国泰君安与海通合并名称确定为“国泰海通证券”，君安的人可能不高兴了，不如改为国君海通展开收起

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熵基科技（301330.SZ）3月13日在投资者互动平台表示，公司子公司熵云脑机（杭州）科技有限公司正在布局脑机接口相关技术。公司新技术开发尚有一定的不确定性展开收起

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阿牛

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◆◆: @潜之龙; 【华泰证券：如何看待本轮军工行业的拐点？】
军工板块整体观点：军工板块过去 2 到 3 周关注度提升，订单出现拐点。经历两年半调整，受人事调整和新装备影响，行业订单和业绩下滑，尤其航天和信息化领域受损严重。近期行业变化明显，认为已到行业拐点，2025 年是反转之年，是未来三年周期的拐点，值得重点配置和关注。国内需求变化：2...

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阿牛

【汇川技术：人形机器人赛道的“隐形冠军”与未来机遇】
汇川技术人形机器人赛道的“隐形冠军”与未来机遇一、人形机器人产业爆发前夕：汇川技术的战略卡位2025年被业内视为人形机器人商业化量产的元年。特斯拉、优必选、宇树科技等国内外企业纷纷公布量产计划，特斯拉更提出2025年生产1万台Optimus机器人的目标。这一趋势背后，是人工智能、... 展开全文

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汇川技术：人形机器人赛道的“隐形冠军”与未来机遇

汇川技术人形机器人赛道的“隐形冠军”与未来机遇

一、人形机器人产业爆发前夕：汇川技术的战略卡位

2025年被业内视为人形机器人商业化量产的元年。特斯拉、优必选、宇树科技等国内外企业纷纷公布量产计划，特斯拉更提出2025年生产1万台Optimus机器人的目标。这一趋势背后，是人工智能、高端制造与新型材料的深度融合，而人形机器人作为下一代通用智能终端的潜力已逐步显现。

汇川技术（300124），作为中国工业自动化与新能源领域的龙头，正凭借其深厚的核心技术积累，悄然成为这一赛道的关键参与者。公司自2023年成立人形机器人专项团队以来，已明确聚焦电机、驱动、执行器模组、关节模组、行星滚柱丝杠等核心零部件的开发，公司正在研发的人形机器人旋转执行器，由无框力矩电机、传感器、编码器、伺服驱动器等核心零部件构成。目标直指产业链“咽喉环节”。

二、汇川技术的核心优势：从工业自动化到人形机器人的“降维打击”

1. 技术积淀深厚，研发能力领先

汇川技术成立于2003年，长期深耕工业自动化领域，其伺服系统、变频器、控制器等产品在汽车制造、电子信息等行业占据头部市场份额。这种技术积累为其人形机器人核心零部件的研发提供了底层支撑。例如，人形机器人所需的高精度电机与工业机器人伺服系统存在技术同源性，而汇川的电机技术已通过特斯拉、宝马等客户的严苛验证。

2. 产业链协同效应显著

汇川的客户资源覆盖汽车、3C、新能源等多元化场景，与特斯拉、富士康、华为等企业的长期合作，为其人形机器人零部件的场景适配与快速迭代提供了数据与需求入口。此外，公司正在推进的执行器模组开发，整合了电机、减速器、传感器等组件，有望成为人形机器人关节驱动的标准化解决方案。

3. 国产替代浪潮下的先发优势

人形机器人核心零部件如行星滚柱丝杠、空心杯电机、六维力矩传感器等，目前国产化率较低，技术壁垒高。汇川技术依托自研能力，已与正海磁材等企业联合研发适配人形机器人的无框力矩电机，并在执行器模组领域加速突破。这种布局不仅契合国家“自主可控”战略，更能在行业爆发期抢占供应链主导权。

三、2025年：人形机器人产业链的“汇川机遇”

1. 核心零部件的价值量高地

根据浙商证券测算，单个人形机器人中，电机、减速器、传感器等核心零部件成本占比超60%。汇川技术聚焦的电机与执行器模组，恰是价值量最高的环节之一。以特斯拉Optimus为例，其全身需搭载28个关节模组，单机价值量或达数万元，市场规模潜力巨大。

2. 量产元年催生规模化需求

2025年全球人形机器人产能预计突破10万台，特斯拉、优必选等头部企业的量产计划将带动上游零部件需求激增。汇川技术作为国内少数具备规模化交付能力的供应商，有望率先受益于订单放量。

3. 政策与资本双轮驱动

近期，复旦大学成立可信具身智能研究院，地方政府亦密集出台机器人产业扶持政策。汇川技术若能与高校、科研机构合作，进一步整合AI算法与硬件能力，将强化其在“具身智能”生态中的话语权。

