创业板指突破60日均线在即！

市场简况：沪指微跌0.12%，创业板指平盘报收，两市成交额勉强过万亿，两市个股涨跌家数比2641：1578，涨幅超过9%的个股有108家，跌幅超过9%个股有22家。

市场还是如此的平淡无奇，最近看盘特别没意思，股价的波动要么实在太小了，要么就突然大跌实在太离谱。特定阶段的特点表现，对于超过十几年股票的我来说，这似乎也算是正常阶段的表现吧。就是觉得有点无聊而已。

最近看了一下几大指数，中证500指数最近连续四天阳线反弹，不过，此前是出现了连续的杀跌接近10%。相反，上证50指数最近是走的小多头，今天是跌了1.98%，这似乎感觉到，指数是一个跷跷板的走势，但更像是一个再平衡的一个过程。大盘指数和中小盘指数的剪刀差越来越小，接下来很有可能形成一个共振轮动的行情，共同震荡上行的概率或将更大一些。

创业板指数的走势今天是比较强的，若再度往上走的话，就很容易触碰到60日均线，这里要是能有效突破回踩站稳的话，很有可能缓慢走一个小波段上行格局。所以中小盘是否还有机会，重点还要看创业板是否能进一步突破。

盘面特征：

    1、周期股大反弹，期货市场火爆+前段时间跌幅较大，有技术性反弹，双重因素叠加催化的。持续性有待考证，内部分化将会严重，反弹还没有结束。

    2、高景气板块政策利好不断，持续回暖中，另外，三季报业绩不少品种还是有超预期的地方，低于预期的品种还是比较少。锂电池、国防军工、光伏活跃度开始提升。

    3、消费股大跌。尤其是白酒股大跌6.78%，市场担忧消费税的问题。中信证券称，消费税改革是否进一步推进尚不明确，但考虑到白酒渠道的复杂性以及规模影响，认为税收调节的紧迫性在烟和油之后，若白酒税改实施的话，对不同企业影响差异比较大。不过市场可不这么想，市场只要你有偏利空的消息，先跌为敬，尤其是白酒这段时间还反弹了这么多（20%）。

整个盘面和机会没什么好说，其实现在大家都清楚，要么继续炒成长股；要么低估值品种（金融股等）修复一波；再要么认为当下经济情况和货币政策的宽松度都不太好，集体往下砸出机会。所以在这种不确定性的环境之下，只能犹豫不前了，大家都在等方向的明朗性。

即便市场往下砸，其实空间也不很大。我觉得最简单的原因就是结构性行情太极端，如果是集体性大跌很多的话，那局部品种可能就跌出问题了，跌得过头容易导致质押风险。这种可能性很难出现，毕竟现在的资金相比以前更加理性了，如果某些方向估值和成长性非常有优势，资金容易集体冲向一个方向，很容易造成局部快速行情。这就是信息时代的特征！

至纯科技子公司拟引入战略投资者，大基金二期、混改基金、装备材料基金等入股。

前段时间不少公司公告了大基金减持的消息，如今大基金仍然支持关键技术领域，加速实现产业链完善，实现国产替代。

投资重点还是需要看公司业绩成长情况以及当下估值是否高估的问题。只看短期利好利空来操作的话，很难赚到什么大钱。

看好方向：军工、医疗医药、光伏以及部分半导体品种！

基金策略：科创板三连小反弹之后，今天小跌，这一带还是可以分批考虑的低吸。

医疗医药对应的指数型基金也可以关注，最近慢慢形成一个阶段性小箱体的运行，目前离箱体下沿比较近。

周期股强烈反弹，消费股重挫杀跌

今天早盘毫无意外的震荡下探，周末有降准预期的降温，上周市场震荡反抽的走势中就蕴含了不少资金对于降准的预期。今天下探消化一下，也是理所当然了。

截止中午收盘，上证指数下跌0.35%，创业板指数下跌0.79%，两市成交额6300多亿，两市个股涨跌家数比2333：1835，其中，涨幅超过9%的个股有65只，跌幅超过9%的个股17只。

说白了，这段时间市场就是一个混沌期。指数的运行就是一个震荡格局上上下下暂时没有方向选择。你说在这样一个随机的市场中，你的短期胜算有多大？其实是各占50%的概率，何况还要手续费，也就是说你的胜率还不足50%。这时候赚钱就得靠运气，运气好，或许你的胜率高些，运气不好，那就比较惨了！因此，最近的行情的应对策略：多看少交易。

今天早盘的市场热点重新回到了周期股。

油漆板块大涨5%；

动力煤大涨6.92%；

有色金属涨1.96%；

黑色金属涨1.82%；

化工化纤涨3.32%等等…

周期股前段时间跌的这么惨，我看不少观点都说周期股已经结束了行情。不过，我们却认为，周期股反弹马上要来，虽然不一定能到前期的高点，但这个反弹是值得我们重视的。未来周期股会有分化，还有不少品种（需求大增推动的）未来再度刷新历史高点的可能性很大。

风能板块今天大幅走强，其中银星能源，中电电机，大金重工等涨停。风电板块的大涨主要是有利好推动的。最近的市场的轮动行情，很多时候需要靠一些消息来催化，没有消息的板块，想要突然启动是比较难的。风电和光伏板块以及锂电池板块今天都有明显的走强，一方面，政策的不断加持，另一方面，业绩可能会有超预期使得新能源板块最近一直反复活跃。短期操作上不追涨，毕竟轮动还是比较快的，如果连续上涨之后追进去的话，很容易埋在小高点。

消费板块今天早盘全线大跌。白酒跌6.23%，休闲食品跌3.62%，口腔医疗跌3.39%，医用耗材跌2.85%，辅助生殖跌2.85%等等。

这两三天消费板块持续调整中，在政策面，最近有明显的吹风说接下来可能对消费类会有政策类支持。消费板块不必太悲观，我觉得也是，因为比前段时间反弹比较多，所以这段时间快速调整，加上不少品种公布了三季报业绩不及预期，没有持续超预期增长，股价大幅杀跌导致的情绪波动。

对于消费板块，我觉得里面会有一些机会值得我们去挖掘，比如说下个月具有事件驱动的电商，以及具有长期增长动力，短期杀跌比较狠的医疗板块。投资往往需要在历史中多冷静思考，哪些有机会？

综合来看，最近的市场缩量震荡中，在等待一些不确定事件落地以后，市场再来选择方向。整体看，运行还是比较健康的，没有太大的系统性风险，所以这里重个股轻指数！

周末复盘：混沌的市场静等明朗化！

本周市场反弹非常弱，成交量明显有缩量的迹象，这说明整体市场资金处于一个相对防御的状态。最近，不少机构投资者说，仓位控制的比较严，整体还是比较低的仓位。似乎在等待某个事件的落地。

从指数来看，上证指数和创业板指目前都趋于平稳的状态，往下空间也看不到多深。反而仍然从这个位置看，震荡反弹的行情并没有结束。

从盘面个股的细节角度来看，最近个股的杀跌风险还是很大的。比如最近以通策医疗为代表的医疗器械个股，却出现了杀跌，主要还是因为业绩有点低于预期，估值太贵的原因。对于高景气板块市场已经习惯了高增长，超预期的状态，只要稍微又不满意，那就直接给了差评。这似乎有点像好学生，一直考了八九十分，这回考个六七十分，直接就批评一顿！

财报披露的阶段就是股价跟业绩敏感性非常强的阶段，操作难度本来就很大，尤其是在乎短线波动的，这个时候就尽可能少操作！

板块方面，最近市场主要是围绕着低位板块进行展开轮动炒作的，但持续也不是很强，最终周五才轮到高景气板块的活跃，比如锂电池，光伏风电，半导体等板块。切换速度快，把握起来非常难。

周末消息面，有两点值得我们重视：

    1、将继续采取积极的财政政策和稳健的货币政策支持经济复苏。将运用mlf公开市场操作等烫平短期波动，这似乎对降准降息的预期明显降温了。本周的前中期，还有不少人在预测会不会有降准的利好传来？这么一看，接下来，市场还会有所震荡波动啊！

    2、风电伙伴行动发落地，十四五期间风电下乡50 gw成本最低低至0.1元/度。

碳中和的大背景之下，新能源的利好只多不会少。但投资又是另一回事，不能只看到利好就往前冲，你还得看看整体行业的估值，股价的波动规律。目前看，风电的整体估值并不是很贵，后续如果有调整，应该可以跟踪。

