科技股离泡沫还很远！

【市场简况】

上证指数涨1.18%，报收3270点。创业板涨1.74%，报收2569点。沪深两市总成交额9011亿，两市个股涨跌家数比为4151:668，其中涨幅超过9%的个股有72只，跌幅超过9%的个股有三支。

【市场观点】

今天指数是小幅低开，随后震荡之后快速拉升。各大指数均在20日均线附近开始止跌企稳。看来场外资金也等的着急了，抢跑意愿比较强。

前两天我们一直在反复强调，千金难买牛回头，逢低积极加码。现在回头看应该可以确认企稳信号了。接下来指数重新恢复到上涨通道中，但注意上涨的节奏依旧不会太快，震荡式上行为主。

【策略与方向】

由于目前行情只是启动的初期，初次回调。整体位置并不高，往上空间依旧可观的。今日中阳确认调整结束，这是技术买点信号。因此可以继续逢低加码，对于技术派尤其是右侧交易者，这是比较好的买点！

方向：科技为主，成长为辅。题材加持新技术，股价漫天飞！

【再谈科技股】

这段时间我们反复强调科技是主线。这点已经是非常明确的，也是我们非常重视的！

不过这里市场有多个质疑点：

1、这波人工智能涨幅太大，是否已经结束了？

科技股是主线，人工智能是催化这波科技股的导火索。ChatGDT概念最近的确是长得非常疯狂。像海天瑞声涨183%、汉王科技涨111%以及新晋龙头三六零3连板，短期累计涨幅都很大。但这只是科技的一个细分而已。

2、ChatGDT概念的相关技术，国内没有上市公司受益？

的确目前A股上没有哪家有直接关系的。但我们要知道，A股炒的是未来，对未来趋势的看好。并非指某一个公司，或某件事！

作为交易者，我们时刻要清楚A股投资的核心是什么，并非简单的表象！就比如很多人看财报一样，看的财报基本上是历史数据，以历史数据作为判断，这个公司好和坏。

的确专业的人能从这些数据当中看到一些未来的趋势，但对于普通的投资者，他真就只能看到历史数据，对未来预判可能就没有很大意义。而股价的反应，往往是反映未来一段时间业绩预期！

ChatGDT他的成功在于技术取得突破，这也给未来人工智能的应用提供了思路。目前国内也有一些公司储备了相关技术，比如最近公布的消息，百度、阿里等都有相关储备。接下来各大巨头都会持续的往这个方向加速投入，进而带动产业链相关增加机会！

股市什么时候缺席不炒时代趋势？应该说每一波大牛都是大炒的时代趋势行业，包括2019~2021的新能源、2014-2015年的互联网等等！

3、多只热门AI科技股收到监管涵？

监管涵这个东西的确是对短期某些品种股价涨幅太高给了一个降温信号。

从历史数据来看，没有2~3次的降温是很难彻底结束的！

我们认为，科技股的行情并没有结束。AI行情的启动只是导火索，只是引爆行情的第一棒。

每一波相对大的行情，一旦形成了主线，那接下来基本上都会有持续1~3个月的时间。

像此前的新能源车，一开始整车，然后锂电池，往后上游各个细分领域材料，最后还炒到了化工原材料。

最近的科技也是先是炒软件，最近这几天明显开始往硬件方面炒作了。今天涨得比较好的就是光通信、存储器、芯片等都是偏硬件设施。

整体看科技板块还没有彻底轮个遍，很多品种还趴在相对的低位，并没有出现估值很贵，更不用谈泡沫了。

从资金的角度，最近第1波上涨很多，是大户游资等领涨为主，很多公募机构都还没有上车，公募机构调入新的品种需要有一个流程，先要调研，之后研究讨论调入股票池，然后再到交易！目前机构基本上处于调研和调入股票池这个阶段，真正实施买票估计也就是从第2波开始才有他们的身影。

有机构资金参与的行情，这所谓的主线才能走得更长更远。因此我们对科技股要有相对的胸怀与格局。

今天就说到这。注意切勿追涨，可等调整再关注机会。

固态电池领涨，能否带动新能源反弹？

【市场简况】

上证指数跌0.49%，报收3232点；创业板指跌0.48%，报收2525点。沪深两市总成交额8047亿，个股涨跌家数比1340:3460，其中涨幅超过9%的个股只有44家，跌幅超过9%的个股只有4家。

【指数观点】

各大指数继续调整，目前都处于20日均线附近，这里随时都有可能发生变盘。变盘也就是两种可能:

1、继续下跌，跌穿20日均线，上证指数回补大家担忧的3195点缺口附近。但短期内必须快速重新站回20日均线，不然后续市场又得花很长时间调整。

2、未来两天就探底回升，开始重新回到上涨通道中，结束调整！

这里我们更倾向会走第1种走势，指数还有可能进一步要下跌，回补缺口概率很大。

【交易策略】

由于这两天市场持续调整，成交量也变小了，不过还好，赚钱效应的轮动还是比较有序，低位补涨的品种越来越多。这似乎也在验证指数虽然重要，但不是最重要的，个股的走势才是当下我们应该重点去挖掘的。

在策略上，缩量惜售明显，继续回踩下方缺口附近支撑可以逢低加成长优质品种。

方向上，科技当中的5G、半导体等细分领域依旧可以低吸！新能源重新具有性价比！中长期配置医药医疗成长细分领域优质品种！

【今日话题--半固态电池】

今日涨幅较好的是固态电池概念涨了3.16%，其中珈伟新能涨20%，德尔股份涨19.44%，达志科技涨11.6%，金龙羽、新轮科技等涨停。

消息面，搭载赣锋锂电三元固液混合锂离电池的纯电动SUV赛力斯sers5计划于2023年上市。目前重庆赣锋20gwh新型锂电池科技产业园正在建设中，规划建成国内最大的固态电池生产基地。

新能源方向一直都是技术不断迭代驱动产业发展，这次固态电池的出来，又给市场新兴赛道可以炒作了，二级市场一直对新技术都是非常青睐的。

其实目前说的固态电池都是半固态电池，他跟现在的业态，锂电池的工艺是比较接近。只是在电解质里面加了一些新的东西，制造成本和制造工艺变化比较小，可操作性比较强。

特点:对电池安全性有改善、能量密度提升目前没有多大变化。

材料区别:隔膜和电解质。隔膜会逐渐慢慢取消，电解质慢慢会变成固态。

目前固态电解质方向更倾向于氧化物加聚合物复合电解质。

整体看半固态电池其实就作为过渡路线，为未来的固态电池做铺垫。技术迭代是一步一步进行的，因此半固态电池也要经历一段时间，是有具备产业化的需要。

相对核心的固态电池概念个股，也就是今天涨幅比较好的一些品种。市场资金的研究能力还是很强的，都说A股投资者是比较勤奋、比较卷的，一点都不假！

对于新能源方向，不管是新能源车还是光伏以及风电，都可以重点关注其新技术的新赛道。这将是市场持续炒作的动力。新能源板块整体也调了很长时间，该轮到他们反弹了。

调整随时可能结束，成长股机会将来临！

市场简况:上证指数微涨0.29%，报收3248点。创业板指微跌0.24%，报收2537点。沪深两市总成交额8456亿，个股涨跌家数比3311:1458，其中68只个股涨幅超过9%，有5只个股跌幅超过9%。

指数开始分化运行，上证指数要反弹但目前力度还是不够的。连5日均线都没有触摸到，因此目前的位置依旧存在进一步回踩的可能性。

创业板指今天虽然调幅更大，但是今天已经回踩到20日均线附近，目前这个位置随时都可能启动。

站在目前的位置，我们更倾向于机会大于风险，更应该考虑逢低分批捡一些优质筹码！

今日简单说三点:

1、科技股分化，注意高波动风险。

今天软件客服虽然是翻红的，但内部分化却很严重。尤其是ChatGDT概念内部个股分化明显，依旧有不少涨停，比如神州泰岳、奥飞娱乐、汉王科技等等。不过这些大涨的品种，更多是补涨的一种逻辑。

