惨烈！史诗级溃败

懂王总是不按套路出牌，上一任期对美国股市可谓异常的关心，跌个两天就一惊一乍。因此本次一当选总统后，华尔街都表露出很乐观情绪，股价随即来了一波川普行情。但这次特朗普后，对美股似乎没兴趣了，更在乎的是如何化解美国高达36万亿美元的债务。

现在，不少业内人士甚至担心特朗普有意推动一场经济衰退，来实现其“化债”等更为宏伟的目标。也正因如此，美股近期出现了一轮惨烈杀跌，纳斯达克指数隔夜暴跌4%，快从高位暴跌近20%了，其中科技巨头跌起来更是史诗级的溃败。

仅昨日美股“七姐妹”的大跌，合计市值就蒸发了8300亿美元，创了新的单日最高蒸发市值记录。其中作为川普“打手”的马斯克，其公司的股价蒸发更是惨烈，在本来就近腰斩的情况下，隔夜继续暴跌超15%，其杀起来比A股猛多了。

之前因美股科技上涨而赚的盆满钵满的私募大佬但斌，似乎也给打痛了，深夜发文开始反思，而其基金净值今年大幅回撤超过14%.国内百亿规模的私募中，大多数收益是5%左右，这样一对比则是近20%的差距了，看来国外的月亮也没那么圆。

这里不得不佩服巴菲特，去年就在大规模卖股票，公司的现金持续创历史新高，现在美国科技为首的巨头开始暴跌，老巴可谓又是成功逃顶。而市场对巴菲特也是赞益有加，反观李嘉诚每次买卖也非常成功，但国内却是一片骂声，难道中美对有钱人包容心不一样？

美股十几年持续走牛的根基是美元霸权、这背后则是美军的支撑，而川普一后到处加关税，对盟友也是想猛扑上去咬一口，叠加中国军事与科技实力的突破，这大大动摇了美元的根基。这也是为什么本轮美股持续高位杀跌，中国资产反而能走强的原因。

其实早上《天要“塌”了》的内容中，龙轩对美股隔夜暴跌，就预判A股不会跟着下去，让大家不要太过担心。而今日市场的表现，如龙轩早上预判的一样，低开后就震荡走高，尾盘还是红盘报收的，说明市场的韧性与过去两年完全不一样了。

国际投行花旗今日就发文，将美股评级从“超配”下调到中性；而中国股市从中性上调为“超配”。对此龙轩虽然认为外投行都是搅屎棍，但我们不要看其说什么，而是在做什么。当前港股市场异常强势，尽管南下资金买入不少，但外资大举买入港股也是大概率的！

只要我国继续推动产业升级与转型，对股市继续进行深化改革，那当前A股这样绝对的低点，是能很好的吸引美股流出来的资金的，东升西降的局势也会进一步打开。当然，今日市场量能在继续萎缩，说明还是局部的行情。

且前期机器人与AI产业链高位分化杀跌后，近期没有一个明显的领涨大主线出来，热点还是比较散乱的。这样的行情，个股反弹持续性会比较弱、且大盘也还没确定止跌回升，那我们短线仍不能大意，继续防范风险为主、然后再伺机反击。

具体方向上，今日白酒为首的白马股有所反弹，这里估计有外资在买，但持续性还有待观察。在机器人板块落幕后，龙轩认为可重点关注的是一季报业绩有超预期的，如胜宏科技一季报业绩炸雷，这几日股价暴涨超20%了。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

暴跌！天要“塌”了

    特朗普已近2个月了，虽然时间短，出台的相关政策却非常多，国际政坛也拜登任期4年还精彩。其中作为生意人的川普，打出最多的牌就是关税，且其对全球各个国家都扬言要加征关税，连盟友都不放过。

   但美国远没有强大到匹敌全球主要经济体，特朗普加关税的本质，是美国利用其综合国力（尤其是市场、金融、技术霸权）强行改写贸易规则，将多边体系工具化。这种行为短期奏效，但长期可能削弱美元信用、加速盟友离心和供应链重构。

   而一系列关税大棒挥出后，别国还没有出现什么大问题，但美国的反噬先到来了。作为最敏感的金融市场，已经率先作出了连续暴跌的反应。如近期美股科技为首的个股持续大跌后，隔夜更是出现了“坍塌式”杀跌。

   作为暴风雨中的特拉斯，股价暴跌15%、一夜蒸发超千亿美元市值，从最高位暴跌45%的情况下，还继续在崩跌，空头力量可谓非常强大；还有英伟达、博通大跌5%以上，苹果、谷歌Meta等巨头大跌超过4%，纳斯达克指数也是一日暴跌4%.

   美股的暴跌，看似是特朗普衰退言论、与关税搞起来的。但龙轩认为实际上却是美国两党对立、内部矛盾不可调和所导致，深层次的原因则是资本主义发展到一定时期，集中爆发点，导火线就是收割中国资产不成功。

   叠加中国AI方面科技的突破，让美国垄断新一轮AI革命的美梦破碎，从而导致科技股泡沫的破裂。去年9月之前，A股很多投资者都想着去美股投资的，而且确实有不少人去买了美股，希望这些人在这波杀跌中没事。

   美股持续大跌，我们最关心的还是A股会否受到影响，毕竟之前美股上涨，A股不涨；而美股杀跌A股跌的更厉害。但本轮却不一样，美股近期持续杀跌中，A股反而比较硬，特别是港股与美股出现的是跷跷板效应。

   此外，现在富时A50指数杀跌也不多，说明美股的冲击在边际减弱。这其实就像2023年的翻版，美股持续上涨、A股在持续杀跌一样。而A股走牛的逻辑，是DS等大模型的突破，彻底打破了美股垄断AI科技霸权的黄粱美梦。

   现在是美国内部矛盾白热化剧烈阶段，中国内部稳定、且科技与新产业不断突破，那从美国流出的热钱，反而可能大举买中国资产。且A股绝对点位还是很低的，美股涨了十几年，跌个50%也比A股牛，我们没必要担心A股，跟随杀跌的话，反而是逢低入场的机会。

   本来是午评的，由于一早就有很多战友看到美国暴跌而担心，所以龙轩干脆就早盘先发了，大家若因美股暴跌，而忐忑不安的话，就说明自己的仓位重了，以后必须把仓位放到舒服的位置，这样对于黑天鹅等利空事件，才不至于过度的焦虑。

声明： 这里的主线与相关个股，只是作为参考，不作为买卖建议，投资者盈亏自负。任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

要变盘 四大利空！

近期国际地缘局势可谓是精彩纷呈，大有从春秋转向战国的味道。而这样的局势，各国资本市场自然也是震荡为主的，美股近期是持续杀跌。A股上涨三连阳拉升后，涨势又开始放缓，叠加周末四大利空齐聚，大家要注意市场短期向下变盘。

第一大利空是，2月份CPI让人意外的是-0.7%，这可是叠加了春节的时间，说明经济复苏还任重道远，对消费板块来说会是明显利空。第二，1-2月出口同比增长2.3%，市场预期增长5.9%，而进口则是负增长，说明川普到处捣鼓关税开始逐渐影响。

第三，最新数据显示，1-2月份外资流入A股仅200亿，远没有港股的疯狂，说明支撑节后行情的还是游资，而游资掀起的行情，往往波动性都比较大。第四，明日两会将结束，而历年两会结束，市场表示似乎都不怎么样，这从心里上影响着市场。

在这四大利空下，今日各大指数都是绿盘，盘中更是出现逐渐走低小跳水。不过中小创个股表现较为积极，这也让盘面并不难看，两市涨停个股仍有百只，从而在午后逐渐推动各大指数回升，整体上有小马拉大车的感觉。

盘面上，上周较强的AI产业链在分化走弱，高位股再次杀空间，如宁水集团4个涨停后，立即2个跌停崩杀，用友网络、海南华铁上周五巨量封涨停，今日就跳水跌停。可见短线爆涨后的品种，跌下来也是很快的，对于此类股我们一直强调不追高。