四、风险与挑战：如何跨越“从1到N”的鸿沟？

尽管前景广阔，汇川技术仍需直面两大挑战：

1. 技术迭代压力：人形机器人对零部件的精度、耐久性要求远超工业场景，需持续投入研发以保持竞争力；

2. 市场竞争加剧：海外厂商如日本哈默纳科、瑞士ABB等已布局人形机器人供应链，国内绿的谐波、禾川科技等企业亦在加速追赶。

五、投资视角：长期主义的价值锚点

对投资者而言，汇川技术的价值不仅在于短期订单弹性，更在于其工业技术底座+人形机器人增量的双轮驱动逻辑。若公司能持续突破核心零部件技术，并绑定头部机器人厂商，其成长空间有望对标博世、西门子等全球工业巨头。

关键跟踪指标：

- 人形机器人核心零部件的研发进展与客户验证进度；

- 2025年量产订单落地情况；

- 与AI算法公司的生态合作动态。

结语

人形机器人正从科幻走入现实，而汇川技术凭借其工业基因与创新魄力，或将成为这一浪潮中的“隐形冠军”。对于长期投资者，此刻的布局或许正是参与未来十年科技革命的最佳切入点。

本文来源于网络

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阿牛

【金博股份：从小米su7碳陶刹车独供，到小米机器人碳材料！】
【金博股份.gif\' />从小米su7碳陶刹车独供，到小米机器人碳材料，重视公司基本面重大变化1、Su7 ultra碳陶刹车标配，单车价值量1万+。不止小米，公司碳陶刹车已经获得3家主机厂点，#广汽埃安SSR、#比亚迪汉、以及某新能源车。25年将是碳陶刹车片爆发元年，因为使用碳... 展开全文

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【万通液压：持续研发推广智能油气悬架系统等新产品，电动缸和丝杠值得期待】
业绩快报公布，归母净利润1.09亿元同比增长37.02%维持“买入”评级　　万通液压公布2024业绩快报，2024全年预计实现营收6.29亿元同比下降5.99%，归母净利润1.09亿元同比增长37.02%。2024全年万通液压整体收入结构优化，高毛利产品收入占比增加，导... 展开全文

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万通液压：持续研发推广智能油气悬架系统等新产品，电动缸和丝杠值得期待

业绩快报公布，归母净利润1.09亿元同比增长37.02%维持“买入”评级

　　万通液压公布2024业绩快报，2024全年预计实现营收6.29亿元同比下降5.99%，归母净利润1.09亿元同比增长37.02%。2024全年万通液压整体收入结构优化，高毛利产品收入占比增加，导致综合毛利率同比增加6.2pct，盈利能力增强。参考业绩快报以及在油气弹簧等方面的持续拓展，我们上调盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润1.09/1.27/1.67亿元（原值0.99/1.23/1.44），对应EPS为0.91/1.07/1.40元，当前股价对应PE为29.6/25.3/19.3X，维持“买入”评级。

　　研制智能油气悬架系统等新品，在载重、安全性、减震等方面更具优势

　　油气弹簧产品的市场认可度和需求量逐步提高，万通液压积极研制智能油气悬架系统等新产品，不断研发适用于不同车型的油气弹簧新产品，应用领域不断拓展延伸。在相同重量载荷下，油气弹簧体积大概是空气弹簧的1/4-1/8左右，在车辆重载、路况较差、压力冲击比较大时，油气弹簧相较空气弹簧的安全系数高。同时油气弹簧兼具减震功能，刚度和阻尼也可以根据路面进行自主调节，都可以集成化实现。同时逐步有新能源乘用车也开始使用油气弹簧。

　　已具备电动缸整体设计及生产技术，开发自卸车举升系统及电动静液作动器

　　电动缸：2021年配合军工院所完成了电动缸产品的研发、试制及小批量生产、销售，目前已具备电动缸整体设计及生产技术。举升系统：2023年度，公司开发适配宽体矿用自卸车举升系统，实现整车液压系统的一体化服务。电动静液作动器：取代传统阀控液压系统，避免了液压系统中的溢流损失，一定程度上实现进口替代。2024年5月公告获批设立国家级博士后科研工作站。与山东大学合作建设“山东省液压基础件技术创新中心”，旨在提升传统产品，并研发油气弹簧、悬架系统集成、挖掘机油缸等新技术。

（开源证券-）

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阿牛

航锦科技有可能获得杭州x公司算力订单根据现有信息，目前没有直接证据表明航锦科技参与了杭州X公司的算力租赁业务，但两者在算力领域的布局存在一定的关联可能性，需从以下角度分析：1. 航锦科技的算力租赁业务基础航锦科技通过子公司超擎数智布局算力租赁业务，后者是英伟达GPU和网络设备的精...展开

航锦科技有可能获得杭州x公司算力订单
根据现有信息，目前没有直接证据表明航锦科技参与了杭州X公司的算力租赁业务，但两者在算力领域的布局存在一定的关联可能性，需从以下角度分析：