前期大涨的一些品种，今天开始出现冲高回落，比如拓尔思盘中冲高涨7%，收盘却跌了4%；科大讯飞最高涨2%，收盘却跌了2.53%；云从科技盘中大涨8.1%，收盘却跌了5.5%。从资金主力资金净流出情况看，这些品种都是大幅净流出的。这就是我们最近反复提醒大家科技板块目前切勿追涨，不然的话很容易出现短期站岗现象。

科技股的中期行情还没有结束，但短期我们要注意，会有高波动的风险。不要一味追求利润而忘记了风险。人工智能这几年的进步的确是比较大，未来会在很多应用场景进行应用，最简单的比如说写文章、做图等都能大幅降低成本。这是一个比较划时代的趋势。虽然目前还是处于讲故事阶段，但作为二级市场本来就是靠故事炒作的，这也是产业趋势。目前来看这个炒作已经进入到二阶段，短期交易拥挤度偏高，应该注意一下短期风险了！

不过整体来看科技方向，应该说是数字经济方向这炒作把其他细分领域已经深化了，比如光通信等，今日不少品种大涨，比如通宇通讯涨9.97%，新易盛涨6.28%，天浮通信涨5.59%，中际旭创涨5.59%等等。

后续科技还可以继续挖掘没有启动的一些方向，比如半导体、汽车智能化、矿山智能化等等。

2、智能制造风起，周期回归！

消息面关于质量强国建设纲要提到，推进基础制造工艺与质量管理数字智能网络技术深度融合。

另外消息面也在传关于特斯拉人形机器人与ChatGDT的融合，或加速人形机器人产业化落地。

绿的谐波涨停（20%）、江苏北人涨12.22%，步科股份涨12.21%、奥普特涨9.45%等等。

高端制造一直是我国比较欠缺的关键领域，不管是从国产替代的角度看，还是未来经济转型的角度看，目前都是处于一个非常关键的时期，大力发展，高端制造是目前必须要做的事情。这个方向目前是非常具有机会的，只不过有些品种的基本面还没有明显改善，估值看着略有点小贵。但站在中长期角度看这些方向，目前来看的确是机会区域！

3、轮动机会前瞻！

目前科技股的热度太高了，短期的参与性比较难。接下来轮动的话，可以关注一下国防军工、消费电子、医药以及新能源方向。从题材的角度看，一些涨价题材也是值得关注的，这也意味着经济复苏预期在提升。

千金难买牛回调，逢低积极加码！

市场简况:上证指数跌0.76%，报收3238点；创业板指跌1.4%，报收2544点。沪深两市总成交额8747亿，个股涨跌家数比为1796:2940，其中涨幅超过9%的个股有52家，跌幅超过9%的个股有7家。

周末消息面其实是偏悲观的，甚至有不少机构也开始看短期调整。今天指数就低开低走，不过整体还算稳定，跌幅并不是很大。从技术面的角度来看，目前市场的调整属于正常的技术调整，上证指数回踩20日均线，甚至更深砸到3195点的缺口也是很正常的。从这个角度看，指数只要不跌破3180-3190点的重要支撑市场就无大碍。目前距离这个位置也不是很远，也就差50个点左右。

最近指数虽然持续在调整中，但整体的盘面并不是一无是处，仍有比较明显的热点方向，那就是我们反复强调的科技主线。

从盘面特征和指数形态走势，以及目前消息真空期等角度看，接下来就可以开始分批逐步加码了，尤其是对于喜欢左侧交易的投资者。但对于那些比较稳健的右侧投机者来说，可以等指数回踩支撑开始企稳时再加。

今日热点简析:

北京数据特区概念--青云科技、海天瑞声、铜牛信息等涨20%。

数据特区这个概念比较新颖，一方面有相关的消息“北京市印发关于加快建设全球数字经济标杆城市，推动北京数据特区建设，开展数据基础制度先行示范……”这让市场对接下来重要会议，可能再次会提到数字经济的重要性有了新预期。

另一方面，最近市场一直围绕着人工智能、云计算、信创等软硬件展开炒作，关于这个方向的消息，的确也容易再次得到资金进一步接力炒作。

其实说白了，这个题材其实就是沿着科技主线进一步深入炒作。最近科技股涨得有点凶猛，还有短线的角度，这里要注意不要过度追涨，就单单软件板块，从今年1月3日至今涨幅高达21%。这样的一个涨幅，的确积累了不少的获利盘，这个位置要进一步追涨的话，很容易招致短线获利盘的砸盘。但中期来看，目前科技就是处于主升浪阶段，应该还没有到彻底结束的时候，可等出现中长阴线调整再考虑介入。

热点之二--虚拟电厂涨2.52%、电力物联网涨1.6%。积成电子、金智科技等涨停。

这个方向其实也是属于科技细分方向之一，电力消纳能力的建设也是2023年重点方向之一，数字电网、虚拟电厂、微电网等都要有大幅度加速建设需求。

另外这里我们说一下，储能最近表现的比较差劲，但储能在各大高景气细分领域中是非常高的，应该排在前列！另外像光伏新技术、风电等最近也在调整。接下来市场调整之后，估计也会轮到新能源方向的机会，这些细分领域可以持续关注。

白酒板块今日跌0.83%，五粮液跌3.95%、洋河股份跌2.83%等等。

白酒板块的下跌受到短期关于人保财险的禁酒令影响。这种消息是短期冲击为主，中长期影响不大。不知道大家是否还记得2012 -2013年的反腐倡廉，对白酒板块也形成过比较明显冲击。但随后白酒板块又重回增长。

个人觉得近期白酒累计涨幅也不小，这个位置受到消息的冲击也是洗一洗短线投机客的好机会。站在交易的角度看，酒类板块可耐心再等等进一步回调。

短期市场环境依旧比较健康，持续关注科技波段机会，成长方向的新能源也存在轮动机会。切莫错过市场调整的加码机会。

市场剧烈震荡，赚钱效应扩散中

市场简况:上证指数几乎收平，微涨0.75点，报收3285点。创业板指跌0.44%，报收2602点。沪深两市总成交额1.02万亿，两市个股涨跌家数比为2285:2475，其中71只个股涨幅超过9%，有10只个股跌幅超过9%。

今天市场的运行核心是震荡整理，应该说是比较强势的震荡整理。毕竟最近指数连续上涨幅度不小，上涨斜率较为陡峭，需要进行横向震荡或稍微进行回踩来把上涨斜率变得更加缓和。

A股的交易的确很卷，博弈性非常强。

1、昨天关于全面注册制消息发布，今天券商和创投板块就出现了明显的调整。

券商高开低走，振幅3.49%，东方证券，国金证券，国盛金控等跌幅均超过4%。

创投板块前两天表现非常活跃的创业黑马大跌9.2%，鲁信创投跌3.92%。

当然这种走势是意料之内的事情，有利好借机兑现，重点还是前期有提前知道消息的进行了埋伏，这种走势不算意外！

2、中航电测复盘，其他军工品种不少重挫！

今天中航电测复牌毫无意外的直接涨停20cm，不少机构研报认为成飞集团估值或在1500亿左右。甚至比较激进的研报认为中航电测的涨幅或在4倍+。不过这些跟非中航电测的股东来说，基本上没有多大关系。

今天不少军工个股出现了大跌，此前认为会有陪跑的品种，结果在中航电测开盘之前都强跑了，而中航电测开盘他们却集体兑现利润。爱乐达跌7.6%、利君股份跌6.87%、光韵达跌5.36%、航天晨光跌4.89%等等。

A股市场就是如此的魔幻，博弈态势太过明显，当然对于军工板块来看，今年应该还会有比较多的催化时间，资产证券化将会加速，中航电测或许是今年的开始，但应该不是结束，后续应该会有更多的资产进行重组或注入上市公司。因此中期来看，不少军工个股仍然还有很多机会，今天军工的杀跌有不少是情绪性杀跌调整下来可以关注其中的低吸机会。

