A股可能延续调整趋势

隔夜美股三大指数均小幅下跌，黄金收盘2043美元，原油收盘78.4美元；美股华尔街妻七子，2涨5跌。
华尔街有一种倾向就是希望美国经济数据，特别是就业率能稍微差一点，这样使得美联储能早点降息。但是事与愿违，美国经济数据表现得非常强劲，以至于美联储甚至放言近期不准备降息，还准备加息。这样美股只能以企业的利润增长来拉升股价。所以，在近期美股及黄金的波动可能会小一些。
日经225指数在历史高位附近，收出三根十字星；印度孟买指数在高位附近，高开走低收出阴线。
昨日a股大幅走低， K线阴包阳，开启了2月6号以来的指数调整。今日周四，预计将延续调整趋势。

2月28日收费频道盘后综述

　　通信下一轮变革 卫星通信利好频现 空天地一体化

　　近期的市场股指震荡博弈，不过一轮反弹之后的市场有修整也是正常的，这也是预料之中的，虽然昨日一度站上有突破的意思，但今天的股指跳水杀跌走低，说明市场还有反复，而且盘面热点降温明显，因此市场会有调整，但政策底之后的市场底不远。

　　消息面上，据报道，我国正开展新一代通信卫星研制，能够大大降低卫星占用的体积和所需的成本，提升多星部署的组网效率。银河航天方舟实验室正在开展研制工作的新一代通信卫星的缩比模型以及相控阵天线等核心产品实物，可用于支持手机直连卫星等先进通信技术。通过将卫星的天线'藏进'太阳翼里，能够大大降低卫星占用的体积和所需的成本，提升多星部署的组网效率。消息面上，为期4天的2024年世界移动通信大会26日在西班牙巴塞罗那会展中心拉开帷幕。今年大会主题是'未来先行'，重点关注超越5G、智联万物、AI人性化、数智制造、颠覆规则、数字基因6大领域。联发科发布公告将于2024世界移动通信大会(MWC2024)期间，以'ConnectingtheAI-verse'为主题展示一系列技术与产品。其中，备受关注的展示内容之一是Pre-6G非地面网络(NTN)卫星宽带相关内容。联发科作为全球通信行业的重要驱动力之一，联发科的新技术和产品展示有望进一步推动行业发展提速。

　　除此之外，2月26日，《中国航天科技活动蓝皮书(2023年)》发布。2023年，我国全年共实施67次航天发射任务，位列世界第二;航天器研制发射数量快速增长，研制能力大幅提升。展望2024年，中国航天预计实施100次左右发射任务，有望再创新纪录;我国首个商业航天发射场将迎来首次发射任务，多个卫星星座将加速组网建设。同日，马斯克旗下的SpaceX宣布，该公司已成功地通过'星链'卫星网络，从太空向社交平台X上发布了第一条帖子。据SpaceX表示，这个帖子是通过卫星直连蜂窝网络技术实现的，该技术可以通过手机和卫星之间的通讯网络来传送信号，而不需要经过地面基站。这一技术的成功应用，意味着在手机信号微弱的地区也能够获得短信服务，极大地拓展了通讯的范围和便利性。

　　卫星互联网采用低轨通信卫星组网方式，消除现有地面互联网的覆盖盲点，实现全覆盖通信。未来卫星作为基础设施，依托通信、导航、遥感技术实现全方位卫星网络解决方案，同时伴随技术创新可实现各种载荷和传感器的配备，可实现太空移动铁塔的功能，是未来实现'空天地一体化'的重要基础。国元证券表示，卫星互联网作为通、导、遥卫星产业中的重要方向，近几年将依托整个卫星产业的技术积累，实现技术和成本端的快速突破，进入高速发展的黄金期。通信行业从有线时代进入无线时代已经数十载，行业对于下一代通信革命的探索不断向前。高速率，广覆盖一直通信行业更新的目标。当下，随着低轨卫星在星链引领下逐渐走向成熟，广覆盖/高速化/通用化的卫星通信有望引领人类通信方式的下一轮变革。上市公司中，002***、001***、600***、300***、300***、601***、300***等……更多具

　　相关上市公司：海格通信、铖昌科技、天银机电

　　海格通信当前正积极参与卫星互联网重大工程，在多个环节开展全方位布局。现已正式进入波形体制研制厂家行列，芯片研制进展顺利，终端项目竞标悉数入围，产品成为首批试用的主要设备。

　　铖昌科技领先推出星载和地面用卫星通信相控阵T/R芯片全套解决方案，卫星通信相控阵T/R芯片产品已进入量产阶段并持续交付中。公司已与多家科研院所及优势企业开展合作，产品已批量应用于星载、地面以及卫星互联网等多个领域。

　　天银机电控股子公司天银星际，目前是国内商业运营的恒星敏感器生产厂商，在国内商业卫星市场占据优势地位，旗下产品已广泛应用到我国探月工程、高分专项、卫星互联网等国家重大任务实践中，取得了显著的社会效应。