1. 航锦科技的算力租赁业务基础

航锦科技通过子公司超擎数智布局算力租赁业务，后者是英伟达GPU和网络设备的精英级合作伙伴，并与幻方量化（DeepSeek的母公司）合作。其业务模式包括建设智算中心、提供算力解决方案，且已适配多家芯片厂商的硬件。这表明航锦科技具备提供算力租赁服务的技术能力和行业资源。

2. 杭州X公司的潜在合作方推测

根据海南华铁公告，杭州X公司可能是阿里关联企业或指定的第三方算力服务商，合作涉及高性能算力租赁和服务器采购。而航锦科技的业务虽未明确提及与阿里的合作，但其合作伙伴幻方量化（DeepSeek的母公司）在AI大模型领域的布局可能间接需要阿里云等平台的算力支持。

3. 潜在合作的可能性与障碍

· 可能性：

若杭州X公司需要整合多元算力资源，航锦科技作为具备芯片研发、高速连接器技术（如800G DAC）及智算中心建设能力的供应商，可能成为其硬件或算力服务的选择之一。

· 障碍：

目前航锦科技的核心合作方为幻方量化，而杭州X公司更可能偏向阿里生态（如阿里云、服务器供应商）。两者在公开信息中尚未出现直接业务交集。

4. 行业趋势与竞争格局

当前算力租赁领域竞争激烈，国资背景企业（如海南华铁、云赛智联、同方股份等）通过绑定大客户抢占市场份额。航锦科技虽在芯片和智算领域有优势，但需进一步拓展合作生态才可能参与类似杭州X公司的大单。

结论

航锦科技目前尚未被披露参与杭州X公司的算力租赁业务，但其技术储备和行业资源使其具备潜在合作基础。若未来杭州X公司需要扩大硬件供应商或算力服务商范围，航锦科技可能成为候选之一，但需关注其与阿里生态的联动可能性。建议持续跟踪航锦科技的合作伙伴动态及业务公告以获取最新进展。

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赞(4) | 评论 03月06日 08:29 来自网站举报

阿牛

【政策推动煤矿场景“机器替人”，矿山机器人潜力大】
煤矿或是人形机器人最佳B端应用场景。政策推动煤矿场景“机器替人”：煤炭行业仍是高危行业。国家《“机器人+”应用行动实施方案》《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展的指导意见》等文件，明确提出加快智能化矿山建设，到2026年，煤矿危险繁重岗位作业智能装备或机器人替代率不低于3... 展开全文

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政策推动煤矿场景“机器替人”，矿山机器人潜力大

煤矿或是人形机器人最佳B端应用场景。政策推动煤矿场景“机器替人”：煤炭行业仍是高危行业。国家《“机器人+”应用行动实施方案》《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展的指导意见》等文件，明确提出加快智能化矿山建设，到2026年，煤矿危险繁重岗位作业智能装备或机器人替代率不低于30%。
近日北京发布《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》，要求加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。煤矿机器人潜在市场空间广阔：以巡检机器人为例，据中煤科工首席科学家王雷预测，目前全国共有4300个煤矿，每个井工煤矿平均有10-20个巷道，假设一个巷道使用10台煤矿巡检机器人，全国至少有近40万台巡检机器人的需求，市场达到千亿级。巡检机器人仅为其中一类，据《煤矿机器人重点研发目录》，煤矿需要的机器人包括5大类，38种煤矿机器人。

矿山机器人概念股

云鼎科技：矿山工业智能深度参与采掘机械机器人改造工作；

山东矿机：公司智能焊接机器人主要用于替代人工；

山推股份：AGV运料机器人已经开发完成；

科达自控：立项开发12种机器人，包括矿山智能化；

电光科技：矿用防爆电器制造商，煤矿巡检采样机器人；

郑煤机：全球液压支架龙头，智能支护机器人；

梅安森：矿山机器人云平台支持2000+设备并发接入。

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赞(18) | 评论 (2) 03月05日 23:30 来自网站举报

阿牛

【矿山机器人概念股】
云鼎科技：矿山工业智能深度参与采掘机械机器人改造工作；山东矿机：公司智能焊接机器人主要用于替代人工；山推股份：AGV运料机器人已经开发完成；科达自控：立项开发12种机器人，包括矿山智能化；电光科技：矿用防爆电器制造商，煤矿巡检采样机器人；郑煤机：全球液压支架龙头，智能支护机器人；... 展开全文

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【海南华铁跟踪：算力合同落地，重申投资价值】
事件：　　事件一：公司发布关于子公司签署《算力服务协议》的公告。约定华铁大黄蜂为杭州X公司提供算力服务，算力服务期5年，预计合同总金额为36.9亿元（含税），平均每年产生营业收入约7亿元；公司预计本次算力合同对应的资本支出超20亿元。　　事件二：杭州市余杭区数字经济协会发布通知称... 展开全文