热点方面，机器人与AI产业链大分化后，今日热点比较散乱，培育钻石、光伏电池与AI医疗涨幅居前，一看就让人感觉持续性不会太强的概念。其实，近期热点持续都不行，这也从盘面上缺少那种10板以上的强龙可以看出。

前期强势领涨的机器人大分化后，接力的主线并不明显，导致今日量能有所收缩，仅1.5万亿出头。那在上面四大利空下，我们短期确实要注意指数先向下变盘杀跌，毕竟港股一轮强势大涨后，出现中枢震荡概率很大，而A股本轮是跟着港股上涨的。

不过虽然CPI为-0.7%不如预期，与今年定下的2%的通胀率相差甚远，但另一方面来说，货币政策将有更大的空间，这侧面来看反而是利好。此外，只有消费起来才能拉动CPI，而股市持续上涨起来，是能很好带动消费进而刺激CPI的，对股市的政策利好会继续！

另外，进出口数据同比增长大跌，但仍创了历史新高，且贸易顺差高达1400多亿美元，说明美国的关税大战效果甚微，我国经济韧性十足。须注意的是，中国出口中，高科技产品占比不断提高，说明我国的产业升级已见成效。

叠加地缘局势中中国最安全，相信未来一段时间，外资都会持续回流。因此，若指数因这几大利空而短期向下变盘，我们也不要沮丧。做短线的，控制仓位做好防守，心里上不要怕踏空；而若中长线的，那杀跌则更好了，这是逢低布局指数与科技类个股的绝佳机会。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

周末 坏消息来袭！

    上周五各大指数大阴杀跌后，本周震荡回升以修复这阴线为主。不过遗憾的是，仍然是港股所引领，港股恒生指数周四、周五是又创了本轮反弹新高，而A股反弹力度明显比较弱。这说明外资在持续流入中国核心资产，内地股市“含科量”明显不足。

    而在外资源源不断流入中国资产，美股科技却接连被资金抛弃、眼看止不住的时候，周末美联储又出来放利空坏消息。美联储主席鲍威尔表示：现阶段无需急于调整政策利率，另一官员库格勒也认为，美联储在“一段时间”内保持利率稳定可能是合适的。

    表面上来看，特朗普后到处加关税，让美国通胀有重新回升迹象，美联储降息放缓，但实际上是用高利率制造战略缓冲区，既为内部风险出清争取最多的时间，又为外部博弈积蓄势能，同时更不想让全球流动性涌入中国，从而承认2022年发起的金融战失败。

    受此影响下，美股各科技类个股持续下跌后，周五众有所反弹，而港股是冲高回落、A股周五创业板指中阴杀跌，跌停个股再次增多。不过对于美联储降息的大幅放缓，龙轩觉得我国早有应对。如央行就在两会中强调汇率超调风险，市场也以宽财政为主在刺激经济。

    因此，无论是A股与港股，流动性都不会受到美联储降息放缓的影响，市场无论中短期、还是长期走势，都会积极向好。因为本轮港股科技引领的行情，不是美联储降息引起的，而是中国科技实力的突围、同时伴随着强大军事实力的掩护。

    之前的内容龙轩多次强调，年初以来的DeepSeeK、宇树机器人、《哪吒2》的全线爆火，彻底打破了美西方科技与文化的话语权，成为中国资产重估宏大叙事的一部分。而这一切的背后，则要靠强大的军力保持与威慑，否则老美早就发起战争，而不会去搞欧盟了。

    若中国股市因美联储降息放缓的利空而重新杀跌，那正好是给我们重新上车的机会。当然，现在市场的主角还是科技股，也即是说还是强结构性行情，若选不对方向、踏不准节奏，那就算2月火爆的行情，也基本是亏损的，这点相信实盘的战友都深有体会。

所以，无论后面涨还是杀跌，龙轩认为选择好方向才是最重要的。比如现在科技股强势行情，你还持有之前的煤炭、长江电力类股票，心里肯定不是滋味。而中长期方向上，机器人与AI产业链仍会是主角，这将会贯穿全年，若你把握不住个股，那可搞相关的指数。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

暴跌！巨头突现利空

特朗普后，马斯克作为其第二大金主，自然也登上了政治舞台。为此特拉斯股价一度出现一波50%的暴涨，市值超过10万亿人民币。但明眼人都能看出，马斯克效率部是得罪的活，这必然导致各既得利益者的围攻，从而也会让其公司股价迎来大的利空。

此外，马斯克还支持欧洲极右翼政党和政治理念，这直接在美国和欧洲引发“下架特斯拉”示威和抵制活动。特斯拉在欧洲、澳洲等多地都出来了销量暴跌。如2月份特斯拉在澳大利亚销量暴跌近72%，在德国、法国、意大利等分别暴跌76%、45%、55%.

就是在中国，特斯拉的销量也同样出现腰斩式暴跌！所谓屋漏又逢连夜雨，昨日马斯克的星舰飞船第八次试飞失败，飞行不到10分钟爆炸。在这一系列利空共振下，特斯拉股价这几个月来也是持续杀跌，已从高位快腰斩了，市值直接蒸发5万多亿人民币。

不过特斯拉股价腰斩式杀跌，只是美股的一个缩影。近期美股科技巨头都是在持续下行杀跌，如英伟达、微软等股价也从高位大跌近30%.龙轩认为这一方面是特朗普各种骚操作所致，另一方面则是中国科技实力的突围，让美股科技霸权失去优势。

最明显的特征就是美股近期持续杀跌，中资股、港股科技都出现了凶猛的上涨，两大巨头腾讯与阿里近期又是创新高，特斯拉不好卖的同时，中国新能源汽车销量却能持续爬升，小鹏汽车也迎来了一波翻倍式涨幅。东升西降越来越成为共识下，A股也终将会重新起来。

之所以本轮A股远弱于港股，根本原因是缺少科技巨头，且传统的银行、能源类个股占比太大了，而港股第一权重是腾讯，股价大涨了自然能极大刺激恒生指数。这也是龙轩建议，以后优秀的企业要先来A股上市、而不是都跑到海外去的原因。

值得庆幸的是，国家当前正大力发展科技。据最新报道，国家创业投资引导基金将会设立，其将会吸引带动地方、社会资本近1万亿元，方向是投早、投小、投长期、投硬科技公司，可见是更加重视科技上的投资，已从地产中彻底换挡。

由于DS与宇树科技的大获成功，那在万亿政策资金引导下，龙轩认为中国科技寒武纪时代正式到来。而这也是寒武纪这样的营收，却能有3千亿市值的深层原因。而在科技爆发下，A股估值必然也会提升，这其实从去年10月开始，每日量能超万亿就可看出来。

不过，指数上涨肯定是缓慢的，且各行业冷暖也不同，那市场自然也是大分化的，且每日盘面可能是涨停与跌停并存。如今日就又多达20只个股跌停，不少爆炒后的个股纷纷杀跌，下周两会结束后，估计板块个股会进一步大分化，因此我们务必要选好大方向。

其中，人形机器人、AI产业链将会持续扩散蔓延，这其实也是新质生产力的一环，我们可继续往这两大主线上掘金，当然节奏上务必要与市场同步。而若你对方向把握不对、或节奏上难于掌控，那到龙轩敢死队中来，下周一新一期敢死队将重新开启，现在名额已不多。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

爆发！大利好袭来

今日全市场都在关注两会期政府工作报告，午间简短板就整理出来了（如上图）。从内容上看，基本都符合市场预期、少部分超出预期。这对于A股来说，无疑是定心丸、是重大利好级别的。也正因如此，近期美股持续杀跌，A股走的算很硬朗了。