另外，光伏板块本周活跃度也是非常高的，尤其是hit电池和逆变器，后续调整之后，还可以关注。由于连涨三天，此时最好不要去追。

对于接下来行情我们的看法：

1）短期市场的方向其实也看不太清，由于轮动速度太快，赚钱效应也不是很好。市场混沌期，那就是多看少动，少犯错后期就有优势。

2）本年度剩余的时间，尤其是11，12月处于事件的真空期，这个时间段或许会有一些方向出来，值得我们去重视其中机会，但也不要太激进，毕竟是年底，各大机构为了争夺排行榜，表现的相对防守并不会太激进。具体哪些板块能走出比较像样的波段行情呢？这里也不好准确预测，我们可以列一个区域：半导体、国防军工、光伏以及医疗医药，甚至是工业母机、汽车等板块。

3）有一些小板块，未来一段时间会有一些催化事件，比如说电商概念，双11下个月其实也不远，二级市场往往是提前炒作。比如低位的值得买、南极电商、壹网壹创等等。化妆品个股如珀莱雅、水羊股份、上海家化等。

再比如IGBT概念，最近火热程度也是比较强的，这次领涨的是次新股宏微科技，属于二三线品种，一线品种是斯达半岛和时代电气。目前，IGBT的需求量是很明显有大幅增加，毕竟未来电力时代，下游新能源汽车和光伏逆变器对于IGBT的需求都是可见的高增长，需求大增的程度应该是比较明显的。不过我们看到这个板块里面很多品种，其实估值都是偏贵的，高估的状态主要是高景气，高议价高估值。

操作策略：继续卧倒在高景气估值合理高增长的优质品种上面，毕竟我们的投资风格是赚企业成长的钱，而不完全是市场波动的钱。赚不同的钱就得忍受不一样的波动率！

详解三季报对股价冲击的正确姿势！

今日早盘市场简况：上证指数涨0.29%，报收3568点；创业板上涨1.74%，报收3272点。两市半天总成交额6300多亿，两市个股涨跌家数比1391：2808，其中，涨幅超过9%的个股39家，大跌超过9%的个股有32家。

整个盘面偏弱，局部板块仍然有比较好的赚钱效应。指数震荡反弹的态势仍然比较明显，并且在不断的重心上移中，只不过运行的节奏是缓慢的，盘中总是反复震荡。

今天的行情说两点：

    1、科技股反弹。

今天早盘首先是半导体板块快速拉升，而后软件板块又集体异动走强。整个科技板块都有明显的活跃，从技术形态来看，科技板块也是处于相对低位的，总是轮动低位板块，科技股也该活动活动了。

半导体板块，我们很久以前说过，他的高景气度还没有结束。原因不仅是因为半导体紧缺涨价问题。其最重要的是，未来半导体的发展跟汽车智能化发展息息相关，这才是半导体未来还有高增速的重要原因。目前，汽车的智能化比率其实是比较低的，一旦汽车能像手机一样智能化，需要芯片的价值量是手机的几倍。

短期来看，半导体板块下IGBT需求大增的过程，相关上市公司如宏微科技，斯达半岛等等最近都是非常强势的。

今日上海贝岭、新洁能、晶丰明源等涨幅超10%，多达30多只个股涨幅超过5%，这局部赚钱效应相当的强势。从形态来看，是短期超跌反弹，摆脱左侧的一个信号，而后后期估计还得反复震荡。

    2、三季报下的风险点。

这两天非常多的公司预告了三季报的财报。因此，也有很多股票因为三季度业绩增速不及预期而出现了大跌。比如大家比较熟悉的通策医疗、石大胜华、拓邦股份、吉比特等等跌超9%。

国庆节之后，我们就重点说了三季报我们需要注意的是有很多雷等待着我们去排。侧重点在注意风险，而非挖掘机会！

出于判断的原因主要是：2020年一季度和二季度，由于疫情影响，很多公司的业绩基数很低。但到了三季度时，绝大部分企业已经恢复了正常的生产，相对基数偏高。

2021年上半年很多股票由于业绩同比2020年大幅增长，股价也大幅表现了一波。随即来到了三季度，但三季度绝大部分品种的业绩同比去年却没有大幅增长，这就使得很多投资者习惯了高增长，看到这种增速下滑，于是就纷纷卖股票，很容易产生情绪差，造成股价大跌。

这里我们举几个例子：

拓邦股份，前三季度净利润5.44至5.8亿，同比增长50%至60%。其实这个数据是非常不错的，对应目前的估值也就20来倍。但是就当第三季度来看净利润同比却下滑了0%至10%。今天，该股竟然是直接弄了个跌停板。可见，当下，投资者情绪对于业绩无法继续保持超预期增长的品种容忍度是很低的，敏感性太强。

我们再举一个还没有公布财报的公司——安图生物，

2020年按单季度业绩看，净利润分别为9312万、1.8亿、2.4亿、2.3亿。很明显，下半年的基数比较高了。

2021年一季度和二季度的净利润为1.7亿、2.4亿。第三季度和第四季度目前还没有预告。该公司今年明显恢复了正常的经营状况，那么，即便如此，第三季度的增速肯定不可能比半年报业绩增速高，毕竟半年报增速高达50.6%，第三季度增速能有20%至30%的增速就已经很不错了，很有可能也就与去年第三季度相差不大。

可二级市场的表现确实非常直观，今日大跌8%。

可见，当下市场资金对于业绩的敏感度非常高。

我们该如何看待这种业绩预告对当下股价的波动呢？

短期业绩对股价的冲击，这是难免的。个人觉得没有必要太激动，炒股票是炒预期，虽然当下业绩预告对于当下股价有冲击，但这只是暂时的，如果未来仍然有保持较好的增速，且估值不贵，那么，这种砸盘反而是机会。

市场缩量整理，酝酿反弹中

市场简况：上证指数跌0.1%，报收3558点，创业板指数上涨0.17%，报收3215点。两市总成交额8600多亿，两市个股涨跌家数比2307：1811，其中，涨幅超过9%的个股有105家，这种赚钱效应还可以。

市场观点：缩量整理中蕴含反弹迹象，反弹力度不会太强。

最近市场谈到比较多的话题有“能源危机”、“通胀问题”…

这两个问题都是偏宏观性的话题，对于投资有没有影响呢？肯定会有影响，影响的程度没法定量分析。

这里大家是不是想到了油气和大宗商品的问题，期货市场最近已经开始蠢蠢欲动，比如布伦特原油在不断的创新高中，那这也就蕴含着油气板块的投资机会了。

为了防通胀，大家开始讲到贵金属的投资机会，黄金股今天大涨3.63%，赤峰黄金7.83%，山东黄金涨5.95%，紫金矿业涨3.92%等。其他资源品也有预期炒作的情况，整体有色板块今天涨了2.26%。

说实话，对于宏观面的判断，不管是专业投资者还是经济学家都很难准确的判断出来。现在经济不是很景气（保持跨周期放水），加上需要能源转型，必然会使得大宗商品保持相对高的价格，持续维持温和通胀的可能性还是比较高。时间一长，大家也就会慢慢习惯，只要不是恶性通胀问题还是不大的。

对于资源品的投资向来是炒预期的，在参与交易的时候，其波动性是非常大的，大家一定要做好应对策略，不要随意加杠杆。

说几个板块：

    1、国防军工昨天释放利空探底之后，今天迎来2%的上涨。正如我们昨天所说，昨天就是一个加仓的好时机。昨天是不是这波调整的最低点呢？答案是我也不知道，但我觉得这种杀跌一大波之后去加仓是非常不错的策略，对应的指数基金，我昨天也小幅度捞了一些。

    2、工业母机。

在8月20日左右炒了一波，个股涨幅都不小，平均都有20%。经过一个多月的调整，很多品种的股价又回到了原点。

工业母机这块的订单其实是非标满的，不少企业的订单排到了明年的三月份。但不少品种，其实她们的估值并不是非常便宜。可以适当跟踪一下。相关上市公司如科德数控，拓斯达，华中数控，海天精工等等。

    3、电商概念。

电商版块被锤的都不像样了，跌了一年多，很多品种都被市场遗忘了。今天突然出现了集体的拉伸，似乎跟最近市场风格炒低位品种的特征有关。非要说事件催化的话，距离双11还有一个月呢。

