离婚！

前天有一位老粉留言说，医药清仓清对了，胖纸我的直觉告诉我，这位老粉突然清仓了，医药该起来了。

所以我回了句：太好了，医药要起来了

今天，医药还真起来了……今日涨幅排第七。

当然，我不是对这位老粉不敬啊，只是从情绪上观察到了崩溃，投资是需要耐心的，也需要配置的，估计这位老粉是ALLIN了医药，拿了很久，这两个月被阴跌折磨死了，终于忍不住割了……

一割，就涨，我以前也经常犯这样的错。

所以我一直跟你们讲，别ALLIN，别ALLIN，可以持仓集中，但一定要适当分散，要有配置的思路。

清明放假一日，资本圈炸锅了，4月4日晚间，最近被持续追捧的AI大模型龙头公告：

公司董事长周鸿祎与胡欢经友好协商解除婚姻关系，并就股份分割等事宜作出相关安排。该调整不会导致360公司实际控制人变化，不涉及公司控制权变更。360集团实际控制人仍为周鸿祎，且未来12个月内没有减持计划。

万万没想到啊，红衣教主竟然突然离婚，分给前妻近90亿的股份，有说法是红衣教主无法平衡家庭和事业，为了AI大事业，只能牺牲家庭了。

还有种说法，也是很多中小投资者的质疑，360股价今年趁着AI主题暴涨，从底部起来已经翻了三倍多，此次离婚，是不是为了变相减持？

因为同样的套路，发生在康泰生物上，2020年5月，康泰生物实控人宣布离婚，也是分给前妻股份，等六个月后，前妻开始减持了。

卖方基本统一口径，认为此事乃私事，不会影响到360的控股权，更不会影响AI大趋势。

不过我对这家公司，能成为所谓的大模型龙头，是要打个问号的，很多卖方叫好，但我个人认为基本面并不是这么扎实。今天，这家大模型龙头剧烈震荡收跌。

今天北向资金休市，沪深两市分化非常严重，科创板继续一枝独秀，再拉长阳，逼近上方阻力432日线，再创本轮反弹新高，接近去年8月的位置。

对于科创，胖纸老揭我之前反复跟你们讲过一个观点，就是类似十年前的创业板。

而且胖纸我知行合一，早在做组合时期，我就重仓了科创，越跌越买，持续定投，耐心持有。

今天AI主题分化非常严重，但依然有部分公司继续猛冲，我现在对AI主题有种越涨越怕的感觉，越来越的踏空基金经理开始入场了，盯着那些有基本面的大票扫上去，有点哈丝丝啊……

昨天有一个重磅消息，说OpenAI的ChatGPT已经暂停了Plus订阅服务，主要是“由于需求量过大”，可能导致的算力需求量超载。这也意味着，用户对ChatGPT的需求超预期，算力非常紧缺。

短期还有个催化剂，有科技记者透露，在4月11日（下周二）的阿里云峰会上，阿里将正式推出大模型，内测目前已经在进行。今天的智能音响相关票大涨，就是因为阿里的天猫精灵智能交互系统。

对了，上周五跟各位看官还讲过最靓的仔，芯片！从估值看，处于历史低位，而且还在机会值下。

万万没想到，运气好啊，今天，芯片表现炸裂啊，直接一根45%的长阳拉出去，气吞万里如虎！

我再查了下WIND，目前芯片指数的估值开始抬升了，但是依然在历史估值百分位13.86%。处于低估状态。

实际上，芯片的猛拉，一方面是我以前反复跟你们讲过的【国产替代、自主可控】这八个字的逻辑，短期的催化剂，就是ChatGPT带来的算力需求。

今天还有传闻说，中芯将拿到8台阿斯麦先进制程的光刻机，但马上就有机构澄清了

目前中芯南方35k是正确的，其他是假的，去年在新规定之前拿到了10台正常版1980，传闻有8台可以做先进工艺基本上就是去年拿到这10台正常版的，现在都差不多调适好了，今年q3确实有光刻机交付，但是是8台原本去年应该交付delay的阉割版1980，而不是传闻的先进光刻机。

再来看看中特估！前天有一丝切换的迹象，本以为AI会退潮，中特估要起来，两条主线嘛，来回切，但是今天看中特估，似乎资金还是犹豫的，不过尾盘中特估有些异动了，明天要观察是否能顺利切换。

4月，确实比3月精彩多了啊！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续看好科创！但我不想追高，今天不跟车！

失血！

昨晚临睡前，突然发现自己见证了历史，硅谷银行开盘即暴跌99.6%，市盈率跌到了0.02倍，估值再低又有什么用呢，这基本就是一把清零的节奏了。

这次老美中小银行危机，让胖纸我突然对银行这种负债经营的商业模式，产生了需要重新思考的担忧，尽管银行股估值很低。

看着国内一大把PB低于1的银行股，有些走势今年还不错的，我突然有种说不出的滋味。

今天两市继续震荡，但分化严重，仅科创板一枝独秀，逆势中阳包阴，一度打出本轮反弹新高。上证指数还在50日均线下方。

北向资金净买入43.23亿元。

科创板表现抢眼，主要还是权重的大幅拉升，看一下科创50指数今日的贡献度排名，主要以公司为主，逻辑我之前跟大家都讲过了。

港股表现也算强劲，虽然高开低走，但截至目前，恒生指数还有近2个点的涨幅，恒生科技涨幅在2.5%左右，主要是权重阿里宣布启动“1+6+N”组织变革（我个人理解就是分拆），今日超靓表现。

市场对这样的分拆明显是有较高预期的，有外资大行认为，分拆可以释放不同业务的估值。

AI主题调整两天之后，今日再次活跃，CPO概念（光模块）领涨，但显然已经分化，有跌了惨的，比如有AI服务器概念股跌停，还有比如和AI沾上边的电商股，回调也很惨。

也有继续强势创新高的，比如AI+，AI+办公、AI+大数据。给我印象最深的还是办公，这是去年10月中旬最先起来的，我跟大家讲过的，当时市场炒的还是信创，没想到不过小半年的事件，办公都已经翻倍了，我也是惊呆了……

不过，但是，世界何事，都不可能一帆风顺的，AI虽然分化，但场内资金依然围猎，这么个拉法，又是月末和季末叠加，短期市场失血情况比较严重。

比如你们去看中特估，上次和AI一起调整，昨天一度反弹，但今天又笔直直下去了，尤其是中字头指数，已经连跌四天，勉强守住50日线。

所以今天建筑板块跌幅第一，因为里面好多中字头的票。

另外包括消费医药，也有一定失血迹象，消费可能好些，但医药今日也出现了明显的下挫，哎……我挺郁闷。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

