反弹号角已吹响，积极迎接跨年行情！

市场简况：沪指上涨1.15%，创业板指上涨0.99%，沪深两市成交额1.12万亿，个股涨跌家数比2904：1281，其中，涨幅超过9%的个股有108家。

上证指数昨日深V，今日中阳线，非常典型的转强信号。这意味着反弹行情启动，要积极重视起来！

今日盘面特征：

今日主热点—房地产及相关产业、半导体！

辅助上涨板块—银行、保险、券商、消费电子等。

下跌板块—油气、电力。

目前行情特征：低位个股补涨行情为主！中小市值品种强于大市值品种！

主线热点逐渐清晰—科技创新为主线展开，往下细分领域辐射至军工、半导体、5G基建、消费电子、汽车电子等子行业！

目前市场热度明显有所提升且有所发散。

1）新股首日上市不仅没破发，反而大幅上涨。力诺特玻301188首日大涨108%，镇洋发展603213首日上市涨停（涨44%）。

前段时间很多新股首日上市都破发，这是很明显的市场环境转好的迹象。据说今天上市的这两只股票，有人统计弃购的金额还真不少，镇洋发展网上中签弃购的金额168.78万，力诺特玻弃购的金额108万。估计这些弃购的投资者看到，今天这种走势得气晕了。

2）除了科技股较为强势以外，更多低位品种开始躁动起来。

首先我们可以看到，房地产以及相关的产业链品种由于有政策面松动利好，使得这些板块品种大幅度反弹，这些品种是比较正宗的低位品种，跌的幅度与时间都是非常惊人的，不断的新低品种。有不少品种以涨停板的方式在宣称自己阶段性见底，比如东方雨虹、招商蛇口、江山欧派，华新水泥等等。

周期股也开始全面反弹了，钢铁、有色、煤炭、化工等等都在反弹，终于有阶段性止跌迹象。比如跌跌不休的太钢不锈、金岭矿业、锡业股份等开始以中阳显示止跌信号！

3）次新股最近强势特征明显，最近每天大涨的品种都不少。还出现了20厘米连板的品种—拓新药业五个交易日涨了138%，上声电子九个交易日涨了139%，沪光股份六个交易日涨68%，华亚智能九个交易日涨了70%等等…

次新股的赚钱效应是市场风险偏好提升的典型特征！

最近我们可以清晰地发现绝大部分投资者账户都在回血，赚钱效应也在提升。大家这段时间一定要把握好，不要在不该犹豫的时候犹豫了，在不该追涨的时候去追涨。当下赚钱效应比较好，逢低积极精选个股！

反弹号角已吹响，积极迎接跨年行情！

房地产报复性反弹，持续性堪忧！

早盘市场简况：上证指数涨0.59%，创业板只涨0.7%，沪深两市半天总成交额6600多亿，个股涨跌家数比为2893：1289，其中，涨幅超过9%的个股有85家。

指数方面，今天的上证指数快速反弹，符合技术面的单针探底之后，短周期技术反抽。

科创板和创业板指数继续延续多头趋势，不断创反弹新高！

房地产板块今天早盘大涨5.2%！

昨天地产股就已经大幅上涨了，今天延续超跌反弹。跟消息面有利好传闻有关系。今日大涨的地产股主要还是偏龙头性品种，比如招商蛇口、招商积余、金地集团、保利发展、新城控股等等涨幅均超过9%。

跟地产相关的板块，比如定制家居涨4.08%，水泥板块涨3.79%，地下管廊涨3.47%，建材家具涨3.11%、装配建筑涨2.37%等等。

最近一两个月，我们可以看到房地产政策方面略有宽松，毕竟我国控制房价并不是要让房地产崩掉，而是要让她保持平稳健康的发展！近期的政策面从融资端到土地端再到销售端，都有对应的相对偏宽松的迹象，目的就是为了稳住房地产发展！

比如，10月20日金融街论坛年会就提到，房地产合理的资金需求正在得到满足。

11月2日，广州相关的第三批集中供地规则调整，取消限房价政策，取消一个月内一次性付清总价要求，但仍要求严查购地资金。

……

这里就不一一列举相关的消息了！但这里我们还是要提醒一下，所谓的房地产政策略有放松，也只不过是让房地产行业能平稳的发展。为接下来经济转型腾出足够的时间与空间，房住不炒的根本是不会动摇的！

因此，对于房地产板块的反弹，投资者们还是要理性一点，先看短期反弹为主，后续的持续空间有限。估计反弹的时间周期不会太长，1到2周也就算不错了，而且应该是震荡反复式的方式！

目前市场的主线来看还是在科技方向。早盘存储器板块还一直跌了将近一个点，结果在十点半以后就快速拉升，收盘涨2.89%！整个半导体板块涨1.34%！

个股方面，如芯源微涨20%，神工股份涨14.4%，晓程科技涨18%，国科微涨8.2%，北方华创涨8%等等。

科技板块是多点开花，从半导体到软件再到消费电子再到通信，都有不同的细分领域板块个股在涨。这种现象经过一段时间的发酵，就会形成一个板块效应，资金的认可程度就会提高，所以这个时候大家千万不要忽略了这个方向的机会！

早盘复盘就到这里。晚间我们再来详细聊聊市场情况！

医药逆势大涨是何因？

指数小幅下跌，两市的成交额1.08万亿，两市个股涨跌家数比为2605：1526，其中，有70家个股涨幅超过9%。

今天指数盘中都经历了一次深V走势，上证指数留下一个长长的下影线，最低到3448点，收盘还是非常漂亮的，收在了3492点。技术面来看，KDJ指标依旧是金叉，反弹的技术基础还存在。反弹压力3550点附近。

创业板指小多头延续，量价配合比较不错，继续看多做多！

今天整个盘面来看，科技股相对强势，这是事实。这里我们就不深入去说这个话题了，配置科技股在接下来的时间应该是没有错的。

有两个板块今天表现的异常强势，分别为医药和房地产！

    1、医药板块。

医药板块今天有两个子行业异动明显。

一个是原料药，消息面有一个关于原料药高质量发展的通知。其中有四个关键词技术升级、附加值提升、产业集群、龙头集中。我们用更直白一点的话也就两点，1）效率提高。我国原料药企业就有1到2千家，很多企业是粗放型的，未来要推动其中一部分企业进行智能化，数字化升级，有利于效率提升；2）绿色低碳，原料药行业其实也是一个医废产生比较多，污染比较严重，这也需要在未来进行技改来改变。一套RTO设备成本在1500万左右，每年还有1000多万的运营费用，很多小企业是承受不了的，将在未来淘汰出局。

整体来看，原料药的相关政策是利好龙头企业发展的，为了高效绿色发展做铺垫，当然，最重要的一点是提升附加值。

今天二级市场的表现也是非常不错，原料药板块涨了3.12%，其中，天宇股份涨20%，奥翔药业涨10%，司太立涨7.75%，普洛药业涨6.65%，美诺华涨6.27%等这些都是细分领域领先企业。

另一个是集采类的医药。

最近正好在医保谈判时间节点，不少创新药也纳入了谈判范畴，今日午后，恒瑞医药突然大涨7%，君实生物涨9.57%，港股的信达生物大涨4.77%，贝达药业大涨8.5%等。连同整个CRO概念也在午后突然快速拉升，涨了2.3%。

看来在集采价格谈判的方面，或许有一些超预期的好消息。

其实，医药板块的利空已经释放的差不多，虽然整个药板块处于阶段性平台的震荡期，但已经有不少品种目前已经具有投资价值，是值得跟踪的！

    2、房地产。

房地产板块今天涨了2.84%。房地产行业的惨，这个大家都知道，但不一定感受到！

昨天晚上有消息面利好，部分房企有计划近期在银行间市场注册发行债务融资工具。之前官方也有表态，房地产恢复正常融资状态。对于高杠杆的房地产行业来说，融资环境的转好就是雪中送炭！