比特币日内大涨，创两年来新高

　　本博评论：美国证交会今年批准了11只比特币现货ETF，使得投资者可以通过ETF的方式投资比特币，增量资金直接推高了比特币的价格。以下摘自网络

　　比特币日内大涨超10%，价格最高触及5.75万美元，创两年来新高

　　2月27日，“比特币大涨”引发市场关注。

　　2月27日凌晨，比特币市场再次迎来大幅上涨，价格暴涨至5.7万美元/枚，最高一度触及5.75万美元/枚，创两年以来新高。

　　Coinmarkecap网站显示，截至2月27日21时57分，比特币价格报5.70万美元/枚，24小时涨幅11.46%，过去一周涨幅8.24%。

　　而本月初，2月1日零点，比特币价格还在4.35万美元/枚附近，在将近一个月时间，价格增长了31.03%，增幅超30%。

　　自2021年11月触及历史最高点、逼近70000美元后，比特币进入漫长寒冬。2022年11月，比特币交易价格最低触及15500美元，随后便开始陆续反弹。

　　CoinGecko数据显示，随着比特币价格上涨带动，其他主流加密货币同样涨幅明显。截至2月27日21时57分，以太坊(ETH)报价3270.31美元/枚，过去24小时涨幅6.9%，过去一周涨幅9.21%。币安币(BNB)报价397.85美元/枚，过去24小时涨幅1.12%，过去一周涨幅10.79%。当前比特币总市值已突破1.1万亿美元，加密货币总市值也已突破2.24万亿美元。

　　据Coinglass数据显示，随着比特币价格突破57000美元，1小时内全网爆仓达到1.12亿美元，其中，空单爆仓金额达832726万美元，多单爆仓金额2849.94万美元。过去24小时，有超8.8万人被爆仓，爆仓总金额为3.8亿美元。

　　当地时间2月26日，Microstrategy创始人Michael Saylor发文表示，Microstrategy在2月15日至2月25日期间，再度以约1.554亿美元的价格购买了约3000枚比特币，每枚比特币的均价约为51813美元。此举进一步提振了人们对比特币的乐观情绪。

　　据悉，Microstrategy为全球持有比特币最多的上市公司，这使得该公司的比特币持仓总量达到约19.3万枚，价值超百亿美元。

　　此前有报道，当地时间1月10日，美国证券交易委员会(SEC)首次批准了11只比特币现货ETF，并授权这11只ETF在1月11日开始上市交易。

　　此次获批的11只比特币现货ETF的发行机构为：Grayscale、Bitwise、Hashdex、iShares、Valkyrie、Ark 21Shares、Invesco Galaxy、VanEck、WisdomTree、Fidelity、Franklin。其中iShares隶属全球资管巨头贝莱德。

　　OKX研究院高级研究员赵伟分析称，近期受SEC批准比特币现货ETF上市这一里程碑式胜利影响，传统券商正式为传统金融个人和机构投资者开放便捷的比特币敞口，提振加密从业者信心的同时，为加密行业注入巨大的关注和流动性，带来了大量新增资金入场，是比特币近期会大幅上涨的关键因素。

　　赵伟认为，自比特币创下6.9万美元的历史高点以后，加密市场已经跌超80%，此轮属于加密市场超跌后的估值修复。此外，随着美联储降息预期再度升温、FTX黑天鹅事件后加密系统的修正优化、全球加密监管政策和体系逐渐清晰、行业创新的持续迭代等利好因素叠加，使投资者信心逐渐恢复，加密行业正在迎来下一个良性发展周期。

　　一位加密货币观察人士向记者表示，今年的比特币减半也对市场的信心有一定影响，从历史经验的角度，会有越来越多人预期今年底到明年还会出现牛市。

　　近半年来比特币交易价格再次走高，又是何原因推动?北京市社会科学院副研究员王鹏告据记者，比特币本轮上涨存在多方面因素影响。首先，全球经济复苏的预期增强，投资者信心提升，推动了比特币等加密货币的价格上涨。其次，随着比特币ETF在美国正式获批，同时2月26日是比特币期货的结算日，吸引了更多资金流入而推动价格上涨。

　　“此外，比特币的减半事件也可能对价格产生了积极影响。减半事件是指比特币的挖矿奖励减半，这减少了新比特币的供应量，从而可能对价格产生支撑作用。”王鹏补充道。不过，王鹏同样提醒，比特币价格的波动受到多种因素的影响，包括市场情绪、政策变化、技术创新等，因此需要综合考虑以评估价格走势。