北证50你们有没有关注过，好像没啥人关注，因为规模太小太小了，但是我之前提醒过今年要关注关注，刚刚，我在查十年成长优选的持仓，发现最新调仓了，里面新增了北证50的仓位，啊哟，有点意思哈。

瓜真多！

今日两市震荡调整，北向资金净买入3.54 亿元。

石油石化逆势上涨，主要是昨晚荣盛公告，沙特阿美溢价近一倍入股，荣盛一字板，有卖方认为，这个举动将引领中国化工核心资产全面重估。

大消费的喝酒吃药今日也小幅反攻，老赛道和新赛道有一定跷跷板效应。

医药我多说几句，昨天下午，全国中成药集采征求意见稿发布，属于利空出尽，有卖方认为，

本次集采降幅越高，获得采购量越大，原有市场份额占比大的企业优势更为明显。中药板块业绩趋势向好，估值有望从修复到扩张。

数字经济大主题短期全面回调，中长期是好的，但短期看，上周五和昨天，胖纸我是苦口婆心，反复提醒过大家要小心了。

而且昨天我还发现一个短期过热信号， 某知名研究所所长，过去十年一直看银行，昨天早上开始，转看AI大行情了。“选择比努力重要，AI大趋势开始了，往往不容易停止……”

连看银行股的首席都动换赛道的心思了，说明是该降降温了。

西部策略还做了一张图，从当前看，交易拥挤度再度接近极致，将导致市场波动放大。

所以，今天跌幅榜上杀跌的，都是昨天早盘一把猛冲的各种AI主题股，也正常。

再加上这周是一季度末，有基金经理大手笔调仓，也导致了市场波动加剧。

降温降温也是好事，洗洗，更健康啦！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

短期震荡，等待黑周四，做好定投加仓的准备！

小心！

今日两市继续分化，双创保持强势特征，北向资金净卖出2.34亿元。

市场继续炒作AI大时代，数字经济大主题如火如荼，但大部分基金经理都踏空了。有消息称，华为盘古大模型4月将发布，远超百度文心一言。

从盘面看，在没有场外增量资金的情况下，场内资金剁了其他板块，专门去追逐chatGPT主题，而且吧，越是基本面垃圾的，越是没业绩的，被炒了越是欢乐。

甚至还有一些资金坐不住了，下午一把剁了中特估，去追数字经济。

所以你们会看到，中字头领跌了一整天，下午有个别中字头小跳水，三大运营商的年报都公布了，个位数增长，没有特别惊喜的，导致整个电信运营跌幅今日第一。

涨幅前的传媒、计算机，基本都和GPT有关的，还记得我之前给你们贴过一张图吗，是杭所对于算力产业链的整理，那个图整理得挺全的。

新能源、家电、地产小幅反弹。

为了赶上AI大风口，这两天还有卖方开始推散热器，认为：

AI大时代，GPU算力激增，需要高散热助力。作为物理底座的服务器需求将持续爆发增长，服务器散热模组将迎来爆发增长

我个人认为，本周这个主题太火爆了，所有资金都围绕这个主题在炒，各种各样的行业都往AI上蹭流量，连能源都开始往AI靠了，其他没一个主题可以拉起来，说明短期资金有捉襟见肘的迹象。

还是要小心再小心，千万不要追高，用低吸模式，宁可错过，不可做错！

对了，今天苹果产业链有突发表现，我查了下，主要之前有消息说，库克将在今年6月，在全球开发者大会（WWDC）上扔出重磅炸弹：混合现实（MR）头显。

这是苹果首款MR产品，预计产品将在硬件端、内容端均有显著创新，一批核心零组件供应商公司将明显受益，这个主题倒是刚起来。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

冯柳说，今年大散户的打法回归！

我的个人理解是不是就是：追涨杀跌？

爆灯！！！

今日两市震荡上行，但分化较大，科创板继续一枝独秀，长阳上攻，连拉五阳！北向资金净买入48.08亿元。

AI大时代的来临，板块爆灯了！

英伟达前天的开发者大会不断被市场消化，AI的“iPhone”时刻来临，卖方解读也在不断更新。比如有卖方认为：

大模型将是科技巨头之间的竞争，这个竞争会利好送水人，和数据成为制约发展的关键因素。

科创大涨，主要也是因为权重板块主题大涨，尤其是和GPT4关联的几个龙头票，比如和微软携手共舞的领军企业，今日20CM。

在该龙头带领下，其他包括国产AI算力的核心标的，比如已在去年底完成第一代AI流片的龙头公司，还有服务器产业链，今日都有表现。

另外插一句，今天小猫猫也和厉害哟……股价要创5年新高了

说明一个问题，最近这波拉GPT主题的，大概率都是机构！也就是我之前说过的，场内资金大切换，从一个抱团流出，流入另外一个抱团。目前这个切换，还在进行中，因为大资金要进行切换，是需要时间的，是有过程的。

