洪榕的微博 - 水晶球财经网

个人置顶微博

取消个人置顶微博

【洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）】
影响券商板块走势的消息总是很多，本文说说如何应对比较好特别提示：以后大家看到我微博及直播谈起券商板块，大家务必先看这篇文章，然后再决定怎么操作，请把这篇文章作为我对操作券商板块的终极股评。切记！切记！切记！以后也请大家不要再问我该怎么做券商板块。若发现任何对我关于券商板块的言论有...

收起查看原文

洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）

影响券商板块走势的消息总是很多，本文说说如何应对比较好

特别提示：以后大家看到我微博及直播谈起券商板块，大家务必先看这篇文章，然后再决定怎么操作，请把这篇文章作为我对操作券商板块的终极股评。切记！切记！切记！以后也请大家不要再问我该怎么做券商板块。若发现任何对我关于券商板块的言论有不解或有误会的人，也请大家把这篇文章的链接给到他，谢谢！（文章中有些超链接文章，建议大家阅读此文时一并看看）

9年前的11月21日上证报刊登我的文章《从券商蜕变看中国股市的梦幻未来》，文章见报时上证指数2452点，12个交易日后上了3000点，半年之后见5178点，券商板块13个交易日实现指数翻番……现在看整个过程确实挺梦幻的。

我说很想再写一篇文章《从资本市场蜕变看中国资产的梦幻未来》，是的，从2018年股市最困难的时候推出“科创板”开启科创借道资本市场发展之路，到去年说要“探索具有中国特色的估值体系”重估中国资产，到今年7月直白说“要活跃资本市场，提振投资者信心”……资本市场的蜕变之路已经开始，任何力量已无可阻挡。

蜕变是很痛苦的，但蝴蝶如果害怕蜕变，那它永远不能翩翩起舞，不能看到鸟语花香的春天。

这三个多月，我们感受到了资本市场蜕变之痛，当光鲜表面下的脓包被捅破时，投资者先是震惊后是失望，我们很庆幸自己在三大暴利模式的围猎下还能活下来。冰冻三尺非一日之寒，面对多病缠身的病人再高明的医生也无法手到病除，这阶段监管层到处求医问药，但任何药都有副作用，只能成熟一项推出一项……。

我无意也无能力评价谁对谁错，说这个是想对三大暴利盈利模式的走向做出理性点的判断，因为这决定我们未来该采取什么策略参与A股市场投资，而这很重要。

从长远看，资本市场地位会越来越高，三大暴利模式最终会受到压制（包括拉长周期），短期看，面对百年未有之大变局，资本市场是兵家必争之地，发展不可能一帆风顺。三大暴利模式因为利益集团的强大，会较长时间存在，高压下围猎频率可能下降，围猎周期可能拉长。

初步的研究结果是，坚持做“一轮一轮板块好行情”依然可以帮助我们提升资金使用效率，获取超额收益，也就是说具体操作层面我们应该坚持“看长做短”，但这个“短”对“不同的策略”长度可能不一样。最短可能一周，最长可能超过半年，尤其是当机构资金参与其中时。

该用不同的策略应对不同的行情，不同的人适合用不同的策略，这是常识。

所以作为投资者我们该抓的主要矛盾是：努力找到适合自己的投资策略。否则永远走不出投资痛苦的轮回。

洪攻略给出的是集“聪明资金”大成的系列策略，必有一款适合你，五大流派总有一派和你有缘。

“极端交易”（洪攻略极端交易体系简称）可大大提高投资成功率，大极端大交易，极端交易捡皮夹子成功率奇高；价值牧场采用极端交易建仓，可以轻松获得容忍长时间调整的安全垫；

城门立木战法属于跟随聪明的钱，可大大降低行情判断、选股及找买卖点的难度，提升投资成功率，获取超额收益；

H333 策略（点击可看H333策略设计原理）可以保有投资最重要的好心态，同时可用于应对难于判断趋势的行情，此策略用于自己熟悉的板块和股票有奇效，可大幅提高投资成功率。

为了让大家更好的理解洪攻略，帮助大家找到合手的兵刃（策略），下面我以我实战操作券商板块为例，说说我是如何用洪攻略在券商板块获得高成功率和高收益的。

券商板块（含券商服务，以下同）是我最熟悉的板块，没有之一，也是至今利润贡献最大的板块。2014年有不少洪粉家人和我一起参与过那轮券商板块大行情，赚了不少钱，但很可惜估计大多数人都还给市场了。这个过程让我意识到让洪粉家人掌握一套完整的交易体系的重要性，否则走不出盈亏的轮回。