2月28日收费频道午盘综述

　　第一次放量杀 主升重质

　　瑞银发布报告表示，国家队今年以来通过ETF净流入A股的资金估计已超过4100亿元，其中净流入沪深300、中证500、中证1000和中证2000ETF的资金比例分别为75.9%、12.9%、6.7%和4.5%。由于1月份已经断断续续护盘权重，估计2月6这波救市只有一半，并不多，大盘回踩1天后就再上行，上证50、A50期货与沪指略有背离，预计大盘有反复，创业板第二波上涨，这是早上文章，早盘放量剧震，上午成交8888亿，是救市以来第一次放量杀。微盘股票由+2.81%转-4.14%最大-5.43%。因赛集团大涨。

　　克来机电断板(15板天花板)，注意可能出现高低切换，一、关注趋势核心大票，例如昨天的CPO、AI芯片(寒武纪);二、低位小票反弹+消息刺激再涨1、2个20CM，但预期需降低，早上人造肉就是如此;三、高标维海德作风向标。

　　小作文刺激的AI产业链集体暴涨后今修整，轮到CRO、光伏、锂电池赛道上涨，都是大容量板块创业板第二波主升重质，

曹魏名将曹真

　　本博评论：曹魏名将曹真，多次率魏军击败诸葛亮，司马懿一直担任曹真的副手。可惜英年早逝，曹魏让司马家篡权，最终让华族陷入深重的灾难。历史上真实的曹真，勇猛善战，军功累累，是诸葛亮、司马懿的克星，并不是现在影视剧中表现的无能之辈。以下摘自网络

　　曹真(?～231年)，字子丹，曹操族子(一说原姓秦)，其父战死后，曹操收为养子。沛国谯县(今安徽省亳州市)人，三国时期曹魏名将。

　　曹真幼年丧父，被曹操收养，力大勇猛，授虎豹骑。因讨伐灵丘的贼寇，封为灵寿亭侯。历任偏将军、中领军、征蜀护军等职，参与汉中之战。曹丕继位后，拜为镇西将军，都督雍凉诸军事，负责镇守西北边境，进封东乡侯。迁使持节、上军大将军，都督中外诸军事，成为曹魏军队的最高统帅之一。大破羌胡联军，平定河西地区。率军包围江陵，击破吴国将领孙盛，迁中军大将军、给事中。曹丕病重时，接受遗诏，成为辅政大臣之一。魏明帝曹叡即位后，拜大将军，进封邵陵侯。后率军抵御蜀国诸葛亮进攻，迁大司马。

　　太和五年(231年)，曹真因病去世，谥号元侯 [33]，配享太祖(曹操)庙庭。

　　第一部分：人物平生

　　一、早年经历

　　曹真，字子丹，魏武帝曹操的养子。据《三国志》记载，曹操起兵讨伐董卓时，曹真之父秦邵为曹操招募兵马，后为豫州牧黄琬所杀害，曹操哀曹真少孤，于是收养丧父的曹真。但另据裴松之注引《魏略》的记载，曹真本姓秦，其父秦邵素来与曹操相善。兴平末年，袁术部曲与曹操在豫州交战，曹操一次外出侦察时，遭遇袁术部曲追杀，幸得曹真之父冒名顶替，袁术部曲误以为他就是曹操，遂杀之而去，使曹操躲过一劫。由此曹操想到秦邵恩德，因此曹操收养曹真，变易其姓，才转姓曹。两种说法莫衷一是。

　　曹操收养曹真后，让他与曹丕等一起生活。曹真力大勇猛，有一次射猎时被虎在后面追逐，曹真回马射虎，虎应声而倒。曹操壮其鸷勇，让他率领虎豹骑。曹真讨伐灵丘的贼寇，拔之，被封为灵寿亭侯。

　　二、汉中之战

　　建安二十三年(218年)，刘备率领诸将起兵攻汉中。曹真以偏将军率领所部，与都护将军曹洪、骑都尉曹休、雍州刺史张既等击破刘备别将吴兰于下辨，被拜为中坚将军。九月，随曹操亲征至长安，被授予中领军一职。

　　建安二十四年(219年)，刘备南渡沔水，于定军山斩杀曹军统帅夏侯渊。曹操十分忧虑汉中战事，遂任命曹真为征蜀护军，后督徐晃等于阳平关，击破刘备别将高翔。曹操从长安率军进入汉中，但其后却无法击破刘备，遂决定放弃汉中。曹操命令各路军队陆续退出汉中，又令曹真到武都去迎接曹洪所部回屯陈仓。

　　三、镇守河西

　　延康元年(220年)，曹丕即位魏王，以曹真为镇西将军，都督雍州及凉州诸军事，追录其前后功勋，进封东乡侯。当时曹丕开始置凉州刺史一职，任命安定太守邹岐为刺史。张掖郡人张进挟持太守在酒泉反叛，率军阻拦邹岐赴任。曹真遣费曜进军讨平张进的叛乱。后回洛阳，升至上军大将军，都督中外诸军事，假节钺，成为曹魏军队的最高统帅之一。