但站在投资的角度，我简要说两点：1）房地产板块最近几年的确跌的很惨，短期也加速下跌了，这里的确有跌过头的迹象，存在我们说的技术性超跌反弹的需求。也只是超跌反弹而已，后续的持续空间要打一个大大的问号！中长期看，不要在不确定性的行业里面浪费较长时间！

2）未来几年，房地产行业的洗牌将会更加明显。那时候龙头的市场份额将凸显出来，其实现在就是各大龙头企业与小地产企业角逐的时候，不断在厮杀市场份额。若站在一个长的周期看，现在或许是龙头企业的机会区域。如果你对这个行业有深度的研究，不妨可以看一看龙头企业！

今天房地产板块的大涨主要也是这几大龙头的上涨，保利发展涨7.57%，金地集团涨6.35%，金科股份涨5.75%，招商蛇口涨4.88%，新城控股涨4.74%，万科a涨4.17%等等。

行业洗牌的时候就是龙头不断崛起之时！

科技成长为补涨反弹先锋

早盘市场简况：上证指数跌1.2%，创业板指跌1.35%，沪深两市半天成交额6700多亿，两市个股涨跌家数比1489：2700，其中上涨超过9%的个股有47家，跌幅超过9%的个股仅有三家。如此看来，虽然指数下跌，但盘面的亏钱效应并不是很大！

指数方面，上证指数本来昨天还重心上移，往上拐头KDJ还有金叉的态势，结果今天盘中快速下砸，直接形成将金不金，短期的技术性反抽也被打灭了。看来短期的空头趋势占优，顺势而下回踩3400点附近基本常定局了！

创业板指小多头趋势没有改变，其实现在3290点附近，只要趋势线不破，顺势看多为主！

其实不管指数如何？我们整体对于当下这个时间周期重点还是在个股上面寻找机会。尤其是相对低位的成长性个股，具有明显的补涨态势！

元宇宙板块今天又大发神威，大涨2.8%。

这两天又有多家公司宣布了开始参与元宇宙相关的项目。比如平治信息携手两家公司在VR/AR、机器人元宇宙等领域达成战略合作，今天就来了20厘米的涨停板。蓝思科技昨天也公布了相关的蹭元宇宙概念的公告，今天逆势涨了2%。

元宇宙板块是当下最热门的题材，被大家认为是继智能手机之后的另一个重要大方向。

今天早盘逆势的板块大部分是关于科技大方向的细分领域。比如电池管理、数字货币存储器，第三代半导体、光刻胶、柔性概念等等。科技股最近的关注度在快速的提升，机构调研密度也提高，从各大券商对于2022年的投资策略报告中也可以看到，明年可保持两位数增长的行业真的不多，其中，TMT行业就是重要的方向之一！

科技板块的机会，我觉得当下的确是值得配置的方向。最近我也一直在这个方向去寻找投资机会，通信、消费电子、半导体等等细分领域都有不少的机会！

新能源板块今天整体跌幅比较大，很多板块都跌幅超过2%。锂电池低3.08%，磷酸铁锂跌3.3%，太阳能板块跌1.39%，逆变器跌2.4%。昨天我们通过图形的方式已经很清晰的说明，锂电池和太阳能板块当下都属于高位震荡格局，方向并不明朗，板块性机会不清晰！

今天消费板块整体跌幅也比较大，跟今天出的数据有一定的关系。消费板块底部的反弹持续性，我们在此前就做了质疑，目前仍然保持这个观点，继续等待其他积极的信号吧！

早盘的盘面大概就这个情况。

有一个好消息是，早盘指数跌幅较大，基本上也完成了当天的调整幅度，午后的市场要么横向震荡，即便有往下探探的空间也很有限；稍微积极点盘中甚至有可能有震荡反弹的需求。今天基本上该悲观的早盘都悲观完了，午后心态放平些，不少个股可以趁机小量分批低吸！

揭晓哪些板块具有赚钱效应？

市场简况：上证指数涨0.24%，创业板指数涨0.88%，科创50指数涨1.41%，两市成交额刚好过万亿，个股涨跌家数比为2947：1178，普涨行情！

指数观点：上证指数短期走势为小空头趋势，大格局为大箱体震荡，短期有技术性反弹需求，压力先看3560附近。

创业板指数小多头延续，量价齐升非常漂亮。

科创板的小多头也慢慢形成了，此时也是非常值得关注的时间点！

今日热点：种业、军工、半导体！

今日跌幅榜：云游戏，煤炭石油，民用航空！

11月的行情和10月份的行情有一个共同特征就是板块快速轮动！不同点是11月份个股行情更加明显一些！

有人说，这种轮动行情该怎么选？方向怎么选股票？今天我们用最直观的方式跟大家说说自己的看法。

虽然11月份之后我们天天可以看到上涨的家数普遍多于下跌家数，但行情的轮动依旧非常快，今天涨了，也许过两天就调回去了，如果没有踩对节奏，总感觉会白干。其实这是错觉，目前，市场已经有多个板块已经走出了赚钱效应，虽然也在轮动交替中上涨下跌，但重心在不断上移！重心不断上移的意思就是，你如果逢低参与之后，卧倒不动，最终大概率是赚钱的！

我们简单来看看各大板块的走势图，

    1、锂电池、光伏等板块的日线走势图，

是非常典型的高位震荡行情，并没有选择方向。他们反复轮动，只不过是来回的震荡，节奏稍微踏不好就赚不到钱。还有一点就是这些板块内部个股的分化非常大，局部品种上涨，另外一大部分却在震荡中下跌！

    2、军工、半导体的日线走势图：

这两个板块的走势形态非常雷同，此前也大幅上涨了一波且深度调整了一波，最近持续的震荡反弹重心上移，打开了新的上涨空间，小多头趋势已经摆在了面前。布林轨道上轨和下轨都张口了，中轨已经拐头向上，典型的多头发散信号！

    3、汽车制造、软件板块日线走势图：

汽车制造板块深跌之后，很快v回去了，而且经过回踩确认，重新开启了多头趋势！

软件板块经过长时间的横向震荡整理，三角形整理终于形成突破，这也是一个积极信号！

    4、医疗器械、银行板块日线走势图：

医疗器械板块虽然经历了很长的下跌，但目前仍然看不到多头的形成，在底部构建平台并且重心没有上一方向，没有太明显的拐头向上，这就说明还不具备的赚钱效应。虽然不少医药医疗个股已经具备投资价值，但对于右侧投资者来讲，目前仍然是风险区域。

银行板块也是在阶段平台的宽幅震荡格局，并没有明显的方向选择！

还有其他板块，我就不一一列举。通过上面我们列举的板块，可以清晰的看到哪些板块开始有赚钱效应，而某些板块虽然在某天领涨整个市场，但随后的几天又把涨幅吞回去，根本没有什么赚钱效应！

对投资者来说，我们当然应该选择那些具备赚钱效应的板块。这里答案就比较明显了，已经形成小多头趋势的板块比如军工、半导体、汽车制造、软件等。这也是我们最近反复强调的机会所在！而医药板块我们更多强调的是中长期布局的机会，并不是短期的赚钱效应！

今天就简单复盘这些，希望对大家有些帮助！如果喜欢的话，记得点赞加关注哦！

指数不温不火，军工悄然成主线

指数依旧不温不火，个股局部依旧灿烂。

截止中午收盘，上证指数微跌0.02%，创业板指数微涨0.3%，半天成交额6200多亿，个股涨跌家数比2560：1538，其中，涨幅9%个股60家，只有一只股票跌幅超过9%—新研股份跌13.76%。

