半导体本周或许持续走强！！！

【金鼎观点】

1、上周半导体板块开始走强，一方面是由于某公司业绩超预期，再就是关注自主可控的讲话！自主可控，国产替代是长期的！

2、市场依然健康，全面牛市不会有，但是系统性的机会会一直存在！沪指在历经几次试探后，突破的概率大增！

3、对于人工智能继续看好，不过毫无疑问，鸡犬升天的行情已经过去了，后面是真正有业绩支撑的，就目前看，光模块依然是最强的，再就是ai芯片，留意能否突破，大模型估计后面不受待见了’

4、一带一路持续看好，爆发力估计有限，但是适合大资金长期跟踪！上周有突破迹象，不妨适当留意！

5、数字经济，一带一路，人工智能，半导体，其余的就放弃！！！

【题材掘金】

电力设备：新能源发电装机景气度依旧，产业链价格下行带动需求释放。整体来看，光伏设备领域仍然保持相对较高增幅，风电设备增速由负转正。前期市场出现了显著的风格切换，以ChatGPT为代表的人工智能板块获得市场追捧，电力设备板块指数下跌，进而导致板块估值下杀。随着股价回调、电力设备板块的业绩成长性兑现，整体板块估值已经下降到相对较低的水平。同时一季度以来北向资金持续加仓电力设备板块，净买入规模在31个行业中位列第二位，当前整个板块估值处于历史较低水平，下游需求旺盛为企业业绩提供保障，未来一段时间板块具备一定的投资价值。

风险提示：新能源装机和政策不及预期；产业链价格波动超预期。

新能源电池：从2022年12月开始，新能源电池产业链开始主动去库存，叠加2023年开始国补完全退出导致新能车需求增速显著放缓，产业链各环节在一季度均出现了不同程度的开工率快速下跌的情况。随着燃油车大幅降价促销等短期因素的影响逐渐消退，再加上电池技术的推陈出新和成本下降，我们认为二季度需求端将会出现明显的复苏，去库存也将进入尾声。对于大部分环节来说，一季度业绩低点已过，各环节龙头企业的竞争优势不断扩大，关注产业链各环节的龙头企业。

风险提示：新能车销量不及预期；储能装机不及预期；竞争格局恶化。

【要闻速递】

1、截至4月16日晚间，已有1787家A股上市公司披露2022年年报，超过半数公司实现净利润同比增长，其中9家公司净利润超千亿元。从行业角度看，电力设备、石油石化、有色金属、汽车等行业业绩表现亮眼。同时，多家头部公司拟通过大手笔分红，积极回报投资者。

2、国家发改委：壮大数字经济等战略性新兴产业

3、“五一”小长假将至，假期出游相关预订火热。携程旗下FlightAi市场洞察平台数据显示，截至4月14日，今年“五一”假期携程境内航班搜索热度较2019年增长150%，跨境航班搜索热度较2019年同期也增长近40%。

4、国家能源局近日发布的《2023年能源工作指导意见》明确，今年要巩固风电光伏产业发展优势，推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，建设第二批、第三批项目。全年风电、光伏装机将增加1.6亿千瓦左右。相比2022年的新增装机水平，新的目标规模进一步提升。业内人士认为，技术提升是推动新能源跃升发展、助力“双碳”目标实现的关键，预计未来光伏发电成本还将持续下降。

【公司公告】

1、深圳新星：对六氟磷酸锂和氟化锂计提存货跌价准备，2022年业绩预亏

2、东软集团：2022年亏损3.43亿元

3、云南铜业：2022年净利润18亿元，同比增178.63%

4、贵州茅台：一季度净利润同比增19%左右

5、云天化：预计一季度净利润同比减少5.20%

6、红塔证券：股东昆明产投拟减持不超过1%公司股份

7、龙宇股份：国华人寿拟减持公司不超过2%股份

8、电魂网络：股东拟合计减持不超4.23%公司股份

9、宣亚国际：控股股东计划减持不超过3%公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

又降价了！真卷~~~

2.  特斯拉丹麦官网信息显示，

特斯拉Model 3高性能版目前的售价为426990克朗（下调9.1%），

Model Y高性能版目前的售价为456496克朗（下调9.2%）；

今年2月特斯拉Model 3标准续航版和长续航版在丹麦宣布降价7%-8%。

特斯拉降价不断，

对造车新势力威胁不小！

估计后面有些会被卷死！！！

未来大概率是属于特斯拉和比亚帝的！！！

3.   华为的智选车业务正在全面推进。

华为与江淮汽车合作的智选车，

将定位超高端豪华纯电市场，价位区间约在80万-100万元。

据了解，在此次与华为的合作中，

江淮明显有意学习华为的工程开发体系，

因此向华为开放了更灵活的合作空间。

“这次包括整车研发、电子电气架构、三电，华为也会参与一些。”

有知情人士表示。

5.   做中长线就必然得忍受回落！

做短线就必然要忍受卖飞！

所谓盈亏同源！

巴菲特说，“别人恐惧，我贪婪；别人贪婪，我恐惧”。

超级柚子说：别人恐惧，我更恐惧，别人贪婪，我更贪婪。

都对，也都不对！！！

看你怎么用！！！

相对来说，

短线，从方向和逻辑上去甄选，

做周期节点、试错龙头，在我们市场更具天然的优势！

几天就是一个小周期短线，

一两个月就是一个大周期的波动！

不容易错失牛股！

......

继续调整~~~

诸位将军午安！！！

估计叔本华大抵是不炒股的，二级狗真的没时间无聊，每天都忙着学习，止盈，止损！！！

人工智能方向持续调整，前两日传媒、游戏顶了上来，但下午疲态尽显，今日显著回调，AI方向迎来全面的调整！我们的态度一直很明确，长期看好，这周也在持续分析和提醒短期出现调整是常态，要看清长期方向也要注意规避和思考短期回调风险！

今日领涨的方向是有色金属，稀有金属ETF盘中大涨，成份股如永兴CL、天华XN、赣锋LY都有不同程度的上涨，主要原因在于电池级碳酸锂价格跌破20万元，不到半年时间内跌幅超过60%，看到有分析指出，碳酸锂价格下跌已经较为充分，随着下游需求重启，锂价有望迎来企稳，从而带动整个稀有金属板块反弹，而市场含“锂”度最高的ETF就是这个稀有金属，已经连续16天净流入，份额增长超35%！

比较值得注意的还有半导体产业链，这个消息面上是北方X创的公司的业绩上升刺激的，但是从板块角度来看，更多的还是本身诸多公司的业绩触底和稼动率的上升导致的，可以继续观察和跟踪！

此外，就是漂亮国经济持续加息进程下金价看涨的市场预期推动了黄金资源股的上涨，不过这些的持续性都是不好判断的，主要还是短期内大盘面临新高有压力市场轮动性强，以及主线短期上涨太快需要调整造成的资金切换，所以短期还是要保持谨慎，控制好风险！！！

......

1.人民时评：合力防范青少年短视频沉迷

人民时评文章指出，近年来，短视频受到互联网用户青睐，青少年上网看短视频也愈发普遍。然而，由于内容特点、算法推荐、心理机制等多方面原因，不少人感觉刷短视频会“上瘾”。如何有效防止未成年人陷入短视频沉迷，成为一道现实课题。加强监管，营造清朗的网络视听环境，才能更好守护未成年人成长。帮助未成年人防范沉迷，关键在疏导。应当真正从青少年的视角出发，多供给优质的精神文化产品。

数据和算法便利了生活，但是同时也带来许多成瘾性问题，就如AI的发展需要监控和不断地纠正一样，这些会分析用户习惯服务人性弱点的程序的监管也需要重视起来！

2.多地存款利率下调 部分银行力荐保险等产品

日前，河南、广东等多地部分中小银行下调人民币存款利率。记者4月13日调研北京多家国有行、股份行营业网点时发现，部分大行的存款利率略有调整，但多数银行表示暂未收到下调存款利率的通知。多位银行员工表示，存款利率或下调，目前建议配置银保产品。针对去年多家银行净息差承压，银行高管回应表示，2023年将加强主动管理，持续优化资产负债结构。

其实从社融来看，当前社会并不缺乏流动性，要想对消费有真正的刺激，更多的还是消费者信心的建立，无论如何希望经济和市场越来越好！

3.  今年最贵的新股索辰科技网上发行360万股，结果有57万股中签后弃购了!

有点意思！也就是说差不多20%的散户开溜了！发行价245元，市盈率369倍，这种依然有人有胆子申购，敬你是条汉子！哥都忘记还有申购新股这一茬了！

结合第一批注册制新股情况看，后面估计很多公司有破发风险！

4. 抖音热搜：北京人均存款接近27万！

上海21万，按人头的话很容易被富人拉平均，比如招商银行50万以上的大客户占比2.2%，但是占存款资产的81%。上次看到中金财富报告，比这个数据要更~~~一些！

......