包括今天中特估也有拉升动作，但风投被数字经济完全掩盖了。

今晚龙虎榜出来，我还是要跟踪看数据的。

正好，有人前两天贴了个华泰金工的数据，上周的，测算的数据，可以看看目前专业机构的配置是怎么样的。

有些小散特别看不起基金经理，我也不好说啥，高手在民间，小散有水平的也不少。

不过，胖纸我想说的是：如果你把基金经理作为对手盘，那么对手盘在干什么，他们重仓的是什么，现在是什么情况，你总得了解了解吧。光抱怨，亏的钱也不会回来啊。

所以，好了，看不起基金经理的哥们姐们，首先你要了解你的对手状态是怎么样的，对不对？

要不就是你干基金经理，要不就是你被基金经理干。

根据上周的数据，目前偏股型公募的整体仓位在85%，基本上是到顶了，也就是说，公募加仓加不动了，既然加不动，怎么只能调仓，砍掉一个版块，新进一个新版块。

比如啊，我举个栗子，从新能源出来，流入计算机。

当然，具体行业看，华泰金工指出，新能源严格意义上没有大幅降仓，基金经理选择了硬抗，倒是军工有明显的减仓。

根据测算，目前公募的第一大重仓，依然是新能源，第二大重仓是食品饮料，第三大重仓是电子（消费电子+），第四大重仓是医药（大幅加仓。）

最近持续爆灯，火爆的数字经济大主题（也可以叫chatGPT主题、人工智能、放十年前，这个主题叫TMT，都是一个意思），机构是配置比较少的，而且均没有大幅加仓。

所以我之前也看到一个说法，说今年决胜的不是在于纠结成长股还是价值股，而是纠结于机构配置得多还是少（赛道还是非赛道）。

你们会发现，最近机构配置多的，反而涨不起来，机构配置少的，倒是表现十分亮眼。

对了，基金年报开始陆陆续续出了，看年报有一个好处，可以看到基金经理所有的持仓明细，当然是截至去年年底的，重要的还有基金经理的操作，也可以在年报中一览无遗。

唯一的遗憾就是年报披露，现在都已经过去三个月了，现在的重仓股和去年底的重仓股，会可能有比较大的偏差。

但没关系，公募基金的一季报会在4月底前披露完全，咱们先读年报，再看季报，对应着看，可以发现一些有意思的现象。

胖纸我到时候在视频号里给你们解读解读，汇报汇报。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

爆灯！科创无双！

突发情况！

今日两市继续震荡，小幅翻红。英伟达昨晚放大招，发布了可为ChatGPT提速10倍的专用GPU。A股的ChatGPT主题再次被点燃，与之相关的通信、传媒、计算机、电子涨幅居前。

昨天讲过，创业板这个位置，也是去年几个低点的位置，这条线，很大概率有强支撑。

正好看到安信策略的一张图，当前安信策略——景气投资波动性指数见顶回落，暗示高景气的低PEG板块有望修复，以大盘成长为代表的创业板指或有反抽。 注意，安信这里的用词是：反抽。

实际上比起创业板，我更看得多的是科创板，科创50已经悄然重回年线上方，连收四连阳。最近科创板的票挺活跃的。

北向资金净买入4.79亿元，感觉整个3月份，北向资金的流速是较2月大幅下降的。

不过，港股今日大涨，可能是资金从欧美银行流入香港有关，我拍了个短视频在视频号上，下午刚发，大家可以去看看。

有一个突发情况要说一下，东财莫名其妙闪崩跳水了！

有网友说是因为昨天宕机，我觉得不是，昨天宕机应该昨天跳水呀。也有卖方点评，最新公布的年报业绩不佳，有机构担忧业绩增长放缓。我觉得也不是这么简单。

当然，我也不好瞎猜原因，毕竟是老东家，我很感恩在东财历练的那段宝贵时光。

不过，东财的对手同花顺、大智慧，还竟然逆势小拉了一把。后来者指南针、通达信股价也正常调整而已。

胖纸我对金融信息服务行业比较了解，是我的能力圈，简单聊几句我自己的看法，不一定对：

目前机构给东财的估值，讲的是互联网券商+基金三方平台，中国版嘉信理财的故事，重点在于交易！

而同花顺和大智慧，这么多年一直在耕耘散户市场，搞AI问答，AI推票，卖课程、卖技术指标，重点在于投教。

这次chatGPT大风口一来，他们反而能更好得将故事，而且是比较丝滑、性感的故事。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

大盘继续震荡！短期我更偏好双创！（创业板和科创板） 

关注！

今日在外有事，简单说几句：

1、好惨！海外中小银行风险继续在出清，瑞信昨晚再次暴跌，只有9毛了……

第一共和银行也再次暴跌，盘中多次熔断，股价再创新低。

对冲基金大佬Bill Ackman再发声：鉴于银行业危机，美联储应暂停加息！

明天，美联储3月货币政策就会讨论加息，让我们拭目以待吧。究竟加不加，真要加，是不是象征性地加25个基点呢？

从昨晚美股反应来看，似乎是有缓和的预期。

2、今日两市震荡翻红，港股也有一定程度反弹，当然目前还没收盘……

注意创业板指数，目前的位置，和去年10月底、11月底、12月底的三个位置，可以形成一条支撑线。

截至14点，北向资金净买入41.13亿元。

喝酒吃药今天有一个比较明显的反弹，大消费就不多说了。

对医药我再多说几句吧，老粉都知道我一直很力挺医药，主要逻辑就一句话：人口老龄化的不可逆。是人，就会变老。

从估值角度看，目前医药过去近三年的连续调整，已经处于历史较低的位置，个人看好创新药，医疗器械。

中特估今日调整，但我认为这个主题远远没有结束，的话，一定要听。

之前看到广发策略做了一个央国企重估表，按照打分从分数高到低，取了前30名，大家自己看看吧，仅供参考，不作为任何买卖依据。

3、目前单单从估值看，各大宽指的估值在依然在低位，比如十年成长优选的第一重仓科创50，估值目前处于百分位21%左右的位置。

本着看多中国、做多中国的信念！站在目前点位，把眼光放长一点（3-5年，最长不超过10年），这里是相对比较好的机会，适度贪婪，低位吸筹，耐心持有。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续震荡！

危险！

我说呢，上周五大涨不是因为周四发车，而是当晚宣布降准了。

现在这市道，降准最大的可能是为了稳住流动性，估计是和海外硅谷银行有关。你们看，老美银行股仅仅反弹了一天，上周五又是一波大跌。

我也再一次见证了历史，瑞信竟然也倒下了，今天，瑞银宣布收购瑞信，震惊全球。

虽然市场恐慌情绪扭转，但担忧情绪仍在。周五有避险资金大举流入黄金，国际金价突发大涨，再次逼近2000美元/盎司，也快接近历史新高。

国内跟踪黄金的黄金基金ETF（518800）今日也跳空高开高走，创近三年新高，离历史新高也仅一步之遥。

黄金基金ETF（518800）主要投资对象为上海黄金交易所挂牌的黄金现货合约，预期风险收益水平与黄金资产相似。大家也可以理解为黄金的等价物，是跟踪投资黄金的主要标的之一。