相关品种如南极电商涨10%、嘉诚国际涨10%、壹网壹创涨7.02%、值得买涨4.9%等等。

这类板块持续上涨的逻辑目前还真没看到，但至少从当下的风格轮动来看，是有反弹的需求，做做短线思路还是可以的。

    4、卫星互联网板块今天涨了1.97%。

个股方面，和而泰、天奥电子涨停，天银机电、雷电微力涨幅超过5%。

消息面有神舟13号载人飞船发射在即，这次飞行任务是空间站关键技术验证阶段第六次飞行任务，涉及进行航天医学、微重力物理领域等科学技术实验与应用。

我国航空事业发展越来越先进，未来将进入加速阶段，对于相关上市公司的业务也将进入一个快速增长的通道，可以重点跟踪一下。

当下市场策略：市场低迷的时候，反而是市场创造机会的时候。由于结构性行情比较严重，这就说明市场机会仍然有不少，重点精选个股即可。我们仍然选择重仓卧倒在低位，估值合理的，高成长性的品种中。

资源股快速反弹，需要注意两点

今日早盘市场震荡反弹为主，最终，上证指数涨0.15%，创业板涨0.42%，半天成交额只有5400多亿，两市个股涨跌家数比2329：1792，其中，涨幅超过9%的个股75家，跌幅超过9%的个股8家。。

尽管经济数据不如预期，但市场并没有因此走弱，或许是因为对接下来货币政策方面会有相应的宽松预期。今天的上证指数如我们昨日所说，反弹攻势已经开启，只不过节奏上相对缓慢，以震荡上行的方式展开。反弹的压力，我们初步一就判断为3600点附近。

板块方面，风水轮流转，每天不一样。每天上涨的板块和下跌的板块都有明显的切换。

今天早盘上涨的板块有比较多，比如小板块中，民用航空，工业母机等等。

行业板块当中，比如光伏，航天军工，有色金属等涨幅明显居前。

跌幅居前的是前两日涨幅较好的医药板块，眼科概念跌4.9%，口腔医疗跌3.49%，辅助生殖跌2.73%，cro概念跌2.5%，医疗美容跌2.4%等等。这些跌幅居前的医药医疗细分板块，其实绝大部分是属于高成长性板块。如此大跌的原因，无非就是市场风格轮动而已。

通策医疗今天竟然录得一个跌停板，该股目前市值878亿。其实该品种我一直觉得他的故事是偏贵的，虽然说未来开店数目有大幅增长空间，成长性比较确定，但对应100多倍PE还是得有点没法入眼。

今天的跌停，在消息面并没有出现什么利空，不知道资金跑的这么急，是不是担心三季度业绩可能不及预期，还是担心其他的？总之，估值太贵的品种还是要保持敬畏之心。

周期股分化反弹，有色金属反弹的力度最强。其实主要也是因为有色金属板块当中很多是新能源产业链的上游资源端，这些品种这几天的反弹力度明显强于其它周期股。其实这些还是要回归我们此前跟大家提到的投资逻辑—重点要关注需求增加且有涨价预期的周期股！

很多投资者，前段时间看到周期股这么疯狂就盲目追涨，只看到有涨价就快速的追进去。这种无脑式赚钱方式持续的时间，一般情况下都是很短的。

经过连续杀跌的周期股，目前不少品种其实已经具备了关注价值，这里重点关注的还是未来有需求大幅增加的品种。重点可关注比如电解铝、铜业、锂以及少部分小金属。

今天领涨的是锌矿，锌业股份、罗平锌电、驰宏锌锗全部涨停。消息面是，欧洲能源危机全球锌大厂将减产50%，这将影响全球2.5%的供给。

对于资源股的反弹我说两点：

1）短期的反弹高度很难过前期高点。

2）只有部分品种未来还有中期行情，但这个中期行情的到来没有这么快，反弹之后，还要很长的调整时间。

反弹攻势开启中，低吸策略为主！

市场简况：上证指数涨0.42%，创业板指数涨2.29%，两市总成交额8800多亿，两市个股涨跌家数比为2487：1683，其中，涨幅超过9%的个股78家，跌幅超过9%的个股61家。行情行情割裂还是比较严重的。

指数观点：上证指数今日早盘下探，午后回升。留下双下影线平底形态，有比较明显的短期反弹迹象。接下来，反弹正式开始！

创业板指今天的中阳线略有一阳改变信仰的态势。本来是有破位空头的态势，如今，一个阳线又重新进入震荡格局，接下来这种形态看来并不是很悲观，并且有转好的态势。

今日北上资金关停，市场成交量缩量也是理所当然的，一般北上资金占两市总成交额的10%到20%。

我们在周末的观点当中就重点说了一下，十月份的行情不会太顺畅，有比较多的矛盾点。货币政策是否宽松是一个投资者情绪影响的重要节点，尤其是在10月中旬到10月26日这个时期或将有货币政策表态，大家可关注一下！

盘面情况：

汽车板块开始复苏，出现了大幅反弹，后续有望震荡中延续行情。

光伏板块，利好之下超跌反弹，反转还需时日！

白酒持续反弹，但上方压力较近，追涨也得小心。

医药医疗机会还在可持续跟踪！

煤炭板块跌停潮，电力股也同样出现了跌停潮。至于大跌是什么原因？其实没有必要去纠结，就是涨多了，情绪面，风格面的切换而已。现在的市场就是这么的极端化。

我们重点说一下，国防军工板块集体减持的消息。

成飞集成，中航电测，中航高科，中航沈飞等多家企业披露中国航空工业集团减持计划，减持的比例都在2%至3%左右。对于这种减持，其实在2019年也通过了一帖五换购的方式进行过。

有不少投资者问，这种消息是不是大利空？为什么减持？

我简单说几点自己的看法，但不一定对，仅供交流。

    1、至于航空工业为什么减持，具体原因这个谁也不知道。我觉得是因为资金有其他使用需求，并不是说军工行业出现了问题。

    2、减持不代表公司或该行业有问题，我们从各个季度财报可以看到业绩增长得到了持续的确认。不少军工企业还在处于扩张期，未来产能释放推动业绩增长也是大概率事件，所以这种简直不影响中长期的成长！

    3、这种减持属于利空消息，对短期股价有负面的影响。今天盘中开盘大幅低开并快速下探，其实这就是一个加码的好时机。军工收盘还是比较不错的，最终涨了0.34%。

最近市场波动性比较大，大家一定要注意，波动都是双向的，不是指单边的下跌。跌的快，未来弹得快，前期涨的多，这次跌的也很多。对于优质品种，我们还是要多一些忍耐，如果你承受不了浮亏，那你就很容易卖飞，最后你也就赚不到该赚票子嘞！

四季度我们重点关注的板块有医药医疗，国防军工，光伏等板块！

指数反弹在即，短线可低吸！

早盘市场简况：上证指数偏弱，开盘之后一路震荡探低，最低打到了3515点，这个位置距离3500点附近的支撑是比较近的，这也算是完成了今天探底的走势。这里我们认为接下来指数出现反弹的概率偏大了。接下来反弹的压力大概在3600点附近。

创业板指数今天相对强势，开盘之后不断震荡走高，一直保持红盘状态，最终报收3173点，上涨1.11%，创业板指目前是一个窄幅箱体震荡，这个位置势必要做出选择，要么是反弹，要么破位。从目前整个市场震荡的大格局背景之下，这里反弹的概率是偏高的，这点我们在前两日的观点当中就提到过。重要的反弹压力位是3280点附近。

从早盘的成交量来讲，半天成交额只有5300多亿，今天又是一个缩量态势。最近持续在万亿成交量之下，似乎在构筑阶段性平台的底部，何时能结束这种阶段性底部的构筑？这个还真不好说，这个时候我们多看少动，如果有大跌，有些品种性价比比较好，我们可以趁机捞一点。

个股方面，早盘两市个股涨跌家数比是1632:2572，其中，涨幅超过9%的个股47家，跌幅超过9%的个股53家。最近几天，总可以看到亏钱效应更加明显。这或许是大家说的行情难做的原因之一。另一个原因则是市场的轮动太快了，可能前些天表现很强势的品种，第二天就大跌了。