赚钱效应真差！！！

【金鼎观点】

1、周四市场总体表现较差，尤其是人工智能之前的几个老龙头，跌幅较大，分歧越来越严重！旅游板块借机上位，不过对于这个方向始终没有自信和把握！

2、创业板指数本周四连阴，代表了整体的市场情绪每况愈下，沪指的两桶油本周对指数贡献较大，所以沪指看起来貌似要强些，但是赚钱效应确实很一般！

3、每每上涨缩量，下跌放量，代表了资金的真实心理，区区的3400点都恐高，如何期待更多的行情？

4、曾经的地产龙头之一，融创中国复牌吸引了很多投资者的目光，结果一开盘股价就大跌超50%，直接腰斩，市值仅剩一百多亿港元。资金对地产股的态度或许一目了然！！！

5、昨晚利好，要把新能源和储能产业发展紧密结合起来，进一步加强规划引导和政策支持，持续推动技术进步，积极支持用户侧储能多元化发展，更好适应市场变化、满足用户需求。

6、继续等待人工智能方向调整到位后的机会！！！

【题材掘金】

旅游酒店：五一假期长途游订单占比超六成，出境游预定量同比增长超18倍。携程平台数据显示，截至4月6日，报名五一长途游订单占比超六成，长线旅游订单同比去年增长811%；五一本地游订单同比增长相对较小。此外，内地出境游产品整体预订量同比增长超18倍；五一假期出境机票搜索量同比去年增长超9倍；出境单程机票均价2564元，同比下降58%。我们认为，因疫情影响下需求积蓄，长途游需求在23年开始集中释放，因而使长途游订单占比提升；此外，长期疫情导致居民旅游半径及旅游习惯发生改变、本地旅游目的地受疫情期间客流驱动借力实现景区经营业态改善，短途游市场也处于向上发展阶段，因此23年五一短途预定订单占比仍超30%（22年携程五一本地游订单占比40%）。2月出境游试点实施后出境游市场回暖明显，各航司出入境航班数增长促机票均价降低；疫情前亚洲地区为主要出境游目的地，疫情前受欢迎程度高的中国香港、泰国、日本等目的地在23年五一重回热门，出境游市场有望借五一假期契机加速回暖。

    第一季度旅游业快速回暖，看好国内出行复苏带来的业绩弹性；五一及暑期旅游旺季临近，叠加旅游资源供应恢复和机票及燃油成本的显著降低，第二季度旅游市场预计步入预期增强和供应优化的新阶段，避暑旅游可能达到甚至超过疫情前同期水平。在此背景下，出行板块迎来“困境反转+行业去杠杆+供给出清”，景区酒店、免税等线下出行消费火热，复苏势能强劲的国内出行链龙头将率先受益。

风险提示：疫后消费信心复苏不及预期；宏观经济波动；政策监管风险。

证券：在当前时点看，2023年资本市场大发展趋势已现，以注册制为代表的资本市场改革提速有望成为行业价值回归的直接催化剂，业务创新亦将为盈利增长开启想象空间，行业中长期发展前景继续向好。市场回暖叠加监管让利，夯实了券商业绩增长的基础。考虑到2022年的较低基数，2023年行业业绩有望深蹲起跳。整体上看，可以适当关注行业内头部机构在中长期创新发展模式下的投资机会，当前具备较高投资价值的标的仍集中于估值仍在低位的价值个股，此外证券ETF为板块投资提供了更多选择。

风险提示：宏观经济下行风险；政策风险；市场风险；流动性风险。

【要闻速递】

1、美股高开高走，纳指涨1.99%，标普涨1.33%，道指涨1.14%。欧股主要指数当天全线上涨，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.24%；法国CAC40指数涨幅为1.13%；德国DAX指数涨幅为0.16%。

2、当地时间周四(4月13日)，科技巨头苹果在官网宣布，将在公司产品中推动使用更多的回收再利用材料。为此，苹果公司设定了以下几个具体目标：到2025年，实现在所有苹果设计的电池中使用100%再生钴；产品设备中的磁铁将完全使用再生稀土元素；设计的所有印刷电路板将使用100%再生锡焊料和100%再生镀金。

3、4月13日，海关总署发布的外贸进出口数据大幅好于市场机构预期。海关总署表示，一季度外贸进出口开局平稳、逐月向好。其中，电动载人汽车、锂电池、太阳能电池“新三样”产品合计一季度出口增长66.9%，拉高了出口整体增速2个百分点，比去年的拉动力进一步增强。

4、数据显示，截至4月13日，已有近1600家A股上市公司发布2022年年报，其中共有1199家公司发布了现金分红方案(仅含年报)，派现总额超过1.3万亿元(人民币，下同)。“豪气”分红涌现，100多家公司派现金额超过10亿元，22家公司现金分红总额超百亿元。多家公司现金分红比例超80%，连续多年分红率(年度现金分红总额/归母后净利润)超过50%的公司亦不在少数。

【公司公告】

1、朗科科技：目前未开展光模块、服务器总成、IDC运营等业务

2、昆仑万维：AIGC技术需要持续大规模资金的投入

3、世纪天鸿：公司目前尚未开展人工智能底层大模型训练

4、金浦钛业：4月14日起上调钛白粉销售价格

5、双良节能：一季度净利预增289%到330%

6、北方华创：一季度净利同比预增171.24%-200.3%

7、燕京啤酒：一季度净利预增7076.76%-7539.77%

8、中泰化学：控股股东及一致行动人累计增持公司股份达到4%

9、兰州银行：部分监事及其他管理人员拟增持不低于360万元公司股份

10、润建股份：拟以8000万元-1.5亿元回购股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

突破在即？

诸位将军午安！！！

今天上午市场再度调整，传媒、游戏板块缩小上涨范围，其他的硬件和软件都有不同程度的下跌，如光模块上午领跌！

不过这些仍然在意料之中，毕竟昨日涨停家数来到了60家，并且传媒游戏方向就贡献了20家以上，当前市场仍然处于前高附近的震荡阶段，所以降温是非常正常的事情，这一点我们周策略之中也是有预判的！

除了传媒游戏，今日电商方向崛起，电商主要是AI相关的方向，在主线调整的时候轮动起来，再就是和这几天不少相关公司公告接入人工智能来做导购和选品的消息！总体来说市场节奏还是正常的，只是震荡期间轮动性会有所增强，就像昨天跌的最惨的风电今天又反弹了一样！

今日领涨的还有CRO！消息面上，国家药监局药审中心近日发布《药审中心加快创新药上市许可申请审评工作规范(试行)》(简称《工作规范》)的通知，将通过早期介入、研审联动、滚动提交、核查检验工作前置的方式加快创新药上市申请审评，自主创新是生物医药行业发展的核心主线之一。此外， 2023年AACR将于4月14日召开，国内有超20家上市创新药企业将披露临床数据，有望带来创新药板块的股价催化，结合政策来看，创新药行业信心有望逐渐修复，医保谈判结果符合降价预期，控费影响趋缓；CDE优化审评审批流程，加速创新药重磅品种落地，利好创新药行业的长期发展！

1.文化和旅游部：组织开展2023年文化和旅游消费促进活动

文化和旅游部以“促进文旅消费 共享美好生活”为主题，组织开展2023年文化和旅游消费促进活动，推出消费惠民措施。落实“百城百区”金融支持文化和旅游消费行动计划，制定实施消费补贴、积分奖励兑换等惠民措施，落实小微企业减费纾困政策，提升支付便利化水平。鼓励各地因地制宜推出消费惠民措施，引导文化和旅游市场主体在活动期间推出各具特色的优惠促销政策，进一步加大惠民力度。

结合海关总署推动贸易的消息来看，这段时间对经济发展的三驾马车在不断有意识地进行刺激，2023相信会是一个转折点！

2.哈尔滨拟发放育儿补贴：二孩每月500元、三孩1000元至3周岁

近日，《哈尔滨市育儿补贴发放办法（试行）（征求意见稿）》挂网公开。哈尔滨拟对符合条件的二孩家庭每月发放500元育儿补贴，三孩及以上家庭每月发放1000元育儿补贴，发放至该子女满3周岁止。同时有二孩、三孩未满3周岁的，分别按二孩、三孩标准发放育儿补贴。依法生育双胞胎、多胞胎的，按孩次顺序发放二孩、三孩育儿补贴。

哈尔滨的2022的出生率大概在千分之四左右，最近各地先后出台相关政策，不过生育需要考量的因素实在太多了！

3.微软开源DeepSpeedChat 可将训练速度提升15倍以上

当地时间4月12日，微软宣布开源Deep Speed Chat，可帮助用户轻松训练类ChatGPT等大语言模型。Deep Speed Chat基于微软Deep Speed深度学习优化库开发，具备训练、强化推理等功能，使用RLHF（人工反馈机制的强化学习）技术，可将训练速度提升15倍以上，并大幅降低成本。

技术端的问题在不断地得到优化，人工智能的成长性要积极和行业的成长性相连接在一起可见会有多大的想想空间，再次强调AI是新时代的大机遇！

......

