指数午后横盘震荡，创业板指盘中跌超1%，稀土永磁、地产股、煤炭等多板块持续活跃，高景气赛道储能光伏全线爆发多股封板，食品加工板块、鸿蒙概念走弱，医美概念全天较萎靡，两市个股涨跌互半，涨停股超百家，总体赚钱效应一般。

各个指数方面没什么好说的了，昨天我说过，上证指数其实总体的波动特征都是顶着抛压上行的，它每次都是直接通过低开来释放一波抛压，然后到这个位置抛压还是沉重的，继续维持震荡缓慢上行的格局判断。

今天依然要主要说一下几个重点的板块，特别是处在高位的储能板块。

先看看回调的生物医药板块，今天主力卖了25亿。生物医药的短线资金虽然有些流出。从我们的统计的资金流出的数据来看，8月5日之后资金才出现部分的流出。出现这种情况，其实主要不是赛道的问题，主要是受市场的整体板块轮动影响的关系。

做了指数的对比，其实板块的异动情况来看和上证50的强势节点是很相似，可以看出部分生物医药的的资金是有转移到了近期的强势板块当中。

医药板块的特点是，个股机会大于板块机会，赛道机会的确定性要比某一个品种的确定性更强一些。现在已经到无穷成本均线（机构的长期成本）附近，同时这个位置也是筹码峰的下沿位置，这个位置没有中期下跌的风险，如果没有资金的重新关注，生物医药板块适合做短线的高抛低吸。现在可以作为一个买入节点的观察窗口。

 钢铁板块，也是一个将持续关注的板块，他是典型的周期的波动规律。周期板块无非就是那么几个动力，一是通胀，二是周期。

通胀就是中短期的货币超发，大宗商品的价格不仅仅是国内的价格来决定的。国内货币没有动作，国外的国币政策的动作却比较大。这个中期的预期还是在的。

二是周期，这个因素在目前来看，全球的情况略有好转。即使从疫情的反复来看也会有相似的结论。这是中期的因素。剩下的就是主力的动向，依然倾向于偏多的。我们依然认为这个板块中期有比较大概率的机会。

但是对比来看几个周期板块，从短期来看，煤炭的强势程度是大于有色金属大于钢铁。所以，你要稳稳的幸福，还是和周期的短线资金去抓涨停板呢？

最后，今天我们来重点评估一下高位的储能板块。

储能板块强势延续主力买入77亿，储能虽然在高位，但炒作依旧的那么热火朝天，行业增长增速预计远高于光伏、风电、锂电，因此它大概率会持续影响未来一段时间，且未来伴有二波炒作。

注意！储能板块已经在高位，我们团队在前期战略性的配置了部分标的已经逐步在减仓，追高有风险！今天分析储能，不是让大家去冲！而是做好可能的第二波的思路准备。

技术上看，从筹码分布的情况来看，中长线低位建仓的机构锁仓并不多，基本处于逐步派发的状态，筹码逐步的变成了高位的筹码相对的开始集中，但短线资金依然持续的流入，进入到拉升的后半段当中了。这种时候我们还是在高度警惕的情况下，按照均线系统去定买卖策略。储能板块从成本均线来看，这就是多头排列之后的趋势延续，所以，按照趋势延续的走势来关注就可以。简单的说，如果忍不住要加入炒一波短的，就沿着短期的均线做低吸高抛，破线得毫不犹豫地走。我们认为，目前储能板块主要是短线资金在高位博弈，赔率就没有那么高，容易走高位的大震荡。

储能行业，乐观的机构到底是怎么想的？

一、刚需驱动：新型电力系统核心资产，全球能源转型关键赛道。

当前全球风光发电量占比9%，预计2050年达56%。风光发电资源禀赋与负荷匹配度低，大规模开发并网后，对电网安全运行和电力可靠供应带来挑战。电化学储能解决风光发电出力波动性、平衡电源与负荷侧功率，是提高电力系统供应安全性、灵活性和综合效率的重要环节，也是支撑能源转型的关键技术，其必要性已得到充分论证。