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海南华铁跟踪：算力合同落地，重申投资价值

事件：

　　事件一：公司发布关于子公司签署《算力服务协议》的公告。约定华铁大黄蜂为杭州X公司提供算力服务，算力服务期5年，预计合同总金额为36.9亿元（含税），平均每年产生营业收入约7亿元；公司预计本次算力合同对应的资本支出超20亿元。

　　事件二：杭州市余杭区数字经济协会发布通知称，根据杭州市经信局《关于开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排的通知》要求，现面向余杭区摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供应商及核心产品。

　　华铁算力租赁竞争优势如何？

　　1）算力租赁是重资产行业，资产负债表的承接与扩张能力是关键。一是资产负债表的承接能力，假设新增30亿元租赁负债（分期付款下对应30亿元以上的设备资产），则资产负债率从24Q3末的71.4%提升3.5pcts至74.9%。二是海南国资控股下华铁扩表能力相较同业民企更强。海南国资入主后，华铁信用等级评定为AA+，融资成本有望从5-5.5%大幅降低。华铁已申请非公开发行债券规模不超过人民币10亿元；其中第一期公司债券“25华铁01”发行规模3.6亿元，票面利率2.90%，远低于公司当前融资成本。此外，本次采购设备的资金主要来自融资租赁公司、银行等金融机构授信，国资赋能下资金来源及成本无虞。

　　2）较强落地执行力及杭州本土资源禀赋。华铁运营主体在杭州，有利于与大型互联网客户的对接和绑定，以及技术人才的获得；杭州市政府亦积极推动AI产业链发展，如发布《杭州市人工智能全产业链高质量发展行动计划（2024—2026年）》，旨在推动人工智能全产业链创新链融合发展，打造全国领先、国际一流的人工智能产业创新发展高地。华铁目前是A股主流算力租赁商中较早获得下游大额订单的企业，且截至24年12月5日已累计获得约25亿元算力订单，已证明其资源优势及执行力。

　　高机租赁主业被市场低估？

　　1）华铁海外对标公司美国URI、英国AHT市值均在1500-3000亿元人民币，URI/AHT股价（前复权）分别从04年末的18.4美元/77.3英镑增长至24年末的702.8美元/4965英镑，证明设备租赁是个好赛道。国内高机租赁价格或已见底回升，伴随中小企业加速退出，行业龙头裁撤境内门店缩减设备规模，华铁竞争力及效率终得验证。

　　2）渠道价值或被低估。华铁330家网点覆盖全国，数千服务及业务人员，渗透房屋修缮、外墙修缮、工程施工、场馆建设、市政绿化、影视拍摄等广泛、多元的场景；意味着公司对于新型设备、科技设备在各类建造运输场景有深刻理解。期待如低空重载无人机、机器狗为代表各类新产品在其渠道的复用。

　　盈利预测、估值与评级：华铁是高机头部租赁商，国资入主全面赋能，算力业务描摹第二成长曲线。我们维持24-26年归母净利润预测至6.95/8.7/9.85亿元，维持“买入”评级。

光大证券-海南华铁-603300-跟踪研究之二十九：算力合同落地，重申投资价值-250305

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赞(18) | 评论 (7) 03月05日 21:47 来自网站举报

阿牛

【人形机器人阶段性调整，如何把握后续的节奏和机会？】
1、市场整体走势及影响因素短期调整因素：春节以来市场整体上涨，但2月27日加征关税对市场造成明显冲击。从历史统计看，3月两会结束到4月底，股票市场胜率约40%，因需关注宏观高频数据和业绩，且此阶段为政策空窗期，再加上关税、年报业绩及政策预期等因素，短期市场可能调整。长期乐观依据：... 展开全文

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人形机器人阶段性调整，如何把握后续的节奏和机会？

1、市场整体走势及影响因素

短期调整因素：春节以来市场整体上涨，但2月27日加征关税对市场造成明显冲击。从历史统计看，3月两会结束到4月底，股票市场胜率约40%，因需关注宏观高频数据和业绩，且此阶段为政策空窗期，再加上关税、年报业绩及政策预期等因素，短期市场可能调整。

长期乐观依据：产业趋势崛起是长期的，AI机器人周期预计在三年以上。从中长期看，去年9月4日是重大底部，市场大幅调整空间有限。宏观方面最差时期已过，经济预期有所修复，内需有支撑；流动性在CPI未到2%前政策支持，维持中性偏宽松；产业类似13 - 15年互联网加、19 - 21年新能源新材料周期，中长期看好AI机器人、芯片等景气长牛赛道。

2、人形机器人材料领域机会

电子皮肤：人形机器人电子皮肤材料处于从0到1阶段，跟随下游发展，后续机会大。电子皮肤作为重要传感器，假设2030年人形机器人销量达60.6万台，仅手指使用柔性触觉传感器价值量约18亿，若全面使用市值更高。其涉及上游产业链众多材料，技术含量集中在终端系统集成，相关标的有汉威科技和富莱新材。