还是游戏方向！！！

【金鼎观点】

1、周三市场表现一般，不过赚钱效应确实不错，尤其是我们一直跟踪的人工智能方向表现突出！

2、现在市场挖掘的是人工智能赋能的游戏端，表现最佳，这个方向之前分析过多次，依然可以积极关注！

3、由于赛道合白酒资金流出，所以沪指截至目前依然没有突破，总体来说还是没有场外资金增援！

4、操作上依然重视高低切换，涨高的不宜盲目追涨，相对底部的值得挖掘！

5、米国公布了CPI数据，同比上升5%，创两年来新低，低于市场预期的5.1%，消息出来后，人民币稍微涨了点！

6、继续围绕人工智能方向挖掘潜力股！

【题材掘金】

工程机械：政策利好下游需求，前瞻指标持续改善，拐点仍需耐心等待。随着对房地产股权融资方面调整优化措施落地，基建地产回暖预期增强，地产基建托底效应将逐步显现，有望刺激下游地产需求反弹。政策托底利好下游开工率回升，工程机械内销市场有望加快复苏。从前瞻指标来看，2023年3月非金融企业端新增人民币中长期贷款2.07万亿元，同比增长53.9%；非金融企业端新增人民币中长期贷款12月滑动平均同比增速为58.3%，连续6个月维持正增长，且增速逐渐加快。随着资金面持续边际改善，行业有望迎来上行拐点。但同时，我们需要正视行业目前存在的问题，我们认为短期内排放标准的切换对22Q4和23Q1的市场销量有所扰动，而信贷增长的刺激力度和传导时间仍待观察；中长期看，我们认为挖机保有量相对过剩是内需低迷的主因，当下游需求上升时，首先可能是二手机市场的活跃程度提升，穿透到新机销售需要更大的刺激力度或更加大幅的需求复苏。我们判断随着逆周期调控的持续进行和22Q2的低基数效应，内销增速有望迎来恢复；由于海外部分地区景气度回落以及去年同期高基数等原因2023年挖掘机出口市场销量增速将逐渐放缓。整体来看，行业景气拐点尚待观察。

风险提示：稳增长政策力度不及预期；基建和地产投资增速低于预期；原材料价格上涨；国内疫情反复。

交通运输：五一期间的出入境机票预订量为去年同期的5倍左右；五一出行90后占45%左右。航旅纵横大数据显示：截至4月5日，五一期间的国内机票预订量超过120万，比去年同期增长约3.6倍；五一期间的出入境机票预订量为去年同期的5倍左右。五一期间国内热门目的地依次为：北京、上海、广州、深圳、杭州；出境热门目的地依次为：中国香港、中国澳门、新加坡、曼谷、首尔。五一期间，国内航线平均支付价格约为1250元，出入境机票均价约为4423元。

    国内航班量修复超越2019年同期，国际航班量修复至19年两成；海外旅游修复逐步展开，预计五一和暑运将会迎来旅游出行高峰，带动航空公司收入向好；叠加油价下跌、汇率稳定，成本费用端趋稳，航空公司盈利修复可期。

风险提示：经济恢复不及预期等；油价保持高位等。

【要闻速递】

1、美东时间周三，美股市场高开低走，三大指数集体收跌，纳指跌0.85%，道指跌0.11%，标普跌0.41%。欧股主要指数当天全线上涨，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.50%；法国CAC40指数涨幅为0.09%；德国DAX指数涨幅为0.31%。

2、巴菲特在采访中表示，伯克希尔并不急于减持比亚迪，“我们会找到这些资金更好的配置用途。”自2022年8月以来，伯克希尔·哈撒韦已累计减持约1.05亿股比亚迪港股，持仓降低约五成，公开的减持记录也已高达10次。

3、国家能源局：全力提升能源安全保障水平，推动能源绿色低碳转型。

4、第八批国家药品集采结果公布，有专家称第九批国采或年内启动。

5、从新股发行数量和规模看，数据显示，按发行日计，今年以来A股首发家数达101家，基本与去年同期持平；IPO融资规模1134.57亿元。从上市板块看，与去年同期相比，近期主板IPO热度有所提升。数据显示，截至4月12日，今年以来沪深主板和“双创”板块募集资金占比分别为47%和49%。去年同期这一比例分别为33%和67%。

6、 一季度，全国新能源汽车出口量达24.8万辆，同比增长1.1倍，增速领跑汽车行业。深圳也成为新能源汽车出口重要增长极。据深圳海关统计数据显示，1至2月深圳关区新能源汽车出口超36亿元，同比增长约23倍。

【公司公告】

1、均胜电子：子公司新获新能源汽车800V高压平台功率电子类项目定点，订单总金额约130亿

2、惠云钛业：上调公司各型号钛白粉销售价格

3、中核钛白：自4月13日起全面上调公司各型号钛白粉销售价格

4、英威腾：一季度净利预增2678%-3331%

5、佳都科技：预计一季度净利润为13亿元-14亿元，同比增加逾34倍

6、珀莱雅业绩快报：2022年净利润8.17亿元，同比增41.88%

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

牛不牛？服不服？

诸位将军下午好！！！

我们的再度成功研判了游戏方向！今日整个板块涨幅近8%！还能在左右隔壁看到这种类似的提前预判没？

想必自己心里有数！！！

尤其还重点提醒说，如果不知道如何选择，游戏ETF基金值得考虑，其实就两个标的，这两个交易日都是近15%的涨幅！

......

1.   据Business Insider当地时间4月11日报道，推特首席执行官埃隆·马斯克最近购买了约1万个GPU（图形处理器），用于公司的两个数据中心之一。

该项目涉及创建一个生成式人工智能，推特将根据自己的海量数据进行训练。目前还不清楚推特将如何利用这项技术。报道称，生成式人工智能可以增强推特的搜索功能或帮助重建其广告业务。

马斯克不是前一阵还签署公开信，呼吁比GPT-4强大的AI模型暂停6个月的吗？

看来老马这孩子也不实诚，嘴上骂渣女，背后里动真格的！

2.   高端白酒最近也跌了不少，尽管业绩看起来是真不错！但是走势就一言难尽了！

有个小道消息是糖酒会上面白酒数据表现不佳，其实这玩意不需要小道消息，感觉很多朋友都比以前要紧巴！

3.  东方甄选罕见超级激励：普通员工人均获得400多万元

此次股份奖励对象共154名，授出股份奖励的总数为3045.9万股。按照4月11日的收盘价29港元/股计算，总市值约8.83亿港元（人民币7.75亿元）。

公开资料显示，东方甄选最新员工数为1670人，此次获得股份奖励的人数，占公司总人数的近10%。

不过最近公司股价一路下跌，主要没有老俞的，不然本都督给出个主意，保证销量，股价都能稳步向上！

......

大涨了~~~

诸位将军午安！！！

今天市场的结构性还是很强，热点还是在人工智能方向，今天集中到了软件方面的一些AIGC应用和游戏，硬件主要是智能交互产品！

两者都有催化剂，如前者的万兴KJ旗下推出的产品“万兴播爆”宣布开启移动端公测，定位为AIGC"真人”短视频出海营销神器，主要面向拥有大量本地化短视频营销需求的跨境电商企业，只要选择数字人和产品模版，再输入文字脚本，即可生成需要的口播视频，不需要任何拍摄和录制，今日大涨！

看来以后自媒体也会变得越来越卷了，可以预见大量主播会面临失业，毕竟底层主播的差异化做的不是很好，反而还不如各式各样模板的仿真人更效率！

至于后者，消息面上，昨晚Innovative Eyewear在盘前发布Lucyd APP，可以支持用户通过智眼镜或AirPods等产品，以语音方式在Lucyd软件内与ChatGPT交互。在ARVR支持下，用户能够实现语音+文字的信息获取，并配合SAM可进行任意图像切割，能够将眼前所见进行实时搜索及信息交互，这意味着ChatGPT+AR开始进入有应用场景的状态了！A股中的各种智能家居产品大涨，市场开始重视物联网端的硬件和AI的结合了！不过及时不出这个消息，物联网端的发掘也是必然的，毕竟这将是AI的真切意义所在，也是数字经济时代重要的数据来源，相关公司可以进行研究和发掘！