盘面简析：

早盘主要四大热点—航天军工+科技股+农业+医疗医药。

航天军工板块

该板块已经形成了小多头趋势，非常明朗，非常直观就能看清楚。其投资逻辑我们也反复强调过，这里我们就不赘述了，如果不知道的话，就往前翻文章！这个位置继续看好整体军工板块的性价比依旧是成长板块当中比较优的板块！

今天大涨的还真不少，比如说四创电子、航亚科技、新雷能、景嘉微等等涨幅均在8%以上。

昨天晚上我还特意看了一下我的军工指数基金的回报率已经高达42%了，还真有点躺赚的感觉！

投资有的时候其实是很简单的，没有太多花里胡哨的操作，真的要发挥人弃我取，人要我舍的精神！把握大方向、跟住大趋势、忍受颠簸就有不一样的结果。

科技股

早盘涨的主要是软件方向，其实也没有太明显的板块效应，只是局部品种上涨，有点强者恒强的态势。比如前期比较强的杰赛科技、卫士通、太极股份持续走高中。相对低位的品种也有异动的，比如深信服、常山北明、京北方等等。软件板块的逻辑目前还不是很顺畅，只有局部品种得到机构的认可。

半导体板块今天小涨，最近机构在讨论功率半导体当中的IGBT和碳化硅未来趋势问题！

这里我就简单说个结论——机构专家们认为，IGBT短期内被替代的可能性非常低，IGBT的成本比碳化硅的成本要低很多，未来一两年仍然有较好的成长空间。碳化硅有些领域能有替代IGBT的空间，比如说光伏、高端新能源汽车等。整体看，碳化硅的产业价值体现的时间没有这么快到来，目前还属于一个预热期。

碳化硅概念个股如三安光电、露笑科技、时代电气、扬杰科技、斯达半导等等！

医药医疗

今天有明显的反弹，尤其是CRO概念反弹的比较明显。医疗器械细分领域也有不少大涨的。

相关上市公司如南微医学涨7.97%，普洛药业涨6.1%，贝达药业涨5.18%等等。

医药医疗板块我们在六月份的时候就说了三季度风险比较大，四季度机会将逐步出现。如今，我们的观点依旧保持不变。虽然最近药板块表现的非常差劲，但不妨碍四季度就是一个非常好的多点布局期！但要注意，医药医疗板块接下来的行情应该不是全面行情，估计也是局部细分领域的机会！我们还是要强调，即便说医药医疗板块是处于机会区域，但由于底部还没有完全构成，估计还得反复，短期的赚钱效应不会太好，

农业板块今天大涨，我们依旧忽略他！这个板块的不稳定性太强，渣男型的券商科技都还渣！

行情很健康，继续重仓卧倒，等待个股行情的纵深化演绎。

成长股依旧是市场主线！

市场简况：上证指数涨0.2%，创业板指涨0.82%，两市成交额1.03万亿，两市个股涨跌家数比2449：1758，其中，涨幅超过9%的个股有86家，跌幅超过9%的个股12家。

板块方面，“出去浪”概念大涨（住宿，餐饮，旅游酒店，民用航空，影视等）；新能源锂电池板块大涨超4%；环境保护政策推动下大涨；游戏板块受到edg夺冠提振…

医药板块和医疗器械板块今天受到了重挫，下跌因素为辉瑞新冠神药+11月集采利空冲击为主！

同为消费类的食品、酒类板块今天也跌1%！半导体和军工板块内部有分化，但整体都是小调状态。

市场行情没有太大的异样，整体看，市场暂时没有明显的主线，资金更多是再做短线，轮动太快，想通过踏节奏赚钱，几乎不太可能！

从指数角度看，科创板指数和创业板指数多头形态慢慢形成，很显然，成长性品种更受资金青睐！

不管是看当下还是看跨年，目前，依旧有不少成长股具有投资价值，这个时候我们要坚定投资大方向，不要限于当下的一个浮盈浮亏迷局中。如果方向正确，路途稍微曲折一些，只要坚守过来了，最终还是能到达目的地！但如果大方向做错了，最终的结果可能就是万丈深渊！

今天在复盘的时候重新看了一下上海机场的走势。最近竟然从36涨到了52，反弹幅度高达40%。这个股票在这波疫情之前被各大机构奉为大白马，但这两年却非常惨，持续的重心下移，从最高88块多跌到了36.6。

在大家热衷于炒作新能源汽车、元宇宙、光伏风电等热门板块时，竟然这么冷门的板块也走出了非常典型的多头趋势。或许这就是逆向投资的另一个案例吧！

回看上海机场二级包和三级板的情况，亏损幅度都是在不断增加，但股价从今年八月份就开始见底，慢慢走出多头，看来市场还是有部分资金在做逆向投资！

在市场没有人关注的时候，机构持仓与绝大部分假价值投资者抛售的差不多的时候，逐步企稳。很多时候，股价经过各种利空持续大跌、阴跌之后，持仓者已经抛不动时，未来只有一个运动方向，那就是上涨，只不过这个上涨需要等待新的买入者介入！

相反，有一些非常热门的板块，在大家已经达成了共识，逐步推高股价，只是逻辑上似乎也越来越离谱，但投资者只关心当下短期能不能挣钱，于是也就忽略了其股票价值问题，忽略了常识问题。直到最后一个追涨者接盘，后面已无新买入者进入时，那就是下跌之时！但谁又知道谁是最后一个接盘者呢？

做逆向投资人其实是非常孤独的，因为在大家形成一致预期以后，你要跟绝大部分投资者意见相左，这时候你就被排斥在大众以外，你的相反观点很容易遭到抨击，尤其是短期可能你的观点还证明不了你是对的。最终的结果就会使得很多逆向投资者也会跟随大众一起追涨杀跌，只有极少数成为真正剩下的逆行者！

这里要强调一下，做逆向投资者并不是让大家去违背大趋势，恰恰相反，我们是在遵从大趋势的前提下去寻找逆向的投资机会！

中长期具有的大趋势成长方向板块：国防军工、半导体、光伏、部分医药医疗等

午评：周期股分化反弹！

早盘市场简况：

市场窄幅震荡，上证指数涨0.1%，创业板指数涨0.46%，两市半天成交额6700多亿，个股涨跌家数比2211：1958，其中，涨幅超过9%的个股有71家！

指数弱弱的运行中，上证指数小趋势为空头，但创业板指多头趋势非常明显。目前板块的走势就如几个指数不同步一样，跷跷板走势，轮动非常快！

早盘板块解析：

    1、疫情受损板块快速反弹，疫苗股重挫。

住宿餐饮大涨7.62%，民用航空涨5.63%，旅游酒店涨2%，生物医药板块大跌3.72%。上海机场、白云机场涨幅超过8%，首旅酒店涨9.95%，康希诺大跌9.9%，沃森生物跌6.79%等等。

这些都是辉瑞新冠口服神药的威力，预期打满，涨跌一股脑儿显现出来，二级市场就是如此有利好利空立马显现，尔后不用几天就消停了。持续性堪忧，参与的时候要注意。

不过，个人认为，站在未来两三年的角度看，民航，旅游酒店等方向未来恢复是大概率事件，如果有耐心的话，逢低还是可以关注的。

生物医药的大跌，整体把医药板块都带崩了，该板块不少品种有点被错杀，估计不用几天又得反弹回来。

    2、周期股反弹。

动力煤涨1.3%，黑色金属涨2.73%，有色金属涨3.73%…

涉及相关个股如天齐锂业涨9.5%，北方稀土涨6.75%，明泰铝业涨5.94%，包钢股份涨6.77%，抚顺特钢涨6.24%等等。

周期股里面，接下来的大行情基本上很难出现，只有局部小细分方向，还有比较明确的反弹空间。比如稀土永磁、电解铝等方向可以重点跟踪。以稀土永磁为例，目前是稀土个股涨的很猛，磁材类品种暂时还没有怎么大动，但已经有品种走出了示范效应，比如说龙磁科技近十个交易日涨了58%，其他的磁材类品种，比如说银河磁体，正海磁材，横店东磁等都在底部徘徊。