今日的市场热点进行了大切换。

消费板块今天表现比较强，啤酒涨3.09%，酒及饮料涨3.08%，休闲食品涨2.75%，CRO概念涨2.45%等等。至于上涨的逻辑，更多是处于行情好了进行轮动而已。非要说找个理由，那就是经济复苏，消费复苏，但短期内又无法证伪复苏力度到底怎么样？是对于市场来说先涨完再说。

今天涨得比较好的还有一个方向，就是大科技里的半导体、集成电路。龙芯中科涨12.82%，瑞芯微涨停，北方华创涨7.32%，景嘉微涨6.09%，芯源微涨6.05%等等。

昨天晚上关于领导对科技自主可控、加速国产替代、解决卡脖子问题等消息是直接催化剂。

其实从最近的科技股行情来看，虽然主导科技行情的是软件、信创、AI等方向，但一波行情下来，怎么都绕不开半导体，也就是说半导体上涨只不过是时间问题。这里还是要做个提醒，今年很多板块都不太可能形成全面的板块效应，重点还是筛选具有基本面扭转的优质品种。

今天医药板块也表现的不错，这个方向是一个中长期机会，很多品种基本面拐点出现、估值性价比出现、政策拐点也出现，但目前市场核心热议的话题偏科技这个方向容易被忽略，喜欢中长期策略的投资者可以重点关注一下！

对于今天市场我们简单总结一下:

市场运行健康，热点有序轮动，赚钱效应依旧保持并扩散中，这样有利于吸引更多的场外资金进场。短期仍然是逢低积极关注相对低位的优质品种，轻指数重个股，对于波动要适当容忍，毕竟成交量上来，个股的波动也会加大。指数有调整需求，但不能作为唯一买卖的参考条件。

行情在犹豫中上涨，主线方向已经明朗！

市场简况:上证指数涨0.9%，报收3285点。创业板指涨1.27%，报收2613点。沪深两市总成交额刚好突破万亿，两市个股涨跌，家数比为4273:571，其中有101只个股涨幅超过9%，只有一只个股跌停。

首先我们先重申自己观点:看多做多，忽略指数波动，逢调整积极精选优质品种上车，无需等指数回补缺口。

很多投资者在当下这个行情下，依旧非常畏首畏尾，估计是去年被市场教训怕了，只要稍微长不跑的话，就会重新砸回去。于是今年依旧沉寂在去年的熊市思维中，稍微涨涨赶紧抛，抛完之后就想等着后面大幅调整后再来低吸。这种交易惯性思维在A股市场是非常要不得的。

在股市，我们会发现，当我们刚学会一种赚钱方式，结果没用多久就发现不灵验了，其根本原因在于市场是变化的，我们的投资习惯和方式其实也应该跟随市场的变化而进行逐步的修正。

就拿最近的行情来说，我们反复强调我们要摒弃熊市思维，目前的行情已经起来了，市场人气也慢慢提升，赚钱效应转好，那此时我们应该改变这种熊市思维，适当转变为小牛市初期思维。那这个时候不要因为小涨了一点就跑，因为市场空间还有很大，这个时候不要因小失大了。这个时候要有点格局，如此才能赚到钱。

行情真就是在犹豫中上涨，最近很多技术派看到上证指数在2023年1月13日留下了一个缺口3195点，同时看到这两天出现了调整，于是就想等着回补缺口再上车。其实这种想法是好的，想做高抛，后面调整又低吸。但行情来了，指数的参考意义其实并不大，个股有个股的走势，这点在历史上经常有这样的案例。同时这个缺口的回补不一定马上短期补，那可能走完一波行情再来回补也是存在的。

比如2019年2月22日的跳空缺口，当时缺口的位置是2804点，第2天指数高开高走直接逼空，随后指数涨到3288点。而真正回补缺口的时间是在2019年8月5日。这个时间跨度很长，如果你想等着回补缺口再来上车，那你已经错过了一波行情。甚至很有可能在指数连续拉高的时候，经受不住诱惑又去买到最高点。

因此，如果行情真的来了，不要太较真，指数的波动，模糊的正确很重要。成交量上来，个股机会才是核心！

今日市场热点比较清晰--大科技

昨天科技股受到重创，今天则出现了明显的大反弹。当然科技板块也有领涨的重要细分，这次核心领涨的是人工智能、数据要素。题材方面，Chat GTP概念、Web3概念、Aigc概念等。其中像汉王科技三连板，海天瑞声、拓尔思等最近三天涨幅均超过35%。

从最近市场的资金流入来看，基本可以确认计算机板块将是一季度的主线之一，不管是软件还是硬件，今年都会有比较明显的机会。

最近国外对于技术出口进一步限制，这其实不是什么黑天鹅，而是灰犀牛，迟早要发生的事情，对二级市场影响其实并不是很大，顶多是短期影响一下而已，因此我们最近也反复强调，每一次调整都是我们低吸的机会。

盘后又相关政策利好消息，领导层要加快科技自立自强步伐，解决国外卡脖子问题，健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，加快构建新发展格局，增强发展的安全性主动权。

接下来看科技板块还有大有可为的空间，逢低仍然可以积极关注，不要错过了一季度的吃饭行情。

目前看科技里面软件方向更具有冲击，半导体方向后续也会慢慢修复的。

今天还有一个方向也非常活跃，那就是有色金属，板块涨幅3.4%，涨幅超过5%的个股多达20多家，其中章源物业、中色股份、华钰矿业等等涨停。

有色板块最近机构也是持续的看好，这跟美元最近持续贬值有很大的关系，推升了有色金属品种涨价。另外很多小金属又跟新能源产业有直接相关，还有需求提升的逻辑。这就导致了有色板块最近涨得非常凶。

对于这个方向，我们认为可以阶段性关注，周期板块一般行情启动都很凶猛，涨幅空间也比较大，不过一旦透支涨幅的话，后续调整时间也会比较长。

个股行情还在持续发酵，关注个股的内在逻辑与题材消息的配合，逢调整可积极加仓。

一切都Nice！

指数调整是个股较好的上车机会！

市场简况:上证指数跌0.42%，报收3255点。创业板指跌1.26%，报收2580点。沪深两市总成交额9001亿，个股涨跌家数比为2922:1843，其中74只股票涨幅超过9%，13只股票跌幅超过9%。

今天是指数调整的一天，各大指数终于回补了昨天的跳空高开的缺口。A股神奇的缺口理论总是这么灵验。从技术形态来看，指数光回补缺口是不够的，至少要花多根日K线来进行震荡整理，把上涨斜率变缓慢一些。因此接下来指数估计大概率还要进行来回的震荡反复的整理走势。

成交量今天是相比昨天缩减了近1000多亿，也算合理。但如果接下来成交量继续缩减到8000亿，那么市场的结构性机会会更加极端一些，操作难度会更加大一些。因此接下来还要关注成交量能否保持在9000亿到1万亿以上反复。

对于接下来两个月的市场，我们的观点是偏积极的，这点在我们以前的文章中也是反复强调。这里有几点需要再强调一下:

1、2022年财报预告基本上告一段落，接下来进入业绩财报真空期。这是一个比较好的炒作时间窗口。

业绩不好的公司今天已经预告，股价也被重锤了。那么业绩不好没有被重锤的，大概率市场提前已经反映，那今年估计修复概率偏高也就没有必要去担心了。

对于目前的市场来说，其实就是处于一个轻装上阵、重新出发的时点。但这并不意味着我们可以随便买股票，在新的起点我们仍然要去筛选，接下来能成为市场主线的优质品种，未来在行情继续走高时，能有更高弹性，更加确定的一些品种。