1. 呼吁暂停AI开发的马斯克被曝买了1万块GPU筹备项目

据Business Insider，马斯克最近购买了约1万个GPU，用于推特的两个数据中心之一。该项目涉及创建一个生成式人工智能，推特将根据自己的海量数据进行训练。目前还不清楚推特将如何利用这项技术，但生成式人工智能可以增强推特的搜索功能或帮助重建其广告业务。最近，马斯克带头签署了一封呼吁暂停人工智能开发6个月的公开信。

嘴上说不要，身体却很诚实啊！AI是时代发展的必然趋势，老马想必是很清楚的，能做的唯有积极投身其研发之中！

2.  　原以为北向资金回归，外资的“老情人”白酒能打一场漂亮的翻身仗。可惜只猜中了开头，没猜中结尾。

中证白酒指数(399997)周二下跌1.97%，已经连跌4天。

消息面上，近期在春季糖酒会上，有咨询专家对白酒行业未来的增长不太乐观，对内卷现象有些担心。

不过，其实白酒行业内部一直是有分化的。《2023年中国白酒行业发展研究报告》显示，自2018年以来，中国白酒产量和规模以上白酒企业数量就在逐年减少。

曾经的价值投资似乎越来越受到冷落！！！

3.   联合国即将官宣印度取代中国成为全球人口最多的国家。

三哥现在差不多是14.1亿，其实在官宣之前就已经在事实上超过了我们，同时印度人口的平均年龄也比我们要年轻6-7岁。印度的人口依然保持增长趋势，根据测算未来峰值大概是17亿以上。看来三哥那边生孩子压力比我们小很多啊！

不过印度也有他们自己的问题，女性参与劳动工作的比例低，教育水平低，高等人才外流失严重等，短期对我们的威胁应该还好！！！

......

依然坚定看好一方向！！！

1.  昨日下午，在商汤科技的技术交流日活动上，商汤揭开了一批自研AI应用产品的神秘面纱。具体来看，在基于SenseNova的模型上，商汤推出了秒画、如影、琼宇、格物四大平台，分别对应自然语言聊天、文本生成图片、AI数字人以及空间3D大模型生成。

商汤方面表示，“日日新SenseNova”将为政企客户提供了多种灵活的API接口和服务，供合作伙伴在后续接入。

很多分析师都分析说超预期了。结果今日商汤股价表现很拉稀，看来大模型这玩意不是很靠谱，需要经过无数次的训练，这个太费钱了，所以本都督上周明确提示看空350，应声大跌！！！

2.  上海钢联数据显示，今日电池级碳酸锂跌7500元/吨，均价报20.25万元/吨；工业级碳酸锂跌7500元/吨，均价报17万元/吨，氢氧化锂跌8000-9000元/吨。

这跌起来真是没完没了啊，之前一直预测今年将横在50万/吨的首席们都不吭声了!所以，现在哥已经不相信任何专家分析！

价值偷鸡为王！！！

沪指头部了？

诸位将军中午好！！！

昨日的大幅调整之后，今早开盘人工智能方向延续了弱势，不过盘中不少个股的调整也开始逐渐回暖！并且在昨天的全线杀跌之后，我们也可以发现今天已经有部分的子版块开始显著的修复了，比如说游戏和传媒这些应用端的，以及光模块和存储芯片，主要原因还是我们上周所提过的，这些方向毕竟还是有业绩支撑的（如游戏的既出业绩和光模块的强预期），对于今天大放异彩的游戏方向，其中优质公司可以继续发掘和跟踪！

此外，数据要素今天的表现也非常好，其中逻辑也很清晰了，ChatGPT也好，文心一言也好，抑或是商汤的SenseCore，训练和升级都离不开海量的数据作为支撑，如果说芯片、光模块等是高价质量和确定的硬件，那么数据就是新时代经济发展至关重要的基石！

昨日领涨的中船系和能源等方向今日领跌，可以看得出来，即使主线调整资金也还是更愿意做AI相关的细分修复，所以一方面要规避随机的追涨杀跌，另一方面也要认清主线的力量！唯有如此，才能事半功倍！！！

1.阿里巴巴：AI基础设施和大模型能力将向所有企业开放

阿里巴巴集团董事会相关人员表示，阿里巴巴所有产品未来将接入“通义千问”大模型，进行全面改造。据介绍，阿里云已经累积了从飞天云操作系统、芯片到智算平台的“AI+云计算”的全栈技术实力，阿里云将把这些AI基础设施和大模型能力向所有企业开放，共同推动AI产业的发展。

AI的万物链接是必然的也是一件多赢的事，在各个行业和公司通过接入人工智能提高效率的同时，开发模型的公司本身也可以通过这些场景获得更多的数据来充实数据，要达到这种配合多赢，既需要模型企业的大格局观和质量把控，也需要大量公司的信任和观念革新！

2.中国3月CPI同比上涨0.7%

国家统计局数据显示，3月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%。其中，城市上涨0.7%，农村上涨0.6%；食品价格上涨2.4%，非食品价格上涨0.3%；消费品价格上涨0.5%，服务价格上涨0.8%。1­­—3月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.3%。3月份，全国居民消费价格环比下降0.3%。其中，城市下降0.3%，农村下降0.3%；食品价格下降1.4%，非食品价格持平；消费品价格下降0.5%，服务价格上涨0.1%。

整体还是符合预期的，毕竟整体基调放在那里，弱修复短期对于市场主线来说也是好事，要正反面结合在一起看！

3.人民日报：把握新一轮科技革命的机遇

从历史经验看，重大科技革命和产业变革是推动国际格局大调整的重要原因，一个国家把握由此产生的战略机遇，就能脱颖而出；反之，则可能落伍。因此，我们要牢牢把握数字化与绿色化两大转型蕴含的战略机遇，为推进中国式现代化注入强劲动力。

这也是我们一直以来所强调的，新时代有新增的重要引擎，风物长宜放眼量！

4.乘联会数据，2023年3月乘用车零售158.7万，同比增长0.3%。

这届群众不给力啊，房子不买，车子也不买，早上甚至看到说现在年轻人开电动轮椅上班，这是什么神操作？

弱修复！！！

【金鼎观点】

1、周一十大注册制新股上市，吸引了全市场的目光，但是其他方向则不行了，虽然上证指数和创业板指数跌幅不大，但黄线极弱，近3700家个股下跌，跌幅5%以上个股340家

2、ChatGPT板块东财指数大跌6.36%，从兔年第一天板块启动两个多月今天的阴线是最大阴线。而且是带量的，意味着里面的资金大幅杀跌，短线不建议抄底这个方向了！

3、相信人工智能方向肯定没结束，但是该回避的风险依然要回避，不要盲目死多头！

4、无论如何，今日行情应该会好于周一，估计是弱修复，商汤有点超预期，看看能否引领AI反弹！个人估计这种概率较低！

5、沪指再度突破失败，好难！！！

【题材掘金】

非银金融：年初至今保险指数经历了先涨后跌的趋势， 主要驱动因素在于市场对经济复苏的预期调整（也反映在利率水平的先上后下压制保险估值） ，但根据长期的跟踪来看，行业负债端已经出现了超预期的表现，且有望延续至全年，市场目前并未对该超预期的表现充分认知，预计随着4月份市场风格的调整以及经济数据对经济复苏的验证后，市场有望再度关注到保险这一顺周期板块，同时一季度超预期业绩以及可持续的负债端复苏都将对股价构成有力支撑。而且销售业绩的回暖有望对行业代理人收入构成利好，从而进一步稳定代理人，助力行业渠道供给侧改革尽快见底，从而推动行业步入稳步回升通道。基于对行业性复苏的判断，短期可关注板块在市场风格调整下的股价机会。

风险提示：经济复苏不及预期；监管趋严；变动。

公用事业：此次能源局发布通知将推动光热发电行业规模化发展加速， 加之兼具调峰电源和储能的双重功能，可以为电力系统提供更好的长周期调峰能力和转动惯量，在当前新能源消纳压力日渐加大，从新型电力系统安全高效、灵活发展来看，光热发电或迎来新的发展契机。 

风险提示：政策推进不及预期；产业发展不及预期；项目推进不及预期。

【要闻速递】

1、美股三大指数涨跌不一，道指涨0.30%，纳指跌0.03%，标普涨0.10%。欧洲主要股市休市。

2、带着大项目来，对中国市场充满信心，全球跨国公司高管密集访沪觅商机。

3、股票发行注册制改革全面落地，证监会：资本市场改革发展迎来重要里程碑。

4、中国支付清算协会倡议从业人员慎用ChatGPT等工具，专家：从业者应提高认识警惕风险。

【公司公告】

1、昆仑万维：即将推出双千亿级大语言模型——“天工”3.5

2、晶盛机电：筹划控股子公司美晶新材分拆上市

3、恒帅股份：拟发行不超4.3亿元可转债，用于泰国新建汽车零部件生产基地等项目

4、科士达：2022年净利润同比增长75.9%，拟10派3.5元

5、湘佳股份：2022年净利润1.06亿元，同比增长312.3%

6、莎普爱思：上海景兴拟减持不超过2%公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

高低切换~~~

诸位将军午安！！！

一如我们周策略所分析，上午沪指有所回踩，整体符合技术要求，目前走势非常健康，继续跟踪其量能和回踩深度即可！盘面上看，今天市场最热的依然人工智能方向，具体地说主要就是硬件方面的光模块、光芯片（虽然冲高回落，但整体还是健康的），这也和我们周策略的观点完全一致，市场越到后面越追求确定性，还没看周策略的可以去看看！！！