除了避险资金流入黄金，我还看到一个消息，受银行业动荡影响，大量资金流入美国货币基金，上周单周的净流入规模，创3年新高。

正是：风雨欲来山满楼！

听说白灯也打电话“求助”巴菲特，针对老美这波中小银行危机，寻求资金和建议。

上一次，巴菲特接到类似的电话，还是在2008年……之后老巴紧急出手，曾通向高盛注资50亿美元，当然前提是购买优先股，而非普通股。

时隔15年后，老巴会不会再伸出援手呢？密切留意跟踪老巴是否行动。

今日两市震荡调整，唯独科创板继续逆势表现，主要是权重大涨，讲的还是国产替代、自主可控那个逻辑。

北向资金净买入16.02亿元，南向资金有点猛，今日净流入45.5亿元，这是抄底的节奏吗？目前港股大跌，恒指跌超3%，哎……外盘影响太大了。

胖纸我在上周五的鲜明观点里也说过，大盘这里还会反复。现在我也见怪不怪了，降准就是利好出尽，再加上外围不是那么稳，今天走成这样，还算强的。

当然，反复也是机会，适合逢低布局加仓，如果笔直就拉上去了，我是不愿意看到的，还是用左侧交易，低吸筹码的思维去看待，前提是要用不影响生活的闲钱。

低头可见水中月，后退原是慢向前！慢，就是快！

今天有个细分新主题，华为的MetaERP（企业管理系统），周末机构讨论比较多的。3月17日，有文章刊登华为任正非2月24日讲话，他表示，

今年4月份我们的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了自己的管理系统MetaERP软件。

有卖方认为：

EPR走向泛ERP，华为盯紧的是千亿市场。市场认为ERP行业市场空间有限，实际在数字化浪潮下，ERP走向泛ERP概念，大型企业需要的是整体数字化方案，远超过去市场认为的SAP/甲骨文所占据的百亿级市场。华为两条产业链直接受益：1）ERP实施；2）基础软硬件。

华为这一来，今天另外一家ERP龙头，放量跌停了……

对了，周末我还看了很多调研纪要，浙商的陈杭，知名科技首席分析师，把GPT-4算力产业链涉及的公司，做了一个汇总，我觉得看看无妨，仅供参考，不作为任何买卖依据。

不过，有一个危险信号，我得提醒一下，昨晚我在微博上也讲过。

昨晚，机构投资者专用的进门财经突然宕机，主要是有多场关于GPT-4和AIGC的路演，甚至出现了千人路演。

根据我以往的经验，当一个主题路演，线上人数超过千人，专业的机构投资者也有羊群效应，反而这个主题短期要谨慎了。

我个人认为，GPT-4和AIGC是该降降热度了。

这不，之前提醒过的三大运营商累计成交额过大，要小心，今日也纷纷大跌，中特估也回调了一把，短期调整洗洗，也是极好的。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续震荡！不，应该说是荡漾，春天来了，大盘继续荡漾吧。

为何暴涨？突发隐患！

今天在外有事，等会要赶飞机外出调研，胖纸老揭我简单说几句：

1、运气好，昨天十年成长优选刚发车，今日两市就突发小涨，局部暴涨

科创板再次起飞，港股也表现强劲。截至下午2点，北向资金更是一度净流入超百亿，尾盘净流入减弱。

为何局部暴涨？难道就是因为昨天的大跌大买发车？非也非也，完全是个巧合！

我个人认为，是chatgpt4.0的发布，微软的新bing用户破亿，还有昨天的文心一言发布，再次点燃了数字经济这个大主题，这个主题，类似当年的互联网，新能车级别，具有很强的时代背景。

场内资金也开始做大的切换，比如从过气的新能源赛道，转向与gpt相关的软件、传媒、硬件等等。

另外就是之前讲过的中特估，除了三大运营商，我还发现最近四大行也走得有模有样的，更有不少低估的中字头，被资金追捧在拔估值。

硅谷银行被快速兜底解决，10年期美债利率大跌，也是积极因素！

2、当然，别看今天涨得欢，但也有隐患。比如创业板，受到新能源的拖累，逆势下跌。

昨晚有首席朋友提醒胖纸老揭，最近要小心新能源（电动车和光伏），因为有机构正在踩踏

听说某重仓光伏的明星基金经理，今天中午开了一场针对小范围机构，估计也是想稳定下机构投资人的情绪。

还有喝酒吃药，今天也跌幅居前，尤其是我一直看好的医药，今天跌幅第一，一些医药白马大跌，尾盘还加速跳水！

不过我一点也不慌，医药的大逻辑就是人口老龄化的不可逆，刚需是存在的。短期波动，我不怕！

3、今日胖纸老揭观点简单直白，不模棱两可：

不以涨喜，不以跌悲，不要追高，不要瞎割。

市场仍会有反复，继续看震荡，大跌大买，闲钱投资，定投加仓！

恐慌蔓延！又有爆雷？

万万没想到，恐慌情绪依然蔓延，昨晚老美金融股，尤其银行股，好惨。

第一共和银行暴跌61.83%（图2），据说是遭遇挤兑，暴雷了。连大名鼎鼎的富国银行都大跌7%，还有嘉信理财，跌幅超10%，连续三天放量杀跌。（图3）

不过美股倒是稳得一比，有迹象显示有小部分资金开始抄底暴跌的银行股。市场预期美联储可能被迫减缓之前激进的加息节奏，甚至3月加息可能不加了。

再加上有资金已经不信任银行存款了，突然涌入美债，导致美债利率大幅跳水，看下10年期美债利率，前面我还在说担忧，因为破4了，现在竟然回到3.5%左右了。（图1）

美债利率下跌，有利于成长股，所以你们看隔夜纳指还逆势翻红的。

老美银行股的恐慌情绪蔓延到了欧洲，昨日欧股全面暴跌，今日亚太股市也好不到哪去。

我大A股自然也是跟跌的状态，今日两市调整，港股也无悬念跟跌。但是，上文说了美债利率下跌，有利于成长股，今天科创板逆流而上，再次回到千点大关，主要是权重芯片主题大涨。

北向资金逆势净买入7.55亿元。（图4）

农林牧渔（猪肉）、电子（半导体）成为唯二翻红行业。半导体的逻辑之前给大家讲过无数遍了，自主可控，国产替代的逻辑，而且又传闻有什么新的打压，围堵。

猪肉突发拉升主要是由于非洲猪瘟或卷土重来，如果猪瘟爆发，那么对供给端会产生挑战，猪肉价格可能会出现上涨趋势。

3月已经快过半，这个月两个主线比较鲜明，一个就是计算机，我看了下，十年成长优选里配置的计算机品种已创本轮反弹新高。

有卖方坚定看好计算机今年大行情不动摇，政策强支持和基本面报表的反转恢复共振。年初至今，计算机表现突出，板块政策也不断，预计大会开完之后还会有更多的垂直部门或者地方政府有关数字经济、数字中国的政策出来。相关细分领域有：AI、信创、数据要素、智能制造。

