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王德伦策略与投资 

【【兴证策略|深度专题】美股三次“抱团”对A股的启示——投资核心资产实现长牛超额收益】
风险提示本报告为历史分析报告,不构成任何对市场走势的判断或建议,不构成任何对板块或个股的推荐或建议,使用前请仔细阅读报告末页“相关声明”。

赞(57) | 评论 (29) 01月21日 20:57 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【“需求侧管理与消费升级”投资机会挖掘 电话会议纪要】
文章要点★ 近期策略观点:看好消费及服务的长期主线——对于整体行情继续维持我们的乐观态度,岁末年初,两会前,是较好的投资窗口。宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。基本面国内复苏彰显韧性,12月份进出口数据保持...

赞(67) | 评论 (19) 01月18日 22:04 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【"Biden Trade",迎浪而上(王德伦,李美岑)--A股策略周报【兴证策略|大势研判】】
投资要点市场短期因为涨的过急、过快,社融增速下降、美债收益率上行至1%以上,上次出现一定程度调整。对于整体行情继续维持我们的乐观态度,岁末年初,两会前,是较好的投资窗口。宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。基...

赞(50) | 评论 (17) 01月17日 21:51 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

赞(64) | 评论 (34) 01月16日 20:38 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|行业比较】从业绩预告看2021年六大板块景气方向 ——2020年年报分析系列一】
投资要点根据上交所与深交所业绩披露规则,截止到2021年1月13日,目前有550家上市公司披露的2020年年报业绩预告。一般公布业绩预告的上市公司需要对应三种情况:①净利润为负,②净利润相比于前一年同期上升或下降了50%以上,③净利润相比于前一年同期实现扭亏为盈。从市值角度来看,...

赞(51) | 评论 (21) 01月15日 21:19 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|行业比较】从业绩预告看2021年六大板块景气方向 ——2020年年报分析系列一】
投资要点根据上交所与深交所业绩披露规则,截止到2021年1月13日,目前有550家上市公司披露的2020年年报业绩预告。一般公布业绩预告的上市公司需要对应三种情况:①净利润为负,②净利润相比于前一年同期上升或下降了50%以上,③净利润相比于前一年同期实现扭亏为盈。从市值角度来看,...

赞(27) | 评论 (20) 01月14日 21:56 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|深度专题】外部冲击下的机构“抱团”复盘、演绎和对策】
投资要点★机构投资者高度集中的消费科技持仓和估值处于相对高位的抱团板块,成为震荡上行市场中绕不开的两大焦点。投资者纠结之处主要有两点:其一,如果外部冲击,应该如何应对目前的“抱团”板块?其二,如何理解“抱团”板块集中的筹码和高估值?我们复盘历史上机构抱团、解散和外部冲击,回答这两...

赞(16) | 评论 (8) 01月13日 22:18 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|深度专题】外部冲击下的机构“抱团”复盘、演绎和对策】
投资要点★机构投资者高度集中的消费科技持仓和估值处于相对高位的抱团板块,成为震荡上行市场中绕不开的两大焦点。投资者纠结之处主要有两点:其一,如果外部冲击,应该如何应对目前的“抱团”板块?其二,如何理解“抱团”板块集中的筹码和高估值?我们复盘历史上机构抱团、解散和外部冲击,回答这两...

赞(29) | 评论 (6) 01月12日 21:49 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|专题研究】高估值状态下印度“漂亮50”行情如何演绎?】
投资要点★   本文基于印度孟买Sensex30指数中不同行业的典型公司案例,意在发现驱动牛股股价上涨的最基础的驱动力,并重点考察伴随着公司估值波动,外资机构持股比例会有怎样的变化。本文6个案例研究可以得到以下两个结论:结论1:案例研究表明牛股基本均是依靠业绩驱动;结论2:外资对...

赞(39) | 评论 (15) 01月11日 21:05 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【3500点后,布局“Biden Trade”(王德伦,李美岑)——A股策略周报【兴证策略|大势研判】】
投资要点在消费、科技等大板块相继被激活之后,8月份以来,《把握经济复苏主线》、《业绩强化蓝筹搭台》的复苏行情演绎,周期、制造板块也被激活,诸多周期制造核心资产,龙头企业更是创出10多年来新高。市场行情如火如荼,风险偏好再度提升,市场呈现较为明显的二八分化格局,市场在我们1月份月报...

