反向降温的效果。整体让我们的指数运行更加平稳，走向上的节奏更加缓慢。

昨日各大高景气板块非常火热，涨的我有点焦躁不安了。这个时候我觉得我应该冷静一下，新能源汽车板块的热度真的太高了，周末的时候又出现千人的会议。昨晚宁德时代与特斯拉的供货协议被市场解读为利好，不过的确是利好，同时，各大机构研报又把宁德时代的评级上调。这让新能源板块，今天继续持续刷出新高。新能源板块目前很典型，进入一种趋势投机的过程，虽然接下来可能还有新高，但在这里我还是冒着打脸的风险给大家提示一下：要保持清醒的头脑，不要追涨！

今天早盘最大的热点要属华为昇腾概念，神思电子涨20%，东方国信涨13.31%，拓息涨9.97%等等。一般这样的概念一起来，要么就短期成妖，要么就属于边缘品种。实质性参与的意义不大。

早盘消费板块也表现还可以，比如服装，纺织，啤酒，休闲食品，水产养殖，化妆品等等涨幅都在0.4%以上。这说明防守资金的切换还是比较到位的。整体看市场资金只是在高景气板块当中来回切换，短期对于低估板块没有太大的想法。

或许市场真有可能在下半年，前半段是偏向成长的行情，后半段是偏向低估值行情。我们要做好这方面的投资准备。最近有一些板块的确涨得有点过于疯狂，调整随时都有可能到来，这点我们不得不防。一旦绝大部分高景气板块出现了连续的加速以后，那么资金大幅出来之后，就会寻找低估的品种，到时候就估值修复的行情。

短期我们继续看好就高景气板块的方向，尤其是中报有大幅预增的板块，比如国防军工、光伏、部分医药医疗以及消费电子等。

持股静等行情加速上行！

今日沪指维持一个震荡格局，创业板指数相对强势，持续上攻的态势已经摆在面前，成为事实。

两市个股涨跌家数比是2225：1835，这种涨跌家数比其实是比较常见的说明是结构性行情。

赚钱效应来看，涨幅超过3%的个股只有588只，占两市个股比重为14.1%；涨幅超过5%的个股只有287只，占两市个股比重为6.9%。也就是说，赚钱效应一般，绝大部分投资者是活在幻想中，自认为就自己的股票没有涨，其实绝大部分投资者的股票都没涨。如果你的股票表现一般，那可以先放过自己。

今日大涨的方向，其实大家可以很清晰的看到，就是前期机构反复强调的高景气板块，比如半导体，生物医药，新能源汽车，光伏等热点板块。这些板块没什么好说的了，都达成了共识，就是趋势交易了，短期应该还有表现机会。

今日还有两个话题比较热门。

1、发改委预计七月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。

这则消息很清晰就是一个窗口指导，对于近期焦煤持续涨价，使得下游苦不堪言。而目前开始有对应的窗口指导，有利于缓解下游的压力。

对二级市场的反应就是煤炭板块，今天直接就大跌了2.63%，潞安环能，昊华能源等跌停。

类似的事件，其实此前也发生过。比如说铁矿石当时涨势太猛，也进行了对应的提醒。当下还有一个小细分领域，也受到了两部门联合调研，也就是国内化肥板块当中的尿素，这也得注意部分化工品种，接下来可能有调整的风险。

2、居民电价回归商品属性的电改消息。

这则消息也直接让电力板块今天大幅上行，板块涨幅1.49%。

上次居民阶梯电价的改革是2012年7月份到现在，已经过了八年。这次发改委也表态下一步要使电力价格更好的反应供电成本，还原电力的商品属性。看来电改的确是下一波推行的改革重点。

对于二级市场的影响，当然是偏正面的，利好供电企业。未来电价上涨将会是大概率时间。不过这里首先利好于水电板块，因为水电的成本是固定的，如果电力价格上行的话，他们的利润弹性是比较明显。

另外煤电板块也会受益，若煤炭价格控制住的话，对于煤电企业也是个利好。

其实这里中长期利好的是低成本的新能源电力，电改的目的也是为了中长期让新能源供电比例大幅提升。所以光伏、风电板块将会长期受益。

最近看到好多品种出现了大涨，且是自己长期跟踪的品种，累计涨幅都不小。比如说爱博医疗、心脉医疗、泰坦科技、开立医疗、固德威等等，此前其实展示也是非常的羸弱，但一旦进入上升通道，碎步往前走，时间一长，没想到累计涨幅竟然这么大。