周期股的反弹，我们在上周就做了预告，属于意料之内的反弹。凡事万物皆周期！

其他表现较好的板块，比如说游戏板块，周末也是有利好，这个板块有不少品种，估计真的还可以，并不贵。比如三七互娱、完美世界、世纪华通等等。

另外，环保个股早盘也是全线拉升中，出现了小涨停潮，这也是政策利好推动的！环保板块一向都是政策利好推升，一旦消息停滞之后，股价立马就不表现，持续性比较差，结果对于这个板块的配置比例也是非常少，估计不少机构投资者对这个板块有很大成见，回想当年神雾双系的伤害，那可真不小。

早盘的盘面整体还算健康，属于正常的消息刺激下的跷跷板轮动行情。中长期看的方向依旧是国防军工、科技、光伏等高景气板块！

EDG夺冠刷屏，电子竞技值得重视！

简单聊聊周末复盘，先回顾一下周五的行情：

指数全部震荡调整，上证指数跌1%，创业板指跌0.28%，两市的成交额依旧在万亿之上，个股涨跌家数比1705：2524，其中，涨幅超过9%个股有68只。

板块方面，元宇宙概念排在第一位，而后云游戏，影视传媒，网红经济，人工智能，人脸识别等偏科技板块表现较为强势；周期股、新能源板块跌幅居前！

整体看周五的盘面没有太大的异常现象，轮动的走势比较明显，而且局部个股行情也能看得出有赚钱效应。

指数方面，上证指数还有震荡整理的需求，就如我们在周三的时候说的—指数很有可能往3400点方面去回踩。

周末被刷屏的一个消息是EDG夺冠，很多年轻人疯狂刷屏庆祝。当时看到一脸懵逼，看来我们的确落伍了。英雄联盟s11赛季全球总决赛，中国战队EDG逆风翻盘战胜韩国DK战队，赢得了全球总冠军！

电子竞技项目已经被列入了亚运会，已经慢慢被官方认可且重视了！其中，央视新闻还重点报道了一下。电子竞技的商业价值逐步体现，这个产业的产值空间也是非常巨大。

游戏板块上半年被持续重锤之后，很多品种已经处于低位，最近由于元宇宙概念的火爆，有部分游戏企业占有这个概念，又被短期热炒起来。

整体来看，纯属题材的炒作品种还是要小心一点。但就稳定电子竞技游戏内容运营企业还是值得可以重新关注起来，短期来看，游戏板块可以重新评估一下！

周末，国外也有一则令人振奋的消息，辉瑞口服抗新冠神药来了，高危患者住院死亡风险直降89%。这种消息背后有很多值得挖掘的影响。

    1、宏观方面—抗新冠神药推出之后，未来经济复苏将会加速，这就意味着未来货币的缩紧政策可能会超预期的提前到来！

    2、行业方面—旅游酒店、民用航空、影院等前期疫情受损行业将会面临恢复，估计下周就会直接反映在市场上，利好推升！

当然，也有利空的行业，比如说疫苗，更多是情绪影响，其实，疫苗板块最近一直是下跌的通道，其风险早就出现了，原来被炒高了，自然要持续的回落，所以还是要多多规避！

周末复盘总结一下：

市场暂无系统性风险，消息面也没有太大利空或利好。如此看来，市场将围绕着大区间继续宽幅震荡。结构性行情轮动为主，操作上，我们只需要把握其中的一两个大方向，赚到其中的大不断钱就足够了。

当下节点看好的方向：国防军工、半导体、部分消费电子、部分光伏产业以及部分医疗医药等！另外，周期股短期也有反弹基础，银行具有估值修复的空间！

元宇宙火爆的背后，是否有新商业模式？

本周市场一如既往的好，这个好，体现在个股上面，今天早盘两市个股涨跌家数比2159：2027，指数今天表现得并不是非常好，上证指数还跌了0.24%，创业板指微涨0.36%。半天成交额7200多亿。

当下市场观点：个股补涨行情为主，指数缓慢震荡运行，轻指数重个股，精选相对低位的优质品种参与即可！

热点解析：

1、元宇宙板块大爆发！

人宇宙最近的确非常火，不仅是二级市场的股票火，在小视频领域也火了一把。

10月31日，一个名为柳夜熙的账号，发布了元宇宙+虚拟人物化妆的视频，视频周围还围着不少真人在围观，该视频发布了一天的时间就涨粉了130多万。这时候大家在猜想未来美妆+元宇宙是否会碰出新的火花，是否能衍生出新的商业模式？

最近，罗永浩也发表了动态称，“我们未来在科技行业要做很多事情，都会不可避免地引领我们走向这个元宇宙，甚至不管我们是否愿意。从这个角度出发，我们的下一个创业项目，竟然也是一家所谓的元宇宙公司！”

元宇宙我们开始接触的时候，基本上就是关于游戏，二级市场炒作的方向也基本是这个方向。而如今已经慢慢延伸到其他领域，这使得元宇宙概念更有想象力，市场的炒作也就更加的疯狂，甚至扑朔迷离了。

领涨龙头中青宝，经历两波大幅炒作之后，中青宝最近两个月涨幅高达350%。

新诞生的龙二品种—佳创视讯、易尚展示如今也三连板（20cm级别的）！

其他品种如当虹科技，芒果超媒，天下秀等等都涨幅超过6%。

题材的炒作在于果断、勇敢、前瞻性，敢于在大家模棱两可时上车，形成一致性时，逐步落袋。说起来容易，做起来却很难，所以对一般的投资者是不太适合于做题材炒作的，因为很容易形成割韭菜效应！

2、科技板块！

科技板块最近的活跃度的确很高，半导体，通信，消费电子都有表现的细分领域。

早盘的半导体高开震荡，略有回落，整体表现还是比较稳定的，其中芯源股份，深科技，景嘉微，安集科技，华天科技等等都涨得非常不错。

消费电子当中得润电子，精研科技，歌尔股份，长信科技，电连技术等等涨幅也均超过5%。

软件板块最近很明显要开始走强了，领涨的几个品种，比如东方通、诚迈科技、中国软件等相互接力的上涨。

科技板块的机会现在是非常明显的，很多品种是从底部起来的，所以大家不妨去配置一下，提升一下自己的超额收益。

对于市场的主线热点，我们当下是反复强调了重点关注科技+军工！新能源板块也有机会，比如说光伏等等，但是说实话，他们有些品种已经涨得很高了，等后期调整再说吧！医药板块可以作为一个配置，当下，基金的持仓比例比较低，未来有增配空间！

市场一切都安好，耐心持股等待即可！又到周末了，提前祝大家周末愉快！

消息落地，个股行情正式确立！

市场简况：上证指数涨0.81%，创业板指涨0.06%，两市成交额1.07万亿，个股涨跌家数比3182：1010，个股涨跌中位数为0.84%；涨幅超过9%的个股131家。

从市场的整体情况来看，局部赚钱效应不错，市场信心有所恢复，得益于消息的落地。这基本就确认了接下来个股补涨行情的开启！在交易策略上，重个股轻指数，挖掘具有性价比的低位优质品种，保持一定耐心，轮到反弹的概率很高！