赞(39) | 评论 (13) 01月10日 21:12 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|风格与估值】A股开门红,工业金属和新能源车强劲表现——兴证策略风格与估值系列149】
报告正文风险提示本报告为历史分析报告,不构成任何对市场走势的判断或建议,不构成任何对板块或个股的推荐或建议,使用前请仔细阅读报告末页“相关声明”。

赞(36) | 评论 (24) 01月10日 14:21 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|深度研究】核心资产的盛宴——2020年风格与行业复盘】
投资要点★  近期成长风格仍然主导——春季躁动中,成长风格仍然主导,周期大行情需要后续催化因素持续落地,成长和周期板块重点把握核心资产机会。近期货币流动性、政策支持、市场风险偏好、估值水平、公募基金天量发行均对成长板块相对有利。12月中旬央行9500亿MLF超量续作,确认货币政策...

赞(37) | 评论 (12) 01月09日 11:46 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|主题深度】消费基金经理为何买入科技成长股?——成长股思考笔记(一)】
投资要点★  消费基金经理为何买入科技成长股?部分投资者印象中的消费风格明星基金经理,在十大重仓股中买入了传统科技成长定义下的优质公司,例如海康威视、广联达、隆基股份、宁德时代、中航光电、亿联网络等等。★  我们认为,这个现象背后不是“超出能力圈”,而是“新老”成长在分化。“成长...

赞(37) | 评论 (12) 01月07日 20:35 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|科创板】科创板20年五大研究回顾与21年五大观点展望】
投资要点★ 回顾2020年兴证策略的科创板研究五大“神预测”。兴证策略是市场上科创板跟踪最为紧密、研究最为深入的总量团队之一,全年发布近40篇深度报告,为投资者提供了敏锐的视角,成为市场上主流卖方声音的引导者。2020年,我们先后推出极具价值的五大观点,逐一被市场验证:(一)科创...

赞(27) | 评论 (15) 01月05日 20:54 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|深度专题】“权益时代”进行曲——A股2020年度盘点】
报告正文风险提示本报告为历史分析报告,不构成任何对市场走势的判断或建议,不构成任何对板块或个股的推荐或建议,使用前请仔细阅读报告末页“相关声明”。

赞(47) | 评论 (24) 01月05日 09:41 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略&多行业】2021年1月金股组合】
投资要点★近期策略观点:复苏行情的三条主线——海外经济复苏一波三折,中国经济回升一枝独秀,企业盈利基本面继续向上,特别是中上游企业叠加涨价、补库存因素。流动性最紧张阶段已过, A 股违法欺骗奖惩力度加大,加速权益时代和美股化,市场主要回归基本面逻辑。国内工业企业利润稳步回升,制造...

赞(39) | 评论 (8) 01月03日 21:37 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【迎接3500,成长亮剑(王德伦,李美岑)——A股策略月报【兴证策略|大势研判】】
投资要点在消费、科技等大板块相继被激活之后,8月份以来,《把握经济复苏主线》、《业绩强化蓝筹搭台》的复苏行情演绎,周期、制造板块也被激活,诸多周期制造核心资产,龙头企业更是创出10多年来新高,市场整体情绪较前期有明显提升,市场再度逼近3500点。新年伊始,宏观流动性较前期明显好转...

赞(21) | 评论 (10) 01月03日 21:35 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【2021年度A股市场展望: 权益时代新格局】
2020年我们提出:中国资本市场已经进入权益时代,在国家重视、居民配置、机构配置、全球配置的“四重奏”下,股市已经处在“长牛”中。2021年作为“十四五”开局之年和A股“三十而立”的第一年,无论在制度环境、投资者结构、还是上市公司质量上都呈现出一片新气象,2021年市场整体将波动...

赞(44) | 评论 (9) 01月01日 20:19 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|行业比较】高端制造+优势出口链条机会挖掘 ——2021年度策略行业配置主线之二】
投资要点★ 高端制造板块:业绩韧性强,中国企业优势突出——疫情后期,高端制造业工业增加值快速修复,A股高端制造业业绩韧性高。国内新冠疫情基本控制后,通用设备、汽车、专用设备、电气机械及器材制造业等行业工业增加值累计同比加速修复。A股机械、电新、汽车等行业二季度单季度归母净利润增速...

赞(12) | 评论 (9) 2020-12-29 22:17 来自网站 举报

王德伦策略与投资 

【【兴证策略|流动性观察】季节效应、复苏逻辑和反垄断如何影响市场资金面?】
投资要点1.岁末年初央行更愿意出手维护市场流动性,积极把握复苏主线下顺周期板块的春季行情。通常来说,岁末年初是企业传统的缴税大月和信贷投放较为集中的时点,随着市场对资金需求增强,市场资金流动性通常会暂时性趋紧。因此岁末年初央行为维护年末流动性平稳,一般会适当的进行大额流动性投放。...

赞(22) | 评论 (15) 2020-12-28 22:02 来自网站 举报