我是用洪攻略做投资的，用洪攻略做券商板块我得心应手，我对券商板块非常熟悉，影响A股趋势运行的消息最终都会在券商板块走势上映射，券商板块是A股大趋势的风向标。资本市场大的改革对券商板块而言就是大的题材，而A股市场“题材操作”是三大暴利围猎商业模式之一，游资不会放过大的题材操作机会，2005年股权分置改革，券商生意大扩容；2014年的杠杆牛，“加杠杆”是最大的题材，券商是融资扩大的最大受益者；后面的监管层支持打造“券商航母”，表态支持券商做大做强；今年提出要“活跃资本市场”，支持券商生意更红火……聪明资金都没有浪费这样的大围猎机会。

为什么10多年来只是围猎机会，而没有出现长期投资机会呢？一是券商板块是A股市场的缩影，A股没有出现长牛行情，券商无法走出独立走势；二是券商基本是国有企业，同质化很强，处于资金消耗型行业，且无法获取垄断利益，更多靠天吃饭。

基于这些基本认知，我抓券商板块机会，主要采用了以下策略：

1、极端交易券商板块

极端交易券商板块，一般有两种情况，一是极端交易券商板块捡皮夹子，就是做个物极必反的短线操作；二是极端交易为围猎C或价值牧场建仓，为一轮券商好行情建底仓。

在大盘出现指数下跌中极端或大极端时，我喜欢极端交易券商股票，有时作为皮夹子处理，有时会作为下一轮好行情的底仓，这主要看对未来行情的大趋势判断，也就是看未来行情所选周期的长短。2014年7月份开始我重点关注券商及券商服务，并建了近三分之一的底仓，因为当时我的公司收购券商，我更多的是站在长周期思考问题，是准备做一轮券商板块大行情的，当时80%的精力放在了这个板块，有兴趣的可以去看当时我发。当时提出由小到大，由里及表做券商板块，其实是跟随聪明的钱，参与城门立木股炒作一轮券商好行情，后面提出H333属于降级打击。建议大家抓券商服务的10倍股，考虑的是围猎选股首看弹性。

极端交易券商板块选股时我基本按城门立木战法选股，有时候会碰巧买到了城门立木股，若极端交易后见到城门立木股出现，我会果断切换城门立木战法，调仓甚至加仓城门立木股。2020年7月那轮光大证券城门立木，我碰巧有底仓。

极端交易建券商底仓，对没有一定耐力的人是不适合的，因为有些下极端建仓后可能反弹力度并不大，后面还有可能出现磨底走势，长达几个月甚至超过半年的探底走势多数人是受不了的，尤其对那些追高建仓券商股的人。

2015年6月到2018年10月，2020年8月到2022年4月，采用价值牧场模式投资券商结果是很不理想的，2018年10月到2020年7月，2022年5月到现在，采用极端交易建底仓的方式能跑赢大盘，但也无法获取超额收益，不及时减仓还可能转赢为亏，从这个角度看，券商板块并不是一个好的长线投资品种。为了提升操作券商板块的成功率，我更多的采用做“一轮好行情”的策略来操作券商板块。

2、做一轮券商板块好行情（注：2023年中洪榕云私享会，对做一轮好行情有详细解析）

这几年我在私享会年度策略里面很少讲券商板块，平时微博提及券商的频率也大幅度减少，原因是我更多的采取做一轮好行情的策略操作券商板块，没有券商好行情时自然就不谈。

当券商板块出现重大消息时我会重点关注，因为消息就是题材，是一轮好行情启动的前提，7月25日开盘前我微博发券商！券商！券商！强烈看好券商板块机会，就是基于这个考虑。

若非足够大的题材，只有三种情况我会关注券商板块，一是大盘出现下极端时；二是券商板块连续强于大盘时；三是券商板块出现城门立木股时。（城门立木股：可影响板块走势的板块龙头股）

我抓2018年四季度开始的券商行情、2020年7月的券商机会都属于极端交易建底仓后切换城门立木战法。也有一些行情是直接启用城门立木战法的，比如今年7月25号前，我只有券商服务仓位，持仓原因是因为其叠加了人工智能和券商两个大题材，弹性大，加上券商板块出现了持续强于大盘的情况，本想建仓券商，但考虑手持的券商服务仓位不小就放弃了，后在25日切换为城门立木战法才买了券商股，参与做了一轮券商板块好行情，直到城门立木倒下，彻底抛出了券商股，但依然保留了一些券商服务，作为价值牧场的底仓。

10月23日极端交易也选了券商，但买的量不是很多，后面因为城门立木不强，上交了一部分。为什么留了一些？主要是看城门立木上的主力还没完全出来，估计还能折腾，这其实有点违反洪攻略原则，有点自作聪明，看看后面会不会打脸。