2、经济复苏预期加强。

目前已经有相关数据开始验证，1月份制造业和非制造业PM I分别录得50.1%和54.4%，分别较上月提升3.1和12.8个百分点。

从交易的角度看，今年一季度大概率要复苏，所以对于市场来说信心恢复也就是不存在较大的问题了。机构资金进场意愿也会逐步加强，只不过是选择什么行业和品种而已。

当然有人会说，这两天国内机构资金怎么还是出现了砸盘动作呢？这点要从内资的交易风格来说，国内机构交易特性相比国外来说还是短视了很多，非常内卷，博弈思维太重。最近有些品种连续拉升，累计涨幅较大，就有资金想着做个差价，借利好借高开趁机减仓。这种交易模式在A股经常出现，并不奇怪。不过整体来看，节后市场的成交额是上升的，这也说明资金进场意愿偏强。

3、这两日市场指数表现的虽然并不理想，高开低走处于调整走势，但个股指数却表现的相对活跃。典型的中证1000指数今天还是红盘，涨了0.28%。这说明投资者信心恢复，参与个股意愿增强，这位接下来市场进一步震荡走高提供了基础。

大家要知道不是说指数涨的多好，就能吸引多少资金进来。重要的还要看市场的赚钱效应是否好，如果好的话，场外的资金才会源源不断进场。这两天很明显，相比节前的赚钱效应要大幅提升。这就是一个积极信号。今天指数调整，涨幅超过5%的股票有244只，相比节前平均每天涨幅超过5%的个股也就只有150~130个左右，好很多了！

综合看，短期市场，轻指数，重个股。逢调整，积极关注优质品种，逢低适当把仓位提升。看多做多一季度。

今天半导体板块大跌，纳新微跌6.42%、澜起科技跌7.4%，圣邦股份跌6.8%等等。

这次由于有突发事件导致的，进一步加强对H巨头企业出口限制，已停止发放出口许可。市场担忧资产范围扩大至高通4G SOC、 IntelCPU等。

其实对于这样的消息，我们已经见怪不怪了，当前加速产业链国产替代进程已经迫在眉睫，虽然每一次相关消息出来，二级市场总会出现突然的下跌，从中期的角度看，每一次大幅下跌都是值得低吸的机会。

今日涨幅较强的应该属于光伏新技术方向，尤其是钙材矿产业链，板块涨4.18%，相关个股，比如奥联电子涨15.76%，京山轻机涨停，金晶科技涨8.19%，隆华科技涨6.17%，宝馨科技涨6.04%等等。

钙态矿相关研究数据再次刷新了国内转换效率记录，传输效率达到32.44%。各大机构也预计钙钛矿电池今年明年的产能增速或将达到80%、 256%，产业整体产能或将于2024年落地进2GW。

光伏板块重要的炒作方向之一，就是技术的不断迭代，以及降本增效后产业规模化。市场都一般提前于业绩兑现炒作，所以一直以来对于新技术相关的品种估值都有较高的容忍度。后续还是可以继续关注光伏新技术方向的一些优质品种。

兔年开门红，多个热点同步启动！

兔年首个交易日，意料之内的开门红如期而至，全天上证指数微涨0.14%，报收3269点；创业板指涨1.08%，报收2613点。

沪深两市总成交额1.06万亿，终于又回到了万亿成交之上，这还得持续关注是否能持续，要是只是昙花一现的话，后续又得反复震荡，且机会较少。若能维持万亿成交之上，市场则不缺机会！

今日盘面也比较不错，虽然指数是高开低走，开盘即巅峰，但个股并没有因此气馁，3730家上涨，其中涨幅超过9%的个股107只，涨幅超过5%的个股299只，涨幅超过3%的个股809只。

1083只股票下跌，跌幅超过9%的个股只有光线传媒一个！

由于今日是普涨，所以热点就比较多，这里我们重点说三个板块:

1、人工智能

该板块今日核心个股都大幅高开，基本上没有给太多的机会，拓尔思、海天瑞声、赛为智能、云从科技等涨20%，万兴科技涨14.94%，中文在线涨11.22%等等。

假期关于微软投资OpenAI，引起chatGPT+AIGC舆情大增，外围市场也出现了大涨。

其实这个话题在去年就已经受到了关注，二级市场也炒过一小波，但由于整个市场环境比较差，涨幅比较有限。最近市场环境明显改善，正好借着这个东风重新炒一遍。目前来看这个题材结合信创、数字经济，估计能掀起一波比较有持续性的行情。

这不仅是题材炒作，是技术更迭的关键趋势，因此不仅仅只会炒作AI概念，其他细分方向也会联动反应，比如大数据、网络安全等等都会有机会！

2、军工板块

今日整个航天军工板块涨幅就高达2.69%，光韵达涨15.48%，广联航空涨10.85%，成飞集成、恒久科技等涨停。

航天军工板块最近是有多个事件催化，一方面是成飞集团借壳中航电测，大家都在寻找一些陪跑股，从成飞产业链或其他军工集团可能重组预期高的品种中挖掘，不少品种受到游资追捧。

另一方面，大飞机产业链。国产大飞机C919预计于2月28日直飞商业航班，这或意味着C919正式进入贡献业绩时代，对此相关产业链必然是受益的。

军工板块去年整体还是比较平稳，今年催化事件也比较多，符合大安全思路。依旧值得持续跟踪，作为一个中期配置思路。

3、汽车板块

汽车板块今日大涨受特斯拉假期大涨影响比较多。今日该板块大涨的品种很多，比如旭升集团，嵘泰集团、拓普集团、广东鸿图等涨停。

这里关注比较高的是4680电池，新技术迭代加速，这里重点要关注工艺材料 。从材料端来看，主材是高镍低估路线，结构件壳体防爆阀壁垒提升。相关企业比如科达利、东山精密、当升科技

辅材隔膜涂覆材料，预计由芳纶逐步替代PVDF陶瓷膜。相关企业比如泰和新材等。

热管理要求提升催化导热球铝、聚氨酯等材料需求增加。相关企业比如一石通等

激光焊接等核心设备供应商，未来将会有更多国内供应商。相关企业比如海目星等。

另外汽车零部件方向也是非常重要值得关注的，尤其是电动智能化是未来趋势，所以这是一个中长期趋势，基本上只要炒作汽车板块的话，智能化方向就是一个少不了的环节。相关个股比如拓普集团、比亚迪。

从行业细分来看向空悬、电机等渗透率目前比较低，未来提升空间比较大，也是值得重点关注的。

今日就分享这么多。兔年行情还是值得期待，多做功课多挖掘优质品种，今年会有不少收获的。

节前逢低多收集筹码，前兔光明！

春节前的倒数第2个交易日，市场表现很平稳。指数方面目前都是在稳步往上推，北向资金持续加速净流入，就2023年1月至今，总共才13个交易日，净流入竟然高达千亿，这也就难怪指数这么坚挺，对应的一些价值股最近也是在持续走高中，受到影响的板块比如银行、保险、部分消费以及医药等板块持续轮动走强！

从交易的角度看，今年春节前操作还是比较简单，没有太大的风险，只要逢低吸纳，不要太在乎短期涨跌，大概率还是会有正收益的。同时切勿追涨，节前市场很多，原来相对悲观的资金都已经离场开始过节了，场内的投资者大部分已经慢慢变乐观了一些，抛盘意愿也比较低，顶多在里面做一些品种切换，因此，市场往下的风险比较小，我们认为这是比较舒服的时间阶段，对于很多投资者这个时候应该不要去错过了逢低多吸纳筹码，等待节后别人抬轿享受一下。

这里我们说4点:

1、节前市场风格更加倾向于价值股，主要是因为北向资金主导的反弹。但要清楚节后北向资金这种大幅度净流入买法肯定会变缓慢，叠加机构资金重新回到市场，北向资金的主导力会变弱，这就注定市场风格会有明显的切换。那么节后是否会回到成长股和题材股的这边呢？

2、消费芯片、半导体板块强势反弹主要机遇预期反转。

半导体板块中长期逻辑是国产替代，但短期炒作的核心因素还是预期反转。最近不少公司业绩预告比较差，比如韦尔股份、卓胜微等业绩都是大幅下滑，但股价却是很强势的，逐步走高，创出反弹高点。这就说明市场资金以及认可去年是一个低谷，今年是一个反转年。