轻量化材料：机器人轻量化是必然，PEEK材料因耐高温、机械性能强等特点，成为有机高分子材料中轻量化的较好选择，相关企业有中研股份（国内最大PEEK材料生产企业）和新瀚新材（PEEK材料上游重要中间体含氟中间体生产企业），未来可能还有其他轻量化材料。

腱绳和钢丝绳：腱绳和钢丝绳用于机器人手指，单位价值量大，目前两者并行推进。钢丝绳A股相关企业大业股份在做测试，超高分子量聚乙烯相关公司有南山之上、同益中，其耐疲劳、耐高温性能强，适合用于机器人手指。

镀铬行业：镀铬因耐磨、耐高温、耐腐蚀、附着力强等特点，在机器人电机、关节、滚珠丝杠等部位应用较多，国内镀铬景气度好，产品价格上涨，相关公司振华股份。更多调研详见：湾区财经港

3、汽车行业与人形机器人关联及机会

短期机会：上周金融板块回调及外资大行报告影响机器人板块，但行业大趋势仍在，机器人潜在空间大。3 - 4月有诸多集成催化剂，如特斯拉第三代机器人发布、赛德斯集成进展、英伟达GTC大会集成进展等，短期调整是精选标的再次布局的窗口期。

中期机会：今年机器人供给侧大幅扩容，大概率开始正式量产与产业定点，明年大规模上量。应从核心集成产业挑选确定性强的标的，如已涨过但调整后仍有潜力的公司，以及送样、开发中的潜在标的，2025 - 2026年定点节奏关键，会带来相应机会。

长期机会：汽车向机器人拓展是必然，会给汽车零部件及整车带来增量。硬件上，汽车零件公司部分生产工艺与机器人部件相通；软件上，汽车主机厂若打通智能驾驶AI能力，有望布局机器人整机，整车可能成为机器人主机或大脑核心资产。

标的推荐：零部件方面，高确定性品种推荐拓普集团和三花智控，当前拓普集团因转债及系统性冲击市值回到1000亿左右，是逢低布局节点；有汽车主业支撑且向机器人转型的推荐爱柯迪和中鼎股份。整车方面，小鹏和理想已在机器人领域布局，有望成为核心玩家，建议长期关注。

4、电信行业视角下人形机器人机会

量产节奏：政策端和产业端释放积极催化剂，预计人形机器人先在细分场景爆发再广泛迁移。预期接下来一年T的量产节奏，3 - 4月可能有新产品发布、试装及核心机电企业前往北美交流，全年围绕产能爬坡推进，二季度末可能进入工厂，下半年持续迭代，年底可能有价格交付规划。

投资机会：关注T链边际变化，重视主要本体厂技术更新带来的软硬件环节机会，如围绕机器人拟人化的末端执行器，推荐浙江隆泰计划（收购丝杠领域领先厂商上海迪兹精密）；关注国产制造领域机器人供应链卡位，推荐华为车BU相关核心企业，以及小米生态链相关标的如金阳股份、汉威科技、丰巢科技。

5、电子行业与人形机器人结合机会

电子公司优势：机器人是AI端侧重要载体，相比传统产品，结构件占比高且场景分散。电子公司有大量黑灯工厂和数据库，既是机器人买方，又能提供训练，还是生产加工供应商，在设计端、研发端、训练端及应用场景都有优势。

受益板块及标的：SOC赛道，以新微为代表的公司在支架上对高通芯片替代成功，且芯片应用于机器人等多载体，推荐此赛道；组装环节，立讯精密参股智能机器人A轮融资，华星光电收购机器人团队，整机环节优势明显；结构件方面，首推长盈精密，其在北美头部公司布局精准，蓝思科技、领益智造等也是卡位靠前厂商，还有光学相关的奥比中光、无尘股份、舜宇光学等受益。

6、机械行业人形机器人细分机会

总体观点：市场共识为人形机器人板块此次是阶段性回调，后续方向和趋势不变，3 - Q3板块催化密集，如三月中旬国内头部公司发新灵巧手、其他公司发大脑模型，Q2本体公司发新品，Q3传统机械设备公司转型发人形新品。

细分方向：大模型相关与机械板块标的关联性少；小脑运控端，头部工控公司往运控拓展，基本面向上，推荐汇川、信捷、雷赛等；灵巧手端，特斯拉及国内头部公司将有技术变化，关注执行器、驱动器、电缆电机等核心零部件，推荐兆威机电、南山之上减速机环节；核心零部件降本环节，看好丝杠领域的恒立液压及其他二线标的。

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赞(35) | 评论 (15) 03月03日 16:36 来自网站举报