盘面上，四大行为首的中特估全线反弹，让沪指明显强于创指，从而也导致大盘上涨下，仍有6成个股下跌，不过杀跌幅度开始收缩，今日跌停个股远少于前三日。说明空头力量短期释放的差不多了，市场短期洗牌后，延续着结构性的火爆。

其中机器人概念近期利好继续，如北京将举行全球首个人形机器人半程马拉松赛，今日该概念继续领涨，兆威机电、杭齿前进两个涨停反攻，上海机电、鸣志电器等也是纷纷大涨反弹。此类股由于前期资金介入深，短线利好又不断，自然会成为资金反复炒作对象。

此外，英伟达股价近期持续杀跌，但相关概念今日表现却可圈可点，如铜缆高速、算力概念走高，海南华铁签了36.9亿算力服务大单，早盘直接千万手大单封板，激活了相关概念。此类股当前要考虑的是，英伟达股价若继续跌个20-30%，能不能扛得住？

美股近期科技巨头都在持续杀跌，像特斯拉股价都从高位暴跌近45%了，马斯克的政府效率部可谓是惹了众怒。而A股中有很多板块个股，都是美国科技巨头的供应商，确实要注意美股若继续大跌所带来的影响。

不过就整个市场本身，龙轩认为美股就算继续大跌，对A股的影响也会边际减弱，大盘中长期创6124点历史新高不变，且今年中国股市注定会强于美国市场。

在今日政府工作报告提到，今年的GDP增长目标仍为5%.去年前二三季度，GDP增速其实都比较弱的，但9月末出台了一系列大利好刺激，四季度GDP超预期。今年赤字率提高到4%，比去年高出1%，这将有力的保证实现5%增长目标。

而只要经济稳定向好，那A股经过一系列改革下，自然也会继续向上延伸。此外，工作报告中还提到适时降准降息，保持流动性充裕，更大力度促进楼市股市健康发展。这意味着股市战略地位还在提高，而龙轩的理解是稳中不断上涨的股市，就是健康的市场。

在本来就估值不高、且中国科技持续得到突破下，A股能独立于美股杀跌而上涨将是大概率的。而这也得到了市场投资者的认可，2月份A股新开户数高达284万、这比往年高出了几倍，可谓是呈现爆发式增长之势，说明越来越多的人认可中国市场的价值。

这几年来美国频频打压围堵中国，但我国不断没被压垮，反而越来越强大，无论是科技还是军事上都是如此。这必然会让世界刮目相看，然后重新审视中国的资产，那美股股市持续杀跌流出的资金，反而会流向东方。

而中国现在无论是经济上的促消费，还是结构上的产业升级，股市都承担着重要的一环，因此股市走好是大家的共识。短线方面，则要考虑的是方向，因为这是结构性的牛市，而从政府工作报告来看，未来的阿尔法行情，无疑还是科技为主的新质生产力上。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

来了！国务院重磅

    自特朗普后，关税大棒果然到处出击，不仅中国频频被加关税，就连盟友、邻居等都纷纷挨关税的铁拳，其商人的本性可谓暴露无遗。然而面对川普税棒，其他国家基本都认怂了，川普都还没正式加税就纷纷跑去求饶，只有中国敢于正面亮剑回击。

   今日午间最新消息，经国务院批准，自2025年3月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。从内容来看，主要是对美国农产品进行了10-15%的关税，而这又是川普票仓的集中地，我国可谓是进行了精准的反击，以战来求和平才能和平存。

   须注意的是，国务院祭出重磅反击措施后，午后农业板块并没有明显刺激，反而是芯片概念出现了异动强势拉升。这里面的逻辑龙轩觉得是：中国对美农业关税后，美国大概率会在芯片上继续极限施压中国，如低端芯片也会进行出口管制，这利好于A股国产替代。

   午后，芯源股份直线拉升20CM涨停，灿芯股份、北京君正、国芯科技等都是暴涨超过10%；还有工业软件类的EDA概念暴涨，安路科技午后20%涨停，华大九天午后一波拉升后也是持续走高。这类股，只要中美科技持续博弈，就能反复进行炒作。

   此外，今日人形机器人产业链也出现了大幅反弹，如上海机电、兆威机电等冲击涨停，还有北交所的万达轴承再次飙涨创了新高。对于该板块的大涨，主要是深圳昨日发布了对机器人的重大规划。其中提到，到2027年，具身智能产业规模达到1000亿元以上。

   人形机器人这一大主线由于本轮涨幅巨大，大资金介入较深，连续2-3日暴跌后，借机出现一定的反抽也正常。龙轩认为短期不太可能迎来新的炸裂行情，这其实也从今日成交量明显萎缩，仅1.4万亿水平可看出，而这两日市场量能是每日逐减2000亿的。

   成交量连续萎缩，说明市场交投的谨慎，这一方面是美股近期持续大跌所致，如近期美科技巨头纷纷大跌，7姐妹中除了苹果，其余都迎来了一波明显的调整，另一方面则是对中美关税大战不确定性的担忧，毕竟国内消费还未完全有大起色，出口还是很重要的一部分。

   不过特朗普看似挥舞着关税大棒很无敌，但美国远不足以对全球主要经济体都进行加关税，若真这样则会挖了美元的根基。近期美股科技的持续下跌，也与川普到处搞事情有关。而我国虽也会受到一定冲击，但龙轩认为这是大国复兴的必经之路。

   只要我们继续专注自身的发展，认真发展前沿科技与产业转型升级，那外部的一切冲击都不足为惧。而今年这两年我国科技上的突破也是有目共睹的，如机器人、智能驾驶等的百花齐放、DeepSeek的横空出世，还有军事实力肉眼可见的增强等。

   也正是这样，在美国四处加关税下，只有中国敢正面回击美国对等加征，这本身就是综合国力强大与大国实力的体现。对应到股市上，则是估值重心的不断上移。因此，虽然龙轩觉得短期还要调整杀跌一下，但中长期涨势不变、且还是史诗级的。

   短线方面，则仍要注意方向与节奏，现在市场热点一日游还是比较明显的，如新能源昨日表演一下，今日就快速落幕，所以对热点我们追高须谨慎；方向上，调整充分与滞涨的科技、新质生产力类个股都可去挖掘与关注。

   声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

疯狂 超级爆火！

    尽管这一年来港股IPO大增，但资金对打新的热钱却异常的疯狂。上周蜜雪冰城在港交所开始IPO融资，认购倍数竟然达到5125倍，即认购金额达1.8万亿港元左右，说明资金对这全球最大的连锁奶茶店的看好，同时更说明市场不缺钱、缺的是好公司！

而在超级爆火的认购资金下，蜜雪冰城也不负众望，今日港股首次登场就是高开高走，截至收稿时大涨超过45%，中一手签可赚1000多杯奶茶了，这也打破了新茶饮股上市即破发的魔咒。看来便宜的东西，只要做到极致、产生的效应也是非常巨大的。

不过蜜雪冰城上市大涨，并没有带动其他奶茶股大涨，像港股奈雪的茶、茶百道等今日开盘冲高下后就大幅跳水。A股中的消费股上周两日表现一下后，今日也是明显的杀跌走弱，如佳禾食品、庄园牧场等跌停板，热点一日游的迹象明显。

盘面上，今日虽有锂电板块卖力表演，但无奈早盘冲的太高，让资金不敢去追，然后是震荡回落，沪指则跳水翻绿，跌停个股继续不少。其中机器人板块上周五水泄后，今日继续杀跌，中大力德、美格智能等跌停板，从而也让优刻得、青云科技这些短期涨幅大的个股暴跌。

此外，周日我们提到过的东方集团，今日毫无疑问一字跌停，且跌停封单异常巨大，达到了1000多万手，看来直接砸到1元下方、然后退市的概率很大了。对于业绩连年亏损、主营业务不清晰、而财务又有异常的中小盘公司，我们都要警惕其中的风险。