此外，今日尤其强势的还有一个机器视觉（Segment Anything Model，SAM），消息面上，Meta AI在官网发布了基础模型 (SAM)并开源，并且今明两日，国内商汤、毫末智行也将相继发布其大模型！如果说OPENAI的ChatGPT代表了机器能看懂文字的初始，SAM是否开始代表机器能看懂人类的图形，图像甚至视频？总之，不论是科技树还是市场板块，走在确定性高的方向上，这样的突破性消息总会捷报频传！！！

1.昨日，徽酒营销趋势论坛上，某初集团董事长分析称酒业整体长期将进入一销量负增长、收入低增长、利润低增长的“内卷时代"，今日白酒板块大跌。

几家欢喜几家愁，去年底到今年年初涨高了倒也是原因之一，不过即使是白酒行业也逃不出向头部集中的趋势和规律，所以看准龙头也很重要！

2.经济日报：热捧人工智能需防泡沫!

经济日报文章指出，当前ChatGPT在应用场景和商业化探索上还处于初始阶段，一些公司在相关技术上并没有太多突破，甚至不少公司业绩处于亏损状态，股价却先突飞猛进。目前ChatGPT概念板块已经存在估值泡沫化迹象，截至4月6日，整个板块市盈率已高达136倍。监管部门要加强对“蹭热点”“炒概念”及股价操纵行为的监控处置和打击力度，为人工智能长远发展营造信披规范、运行有序的市场；上市公司要保持战略定力，打好技术地基，以核心技术突破赢得市场支持；投资者要把握好投资尺度，切勿跟风炒作。

这和我们一直强调硬件的思路是一致的，国内尤其是应用端的公司，不但技术有限，业绩还很难释放，更多的是不可持续的短线涨跌，追求确定性还是硬件方面，尤其是当下兴建数字基建，无论人工智能发酵否都是会有业绩释放趋势的！

3.全面注册制今启新征程 券商交易系统已准备就绪!

自2月1日全面注册制改革正式启动以来，各大券商第一时间组织技术、业务部门积极开展相关系统改造的准备工作，落实系统改造的计划并发布升级包，逐周推进IT系统改造进度。截至目前，券商已完成相关系统的改造，各系统也已充分测试就绪。今日起，投资者在使用交易软件时将切身感受到系统功能的新变化，比如交易界面“价格笼子”、市价保护限价的调整以及“一键打新”功能的升级等，还有部分券商推出了新的APP版本迎接全面注册制的到来。

新时代往往提供新机遇，我们还需继续学习相关的知识，适应新制度下的操作，不然只会被市场所淘汰！

......

期待今日突破！！！

【金鼎观点】

1、沪指不知不觉已经五连阳，再度来到上次3342点高点附近，就目前看，突破的概率大增，不过以目前的政策和市场氛围看，即便突破也不必期待过高，将依然是结构性行情！由人工智能所带动的行情继续发散，这个将依然是短线最有赚钱效应的方向，人工智能属于今年的突发性事件驱动的机会，即便在年初也没有任何机构和个人能够成功预判，所以，对于敏感的资金来说，第一时间参与且跟上市场的节凑才是最重要的！

2、人工智能在经历过炒大数据，算力，算法，大模型之后，目前市场的看法渐渐趋于一致，那就是对光模块和半导体这两个细分刺激作用更大，本周或将依然延续，光模块中之前有仓位的不妨继续持仓，不过鉴于涨幅已高，追高性价比已经不及低位的补涨，关注相对低位的！

3、华为盘古确实没有太过惊艳的地方，但是确实最务实和最能够赋能应用端的公司，有深度合作的公司依然可以长期跟踪！

4、周一是注册制新股第一天上市时间，任何一次大的变动都有可能带来大的机会，相对来说，好几家公司发行估值都较低，主要看明日开盘情况，如果实在开得太高，等待次日机会也是可行的！

5、再就是AI+医疗，光热发电方向留意下！

【题材掘金】

旅游酒店：受假期天数影响，清明假期行业数据同比稳步修复。经文旅部测算，2023年清明节假期（4月5日），全国国内旅游出游2376.64万人次，较去年清明节当日增长22.7%；预计实现国内旅游收入65.20亿元，较去年清明节当日增长29.1%。清明节假日期间，全国共有14952家A级旅游景区，其中正常开放12635家，占A级景区总数的84.5%。

　　Q1头部景区已呈现大幅修复态势，全年客流与业绩有望较19年呈现增长。截至3月20日，天目湖山水园、南山竹海两大景区累计接待游客约50万人次，分别恢复到2022年、2019年的226.18%、193.61%；一季度黄山84.5万人，比2019年增长42.6%；Q1长白山主景区共接待19.37万人次，同比增长415.77%，较19年同期增长14.41%。

    今年五一数据有望受到需求恢复及去年五一低基数双重利好带动，在出游数据上呈现大幅修复，根据Q1恢复情况推断，头部山岳景区、度假型景区数据有望领涨，同时团客大面积恢复有望带动景区演艺市场。关注五一数据催化带来的个股机遇。

风险提示：出境游与国内游竞争加强；宏观消费意愿波动风险。

黄金：海外经济持续承压，金价有望持续向上。2023年3月美国制造业PMI46.3，较2月下降1.4；欧元区制造业PMI47.3，较2月下降1.2。后续或进一步下降，美国、欧元区有经济衰退的可能性。美国2023年2月失业率为3.6%，较2月3.4%失业率上涨0.2%，结合制造业PMI数据，未来美国失业率有进一步上扬趋势。欧美经济承压，有利于黄金价格持续上涨。

　　美联储议息措辞转变，降低了市场对未来加息的预期，预计将对金价产生有利影响。联储最新声明中有一个关键转变，声明不再包括“‘继续加息’可能是合适的”的措辞。自美联储2022年3月16日决定启动加息周期以来，每一份政策声明中都有该措辞。这一措辞转变将降低市场对未来加息的预期，有望推动金价持续上涨。

　　产油国减产、多国计划使用本币结算，黄金价值凸显。由欧佩克和非欧佩克产油国组成的“欧佩克+”机制的减产总规模达到日均166万桶。中国和巴西签订协议贸易往来直接使用本币；东盟也讨论了通过本币交易(LCT)计划减少对主要货币依赖的方式，黄金价值凸显。

风险提示：全球经济向好超预期；美联储未来加息超预期；各公司黄金产量不及预期。

【要闻速递】

1、4月10日，主板注册制首批10家企业将正式登陆A股。此举意味着A股全面注册制交易规则将正式实施。随着主板注册制首批新股正式上市，沪深交易所新修订的交易规则、主板股票异常交易实时监控细则等配套规则也将正式施行。业内人士指出，最大变化在于：主板新股上市前5个交易日内不设涨跌幅限制；优化盘中临时停牌机制；优化价格笼子机制。

2、随着美联储不断加息，美元定期存款利率持续走高，今年以来多家银行已上调至5%以上。

3、最近，多地陆续召开，把优化提升营商环境放到经济社会发展的大局中去谋划和部署，推出了优化营商环境的一系列更新版、优化版措施。

4、上海吸引外资再现大手笔，特斯拉储能超级工厂落户临港。

【公司公告】

1、北方稀土：调整2023年第二季度稀土精矿交易价格

2、东方材料：拟定增募资不超20亿元收购TD TECH 51%股权

3、时代电气：控股子公司中车时代半导体入选“绿色工厂”名单

4、捷荣技术：控股股东拟转让29.9%公司股份

5、梅花生物：拟8亿元-10亿元回购股份

6、索菲亚：2022年净利润同比增长768%

7、快意电梯：2022年净利润同比降73.08%

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

下周一有大机会！！！

诸位将军下午好！！！

人工智能出现了严重的分歧，

这很正常，

毕竟不同的人的认知是不一样的，

如果所有人的认知全部一致，

那么买和卖都是整齐划一，

那就没有交易了！

有人等烟雨 有人怪雨急 

有人在等伞 有人等雨停

本都督继续坚定看多！

跟随历史性的大趋势！！！

2.   我们市场再也不是从前的市场，

哥已不再是当年的哥

不再与春风对酒当歌

做出了多少难做的取舍

放下了多少难放的执着

唯有如此才能真正成为市场的大哥！

不再长期持股

能够坦然微笑着割肉，

既然有着十八般武艺，

那就万花丛中过，

片叶不沾身！

3.   有个重大的决定给诸位将军透漏下，

下周一有10家注册制新娘子面市！

每一次新的重大的变革，

都酝酿着重大的机会，

这里面有公司的发行价和市盈率确实太低了！

不妨仔细研究下，

或许下周一有单日翻倍的机会！！！

本都督已经枕戈待旦！！！

......