早盘三大热点板块：光伏、汽车、白酒。

光伏板块的主要品种今天都大涨不少，还有新材涨10.13%，上机数控、京城股份、钧达股份涨停，捷佳伟创涨8.48%，德业股份涨9.28%，爱旭股份涨7.65%固德威涨7.58%等等。光伏板块由于昨天有利好，加上前几天连续大跌，所以不少品种这里是存在技术性反弹的。我们看好其中的品种，比如hit电池、逆变器、组件、电池片、储能等等。

汽车制造板块涨幅近3%，最近这个板块持续活跃走强，不少品种反弹的力度还是比较大的。但这个板块前段时间跌的的确很惨，不少品种跌幅都高达20%到30%。最近汽车板块上涨的逻辑就是汽车芯片相比九月份有所缓解。只是相对有所缓解，并没有彻底解决市场就如此反弹，可见，汽车板块被压制了多久。

我们在八九月份就反复强调汽车板块在下半年是有机会的，重点需要跟踪的就是汽车芯片紧张局势的缓解。如今，这个消息终于来了，汽车板块自然也就有机会。整车是有利好，但我觉得零部件可能更具有弹性，可以重点关注。相关上市公司如华阳集团涨7.16%、风华高科涨9.14%、兆威机电涨7.8%、星宇股份涨3.24%、精锻科技涨7.23%等等。

白酒板块就不展开说了，今早大涨3.22%，二三线品种涨得比较好，一线品种的茅台今天也涨了3.09%。四季度防守心态比较明显，消费类受到青睐也是合情合理的，另外，医药板块今天表现的一般般，但医美板块却很强势。

国防军工板块大跌跟航空工业减持多个品种有关系，这里不重点说，晚间文章的时候说一下。

风光大基地利好，能否启动新行情？

市场简况：上证指数下跌1.25%，创业板指数跌1.81%，两市总成交额9900多亿，两市个股涨跌家数比722：3528，其中，有45家个股涨幅超过9%，47家个股跌幅超过9%。

市场观点：行情偏弱，资金趋于防守，成交量已经连续两天在万亿成交之下，看来市场可能要适当休整一段时间。这个时间段市场的赚钱效应会大大折扣，对于短线交易者会是一个非常难熬的时刻。

今日盘面特征：医美、医药耗材、化妆品、农副食品等消费逆势泛红。房地产、银行和汽车低估板块今天也有明显反弹。

军工，光伏，锂电池等高景气板块大跌，周期板块也有明显的调整！

快速切换轮动的行情还在持续，操作难度非常大。

策略上：相对低位且景气度非常高的优质品种，可耐心等待，熬过这艰难时刻春天迟早会到来！

在方向上要倾向于相对低位的具有性价比品种，比如医药医疗器械、国防军工等。

心态对待：这段时间我发现很多投资者的心态出现了很明显的变化，由于最近市场不太好，一直是一种亏钱效应的状况。不少投资者就开始说投资不能长期持股，不然赚了还得亏回去。

对于这种心态，我们说几点：

    1、这种投资心态的投资人，绝大部分是短线交易习惯了的投资者。因为她始终没有明白长期投资到底是怎么回事？或许他认为，长期持股就是长期投资。或许他认为的长期投资可能就是一周两周，一个月两个月而已。

    2、长期投资并不是代表持有股票一直不动的。需要考虑股票当前的估值水平，未来是否具有上涨的逻辑等因素，如果这些都没有改变，那就可以继续持有，直到获得满意的回报率或者估值过高，或者是上涨逻辑改变而出局。（原来长期投资也是也要卖股票）

    3、短线交易反而是赚钱难度最难的，你不仅要与市场各种突发状况对抗，与市场形形色色的投资人进行博弈，还要与量化机器博弈。你觉得你的胜算高吗？

    4、在如今这种切换行情特别快的市场中，做短线反而会让你的市值大幅缩水，同时可能也会让你的股份大幅缩水。老股民有句话，下跌赚股数，上涨就赚钱。倘若你要来回折腾、频繁的追涨杀跌，很容易让你连最初的股数都买不回来，到时候股价涨回去，你依旧是亏钱！

    5、摒除噪音，深度研究公司基本面。最近市场不好，跟大家预期四季度经济下行有很大的关系，这种宏观性的东西对做股票其实实际意义并不大，本来判断对的概率就很低，你还想通过这种方式来赚钱，可想概率就更低了。投资要简单化，最简单的东西就是公司经营发展问题，如果这些都没有问题，其他的波动你只要忍耐，你持有的股数没有变，那最终上行的概率是偏大的。

产业消息：将持续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源，在沙漠戈壁荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目。第一期装机容量约一亿千瓦的项目已于近期有序开工。

对于这个消息，其实市场此前就有预期，二级市场的表现在此前都炒作了一小波。个人觉得这个消息对于短期可能会有异动，但短期内很难掀起波段行情。不过，中长期看风电和光伏板块依旧是确定性非常高的行业。

最近，光伏板块三连跌，不少品种跌幅也不小，但整体调整的时间还是有点欠佳，估计还得磨一段时间，光伏板块里面的不少品种，现在已经进入了一个相对合理的区域，可以适当关注。重点还是关注，比如说新技术的hit电池，逆变器、组件、储能、风电等细分板块。

指数基金策略：

国防军工和科创50指数基金准备分批加仓。（指数基金更多是一个中长期策略，并不是追求短期的利润空间）

国产医疗器械迎利好，恰逢配置时机！

早盘市场低开低走，截止中午收盘，上证指数下跌1.04%，创业板指数下跌0.68%，两市半天总成交额5900多亿，两市个股涨跌家数比710：3534，普跌格局。

市场观点：虽然说最近指数是震荡格局，但很明显这几天有降温信号，资金防御心态非常明显。虽然有部分板块有炒作，但上涨的品种明显减少，而且主要是围绕着低位低估值板块展开的。

上证指数的震荡区间大致在3500点至3700点。

创业板是一个窄幅震荡格局区间，大致为3120点至3280点，由于最近连续回踩距离下方支撑很近，所以创业板短期面临选择，要么破位，要么开始反弹。个人觉得反弹的概率偏高一些，因为医药板块最近明显偏强。

盘面特征：

    1、绿电板块连跌三天。

绿电板块涉及到比较多的细分板块，比如说电力运营企业、抽水蓄能、特高压等等。这些板块基本就是三连的，而且是大阴线。似乎有点像之前的周期股大跌状况，涨时多疯狂，跌时就多迷茫。

下跌无需理由，就是涨多了，疯狂涨完之后资金疯狂涌出。即便未来的故事很生动，很有憧憬，但这些资金哪有真正做长远打算的？

若真的是有长远打算的资金，都不会在人声鼎沸的时候上车，而是在无人问津时布局！

对于绿间板块，短期不要着急抄底，再让他跌一段吧！可参照周期股的走势，周期股就是它的示范板块。

    2、医疗器械回踩完成开始反弹，利好加持！

昨天，医药板块大跌，今天医药股早盘还绿绿的，但随后指数下跌，它就逆势拉红了。医药板块的机会，我们是反复提醒，这个板块很多品种是处于低位且估值合理，最重要的还有高成长性，不要关注短期他是否大涨，最重要的是这个位置合不合理？未来还有没有空间，下行空间和上行空间的比例哪个更划算？

对于这些问题，我早就有自己的答案了，所以我才在文章当中反复提醒，可以关注其中的机会。不过，这也仅仅是个人观点，仅仅是我对医药板块的理解，不做任何投资建议，或者更多是对自己投资心得的一种记录吧！

医疗器械设备有利好，主要是关于国产医疗设备采购比例要提升，加速国产医疗设备进口替代，尤其是中高端市场，我国医疗设备占比相对比较低，替代空间较大。大家可以自行梳理一下医疗器械板块当中的投资机会。

今日医疗器械板块大涨的品种不少，比如明德生物，迈瑞医疗，大博医疗，南微医学等等涨幅均超过3%。

医美板块今天表现强势，苏宁环球，宜华健康，朗姿股份，奥园美谷等等涨停。这个板块中长期是没有问题的，逻辑很顺畅，就是估值并不是很便宜，需要有一定的投资信仰。

ST板块涨停潮，市场情绪有点降温！

市场简况：上证指数下跌0.01%，报收3591点，创业板指数下跌1.45%，报收3196点，两市总成交额9900多亿，两市个股涨跌家数比1914：2229，其中，涨跌超过9%的个股比例为60：63。