人形机器人与AI产业链炒作一大波后，近期出现连续大跌休整，从而造成了两日跌停潮走势，这就是A股的特性，涨的时候叫人小甜甜，杀跌起来就说是牛夫人。对于这两类个股，炒作肯定还没完，但龙轩之前也提到过，但个股可能要换一批，那该止损的就要止损！

现在市场尝试热点轮换，但无论是上周的消费概念、还是今日的新能源，感觉都是差了许多，资金难于像机器人产业链那样形成共振式爆点。这必然导致多方难形成统一战线，那市场继续调整的概率就比较大，这其实也是一个热点洗牌、与孕育的过程。

不过无论哪个热点出来，大盘长期走好的趋势都不变，只不过看是谁来做火车头而已。当前，中国内外部最坏的时候都过去，在大国复兴下股市也会有相匹配的位置。如国外方面，尽管川普频频提加关税，但中国在2018年的时候就应对过，现在已淡定了很多。

且美联储降息周期已是不争事实，人民币汇率压力会大大减轻。而国内方面，去年开始一系列的财政与货币刺激政策，让四季度GDP明显超预期，全年实现了5%的增长，今年2月份的PMI为50.2%、环比涨1.1%，经济向好势头开始巩固，从而力挺市场走强。

作为先行风向标的港股，过年到现在已提前大涨了一波，A股上涨还是不足的，中短期A股与港股的估值溢价有望重新回到之前。因此搞指数ETF的，可越跌越买；而想超越指数收益的，则可耐心等新主线，今日跌停还这么多，新主线还不明确，我们继续续谨慎一点。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

暴雷！要退市了

周五市场以跌停潮、各大指数暴跌的方式迎来2月收官，让不少投资者“哀叹”2月又白干了，然后各种悲观的情绪又开始出现。有人认为川普对中国再加征10%是主要原因、还有就是高盛研报指出，中国机器人商业应用落地至少还要5年，导致了机器人板块暴跌。

一大跌就找各种理由，这等于是先射箭后画环圈。龙轩觉得真正让市场暴跌的，还是本轮港股科技涨幅巨大，本来就有获利盘砸盘的需求；同时A股机器人板块涨幅更大，而龙虎榜上显示都是游资与量化在推动，这样爆炒后暴跌也是必然的。

其实再牛的行情与板块，都会出现暴跌的，且越是强势暴跌越厉害，这在中美股市都是如此的，如英伟达与特斯拉这对双雄，过去几年同样都出现了暴涨暴跌的现象。因此，我们没必要因一日的暴跌就悲观，本轮A股的上涨龙轩多次提过，是融资扭转为投资所带来的。

当然，从去年10月后到现在的行情，我们也可以明显发现，就算指数上涨，个股分化也是极端的，甚至是结构性的牛熊。如本轮过年后的行情，就是机器人、AI产业链完全主导，而像前几年一直走强的煤炭、石油等则一直在走弱。

可见，无论行情怎么样，我们选择方向才是重中之重。像2006-2007、2014-2015年那样全局性、买哪只股都可以翻倍的大牛市已不再有，现在只有结构性的牛熊，叠加产业升级与重投资的红利，推动着指数的上行，这也是龙轩之前强调大家方向选择不好可买指数的原因。

而结构性牛熊的市场，风水轮流转是主旋律，如2019-2020年茅台为首的白马、2021年的新能源、2022-2024年的煤炭股行情等，都是如此演绎的，接下来自然是科技为首大行情。不过这里有一类股我们是要万分警惕的，就是被证监会出示过警示函、或立案调查过的公司。

如去年被警示过的东方集团，周末曝出涉嫌重大财务造假，可能触及重大违法退市。且公布次消息后，监管层还不忘强调，坚决出清此类“害群之马”，让造假者付出惨痛代价。可见，现在行情虽然好了，但监管对弄虚作假的是毫不手软的。

可以肯定，东方集团已经暴雷，下周开始将会连续跌停了。而该公司其实去年营收就出现了大猫腻，直接从前几年超百亿的营收，变为前三季度才7亿多，且财务费用异常高企，达到了5亿多。这种有问题的公司，去年也被游资爆炒，从低位一度暴涨达6倍，还真是大胆妄为。

须注意的是，东方集团上市20多年，分红仅3亿多，而从A股圈钱却高达102亿，可谓是吞金兽。对于这样吃相难看，而又财务造假的公司，一定要追究大小非的责任，给里面亏损的股民补偿才行，这才是真正的让造假者付出惨痛代价。

东方集团下周将会持续暴跌，其对小票垃圾股会有一定的冲击，这类业绩连年大亏的，我们本来就是要回避的、短线投机也务必要注意。而长远来看，这些害群之马清理出去后，利于好公司估值的溢价，从而推动A股各指数走强。

而市场在经历周五暴跌洗礼、热点大洗牌后，下周则会重新企稳，慢慢孕育出新的热点，毕竟周五美股科技巨头也开始重新上涨了。我们继续关注市场结构性方向，然后注意节奏与仓位大胆干即可，没必要担心大盘会跌到哪里去，这样杀跌让踏空者上车的行情更为健康。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

大跳水 突发性利空！

在周二《这类股将暴跌！》的内容中，龙轩就已预判机器人、AI概念涨幅已巨大，短期要来个暴跌式洗牌了。而昨日指数探底回升，让人有了日内调整完毕的错觉，从而让部分战友放松了警惕，今日各指数就借助美股大跌、IPO传闻放闸突发的利空，纷纷大跳水。

昨日晚间有市场传闻，“IPO可能常态化发行，并称昨日已接到交易所通知，有好企业赶紧申报，每年数量在100-150家左右”。这给市场传递出，行情一好又要大举融资的不详信号，叠加隔夜美股科技股的暴跌，今日市场迎来了汹涌的跌停潮。

从盘面来看，我们更可看到市场退潮后惨烈的一幕。其中美股英伟达出现8%以上暴跌，A股算力板块再次坍塌，PCB龙头沪电股份5日4根中大阴线，还有新易盛也是跌近10%破位，太辰光、天孚通信、长光华芯等都是暴跌10%以上。

此外，近期带头大哥机器人板块更是飞流直下三千尺，与Sora概念一样，整个板块暴跌超过7%，兆威机电、鸣志电器、中大力德这些短期暴涨后的个股，今日皆出现了跌停走势，这也让减速器、华为算力等概念高位坍塌，东华软件、常山北明等跌停。

对于这些热点个股的大退潮，大家估计也有所预期，因为这部分个股基本都是由游资、量化资金持续推动上去的，那跌下来自然是也是与风雨血腥的，我们参与炒作的话，一见势头妙就要及时出来，即达到止损位就要先出，即使后面又大涨上去也要这样干。

机器人等热点开始落幕，茅台为首的消费白马则有所回暖，市场在尝试风格转换。不过对于其后市持续性，龙轩还是看不太清，所以也没去参与，大家可等这一波洗牌完后，有确定的新主线再入不迟。而至于指数，龙轩觉得是正常的调整，没必要一大跌就又看熊。

其实，今日亚太地区的股票都出现了大跌，如日经指数大跌2.83%、恒生指数则跌超3%，美股的科技巨头近期也是在不断杀跌。不过A股的杀跌与这些国家还是有本质区别的，核心区别在于：2023年A股是逆外围大涨而杀跌、还有就是中国科技与军事实力的突破。

2023年美股与日本、印度等国的股市，可以顶住美联储加息下逆势大涨，其中一方面的原因就是美对中发起的金融战，让外资纷纷卖出中国资产，从而出现跷跷板效应。而由于中国有汇率管控、且外汇储备一直都不少，成功挡住了美国发起的金融战。

然后去年美国率先顶不住压力降息了，这意味着老美金融战的失败。本想着用AI收割全球的，但今年中国的DeepSeek又成功突围，低算力成本的优势，让大家都看到了中国的实力，叠加中国军事上六代机等的亮相，这让中国资产有了新的宏观叙事。