看好方向：国防军工、光伏产业、科技板块以及汽车，医疗医药板块也看好，但需要重点挖掘局部品种！

今日市场热点：

风电，光伏等板块占据一定的市场热度比重！

汽车板块为新晋热点之一，这个版块反复性比较强，关键点就是看芯片的缓解程度与预期是否相匹配。一旦芯片缓解不及预期，那就得调一调，芯片产量够了，汽车销量跟上了，行情又得延续！

消费电子板块逐步活跃起来，虽然存在较大争议，但已经有不少权重品种走出了多头趋势。作为行业的龙头品种—立讯精密，小多头已经非常清晰，今天再度上涨3.57%。鹏鼎控股，闻泰科技这些也反弹了一小波，都快到前期小压力位了。

大家还记不记得我们说如果看长一点的话，消费电子板块中开始布局汽车电子的品种才能算得上真正的消费电子，未来的市场空间才会更大！

从最近的走势就能看的出来，这些品种（具有汽车电子业务的品种）的强势程度比其他的就要强很多，比如长信科技、东山精密、联创电子、安洁科技等！

其他板块也有表现好的，比如说功率半导体、白酒、云游戏、北斗导航等涨幅超3%。

很多投资者说，怎么通过财报寻找好企业？

一般好公司有三个特点：

1、留下的资产随时随地都可以变现，也就是说资产变现能力强。在生活中其实也是一样的，如果我们投资的资产不能变现的话，那么这样的资产其实意义就不大。比如很多人买了商铺，但有些地方的商铺，最近几年都一直空着，根本租不出去，你想卖掉都没有人接手，那么这样的资产就是非常差的！

    2、经营活动利润水平高，并且收到了现金。

这个比较好理解，大家都喜欢高利率的行业，一般高毛利行业的技术优势、护城河都更高，市场竞争力强，别的企业想进来还真不容易。

一些低毛利率的行业，一旦出现了较好的赚钱效应，资金就会蜂拥而至，很快就变得产能过剩了，原因就是壁垒太低。稍微有不确定因素，就很容易出现亏损。

同时，如果你的竞争能力很强，议价能力强，销售收入的回款能力也就强，就更容易收到现金（应收票据），而不是应收账款！

    3、利润和现金在未来具有稳定性。简单点说，也就说你的公司的盈利模式，商业模式非常不错。具有中长期的成长性，且稳定性很强。这样的企业更容易获得大资金的青睐！

如果这里也要说一下，做研究和做投资是两回事，很多研究员看到基金经理买了自己研究的股票，本来不动的话可以赚个一两倍的，结果只赚个几十个点，有点很不理解。这就是投资的问题，管别人的钱，不仅要考虑长期收益，更要关注持有人的波动体验！那这就是非常难的事情，鱼和熊掌不可兼得呀，实在太难了！

投资者总以为自己能非常好的高抛低吸，把K线拉直了赚到所有，结果总是恰恰相反，本应该赚得更多的最后的结果却卖飞了！

投资感悟：

有一种愚昧叫—小聪明；

有一种智慧叫—大智若愚！

新能源再现涨停潮，维生素板块值得挖掘！

市场投资者的情绪变化真快，昨天指数还调整中，今天由于“美联储维持基准利率不变并将于七月启动缩债”，市场整体预期会有相对宽松的货币政策，各大指数则纷纷高开高走。

截止中午收盘，上证指数涨0.64%，创业板指涨1.29%，两市半天成交额6500多亿，个股涨跌家数比为2878：1247，其中，涨幅超过9%的个股有85家。

今日市场主要热点以新能源为主展开的。

光伏板块涨停潮，昨日该板块受到负面消息影响，出现了大跌，今天很快就逆转。其实，该板块整体处于一个加速上涨的过程，波动性非常大，自然短线的机会也就比较多了。今天光伏板块的涨停潮，估计给明天的上涨也带来很大的压力，所以此时此刻又只能看一看，不好去追涨了，昨天是短线机会不知道大家有没有把握？

新能源板块除了光伏，风电、能源互联、特高压等细分板块都大涨超3%。

汽车板块今日早盘也是一个重要板块，大涨3%。其中，中通客车，恒帅股份，亚星客车，松芝股份等涨幅均超过9.9%。汽车板的逻辑还是此前我们说的芯片得到缓解，具有修复行情。现在汽车的订单量是非常景气的，但生产量收到限制。对这个板块，我们此前就重点关注的是汽车零部件品种，目前来看，很多品种都涨得很好，比如说拓普集团，华阳集团，联创电子等。

其实板块当中有一只个股——一汽富维，最近是连板的状态。该股是国产汽车一汽红旗的核心供应商。这几年，红旗轿车重新定位，受到了市场的青睐，销量连续三年大幅度增长。这段时间，不少的机构讨论其中的机会，目前，二级市场当中，只有一汽富维是比较正宗的红旗轿车概念，于是就大炒特炒！

说一个小板块—维生素，今日大涨3.61%！

其实这个板块前段时间一直想说，只不过该板块一直股价没有什么表现。今天正好借着今天大涨说一下，其实这个大涨是处于相对底部的大涨，并不是高位的大涨，所以也无需太介意。

消息面有两个：1）全球维生素大厂涨价，这个在此前就有反复的提到，但二级市场并没有表现。2）印度对华维生素C不实施反倾销措施。

多个消息叠加，加上当下市场环境有所转好，低位补涨需求增加，今天维生素板块的个股则出现了大涨，其中，新和成大涨7.37%、兄弟科技涨6.05%、圣达生物涨3.9%、浙江医药涨3.44%等等。

维生素板块走势比较缓慢，但整体基本面还是比较扎实，属于稳健型上行趋势。对于稳健的投资者是可以关注一下其中的机会。

周期股是否具有反弹机会？

市场简况：上证指数微跌0.2%，创业板指微跌0.37%，两市成交额正好达到万亿，个股涨跌家数比为2859：1339，局部赚钱效应一般，其中涨幅超过9%的个股62只。

指数观点：上证指数目前震荡重心略有下移，还没有明确的走好迹象。创业板指震荡中多头趋势不变，趋势线3260点附近。

板块简析：

    1、周期股是否具有反弹？

周期股经历过大起大落，参与者悲喜交加，有在里面大赚的，也有在里面大亏，也许在里面打酱油的更多一些！

 这波周期股的跌幅还真不小，简单统计了一下，从九月中旬至今，周期板块的跌幅情况如下：

黑色金属最大跌37%；

有色金属最大跌幅24.92%；

动力煤最大跌幅31.32%；

化工化纤板块跌幅高达21.32%。

期货市场那更是惨不忍睹啊，动力煤连续11个交易跌幅高达62.38%。基本上把这波的涨幅全部跌回去了，非常标准的倒v型顶，上图感受一下：

期货动力煤连跌11天之后，今天终于来了一个大阳线反弹，今天涨了8.86%。

二级市场今天的动力煤板块也全面反弹了，板块涨幅4.13%，其中，山西焦煤、兖州煤业涨停，平煤股份涨8.5%，潞安环能涨6.08%，神火股份涨3.85%等等。

其他的周期品种也有不同程度的反弹，但不像此前上涨那样无脑的反弹。现在资金对于周期股还是有比较大的成见了，知道这才是真正的典型渣男。

站在这个时间点，有人会问周期股还有没有反弹空间呢？

我的回答是万物皆周期，反弹必然会有，但应该是有差别的反弹。

从逻辑上看，资源品属于高耗能产业，未来新增产能肯定受限，那么，整体的价格未来不会有大幅下降的空间，剩下的企业整体盈利状况并不会太差，有基本面的支撑。

那么，为什么最近这段时间跌的很惨吗？主要是因为前段时间涨的太猛，靠提价预期炒作导致的，如今，股价又回到原点，基本上已经合理。

未来，如果这些企业能保持较好的盈利状况，按照股息率来看，都有一定的性价比了。所以接下来周期股在这样的位置容易出现反弹预期。

这里我们重点关注一下稀土、电解铝等细分领域的机会！对短期的反弹力度也不一定会非常强，毕竟属于左侧，所以大家在参与时还是要小心为好。

    2、光伏板块又有鬼故事！

今天光伏板块重挫，其中隆基股份跌8.98%。市场有一些传闻，公司也做了回应：正在核实！

前几天，光伏板块非常火热，各大机构的研报满天飞。整体梳理出来的机会基本上也就是组件、逆变器，hit电池、储能等细分领域！

尤其是组件是刚被市场重新认为的新宠儿，不过，涉及的组件相关上市公司如隆基股份，天合光能，晶澳科技，晶科科技，东方日升等基本上都在不断的创出新高，或是在创新高的路上。A股有个特点，越是大涨的品种，研报越多，看好的人越多，最后的结果就是把这种氛围演绎到极致，结果来个反身性快速杀跌！