阿牛

【沃特股份：以“超级材料”供应人形机器人+AI算力+低空+6G赛道】】
随着AI和机器人政策密集落地，产业链后端一家隐形冠军浮出水面——沃特股份。这家深耕特种高分子材料的企业，正以“材料黑科技”悄然渗透硬科技核心场景：其材料已进入头部人形机器人测试环节，成为机器人轻量化关节的关键方案；LCP材料为5.5G基站与AI服务器构筑高速传输网络，半导体级PT... 展开全文

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沃特股份：以“超级材料”供应人形机器人+AI算力+低空+6G赛道】

随着AI和机器人政策密集落地，产业链后端一家隐形冠军浮出水面——沃特股份。这家深耕特种高分子材料的企业，正以“材料黑科技”悄然渗透硬科技核心场景：其材料已进入头部人形机器人测试环节，成为机器人轻量化关节的关键方案；LCP材料为5.5G基站与AI服务器构筑高速传输网络，半导体级PTFE材料突破芯片封装技术壁垒。在政策与产业共振下，公司2024年净利润预增最高达553%，成为AI与机器人爆发潮中不可忽视的材料基石。

人型机器人：

人形机器人关节采用沃特PEEK基复合材料，减重40%的同时，耐磨损寿命提升5倍。单台机器人材料价值超5000元，若2030年全球出货百万台，将催生50亿市场。

AI算力：

沃特LCP薄膜解决800G光模块信号衰减难题，全球年需求缺口超万吨；PEEK可用于GPU散热部件，性能比铝合金提升50%。这些“不起眼”的材料，实为算力竞赛的关键胜负手。

低空经济：

特种尼龙产能翻倍至1万吨，用于无人机机身结构件批量应用，耐疲劳性能比传统材料提升3倍，拓展LED支架等新场景，单月出货量突破500吨。

小米产业链小米汽车：

最近小米SU7 Ultra的爆火让碳纤维彻底出圈——单车用量高达710公斤，成本超7.1万元！而沃特股份正是小米汽车的“双料供应商”，既给手机供货，又为汽车提供碳纤维复合材料。要知道，新能源汽车轻量化是大势所趋，每减重10%就能提升6%-8%的续航，沃特的技术直接卡位产业链核心环节，这订单潜力够不够想象？

高端场景PEEK材料突围：

2月12日，沃特股份官宣PEEK产品进入量产交付阶段，这标志着中国企业在“塑料黄金”领域实现历史性突破。PEEK作为金字塔尖的特种工程塑料，长期被英国威格斯、比利时索尔维等外企垄断，价格高达50万-80万元/吨，广泛应用于航空航天、医疗植入、半导体精密部件等高端场景。业内测算，若2024年PEEK销量达50吨，即可为公司贡献2.5亿-4亿元营收，毛利率或超60%，成为利润增长新引擎。

LCP薄膜6G材料：

这里重点说一下LCP材料，这玩意儿是精密电子、高频通讯设备领域的核心部件主要材料，举个例子：华为5G基站毫米波天线独家采用沃特LCP薄膜，信号衰减降低70%。从而传统铜缆被高分子材料替代，所以5G时代基本就在陆续替换成LCP，而未来要向5.5G和6G发展，LCP是一个不可或缺的材料.而重庆2万吨项目投产后，全球份额将从12%飙升至25%，直接挑战日本宝理、住友化学。有机构预测今年LCP全市场规模就将达到22.5亿美元。

业绩突出

2024年年报预告显示，沃特净利润同比暴增374%-553%，营收突破18.5亿，连续三个季度环比增长。

沃特股份在2024年向市场交出了一份满意的答卷。未来，公司在AI算力、人形机器人、低空经济、高速通信、车路云、半导体、电子设备等领域的深入布局和不断开拓，有望进一步提升其市场份额，实现业绩的持续稳步增长。

义无反顾的布谷鸟

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赞(45) | 评论 (20) 03月03日 09:12 来自网站举报

阿牛

沃特股份（002886.SZ）3月2日在投资者互动平台表示，公司部分特种材料已经供货，相关情况您可查阅公司定期报告。公司已向协作机器人、机器狗、人形机器人相关产业链客户提供材料样品并开展测试工作。目前相关工作仍处于测试阶段，对经营业绩不构成影响。展开收起

赞(3) | 评论 03月02日 18:19 来自网站举报

阿牛

【川普和泽连斯基白宫吵架，谁是谁非？】
2025年2月28日，美国总统特朗普与乌克兰总统泽连斯基在白宫会晤期间爆发了激烈的争吵，这一事件引发了全球广泛关注。以下是双方立场及事件背景的分析，以帮助理解“谁是谁非”的问题：---###1. **事件背景**此次会晤原本是为了签署一项价值数百亿美元的美乌矿产协议，并讨论冲突的... 展开全文

