我家附近有一条马路，每天晚上临近8点，我都要数一下车辆，跟以往的热闹相比如今的车流恢复到了8成，看着这种场景感觉恢复的差不多了，但是别忘了，这是在京城车号不限行的情况下发生的，那也就是说这个8成，和原来的8成并不一样。

我们知道复工复产是恢复经济活力的指标，但这只是从“供应”角度来说的，可我们要是从一个完整的流动性角度来谈的话，消费才是供应的前提，我们从3月份中国工业企业利润同比下降34.9%的数据来看，3月份中国工业企业承受的压力只是略有缓解，那4月份的数据肯定不会是令人惊艳的数据，因此，缓慢的、小心翼翼的恢复来形容当下的经济形势，应该是恰当的。

但是复工复产已经喊了近两个月了， 不可能“复”得原地踏步，影响满血进度的除了海外需求的降低之外，扩大内需也没有进步多少，比如以下两则消息：

A、猪肉批发价连续10周下降。

B、五一假期国内机票低至一折。

是猪肉供应大幅度的上升了吗？并没有，即便我们把4月29日第17次2万吨的储备冻猪肉投放市场考虑进去，也并不能证明猪周期已经提前结束，更多的可能是大中小学高校并未完全的恢复正常的学习秩序，因此导致这一部分人对于猪肉消费的下降，除此之外，家庭收入下降的因素我们也有必要考虑进去，因为猪肉价格虽有下降但并没有降多少，依然处于高位。当然第二条“五一假期机票一折”的消息似乎又提供了内需不畅的证明，而这些原因恐怕也是我们最不想遇见的，即：供需双降。

在造词大师们还没有找到能够替代“经济萧条”的词眼之前，我们还不便于用这个词，但是如果投资，我们必须围绕它来思考配置的问题，否则我们口袋里的小钱很可能成为下一个原油宝。我曾经问一位朋友，在面对红富士苹果涨价的问题上，他是怎么处理的，他告诉我说，过去一箱一箱买，现在不了，是一斤一斤买，虽然量下来了，但是质上去了，他会专心的挑选苹果，以保证他选的苹果个个都符合他的口感，比如说甜度。

从这个角度来想，习惯的变化一定会影响投资的方向，我们会考虑“刚需”+“质”，所谓刚需，就是基础性行业，粮食就是其一，而质，就是龙头个股也是头部企业。那么从人类最基础的刚需来讲，排在第一位的就是吃。

关于粮食问题有消息提过，储备不缺，问题应该出现在供应链上， 这是导致粮食板块异动的原因，不过，其它指标也并不是不变的，比如最近的天气异常（东北下雪）和云南虫害的发生，不得不让我们再一次理解对于刚需的认识。有消息说，云南草地贪夜蛾累计发生62万亩次，截至4月19日，已经在15个州市101个县发生。受此影响，今天农业股继续走强，北大荒拉升触板，金健米业，京粮控股，大北农、丰乐种业、登海种业等纷纷大幅拉升。

相关基金参考：

国泰大农业（001579）、前源开源中证（001027）、嘉实农业产业（003634）、工银农业产业（001195）等。

总体上讲，供需双降带来的是经济活力的整体下降，在企业利润下滑收入减少的情况下，职位升不升工资涨不涨就先不要考虑了，吃饭要紧！

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