而且就算IPO放开，每年发行100-150家，其实也不算多，因为2019-2023年的IPO数量，都是每年300-400家。且只要是国内的优质公司上市，比如杭州六小龙那样的公司，那估计亿万股民也没意见。因此今日的大跌，更多是短期获利盘巨大下的一次回吐。

若今日大跳水让你头脑发麻与急躁，说明自己的仓位重了、或高位去追涨节奏错了，那平时就应该多注意仓位。只要节奏与仓位控制好，那洗牌过后的精彩行情，仍然属于你。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

变脸！主力大洗牌

    隔夜美股中概股继续飙涨，其中造车新势力纷纷暴涨超10%，这一轮涨势可谓明显，而特斯拉的股价却在持续大跌，已从高位大跌40%以上了，看来马斯克在美国反腐动了太多人的奶酪。而英伟达股价三根中阴过后，在靓丽的财报刺激下，出现了中阳反弹。

不过就在中概股继续猛冲下，今日港股科技、A股却纷纷大分化。如小米集团今日高位跳水，成交量放大近500多亿，这样3倍暴涨后的放量大跌，资金高位出逃可谓明显；然后带头大哥阿里巴巴，股价也开始高位巨震，短期上涨明显力不从心。

A股方面，则是机器人与AI产业链一轮暴涨后，今日出现明显退潮，五洲新春昨日还强势涨停，今日就一度跌停，还有拓普集团破位大跌7%；AI产业链上，则是在英伟达股价止跌反弹下，CPO与铜缆高速还纷纷大跌，太辰光、新易盛等中大阴杀跌。

前期热点落幕下，今日取而代之的是消费与新能源板块，如免税概念今日涨幅居前，茅台为首的白酒股也有明显的反弹。现在市场在博弈两会出台刺激消费的预期，也是主力资金在尝试风格切换，毕竟AI与机器人这段时间涨幅确实巨大。

而大盘也在领涨龙头走弱下，盘中一度出现跳水，不过午后在白马股起来下顽强拉升，主力在盘中进行了一轮大洗牌。现在大家考虑的是，白马与新能源等滞涨股，能否走出持续性的行情；前领涨龙头人形机器人与AI概念，大涨一波后是否已经落幕。

对此，龙轩的观点是，AI与机器人属于2-3年级别的大主线，不会轻易的结束。但个股肯定会一批批的换，毕竟本轮不少个股涨幅都非常大，而业绩上却还未体现出来，那里面的资金自然是爆炒一波后散伙。因此，对这类股，破位我们就要先出来。

另外，白马与新能源板块，这两类股从2022年来就出现了深度杀跌，且本轮也是一直滞涨的，这里存在一定的预期差。特别是新能源汽车彻底暴涨了一波，而上游的锂电却没有动，这本身有一定的催化剂；白马消费板块，则股息率不错，也值得长线资产配置。

任何一轮好的行情，都是轮动式上涨的，而不是某一二个板块一直涨，这样反而是不长久的，就如2023年3月开始的人工智能板块一样。A股中短期若能切换到白马与新能源上，也未尝不是好事，这样的行情会更长久，也更能吸引场外资金入场。

现在港股已经突破了去年10月7号的高点，A股的科创板也已突破，就剩下大盘与深成指了，中短期龙轩认为也会突破。但大盘要突破，那银行、证券这样的蓝筹股就会出动，因此短期我们可关注这两方面的个股，而机器人与AI产业链就先等调整一波后看了。

也即是说，现在的行情指数没问题，但板块个股分化很大，且热点轮动也快。那实盘上，我们依然首先考虑节奏，若踏不准就不要乱动，等主力洗牌方向清晰后再做，这样就能省去很多焦虑、也会减少不必要的亏损。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

爆发！过江龙扫货

    资本市场就是金钱的游戏，有钱进来了股市自然是水涨船高，高潮迭起。美股能走出十几年大牛市，就是各行业巨头不断的回购买入推高的；而A股与港股则是在美联储加息下，被不断的抽走流动性，造成了非理性的深跌，但这一现象今年来开始大幅逆转。

最新数据统计，最近一个月南下资金流入港股金额高达1226亿，仅昨日就高达220亿了。而自沪深港通开启以来，南下资金共买入港股近4万亿，而港交所总市值也就40万亿，南下资金占近10%，过江龙扫货可谓是凶猛、彻底爆发了！

可以说过去两年，外资因美联储加息而持续出逃港股市场，筹码全给内资接了回来。现在虽然美联储对降息还遮遮掩掩，但市场已经认为已处于降息周期了，叠加年后中国DS为首科技的突破，外资这一个多月来也是蜂拥的重新回流港股市场。

在内外资共同杀入下，港股恒生指数昨日低开调整一下后，今日继续超3%大涨创反弹新高。恒生科技成分股中，美团大涨超10%、新势力中小鹏与理想汽车再次大涨超9%，还有中芯国际也一度暴涨9.4%创新高，整个趋势走的可谓很强，稍微超出了龙轩的预期。

A股本轮就是在港股走强下带动的，港股今日的暴涨也继续推动着A股，各指数一扫昨日尾盘跳水的阴霾，纷纷反弹向上。之前龙轩说过，中国最优秀的互联网科技巨头都在港股、美股，因此每轮港股科技大涨，A股涨幅自然是比较小。

不过虽然指数涨幅较小，但科特估类个股走的一点也不含糊。龙轩近期反复强调的人形机器人、AI产业链，今日是继续活跃走强，如五洲新春涨停新高、杭齿前进空中加油成功再次封板；还有兆威机电、中鼎股份等走出强趋势行情。

此外，硬核的科技海光信息今日大涨创历史新高、寒武纪前两日也突破800元，中芯国际今日港股暴涨续创历史新高下，短期股价创历史新高概率也大。这也推动了科创板指数持续走高，看来本轮大盘要走出泥潭，关键还是看科创板了。

其实，无论是本轮港股恒生科技指数大涨、还是美股还能在高位稳住继续向前迈进，本质上还是人工智能革命所带来的。而AI最佳的落地方式就是人形机器人，今年宇树科技的爆火下，也出现了奇点。这两大主线共振，让中国资产有了新的宏观叙事。

因此，尽管港股这一波涨势凶猛，短期迎来中枢震荡的概率比较大，但A股大概率会补上。因为现在港股涨势比A股好，AH股溢价率在大幅缩小，由于现在市场流动性充沛，后面AH股溢价率大概率还会跟之前那样，那中短期大盘先创去年10月高点就是大概率的。

其实，当去年美联储降息、而中国货币政策定位适当宽松下，资本市场流动性就发生了根本的变化，水涨船高是大概率的，只不过主线要看谁来引领。此时，恰好DeepSeek、宇树科技爆发，那资金自然继续向这两大方面进攻。

而续注意的是，这两大主线很多个股已趋势性暴涨，去做的话一定要有出局点、即止损位，今日龙轩看到部分个股就是高位明显回落的。因此节奏上也是很重要的，否则只有两边挨打的份，当然若短线节奏把握不对，欢迎大家加入到龙轩敢死队中来。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

意外！巨头惊现暴跌

    川普已一个多月的时间了，果然一就掀起了全球风暴。

对国外，促进战争挺火，把乌克兰与欧盟都端上桌。而谈判，必然会促使国际能源价格的下降，近期煤炭与石油等资源股回落明显、成为科技股输血包。

对内，川普任命马斯克为效率委员会长，然后老马接力大力反腐。不查只有四两重，一查千金都打不住，没想到美国腐败成那样，这与之前公知们鼓吹的完全不一样啊。

这里让不少人费解的是，马斯克商业上都这么成功、已经是全球首富了，怎么还冒着暗杀的风险去趟美国政坛的浑水。而近期巨头特拉斯股票也是连续大跌，已从高位暴跌40%。

对于马斯克涉政反腐，国内很多人都说其有真正大格局的人。但龙轩认为深层次的原因还是“技术资本主义”的延伸，以理想主义叙事淡化逐利色彩，且现在美国很多巨头，已不再满足于市场，而是成为规则制定者。