突发涨停！！！

诸位将军中午好！！！

今天市场继续调整，AI方向除了光模块、部分算力核心（如GPU）和应用端的游戏之外，其余表现有限！

不过即便如此我们还是坚定看好调整后的行情，毕竟经过人工智能带动下的大盘也已经突破了颈线位来到了上个月初的高点附近，如果后续还想预期主线和指数继续走高的话，当下适当的调整是健康的，也是必要的！！！

在主线调整之后，市场在保持放量的情况下，资金的选择是做了高低的切换，昨日选择了半导体（当然半导体的大涨除了位置低还有自身基本面的触底原因），而从今天的表现来看，资金再次选择了低位的AI+医药新方向以及业绩不错且有“AI+”预期的游戏板块，前者持续性不好判断，但是后者作为有业绩支撑的应用端还是可以跟踪的，对于游戏公司，建议诸位战友务必好好挖掘！！！很多公司业绩都开始好转了！！！

值得注意的是，光热发电板块诸多个股迅速涨停!

消息面上国家能源局发布通知，推动光热发电规模化发展，力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右，这个逻辑我们之前也是介绍过的，国家的鼎力支持也是意料之中，新能源是长期事业！！！

......

1.全国集成电路标准化技术委员会成立大会在京召开

全国集成电路标准化技术委员会成立大会强调，集成电路标委会要全面实施《国家标准化发展纲要》，加强组织建设，建立完善工作制度。加快建设与时俱进的集成电路标准体系，增强产业链上、中、下游的有效沟通，支持企业深度参与全球产业分工协作和国际标准制定，推动标准的实施应用。聚焦集成电路产业发展紧迫需求，加强统筹谋划，强化国内外标准协同发展，打造覆盖全产业链的标准化体系。广泛动员产业链各环节参与标准化工作，加快集成电路核心关键领域标准制定，筑牢产业发展基础。

集成电路不只是AI的基础，而是信息化时代的重要底座，继续跟踪半导体方向！

2.业内人士：旅游市场的“开门红”对餐饮、娱乐、住宿、购物的拉动作用明显 有效促进各地消费加速复苏

旅游市场在今年一季度迎来“开门红”。去哪儿数据显示，三亚、广州、成都、杭州、深圳等多个城市进出港机票预订量已超过疫情前（2019年同期），热门城市酒店入住间夜量同比疫情前（2019年）增长六成。业内人士表示，旅游市场的“开门红”对餐饮、娱乐、住宿、购物的拉动作用明显，有效促进各地消费加速复苏。

随着YQ的消失、气温的回暖和节假日的到来，消费和经济呈现出欣欣向荣之势，旅游完了没花完的钱，也可以来股市消费一下！

3.专家：预计3-5年后还将有60%-70%的新能源车品牌面临关停并转

“除武汉外，全国各地4S店到店客流量大幅增长，成交量却显著下降，部分消费者开始持币待购、等待降价补贴政策。”湖北省政府3月联合东风汽车开启的补贴大促成为车市热点，迅速席卷全国几十家新老汽车品牌，折射出当前汽车市场竞争日趋激烈的局面。传统燃油车企尚且压力巨大，对于半途入局、根基不稳的中小新能源车企而言，在竞争加剧、成本难降、融资趋紧三重压力笼罩下，面临的考验将更加严峻。专家表示，过去3年，新能源车已经倒下75个品牌，预计3-5年后还将有60%-70%的品牌面临关停并转。

经过前期的野蛮生长之后，新能源汽车的行业格局也开始向前收缩，这是残酷的，但也是正常的，资源向优势企业集中是自然规律，对消费者而言是好事，也可以降低更多的社会摩擦成本，依然看好新能源汽车的未来！

......

等待调整到位！！！

【金鼎观点】

1、周四人工智能方向分歧比较大，有好几只跌停的，这是自启动以来调整最大的一次！多少还是与350的消息有关！

2、在人工智能调整的同时，市场挖掘了半导体方向，这个其实和AI联系也比较紧密，启动实属正常，不过目前环境已经不适合追高！

3、高位的短期不建议追，挖掘相对底部没有启动的比较安全，人工智能方向应该没有结束，等调整到位了再入！

4、目前两市总成交量还是维持在万亿以上，承接还算可以的，总体来说走的比较强，不排除下周突破的可能性，只能说可能性！

5、继续积极跟踪人工智能方向不放松！相信短暂调整后很多公司很快又会新高！

【题材掘金】

贸易：一季度消费观察来看，整体呈现逐步的恢复态势。但是商品消费和线下服务消费仍有不同表现：1、可选消费品类里，美妆板块，疫情受损不明显，复苏弹性亦不明显，但是内部分化程度在加剧；黄金珠宝品类，金价的上行以及线下消费的复苏共同拉动黄金珠宝行业增长。2、线下日常出行和商务活动恢复超预期，酒店、旅游餐饮等业态客流恢复较好，部分细分板块的经营指标已经恢复至甚至超过疫情前2019年水平。重点关注出行相关的复苏弹性较好的细分领域，化妆品及黄金珠宝关注当前产品力更强竞争优势更为突出的公司。

风险提示：宏观经济下行影响购买力；政策风险。

电子、计算机：近日，国家网信办发布消息，为保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护，对美光公司（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。

    本次审查重点是发现并消除国家关键基础设施中存在的潜在风险，比如数据泄露、供应链风险等，计算、存储、网络设备和基础软硬件都将是关注重点，半导体行业安全可控、信创工程推进将继续提速。

风险提示：（1）国产化替代不及预期风险：国产化替代是行业主旋律，若落地推进速度放缓，可能对产业链公司的业绩拓展带来不利影响；（2）下游终端需求复苏不及预期风险：存储赛道长期处于低迷状态，若需求复苏节奏放缓，可能导致行业低位状态难以摆脱；（3）国内厂商对先进技术的研发进程不及预期风险：技术先进性是产业链相关标的竞争力的源泉，若其先进技术的创新研发遇到瓶颈，可能导致下游高端市场需求难以满足。

【要闻速递】

1、美股三大指数收涨，纳指涨0.76%，标普涨0.36%，道指涨0.01%。欧洲时间周四，欧股主要指数集体上涨，截止收盘，英国富时100指数涨幅为1.03%；法国CAC40指数涨幅为0.12%；德国DAX指数涨幅为0.50%。

2、两融交易情绪在春节后持续回暖，数据显示，截至4月4日，融资余额达15244.12亿元，创2023年以来新高。3月以来融资余额增加约363.23亿元，其中电子、计算机行业均获融资净买入超140亿元。

3、2023年一季度，一批新面孔亮相科创板、创业板 “考场”，进一步壮大了A股IPO后备军的力量。据统计，今年一季度，共有8家公司申报科创板上市获受理，5家公司申报创业板上市获受理。相比去年同期略显冷清，创业板受理数同比减半，由10家降至5家，科创板变化不大，减少1家。

4、国家税务总局：预计全年为经营主体，减轻税费负担超1.8万亿元。

【公司公告】

1、昆仑万维：公司暂未筹划定增事项

2、全志科技：大模型、AIGC领域未来发展过程中在技术研发等方面存在较大不确定性

3、红相股份：一季度净利预增33.72%-61.25%

4、完美世界：2022年净利润同比增长273%，拟10派3.5元

5、创识科技：监事及高管拟合计减持公司不超0.69%股份

6、龙版传媒：广东出版、南方传媒拟减持公司合计不超4%股份

7、龙津药业：控股股东及实控人拟合计减持公司不超6%股份

8、达刚控股：股东拟减持公司不超3%股份

9、纵横股份：德青投资拟减持公司1%股份

10、惠而浦：控股股东拟增持公司2.5%-5%股份

11、宝馨科技：股东及其一致行动人拟合计减持不超3%股份

12、莱茵生物：董事拟减持公司不超0.58%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

坚定AI方向不动摇！！！

诸位将军午安！！！

周策略我们一如既往地分析了人工智能方向，尽管受到昨日350消息的扰动，但是大的趋势暂未发生改变！

盘面上看，今天不但没有迎来大幅的调整，反而大量个股低开之后直接走高，并且不少创出了近期的新高，不得不说这个板块实在是太强了，每次的分歧总是草草结束，而后面的一致总是这么热烈！可见选对市场的主线方向并且持续参与是非常有必要的，截至目前，我们依然旗帜鲜明地看好！！！