简单来说，对于这个板块，短期炒作预期是一个非常卷的思路。中期存在很多问题，需要各种业绩验证，估计这个过程会比较曲折，估计短期炒作之后，会有很长一段时间的震荡整理，长期又具备逻辑，所以从一年到一年半的时间来看，又会有比较大的空间可期待。因此我们自己如果选择这类品种的话，一定要把握好这种节奏。

3、大安全新基调，数字经济已经成为一季度潜在主线。

对于计算机方向，我们是反复强调其中的机会，第1波行情是去年10月中旬到11月中旬，第2浪整理浪为11月中旬到12月底，今年1月份开启了第3浪主升浪。那么这其中的机会不言而喻，空间和赚钱效应一般情况下都会比第一浪长得更欢畅。

今天软件板块大涨2%以上，芯源股份涨14%，中远海科、中国软件，声讯股份、真视通等等涨停。

政策面最近是持续在数字经济方向提到数据要素，数据安全等等，不断巩固自主可控所需的基础设施，政策催化明显。

长期的逻辑其实也有可看的方向，比如自动驾驶、万物互联等等都具有比较长远的空间。因此我们认为计算机行业机会真的比较明显，当下的位置性价比很高，经过几年调整之后，目前处于历史低位。

4、成长板块，新能源当中可以重点关注光伏新技术（钙钛矿、HJT电池）、CRO概念、钠电池、复合集流体、风电等方向。春节前并没有怎么表现，这在节后机构或许会往成长方向去寻找机会。

我觉得在春节前其实就是逢低买买买就行了，但不要去追最近涨幅比较大的板块个股，去寻找具有成长性预期反转比较明显的优质品种进行潜伏，等待节后来收获，空间也不会少到哪里去。

这篇文章是春节前最后的一篇文章，提前祝大家兔年快乐！

指数持续逼空，价值股春天来了？

市场简况:上证指数涨1.01%，报收3227点。创业板指涨1.86%，报收2539点。沪深两市总成交额9100多亿，量能略微放大。两市个股涨跌家数比为3809:990，其中涨幅超过9%的个股只有63只，跌幅超过9%的个股有11只。

今日北向资金疯狂大幅度净买入158亿，直接把指数进一步推高至反弹的新高。这三周市场并没有多少，成交量全靠外资主导反弹，外资看好的核心资产最近涨的真不少。不过除了这些核心资产大涨以外，其他真的没有多少股票上涨，很多都没有跑赢指数，甚至是还在底部反复。

我们的观点:

部分场外资金已经开始坐不住了，指数进一步逼空，让部分资金提前进场。如此看来接下来市场行情大概率还要进一步推高，目前处于行情启动的初期阶段，这个位置其实不用担心，指数涨多了，后续估计还会有更高。震荡中走高是接下来的主要节奏。

对于市场风格切换的问题，由于节前主要是外资主导的指数行情，价值股自然也就成为当下更具优势的品种。不过，今天很多价值股持续加速上行出现大阳线，不少品种累计涨幅不少，节后价值股或许有延续，但大概率会做切换，切换到题材或者是成长股方向。

因此在整体交易策略上，要做均衡配置，不要看到哪个方向大涨就去追哪个方向，不然很容易出现左右打脸的现象。

市场热点简析:

1、券商大涨3.2%

券商板块最近的确很强势，接连异动，今天出现了多只股票涨停，比如山西证券、湘财股份等等。对应的金融科技股也有不同程度上涨，比如大智慧长7.38%，金正股份涨4.88%，恒生电子涨4.24%等等。

券商作为牛市旗手，率先启动，看来未来行情的确有的期待。券商板块的特性就是来的也快，去的也快，行情把握要有效率和执行力。切莫追涨，可等调整中关注机会。

2、医药

今天医药股表现很不错，重点两个方向:一个是CRO概念，一个是创新药。

相关个股比如博腾股份涨14.67%，美迪西涨10.6%，凯莱因涨停，恒瑞医药涨9.83%等等。

医药板块的确是有很大的机会，我们需要注意的是医药板块，目前是启动二浪上涨，第1浪底部起来是10月至11月这波行情。接下来有不少积极变量，对于医药板块会有作用，比如基本面和订单逐步验证，将是驱动医药板块的主要行情。

医药板块适合关注中长期机会，里面会出不少慢牛股，值得持续跟踪挖掘优质品种。

3、数字经济网络安全。

周末消息面关于数据安全相关利好政策发布，称到2025年数据安全产业规模超1500亿，复合增速在30%以上。

利好之下，网络安全板块今天是出现了大涨榕基股份、太极股份、久其软件等涨停。

对于软件（数据要素、信创）方向，我们反复强调，今年机会应该是比较明显可以把握一个波段机会。目前也是处于启动第二波行情的位置。我们对这个方向还是比较看好，持续跟踪其一中的一些优质品种。

4、芯片概念

芯片概念今天涨得也不错，但也要看其中的细分方向。涨得比较不错的，比如IC设计、MCU概念等。

相关个股比如韦尔股份涨8.15%、芯朋微涨10.9%、晶晨股份涨4.48%、必易微涨5.64%以及北京君正涨7.62%、中颖电子涨6.2%、兆易创新涨6.08%等

这里是两种逻辑，IC设计，预计是接下来触底反弹，明年基本面或将否极泰来，出现反转年。而MCU概念是由于车规级芯片依旧紧缺，涨价预期非常强烈。

其实不管哪种逻辑，国产替代的核心逻辑还是比较明显。重点关注有核心竞争力的一些优质细分龙头品种。

最后说一下，最近市场已经开始逐步走强，这点已经成为事实，但个股赚钱效应整体也并不是很好，只在局部品种。主要因素也是因为市场成交量并没有放大，尤其是国内的机构资金并没有太大的动作。但这点并不慌，由于指数持续逼空，很多机构是坐不住的，接下来也会进入到行情中，因此接下来的来回指数波动会加大，但机会会增加。

因此我们认为把握指数调整中的低吸机会，会给很多个股创造轮动机会。但节前大幅度放量可能性偏低，大部分机会还会在节后出现。

一切向好中！

歼20借壳，有人欢喜有人愁

市场简况:上证指数微涨一个点，报收3162点。创业板指涨0.51%，报收2456点。沪深两市总成交额6720多亿，个股涨跌家数比为2213:2461，其中只有39只股票涨幅超过9%，9只股票跌幅超过9%。

今天北向资金又开启了买买买模式，全天净流入92.72亿，最近北上资金这段时间的实际动作跟其观点都是一致的，看多做多A股。但内资这段时间非常怂，估计受到了2022年春节前与春节后行情反差影响，变得更加怂了一些。2022年春节前各种核心资产股票加速上行，春节之后就持续大跌。

最近不少核心资产品种，这波反弹幅度都比较大，这个时候外资不断唱多，内资却显得谨慎，怕再吃同样的亏。

站在目前的位置，我们觉得其实没有必要这么怂，市场其实最近并没有涨太多，只是部分品种反弹幅度可能比较大，绝大部分品种还是趴在地底下的，所以只要精选好优质品种慢慢潜伏下去，勇敢一点，节后大概率还是会有比较好的回报。

现在市场缺的就是增量资金，赚钱效应差，也是因为内耗太严重，一些大蓝筹启动，其他的只能靠边站了，后续如果增量资金能上到万亿，各种题材各种赛道都会起飞的，在目前这种行情基础之上，提升4-5倍赚钱效应都很正常。

今天市场热点又很多很杂，工业母机概念涨1.77%，减速器涨1.53%，mled概念涨1.26%，海上风电涨1.01%，大飞机概念涨0.96%等等。每个板块都没有几只股票涨幅超过5%的，可见这行情有多么差劲。