　　黄初二年(221年)十一月辛未，治元多、卢水、封赏等诸胡组成联军在河西作乱，时任镇西将军曹真率领众将进讨诸胡联军，大获全胜，平定河西，据《魏书》记载，此战“斩首五万馀级，获生口十万，羊一百一十一万口，牛八万”，破胡告檄传到洛阳后，曹丕非常高兴，大笑说：“我在帷幕之内运筹帷幄，诸将在万里之外奋勇作战，其相应若合符节。前后战克获虏，没有如此之多的 。” 此战重新打通了西域和中原王朝往来的道路，次年二月，鄯善、龟兹、于阗王各遣使奉献，曹魏恢复了汉朝在西域的统治。

　　四、南下败吴

　　黄初三年(222年)，曹丕兵分三路，南征孙权，命曹真与征南大将军夏侯尚、左将军张郃、右将军徐晃率领中路大军攻打南郡江陵县。曹真先是击破吴将孙盛，又与夏侯尚击退了前来增援的诸葛瑾，夺据江陵中洲，彻底包围江陵城。曹真命令士兵堆土山、挖地道，在城边立起楼橹，向城中放箭。但吴军守将朱然指挥得当，曾攻破两个营垒。大军围城六个月，吴军粮谷将尽，城破在望，但疫疾大起，孙权重新遣使纳贡，魏军撤退。之后曹真又转为中军大将军，加给事中。

　　五、受诏辅政

　　黄初七年(226年)，曹丕驾崩，曹真与镇军大将军陈群、征东大将军曹休、抚军大将军司马懿四人受遗诏辅政，魏明帝曹叡即位后，进封邵陵侯，迁为大将军，地位仅次大司马曹休。

　　六、力挫诸葛

　　太和二年(228年)，蜀汉丞相诸葛亮北伐，南安、天水和安定三郡皆投降蜀汉。曹叡于是亲征至长安，遣曹真为督诸军驻于郿，曹真派右将军张郃进军援救，于街亭之战中大破马谡。同时，曹真在箕谷击败赵云、邓芝的偏师。增援部队开进陇右，诸葛亮为避免遭受夹击，于是退兵。起初，安定人杨条等劫持官吏据守月支城响应诸葛亮，曹真军至安定，杨条对其众说：“大将军亲自来了，我愿意尽早出降。”遂自缚出降。于是陆续收复三郡。

　　战后，曹真认为诸葛亮必攻陈仓，于是命将军郝昭、王生守陈仓，修筑城池。

　　翌年春天，诸葛亮果然攻打陈仓，郝昭早已有备而战，诸葛亮不能攻克，同时蜀汉军队兵粮不足，致使诸葛亮无功而还。曹真因功被增加食邑，并前二千九百户。

　　七、位极人臣

　　太和四年(230年)，曹真入朝，接替曹休，迁为大司马，赐剑履上殿，入朝不趋。曹真上表认为蜀汉多次犯境，建议数路大军攻伐蜀汉。曹叡采纳，但司空陈群反对从斜谷进军的计划，曹真再次上书要求从子午道进攻汉中，陈群又陈述不能出兵的理由，且认为大规模征战军事用度花费甚巨。曹叡下诏将陈群的意见提供给曹真参考，但曹真却据此诏书随即出发，改从子午道入;另遣大将军司马懿经汉水进军，郭淮、费曜等部或从斜谷入、或从武威入。后因汉中艰险，会逢雨季，栈道遭雨水冲刷断绝，曹真用了一个月，才走了一半路程，朝中大臣华歆、杨阜、王肃等都上疏劝魏明帝下诏撤军，至九月，曹真只得受诏撤退。

　　曹真因病返回洛阳后，曹叡亲自前往其府邸探望。

　　太和五年(231年)，曹真去世，获谥为元侯，由长子曹爽继承爵位。魏明帝曹叡追思曹真之功，下诏说：“大司马一生忠孝节义，辅佐二祖，对内，不因自己是皇亲而邀宠;对外，也不鄙视贫寒之士，真可谓是守成业、忠职守、道德高尚的人啊!分封曹真的五个儿子羲、训、则、彦、皑为列侯。”

　　曹真年轻时与同宗曹遵、同乡朱赞一同仕于曹操。曹遵、朱赞早亡，曹真同情他们，上表将自己的食邑分封给他们的儿子，得到准许。 曹真每次征伐，都能与将士同甘共苦，军费不足，就用自己家的钱财赏赐，所以士兵都愿为他效力。

　　正始四年(243年)，七月，魏帝曹芳下诏在太祖曹操的宗庙祭祀曹真与曹休、夏侯尚、桓阶、陈群、钟繇、张郃、徐晃、张辽、乐进、华歆、王朗、曹洪、夏侯渊、朱灵、文聘、臧霸、李典、庞德、典韦等二十位对魏朝功勋卓著的大臣 。

　　第二部分：人物评论

　　曹叡：大司马有叔向抚孤之仁，晏平久要之分。 ②大司马蹈履忠节，佐命二祖，内不恃亲戚之宠，外不骄白屋之士，可谓能持盈守位，劳谦其德者也。

　　曹植：知虑深奥，渊然难测。执节平敌，中表维藩。恭以奉上，爱以接下。纳言左右，为帝喉舌。曹大将军也。杨条：大将军自来，吾原早降耳。

　　桓范：曹子丹佳人!