另外一个，就是中特估，之前也拍过短视频跟大家聊过，主要讲的故事是有央企估值重构，有可能也是今年的最强主线。虽然短期拉升过快，会有波动，但我觉得是要引起重视的。

重磅发声！

看来还是巴菲特英明啊，去年底就彻底清仓了富国银行，而且还大幅减持美股合众银行，不得不佩服老巴的前瞻性。

不过，老美行动还是非常快速的，在亚洲股市开盘前，美国财政部、美联储、联邦存款保险公司(FDIC)发表联合声明，宣布对硅谷银行倒闭事件采取行动。

从3月13日周一开始，储户可以支取他们所有的资金。与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。这就是全部刚兑的意思了。

联合声明及时扭转了市场的恐慌情绪！另外，高盛认为，鉴于近期银行系统的压力，不再期望美联储在3月22日的上加息。

国内金融数据也再度释放积极信号：2月新增信贷创同期历史新高，M2同比增速创下近7年新高，新增社融超预期放量。

今日大A股震荡走强，阳包阴翻红！创业板受宁王拖累调整。

港股也强劲上涨，恒生指数上涨2%，恒生科技大涨近4%，北向资金也净买入27.7亿元。

今天中午，又有重磅发声：民营经济大有可为！这句话，也给了市场一定信心！

数字经济大主题领涨两市，有消息称GPT-4或将在本周推出，三大运营商再次长阳拉高，软件、IT设备、通信、互联网也跟着一起大涨。

两桶油也很猛，好在今天没有采取狂拉战术，而是战略性向上推动，大盘没崩。

另外，周末还有件大事，在我们中国促成下，沙特伊朗握手言和，利好一带一路大主题，中字头（包括三大运营商）表现也很积极。

有卖方提示：

今年是“一带一路”倡议提出十周年，建议关注第三届“一带一路”国际合作高峰论坛带来的政策亮点。分领域看，预计基础设施、数字经济、可再生能源等领域或将成为中国同沙伊两国深化合作的增长点，能源安全也将进一步得到强化。

国盛建筑团队总结了A股中建筑公司的订单梳理，大家可以参考参考，也仅供参考，不作为任何买卖依据：

不过，我觉得短期拉升过快的中字头，追高没必要的，现在才刚开始，没必要一波急吼吼就拉完了。

包括今天三大运营商的成交额在146.5亿(32.9+58.2+55.4)，吸金过于明显，但大盘的成交额并未明显放大，我还是有点哈丝丝。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

把钱放银行，不如把钱放在十年成长优选里，本来我已经做好今天趁着恐慌情绪，逢低定投的准备，但市场没给我机会，不急，再等等吧，哪天大跌，我就发车！

突发事件，光速破产！

今天周六（3月11日），突发了一件大事：美国科创大时代金融驱动力的代表——硅谷银行（1982年成立，全美第16大银行），被美国联邦存款保险公司宣布破产。

硅谷银行的破产，被形容为光速破产！据说有很多

3月9日，硅谷银行爆出流动性危机，当日暴跌超60%，导致美股银行板块暴跌。

3月10日，硅谷银行盘前再度暴跌超60%，随后该股停牌，盘后价跌幅为58.75%。这么一崩，估值很低很低了，PE只有4.18，PB只有0.51。

有传媒称，硅谷银行的流动性危机，远比预期的更严重。而导致流动性危机的罪魁祸首是美联储持续加息。(反过来想，前几天老鲍还鹰歌嘹亮来着，希望这次硅谷银行的光速破产能减缓老美加息步伐。)

据传美团王兴，曾晒出过美团在硅谷银行的存款截图，今天上午澄清说早已将资金转至大银行了。

这事有什么影响？胖纸我个人认为：

1、恐慌情绪会传递，根据跟涨不跟跌的经验，下周A股市场凶多吉少，可能会承受一定压力。港股跟跌更是不眨眼的。当然，我国银行发生系统性风险的可能性很小也很低。

2、有人说会不会出现类似2008年雷曼破产的连锁反应，我个人认为不会。硅谷银行光速破产后，美国联邦存款保险公司已立即行动，而且受牵连的企业多数是科技公司，居民储户仅占2.7％。

3、有一大帮中国的VC/PE可能要发不出工资奖金了。因为硅谷银行对科技初创企业非常友好，很多VC/PE把募来的钱都放在硅谷银行，也是绝大部分中国创业公司境外资产存放的唯一选择。

为啥跌？

今日在外开策略会，有点忙，简单说两句：

1、宁王昨晚出年报：

2022年实现营业收入3285.94亿元，同比增长152.07%；净利润307.3亿元，同比增长92.89%。公司拟10股转增8股并派现25.2元（含税）。

这业绩可以说非常亮眼了，基本面很强劲啊，关键还伴随着高送转。要知道，自从2016年之后，高送转炒作频率大幅减低，很多公司因为炒作热情不高，也不热衷于高送转了。

有卖方昨晚解读业绩很激动，直接喊出：进攻号角吹响！

妈呀，这家卖方是有点瞎激动了……大部分机构，该买的都买了。

宁王今天逆势表现，一度把创业板也带红过。胖纸我之前和一位科技主题基金经理聊过，也正好聊起宁王，他告诉宁王一旦跌到万亿左右，他就会动手加仓。

所以你们去看，宁王在去年4月，去年10月，今年1月，再加上现在，每次跌到万亿市值附近，都有股力量把它拉起来。你们可以把这四个时间点连起来，成为一条支撑线。

当然，如果后续基金经理没有子弹加仓了，这条线撑得住撑不住，那就是另外一说了哈……

2、今日两市继续调整，全行业皆绿，医药和计算机最为抗跌。昨晚我查净值，十年成长优选是极少数当日净值翻红的投顾产品。

前几天跟各位看官讲过，大盘年线附近有强支撑，目前大约位置在3179附近。

北上资金继续净流出，全天净卖出52.96亿元。

港股今日也再次重挫，直接吃大面的节奏啊，宝宝心里苦

中午饭局，聊起为什么今天市场为啥又跌了？突然大家都在讨论一个理由，但又不是一个不可描述的理由。

哎……也罢也罢，实际上，市场涨跌很正常，不需要任何理由。

大家真的要怪，就怪我乌鸦嘴吧，或者是我太敏感，或者是所谓的肌肉记忆，一看到两桶油狂拉，我就心慌：

我也希望老经验不管用啊……

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

短期继续震荡为主！下周可能会出现逢低加仓的好机会，闲钱准备好，准备定投加仓【十年成长优选】！

忽悠！

太卷了……大A股主题炒作永不熄火啊，这不，又多了个‘室温超导’主题。

昨晚媒体争相报道：

据美国《科学新闻》（Science News）报道，Ranga Dias的团队在最新的实验中研发了一种由氢、氮和镥制成的材料，这种材料在约21摄氏度或70华氏度的温度下以及10千巴的压力下进入超导状态。这意味着，在室温以及中等压力下无电阻地传输电力的超导体有被应用的可能。如果得到证实，这一革命性突破将使得超导门槛大幅降低，该材料在实际应用中也更有希望，“这是可用于实际应用的新型材料的开端”。