对于好品种好公司，我们还是要格局大一点，要多一些耐心，多给一些时间，容忍它波动。

近期市场观点：行情延续中，持股为主，少做短线交易。继续看好大科技主线方向，中报行情重点还是关注业绩超预期方向。

创业板加速上行，高景气板块全线爆发

今日市场比较活跃，上证指数早盘虽然下跌了1.98点，但盘面很活跃，尤其是上证指数的分时走势图显示，黄线高高在上，涨了0.55%的。

创业板指数早盘走势非常凶悍，高开快速拉升，最终大涨2.11%，目前的走势看，创业板进入了加速态势。

昨天我们对市场做了一个简单的研判，认为市场接下来可能进入震荡加速的一种态势。目前我们的观点仍然保持不变，不过没想到的是创业板提前进入加速了。

针对当前行情的特征，我们认为相对较好的策略是：持股为主，尽量减少交易频率，防止节奏踏错，不仅没有多赚到超额收益，反而错失了行情，形成了负面效应。（这是绝大部分投资者常犯的错误）

早上盘面特征：

1、猪肉概念股大幅拉升，涨4.67%，居涨幅前列。其实这个板块没什么好讲的，猪肉价格跌的太多了，该反弹反弹，中长期来看，依旧没有很好的持续逻辑，属于我放弃的方向之一。

2、宁德时代股价突破500，再创历史新高！

新能源汽车进入了一个加速态势，其实主要的原因就是该板块高景气指数持续超出市场预期。目前这个板块内的股票基本上被挖掘得很充分，目前只有极少数品种估值还算合理。在板块短期内也没有太多的想法，有的话顺势持有，没有的话看戏为好。

3、半导体科技方向持续走强，创出反弹新高。

这板块强者恒强，滞涨者也开始补涨。

强者恒强的品种，比如富满电子、全志科技等等，持续创新高涨幅持续扩大。

补涨类品种比如兆易创新、安集科技、圣邦股份等等。

4、医药板块也全面爆发，板块涨幅超过1.4%。

对于好的医药股，千万不能怕高，怕高就会错失机会，尤其是形态的高位。医药股一定要用长远的眼光来看待，如果未来几年有高成长，确定性一般市场都给出比较高的溢价。

比如在四月重点关注的泰坦科技、心脉医疗等等，因为担心形态比较高，没想到不断的新高还在后面，硬生生错失了一大波行情。

医美概念的昊海生科今天直接20%的涨停，主要是中报业绩大幅增长超预期。这给我们一个提醒，对于高景气行业，尤其是初创期的高景气行业，业绩的增速不是固定的，很有可能是爆发性的增长，而对应给的估值，就不能按照正常的PE进行去估值了。这或许是因为医美概念为什么强者恒强持续走高的原因了。

其实我们也可以反观有一些行业，比如说储能行业，未来也会是有爆发性增长。

早盘的复盘内容就到这里，午后市场应该没有太大的变动，关注券商板块午后是否会有异动拉升？如果能的话，大盘也能再冲一波！

周末复盘：大盘行情或将加速上行

周五市场出现了放量阳线，这根阳线给市场投资人幻想。从形态看，接下来市场很有可能进入加速。

特别是券商板块出现了2.89%的大涨，券商板块在投资者的心里地位是比较高的，历史上数次指数加速上行时，券商板块都是起到了非常关键的作用，因此，不少人把券商板块当成春江水暖鸭先知的市场先知者。吉艾科技，中原证券，财达证券，锦龙股份四只涨停，作为券商的领涨者东方财富周五也涨了7.21%，距离其历史最高点仅仅差1.68%。

其实市场是存在这种加速上行的潜质的，上证指数冲破3800，创业板上攻3500点都是有可能的！不过我们做交易的话，不能为了指数的上涨而盲目的做多加仓，最终还得把重心放在明确且能把握的机会品种中。

我们在此前就对市场做了一个大体的判断，认为今年的中旬将是市场的一个高点，也就是说，二三季度市场或将打出一个今年的高度，而后进行震荡整理。目前来看还真有这个可能。

周末各大机构也发布了自己的观点，其中比较火热的是国泰君安策略称：“现在做多还来得及，科技成长之火可以燎原”。科技成长是中报盈利超预期的集中方向，细分领域如新能源，医药电子等。

其实我们发现每周券商的观点都是比较乐观的，有点像死多头的感觉。那到底对不对呢？其实需要辩证的看，目前A股的确处于一个大的上行趋势中，只要指数没有过分的大涨，或者没有怎么涨，即便出现了调整，仍然可以继续看多，中长期回头看他们的观点都是对的，但如果你把这个周期看的很短，看一两天、一两周，或许就不一定对了。