我在券商板块启用城门立木战法时，定的介入标准比较低，有时候是凭感觉，我看见券商板块有股票异动时就会关注，有时走强的股票并不需要出现涨停板我就会买入，后面若出现涨停板会继续加仓，但后续如果不能继续走强我会坚决离场，亏损离场的次数不少。但我运气比较好，亏损次数不少但量不大，盈利虽然次数和亏损次数差不多，但盈利量大，总盈亏量比在8：2以上的水平，这是我个人很喜欢操作券商板块的重要原因。

除了极端交易，券商板块走势持续强于大盘是我考虑建一轮券商好行情底仓或加仓的另一种情形，7月份虽然人工智能板块已经走弱，我依然选择了加仓叠加人工智能的券商服务，其中一个重要原因就是发现券商板块出现了持续强于大盘的走势。这种大盘下极端后出现券商板块走势持续强于大盘的走势，一般意味着会出现一轮券商板块好行情，比如在2022年10月份，今年7月初，今年10月都是这种情况……大家可以去看看走势图，当然，10月份这一次还有待市场验证。

总结一下：

1、券商板块题材多，大的围猎资金比较喜欢，适合季节性投机炒作，适合做一轮板块好行情；

2、券商板块大，围猎并不容易，围猎者必须借助城门立木，适合城门立木战法参与；

3、同质性比较强，选股其实不难，会轮动，一轮好行情出现时，比较适合普通投资者参与；

4、因为每一次都是大围猎，围猎过后一地鸡毛，需要很长时间的生态恢复期，选择潜伏交易必须有超强的耐心和定力；

5、因为处于财富管理大赛道，长期投资跑赢指数是大概率，但这个长期可能非常长，最终看能跑赢银行板块，适合价值牧场B，但不适合绝大多数心态不过关的普通投资者。

6、平庸时间券商板块走势会明显弱于大盘，平庸时间是不适合操作券商板块的，只做一轮券商板块好行情是可以规避那些券商板块“杀人诛心”的垃圾时间的。

券商板块是股市中很独特的存在，操作券商板块的策略并不完全适合其他板块，因为券商板块在我眼里差不多就是“一个股票”，只是在不同的季节这个股票表现不同，需要用不同的策略应对罢了。而其他板块则复杂得多，产业链很长，不同时期细分板块股票走势千差万别，板块走势和大盘会出现完全反向的偏离，因为个股自身的个性差异，有时候城门立木出现，但可能是个股独立行情，或是传统庄股，一旦弄错后果不堪设想。

所以，参与其他板块的一轮好行情时我会更慎重，尽量不参与小板块，小题材，小行情，尽量不偏离主线，尽量不参与提供B端服务的行业，因为服务于B端的公司普通投资者不容易弄懂（我弄懂了没用，因为面对的是机构资金互砍我没有胜算）。今年只选择了参与中特估、人工智能、券商及券商服务、华为产业链（重点在智能汽车）等一轮好行情主要是基于这个考虑。

强调一下，每个人的情况都不相同，我的选择未必适合你，只有适合你的策略对你来说才是好策略。

收起查看原文

赞(117) | 评论 (13) 2023-11-05 22:05 来自网站

洪榕

【洪榕：市场严重低估了北交所横空出世的“价值”】
新三板是国家级大金矿，是资本市场的基础矿，是券商的大金矿，也是创业者和投资者的大金矿面对设立北京证券交易所的重磅消息，券商板块高开低走，走出实体达5%的光头光脚长阴线，就是说持有券商股的投资者今天从开盘卖到收盘，这是多看空券商未来才会有的行为啊。当然，这种走势在A股市场是很常见的... 展开全文

收起查看原文

洪榕：市场严重低估了北交所横空出世的“价值”

新三板是国家级大金矿，是资本市场的基础矿，是券商的大金矿，也是创业者和投资者的大金矿

面对设立北京证券交易所的重磅消息，券商板块高开低走，走出实体达5%的光头光脚长阴线，就是说持有券商股的投资者今天从开盘卖到收盘，这是多看空券商未来才会有的行为啊。

当然，这种走势在A股市场是很常见的，俗称见光死行情，市场把利多消息做了利多出尽解读。

利多出尽？NO,NO,NO,是投资者被短期利益蒙蔽了双眼，对北交所横空出世的巨大价值习惯性的眼盲了。

7年前，也是A股史上最大的一次牛市启动前，我写过一篇有关新三板的文章：看懂新三板才能看懂A股未来，这篇文章和发表于上证报的文章：从券商蜕变看中国股市的梦幻未来，是我最得意的两篇文章，正是这两篇文章中思考的逻辑给了我宁可做错，不可错过的勇气，帮我抓住了那轮券商板块的大行情。