而老美现在内外都在下猛药，对我国经济发展还是有利的，这意味着对我们的经济干扰减弱，我们可继续潜心发展自身经济1-2年。

中国资产近期的涨势就反映了这一点，龙轩认为尽管港股科技股等已明显涨了一波，但这只是估值修复而已。

在中国科技突围与合理的宏观叙事下，短期调整后还会有新行情，A股自然也会逐渐跟上，我们可大胆的参与到结构性行情中来。方向上，则还是之前我们经常强调的AI与机器人产业链。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

警惕！这类股将暴跌

昨日收盘《要杀跌了！》的内容中，龙轩明确指出港股科技股这一轮涨幅巨大，短期将面分化大跌的风险，A股也会被拖累。而隔夜美股中概股率先被获利盘砸盘暴跌，阿里巴巴重挫10%以上、腾讯则是大跌7.55%、拼多多跌8.81%，回撤速度可谓凶猛。

受此影响，今日阿里巴巴为首的科技股全线大幅低开，带动港股恒生指数也是-2.68%低开，然后是A股各大指数明显低开、一度超9成个股下跌开盘。不过趋势的力量是强大的，恒指在10日线开盘获得支撑后，就迎来了探底回升的走势、A股各大指数也是同步。

其中机器人产业链由于本轮资金介入较深，低开后率先出现反弹翻红、部分个股则大幅上涨，如拓斯达大涨新高、巨轮智能调整后今日还能涨停新高；这也带动了工业母机这上游概念的上涨，维宏股份20CM新高、恒丰工具五连阳飙升等。

可见，人形机器人是能向纵深方向扩展的。不过由于市场成交量跟不上去，各指数尾盘又是明显跳水回落，让早盘追入的投资者头脑发麻。龙轩认为本轮是明显的结构性牛熊行情，那短线爆炒过、业绩又没支撑的，这类股短期必将暴跌，我们不要有侥幸心理。

A股中，任何个股短线爆炒后，都不可避免暴跌的，就连之前的股王茅台也是一样。而做这类票的投资者，基本也是奔着投机去的，因此一旦趋势扭转、及时出来就是正确的，因为你不知道其会跌到哪里去、也不知道下一波浪潮何时来，那自然不立于危墙之下。

当然，虽然人工智能与机器人两大主线都有分化退潮现象、且涨幅高的短线暴跌风险大，但并不意味着这两大主线就此谢幕。相反，后面热点依然会是围绕这两大主线展开，因为现在除了各大主要经济体国家巨资加码外，科技巨头也在梭哈这两大产业。

阿里巴巴CEO表示，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和；苹果昨日更是炸裂承诺，计划未来四年在美国投入超过5000亿美元，专注于人工智能、芯片工程等发展。

还有早期的微软、亚马孙与Mate，今年都是大几百亿美元的投入，也即是说未来AI产业链每年都有上千亿美元的投入。这意味着上游的算力产业链将持续受益，而中国DS的全线铺开，则对各行业应用有很大的刺激，这些都为市场提供了炒作的契机。

这里须注意的是，苹果5千亿美元投资全在美国的，这响应了特朗普的制造业回流美国的号召。而中国民营企业家大会过后，也是纷纷加大投资，必然也是留在国内。这也注定了中美科技博弈，未来就在人工智能与人形机器人上，相关个股风浪必然持续掀起。

2014-2015年时TMT的牛市，引爆点是移动互联网；10年后，自然就是AI+人形机器人，且奇点也已出现，这将会带领大盘出现质的飞跃。因此，一日的调整是很健康的，让踏空者慢慢进入，这样的行情才会更持久，而不是像9.24-10.8那一波流。

只不过短线热点轮动快、且个股上蹿下跳较难把握，这考验着我选股方向与自身节奏，若把握不住的就少玩短线、可定投相关指数，毕竟现在量化的还很大。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

危险 要杀跌了！

没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的股市。港股恒生指数在一波强劲有力的上涨后，今日明显在高位震荡分化，而A股作为跟涨小弟，今日自然也是跟着调整，其中创业板指跳水更为明显一些，盘中个股分化的幅度也明显加大。

盘面上，近期领涨的人形机器人与AI产业链出现了明显的分化，如短期大涨的中大力德、中坚科技今日都是大跳水，冀东装备则跌停板；还有AI上游算力概念也是明显下挫，在周五英伟达中阴杀跌下，今日新易盛、沪电股份等都是5%的大跌。

此外，DeepSeek概念更是高位水泄，每日互动、青云科技、优刻得三剑客暴跌13%以上。这也让浙文互联、浙数文化等纷纷奔向跌停，从而进一步拖累高位股杀跌，如航锦科技、杭齿前进直接一字跌停。由此可见，对于短期暴涨股我们应第一时间回避。

而涨幅居前的，则是一号文件受益的农业股，朗源股份20CM，东方集团、金字火腿等纷纷涨停。每年春节后，市场都会在一号文件下借机炒作相关概念股，但这类股缺少想象空间，因此龙轩认为持续性不会很好，短线只能拼一下手速。

前期热点高位明显大分化，而接力的却是较为冷门的农业、基建等相关品种，这种轮涨方式，往往意外着杀跌调整的到来。毕竟港股已经大涨一波后，短期继续上行概率小，至少会出现一个中枢震荡，而跟涨的A股自然也会放下脚步。

本轮港股的一轮升势，是在外资与南下资金共同推动完成的，核心逻辑则是DS、宇树科技等高科技公司的突破。但像领涨龙头阿里巴巴，股价这一轮从低位暴涨超80%、市场超过1万亿，幅度已经不小了，短期回杀调整是正常的，这也会影响到恒生科技指数。

另外，A股今日成交量再次放大到2.1万亿，但指数却基本是下跌的，说明卖压较大，也即是说获利盘较大。而现在的行情，不是去年10月份那样，散户蜂拥入市的行情，因此2万多亿的量能就算是比较高的了，今日放量滞涨意味着调整分化的开始。

其实，从今日的盘面来看，跌停个股大幅增加，且个股杀跌力度也明显加大，已经是一个比较危险的信号。毕竟活跃股的上涨，都是游资与量化在推动，现在退潮下来，这两类资金砸盘自然也是最凶狠的，这是每轮炒作都不可避免的。

当然，这仅是热点洗牌而已，大盘短期就算被拖累杀跌，但调整后依然会创新高的，且这样调整是很有必要的，让那些踏空者也慢慢上车，这样的行情才会长久。如今日的盘面，个股涨停依然不少，说明量能充足下，结构性牛熊式分化是必然的。

搅屎棍高盛近期又指出，A股相对H股的估值溢价已从三个月前的34%收窄至目前的14%，如果回到过去一年的水平，那A股还有10%的上涨。龙轩认为对于长线来说，这10%是太少了，短线的话还差不多，即短期跌停热点洗牌后，新一轮与热点会再次升起。

方向上，AI与机器人仍会是主线，但个股估计会换一批。如AI方面，行业应用概念会逐渐扩散，就如机器人概念扩散到情趣这方面上。实盘操作上，我们继续让自身节奏跟上市场、做好结构性行情即可，完全不用担心指数。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

突然 大跌了！

    A股以周线三连阳的姿态喜迎蛇年开年，一扫1月初杀跌、大家认为又要熊下去的阴霾。不过尽管指数涨幅还可以、且众多个股走的很牛，但不少战友都向龙轩抱怨说，并没有赚到多少钱，跑输指数的也不少。可见，当前的行情就是个明显的结构性牛熊。