市场观点：今日市场整体偏弱，结构性风险还是比较明显，市场的成交量也明显有所缩减，说明观望的资金比较多。这种状况估计还要持续，目前经济下行的预期与货币政策是否能宽松，这里需要得到相对确定的答案，市场资金才会放心大胆的干。

指数方面应该不会有太大的波动，大区间震荡为主，上证指数震荡区间大致为3490点到3700点；创业板指数波动的区间3000至3500点。

盘面特征说三点：

    1、ST板块涨停潮。

ST板板块涨停加速多达53家，跌停的才五家。

ST板块的涨停潮更多说明了资金的炒作情绪，在三季报即将披露的时间点，出现这样的炒作，或许对业绩改善有预期。从形态看，ST板块涨停的品种很多是持续跌的，非常惨的品种。其中不乏一些股东增持和回购的公司，比如ST中珠、ST瀚叶、ST新光等等！

可能最近板块轮动把握难度比较大，所以，投机资金瞄准板块流动性比较小的ST板块。资金炒作起来相对容易些。这里我们还是要做一个温馨提示—ST板块整体是相对绩差的公司，想要在垃圾公司中选取业绩改善的品种还是有点难度。所以操作难度有点大。如今，退市制度更加严格之下，炒作st绩差股的风险越来越大。

ST板块有一个比较明显的特征，他们都是有自己的玩法，跟行业轮动基本没有多大的关系。

    2、医药大跌下的机会。

医药板块今天跌幅不小，早盘开盘的时候还是很活跃，然后就开始走低。这是不是像极了前几天的周期股高开低走？是的，最近的市场就是这个走势。

医药股的下跌不需要什么原因，其实就是市场风格轮动的结果。整体来看，医药股的机会还是非常明显的。最近，越来越多机构的观点开始也认为，消费股四季度存在机会，尤其是医药医疗板块。目前的位置我还是比较认可医药股的投资价值。

前段时间，由于短期快速拉升反弹，主要是由于不少机构主题基金错配板块，不少消费主题基金配置了新能源个股，由于监管要求必须重新调回到消费类，使得短期消费股快速反弹。这就说明，消费股前段时间上涨只是短期行为，而中期的行情可能还需要酝酿。对于消费医药个股的运行节奏来看，这里不能着急，底部夯实还需要时间。

其实有些龙头品种已经慢慢勾住了小底部形态，比如此前被腰斩的恒瑞医药，最近很明显，底部在构筑中。

由于医药板块内部是非常复杂的，各个细分领域的增速是不一样，这导致医药股的投资难度比较大。我们比较看好的细分领域，比如第三方检测、医药消费、医疗服务、创新药等板块。

今天有部分医药股跌的很惨，比如说原料药的天宇股份跌了15.7%，医美概念的昊海生科跌14%，甚至药明康德也大跌了5.2%，下跌的因素各有不同，有的是因为近期反弹的比较多，有的是因为有限售股解禁利空。

中长期看，我们还是要重点关注公司的业绩增长情况，如果能保持高增长，估值方面还合理的话，可以考虑分批关注。不会选个股，个人觉得依旧可以考虑医疗医药指数基金或许是不错选择！

    3、指数基金策略跟踪。

中证500指数基金，在9月10号左右，分批减仓之后，如今差价已经有8—9%这个位置可以分批低吸回来。原因是，中证500指数成分股里面仍然是成长性最高的，经过大幅杀跌之后，性价比还是可以，中长期看，这个方向仍然具有上涨动力。

医药指数基金，短期回踩当中，如果此前没有低位加码的，这里可以考虑低吸。个人此前在低位的时候已经连续加码好几次，这里如果再度回踩的话，也会考虑。

科创50指数，最近一直是在一个小平台来回运行，没有多大差价，所以继续蛰伏等待，如果再往下有个5到10%，可再考虑加倍！

军工回归热点大涨3%，中期值得重视！

早盘市场简况：上证指数涨0.38%，创业板指数下跌0.68%，沪深两市早盘总成交额6500多亿，两市个股涨跌家数比2101：1999，其中，只有46只股票涨幅超过9%，盘面有点弱！

指数观点：上证指数目前是震荡反弹的过程，大的格局是箱体震荡。

创业板指已经摆脱了单边下行的态势，小箱体运行为主，短期压力3290点，下方箱体支撑3130点附近。

两个指数基本上是轮流上涨，跷跷板运行格局，此起彼伏。

盘面特征：

    1、上周受到质疑的军工板块今天突然变成了热点之一。

中证军工ETF涨3.28%，国防ETF涨3.27%，可见，军工今天的反弹力度有多大。军工板块的逻辑基本上没有太大的变化，只不过这个品种属于高弹性，且投机资金太多了，即便我们说军工业绩在改善，但大家仍然把它当做主题来做。

这就说明军工板块内的预期差是最大的，这恰恰说明了军工板块有较好的投资机遇。大家越是有分歧，越不把它当成业绩投资，这才会有造成剧烈波动当中的低吸机会，上涨的时候也更容易产生超额收益。拉长周期来看，中长期的重心上移是大概率事件，所以，军工板块既有基本面的后勤保障，又有高弹性波动属性。

今天大涨的，比如新研股份涨20%，北方导航涨10%，安达维尔涨8%，中航高科一度冲击涨停板。军工板块上下游都有机会，只不过是谁先受益而已。大家根据自己的熟悉情况去选择机会。

    2、周期股反弹在即。

周期股已经连续大跌两周多了，反弹的时候基本没有力度，跌幅又是巨大。最近这几个教日很明显可以看到有点跌不动了，这里超跌反弹的迹象非常明显。

今天动力煤率先反弹，早盘大涨4.16%，有色金属涨1.24%，化工化纤涨0.42%等。

客观从技术面和交易心理层面来看，周期股这里的确存在技术性反弹。这里最好以短线的思路去展开交易，毕竟周期股波动性太大了。继续看好具有需求增加的铝、纯碱、铟等等。

    3、光伏板块大跌中的机会。

光伏板块最近两三周也是经历了各种磨难，消息面不断的利空，股价也在不断的重心下移。一开始跌的时候，还有不少人继续看好观复，但随着近期的连续下跌，不少资金已经开始产生怀疑。

其实，光伏板块的中长期逻辑是没有太大的变化的，碳中和大背景之下，光伏的装机量整体不会下滑，只会增长。但由于各种因素影响之下，短期的装机量在某个月份或某个季度出现波动也是正常的，而此时，如果股价大幅下跌的话，这个时候机会其实就是摆在面前，问题是你在心理层面是否能迎着利空而上，能否接受短期股价小幅重心下移或者短期不涨的情况？

这就是投资的逆人性。嘴上说很容易，实际行动却很难，心理层面要经过无数的挣扎。

行情很健康，继续寻找投资机会。重个股，轻指数，重仓卧倒为主。

周末复盘：四季度震荡整理中酝酿新机会

过完7天假期，八日交易一天又休息两天，股市的假期真的是爽歪歪。十月开门红已经在周五给大家呈上，周五的行情走势情况大致如下：

上证指数高开震荡，最终红盘报收，上涨0.67%，报收3592点，创业板指相对偏弱，高开震荡，走低收盘跌0.04%。两市成交额1.06万亿，恢复至万亿成交之上。

个股方面，两市个股涨跌家数比3282：981，其中，涨幅超过9%的个股89家，跌幅超过9%的个股38家。

板块方面，农业板块全面上涨，种业涨7.28%，农林牧渔涨5.77%，养猪概念涨3.9%。

消费板块成为周五行情的主要看点，化妆品涨3.26%，啤酒涨3.36%，白酒涨2.1%，休闲食品涨2.45%，医疗美容涨1.85%，医疗卫生涨1.49%等。

其他板块如油气板块，民用航空，MLED等也涨不错。

下跌板块当中，绿电领跌，跌超3.8%，这个板块跌的其实是有原因的，毕竟前期涨的太多了。

光伏板块和风电板块这个跌得就有点无厘头，下跌的理由并不是很充分，大家主要还是担心装机量在今年预期可能会减少。对于这种大方向问题不大的高景气板块，其实只要跌幅足够的深，资金后期还会重新回来的，我们需要做的就是在持续的调整中寻找机会，不要随波逐流，追涨杀跌，不然容易被人收割。