光伏板块其实中长期的逻辑是没有变化，我国的光伏行业在全球技术都是领先的，难免在出口给别的国家时会有摩擦，这是不可避免的，未来也将会是常态化。原因很简单，你看不惯我，但又干不掉我，我成本做的还比你低，我竞争力就是强，你拿什么跟我比？我国光伏产业链是有极高的壁垒性的，目前该产业我国是完全领先于国际上。

碳达峰碳中和大背景下，明年全球光伏行业的增速在30%以上，而我国光伏产业的增速将有望超过40%，在如此确定的高增速之下，如果出现了大幅的调整，其性价比就显现出来，其实就是上车的机会。相反，如果股价持续的大涨，即便有高确定性的增速，但没有性价比，资金也不敢盲目的去推升了！

银行板块错杀，存在反弹空间！

早盘市场简况：指数整体是震荡走低，截止中午收盘，上证指数跌0.38%，创业板指跌0.7%，两市成交额6400多亿，个股涨跌家数比为2482：1683，其中，只有44家个股涨幅超过9%。

指数变化：上证指数的箱体运行已经打破了重心下移，略微打开了下行的空间，虽然往下的空间也不一定很大，但这种震荡往下的态势基本上得到确定。目前来看，下方3410点附近是一个周线级别支撑，重要的反压位3570点附近。

创业板指数没有太大的变化，小多头格局延续，只不过短期有震荡回调的需求，重要支撑3260点附近。

板块简析：

    1、农业股今天霸占了涨幅排行榜前列。

养鸡概念涨4.6%，猪肉概念涨19%，总液涨3.55%，农林牧渔涨3.29%等等。最近的确很多商品都出现了涨价，加上双11销量也大增，农业股出现一波表现也正常。

新希望涨停、大北农涨8.68%、温氏股份涨4.38%、牧原股份涨3.64%等等。

这里要做一个提示猪肉概念，最近已经反弹了26%，这波反弹力度真的不小。这是市场资金对于未来猪周期向好的前瞻性预判。短期这样的位置上车还是要多多注意一下风险。若后期猪肉价格并没有如期反弹或者反弹的预期没有达到，估计就要大幅调整一波了。

    2、医药、医疗器械板块反弹。

前几天医药板块大幅杀跌，不少抄作业的投资者看到，高领资本减仓医药股，于是纷纷卖出或看空。难道投资这么情绪化吗？难道这个股市真的有股神吗？

答案是很显然的，医药医疗器械方向整体的大方向问题不大，叠加不少品种已经跌了很多，也有不少品种估值已经比较合理。盲目的杀跌跌容易砸出机会。

站在中长期的角度来看，我觉得医疗器械和部分药品种依旧是一个值得配置的方向。短期来看，由于一板块处于平台的构筑期，所以赚钱效应并不是很好，这是很正常的。毕竟底部阶段不是多头趋势，不可能持续上涨，涨一段调一段，这才合情合理！

    3、连续七连阴的房地产板块今天终于反弹了1.6%。

房地产行业今年真是非常惨，前段时间恒大持续下跌之后，刚刚得到缓解。本周阳光城短短五个交易日崩了27%。这使得市场对于房地产行业的悲观情绪推向了冰点，昨天银行板块因为此事件也出现了大跌。

不过还好的是，十月份房地产贷款数据出来，投放环比和同比均有较大幅度回升，金融机构对于房地产企业的融资行为已经恢复至正常状态。这让大家的恐慌情绪得到了缓解。

房地产板块，我这里就不说了，未来仍然存在不确定性，暂时就不看了，君子不立危墙之下！

银行板块我觉得倒可以看一看，毕竟昨天银行板块砸了这么大一根阴线下来，又回到了小多头趋势的趋势线边缘。稳健的资金还是可以观察一下其中的机会。业绩弹性比较好的，比如说兴业银行，江苏银行，宁波银行等等。

对其它板块就不说了，可以重点关注一下晚间文章的复盘情况！

市场反应过激，调整反而是机会

今天市场的下跌，跌的不少投资者有点莫名其妙，上证指数盘中跌幅一度高达1.89%，最终收盘收在3505点，下跌1.1%。最终的收盘还算可以勉强收在了年线支撑以上，这把悬念留给了明天，是继续调整，还是保持继续震荡反弹？

今天市场的突然大跌，或许跟地缘局势、焦虑过度有关系。整体看跌的有点过分了，有点唐突，这种砸下来更多是机会，聪明的北向资金今天反而逆势净流入了23.6亿。

我们再来看看今天上涨的方向：

    1、海工装备、大飞机概念等军工板块。军工指数涨幅都在3%以上，典型的短期事件催化。

    2、农副食品板块涨2.2%，金健米业、克明面业、京粮控股等涨停小高潮。主要有部分资金过度解读了商务部发布的保障生活必需品充足文章。而一些投机资金趁机炒作而已，这种短期涨的太快的品种，反而要小心，切勿切勿追涨！

    3、部分黄金股下午逆势快速拉升。西部黄金涨3.39%，中金黄金涨2.9%，山东黄金涨2.46%等等。这很典型的是一种避险投机资金。

通过今天上涨的板块也可以透露—今天的市场下杀更多是因为消息面推动的。个人觉得很大可能这种下跌是有点过于焦虑了，估计明后天基本上就清醒过来，又重新恢复到正常的运行轨道了。

对于国防军工板块的上涨，我还是认可的，虽然今天更多是利好消息和突发消息的催化，中长期的逻辑是没有变的。短期涨的太快，估计接下来可能要震荡整理一下，但中长期趋势应该不变。

今天我们再讲一个板块—风电。

风电板块我们说过很多次了，每一次的时间点都不一样。由于最近气候话题以及新能源话题比较多，我们也蹭个热闹。

风电一般分为海上风电和陆上风电。

未来大基地项目将是陆上风电装机的主要市场。三北地区整体的拿地成本以及风力资源比较好，哪些公司在这里面布局了？未来将会有更好的市场份额。对于大家考虑的平价上网问题，最近已经有相关消息称成本已经降下来了，2022年平价上网的概率很高，那么到2025年实现平价上网基本不是问题。

海上风电今年是抢装期，明年国家层面的补贴就没了，但地方层面补贴可能还会有延续。海上风电整体的成本是偏贵的，不过，由于能发展海上风电的几个省份来看，电力需求增长比较快，结合碳中和的目标，未来也将有政策面的支持。估计在十五五计划期间海上风电将会迎来快速发展。

虽然光伏板块的装机量要高于风电板块，但这也不影响风电板块的发展，这不是竞争关系，而是互补关系，多种能源并存。风电板块整体的估值要比光伏板块便宜。也就是说，光伏和风电各有优劣。