    其中牛的一方面，自然是人工智能与人形机器人产业链，其代表的是中国新质生产力、而且也是全球共振的奇点。导火线是港股科技股这一个多月来出现了炸裂性走势，带动了A股相关概念的四处扩散，如比亚迪本轮也大涨近50%、市值超过1.1万亿历史新高了。

    盘子小点的题材则更是凤舞九天，长盛轴承都快10倍涨幅了，科泰电源、欧陆通等一批股则都是好几倍的涨幅。到了周五则轮到寒武纪、海光信息这样的巨头大幅暴涨，直接推动科创指数创去年10月8日新高。跟对这部分主线的投资者，基本都是能吃到肉的。

    而熊的一方面，则是过去两年一直走强的煤炭、石油等资源股，如中国神华、陕西煤业，近期持续被虹吸杀跌。之前有多风光，现在如此热闹行情下就有多落幕。再次说明，A股风水轮流转才是核心，不会像美股7姐妹那样，十几年如一日上涨的。

    说到美股，港股带领中国资产大涨下，美股中概股近期也是涨势连连的，但美国的各巨头走就相对一般了，周五美股三大指数更是突然出现大跌，纳斯达克指数大跌2.2%，英伟达与特斯拉跌幅都超过4%，看来市场对英伟达下周财报有不少担忧啊。

    这里特斯拉走势更让人意外，马斯克由于大力支持懂王，川普后迎来一波翻倍式大涨。但现在马斯克在美国效率部开始大力反腐，特斯拉股价已从高位大跌35%了，相比于其它六姐妹，表现的更为闷骚。龙轩搞不懂老马商业这么成功了，还要去趟政坛浑水。

    周五美国股市杀跌、AI龙头英伟达带头大跌，现在也是考验A股的时候了，若能独立于美股股市，而继续持续上涨，那才是中国科技真正突破的时刻。因此，本轮科技股已大涨一波后，下周获利盘打压分化后，看能不能稳住并延伸开来。

    若能的话，则说明中国彻底展开新一轮的宏观叙事。这就如2014-2015年TMT行情走出大牛市一样，现在则是人工智能+人形机器人+智能驾驶的大主线。对此，龙轩还是十分看好的，因为中国科技与军事实力，这几个月来可谓是有目共睹的。

    且新的村长上任来，股市中一系列改革、特别是把股市从融资扭转为投资，那更是A股长期走牛的基石，这在龙轩去年多次内容提到过。因此，就算美国近期迎来一波明显杀跌，我们也不用担心A股会跟着沉下去，现在中国国际地位大幅提升，中国资产也必然会重新认识与评估的。

    当然，大家要知道的是，任何市场都不会雨露均沾式上涨，肯定都会是结构性牛熊的行情，港股与美股更是如此。我们现在主要的是跟对主线，踏准节奏大胆干就是。方向上，还是上面提到的两大方向，这里活跃资金仍在持续流入，短期不会那么快结束的。

 看后加个关注，点赞、转发即是支持！谢谢

一轮风暴袭来！

在中国，作为80后的我们，读书的时候基本都看过意林、读者、知音、青年文摘这“四大名著”吧。这直接给龙轩灌输了美国没有贪腐、做官的都是清廉，美国的军事与科技中国永远赶不上，是文明的灯塔等，然后对自己的祖国是这个嫌弃、那个嫌弃的。

然而特朗普后，才知道美国的贪腐、耍无赖才是世界的灯塔。如美军一小包螺丝钉要9万美元；马斯克查美国社保局的账，既然发现一大批200-300岁的人领取着社保；还有近期泽连斯基爆料，美国提供的军援仅千亿美元，远没有川普说的3500亿。

可见，美国国际开发署之前对全球洗脑是何等的高明，而现在老美是彻底撤下了遮羞布，这必然也会让世界的资本重新审视中国。叠加此时DeepSeek、宇树科技的爆火，这让中国资产有了新的宏观叙事，从而摆脱《意林》《知音》等模式的洗脑。

其中港股率先迎来了一轮风暴，阿里巴巴在财报超预期、与大举加入AI下，今日港股再度爆发近15%，股价本轮暴涨超过80%了。这也让恒生科技指数继续爆发，腾讯控股今日也大涨5%创新高、小米集团继续大涨一波非常强的趋势等。

这些科技巨头的爆发，彻底推动了恒生指数，今日大涨3.5%创了去年10月7日的高点。A股近期也是明显受到刺激，与科技紧密相连的个股都出现了爆发。如寒武纪今日20%强势涨停、海光信息暴涨15%，科创板指数直接暴涨6%、也创了去年10月份的高点。

而在这些科技巨头带领下，今日市场是多点开花。阿里巴巴强调未来三年资本开支将超过4200亿，今日国资云、算力、液冷概念都出现爆发，江苏雷利、川环科技、拓息等都迎来了一波强趋势行情。可见港股科技股的风暴，也在A股中持续蔓延。

港股科技的暴涨，外资无疑是主要推动力量，近期国际投行频频在猛吹中国资产，为此，还选出了腾讯、阿里、小米、联想等7姐妹。有部分战友问龙轩，那A股中有无相关的7仙女？龙轩觉得在AI带动整个经济转型升级下，A股没有7仙女，但会有葫芦七兄弟。

根据市值与产业趋势来看，龙轩觉得以下7只个股潜力还是不小的：比亚迪、宁德时代、中芯国际、寒武纪、北方华创、海光信息、韦尔股份。当然这不是在荐股，做这类股龙轩认为跌破重要位置都应该先出，因为A股永远不可能像美股7姐妹那样一涨就是十几年。

美国自2018年对华贸易战以来，对我国围堵打压可谓非常多，对科技的围剿更是极限式的。但中国科技与经济不仅没有在其高压下倒下，反而越来越强，这一年来军事与科技都取得了非常显著的进步，这也标志着中国资产必将重估，这是历史之大势。

因此，我们近期也可看到，美股的几大科技巨头上涨开始停滞了，而中概股一直在涨。这不是一时的爆发，而是中国国际影响力与地位的重估，那A股科技股中长期还会持续走强，将是A股最强主线，这在龙轩内容中前几个月就频频提及，我们可重点布局滞涨股。

当然，短线方面则要把握好节奏，近期部分个股有走强趋势的迹象，若持有此类股那10日线没明显走坏就可一直持有。不过很多时候，当你发现不少个股走趋势、自己也想做的时候，往往就差不多了，因此大家做实盘，还是按自己应有节奏，且必须有相应出局点。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

紧急！空军司令大转变

    幻方量化虽然在股市上大肆收割，但其创始人梁文峰在股市上赚的钱，并没有花天酒地、也没有像某些巨头去搞社区团购、与小商小贩争利，而是研发出了革命性的DeepSeek大模型。从而带领了中国资产重新起飞，等于是从股市赚的钱、反馈给了广大散户。

也正是由于DeepSeek的突破，让一众华尔街巨头纷纷看多中国资产，连昔日的空军司令摩根士丹利也紧急大转变，称中国股市（尤其是离岸市场）终于发生了结构性的质变，预计在技术突破的推动下，中国股市的涨势将更可持续。

对于这些国际投行的观点，虽然龙轩都是嗤之以鼻的，但我们不要看他们说什么，而要看其在做什么。最近一个月来，外资确实是在大举买入中国资产的。统计显示，1月份外资净流入中国股票和债券高达100亿美元，港股这一个月的大涨也是有目共睹的。

从而可见，中国资产的宏大叙事得到了资金的认可。A股由于缺少互联网巨头，指数涨势虽然较一般，但结构性行情走的是非常火爆，特别是人工智能、人形机器人产业链，不少个股都走出了翻倍、甚至是几倍的火爆行情。

如做机器人轴承的长盛轴承今日股价继续飙涨，两个多月的时间股价暴涨近6倍、三丰智能2个20%，股价也是2个多月暴涨3倍、还有汉威科技，双林股份等机器人类个股的暴涨等。充分说明资金对机器人产业链的看好，这类股走的是明显的强趋势。