二、政策催化：全球政策支持力度空前，市场化机制进一步完善

全球电力市场机制及政策不尽相同，但对储能的需求趋势高度一致。中国：新一轮储能顶层政策已出台，行业加速发展预期抬升：电源侧新能源配储政策“加持”，2020年已实现快速增长且有望快速起量；电网侧价格机制仍在探索，远期辅助服务空间巨大；用户侧得益于分时电价改革超预期，工商业储能盈利模型更为优化，或加速形成市场化力量。海外：欧美地区电力交易高度市场化，储能可参与市场交易，具备丰富受益来源，叠加高电价与补贴政策，经济性优、市场需求大。南非地区电力基础设施薄弱，储能提升电力供应稳定性，有望成为下一个蓝海市场。

三、市场空间：2025年全球规模超千亿，5年成长空间超过10倍

2020年全球新增装机4.7GW，同比+62%，2016-2020年CAGR=46%，市场规模高速增长。根据我们搭建测算模型，2025年中国储能预计新增45GWh，“十四五”期间装机CAGR=70%，对应市场规模499亿元。2025年全球储能预计新增172GWh，5年CAGR=75%，对应市场规模2370亿元。中国及全球5年增长空间均超过10倍，是碳中和弹性最大赛道，建议积极布局相关企业获得超额收益。

机构普通认为，电池环节价值量高，逆变器弹性大，首选龙头及高成长企业，主要有以下标的：

1. 宁德时代（电池技术优势+超前布局）

电池与逆变器环节系统成本占比最高，分别为60%和20%，是产业链中高景气度方向，相关企业有望充分受益行业红利。从弹性测算结果看，逆变器环节弹性相比锂电池更大。

2. 阳光电源（电力电子与系统集成能力）

逆变器出货高增，全年芯片保障确定性强；21Q1风电变流器出货2GW，同比增长约100%，主要原因在于去年Q4部分装机延迟至Q1，全年看预计同比去年有所下滑。21Q1 电站收入9亿左右，由于组件涨价公司EPC采购压力大，亏损约0.6-0.7亿元。全年看，电站业务目标130亿收入，同增约51%，规划较大。

3.派能科技（纯正户用储能标的）

公司IPO募投项目规 划新增4GWh锂离子电芯产能和5GWh储能锂电池系统产能，并大幅提高了产线的自动化、智能化水平。未来随着新建产能释放、成本的进一步优化，公司业绩有望实现持续高增。

自选股信息备忘：

抚顺特钢（军工＋钢铁双热门赛道叠加，机构重仓，低位锁仓拉升）

业绩超预期增长兑现行业高景气度，提质增效成果显著克服不利因素公司业绩实现超预期增长。 公司为“中国特殊钢的摇篮”，高温合金航空航天市占率达80%： “三高一特”（高温合金、超高强度钢、高档工模具钢、特种不锈钢）为公司核心产品，下游广泛应用于军工、机械、船舶以及新兴产业等国民经济大部分行业，被誉为“中国特殊钢的摇篮”，其中（变形）高温合金在航空航天市场占有率高达80%以上，超高强度钢在航空航天市场占有率高达95%以上，为该领域龙头企业。

中航沈飞（军工龙头，机构重仓锁仓）

中航沈飞作为我国歼击机整机龙头供应商，有望充分受益于现有批产型号上量需求。公司主营航空防务装备产品制造，现型号产品覆盖歼11/歼15（三代）、歼16（三代半）等多系列空军歼击机/舰载机。全球看，三代半战机是空中作战的高机动重型武器库，载弹量大幅高于四代机（四代机F35 为2500kg，三代半SU-35 为8000kg），四代机不能完全替代三代半机作战功能，“十四五”期间三代机存在大量需求。

中鼎股份：（机构重仓股，新能源车空气悬挂概念）

新能源汽车对于底盘系统稳定性要求更高，空悬有望成为电车标配，目前空悬已逐步由高端车型向下渗透。公司覆盖 NVH+轻量化+空悬三大核心产品， AMK 是前三空悬商，目前已获蔚来汽车、东风岚图等定点订单，随公司国产化加速推进，后续获单可期。

注意：盘面信息资料留存，不是观点和个股推荐。

如果你看了我的文章觉得有用，请点赞、关注、转发。

逻辑是重要的，主流逻辑更重要，主力逻辑在我这里。

——————苇叶，现在某机构任投资总监