近日又有汇添富基金、华泰柏瑞基金、华夏基金、广发基金等11家基金公司集体申报中证风电产业ETF。追踪的是中证风电产业指数，其前十大权重股分别为明阳智能、金风科技、中材科技、节能风电、天顺风能、东方电缆、运达股份、新强联、日月股份和金雷股份。

风电板块今天表现也是格外的强势，不少品种大涨，比如说振江股份，明阳智能，新风光，日月股份等等涨幅均超过3%。而且里面不少品种的走势形态来看，已经走出了一个大的波段行情，因此，目前来看，追涨是不合适的，大家要等接下来充分调整之后再看了！

市场主线热点：军工+科技

早盘市场分化运行，上证指数跌0.62%，创业板指涨1.1%，两市成交额7500多亿，个股涨跌家数比1487：2774，结构性赚钱效应降低，只有54家个股涨幅超过9%。

今日市场主热点：军工+科技！

军工板块是有利好政策，绝大部分品种今天是高开高走，涨幅超过5%的个股比较多。细分内部来看，海防和防空表现强势。

中科海讯涨19.98%，中船应急涨15.13%，中国海防涨10%等等。

军工板块短期事件催化比较多，财报也验证了业绩高增长，估值处于历史60%分位，对于高成长性的军工来讲，这个估值并不是很贵。整体看，军工板块有望在接下来的时间成为市场主线之一。这里大家一定要重视起来，不过，在交易的领域当中，还是要逢低关注，不能追涨。

科技板块今天也很强势，尤其是半导体、集成电路板块，涨幅超过2%。北京君正涨7.98%，立昂微涨7.27%，新洁能涨7.06%，圣邦股份涨6.22%等等。

这里重点关注功率半导体，半导体设备以及车载芯片等细分方向。

军工和半导体板块基本上是联动的，但其中的逻辑还是有不一样的。半导体全球化影响比较大一些，不过，国内半导体板块的炒作更多是考虑国产替代的逻辑+需求持续。

军工板块的逻辑目前来看，由于需求不需要担心，所以我们在寻找个股的时候，重点是关注产能释放的公司。

农副食品今天涨得非常不错，千禾味业，千味央厨，恒顺醋业，金健米业等涨停。克明面业，安琪酵母，中炬高新，海天味业等涨幅均超过4.6%。。

上涨的逻辑有这么几个：1）产品提价，比如李锦记提价幅度在6到10%，安琪酵母出厂价提高20%—30%，恒顺醋业出厂价提高5%，海天味业提价幅度为3—7%…

提价有利于提振短期的业绩，预期也就改变了二级市场做一波反弹也是合情合理的。

2）资本市场向来是对消息敏感度最高的市场，昨天刚刚提到了要适当性的储备生活必需品以应对突发情况。今天二级市场就开始大幅度的异动走强，或多或少有一些情绪影响。

3）双11的因素，大家的购买欲望也被提振起来了，短期销量大增对消费板块肯定有一些正面的影响。

整体来看，对于消费板块的大行情，其实还是有待考证的，或许是否能持续，这里个人是看不懂的，暂时只能做一个短期反弹逻辑看了！非要说逆境反转，我感觉还是有点牵强，这些研究员在措辞上很明显也是被架上去的，底气不是很足！

今天上证指数快速下跌，主要是金融股重挫和周期股大跌双重因素叠加所致。

重声我们当下的观点：震荡反抽的逻辑暂时没有变，低位优质个股补涨行情还在持续中，逢低继续关注军工，科技，光伏等方向。

细分领域机会挖掘——温控系统与连接器

对于绝大部分散户投资者来说，今天市场虽然是阴天，但心情可能却是晴天。上证指数只是微微跌0.08%，创业板指跌0.56%，两市上涨家数却多达3024家，其中还有138只个股涨幅超过9%，这种普涨且赚钱效应不错的盘面感觉真爽！

其实市场还是那个市场，上市公司还是那些上市公司，跟十月底行情走势却完全不一样，主要还是投资者情绪发生了转变。果然，三季报密集的披露对投资者预期的判断产生了很大的干扰，如今，干扰因素去除之后，大家又重回到自己的投资逻辑中！

中午我们重点说了一下PCB板块的投资机会，这个板块是典型的低位补涨类型，当然，同时也有其成长逻辑。

我们今天晚间的文章重点跟大家分享两个小板块：

    1、储能温控行业。

储能热管理系统冷却方式主要包括风冷、液冷、热管、相变材料等等，当前，以风冷和液冷散热用的比较多，其中，风冷方案占比较高，主要成本相对较低一些，温控设备要求也相对低，数据中心建设当中的温控设备基本上都是采用风冷方案。

未来随着新能源不断的发展壮大，电池容量也越来越大，需要更高系统功率密度的冷却方案，液冷方案占比将会有快速提升。目前宁德时代就正在推广户外液冷电柜。

温控系统当中的上市公司估计很多投资者印象比较深的应该是英维克，该股主要是涉及通信领域，在2019年到2020年上半年炒作通信板块的时候，他赶上了行情的末尾声，直接涨了两倍多。今年，储能行业的发展对温控的需求也大幅增加，该股借着这样的题材又大幅炒作了两大波，从十七八块涨到如今的48。

温控行业未来还有成长空间，尤其是储能方向的。这里涉及的上市公司，我们这里简单梳理一下：

申菱环境—数据服务空调可应用于5g建设和大数据中心建设，主要客户包括华为，曙光，天猫供应链等等；涉及储能相关产业也是跟随着华为的步伐去发展。

高澜股份—国内电力电子装置用纯水冷却设备专用提供商，公司在储能电池热管理方面已有成熟的液冷产品！

同飞股份—工业制冷设备研发生产销售，未来也将拓展氢能，储能电池等领域；

松芝股份—国内汽车热管理相关产品，相关客户企业如蔚来汽车，宁德时代等等。

    2、连接器行业。

连接器，这是一个非常冷门的板块，但机构们对这个板块却非常热衷。在我印象比较深刻的上市公司如中航光电，如今已经是千亿市值，可见，这个行业的空间并不小。中航光电主要是从事高可靠光电流体连接器及相关设备的研发，生产，销售与服务。主要的应用领域是航空航天以及通信，轨道交通等高端领域。

今天我们说这个小细分领域主要是因为未来随着汽车电动化，智能化的趋势之下，汽车连接器将成为该行业的增量市场空间。

据机构测算，高压连接器、高速连接器是纯增量市场，高压连接器单车价值量在3000元，高速连接器单车价值量在1000元。预计2025年中国高压连接器市场达240亿，高速连接器市场达到120亿，未来五年复合增速超过40%。

我国汽车行业连接器国产化率非常低，目前，中国市场中高速连接器国产化率仅为5%，高压连接器国产率不足30%。这就给我国的相关企业带来了很大的成长空间，涉及的相关上市公司如高压连接器的中航光电、瑞可达、永贵电器等等，高速连接器的电连技术等！

今天的分享就到这里。文中如涉及个股，仅作为交流学习不构成投资建议，据此买卖盈亏自负！

低位补涨行情之——PCB板块

今天早盘的走势符合我们的观点—震荡反弹，指数低开逐步震荡走高，截止中午收盘，上证指数涨0.07%，创业板指涨0.32%，两市半天成交额7900多亿，个股涨跌家数比为3014：1200，其中，涨跌幅超过9%的个股比129：11。

整体来看，市场的走势符合我们在十月底的观点：不仅指数有震荡反弹的需求，同时，盘面的低位个股补涨特征也是尤为的明显。这种震荡反弹行情还没有结束，短期继续偏乐观的态势。