不过，这项研究可能会面临严重怀疑，很大概率也可能是忽悠。

昨晚有卖方紧急开会澄清，常温超导是不可行的，只有高温超导可行。

但没关系啊，你们懂的，中国A股最神奇之处在于，股民说你有，你就有，没有也要有。

A股相关超导概念今日异动，不过基本都高开低走，套了一大批追高者。

来吧，奥联和浪潮的兄弟们，等你们维权了……

今年炒主题特别明显，主要还是没有什么增量资金，只有场内资金左手倒右手，炒完一个，再去下一个，看短做短。

今日两市继续调整，科创板在半导体带领下逆势飘红。北上资金净卖出41.76亿元。

数字经济主题依然很热，三大中字头运营商再次活跃，通信、软件涨幅居前。十年成长优选配置的计算机继续逆势翻红。

另外，中国特色估值（中特估）这个大主题依然值得重视，领导的话，一定要听啊。

兴业证券策略昨天有张图，总结了PB估值较低的国企龙头公司，与世界上的一流公司的估值做了比较，我觉得做得蛮好的，很清楚，收藏了，大家也可以看看，仅供参考：

看图比较，其中估值相对世界级的公司，最为低估的是医疗保健设备与服务行业，这红色点点也太小了……

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天在外忙，就码字这么多，大盘没啥好说的，也不能说多啥，继续震荡吧。

惊吓！

今儿三八妇女节，妇女能顶半边天！祝各位女投资者节日快乐，青春永驻，永远十八！

很可惜，今天市场不太给力啊……大A股怎么肥四，都不肯收红喜庆妇女节……

昨晚真是天雷滚滚！先是有媒体报道：

Nick Timiraos发文称，美联储鲍威尔在发表证词时可能会警告称，今年强劲的经济活动可能会导致美联储提高利率的幅度超过他们的预期，以对抗高通胀。

随后，大约晚10：08分左右，老鲍表示，如果有必要，美联储准备加快加息步伐。

老鲍鹰声嘹亮的这一句话，把市场给惊吓到了，美股瞬间跳水……收盘道指大跌1.72%，纳指和标普跌幅也超1%。

真是芭比Q了，要知道，去年自老美加息以来，而且是连续大幅加息，节奏超预期，全球资本市场表现都很差。如果老美今年再次加快加息步伐，全球资本市场又得瑟瑟发抖啊。

美债曲线也出现了倒挂，目前10年期美债收益率在4%，而2年期美债收益率突破5%，这是16年来得首次破5。

港股今日受冲击较大，虽然南向资金全天持续净流入，但恒生指数、港股科技、恒生科技均重挫，截至15：00，表现如下:

大A股自然也未能独善其身，今天两市继续调整，尾盘跌幅收窄，北向资金全天净卖出10.14亿元。

昨天收评中，我还在跟你们说一个传闻，

据传将成立大数据和半导体主管部门，级别非常高，不知真假。

万万没想到，传闻最后都是真的……昨晚，改革方案议案出炉，其中就提到重新组建科学技术部，还有新组建国家数据局！

以我粗略的理解，前者应对自主可控（尤其是被卡脖子的核心科技诸如半导体），后者对应前期热门的数字经济（包括chatGPT主题，这个主题务必要重视，开启了新时代，我们一定不能落后）

今日数字经济逆势表现，通信、计算机、传媒、电子等细分概念涨幅居前，看来市场对这个消息的反馈还是比较积极的。

我个人估计啊，金融行业传闻已久的限薪令，很可能会逐步开始执行……

下午我还在和一个业内好友聊这事，他说他们今年整体薪资水平可能会下降，我说，限薪不是只限高管和基金经理嘛？他说并非如此，可能是整体水平的下降。

比如说，整体薪资打个8折什么的……前段时间有传闻某头部券商薪酬砍50%的，有点过于夸张了。

不过，可以预见的是，未来可能会有越来越多公募的朋友奔私。

上周胖纸我看到一个数据，最新数据，截至去年底，公募股票+混合基金为7.4万亿左右，私募证券投资基金规模为5.6万亿。 

你们看，私募和公募的差距已经慢慢在拉进了，而私募证券投资基金的规模，说不定，哪天就会超过公募的股票+混合。

对了，中国氢能国际峰会，氢能供应链峰会将在本月陆续举办；国家标准《氢系统安全的基本要求》将于4月1日开始实施，有卖方最近也有关注推氢能产业链。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

调整很正常，过度悲观也没必要，年线附近有强支撑！

乐观，是需要保持的，但过度乐观，也不可取。

危险！

今天早盘在石化双雄和银行股的带领下，大盘（上证指数）再创新高！

突然间，一种不祥之盘感，在我脑中闪过，然后胖纸我早上10点多，发了条微博：过去的经验告诉我，狂拉石化双雄，很容易让大盘见阶段顶。

狂拉也是一个危险信号，说明有非理性资金不顾一切往里冲！似曾相似的一幕，最近一次，发生在2018年1月，石化双雄联手银行股连续狂拉，产生了当年的阶段顶。

当然，我也没把话说满，搞投资就没有打包票100%的事，你们看我微博还修改过，因为我后来还补了句：这两年市场变化太大，老经验也可能不管用…… 

实际上你们了解我的，胖纸我一直以来，都比较怂……

果然，我乌鸦嘴了，今天好景不长，石化双雄（把次新股海油算上就是石化三雄）联手银行猛攻，低估值大票也跟着拉了一把（主要是一批顺周期品种诸如煤炭、建筑、有色、钢铁、电力）。