国防军工板块周五跌幅1.2%，这个跌幅其实还是可以接受的，整体看，军工的调整时间周期并不是很充分，调整的空间应该相差不大了，基本上快到一个支撑平台。军工板块靠的是业绩催化，接下来关注一下三季报的情况是否会对军工起到企稳作用。这里我们仍然是看好军工的调整当中去考虑机会。

整体来看，周五的市场也是延续了，假期前的快速轮动行情，结构性特征非常明显。这更像是过渡行情，短期内市场可能还会有这种快速轮动，但慢慢轮动的速度或将偏缓，随着三季报的落地以及经济增速预期下滑的消化，市场资金终会找到一个相对的平衡点。

四季度有一个矛盾点，就是四季度经济下滑预期明显，尤其是能耗控制之下，不少企业业绩增速会有趋缓，所以估计三季报会有不少企业公布财报以后股价出现明显的调整。比如，恩捷股份在公布三季报财报之后，由于略低于市场预期，股价就大跌了。

另一方面，大家在预期四季度是否会有降息降准的可能性？货币政策若相对宽松或出现相关定调，估计对于整个市场情绪面会有提升。

因此，整体看，四季度的走势应该不会太顺畅，在没有明确经济增速下滑或者是货币政策偏宽松的前提下，市场多为震荡调整为主。结构化的极致行情还将持续一段时间。

这里我们一直强调的医药板块或许是一个非常值得关注的点。大家可以重点看一看医药板块兼具防守与进攻于一体的特性。要板块很多品种，调幅巨大，另外很多细分领域高成长依旧持续，医药也成为大家公认的防守型板块，这个时候会醒不少资金关注。

重要的产业消息：上调煤电电价上浮比例至20%。

这个消息对于煤电企业是一个利好，更深层次的利好应该是对新能源，光伏、风电的装机预期会有提升，中长期看，我国还是要大力发展光伏、风电等新能源。所以，对于光伏风电板块的大幅调整，后续关注其中的机会。储能板块也是值得关注的，这也是调配电力的重要一环。

四季度看好方向：医药医疗部分细分领域、国防军工、光伏部分品种、信创概念等。短线来看，周期股也具备反弹的需求。

市场开门红，消费更受青睐！

今天国庆长假之后的第一个交易日开门红，指数全线高开，上证指数高开超过1%，创业板指数高开0.5%，而后市场就开始震荡走低。截止中午收盘，上证指数上涨0.33%，创业板指下跌0.41%。早盘两市成交额7400多亿，两市个股涨跌家数比3110：1134，其中，涨幅超过9%的个股有71家。

整体市场来看，早盘活度还是比较可以的，整个盘面依旧是结构性行情为主。指数方面，明显是一个震荡盘整格局，所以短期高开很难使得市场继续快速上攻。回补一下今日高开的缺口，或让指数走得更加平稳健康一些。

盘面特征：

    1、周期股高开低走大幅杀跌。

动力煤板块早盘高开2%，中午收盘大跌5.57%；黑色金属高开1.8%，中午收盘跌2.24%；有色金属高开2%中午收盘跌1.56%；化工化纤高开1.7%，中午收盘跌1.9%…

早盘周期股的反差走势，让不少持有周期股的投资者难受。节假日前的最后一个交易日周期股市出现了明显的反弹，如此快速结束，其实也不是很现实，这里估计探底之后再酝酿超跌反弹。

周期股行情来看，应该没有见顶，只不过前期涨的太猛，如今跌势这么猛，势必会造成快速的超跌反弹，所以如此的杀跌，接下来估计会有反弹机会。重点关注有需求推动的周期品种，如此一来，他的中长期逻辑会更加顺畅一点。比如铝、锂、纯碱等等…

    2、光伏板块、风能板块大跌。

特高压大跌4.34%，风能大跌4.01%，光伏大跌3.24%，绿色电力大跌4.67%…

今天新能源板块大跌，估计出乎了很多投资者的预料。本来假期大家都在谈绿电，都在讲未来碳中和的情况，为什么会如此这般大跌呢？

主要的因素有：1）前期涨幅太大，调整时间不太充分；2）市场风格轮动的结果；3）光伏板块多家组件企业要求年底抢装延期，这对于光伏板块的预期或将延后，对二级市场短期是偏负面，但中长期依旧看好。

整体看，新能源板块的投资机会应该没结束，这是一个高景气行业，短期如果调幅比较大的话，反而有利于中长期的低吸。

    3、消费股继续补涨。

白酒股大涨3.45%，啤酒涨3.54%，化妆品涨3.4%，医疗卫生涨1.4%，休闲食品涨2.05%等。

目前看，市场资金仍然是偏谨慎的，场外的资金想进场一般都会选择相对低位且具有性价比的板块机会。所以这个时候消费股就受到了青睐，我们也是比较看好其中医药股的投资机会。

中期的角度更偏看好医疗器械和部分创新药服务以及医药消费的机会。白酒板块应该也会有波段反弹。

今天市场整体运行比较健康，结构性行情仍然在演绎。部分小题材也出现了活跃，比如说水务概念、猪肉概念，民用航空等等都是具有机会的。

今天的行情其实也是过度行情，这段时间大家聚焦一下三季报来做短线或许更具有获得超额收益的概率。

长假投资思考--新技术变革的投资机会！

一晃7天假期过去了，宅了7天，面明日A股开盘还是比较淡定的，不过，还是期盼开盘，但并不是为了交易。这几年都习惯了躺平，交易频率大幅降低了，已经清晰了股票赚的是公司成长的钱，自然也就不会这么冲动了！

交易日每天复盘的习惯依旧保持着，今日是假期最后一天，我们简单总结一下假期前的市场和假期对市场可能影响因素。

假期外围市场表现情况：

道指涨0.3%，纳指涨0.37%，恒生指数涨0.51%，恒生科技涨1.16%。富时A50指数跌0.6%。

外围市场在假期表现比较平静，影响较小，对A股不会有什么冲击！

假期前的市场回顾：

国庆长假前的行情并不是很好，整体是重心下移调整，市场热点轮动非常快速，周期股大杀四方，底部消费股绝地反击，高景气新能源高位颠簸，绿电概念趁机活跃。不过，节前最后一个交易日市场还是红盘报收，反弹态势明确。锂电池、储能、华为欧拉、智能电网等板块领涨，银行、保险、快递小幅调整。

节后市场预判：假期消息面没有太多对A股影响重大消息，节后市场估计延续节前最后一个交易日走势反弹为主。上证指数短期压力3600点附近，下方支撑3480点附近；创业板指短期压力3320点，支撑3210点附近.

节后10月的行情，主要还是聚焦10月份密集披露的三季报财报展开，业绩能有超预期的品种或将有较好的超额收益！重点值得关注的低位的医疗医药部分细分领域、军工、锂电上游、部分周期股等值得跟踪！

在假期重新思考了一下未来的大方向，个人觉得未来将有更多值得关注的是跟我们美好生活有关的思路。

1、人民的生活幸福生活已经大幅提升，更加注重品质生活、精神满足等。一些新一代的新消费机会涌现，比如此前的盲盒、奶茶、元宇宙等等。而老消费已经慢慢从高增长慢慢变成了稳定增长，二级市场由于很多品种已经在这十几年享受了高溢价，未来很难再继续大幅走高了，更要考虑稳定增长逻辑，回归估值下移过程！

2、新技术带来的效率经济以及质量经济。科技创新是未来的主要推力，智能化是一个非常重要的改变，比如扫地机器人、智慧工厂等等。新能源也是新技术带来的环境改善重要变化之一，光伏发电是经历了多少技术迭代才有如今的低成本，电动车也是如此，各家车企与产业链企业都在技术革新过程。

整体看，未来我们做投资一定要看清大方向去投资，这样做起来才不会走太多弯路。

最近对于绿电思考也多了一些，对于绿电此前有点偏狭隘，认为电力运营企业股价大幅上涨可能就是短期炒作，其实不然，这背后还是有很多内在变化。其一，电价上调是未来趋势，会贡献利润；其二，未来电力用量将会有大幅增加，这也是趋势，在新能源汽车电动化趋势之下，电力用量将大幅增加，据机构预测到2050年用电量将增加60%，这也会给电力运营企业带来利润增量。