　　蒋济：曹真之勋，不可以不祀。

　　陈寿：夏侯、曹氏，世为婚姻。故惇、渊、仁、洪、休、尚、真等并以亲旧肺腑，贵重于时，左右勋业，咸有效劳。

　　《曹真碑》：施陆议于严霜、奋朱然于雷霆。李贽：是孔明已知后主之必亡也，而又欲速战以幸其不亡，何哉?岂谓病虽进不得药，而药终不可不进，以故犹欲侥幸于一逞乎?吾恐司马懿、曹真诸人尚在，未可以侥幸也。

美图在虚拟货币上赚了多少？

　　比特币、以太币目前的即时成交价如下：

　　1月15日本博寻找美图买入比特币、以太币成本价的文章如下：

　　目前美图所持的虚拟货币赢利计算：

　　一、2021年美图买入虚拟货币时的汇率是6.55，目前的即时汇率7.21，3年的汇率差赚了10%。

　　二、比特币的赢利每个3761美元*940个=353.3万美元

　　以太币的赢利每个1609美元*3.1万个=4987.9万美元

　　综上，2021年美图以1亿美元的买入成本，到2024年2月27日下午价值1.5341.2亿美元。

　　即以6.55亿人民币的买入成本，目前如果卖出价值是11.06亿人民币，不计利息三年合计赚了4.51亿人民币，平均年赢利率为23%左右。

　　2023年港股大跌，美图收盘3.6港元，逆势上涨2.66倍，今天美图收盘价2.56港元。

　　黑郁金香于2月27日盘后

2月27日收费频道盘后综述

　　反弹转为主升 第二波重质股起飞之2

　　美股下跌，今天大盘低开，微盘股票继续涨，创业板10日线支撑上涨，沪指翻红重返3000点。大盘仅回踩1天就再次上行非常强势，回踩位置有分析，昨天文章抓第二波重质股起飞，公司栏目CPO东田微20%涨停，天孚通信、中际旭创、联特科技、新易盛...，高新发展涨停。

　　响应监管部门的要求，各券商积极出手应对违规融券交易，融券规模迅速下降，微盘股票指数8个交易日反弹幅度50%+，很多小票反弹50%、60%，然后利好刺激再涨1、2个20CM接近翻倍，这种情况追高需甄别，昨天贡献半数涨停的工业母机、机器人板块大分化，今天汽车零部件也是一个模式，小票超跌连续反弹+消息刺激大涨，随着微盘股票涨幅已大、力度会降低，所以第二波重质。

　　新村长上任后第一波炒微盘股票，市场真正中坚的大资金其实也在踏空，眼红的踏空资金会在第二波以同样疯狂的形式来打造大题材由超跌反弹转为主升，

理想汽车概念股净利润增速排名

　　2月26日晚间，理想汽车发布2023年第四季度财报。财报显示，公司2023年第四季度营收417.3亿元，同比增长136.4%;第四季度净利润为57.5亿元，季度毛利率为23.5%;季度交付量达到13.18万辆，同比增长184.6%。

　　全年来看，理想汽车实现营收1238.5亿元，同比增长173.5%;全年净利润达到118.1亿元，实现了自交付以来的全面盈利;全年交付量37.6万辆，同比增长182.2%。值得注意的是，理想汽车成为了中国第一家年营收突破千亿元的造车新势力。

　　展望2024年，理想汽车预计2024年第一季度实现交付量10万至10.3万辆，同比增长90.2%至95.9%;营收312.5亿元至321.9亿元，同比增长66.3%至71.3%。

2月27日收费频道午盘综述

　　产值世界第一高端国产化率不足10% 4大细分方向

　　工业和信息化部印发《工业领域数据安全能力提升实施方案(2024-2026年)》，其中提出，到2026年底，工业领域数据安全保障体系基本建立。数据安全保护意识普遍提高，重点企业数据安全主体责任落实到位，重点场景数据保护水平大幅提升，重大风险得到有效防控。数据安全政策标准、工作机制、监管队伍和技术手段更加健全。数据安全技术、产品、服务和人才等产业支撑能力稳步提升。