由于今天是普涨行情，上涨的板块比较多，我们就简要说几个板块，我们近期看好的三大板块：军工、科技、光伏。

1、国防军工今天是高开高走涨2.14%，中国海防涨停，中兵红箭涨8.87%，江龙船艇涨7.21%，振芯科技涨6.32%等等。在板块的上涨，我觉得属于意料之内的事情，后续持续看好。目前，机构的持仓比例为2.2%，仍然属于一种低配的状态，不过最近几个季度都在持续加仓的过程，这很明显，结果并不是把他当成一个短线思路去看待，更多是看中长期投资逻辑。该板块是我们少有的持续看好的板块，持续跟踪时间比较长。

    2、科技板块今天表现也还可以。

1）半导体涨1.27%，尤其是功率半导体长的比较猛，如新洁能涨停，时代电气涨12.6%，华亚智能涨停，宏微科技涨9.54%等等。

2）5g板块所有的大涨2.2%，新国脉、世运电路、深南电路、中天科技等涨停。真有一种低位超跌反弹的走势，不过或许是大家认为该板块整体估值便宜，同时，明年新基建有望发力，因此开启的反弹。

今天上涨的主要是PCB细分领域，主要是该板块盈利能力持续修复，三季度原材料上涨10%至15%左右，其中，CCL产品也有一些提价，普遍提价在3到5%，这显示了成本管控能力比较强，浅蓝往下传导，部分成本压力。接下来，像车载PCB高景气的状况是比较明显的，兼具一定的成长性，目前，该板块这类品种跌幅又比较大，估值角度和成长性是比较有优势，所以，对于核心的PCB个股值得去跟踪，相关上市公司如深南电路、兴森科技、鹏鼎控股、生益科技、明阳电路、崇达技术、世运电路、东威科技等等。

3、光伏板块今天剧烈震荡，跟上周五的走势有点雷同，盘中先快速下探，然后又快速拉升，反而上涨了1.38%。新风光涨18.9%，芯能科技、森特股份涨停等等。光伏板块机会是比较明确的，问题就是找上车的时间点很重要，大家一定不要盲目的追涨，不然即便买对了股票，也不一定能挣到该有的钱。等调整关注机会！

个股反弹行情即将来临，低吸筹码应对！

今天市场终于出现了反弹，截止中午收盘，上证指数涨0.16%，创业板指涨1.14%，两市成交额6900多亿，两市个股涨跌家数比3184：1077，其中，涨幅超过9%的个股有65家，跌幅超过9%的个股只有23家。

今天早盘指数虽然没有反弹多少，但个股普遍反弹，无疑给情绪处于冰点的投资者带来了一丝希望。

今天是本月的最后一个交易日，所有的财报将在本月底全部披露完。财报对股价的冲击也慢慢减少，最多在下个月月初的1到3天内会有影响，而后基本上就没有影响了。昨日市场出现了百股跌停的状况，前两天的市场个股杀的非常狠，情绪性冲击太严重了。虽然在我们的意料之内，但面对这一切，还是感觉到有点错愕。

短期观点重声：指数短期反弹概率非常大，同时，低位个股补涨行情也将在下周开启。策略上，此时是分批低吸的时间窗。

盘面特征：

    1、光伏风电板块大幅杀跌。

逆变器跌3.29%，电力跌2.33%，抽水蓄能跌2.11%，风能跌1.82%等。这些板块前几天逆势上涨，对市场的抽血效应非常强，典型的高波动板块。

个股方面，阳光电源跌9.08%，锦浪科技跌7.9%等。

这段时间我们反复强调，对于高位品种，如果连续大涨的话，切勿追涨，因为一旦他们调起来，也基本是对应的高波动性大跌。这都成了近期市场运行的规律了。

光伏板块明年的机会仍然比较明确，这里我们重点关注光伏板块当中的hit电池、组件、逆变器以及风能板块。但注意切勿追涨，中长期机会不怕没有上车的机会，后续有调整的时候不被市场其他机会诱惑到，就依然有上车机会。

    2、上涨的板块：科技+消费。

科技属性板块涉及的有信创概念、云游戏以及国防军工。信创概念和国防军工的性价比是比较不错的，不少品种是具有高增长，逢低关注，保持耐心，后期应该有不错的回报。

消费板块是全面反弹，从食品饮料、国产乳业、啤酒再到医疗医药板块全部大涨。消费品不少，三季报业绩不怎么好，一方面，原材料的上涨的确给消费板块带来了压力，另一方面，消费疲软的态势也是明显的。双重压力之下，消费板块一直萎靡，也实属合情合理。但在这里出现了反弹，市场似乎也开始觉得至少位置比较低吧，展望明年，原材料价格的下降或许也能带来一些利润的修复。不管怎么看？消费板块短期的持续逻辑是不通顺的，所以大家在参与时也要心理准备。

最后再说一下，大家在看财报的时候不要过于痴迷当下数据的变化，更要关注这些数据背后公司基本面未来的变化趋势。知其然，知其所以然，如此才能理性淡然的面对短期股价的涨跌，才能在股市里有自己的立锥之地。

提前祝大家周末愉快！

中游制造企业迎来关注时间窗！

先做一个结论性预判：短期上证指数已经调到重要支撑3520点附近，接下来，市场震荡反弹的概率非常大，反弹的第一个压力区3580附近。故而，从短线的角度来看，今天可以适当性分批低吸部分仓位！

这三天市场走势不太好，三连阴的状态。今天早盘上证指数跌0.94%，创业板指跌0.16%，两市的成交额7200多亿，个股涨跌家数比1111：3138，其中，涨跌幅超过9%的家数比为40：78，弱势行情非常清晰！

虽然对于十月底行情有剧烈调整心理准备，但真正面对时，心态上不免还是有些波澜。不过，对于一个十几年的老股民来说，控制操作还是能做到的，继续卧倒，等待行情明朗。

这段时间期货市场各大品种狂泻不止，做空者这段时间是赚大发了，做多久估计很多都承受不住了。今天，焦煤连续大跌12%，铁矿石大跌6.14%，动力煤跌13%，甲醇跌12%，硅铁跌11.7%，玻璃跌7%，尿素跌6%，沪锡跌8%，沪铝跌6.7%等等。

资源品大跌，对于二级市场的周期品种，肯定是负面影响，整个周期板块今天都遭受暴击。煤炭，石油板块跌6.5%，甲醇概念跌6.3%，天然气跌5%，稀土跌4.43%，有色金属跌3.92%，黑色金属跌3.8%等等。

这段时间政策面反复在强调要控制资源品的过度涨价，尤其是动力煤研究哄抬价格牟取暴利的界定标准，如此这样的政策，势必会使得靠涨价驱动的行情要被打趴下了。

凡事都有两面性，有利有弊！

今年不少上游原材料相关企业靠着涨价，使得公司基本面大幅改善，业绩大增，此前二级市场也遭到过大幅的炒作。但同时带来的不利就是中游制造企业由于上游涨价过猛，成本大幅上涨，净利润大幅压缩，甚至出现了亏损状况，由于经济环境又不好，下游的需求并不是非常好，这就使得很多制造业企业今年的财报数据比较难看，二级市场股价跌的也非常的惨！真的是苦不堪言！此前，光伏产业的中游产业链有多家企业还联名上报行业协会请愿，其实就是由于这个因素啊！

站在投资的角度，最近资源品在持续的下跌，原材料未来大概率能控制涨价的事态，这对于中游制造业企业是一个可见的利好。恰恰在此时，不少中游企业的股价跌了非常多，业绩基数今年比较低，明年一旦成本下移，净利润将有大幅的回升。那么，如今站在这样的时点，我们正好可以重点挖掘一下中游制造企业的投资机会。

在市场越是悲观的时候，我们越要冷静的思考到底哪些方向有机会？到底值不值得去坚守？有些当下比较困难的企业，未来是否能转好？这些都是值得我们去研究的！

熬过凛冽的寒冬，便会迎来春暖花开的春天！