其中的投资机会就是比较明确的，电力运营企业估值提升可能就不仅仅是一小段了。另外，智能电网、绿电传输也会有很多投资机会。

绿电其实是能源结构改变的终极目标，各国都在加速争夺中，就犹如此前大家在争夺石油、煤炭等资源话语权一样的。这不仅仅是能源革命，更心系人类生存环境，这也是一种趋势。不过，在这种过度过程中，短期会加速石化能源的消耗，对周期品种会带来较大价格波动。比如新能源汽车需要锂矿、磷化工、铝材料、铜等，光伏需要纯碱、硅料等高耗能品种。这些短期（1-2年）机会其实比较明显的。很多时候，把格局放大一些，就能看清楚很多，不再局限狭小的空间里了！

新能源大方向是长期趋势，涉及电力运营、智能电网、特高压、储能以及短期的部分周期品种都是有机会的！但需要注意，参与时的性价比与市场情绪高低点，以免短期受伤严重！

市场红盘收官喜迎国庆值得期待！

早盘市场简况：上证指数涨0.37%，创业板指数涨1.83%，两市总成交额半天高达5700多亿，两市个股涨跌家数比3248：935。其中，涨幅超过9%的个股有75家。

早盘市场的成交量明显，相比此前有缩量，看来今日很有可能跌到万亿成交以下。假日清淡现象比较明显，这应该说是正常的一种态势。

市场没有太大的变化，大箱体震荡格局不变。

节前避险资金真不少，这种避险虽然短期能避免波动，但估计对于后期来看，也会付出时间成本和代价的！

盘面特征：市场全线反弹，锂电池板块领涨，周期股跟随反弹，大金融和绿电板块调整。

锂电池板块今天大幅反弹高达4.35%，大涨的主要是上游原材料端，也是前几天跌幅巨大的品种。德方纳米涨11.32%，诺德股份涨10%，盛兴里能涨10%，川能动力涨8.4%等等。跌多了反弹反弹，这也是情理之中，也符合技术反弹。

由于锂电池上游材料很多，也是周期股，则带动了今天周期板块的集体反弹。化工化纤板块涨3.19%，该板块前八个交易日跌了19.3%，跌幅巨大，出现如此猛烈的反弹也是正常。

有色金属大涨2.85%，前十个交日跌幅高达22.6%。

黑色金属早盘涨1.59%，前十个交日跌幅高达23.99%。

看完这些数据以后，不得不说周期股这段时间是有多么的惨，这个惨状也是因为前段时间的疯狂所造成的。这就是福祸相兮，波动率都是相对的。

短期看，周期股这个位置是具有技术性反弹的，但这个位置也只能看做短线的技术反弹，对于想做短线的投资者，或许可以关注一下。中长期看，周期股估计还要整理一段时间，毕竟调整的时间不够。

最近，由于周期股的大跌，周期股的研究员被大家问蒙圈。结果，研究员应对这样的问题，基本上也就一个模板做回答。依旧是强烈看好的态度，认为短期下跌是情绪影响。

作为投资者，作为市场的参与者，我们要时刻保持清醒，在过于狂热的阶段，一定要保持自我。在市场大跌之后，要重新评估是否有价值。

其他板块今天表现也不错，比如说华为欧拉概念今天大涨3.72%，光刻胶大涨3.23%，智能电网涨2.64%，北斗导航涨2.37%，医用耗材涨2.33%等。前段时间大跌的品种，今天绝大部分是反弹的。

昨日上涨的板块，今天大部分是调整，比如说银行板块跌1.32%，油气改革板块跌67%，绿色电力板块跌1.67%等。

市场还是一种轮动的节奏。操作的难度还是很大，不过今天是假日前的最后一个交日，往后就要到十月中旬了。接下来，机构们的重心考虑问题，估计还是基本面和性价比的问题。所以这个时候如果我们在参与个股交易的时候，或者想持股过节的话，也要考虑这两个问题。简单来说，深挖低位优质品种！

今天最终收盘，估计应该是红盘。午后市场估计也没有太大的变化，保持震荡概率偏高。

这里提前祝大家国庆节愉快，好好玩，好好吃，多多消费，支持国家扩内需政策！

市场大跌后，该如何操作？

今日市场低开低走，最终的收盘是全线飘绿，跌幅都在1%以上。两市成交额仍然在万亿以上，但这个万亿也只是刚刚过线而已，说明人气还是有所降温的。两市个股上涨的家数只有一成左右，九成下跌。其中，跌幅超过9%的个110多家，仅次于前天的260多家。

今天早盘的行情是一路走低，午后指数有所回升，但是个股指数却不断的刷出日内新低。分化是很严重的，对于绝大多数投资者来说，今天是个吃面的日子。

这两周市场上蹿下跳，从一开始的局部下跌，到轮动杀跌，再到现在的全面杀跌，着实让投资者情绪降到冰点。估计今天是个比惨大会了。

估计如果市场明天再跌的话，都没人敢喊看多了。只要敢喊看多，估计被别人喷的就不成样。投资就是如此，情绪总是在两端游离，向来没有理性可言。

我们的观点是：目前市场是很好的分批低吸机会。

投资的本质就是看公司的当下价值是否符合你的预期，若符合你的预期，就可以上车，但没有达到你的要求，那就再等一等。

对于股价的波动，其实是很难去准确判断的，影响的因素太多了，比如公司的某个利好利空事件；整个大盘环境不好；某个产业政策影响，甚至都有可能因为某个机构交易员的情绪不太好，卖出了股票，造成了股价下跌。这也就是为什么短线很难做的因素。存在太多不确定性了。

唯一能清楚的就是公司企业经营的情况，公司产能规划，未来利润预期等等。而这些东西最终是跟长期股价挂钩的，跟短期股价没有太大影响。

很多投资者现在开始焦虑起来：现在股票跌这么多，该怎么办？

其实回答这个问题也很简单，重新考虑你买入股票时的初衷是什么？是中长线投资，还是做一个波段就结束，还是短线博弈一下？

1、要是中长线投资，那短期的股价下跌跟业绩没有多大关系的话，其实压根就不用去看，不用去管。

2、要是做一个波段的话，某个行业的行情逻辑已经结束，股价下跌了，破位了，那该干嘛？直接就出局。相反，如果逻辑还在，整个趋势还在，那就继续拿着。

    3、短线思路的话，其实这就更简单了，你在买之前其实就应该做好了止盈止损的准备，如果破位了，那就立马清仓，没破位那就拿着，遵照既定技术交易原则。

站在中长期的投资角度来看，我觉得很多品种，目前来看其实是具有投资价值。因为目前从产业角度来看，有很多细分领域是高成长性。如果这段时间股价跌了很多，整体的估值又比较便宜，那何尝不是机会呢？

继续看好的方向：医药医疗、国防军工、半导体、部分光伏以及部分新能源上游的资源品种。

基金策略：科创50指数今天盘中还翻红了。依然可以执行定投计划，这是未来的趋势越是下跌，越应该加码定投。

前段时间大幅减仓了中证500指数，最近跌幅高达9%，可以适当性分批补回部分仓位。中证500里面很多品种，其实具有高成长性的，业绩弹性很好，未来仍然会有较好的机会。

明日市场臆测：连跌这么多天，该反弹啦！反弹的逻辑是，如果明天市场还跌，打击了大家的消费意愿，不符合国家鼓励刺激消费的大方针，上涨了大家在假期才敢消费！（开心一笑，不能信以为真！）

今日市场大跌，创造了分批低吸的机会

隔夜外围市场大跌，纳斯达克指数跌2.83%，标普跌2%，美债利率上行引发市场担忧。受此影响，今天A股全线低开，而后不断走低，截止中午收盘，上证指数下跌1.79%，创业板指下跌0.68%，两市个股涨跌家数比506：3757，这个状况是比较惨淡的。

对于今天的下跌是有预期，本来今天就是节前的倒数第二个交日，抛盘资金就比较重，这段时间资金的情绪非常明显，不少资金此时选择控制仓位来控制风险，也是完全有可能。叠加了外围市场的大跌，导致市场担心全球宽松货币政策或有变，加速了避险情绪升温。于是就造成了今天早盘这种凶险的杀跌现象。

不过我们认为，今天市场的下跌反而是中长期分批低吸的时机！别人恐惧时，我们应该贪婪！注意市场是结构性风险和结构性机会，这就使得市场很难有大的系统性风险。而这种市场持续杀跌了近一周，今天再度杀跌，很显然机会要大于风险。这个时候我们重点关注低位的优质品种，他们被错杀的概率是非常大的。