今日市场热议比较猛的还是中航电测筹划发行股份购买成飞集团。歼20也要上市了，机构预计市值达2000亿。对于已经在中航电测里面躺着的股东们已经开始数涨停板了。

比较惨的是成飞集成和贵航股份的股东们今天直接被一字跌停板按住了，这是受了无妄之灾呀，重组预期成功的停牌开始，享受数涨停板前的快乐！预期重组落空的品种却惨兮兮的摁了一直跌停。这市场情绪还真的有点太脆弱了，按理说不至于如此，基本面也没有受什么影响。

对于成飞集团产业链的相关上市公司今天表现的还可以如利君股份涨停，爱乐达涨3.82%，洪都航空涨3.65%等等。

市场行情既然没有问题，我们目前要做的就是各种挖掘，春节之后具有较强预期上涨的方向，我们比较看好的方向，比如高端装备、大科技（软件、通信）、医药以及成长细分赛道！

对于价值股由于最近也反弹了一段，春节后如果再往上冲一冲，接下来就要有数据去验证，如果一旦不行，接下来大概率是要震荡整理，所以站在目前的位置，对于价值类品种，我们保持谨慎乐观。

不要给市场过多关注，安静的过年就行。

不少蓝筹白马进入上涨通道

市场简况:上证指数微跌0.21%，报收3169点；创业板指涨1.38%，报收2474点。沪深两市总成交额7471亿，两市个股涨跌家数比为1754:3044，其中涨幅超过9%的个股只有48只，跌幅超过9%的有两只。

今日市场明显分化，沪指小调整，创业板指加速逼空。虽然创业板指长得比较好看，但其实也只是极个别龙头大市值品种大涨而已。比如宁德时代涨3.7%，迈瑞医疗涨2.97%，爱尔眼科涨3.7%，智飞生物涨4.64%，爱美客涨2.26%等全是千亿以上市值品种。这就形成了空涨指数，不赚钱的效应。这不要奇怪，这是短期的常态。毕竟最近北向资金持续大流入，今天全天又净流入了58亿。

 最近这几天外资资金比较火热，不断的买A股，更是不断的买港股。用媒体的话讲，现在港股已经进入了技术性牛市，这50多个交易日，恒生科技指数涨幅高达67%。这让A股望尘莫及呀。

最近A股当中有部分价值品种，从底部也出现了明显的技术性牛市启动行情，比如中国平安这一波的反弹就高达37%。其他比如格力电器、紫金矿业、中国中免、片仔癀、智飞生物、贵州茅台等都反弹的比较好！但其他绝大部分品种这段时间表现的是比较差劲的，对于90%以上的人，会感觉到最近行情非常差劲。

目前没有很好的操作方式，在选股上面大家要秉除成见，如果公司所处行业以及企业已经摆脱了最差的时期，那未来机会也就会比较大。不要因为某些品种是盘子比较大或者历史表现不好就有成见。对于目前这种垃圾行情，时间真的不是很重要，不要刻意去追求时间成本，想要快速盈利是不太现实的。目前这种情况，稳健上涨是当下比较好的选择。

最近热点方面还是非常多，但持续性都很差劲，需要有不断的利好消息才能催化。这种行情很不好操作，短线资金的心态很脆弱。

这两天市场的热点又慢慢回归到业绩预告上面来了。像业绩预告非常不错的苏澳传感涨了15.22%，电子城、东尼电子、兴瑞科技等涨停。估计接下来业绩主导的行情还将持续释放，这想要吃到这种突发的暴涨，必须要一定的运气成分。

我们很多投资者可能运气不是很好，那么需要注意的就是尽可能不要踩到雷，这就很万幸了，下周估计会有不少公司陆续预告2022年年度财报，业绩大幅下滑或大幅亏损的主板品种都会有预告，这会使得目前本来就很纠结的行情，显得更加弱不禁风。

说一个小板块--民爆。

两个事件:1）今年很多地方是允许放烟花爆竹的，过年的气氛明显提升，民爆行业将迎来短期催化。

2）电子雷管进入爆发元年，中期逻辑比较明显。该板块已经具有小启动信号，可以积极关注。

春节前行情依旧会保持如此的清淡，但没有必要担心，逢低仍然是加码的机会，明年会有一波比较像样的吃肉行情，挺住了，未来就有机会。

指数6连阳，内资却还在休假……

市场简况:上证指数微涨0.58%，报收3176点。创业板指涨0.75%，报收2440点。沪深两市总成交额8070亿，个股涨跌家数比为2911:1725，其中只有62只股票涨幅超过9%，5只股票跌幅超过9%。

北向资金今天全天净流入77亿，两市成交额并没有放大，指数却是稳步震荡走高，小幅度逼空。看来市场的进攻意愿不强，同时抛盘意愿也很弱，内资已经开始进入了清淡的过年模式。

市场就目前的位置的运行属于比较健康的状态，但又非常不受散户投资者喜欢，毕竟目前这样的清淡模式很难短期赚到钱。

创业板已经运行到箱体上沿2450点附近，短期要打开新的空间，必须要有量能配合，所以接下来这几天比较关键。

上证指数6连阳之后，有效突破半年线，目前看来要到3200附近摸一下年线。

最近市场热点比较多，比较杂。机构们的调研数据和年度总结相关资料非常多。似乎大家这会儿都比较闲，各种研究报告纷纷发出来。反正自己是研究哪个方向的，哪个方向，就是看好。

成长板块的继续看好成长性，毕竟前段时间跌了，就说有性价比。

消费板块的称明年经济复苏消费板块机会比较大。

行业比较差的一些领域，由于这两年景区都比较差劲，也说最差的时候已经过去是到了布局的时候了，预期反转！

市场站在这个位置，似乎怎么说都怎么有理，只要明年（春节以后））行情起来，估计大部分板块和个股都得出现不同程度的反弹。

这也就导致了最近市场热点很多，依旧是角块的轮动速度，群龙无首，群魔乱舞。

最近光伏板块比较火热，重点有两个方向:

1、光伏胶膜，代表性个股如天洋新材、激智科技等。

2、光伏新技术，代表性个股杭萧钢构、金晶科技等。

光伏板块有反复的热度，主要也是板块内部出现了重大拐点，硅料价格的下跌，让整个产业利润分配重构，饱受高原材料价格毒打的企业，终于可以松一口气了。短期的火热度还是比较强的，在这么弱的环境下竟然能有持续这么久，看来的确有不少资金认可，光伏这个细分领域。

今日表现比较好的板块有黄金股涨2.93%位居第1位，养鸡板块涨2.88%，有色铝涨2.86%，酒及饮料涨2.35%。其中的逻辑很多都是消息面刺激的，这个位置很多板块，其实只要稍微有消息都很容易启动，所以没有太多深层次的逻辑。

现在处于熊市的末端，这时候的行情并不是靠业绩驱动，更多是靠预期反转。如果从估值的角度看，就是纯属靠拔估值，只要业绩环比变化比较大，股价就很容易启动，底部突然出大阳线都非常正常。也就是说这个时候如果想要抓住相对低位的优质品种，不要只是从基本面估值去寻找，要从未来业绩变化比较大的方向品种中去找。

春节前的行情估计也就是这样了，往下风险比较小，往上空间比较大，只需耐心等待就行了。

连续反弹扫阴霾，行情还未真正启动！

市场简况:上证指数涨1.01%，报收3155点。创业板指涨2.76%，报收2399点。沪深两市总成交额8400多亿，个股涨跌家数比为2960:1722，其中有55只股票涨幅超过9%，有14只个股跌幅超过9%。

今天的市场是强指数弱个股。又有很多人没有跑赢指数，跑赢上证指数的个股都不到1/3，跑赢创业板指的也就只有一成左右。所以不用懊恼，放过自己，对自己好点儿。目前市场就是在搭台的过程当中，今天是一个强弱分水岭攻坚战，上证指数一举收复强势线，同期创业板指也是如此。

整体看目前市场已经初步确认多方转强，后续估计空方还会反扑，进行多次争夺，巩固强势线一带。但市场整体情绪已经回暖，接下来市场只会在反复夯实中逐步走好，因此我们这里要保持相对积极乐观态度，逢低敢于低吸多些耐心持股。