　　我国机床产量产值世界第一，但高端国产化率不足10%，大而不强。近年来在制造升级、自主可控及政策设计的推动下，行业迎来高端突破机遇;关键在以核心零部件为代表的产业链配套环节，及以五轴联动机床、精密磨床为代表的高端产品环节。此外，我国机床下游景气度震荡磨底，龙头企业韧性彰显、强者恒强。未来顺周期复苏后，机床设备作为产线基础，有望首先迎接反弹。

　　而国内高端产品方面，五轴联动机床、精密磨床为整机最强α，亟需打破海外垄断。目前五轴联动机床是高端制造自主可控核心资产。主要下游航空航天、汽车等，价值量、技术壁垒双高。2022年我国五轴联动机床市场空间约113亿元，基本被德日企业占据，国产化率约10%。

　　具体从从行业细分领域来看，核心零部件按重要性和技术壁垒排序，依次为数控系统、编码器和光栅尺、滚珠丝杠、主轴等。300***、002***、000***、300***……更多具体题材个股

　　受益标的：

　　自主可控：华中数控、奥普光电、秦川机床、昊志机电、科德数控、宇环数控、豪迈科技、拓斯达、日发精机;

　　顺周期：海天精工、纽威数控;

　　机床辅机：同飞股份。

民生证券脑机接口相关个股

　　脑机接口是指在人或动物大脑与外部设备之间创建的连接通路，通过记录和解读大脑信号，实现脑与设备的信息交换。

　　虽然面临众多安全问题，但脑机接口技术前景广阔、应用广泛，依旧受到了市场的大力追捧。随着Sora模型为代表的AI多模态模型进入飞跃式发展，脑机接口将为多模态相关训练持续赋能，Neuralink有望打开脑电大模型的新市场。

　　民生证券研报显示，脑机接口作为新兴行业，技术主要分为硬件层和软件层。硬件层包括脑电采集设备和外控设备。脑电采集设备包括核心部件和器件、电极、BIC芯片、电源和材料;外控外联设备包括机械臂、仿生手、无人机等。软件层包括生物信号分析、核心算法、通信计算和安全隐私。

　　东方中科、南京熊猫、狄耐克、新智认知、岩山科技、创新医疗、麟盛科技、翔宇医疗、博济医药、世纪华通、怡亚通、汉威科技、三博脑科、盈趣科技、汤姆猫、佳禾智能、优刻得、中科信息、光格科技。

2月26日收费频道盘后综述

　　回踩位置在哪 7个20CM创纪录 抓第二波重质股起飞

　　大盘8连阳站上3000点后，今天终于迎来调整，沪指下跌，上证50、A50期货领跌，微盘股票上周狂飙+26.58%今天继续涨，9连阳有没有都无所谓，重要的是后面市场。大盘回踩位置在哪?有分析，回踩深度以及第二波上涨力度，关注点在接下来起飞的股票，公司精华调研维海德7个20CM创纪录超天山妖股(6+2)。

　　财经委员会：有效降低全社会物流成本;推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，智能物流、机器人概念板块大涨，机器人板块14股20%涨停，30多股票10CM涨停，克来机电12板一字，不过利好刺激的人形机器人概念因上周涨了、就弱很多，国资算力板块调整，行情性质还是救市性恢复反弹，有利好刺激的小票反弹80%就差不多了，通达海今天第一惨案!

　　第一波炒微盘股票，大盘回踩第二波重质，抓住少数股继续大涨特涨

国际资本抄底扫货日本股市

　　本博评论：日本经济走出20年的调整，此时已经吸引了包括巴菲特在内的国际资本疯狂抄底扫货，未来几年日本股市将继续被国际资本看好。以下摘自网络

　　当资本疯狂抄底东方大国

　　第一部分：

　　2024年的第一个共识，产生在年前的瑞士达沃斯全球经济会议上，就是2024年全球经济的增长引擎，会是在亚洲，也就是东亚和东南亚。

　　最新的数据是，台湾股市，已经是历史上最好的时期。

　　但更夸张的还是日本，日本已经彻底走出了20年大衰退的阴霾，经济强势复苏，大有亚洲经济增长的龙头趋势。

　　在强势增长的预期之下，日本资产--不管是东京和大阪的楼市还是日本股市，都已经全面超越了历史上的高点。

　　就在2月22日，日经255突破了39000点，不仅是历史，也是东方表现最好的股市。

　　如今，当我们复盘这一切时，需要弄清楚的是：

　　是什么让日本能走出长达20多年的泥潭，并且不仅走出，还一举重新成为东方的增长龙头。

　　在这背后，日本做对了什么?