但是，这种暴拉行为，把大部分票都带下来了，午后市场更是直接走低，大盘跌破3300点大关。成长股更是被重锤，创业板短期破位，科创千点又未能守住。

北向资金在今日2点之前还是净买入，在2点之后转为净卖出，全天净流出1.88亿元。

实际上，看基本面，石化双雄基本面都很好，估值够低（PE低于10倍，PB低于1），分红也不错（分红率6%左右），架子投资者的必配品种，借着中国特色估值体系（央企考核指标加入了“净资产收益率”指标），抬一抬估值是有必要的。

只是我个人觉得今天这种高举高打，有点操之过急了，太急躁肯定不行，我猜测是有些做相对排名的资金，从新能源赛道剁出去，追低位的中字头票，可能是因为最近业绩落后太多。

很多年前我不是跟你们讲过个案例嘛，我大学同学，在中石油上市第一天ALLIN了，说看媒体报道是亚洲最赚钱公司上市，头脑一热就冲进去了，一他还经常在同学说自己是价值投资，看好基本面，一定能解套。后来就逐渐逐渐没有声音了，我也没有再见到过他出现。

哎……一个票毁一个人，所以我一直跟你们讲呀，千万不要ALLIN，要构建组合，要有配置思维，要有产品思维，你觉得你水平高，可以呀，你可以画出你自己的曲线，用净值来说话，

正好看到卖方短信提示今年要务必重视医药板块，当前医药兼具高胜率和高赔率，继续强Call，有四个理由，我贴出来给各位分享下：

1）估值上，整体体PE（TTM）约25倍，低于历史平均（近20年平均在35倍左右）；

2）持仓上，截止22Q4全市场基金医药持仓11%，处于历史较低位（近5年持仓最高接近18%），且赛道持仓相比前几年（如抱团cxo）更为分散，资金层面风险性更低；

3）业绩上，23年春节后国内医药需求强势复苏，就诊和消费趋势明确，23年业绩高增长确定性强，23Q1业绩好就是起点；

4）政策端：医保持续释放积极边际改善信号，医疗政策鼓励下医药估值有望持续抬升；

对了，据传将成立大数据和半导体主管部门，级别非常高，不知道真的假的，但是依目前的外部环境看，大数据和半导体的自主可控迫在眉睫，资源倾斜也是很有必要的。

逆袭！

周末重要会议召开，卖方解读很多，比如有卖方根据报告透露的投资线索有四个：

1）安全和自主可控，包括上游基础原材料、中游设备制造、配套信息技术服务等；

2）传统产业和中小企业数字化转型，平台经济发展；

3）生活服务消费恢复，包括企业消费和居民收入两端消费修复等；

4）国资国企改革等主题性机会。

按我个人的粗略理解，不一定对哈，以上四点分别对应四个细分板块：半导体（自主可控）、计算机（数字经济）、大众消费（恢复和扩大消费摆在优先位置）、中字头（央企国企估值修复）。

另外有地产研究员注意到还有一点，房住不炒在回顾部分中出现，但并未在23年工作建议中出现。这算是一种比较积极的信号，最近一线城市二手房交易有所回暖，请各位看官注意，今年也是1998年房改启动的第25周年！

今日两市震荡整理，双创逆势翻红，科创重回1000点大关。北上资金净买入7000万元。

光伏成为今天的逆袭者，早盘10：43分突然被拉起来，我查了下相关信息，主要是今天（3月6日）上午，中环发布最近硅片价格，P型182/210报价仍为6.22/8.20元/片，相比2月并无变化。

有卖方认为：

在硅料价格开始陆续松动的背景下，硅片龙头报价的逆势调涨/持稳，成为了光伏板块再次吸引市场关注度的导火索

此外，石英坩埚紧缺链条的相关两家公司今日也扫板，并带动整个光伏板块大举反弹。

浪潮事件将对整个ChatGPT板块形成一定冲击，上周讲过，短期估值不便宜了，该调整调整了。不过今天计算机倒逆势翻红的。

对了，最近中国特色估值体系讨论非常多，市场也有一些资金切换过去了，咋们炒股的还是要懂啊，领导的话要重视，比如你们看一些中字头的票底部快速拉起来，还有注意五大行中，已经有三个大行创出近一年新高了。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续震荡！

暴雷！

今天在外开策略会，简单说几句：

1、野百合也有春天呐！记得三年前我调研的一家游戏公司，每年都波动巨大，不过每年也有一波脉冲行情，但无奈每次脉冲，高管就减持。

万万没想到，最近高管承诺不减持了，听说还要搞定增，最近又沾上了chatGPT的东风，昨日20CM，今日再次强势上攻创年内新高。

曾经臭烘烘，如今香饽饽。

胖纸我挺感慨的，三年了，我的池子里一直放着这家公司，虽然波动剧烈，市场鲜有人关注，也曾被人唾弃，但这家公司的主打产品，某游戏APP我都安装了，在生活中，偶尔还玩一下，实践体验上市公司的产品。

我们经常嘴上挂着长期投资，长期投资，长期投资的第一要素，就是对自己感兴趣的行业和公司，进行长期跟踪。

2、今天策略会要开一天，不过我下午就回去，早上还是有不少干货的，之后花点时间慢慢整理与大家分享。今年是中国基金行业成立25周年，感觉各大策略会蛮多的。

比较逗的一件事是，某基金经理正在讲述他的投资理念是怎么升级的，当他翻到某页时，突然大喊一声：你们怎么把我ppt给改了？

哈哈哈，看来合规部门的合规意识很严啊，难道是不让基金经理透露核心机密啊。

3、今日两市强势震荡收红，北上资金净买入，大盘再创自去年10月底以来的新高。创业板依然较弱，但是科创板较强，主要是半导体涨幅居前。

昨天有网友问我怎么看半导体，我说半导体基本面不是很好，但是当前需要讲的逻辑是国产替代，自主可控，中华崛起！

中字头（建筑板块为主）大涨，符合之前讲过的“中国特色估值体系”，一批国企公司的市值，看来可能要被抬一抬了。

开策略会的时候，也和坐在旁边的同行交流了一些票，都是中字头为主的，股价低于10元的价值票，有些近期都拉得很猛，有资金很懂啊，村长的“中国特色估值体系”这话，不是白说的。

今天有一个突发暴雷，谁都没料到，受益于chatgpt的国内服务器龙头，突然被传出被老美实施出口禁令，太TM突然了，服务器龙头竟然开盘一字板跌停，上方目前还压着30多亿的卖盘。