具体的来看，今日领涨的主要还是几个硬件方向，即半导体和光模块！半导体方面在昨天清明假期发酵的算力紧缺现象以及ChatGPT暂停PLUS注册的事件，进一步使得人们意识到发展芯片的重要性，今天的热度甚至从存储芯片和GPU等辐射到了设备商，如北方HC，所以爆发具有必然性，继续跟踪！至于光模块，这个则是我们在AI方向为数不多的具有较强的国际竞争力，并且打入了英伟达、微软、亚马逊的等供应链的产品，今天的热度也从光模块本身辐射到了上游的光芯片，资金在显著对其产业链进行发掘！两者都具有相当高的确定性，值得我们的进一步研究！！！

1.3月财新中国服务业PMI录得57.8 创28个月以来新高

今日公布的2023年3月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得57.8，较前月上升2.8个百分点，创下28个月以来新高，连续三个月处于扩张区间。3月财新综合PMI升至54.5，前值54.2。

经济的复苏正在有条不紊的推进之中，消费的回升也是顺理成章的，相信今年的行情一定也比去年更好！

2.ChatGPT已经恢复Plus订阅服务

《科创板日报》今早实测发现，OpenAI的ChatGPT已经恢复了Plus订阅服务，并可进入付费环节，但也有一定概率无法成功跳转支付页面。就在昨天（4月5日），ChatGPT官网停止Plus付费项目的购买，原因是“需求量过大”。业内推测，这是由于ChatGPT背后的算力资源出现明显缺口，导致OpenAI不得不暂时踩下用户增长的“刹车”。

即便短期的算力紧缺已经恢复，但这次事件在AI长期发展的过程中必然还会出现，并且即使是这样的头部美国企业（不会在顶级GPU的采购方面被制约）都会出现这样的问题，也应该给国内的芯片发展和供给敲响警钟！

3.Meta计划在今年年底前将其专有的生成式人工智能商业化

Meta公司计划在今年年底前将其专有的生成式人工智能商业化，用于生成广告图像。当地时间周三，Meta公司首席技术官安德鲁·博斯沃思(Andrew Bosworth)在东京接受采访时表示："我们在人工智能方面的投资已经超过十年，并拥有世界上领先的研究机构之一。我们有一个庞大的研究机构，有数百人。"

AI头部公司的商业化应用不断落地对于行业长期发展和盈利的指向有显著的积极作用，在持续创造盈利的预期之下，行业和行情都可以越走越远！

......

调整？？？

【金鼎观点】

1、经过周三一天的发酵，似乎看空人工智能的多了起来，至于会不会真的大调整，不好判断，如果真的大跌，想必想进入的资金比想卖出的资金更多吧！

2、就目前看，人工智能显然还没到顶，只不过不要去追涨幅太大的了，如果核心的大跌了要敢于低吸，再就是多挖掘底部的尚未大涨的

3、目前市场整体确实有放量迹象，这个是好事，放量说明多少还是有场外资金入场，这对市场的承接有好处！

4、养猪板块在财务暴雷后反而连续大涨，这说明市场容忍了去年的减值计提，同时更看重今年的困境逆转。感觉现在看这个方向的还是蛮多的，不过咱就不凑热闹了

5、特朗普成为美国第一位被刑事控诉的前总统，累计罪名34项，刑期加起来最高可达136年。特朗普没有认罪，选择了无罪辩护，这个新闻确实有点意思！

【题材掘金】

电子：AI撤起产业革命，以史为鉴，去伪存真：目前市场犹豫之处主要在于本轮是否有增量资金进入，担忧本轮只是存量资金的博弃，仍以主题性投资为主。但我们认为人工智能作为产业变革性、颠覆性应用，我们可以以更乐观的视角看待这一轮科技投资。本轮截至目前涨富居前的个股，更多是围绕互联网巨头布局的，且本身有一定的技术储备。

　　国内科技巨头生态超于稳定，泡沫性质的炒作可能性较低，估值层面仍存投资机会：从当前国内互联网的格局来看，几大巨头形成了面向不同领域的稳定生态并且在ChatGPT领域均有一定技术储备，均有大模型在训练中。在大型科技公司的支撑下，我国互联网逐步接轨国际，目前计算机指数PS仅处于2014年中的位置，力上涨还存较大空间，可以更积极地看待本轮科技投资，抢滩AI革命带来的投资机会，重点关注紧密围绕巨头生态布局的个股。

风险提示：监管政策收紧的风险；AI模型训练不及预期；流动性风险。

氢能：政策推动氢能产业高质量发展。从全球氢燃料电池汽车保有量来看，近几年已实现快速增长，由2019年的2.4万辆增长至2022年底6.75万辆，CAGR41%；我国2022年底氢燃料电池汽车保有量为1.23万辆，数量占全球比例约18.2%。目前，我国各省市已陆续出台氢能产业发展政策以规划产业高质量发展，二十省规划2025年氢燃料电池汽车保有量合计将超过十万辆、加氢站保有量合计超过1300座，二十省至2025年氢能产业规模合计将突破万亿大关。

　　固态储氢技术应用前景广阔：（1）车载储氢环节，伴随氢燃料电池汽车的推广和车载固体储氢系统成本下降，固态储氢系统市场空间将会打开；（2）加氢站环节，固态储氢相较于高压气态和液态储氢不需要压缩机或液化装置即可完成充氢，在加氢站建设成本上较低，具备较好的经济性；（3）其他领域：如分布式供能，通信基站的备用电源，电力调峰电站等，氢储能的存储规模更大，存储时间更长可以满足长周期、大容量储能要求，同时固态储氢安全性强，运输灵活性高，在长时储能领域有广泛应用空间。

风险提示：国家宏观氢能规划政策出台的时间和发展规模不达预期；关键材料和装备国产化进程不达预期；海外专利保护纠纷。

【要闻速递】

1、美股涨跌不一，纳指跌1.07%，标普跌0.25%，道指涨0.24%。欧股主要指数当天涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.37%；法国CAC40指数跌幅为0.39%；德国DAX指数跌幅为0.53%。

2、促进全面评价央企控股上市公司价值，ESG信披指引有望下半年出台。

3、主板注册制首批新股上市日期敲定。4月4日晚，沪深交易所宣布，主板注册制首批企业上市交易的各项准备工作已基本就绪，上市时机已经成熟，将于4月10日举行首批企业上市仪式。

4、数据显示，截至4月5日，已有915家A股上市公司发布了利润分配预案，其中现金分红是主流，上述915家公司中，909家提及了金额不等的现金分红预案。部分公司在现金分红的同时，还提出了送转股份。

【公司公告】

1、大华股份：对大模型的技术研究尚处于预研阶段

2、金奥博：拟收购红旗民爆的控股权，公司股票自4月6日开市时起开始停牌

3、佳沃食品：获惠通基金举牌，持股比例达5.02%

4、创元科技：参股公司创元期货申请IPO

5、鸿合科技：董事拟减持公司不超2%股份

6、我爱我家：五八有限公司拟减持公司不超2.74%股份

7、小熊电器：控股股东一致行动人拟减持不超0.995%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

策马新赛道！快马加鞭！！！

诸位将军午安！！！

今日人工智能迎来了分化，除了半导体和个别光模块的龙头还比较坚挺之外，其余个股和板块都有不同程度的回落，不过大一致之后的分歧反而是健康的走势，这样不断地换手接力，让更看长的资金不断进来换血才会有更久的持续性，所以当前仍然没有必要惊慌，理顺逻辑即可！！！

市场一个求稳的体现在于，资金并没有直接撤出市场，而是选择了高低切，去有热点或是比较稳健的板块，比如因为消费复苏预期下受到追捧的低价养殖股，以及长期正确和估值相对低的中字头，如三大运营商，今天都有比较好的表现！此外，从成交量来看，今天上午的成交非常可观，今天大概率还是会放量的，还是那句话，有了流动性就有了可能性！！！

结合上周的板块周期特征来看，AI的热度之高频频使得一致后的分歧日总是半天就结束，资金下午就急不可耐的重新转向一致，今天下午不知是否会重演剧本？

值得欣慰的是，我们周策略股票池11家公司昨日平均涨幅9.76%，昨日唯一绿的那个今日也实现了大涨！！！着实可喜可贺！！！

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1.上海推出20条新措施加大吸引和利用外资 支持外资证券、基金和期货等机构率先落户上海

《上海市加大吸引和利用外资若干措施》聚焦促进外资扩增量、稳存量、提质量，主要提出四个方面20条措施。其中提出：支持外资证券、基金、期货、人身险、养老金管理、理财、财务公司率先落户上海。鼓励更多符合条件的国际集装箱班轮公司开展沿海捎带业务试点。积极争取电信、互联网、教育、文化、医疗等领域扩大开放措施先行先试。对标高标准国际经贸规则，率先推动规则、规制、管理、标准等制度型开放。推进虹桥国际商务区在数字贸易、金融服务、信息服务、会展服务等领域探索扩大开放措施等。