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川普和泽连斯基白宫吵架，谁是谁非？

2025年2月28日，美国总统特朗普与乌克兰总统泽连斯基在白宫会晤期间爆发了激烈的争吵，这一事件引发了全球广泛关注。以下是双方立场及事件背景的分析，以帮助理解“谁是谁非”的问题：

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###1. **事件背景**
此次会晤原本是为了签署一项价值数百亿美元的美乌矿产协议，并讨论冲突的和平解决方案。然而，双方在会谈中因对冲突的态度、美国的支持方式以及泽连斯基对的立场等问题产生严重分歧，最终导致谈判破裂。

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###2. **特朗普的立场**
- **强调美国的贡献**：特朗普多次指责泽连斯基“不知感恩”，强调美国为乌克兰提供了大量军事和经济支持，包括3500亿美元的援助，并称如果没有美国的支持，乌克兰可能在两周内被俄罗斯击败。
- **批评泽连斯基的外交策略**：特朗普认为泽连斯基对的“仇恨情绪”阻碍了和平协议的达成，并指责泽连斯基“拿第三次世界大战”，认为他的行为对美国“不敬”。
- **主张和平优先**：特朗普表示，他的目标是促成停火，而不是让冲突升级。他批评泽连斯基不愿意接受停火协议，认为乌克兰应该抓住和平的机会。

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###3. **泽连斯基的立场**
- **强调安全保障**：泽连斯基坚持认为，乌克兰在没有获得明确安全保障的情况下，不会与俄罗斯进行和平谈判。他担心单纯的停火协议无法确保乌克兰的长期安全。
- **质疑美国的外交策略**：泽连斯基批评美国未能有效阻止俄罗斯的侵略行为，并暗示如果美国对俄罗斯退让，未来也可能面临类似的威胁。
- **表达感激但坚持立场**：泽连斯基在社交媒体上对美国支持表示感谢，但同时强调乌克兰需要“正义和持久的和平”，并认为美国的矿产协议未能满足乌克兰的核心诉求。

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###4. **事件中的争议点**
- **态度问题**：特朗普和副总统万斯多次指责泽连斯基在会谈中“缺乏尊重”，认为他在媒体面前批评美国的外交行为是不恰当的。泽连斯基则反驳称，他只是坦诚表达乌克兰的立场。
- **谈判策略**：特朗普认为泽连斯基“无牌可打”，依赖美国的支持才能与俄罗斯抗衡，而泽连斯基则认为乌克兰需要更多的国际支持，而不仅仅是经济合作。
- **和平与安全的平衡**：特朗普主张尽快停火以避免冲突升级，而泽连斯基则强调停火必须有安全保障，否则乌克兰将面临更大的风险。

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###5. **谁是谁非？**
- **从美国的角度**：特朗普的立场更倾向于通过强硬手段迫使乌克兰接受和平条件，同时强调美国的主导地位。他认为泽连斯基的态度不利于和平进程，并批评其缺乏灵活性。
- **从乌克兰的角度**：泽连斯基的立场反映了乌克兰对安全保障的迫切需求。他认为美国的矿产协议未能满足乌克兰的核心利益，并担心单纯的停火协议无法确保长期和平。
- **中立视角**：双方的分歧源于战略目标的不同。特朗普更关注尽快结束冲突，而泽连斯基则强调乌克兰的安全和主权。此次争吵暴露了美乌在冲突问题上的深层次矛盾，也凸显了乌克兰在国际政治中的弱势地位。

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###6. **事件影响**
- **美乌关系**：此次争吵可能进一步削弱美乌关系。特朗普表示，如果泽连斯基不接受和平条件，美国将彻底放弃对乌克兰的支持。
- **国际反应**：欧洲多国对此次事件表示震惊，并表态支持泽连斯基。俄罗斯则嘲讽泽连斯基在会谈中遭到“狠狠一击”。
- **未来展望**：此次事件可能对冲突的和平进程产生深远影响。如果美国停止对乌克兰的援助，乌克兰将面临更大的压力，而欧洲的支持难以完全替代美国的作用。

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### 7. **总结**
此次白宫争吵反映了美乌在冲突问题上的深层次分歧。特朗普的外交策略更倾向于通过强硬手段迫使乌克兰接受和平条件，而泽连斯基则坚持在获得安全保障的前提下进行谈判。双方的分歧不仅暴露了战略目标上的差异，也凸显了乌克兰在国际政治中的弱势地位。从客观角度来看，双方都有其合理性和局限性，但此次争吵无疑使乌克兰在未来的谈判中处于更加不利的地位。作者DS

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赞(1) | 评论 03月01日 13:42 来自网站举报

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北京又放大招了，一是发布行动计划推动万台具身机器人规模落地；二是设立1000亿元政府投资基金，重点支持人工智能、机器人等产业。这可以看出来，我们发展人工智能、人形机器人决心非常大的。人形机器人毫无疑问是产业趋势，比新能源前景更加广阔，我们不可能错过机会！值得一提的是高盛唱空机器人...展开