早上10点，该服务器龙头回应媒体：

公司正在进一步核实评估 ，暂无更多信息同步。

哎……做投资难不难，这种事根本就无法通过基本面预期，昨天我还在讲现在A股由看长做短，逼着变成了看短多短，外部环境很复杂，不确定因素增多，对投资实力是有考验的。

今天就码字这么点，我要赶高铁回上海了，先祝各位看官周末愉快哟

大事不好！

今天在外忙，晚上又要出差，明天白天有重要的策略会参加，简单码几句：

1、现在A股投资越来越卷，而且知识迭代和更新都很快，中午某位投资大佬跟我说：以往A股都是看长做短，但是过去两年，不确定因素太多，市场环境发生了较大变化，过去很多成功的投资方法都失效了，现在A股需要看短做短。

当然，这句话不是叫大家玩短线，而是世界变化太快，对于A股这样高波动的年轻新兴市场来说，逼着大家开始卷短。

所以最近业内有些很有意思的现象，比如：有机构开始学起了短炒，换手极高，有些柚子呢，却开始学习价值投资，因为交易规则发生重大变化，打板现在也打不过量化资金的机器人。

那些金主爸爸呢？比如大险资，本来只偏好指数基金，现在开始偏好指数增强和主动量化。

也对，投资不要僵化，不要刻舟求剑，顺势而为才是对的。

2、今日两市震荡调整，大盘坚守3300点打算，创业板杀得比较凶，主要被权重宁王带崩。昨晚特斯拉发布会，宣布下一代永磁电机将完全不使用稀土材料，稀土板块今日重挫，把A股整个新能车板块也带下来了。

北向资金也净流入7.65亿元，流速下降。倒是南向资金很猛，午后大举净流入，目前快净流入50亿元了，这是预期到什么了吗？

据传经济复苏强度高于高层预期，所以本来准备的刺激政策，会低于预期。

有件大事给我不好的感觉，那就是10年期美债利率突破了4%！

有点可怕呀，10年期美债收益率被公认为“全球资产定价之锚”，它老人家一飙升，全球股市都得抖三抖来着……

涨幅榜上看，互联网、电信运营、通信设备、传媒娱乐涨幅居前，都是基于chatGPT主题，往大了说就是数据经济。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

上方压力犹存，继续震荡！

扫货！

昨天咋们在聊数字经济，还提到chatGPT主题，我说我个人短期更偏好算力基础设施，然后有看官就很聪明，在留言里说了之前咋们聊过的服务器龙头。

我比较谨慎，我觉得一波拉起来没像样的调整，这里不去打出个阶段新高，有点难受的。

万万没想到，今天早盘，服务器龙头长阳封板，突破了，不过午后被砸……哎……投资，是一个不断遗憾的过程。

还有三大电信运营商，均打出新高，很明显是有大资金在抢筹扫货，除了和算力基础有关系。还有和中国特色估值体系相关，如今国企上市公司的估值，现已经被纳入了领导的考核目标。

包括【十年成长优选】里持有的计算机品种，计算机ETF(512720)的场外联接，昨天我还说打出那么长的上引，见光死。

万万没想到，今天计算机ETF(512720)放量反包，万里吞虎，离新高仅一步之遥，连续两个交易日放量，流动性很充足，吸金效应很强。还有我跟踪的软件ETF（515230）今天也逼近近期新高。

计算机ETF跟踪的是中证计算机主题指数，目前规模超过17亿元。软件ETF跟踪的是中证全指软件主题指数，目前规模接近8亿。这两个品种基本可以覆盖数字经济主题。

当然，从估值看，中证计算机主题指数已经处于历史90%的位置，中证全指软件主题指数好一些，处于历史80%左右的位置。短期来说，不算便宜了，我是觉得该调整调整了。

昨晚饭局，一位初认识的投资经理竟然是我老铁，关注我很多年了，哈哈哈，感恩，有点网友奔现的感觉。

正好谈到第一庄家吕梁，他说他知道吕梁的时候还在念高中，问我清不清楚情况，我说我知道吕梁的时候，我刚入市，也就是看了当时的深度报道，也不太清楚。

但是呢，没想到A股第一庄东多西藏，会沦落到这个地步，如果一直写写文章，做个产品画净值，那也是一个很做挺久呀。

这位投资经理哈哈一笑，对我讲：老揭啊，那个年代都是庄股横行的时代，各路机构以坐庄为荣，可没什么大V一直码字，更别谈做投顾组合，或者是做个产品画净值了。

我一想，也是！不过我的意思是，做任何事，还是求稳第一，以稳为主，宁愿走得慢一点。我之前不是一直跟你们讲过一句话嘛：

低头可见水中月，退步原是慢向前！

投资上也是如此，有时候走得慢一些，并不是坏事，逆风时，踏踏实实练好内功，顺风时，时时刻刻保持冷静。

今日3月首个交易日，两市开门红，大盘重新站上3300点大关，并突破前期高点3310，权重大票拉升明显。小票为主的双创走得较弱。

港股今天更强势，也有人扫货的感觉，长阳反弹，恒生指数大涨近4%，恒生科技目前大涨超6%！

有一个利好刺激：2月份制造业采购经理指数(PMI)为52.6%，比上月上升2.5个百分点，是近11年新高，说明制造业景气水平继续上升，远超市场预期！

不过我对指数不抱什么大的希望，这里上上下下反复也是很有可能的，大家也不要过于在于指数，还是要注重结构性机会。

北上资金今天净买入，全天净流入70.1亿元。

昨晚，发布《中医药振兴发展重大工程实施方案》，难怪昨天中药板块率先动了。

不过医药今天表现较弱，又是见光死……但我觉得问题不大，实际上你们看，无论是我的实盘基金组合【老揭主动权益】，还有已经升级成投顾策略的【十年成长优选】，对医药的配资一直是很执着的，哪怕做过过山车，没关系，下来了，闲钱加仓，继续投。

而今年这波医药表现实际不及预期，但我一点都不急，耐心点，持有，最多做一些微调，这个大行业是必须要配置的。

医药、消费、科技、周期这四大赛道，是各大机构必争之地！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

主力扫货意图明显，3月首个交易日走出逼空走势，但依然要冷静，上证突破3300后，也就刚回到了去年夏天箱体震荡的上沿，市场不会一马平川，震荡的概率较大，上方压力在432天线！