此外，AI板块也开始蔓延到AI+，如医疗、AI眼镜等再次走强，明月镜片20%创新高，博士眼镜、杰美特都是稳稳的20%涨幅。接下来AI+其他都会跟上，从而带领整个A股行业崛起，这就是科技革命带来的市场红利。

当前中国经济体量不到美国GDP的70%，但中国股市却只有美国股市6分之一不到的市值，美股四大科技巨头市值就超整个A股了。在中国日益增长的综合国力下，这样长期压低的资产，必然会有重新估值的一天，而这个突破点就是DeepSeek的出现。

DS的横空出世，龙轩认为是彻底粉碎了美国想垄断AI、成为石油美元外的又一个霸权。现在中国各行业都在快速连接DeepSeek，这意味着中国AI发展速度一点也不比美国差。于是想大摩、高盛、花旗等国际投行，终于纷纷转向看到A股。

其实，从近期美国与谈判，把、欧洲都已摆在桌面上，而中国却依然淡定来看，我国可以说是当今全球最稳定的大国了，这样稳定的环境非常有利于前沿科技、与经济的发展，股市自然也会提前反映，且最终会升到与自身国际地位相匹配的地位。

不过在AI、机器人产业链强势崛起下，我们可发现煤炭、石油股在持续的走弱，之前这些板块个股可是逆势中的强者，可谓是风水轮流转。可见，A股中选好方向就成功了一半，而无论短期还是中长期，我们继续看好AI、机器人产业链，其中有核心技术更可重点关注。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

爆了！重大利好袭来

昨日市场全线杀跌、跌停潮再现，又让不少投资者沮丧，好像只准涨不能跌似的。而龙轩在昨日的内容中，明确提出杀跌是热点洗牌而已，不管指数如何都会有良好的结构性机会，并重点强调看好机器人。而今日市场的走势，再次符合我们的预期。

消息上，明星企业宇视科技CEO表示，今年年底前，整个AI的人形机器人会达到一个新量级；前期扎克伯克公司大举进军机器人行业，今日阿里巴巴也宣告进入。受此影响下，今日机器人产业链彻底暴了，如人形机器人大涨8.4%、PEEK材料涨6.5%、减速器6%！

个股涨的更是眼花缭乱，昨日退潮仅50只出头涨停、今日就高达180多只涨停，像长盛轴承悄无声息的来了一波5倍的涨幅，从而让双林股份20%涨停新高，这一波也大涨3倍。还有汉威科技、斯菱股份等机器人概念品种的一波强升势。

此外，前期率先调整的DeepSeeK概念每日互动，空中加油成功，这两日继续飙涨创新高。从而让浙江东方、海南华铁这些个股今日明显反弹。不过作为年后最强龙头的光线传媒，前两日股价坍塌后，今日仅是中阳反弹一下，中气明显不足，可且行且撤退！

由此可见，市场最活跃的资金仍集中在人形机器人、AI产业链上，龙轩认为未来两年这2类股都会是大主线，会得到资金的持续炒作。对此，国外投行更是吹爆了，高盛称，近期AI发展改变了中国科技叙事，人工智能有望为中国股市吸引2000亿美元的资金净流入。

对于搅屎棍的高盛，我们不看其说明，而是看外资在做什么。作为桥头堡的港股，近期在科技股的带领下，就出现了一波非常明显的大涨，像集汽车制造、手机与机器人一体的小米集团，股价持续新高、突破1.2万亿市值，说明外资在不断的加码。

而按当前的汇率计算，外资若进入2000亿美元，即有近1.5万亿人民币，那这种规模的资金进入人工智能板块，无疑是极为重大的利好。其必然会掀起一波惊涛骇浪的行情，这就如2015年TMT走牛市时那样，虽然坡度可能没那么厉害，但长度不会差的。

对此龙轩是深信不疑的，因为现在中美的博弈，本质上就是在这两大方面展开的。如美国想引导制造业回流，在美国八旗子弟兵懒惰下，必然会让机器人替代。而中国本身就是制造业大国，其产业升级与转型必然也是逐渐用机器人替代。

从这点来看，机器人与AI将会是全球共振性的叙事，这不同于2020年时、只有中国一家独大的新能源。因此，其想象空间会更加巨大，时间也会更长，我们可以积极参与到行业主线来。毕竟现在现在不可能有全局性的上涨行情，只有强结构性的阿尔法行情。

比如前几年最强的煤炭板块、还有石油，今年来是持续走弱杀跌的，这些传统大块头的走弱是好事，这有利于宏观叙事主题的崛起。而无论是中短期、还是中长期，DS概念、AI与人形机器人产业链，都会是不错的主线，个股选不好的，则可去买相关的指数ETF.

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

砸盘！跌停潮加码

周一收评《大跳水 要暴跌了！》的内容中，龙轩就提到本轮领涨龙头光线传媒高位大坍塌，那短线暴涨过的个股这两日就要暴跌了。而今日市场的走势，可谓完全符合我们的预期，游资昨日基本就是全线大砸盘的，今日两市跌停加码也就难于避免了。

从资金角度看，像知名游资陈小群前两日就大举砸盘视觉中国、居然智家、梦网科技，这几只个股今日就是暴跌；此外，方新侠高位接盘的杭钢股份，昨日估计也是全出了，今日该股开盘就一字跌停，这直接引发了短期暴涨个股的全线水泄。

其中本轮最强龙头光线传媒昨日暴跌后，今日继续一度暴跌11%，基本可以断定昨日最高点，就是该股未来三年高点了。还有数据港、华扬联众、麦迪科技等个股，昨日还能强势封板，今日直接跌停下砸，情绪上走的可谓很极端。可见高位股一旦转势，就是山崩地裂！

须注意的是，在热点题材全线退潮、高位股纷纷被砸盘跌停下，四大行股价又是纷纷创历史新高、其中农业银行6连阳。不过，作为中特估的煤炭则持续下行，这也让该赛道的主题基金今年亏损6-7%，与科技类基金收益大涨可谓形成鲜明对比。

对于这种怪异的现象，龙轩认为四大行股息率每年都非常稳定，且在房地产大的下行周期时能扛住，股息率依然稳定，这得到了险资、社保基金的青睐。而煤炭等品种，虽然股息率高，但往往也受煤价的影响，从而偏向周期，不过其大涨了5年，也该休息了。

从市场各板块的表现我们也可看见，本轮春节后的行情，实际上还是由游资发动的。典型的就是DS、与光线传媒影视股的暴涨，而国家队生力军其实只在稳定高股息上折腾。这才导致今日游资退潮后，高位股坍塌的同时也把各指数拖下了水。

这一点与港股完全不同，港股的上涨是外资对中国科技股的重新认识与估值，从而让港股科技股这一个月来持续上涨，推动了恒生指数也节节攀升，走势远比A股牛逼。而A股，龙轩在前几日的内容中就提到，缺少像腾讯、阿里这样大的科技公司。

唯一值得欣慰的是比亚迪还留在A股，而比亚迪的股价近期也与港股明显联动，持续创新高的同时市值也突破万亿。国际投行花旗银行更是把其目标价，调至688港元了，基本是现在的一倍。特斯拉市值当前都能到8万多亿人民币，比亚迪上个2万亿也不算过分。

而A股要想走出长牛行情，那像腾讯这样优秀的企业，就应该在国内上市。如宇树科技、字节跳动等科技巨头，应在A股先上市。另外，对于今日指数的杀跌，龙轩认为是正常的调整，是热点主线与龙头暴涨后回杀必然引起的，我们没必要担心。

现在市场成交量尚可，那洗牌后新的结构性行情将再次演绎，这就如1月初市场系统性杀跌后，接下来就是机器人与AI概念的狂欢。那这次调整后，市场依然会在这两大领域展开炒作，只不过个股大概率会换一批了，因此短线投机失败的该止损就要止损先出。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。