行业研究

  市场回顾：周四两市指数同步低开高走，不过盘面依旧分化明显，中小创题材股全面强势拉升，权重股整体依旧表现萎靡。早盘开盘，两市指数受外围股市影响纷纷低开，不过市场抵抗力度较强，题材股以及权重股普遍出现拉升走势，两市指数同比出现快速回升翻红，随后市场再度出现明显分化态势，以工业互联网、计算机应用为代表的中小创一众题材股轮番拉升走强，权重股开始震荡走弱。午后开盘，以上证50为代表的权重股出现单边回落走势，市场分化之势进一步加剧，小盘股轮番拉涨，沪指翻绿，而随着题材股爆棚的赚钱效应带动下，沪指跟随出现回升。截止收盘，4大指数均以上涨报收，板块个股呈现普涨，创业板指涨超2%。

   持仓策略：题材股赚钱效应再度回升，维持50%仓位。

   关注板块：可适当参与中小创超跌个股反弹行情。

   投资策略：昨日市场以中小创题材股为做多主力，带动整个市场低开高走，使得A股走势暂时摆脱美股影响。目前来看，题材股持续呈现出的赚钱效应将大幅激活市场做多情绪，当然题材股的活跃也会对权重股产生资金分流效应，短期盘面上还将维持小票强于大票格局，在氛围的整体回升之下，权重股走势也会较之前几日有所转暖。不过操作上，无论是权重股还是题材股都切忌盘中追涨杀跌频繁操作。

投资机会

1、大基金二期呼之欲出撬动集成电路产业投资规模超万亿

点评：中国近几年集成电路产业的发展可谓“天翻地覆”，对行业最关键的影响便是《国家集成电路产业发展规划》的发布与国家大基金的推出。大基金兼具国家战略的引导性和市场运作的科学性，目前已经做出了很多超预期的成绩。按照1：3的撬动比，所撬动的社会资金规模在4500-6000亿元左右，加上大基金第一期1387亿元及所撬动的5145亿元社会资金，中国大陆集成电路产业投资基金总额将过万亿元。上市公司中，万业企业以自有资金10亿元人民币认购首期上海集成电路装备材料产业投资基金20%的份额，该基金第一大出资人为“国家大基金”。景嘉微2018年1月面向国家集成电路产业投资基金等非公开发行，募资总额13亿元。其中，国家集成电路基金认购90%。

2、国家生物技术发展战略纲要开始编制、细胞免疫治疗受关注

点评：业内表示，创新是未来行业和企业实现跨越式发展的主要驱动力，免疫细胞疗法作为癌症治疗的主要手段之一，未来有望获得政策支持。我国的细胞免疫治疗按照第三类临床医疗技术进行监管，CIK、DC-CIK等传统项目具有收费标准，部分省份医保覆盖，从事这项技术服务的医疗机构和企业保守估计超过500家，已处于事实临床。目前CAR-T则越来越多地以临床试验的形式开展起来，2015年我国CAR-T临床试验注册数量激增，超过前两年之和，并且多以实体肿瘤适应症为主。机构预计我国潜在市场空间至少在1200亿元-1600亿元。和佳股份开发国内临床应用最广泛的DC-CIK生物细胞治疗项目。香雪制药与中国人民解放军第458医院合作建立T细胞治疗新技术临床研究中心。

3、特斯拉Model 3将采用永磁电机、关注相关产业链公司

点评：特斯拉工程师认为，永磁电机在技术的应用上并没有明显高于感应电机的优势，但在综合考量了电机成本、续航里程数及电池成本后，最终决定采用永磁电机技术。业内认为，特斯拉在拥有最多订单的Model 3上采用永磁电机方案，或许是对中国市场的一种示好，有可能是在为未来特斯拉的国产化铺路。特斯拉作为电动汽车龙头，此次电机产品战略出现重大转型，将给国内电机产业带来更多机遇。A股中特斯拉供应商可关注长鹰信质、中科三环等。

4、独角兽商汤科技走向世界正式成为美重大AI项目全球首家联盟企业

点评：有媒体报道称监管层对券商作出指导，包括生物科技、云计算在内的四个行业若有“独角兽”，立即向发行部报告，符合相关规定可以实行“即报即审”。上市公司中，立昂技术与商汤科技共同设立 “新疆汤立科技有限公司”，定位为提供人工智能产品和集成解决方案的科技型公司，并形成市场销售规模。联络互动发起成立“独角兽孵化计划”，投资估值在10亿美金左右，且还没有上市的公司。电广传媒全资子公司达晨创投投资了多家“独角兽”企业，2017年有18家投资的企业A股上市。

5、全球首个区块链技术社区公益项目诞生新能源区块链应用迈出一大步

点评：推广初期，将从蛇口地区挑选首批自愿报名的用户参与清洁电力虚拟交易，用户在平台上选择清洁能源时，区块链技术将生成智能合约，直接配对电站与用户之间的点对点虚拟交易。蛇口的一小步，或将成为推动新能源区块链的一大步，上市公司中，涉及能源区块链公司主要有远光软件、爱康科技等。

公司新闻

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