今日北向资金大幅度净流入127亿，可以说今天基本上算是北向资金作为引领者。外资重仓股出现了不少出现了大涨，比如宁德时代、派能科技、顺丰控股、格力电器、泰格医药、上海机场等等。外资更加倾向于价值股，今天很多价值股出现大涨也是这个逻辑。现在内资还是比较畏首畏尾，看来大部分国内机构也如同散户一样，行情涨上来了才看到机会。

前段时间有位金融大佬发表了感言，说今年做的比较差，主要是因为在4月底的时候不敢抄底，到了7月份又开始进场……

低位不敢买，高位进场想要业绩好也比较难啊。这是做习惯了以前牛市行情啊，认为趋势交易更容易。殊不知现在的市场环境支持这种大牛趋势行情太难了，毕竟目前两市个股数太多，同时目前市场整体的资金量又不是很大。

做投资我们一定要看清楚现实状况是什么样的，进而不断优化自己的交易策略。不管是在预期上，还是交易风格上都应该及时做好优化！

今天的市场热点做了一次切换，新年的三个交易日，三种热点。

第一天:数字经济（赛道配合）

第二天:房地产链（数字经济分化）

第三天:新能源汽车（数字经济调整，地产链调整）+消费电子和白酒辅线

这三天赚钱效应最好的是第1天，其次是今天，最差的是昨天。不过整体来看都还没有达到市场具备吸引场外资金大幅进场的条件。当下热点轮动这么快，一直看盘的投资者都估计不一定能很好的把握好这种节奏，何况是场外资金呢？

对于市场接下来热点是什么，其实没法去预测，但总归只要是未来预期向好或变好的方向都存在轮动的机会。

由于现在大家都是在为2023年全年做规划，市场目前对核心主流主线并没有形成共识，各路资金都在炒作自己看好的方向，分歧非常大。所以，短期内只要是高景气或反转预期比较强的板块，都会有反复轮动的机会。直到后面有多股资金对某个板块形成共识，才会形成主线。

这里简单说几个今年依旧是高景气的方向:

1、国内大型储能细分。

2、元宇宙、虚拟现实方向将密集落地。

3、复合集流体、钠电池。

4、风电尤其大型海风。

5、高端制造智能机器等方向。

6、车路同行迎来爆发。

目前行情逐步向好中，大家信心要慢慢捡回来，逐步把弱势的思维甩掉，重新调整心态，准备重振旗鼓。

新年喜迎普涨行情，数字经济引领赚钱效应

市场简况:上证指数涨0.88%，报收3116点；创业板指涨0.41%，报收2356点。沪深两市总成交额7888亿，两市个股涨跌家数比为4171:680，其中159只个股涨幅超过9%，只有两只个股跌幅超过9%。

市场实现开门红，好迹象好征兆，毕竟在去年四季度市场经历了比较惨淡的一个季度，阴霾季节过去，春天躁动气息开始冒出来了。看来做多的窗口期已经悄悄来临。今天市场成交量也是出现了明显的放量。

整体看，接下来市场震荡走高概率偏大，我们在上周开始对于市场的观点就变得相对积极一些，只不过上周更倾向于指数搭台，并没有个股唱戏的份。但今天似乎风格做了一次大切换，个股普涨。从年前的19行情变成了八二行情了。短期逢低可继续低吸看多做多，机会开始增加！

热点盘点:

地表最强热点--数字要素平均涨幅在6%。

易华录、佳华科技等涨幅20%，深桑达A、博瑞传播、人民网等10cm涨停。

我国已经把数据要素提到了战略新高度，这是数字经济的基石，要实现经济高质量发展科技创新数字经济将成为必然方向。

不仅国内很火，甚至连国外也比较火，目前AIGC已经成为硅谷第一热门方向。

今年数字经济方向上半年估计会有持续反复行情，值得重视起来。这里涉及的面会比较广，比如信息基建中网络可视化相关细分方向也会存在比较多的机会，今天恒为股份、中新赛克也涨停了。

数字经济涉及的面比较广，里面涉及品种很多，具有较强赚钱效应，一旦活跃起来，对市场人气提升。短期内是需要这类品种启动，作为行情启动器！

成长赛道板块多个板块活跃。

风能涨了2.99%，其中海力风电涨11.92%，大金重工涨10%，天顺风能涨8%等。

国防军工涨2.7%，其中盛路通信，奥维通信涨停，华如科技涨9.92%等等。

储能涨3.09%，其中申菱环境涨12.29%，同力日升涨10%，祥鑫科技涨10%等等。

去年下半年成长股的确是经历了比较惨的下跌，主要因素多方面因素造成，比如不少成长板块估值偏贵；经济预期受到多方面因素冲击下滑超预期；成长板块预期打太满、现实又多次打脸；美加息外资流动性因素；市场极端风格情绪杀跌等等。

而最近情绪面开始明显略有回升，大家回头一看像风电、军工等板块，今年依旧有比较高的确定性，成长性也非常不错，这个时候是很具有性价比的。

这里还是要做一个提醒:1月份很多公司要做业绩预告，主板全年出现亏损扭亏为盈或净利润同比上年下降或上涨50%+等在1月31日进行业绩预告。

重点是去年经济不好，很多公司的业绩也不好，虽然大家能够理解，但应该会有不少的公司借机把很多存在的问题全部计提在去年的年度财报中，这或许会导致雷声滚滚，如果踩到了其中的雷，短期估计会有一个大坑，想要爬出来需要很长一段时间。这也是我们需要防范的点。

整体看市场行情问题不会太大，底部震荡巩固之后，结果还是往上走概率偏高，只不过其中的曲折难以预测，只要坚定信心+足够耐心，光明就属于我们。

重视科创板，未来或为主导行情的引擎

昏昏沉沉的，一天又过去了，指数小跌，绝大部分个股下跌，普遍跌幅在1%~3%，这种现象似乎又回到了上周的态势。站在连续反弹两天又出现回踩调整的现象，我们这里说3点:

1、当下市场目前的位置处于底部区域，这点不要怀疑，确定性非常高。只不过底部的右侧需要磨的时间着实会比较长，不断去试探绝大部分投资者耐心的极限，之后才会有反转。

2、短期这两天市场的上涨定义为反弹，暂时不能确定为反转。反弹是否能演化成反转，需要有多重因素决定。 政策消息面积极变化、情绪逐步回升、场外资金进场明显等等。

其实这几天市场是有明显的积极信号在发生，比如前两日市场反弹，即便没有外资的参与，仍然有不少的赚钱效应。成交量这么少的情况下，很显然是有一部分先知先觉的主力机构资金开始进场了。

今天市场虽然跌了，但北向资金大幅度净流入40亿，这也说明了增量资金缓慢进场中。

我们认为正值2022年底，各大机构资金都在为明年着手打算，目前的位置很大概率存在即将变盘的窗口期，故而，目前的位置后续慢慢由反弹转变为反转的概率会很大。

3、不要有惯性交易思维！

习惯性的认为反弹之后，接下来就持续下跌，又会重复10月、11月以及12月中下旬的走势。（创业板的日线走势图比较形象）

这里我们认为一定要逐步摆脱弱势思维方式，开始积极乐观。主动开始寻找机会，对接下来震荡后面再度起跳出击做好充分准备。

总之，明年行情大概率不会差，因为明年是经济恢复的首年，首先需要的是信心，股市又提前于经济反应，不管怎样，估计至少会有一个小牛波段行情。A股的股民的财富占全民财富比例比较大，信心的恢复，其实一波行情也就能大大提振信心，消费方面后续也会形成正循环。再不济，明年也会有一个人造小牛市。

从政策面来看，今年年底的利好是非常多的，只不过很多东西都是老生常谈，但后续如果真的去落实的话，对经济恢复会起到很大的作用。对股市也会形成非常积极，正面推动。

如果接下来从大周期的角度看，未来一旦有牛市的话，我们应该重点看哪些方向呢？

我们从历史数据看，其实每一波牛市的话，它对应涨的方向都是不一样的，例如2019--2021年的行情主要是新能源主导的创业板行情，创业板指从1184点涨到了3576点。

