【战报已到】昨天笑嘻嘻，今天mmp。众所周知的原因被市场解读为利空，所以股市又扑街了。自己看图，算不算全歼A股？更可气的是台湾加权指数盘中大涨创历史新高，日本股市盘中也是大涨来着。咋每次倒霉事都是A股买单呢？【指数】今日指数下跌，果然选择方向，盘前牛s命栏目说了，容易受到外围影响，不过开始以为是美联储加息结果，但突然情况居然是围岛。所以指数开盘就是在下线支撑以下，说明已经选择要调整了。盘面当然就普跌啰。

【盘面】上涨494家，下跌4571家，实际涨停25家，跌停4家，炸板率29%

【连板梯队】

正虹科技4板

新华联，英力股份，渝开发3板

拓日新能，天宸股份，上工申贝，清源股份，哈三联2板

盘面正如绝密内参预判剧本，几个老题材来回卡位pk，光伏是被量化平铺后的出货，不过还是有前排活口。比如英力股份就3连板了，连板3个2板都是光伏。地产就没有集体回流高潮，所以仅仅是德必集团独立走强，直到尾盘渝开发回首掏才又带动，还是有资金抢先手。低空昨天尾盘抢先手今天就是有回流，不过市场预判市场的预期，层层提前所以预期走势就打了折扣，新晨科技，南京聚隆都是冲高回落，昨天先手资金倒是给了肉。低位还是有新东西开拓，今天的概念是电磁屏蔽，涨停的首板很多。

【盘面回顾】三大指数弱势震荡后，今天选择集体调整，沪指直接跳空低开，全天单边走弱反包掉前几天的涨幅，两市红盘家数一路被压在一千家以下。

昨天回流后的地产震荡走弱，人气高标我爱我家还算体面，早盘给了打板资金离场机会，先锋渝开发被核表现一般，其余也都是分歧状态。光伏正常分化，人气东方日升、金刚光伏还有资金承接，其余兑现。

资金又选新题材去切换，电磁屏蔽板块早盘发酵走强，康达新材、沃特股份首板，正业科技、隆扬电子、鸿富瀚、方邦股份（688）20cm涨停；昨晚又是利好刺激的低空经济小幅回流，叠加英伟达一博科技秒板，上工申贝二连板，人气中信海直脉冲一下之后就震荡回落，总龙头万丰奥威失去了呼家楼老师的加持连分时均线都够呛。

盘面比较低迷，抱团的次新瑞迪智驱延续走强创新高，上市到今天翻了一倍多，资金直接发散套利补涨，次新肯特股份反包涨停，北交所异动最明显，人气阿为特、凯华材料涨停，华密新材、雅葆轩涨幅靠前。

包括题材的一些弹性品种，在午后也有资金开始博弈回流，如低空经济的新研股份、化工江天化学、地产链的德必集团尾盘逼近涨停，安居宝水下抢到收盘+16，鸡肉晓鸣股份，光伏启迪设计。

主板票如地产渝开发长腿三连，猪肉正虹科技回封四板，地产城建发展、算力高新发展尾盘都差点抢到板上，我爱我家拉回均线，资金都拿好了先手。

总体来看，三大指数震荡调整，从头跌到尾，红盘家数不足一千家，日内以抱团次新和北交所套利过渡，直到尾盘才纷纷抢先手，博弈明天回暖修复。日内的大跌不一定是坏事，算是一个淘汰的过程，尾盘抢筹过后明天按理说应该正常小幅低开，如果能承接住今天的低吸盘并继续走强的话，明天早上也会是不错的买点，目前的关注焦点还是地产，然后留意英伟达GB200分支的铜连接的趋势低吸机会。

【热点梳理】

【军工】板块开盘局部大涨，长城军工、天海防务（20CM炸）、新余国科（20CM）先后涨停，晨曦航空、中船应急、天秦装备、江龙船艇、中国海防、中兵红箭、天和防务等集体走强；

【电磁屏蔽】概念爆发，正业科技（20CM）、隆扬电子（20CM）、方邦股份（20CM）、康达新材、沃特股份、万方发展等集体涨停，贝隆精密、阿莱德等大涨；

【PEEK材料】概念大涨，北交所华密新材涨近25%，肯特股份20CM涨停，崇德科技、富恒新材涨超10%；

【养殖】板块局部反弹，正虹科技4连板，湘佳股份涨停，晓鸣股份涨超14%，益客食品、春雪食品大幅拉升。

此外，铜缆高速链接器、次新股、医美、房地产等均有局部异动表现，有色、玻璃基板、新型城镇化等板块集体重挫。 

【新知识】小作文又出小表格了，其实这个逻辑很好理解，就是上周五不是芯片玻璃基板分支么，雷曼光电和金瑞矿业大肉。本周五博消息肯定也会出，但市场预判市场的预判，提前到周四就开始挖掘。说得通啊。。。有准备，所以盘中基本20cm都拿先手了的。