北京又放大招了，一是发布行动计划推动万台具身机器人规模落地；二是设立1000亿元政府投资基金，重点支持人工智能、机器人等产业。

这可以看出来，我们发展人工智能、人形机器人决心非常大的。人形机器人毫无疑问是产业趋势，比新能源前景更加广阔，我们不可能错过机会！

值得一提的是高盛唱空机器人板块。说人形机器人技术拐点仍然不明朗，宇树机器人表现出色，但距离真正上岗可能要等到5-10年之后。

我觉得高盛这个判断太悲观了，以中国的工业制造实力，人形机器人的进步会非常快。不需要5~10年，我感觉只要3~5年就够了。

当然，A股机器人概念炒作大幅超越了产业基本面进度，很多机器人个股PE估值已经超过100倍。透支了未来好几年的业绩，这才是最大的问题。

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赞(1) | 评论 03月01日 11:43 来自网站举报

阿牛

经典好文，收藏学习！

◆◆: @柴孝伟; 【永远相信翻倍的事情即将发生】
雷军：永远相信美好的事情即将发生。柴孝伟评论：雷军堪称本周明星，本周小米股票大涨，雷军当了一小时的中国首富。雷军常说的这句话“永远相信美好的事情即将发生”，我认为用在我们这些“不赌而获股市发财命同时赚取三份大钱者”身上极为合适，仿佛就是专门为我们而说。昨天我谈及了我这“择时...

赞(1) | 评论 03月01日 08:37 来自网站举报

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$德迈仕(SZ301007)$有投资者在互动平台向德迈仕提问：2023年半年度报告中提到，德迈仕与杭州新剑机电传动股份有限公司的销售收入同比增长了1,977.77%，还有公告舍弗勒直接合作，请问是否属实？新剑跟舍弗勒都是供货特斯拉的，是不是意味着，公司是特斯拉的间接供应商？公司回...展开

$德迈仕(SZ301007)$

有投资者在互动平台向德迈仕提问：2023年半年度报告中提到，德迈仕与杭州新剑机电传动股份有限公司的销售收入同比增长了1,977.77%，还有公告舍弗勒直接合作，请问是否属实？新剑跟舍弗勒都是供货特斯拉的，是不是意味着，公司是特斯拉的间接供应商？

公司回答表示：（1）公司为杭州新剑机电、舍弗勒供应商。进展情况请关注公司后续披露的定期报告，客户销售数据受市场等多方面因素影响，存在波动性和不确定性，请投资者注意投资风险；（2）公司尚未直接与特斯拉合作，据公司了解，最终使用客户包括特斯拉。公司生产的电枢轴、空调压缩机轴、雨刮轴、销子、球头以及FSD功能相关的EPS电子助力转向系统中的蜗杆轴、电机轴以及电子刹车系统中的丝杠等多个产品最终可用于特斯拉汽车中。

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赞(1) | 评论 02月28日 23:13 来自网站举报

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巴菲特：不要试图弄懂很多行业

巴菲特：“投资中最重要的事，是要知道和决定，哪些事你够了解并且可以做出聪明的投资选择的行业或者产业”。而我们很多人刚好相反，认为自己无所不能，哪个行业新鲜哪个行业在风口，都会冲进去。展开收起

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北京发布行动计划推动万台具身机器人规模落地，关注北交所机器人上市公司　　《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》在京正式发布。《行动计划》指出，到2027年，在产业规模方面，北京将培育产业链上下游核心企业不少于50家，形成量产产品不少于50款，在科研教育...展开

北京发布行动计划推动万台具身机器人规模落地，关注北交所机器人上市公司

　　《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》在京正式发布。《行动计划》指出，到2027年，在产业规模方面，北京将培育产业链上下游核心企业不少于50家，形成量产产品不少于50款，在科研教育、工业商业、个性化服务三大场景实现不少于100项规模化应用，力争推动万台具身机器人规模落地，培育千亿级产业，并将建设不少于2个具身智能特色产业集聚区，打造具身智能领域产教融合基地，营造具有国际影响力的具身智能产业生态。

北交所机器人上市公司

丰光精密、舜宇精工、恒进感应、易实精密等。
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赞(4) | 评论 02月28日 22:10 来自网站举报

阿牛

【超讯通信：公司智算业务已形成“算力数据 AI”业务生态】
超讯通信发布投资者关系活动记录表公告称，公司在算力领域已形成“算力数据 AI”业务生态。公司与国产GPU行业领先的设备厂商“沐曦股份”达成合作，成为其“沐曦”品牌GPU产品特定行业总代理。2024年初，公司自有算力设备品牌“元醒”成功推出市场。目前，公司自有“元醒”服务器品牌已... 展开全文

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