我们先来看看《看懂新三板才能看懂A股未来》一文中的思考逻辑。

“新三板是个大金矿，但大家认为只是未来的未来参与其中的中介机构（主要是券商）的大金矿，所以投资者对此关注并不多。我比较喜欢研究事情背后的逻辑，今天就来说说政府大力推新三板背后的逻辑，以及这个逻辑背后的信号，而这个信号对投资者看懂未来A股走势非常有帮助。

1、新三板是我国构建多层次资本市场的重要布局，是扩大直接融资比例的重要举措（解决中小企业融资难问题，利于降低居高不下的资金价格）（利率下行是国泰君安看多此轮行情的重要依据）；

2、大量规范的新三板企业，为企业购并提供了大量的标的物，可大大提高上市公司企业购并重组的效率和成功概率（随着新三板挂牌企业的增加，上市公司并购将呈现持续爆炸性增长，停牌的公司会越来越多，这点对股市走势的影响，大家都懂的）；

3、新三板企业数量的增加，对政府而言就是规范纳税企业的大量增加，这将大大增加地方税收收入（解决了地方新增税收难题，利于化解地方政府债务风险，经济学家也认为这利多股市的），相信政府会如支持房地产一样支持新三板；

4、虽然投资新三板有一定的门槛，但由于散户少，政策反而可以宽松，这反而给我国日益增长的机构及高净值用户提供了一个绝佳投资品种，新三板变热只是时间问题（还有政府的支持，做市商制度保障）。对吸引理财资金进入资本市场有帮助。

说句不是题外的题外话，越对新三板投入大的券商越值得投资者关注。“

这篇文章说清楚了新三板对我国建设多层次资本市场的战略价值，也说清楚了新三板的战术价值，也就是说对国家而言新三板是只许成功不许失败的。但，很可惜，新三板在2014、15年爆炸性发展到过万家规模后遇到了发展瓶颈，虽然一再变革但没再热起来，新三板不热起来，多层次资本市场建设就成了一句空话，解决中小企业融资难也成了不可能完成的任务。

于是，激活新三板就成了我国资本市场建设的重中之重，其重要性不亚于设立“科创板”，所以，我们看到了国家最高级别宣布设立北交所。

很明显，设立北交所，最重要的目的就是激活新三板，这从“新三板精选层整体平移至北交所，北交所所上市公司由创新层公司产生”能明显看出来。

可以想象，这样一个安排可以彻底激活新三板，中小企业挂牌新三板的热潮将再次来临，我国终于找到了一条可以化解中小企业融资难问题的有效路径，这对助推我国经济发展、促进就业都意义非凡。关键是，把激活新三板放到如此顶格的高度，基本可以确保其持续成功，不可能再重蹈覆辙。也就是说《看懂新三板才能看懂A股未来》一文中说的“新三板的巨大价值”将来都会一一实现。

再结合财富管理业务去思考，手握无限“股权资产“的券商，其业务钱景大到几乎所有其他行业羡慕嫉妒恨。新三板都是中小企业，北上港深交易所是相对成熟的中大企业，也就是说券商几乎参与一家企业由小到大整个生命周期的“成长、融资和交易”，这里面的投行、财富管理及交易价值，加上券商所处的独特位置，估计券商半夜都能笑醒。

随着多层次资本市场的成熟，直接融资比重定会得到快速提升，银行也可以专心去服务有抵押物的相对成熟稳定的中大型公司，这也可以去掉管理层的一块心病——金融风险集中于银行，不利于防范系统性风险。

设立北交所，看似很简单的出招，其实是深思熟虑的，也是历史的艰难选择。其意义绝不是多了一个交易所这么简单，新设立一个交易所，不仅可以激活新三板，甚至有可能取到优化现有交易所的作用。新的交易所可以摆脱现有交易所背负的历史枷锁，比如一直沿用的基础制度，也可以摆脱已有利益的制约，走出一条更符合现实需要的路来，取到用增量去化解存量变革风险的作用。

这样的一个顶格决策，我们需要站在我们经济发展，改革开放的大局去思考，切不可把其当作一个简单的题材去炒作。

万事俱备，东风已来，希望站在历史大风口的券商这头猪，可以摆正姿势飞起来（特别提示：这不是短期股评，说的是长线逻辑）。

至于说，交易所扩容，上市公司扩容会给资金带来压力，这个问题管理层应该比我们考虑得更多，资金失衡问题不解决，新三板会重蹈覆辙得的，这样的话，那管理层会怎么做？大家都懂的。

收起查看原文

赞(35) | 评论 (23) 2021-09-04 10:34 来自网站举报

更多TA的关注(14)

更多TA的粉丝(36273)

洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）

洪榕：市场严重低估了北交所横空出世的“价值”