新知识就是英伟达GB200需求、进度超预期，核心增量在于铜互联，即在ra-ck内部使用高频高速铜线缆进行GPU间的数据互通，以推动大模型训练和推理。服务器内大量使用高速铜线是英伟达推动的机内连接范式变革，当前正处于导入期，虽然市场已经高度关注铜缆线材、连接器等相关供应商，但仍有一个细分赛道被多数投资人忽视，就是电磁屏蔽。

铜互联相比光通信具有成本低、功耗低、易于布线和维护等优势，但也存在一个较为致命的弱点，就是铜缆很容易受到电磁干扰影响（而光纤几乎不受影响）。以英伟达GB200为代表的AI整机服务器是一套高度复杂的电气系统，但未来却将面临着电磁干扰的威胁。电磁干扰的主要来源正是服务器自身。为了加强训练效率，当前AI服务器整机普遍功耗较大，采用多个高功率电源，DGX H100配有6个3300W高功率电源，GB200预计设计功耗将达到12万瓦，其内部高功率电源必然会产生强力的电磁干扰，而GB200内部的铜线将难以抵抗。

电磁屏蔽材料的重要性：在AI服务器的激烈竞争中，如果不能有效抵抗电磁干扰，将导致使用寿命缩短、额外成本增加，甚至影响研发进度和企业竞争力。因此，电磁屏蔽材料在铜互联AI服务器中的应用变得至关重要。

市场预期差：尽管市场已经高度关注铜缆线材和连接器供应商，但电磁屏蔽材料这一细分赛道却被多数投资者忽视。我们认为，随着AI服务器对电磁屏蔽材料需求的增加，这一领域将迎来巨大的市场增量，成为GB200赛道中与铜互联相伴而生的核心预期差。

A股相关标的：

概念股：沃特股份、康达新材、隆扬电子、正业科技、飞荣达、阿莱德、方邦股份、回天新材、乐凯新材等。

沃特股份：公司可以为高频通讯行业客户提供满足高速信号传输、电磁屏蔽、LDS加工、热量管理、轻量化等不同功能需求的高分子材料方案。

康达新材：子公司必控科技所研发生产的电磁屏蔽材料与电磁屏蔽技术等是否可以影响卫星雷达的判断。

正业科技：公司生产的电磁屏蔽膜、覆盖膜等高端新材料主要应用于PCB、FPC等领域,是FPC的重要原材料。

飞荣达：公司有向终端客户提供散热模组、风扇、热管、VC、导热材料及电磁屏蔽材料等相关产品。

科力远：电磁屏蔽材料已经成功进入了莱尔德、飞荣达等生产商的供应链体系。

航天智造：公司自主研发的电磁波屏蔽膜产品应用于手机、平板电脑等电子设备电磁波屏蔽领域。

隆扬电子：公司是一家电磁屏蔽材料专业制造商，主要从事电磁屏蔽材料的研发、生产和销售。

方邦股份：电磁屏蔽膜。

阿莱德：电磁屏蔽材料供应商。

鸿富瀚：主营电磁屏蔽材料。

回天新材：三防漆、电磁屏蔽、散热材料。

汇创达：精密电磁屏蔽组件。

光大同创：电磁屏蔽功能性产品。

博威合金：与华为合作电磁屏蔽材料。

天奈科技：电磁屏蔽复合型导电塑料。

【趋势高低切+情绪冰点转暖】盘面上还有一个比较明显的变化就是，20cm的趋势票开始弱化了，比如前面大涨过的神宇股份，骏鼎达，朗源股份，瑞迪智驱等都出现了比较明显的调整。而20cm情绪的首板有涨停了7个。包括北交所资金也有去30cm套利了，然后10cm连板午后又开始多了几个做预期的大长腿。一切都说明前面情绪连板不好做，资金抱团炒趋势。现在又要变化了么。市场永远都是轮换着玩的，你看不懂盘面就跟不上思路。保持持续关注牛哥是正确的选择。

【明天】好一天坏一天的节奏和从数据上看，明天是有修复预期的，但是如果预期太一致，也可能竞价就修复，然后又反杀一波。周五还是看看低位新题材吧，阻力会小一些，而且最近周五的新方向都给了溢价，做不到不给溢价再说；从盘面来看，低位新题材反核的概率也高一些。

【满手板逆势涨停】指数大跌调整，今天选择方向，突然出了个利空所以跌破下线支撑。那么大部分个股就要调整，但逆势还是热点风口新题材可以做，打首板套利内参思路早就说了，核心用户区也挖掘到了最强的几个。全场20cm首板基本都拿了先手。恭喜新老客户。

浮盈：

1.曼恩斯特，分享后10%空间

2.隆扬电子20cm涨停

3.正业科技20cm涨停

4.英力股份20cm涨停

兑现：

1.南京聚隆，分享后10%空间