　　无论从哪个方面看，日本的自救之路，都是我们可以摸着石头过河的最好样本。

　　第二部分：

　　此刻，当我们分析日本股市如此强势的原因，大概有几个：

　　第一、整个亚洲传统的核心资本形势很差，比如说A股和港股，但日本经济形势一枝独秀，导致资本的持续进入。

　　之前我们说过很多次，资本是趋利避害的，当一个经济体不行时，资本就会从这个资金池中逃离，然后去向确定性更高，预期更强的资金池。

　　这种趋势，是全球资本的共同逻辑，就是在这样不断的流动中，赚取收益。

　　所以，这一波儿日本股市很大一部分原因就是外国资本得持续进入，从2020年开始，以巴菲特为主的外国资本持续的流入，包括很多中国的基金、资本都在往里进，不断的在烘托，不断的在持续的注入资金。

　　机构资本是支撑这一波日本股市的主要动力。反而是日本本国的散户退缩了，因为他们经历过1990年近1年的时间跌了1万点，所以更加谨慎。

　　但很明显，39000点并不是日本股市的顶，就像花旗集团预测2024年日经255会到45000点一样，也不一定正确。

　　第二、和日元贬值有关。

　　日本政府很聪明，在刻意保持日元贬值，虽然这需要抵抗来自于所有其他经济体的压力和指责，但是很显然日本政府并没有打算妥协。

　　具体说来说，日元贬值给日本带来的好处大概可以分为几个层面。

　　1、会让日本公司的海外盈利大幅度增长。

　　很多年来，日本国内增长乏力，而日本能保持强大的全球前三GDP和一直超过4万美元的人均GDP。基本靠的是大量的海外投资收益。

　　日本这个国家和别的国家很不一样，就是企业家，忠君爱国，异常抱团，在海外的所有投资，最终的利润一定会回归于母国，母国有着强大的向心力。

　　所以，很多时候，当我们研究日本，往往喜欢研究的是管理制度、产品能力之类的，却很少有人从人心向背的角度，去思考过日本企业家的爱国精神。

　　于是，当这些海量的海外投资进入国内时，因为日元汇率贬值，会让原本的利润大幅度增加，有人测算过日本每贬值1块钱，日本海外公司的收益就会增加1980亿日元。日元贬值10%意味着日本海外投资的收益率增加了10%。

　　最终，这一切又会反映在公司营收的增长曲线上。

　　而这些，是资本市场最喜欢，也是最重要的考察依据。最终，都会反映在股价上。

　　2、会让海外资本投资日本的意愿大幅度增强。

　　2022年3月到10月，日元汇率从1美元兑115日元升至1美元兑151日元，后来虽有波动，但最后还是回到了150。这意味着日元贬值幅度超过了30%。

　　日元贬值30%，这意味着日本国内的资产集体便宜了30%，土地，人工成本、房地产全部如此。

　　这意味着，在日本建厂，性价比更高了。

　　更重要的是，这一切有非常幸运地契合了国际竞争局势。

　　首先，从2018开始的贸易脱钩，让所有核心贸易国都不得不站队，或者说不得不做风险对冲。这就带来了溢出效应，产业链开始不断迁往中立国。

　　再叠加西方执行产业链友岸外包，这让日本意识到了自己的机会。在整个亚洲，日本与发达国家市场之间的贸易关系是最稳定和温和的，所以成为友岸外包的主要目的地。

　　因为汇率贬值带来的价格大幅度降低，又让日本成功磨平了和发展中国家之间的投资价格差。

　　外资在日本的投资具有了很强的性价比，并且日本有质量极高的劳工、世界顶级的企业治理和执行力，这一切都让日本在全球产业重塑的格局中，充满了竞争优势。

　　而这一切，又会反射在经济基本面上，也就是我们所看到的日本经济活力。

　　而最终的终极反应，依然是资产价格，比如说陡峭上涨的股市，比如说东京和大阪的楼市。

　　第三部分：

　　总体来说，日本今天的经济活力，必须得感谢一个人，那就是安倍晋三，正是安倍经济学的十年之功，让日本得到眼下全球博弈之下的机会时，能巧妙地抓住。

　　其实，我还非常想说的一点是，日本的货币政策和财政政策的绝妙配合，是日本经济复兴的关键手段。

　　低利率既可以拉升通胀，刺激经济温和复苏;又可以保持汇率贬值;堪称是一箭双雕。

　　但这一切虽然有利于经济，却通胀却对日本民众的生活产生很大影响。要解除影响只能加息，但加息会制约经济复苏，过去30年的沉沦，就是因为经济刚复兴，就加息或者制约，导致功亏一篑。

　　这时，财政政策就必须要上手，2023年11月，岸田政府宣布了总规模约1130亿美元的财政刺激政策，包含了直接退税，和低收入家庭直接发钱，以及居民能源补贴。

　　这种货币政策和财政政策的绝妙配合，犹若张无忌的九阳神功搭配乾坤大挪移，成为了绝妙组合。

2月26日收费频道午盘综述

　　全国高频词已出现 二级市场敏锐资金已出手

　　目前的市场股指经过了节日前后的8连阳之后今天的市场股指是出现了分化开盘之后的弱势震荡回落调整走势，三大股指都是一个调整回落走势，市场股指面临高位的压力，毕竟8连阳之后的市场今天如收9连阳，这在A股历史上都不多见，加上目前市场反弹也已经进入相对高位区域，股指有震荡博弈在预料之中，等待博弈之后的市场关键位置的方向选择，期待一轮回弹之后的方向出现。