再往前2016~2017年的行情，主要是价值蓝筹主导的行情，反映的是上证指数为主，旅行代表个股中国平安、贵州茅台等等。

如果明年行情开始起来，哪个方向具有主导性呢？

我们认为科创板很有可能成为核心引领板块。从PEG估值性价比来看，科创板当下也是最具性价比的。最近几年，国家也一直在倡导科技创新，安全自主等，的确未来的经济增长方式不再是传统的粗放式。而是更加科学、精细化的经济模式，需要的是创新驱动。科创板板块里面很多细分龙头非常具有创新能力，值得我们持续挖掘。

短期市场热点没有必要做点评，当下仍然是一个快速轮动的过程，暂无明显的主线可言。耐心等待当下低迷期过去，静等主力资金暴露主线异动信号！

成长股大反弹，赚钱效应回暖！

市场简况:上证指数涨0.65%，报收3065点。创业板指涨1.98%，报收2331点。沪深两市总成交额6242亿，个股涨跌家数比为3655:1124，其中有106只个股涨幅超过9%，只有9只股票跌幅超过9%。

周末舆情方面还是偏悲观，主要有很多人感受到了奥密克戎病毒侵袭。但就是在这种极度悲观情绪下市场出现了高开高走态势。虽然今天市场出现了上涨，但两市成交额并没有放大，这也只是极少部分资金参与了反弹，对于市场的反弹空间，目前还是有待进一步观察。观察成交额是否能放大，如果能持续放大才能打开新的反弹空间。

对于市场的观点，我们反复强调:

1、从相对大的周期来看，目前市场是处于底部构筑阶段，只不过这个底部构筑的时间会比较长。从技术面来说，目前是市场底部构筑的右侧区域。

2、从短期的角度看，近期市场持续低迷，短期赚钱效应偏差也主要是感染的高峰拐点未到，经济复苏还处于预期中，并没有真正大幅度恢复。这也注定短期市场很难！

3、市场底部一般分两部分，一半是左侧，另一半是右侧。

左侧底部加速探底，投资者很容易产生恐慌情绪，我们需要克服人性的恐惧。

底部的右侧拼的是耐力，持续低迷行情消耗绝大部分投资者的信心，这个时候信心和耐心就更加重要。最近这段时间其实就是这个阶段。

今年的这个位置就有点像2013、2014年的阶段，漫长的反复磨底。

短期指数观点:

指数都有技术性反弹信号，但目前还看不到反转信号。

上证指数短期压力3130点附近。

创业板短期压力2360点附近。

今日盘面热点:

今日赚钱效应最强音--光伏大涨3.7%

光伏50ETF涨6.87%，不过最近35个交易日光伏ETF跌了近25%，出现这么一个大阳线也合情合理。

光伏板块今天是有板块效应，但细看里面的一些细分领域，领涨方向有变化。

光伏胶膜长8.52%，HJT电池涨5.71%等。

核心光伏胶膜相关个股今天都大涨，比如海优新材涨20%，激智科技涨12.29%，天洋新材涨10%等等。

对于光伏板块这段时间的杀跌，更多是由于近期市场风格导致的，以及赛道交易拥挤。明年光伏板块的增速各大机构预计依旧能保持在40%。最近如此下跌，很多品种其实是具备有投资价值！

光伏储能不分家，光伏涨得好，储能板块同样也大涨相关个股，比如盛弘股份涨17.43%，南网科技涨15.83%，派能科技涨12.35%等等。

其实光储的启动跟消息面有很大关系，美国储能大涨是直接刺激因素，上周五暴风雪席卷美国数10万，家庭和企业的电力受到冲击，出现了大规模停电。能源安全问题不是某个国家的问题，而是全球的问题。这预示着接下来新能源的需求不会减少。

今天整体是属于成长股反弹，这也预示着市场情绪面在慢慢改观，投资者也越来越理性知道未来复苏成长才是重要方向。但是我要说的是，新能源不代表成长股。

新能源在最近两年成长性是很高的，明年新能源分化是必然，不少品种还有很多机会，但不是主流。我们要去挖掘里面具有竞争优势和创新壁垒的优质品种。

另外，我们觉得明年如果从大的分类来看，科创板将会是非常重要的成长代表方向。可以持续挖掘里面的一些优质品种进行潜伏。

从板块来看，像生物医药、电子科技方向也非常具有潜力，接下来进入成长周期也是大概率。详细的内容后续我们再来展开讲。

市场情绪冰点已现，反弹还远吗？

市场简况:上证指数微跌0.17%，报收3068点；创业板指微跌0.31%，报收2303点。沪深两市总成交额5746亿，个股涨跌家数比1258:3513，其中只有78只股票涨幅超过5%，87只股票跌幅超过5%。

今日市场小幅调整，两市的成交额再度缩量，创了今年地量水平。目前可见情绪面持续低落中，主力交易意愿明显低下，大家都在等今年过去、都在为明年做打算。明年相对乐观，但今年当下不敢动手，这就是目前的现状。

从政策面来看，目前市场其实就是一个政策底阶段。从历史年底经济会议中提到稳增长的几年，比如2014年、2018年、2019年、2021年等政策都是重心略向稳增长。除了2021年以外，其余几次都出现了一波不错的行情。2022年没有来行情的因素，主要还是因为疫情影响了政策实施。

今年年底相关会议又重点提到了稳增长且战略高度的定调，扩大内需。明年整体来看我国经济快速修复是很有希望的，叠加今年基数比较低，所以对于股市行情来看，明年大概率也会有一波行情，值得我们期待。

当下感染高峰期还未过，依旧有不断的人在加速感染中，感染了到治愈一般都到7~10天，因此我们预计是今年年底之前是没什么行情，但春节之前很有可能有些资金会提前做潜伏。目前行情不好不代表未来行情不好。相反当下市场环境这么弱，未来就应该乐观。

现在市场说机会说的有点早，当下比较热的板块大部分是短线资金游资炒作为主。比如说今天涨幅排行第一的住宿餐饮大涨6.68%。，有不少品种已经持续大涨，比如西安饮食从10月中旬到现在，累计涨幅高达300%多；同庆楼这波行情累计涨幅也超过了100%；全聚德最近累计涨幅高达80%等等。很明显这类方向的品种透支未来很多，一旦未来行情企稳，这类品种大概率是要持续调整阴跌的状态。

行情弱的时候，游资抱团会更加明显。其他方向基本都不行，偶尔轮动一下，随机性很强的。

今日市场主要涨的方向是消费类，尤其是传统消费如食品、预制菜、养鸡、啤酒、免税概念、新零售、民用航空等等。大跌的方向HTTP电池、一体化压铸、汽车制造等等都是昨日相对逆市上涨的板块。最近这行情，一日游为主，今天好的第2天就立马趴下，第三天谁能起来又没法预测。

这种行情短线会把很多投资者给折磨疯的。怎么做怎么错，错多了，心态开始崩了。崩了之后又急于回本，又怕踏空，又来回加速交易，亏损持续加大。如此恶性循环。

面对这种行情，我们的建议是:

1、短期休息为主，少做少看。

2、如果认为当下是低位又害怕踏空，那你就选择一些优质低位品种，持股卧倒不动，躺下就行，不要看，不要惧波动，等到牛市周期回来再看。

目前估计第2种人会比较多，当然目前持股的人很多人心态也开始崩了。开始不断猜测市场是否会有历史低点？还有多大空间到底部？还要煎熬多长时间？其实这里都没有答案，市场什么时候起来，底部巩固时间多长，真的没法预测。

现在大家一定要坚定信心，目前就是最煎熬的阶段，只要你挺过去了，明年行情必然会回归。

最后说下短期市场情况:

指数连续地量，大盘处于关键支撑附近，这里在酝酿情绪拐点，随时可能有反弹。但也得防范市场进一步情绪杀跌。个人觉得酝酿反抽概率偏高。