从板块来看，医药医疗器械，值得重点关注，今年上半年跌幅是非常大的。

其次，半导体和军工调幅也不小，调整的时间周期虽然不是非常充分，但也差不多。当然，这里要注意这，两个板块不一定会马上启动一波波段行情，可能还要磨一段时间。

然后是光伏板块，比如逆变器、储能以及组件等细分领域，重点关注此前杀跌比较多，最近涨幅又很少的品种。

最后，对于短线博弈的资金来看，部分周期股最近五天跌幅巨大，不少品种跌幅都超过了30%，那么可以考虑一下周期股的博弈机会。重点关注有色金属、钢铁等板块。有色金属当中，重点关注跟新能源关联度非常高的品种，因为它们还具有一定的成长性。

早盘的盘面特征：

    1、消费股逆势红盘。

猪肉概念涨1.53%，养鸡概念涨1.3%，水产养殖涨0.86%，饲料涨0.69%，不少医药个股也都红盘了。这还是显示了资金的防御心理，至少觉得低位的品种更安全些。不过，很多消费品最近跌幅的确很大，的确具有超跌反弹，估值修复的走势。

    2、大金融抗跌护盘。

银行指数早盘还逆势上涨了0.26%，这还是有点让我觉得不可思议。不过反过来想，这个时候银行如果再砸盘的话，那大盘今天的跌幅就会很吓人了！最近银行股一直在底部宽幅震荡中，市场看似不行了，银行股就起来一小波拉升，涨太猛了银行又快速往下砸，感觉起到一个平稳市场的作用。

    3、半导体尾盘异动拉升。

中芯国际尾盘快速拉升，从跌1%到涨2.5%。除他以外，上海贝岭，南大光电，沪硅产业，圣邦股份，国民技术等等都出现了快速拉升。

消息面有利好—中科院将聚焦集成电路、生物医药、人工智能等产业，支持上海集成电路材料研究院的建设，形成国内领先的集成电路材料创新平台，继续推动中国科学院微小卫星创新研究院临港卫星研制基地、g60脑智科创基地等创新平台建设，支持科创中心重要承载区发展（来源：财联社）。

除了有消息面的利好以外，其实大家也可以想象到，三季报马上就披露了，半导体产业里面很多品种业绩增速都是非常高的，30%到50%是很平常，甚至有不少品种增速数可能会达到三位数。

操作策略上，整体个人认为可以持仓过节，今天或许是一个非常好的低吸时点，可以考虑分批低吸优质品种，等待节后收获季。

三季报行情已经打响，短线关注此方向！

市场简况：上证指数涨0%点50，创业板指数跌0.62%，两市成交额1.04万亿，个股涨跌家数比2375：1807，其中，涨幅超过9%的个股有97只，跌幅超过9%的个股22只，回归到正常情况。

指数观点：上证指数目前是处于一个多头趋势，变为震荡格局的临界点。目前来看，还是略微偏多，继续震荡走高概率大。

创业板指数虽然没有走强，但目前越来越趋向于横向震荡。目前，中轴线3220点附近，箱体的下沿3100点附近，箱体的上沿3330点附近。

盘面特征：周期股重新活跃，消费股回调。

从碳中和碳达峰的目标来看，全球各国都在做努力，为的是让地球更健康的存在，也是为我们下一代有更好的生存环境。控制高耗能行业的供给侧改革，后续还是要推进。今天我国表态，未来将不会额外增加煤炭发电。全球各国都在限制煤炭供应，这个污染是比较严重的。

煤炭供给减少，但全球能源需求依旧保持稳步增长。而新能源发电的转型又没有这么快速的能接替。

这就会导致，石油需求增加、天然气需求增加，当然，光伏，风电，核电这些也要大幅增加。

二级市场的反应也就是这么直接，石油涨，天然气涨，光伏涨，风电涨等。

最近各地都在拉闸限电，看来未来电价改革很快就会出台了。这有利于电力运营公司以及智能电网的发展。像京能电力，上海电力，大唐发电的都录得了涨停板。

智能电网板块林洋能源、国电南瑞、平高电气、中能电气等等也长得不错。

由于这些方向炒得过于火热了，短期我是不打算看。我还是宁愿看自己能看懂的方向，比如医药板块、医疗器械、国防军工以及部分高端制造等等。

今日话题—三季报行情已经打响！

昨晚公布了2021年三季度业绩预告的公司有：

康强电子净利润同比增长53%至81%；

杭氧股份净利润同比增长44%至70%；

三利谱净利润同比增长418%至438%；

昊志机电净利润同比增长83%至105%；

振华股份净利润同比增长85%至95%；

安纳达净利润同比增长140%至180%。

今天这些品种当中，只有安纳达是大跌的，其它品种全是大涨。为何其如此大跌呢？其实是因为之前期涨幅太过巨大了，同时，又有小利空—四季度可能会受到成本增加和限电影响供给减少。

昊志机电、三利普、振华股份都涨10%，杭氧股份涨6.45%，康强电子涨2.4%。

那么其实很显然市场资金关注三季报，对于跌了很多的品种，如果三季报有大幅增长的预期，股价势必会大幅反弹。

今晚公告三季报的有：

宁波华翔前三季度净利润9.3至9.75亿，同比增长53%至60%。

中欣氟材前三季度净利润5141万至5641万，同比增长81%至89%。

……

其实大家可以重点去挖掘一下高景气板块当中有些近期跌幅比较大的品种。梳理一下三季度是否有增长的潜质，如果有的话，可以重点关注起来。

想要持股过节的投资者，明天或许是一个比较不错的低吸时机，可重点关注一下！

戏剧魔幻的轮动行情，宜静不宜动！

早盘市场简况：上证指数涨0.53%，创业板指数涨0.03%，两市成交额半天仅有6500多亿，相比之前有明显的缩量。两市个股涨跌家数比2108：2049。

市场观点：大盘指数和创业板目前依旧是平稳的震荡运行，上下波动空间都不大，没有出现太明显的方向性选择。

市场的轮动依旧非常快，赚钱效应与亏钱效应只在隔夜之间。

盘面特征：昨日周期股团灭，高景气板块也大幅重挫，今天早盘市场却让人刮目相看，周期股全面反弹。油气板块平均涨幅都在4%以上，煤炭化工不少品种，今天是大幅上涨，比如平煤股份涨停，兰花科创涨9%，宝丰能源涨5.5%，建业股份涨停，潜能恒信涨14%，恒泰艾普涨10%等等。

电力板块竟然出现了小涨停，桂东电力，上海电力，国投电力等等多达十多只股票涨停。

白酒股早盘大跌1.36%，早盘开盘的时候一度大跌接近3%，不少品种盘中触及跌停，比如金种子酒、大豪科技、伊力特、迎驾贡酒等。是不是感觉到非常戏剧性？昨天白酒股领涨两市，多么耀眼的光环，今天早盘竟然这么多大跌的。

这就是目前市场的真实状况。昨天大跌的，今天能大涨，昨天大涨的，今天能大跌。你如果去追涨杀跌，可能不用多长时间，跌妈不认的！

短期市场其实没有选择很明确的风格和新方向。资金只不过是在寻求避险而已，大幅度的调仓换股，使得市场波动异常。这种现象并不是常态，只会在风格快要切换的这个时间段出现。这个时候，对于绝大部分投资者，那就是耐心的等待，少操作，少犯错！

房地产板块今天早盘大涨3.86%，主要还是龙头性品种大涨，比如招商积余，金地集团，万科a，招商蛇口，保利发展等等涨幅超过6%。属于底部超跌反弹估值修复，用市场的一句话来形容就是“跌出来的机会”！

对于跌出来的机会的板块还不在少数，除了房地产，像最近反弹的食品板块，其实也是如此。

这说明了最近市场资金就是在避险，高切低操作而已。更多是短期博弈心理为主。

作为中长期投资者，我们重点还是要挖掘那些具有中长期上涨逻辑的品种。其实，消费板块里面还真有一些，比如说医药医疗器械细分领域，是具有高成长性的，那么这类品种此前又跌这么多，它不仅仅是跌出来的机会，未来还有成长性机会。

操作策略上，最近市场会比较平淡，那么我们在交易方面一定要保持耐力，多看少动，以潜伏为主，多忍受波动，节后再看。如有大跌，资金充裕的话，可以分批低吸。