　　全国即将召开，'新质生产力'已成为各地方政府工作报告的高频词汇，人工智能、算力、工业母机等发展方向受到关注。而消息面上，2月23日召开的财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题。会议强调，实行大规模设备更新和消费品以旧换新，将有力促进投资和消费，既利当前、更利长远。会议指出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。推动大规模回收循环利用，加强'换新+回收'物流体系和新模式发展。对消费品以旧换新，要坚持财政和地方政府联动，统筹支持全链条各环节，更多惠及消费者。

　　有券商研报指出，国内制造业经过多年发展，已经步入高质量发展阶段。生产设备的产能更新周期往往受到设备更新和资本开支的驱动。从设备更新角度来看，各类生产设备通常在5-15年的寿命区间，后续有望陆续进入替换阶段;从资本开支的角度来看，此次政策端的助力，不仅会增加制造业生产设备的智能化与高端化的新增产能投资;还会使得传统资本开支长期不足的细分领域未来加大投资以促进设备的改造升级。因此对于机床、工业机器人、自动化设备、智能物流设备等充分受益智能制造发展的行业方向。

　　纵观目前二级市场表现来看，早盘机器人概念表现强势，中亚股份(300512)、中威电子(300270)、克来机电(603960)、宇环数控(002903)、康尼机电(603111)、北自科技(63082)、爱仕达(002403)等近30股涨停。总结来看，上市公司受益标的，【自主可控】：300***、002***、000***、300***、科德数控(688305)、002***、002***、300***、002***;以及601***、纽威数控(688697)和【机床辅机】：300***……更多具体题材个股详见

高盛：这轮科技牛市还有空间

　　本博评论：美国的股市以科技为先导，代表是华尔街七子。A股赢利最好的是银行，全社会都在为大A的银行打工，而大A的银行承担着巨额且还不清的政府债，背后的风险巨大;A股股价最高的也是酒类股，A股存在的目的是为了国企脱困，A股的管理体制混乱且莫名其妙。大A想改变也有一过程，何况并不一定想改变，这对A股的股民来说非常之被动。以下摘自网络

　　远没到1999年的疯狂 高盛：这轮科技牛市还有空间

　　高盛表示，如果说现在是泡沫，这是其见过的最蹩脚的泡沫之一。

　　随着美股科技股持续上涨，市场担忧2000年的泡沫破裂重演，但高盛认为这轮科技牛市还有空间，远没到1999年的疯狂。

　　周六，高盛在最新的报告中指出，短期内科技股的涨势还会继续，1994 年IT资本支出和生产力的激增开启了纳指的多年上升趋势，与1999年和2000年的大起大落相比，本轮上涨要弱得多。

　　关于为科技股将继续走高，高盛给出三点理由：

　　存在再次入场的空间。在英伟达公布财报前，高盛交易部门注意到了对冲基金对科技股的减持活动，此前文章指出，对冲基金上季度就已减持科技“七姐妹”。

　　科技股已经完全与收益率脱钩。纳斯达克指数没有受到在利率上升的影响。

　　我们正在进入一个日程新闻较少和交易商采用Gamma交易策略的窗口期，这预示着市场将以较低的速度走高，波动率将压缩或正常化。

　　高盛表示，如果说现在是泡沫，这也是其见过的最蹩脚的泡沫之一，尽管市场的某些部分表现出了冒险精神，但总体而言至少从大盘股的估值来看，我们离泡沫区域还很遥远。目前纳指的市盈率为35倍，而在上世纪90年代末的科技泡沫中，它曾达到90倍!

　　自2015年以来，美股“七姐妹”的涨幅高达1700%，而标普500指数的涨幅仅为140%。即使是全球最大的科技指数纳斯达克综合指数，自2015年以来也仅上涨了230%。

　　从估值来看也不贵，以软件股为例。EV/NTM(企业价值与未来12个月销售额之比)仍低于5年中位数，但目前已与10年中位数持平。大型成长型科技公司的仓位处于第94百分位，但仍略低于2021年全盛时期的高点。

　　那么，对冲基金在科技行业的投资仓位多高?高盛指出，相当高......但不一定处于极端水平。

　　美股“七姐妹”股票的多空比已经回到了83%的百分位水平(去年年底曾经下降到20%以下)，而且多头头寸(longs)现在比空头头寸(shorts)多6.6倍。不过，多空比在2021年9月曾高达11.5倍。

　　美国半导体行业股票的多空比甚至更高，达到了98%的百分位水平，但但只有2.1倍，水平上低于去年6月/7月达到的水平。