不只是资本市场，很多事物走向开放和兼容并包都是发展的必然规律，这样才能“反内卷”，拥抱一个更加良性的生态，相信在不断巩固自身条件的同时照这个开放的趋势下去，我们也会继续迎来更多的“活水”，彰显资本市场的“成长”本质！

2.央行调查报告显示：倾向“更多消费”居民占比上升 银行家判断贷款需求好转

人民银行4月3日发布2023年第一季度城镇储户问卷调查报告、企业家问卷调查报告和银行家问卷调查报告。相关报告显示，多项调查指数环比提升。今年一季度，居民的收入感受、对未来的收入信心、就业感受以及对未来的就业预期，较去年四季度“转暖”；倾向于“更多消费”和“更多投资”的居民占比也较去年四季度提升。与此同时，企业家和银行家对于宏观经济形势的判断，总体比去年四季度积极。企业家对企业经营状况的判断有所好转，银行家总体认为贷款需求“升温”。

不论是从供给侧还是需求侧来看，我国今年的经济恢复脚步都会强于去年，这是定性（去年YQ、战争、MLC极端加息等事件今年难以再同时发生）、定量（GDP=C+I+G+(X-M)，各项指标都有不同程度的增长）两个角度都得到印证了的，只要把握住正确的方向，应对市场有信心！

3.  　4月8日至9日，由中国人工智能学会主办的人工智能大模型技术高峰论坛将在杭州萧山举办。

议程显示，华为云人工智能领域首席科学家田奇将介绍“盘古大模型的进展及其应用”。根据华为云官网显示，华为即将上线的“盘古系列AI大模型”分别为NLP大模型、CV大模型、科学计算大模型(气象大模型)。其中NLP大模型是被认为最接近人类中文理解能力的AI大模型，而CV大模型首次兼顾了图像判别与生成能力。

......

有量的地方才有机会！

【金鼎观点】

1、周一市场有放量迹象，两市成交量为1.25万亿，人工智能成交额是3000亿，国产芯片是2500亿，半导体是1100亿，三项合计是6600亿，占据了大A总成交的半壁江山，有量的地方才有机会！

2、03年的互联网，13年的移动互联网，23年的人工智能，三次大浪潮，三个历史性的机遇，这一次的深度，广度，体量，都是远远超过前面两次的！

3、新技术的意义在于，在之前漫长的发展过程中，它主要存在于行业和极少数极客圈子里，而一旦发展突破了奇点，具备了大规模的商用能力，其发展速度就会以指数级速度暴增，也就是当大众昨晚消费者开始感知他的时候，已经上已经作为滔天巨浪扑面而来！

4、大模型依赖于海量数据的训练，当其一旦从少数专业训练师和测试用户的圈子普及到大众，拥有了上亿用户后，其发展和迭代的速度抵得上过去十年二十年之和！

5、就目前看，机构的移仓依然在进行中，随着机构资金的接入，部分个股还会出现加速的情况！！！

【题材掘金】

人工智能：“人工智能+”具备“重算力、轻链接”的特点，数据量和运算需求呈指数级爆发，生产力赋能是人工智能的底层逻辑。人类社会的问题情景可以简化为选择题和问答题两类，决策式AI主要应对人类社会中的选择题，例如手机的人脸识别、电商的推荐算法、汽车的智能驾驶等。随着“选项”的增多，AI对算力的需求呈指数级增长。生成式AI基于大模型和深度学习框架，从大数据中汲取学习要素，进而生成全新的内容。生成式AI是为了解决人类社会中的简答题，其应用场景几乎可以覆盖所有行业，为各个领域带来巨大的生产力提升。而“AI+”的推进面临着海外封锁，国内亟待完成从“算法-算力-网络基础设施”的底层建设。

    算力上，我们将人工智能所需的算力分为三类，AI算力（7/5/3nm先进工艺）、云计算算力（14nm或28nm的chiplet）、存储算力（128层及以上的NAND）。而美国芯片法案对中国芯片制造限制的重心在刚需EUV光刻机的先进工艺，即14nm及以下的fab、18nm及以下的DRAM、128层及以上的NAND。这使得国内高端AI算力极度稀缺，先进工艺的国产化攻关至关重要。

    算法上，“AI+”算法依赖大模型/深度学习框架，当下OpenAI尚未向中国开放API，因此国内大模型的开发将成为国内AI布局的第一步。当下，百度文心大模型、华为盘古大模型、腾讯混元大模型、阿里通义大模型正在加快向GPT模型追赶的步伐。

    人工智能“重算力、轻链接”的特点，对生产力的赋能将会带动2B/2T领域的蓬勃发展。碍于算力的条件约束和算法的不成熟，无人驾驶、元宇宙等2T场景在当下发展受限。而AI具备提升全行业生产力的潜质，例如生物医药（加速药物研发）、半导体（英伟达的cuLitho助力2nm先进工艺突破）、制造业（数字孪生）、金融（智能投顾），无人驾驶、元宇宙等重要场景有望迎来“0-1”的突破。

风险提示：AI技术发展不及预期；中美贸易冲突加剧；国内算力芯片供给不及预期；被AI算法+算力唤醒loT物联网产生自我意识后的不可控。

计算机：随着深度合成和生成式AI技术的开放开源、深度合成和生成产品和服务的增多，技术门槛快速降低，技术逐渐“平民化”。深度合成和生成式AI技术被滥用的可能性提高，造成安全风险与实质性危害，包括制造虚假视频、语音进行诈骗、勒索的违法行为不断增多，给个人、企业造成肖像、名誉等人格和财产权益损害。此外，部分企业将内部数据直接输入对应AI模型，或将导致数据的泄密风险。因为，我们认为AI监管的需求将会伴随生成式AI的需求增长而增长，呈现“矛”和“盾”之间的螺旋上升关系。具体而言，我们认为AI监管主要体现在三个方面：

　　（1）对数据集获取的安全合规性：由于AI模型需要大量数据的训练，在使用过程中也需要上传数据获取模型输出结果，因为针对企业内部在使用AI大模型时候上传数据的安全和保密性需求将会持续提升，利好数据安全和加密类企业的需求增长。

　　（2）对人工智能模型的可解释性和透明性：目前的AI大模型均是基于深度学习搭建，其中的决策机制和过程尚不透明，模型的可解释性较差，这对于AI的应用构成了比较大的挑战。未来针对AI模型可解释性的研究也将会持续发展，利好AI算法类企业的突破。

　　（3）对人工智能生成内容的识别和审核：由于AI模型本身是否具有歧视性和偏向性尚存在争议，因此对于人工智能生成内容的识别和审核需求将会提升，包括反生成式AI系统在内的产业将会受益。

风险提示：财政与货币政策低于预期；供应链波动加大，影响科技产业发展。

【要闻速递】

1、美股涨跌不一，道指涨0.98%，纳指跌0.27%，标普涨0.37%。欧洲市场，德国DAX30指数跌0.31%；法国CAC40指数涨0.32%。

2、国家发展改革委：今年将从六方面发力做强做优做大数字经济。

3、周一，沪深两市三大指数高开高走，创业板指领涨。成交金额同步放大，达到12530亿元，较上个交易日增加2997亿元，创今年以来的新高。

4、据数据显示，2023 年一季度，合计有79个 IPO 项目折戟，对比2022年一季度56家IPO撤否项目数量，今年一季度撤否数量大幅抬升。分板块来看，创业板占据了全市场超过一半的撤单项目，前3月撤回项目达到45单，科创板、北交所、沪深主板分别有18单、8单和8单。

5、近期，券商密集披露2022年年度分红计划。据统计，截至目前，已有22家上市券商公布2022年年度利润分配方案，合计拟分红规模约为339.71亿元，有9家券商拟分红规模均超10亿元。

【公司公告】

1、ST国安：子公司拟出售上海7处房产，挂牌价格合计不低于2.14亿元

2、云从科技：未与OpenAI、谷歌等公司开展合作，在大模型业务领域未产生收入

3、昆仑万维：目前人工智能等业务产品尚未产生实际收入

4、梅安森回复关注函：与华为合作的业务在2022年度未实现营业收入

5、华谊集团：2022年净利同比降56.83%，拟10派1.9元

6、美诺华：2022年净利同比增137.67%

7、科瑞技术：股东拟合计减持公司不超3.9%股份

8、银之杰：实控人等拟合计减持公司不超1.78%股份

9、楚天龙：股东康佳集团拟减持公司不超6%股份

10、华兰股份：拟以1亿元至2亿元回购股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！