昨天我们说要谨慎地看待反弹，“A股存在全面反弹的条件，但现在讨论股市“反弹”是个伪命题”，原因是国内经济这三十年的蓬勃发展得益于全球化，现在海外市场需求不足的情况下，受益全球化的程度就会减弱，一季度来自海关总署的数据显示，出口同比下降11.4%，进口下降0.7%，贸易顺着983.3亿，减少80.6%，数据是双降，并不乐观。

那么今天的“反弹”更多是护盘现象，也只是短期题材热炒的投机表现，后一句我可能说的刻薄一点，我也希望A股能用一个个反弹的收盘来压垮我的偏见。数据上看截止收盘两市成交额只有5893亿元，所谓的反弹主要是场内资金的补仓推动，盘面上两市近400余股下跌，仅80多股涨停，可以说券商板块护盘的努力功不可没。

我们上周提到要注意本周二北上资金的表现，今天盘尾时北上资金流入近160亿，这给明天股市的稳定性打下了一定的基础，明天应该有亮点可挖！

今天盘面全面开花，我的眼里来看是左右游移，两股力量在相互较力，一方面复工复产需要风险偏好的提升，而另一方面谨慎“解封”的态度也跃然盘上，拿今天的金健米业来讲，上演了一出“天地板”，给很多投资者开了眼界，要不要这么style.

今天医药板块也出现了分化，未名医药、景峰医药打开跌停，我提醒过医药板块要选择业绩确定性高的医药股来做为补充，意图也在于此，未来很多板块都会发生大大小小的分化过程，资本向头部企业移动，马太效应明显，医药板块这样，最近讨论激烈的猪肉板块也是这样，好的会越来越好，弱的会越来越弱，投资者需注意观察这种现象，最近热点的板块，比如呼吸机题材、口罩题材等等都会出现分化。

整体来看，今天的行情对于市场情绪上的修复有一定帮助，但还是在等时间，等待底部拐点的到来，4月10日是一个重要的风向标，海外趋稳的拐点正在显现，但并不清晰需要耐心，而且本周随着一些重磅经济数据的落地，下一步如何发展，还要等下一步的政策出台，那个时候我们再改变现有的配置不迟。

当前配置：刚需消费+黄金，配合增强防御厚度的军工，主题医疗等，抓住短期传统基建类板块（工程材料+建筑材料）

中长期配置：科技头龙5G、云计算，新能源车等

最后提醒的是，4月的中下旬仍然需要观察，科技板块的发力仍需要耐心，内需特别是生活刚需还将在这个期间内处于主导地位。

总之，手握种子，就是希望。

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