这里我要强调一下，我们的观点：短期市场行情的确是偏于成长股，大科技进攻态势比较明显。这段时间大家可以把握好这波趋势行情，不要错过调整当中的机会。

这里也需要做个提醒，如果指数进入了加速上行的态势以后，接下来三季度中下旬或四季度很有可能进行调整，这时候如果做股票的话，要做一些防守。

半导体板块最近涨势也是比较猛的，今年关于后摩尔斯时代、第三代半导体等话题越来越多。这些方向为什么在这个时候提的比较多呢？全球科技竞争越来越激烈，我国关于半导体关键技术的突破迫在眉睫，最为重要的是关于新技术的弯道超车，第三代半导体或将是一个重要的突破点。

汽车产业大家都知道是一个巨大的市场空间，可是在燃油车时代，我国汽车发展一直是处于一个低端水平，技术上远远落后于发达国家。原来高端车燃油车基本是bba，即便可能有几款高端国产车，但市场的认可度并不高，不过在技术上的确有一些落后。

新能源汽车，尤其是新能源锂电池汽车，给了我国在汽车产业当中一个弯道超车的好机会。如今，新能源汽车产业的格局发生了很大的改变。不仅仅是bba，我们可以看到比较有名的特斯拉，比亚迪，小鹏汽车，蔚来汽车，理想汽车等等都受到了市场的青睐。国产新能源车的比例越来越多。

未来半导体产业也是想寻找一个新技术的突破点来实现弯道超车。第三代半导体就是这么一个重要的技术点，第三代半导体是近几年发现的产物，我国与国际巨头间的差距最多，也就不超过五年，完全有希望实现弯道超车。

最重要的是第三代半导体下游的应用场景比较多，成长空间巨大，相关领域比如新能源汽车、5g6g高频通信等。

高领资本这几年对于半导体相关的布局也是非常多。认为未来非常好的赛道，有车载半导体，高性能计算半导体和功率半导体三大方向。且认为中国在半导体领域未来有能力打造出千亿甚至万亿独角兽的机会。

周末各大机构对行业研究来看，谈到比较多的是周期板块，比如煤炭，化工，石油，钢铁等领域，或许是因为中报业绩有大幅增长的预期！周期板块的投资，大家还是先看短期吧，中长期还是有很大不确定性，我国上游原材料这块的控制能力还是比较强。

另外有一个板块，大家可以重点关注下智能汽车产业链。这涉及到比较多的小细分，比如智能驾驶舱，汽车电子，车联网，汽车零部件等等！

券商大幅拉升，大盘重回强势区域

今日早盘指数有点加速上行的态势，上证指数涨了0.79%，创业板指涨了1.48%，两市涨跌家数个股比为1677：2327，赚钱相应来看并不是很佳，跟昨天差不多。

不过今天上证指数的一波拉升，让指数重新进入了强势区域，这点是比较不错的。接下来估计大盘指数有震荡上攻，继续冲3650点一带的需求。

今天比较强势的板块是券商大涨3.26%。吉艾科技，中银证券，财达证券，锦龙股份涨停。其它的券商股普遍也在3%以上涨幅。券商的启动或将意味着大盘指数接下来有所作为了。对于券商板块，我们的观点是不是主线，但还是有上行空间。

由于A股市场是一个存量资金博弈，目前增量资金进场的速度不够多，这就导致了某个板块大幅拉升，会牺牲其他板块作为垫脚石。今天早盘就一度有这种现象，软件、半导体板块、国防军工等早盘出现明显下沉。

Bipv概念今日大幅分化，涨幅超过9%的个股只有11只，昨天有20多只。其实这个板块未来还是有机会的，但推进需要时间，短期可能更多是题材炒作了。另外，由于光伏屋顶的建设需要跟钢结构相结合，所以对于建筑装饰设计板块是利好的，再加上建筑装饰设计板块，今年是非常惨的一个板块，整体估值跌的非常低，很多都跌到了十多倍的估值，这个时候是关注一下，我觉得还是可以的，比如东南网架、精工钢构、鸿路钢构、江河幕墙等都只有十多倍的市盈率。

这两天国防军工板块跌的比较狠，很多投资者又开始有所怀疑国防军工到底行不行？

我们根据各方消息的跟踪下来，发现国防军工板块目前依旧具有高景气。消息面—6月24日国防部举行例行记者会，提到上半年基础训练难度强度明显增大，全军弹药消耗大幅增加。科技练兵探索时间迈出新路，大力发展模拟化信息化智能化训练手段。

通过这样的消息，我们也可以看出军工下游需求量持续增加，这说明今年军工的整体业绩不会差，尤其是在消耗属性比较强的导弹相关产业将会有明显的增长。

接下来中报的业绩披露将会佐证国防军工板块是否具有高增长。这或许是一个启动的催化剂，可以借助当前调整分批加码。

午后的市场估计将会更加稳定，早盘盘面有跷跷板现象，但尾盘的拉升让市场情绪有所提升，估计观望的资金将会有所进场，收盘的话不会太差。安心持股过周末！祝大家周末愉快，股市长虹！