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【洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）】
影响券商板块走势的消息总是很多，本文说说如何应对比较好特别提示：以后大家看到我微博及直播谈起券商板块，大家务必先看这篇文章，然后再决定怎么操作，请把这篇文章作为我对操作券商板块的终极股评。切记！切记！切记！以后也请大家不要再问我该怎么做券商板块。若发现任何对我关于券商板块的言论有...

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洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）

影响券商板块走势的消息总是很多，本文说说如何应对比较好

特别提示：以后大家看到我微博及直播谈起券商板块，大家务必先看这篇文章，然后再决定怎么操作，请把这篇文章作为我对操作券商板块的终极股评。切记！切记！切记！以后也请大家不要再问我该怎么做券商板块。若发现任何对我关于券商板块的言论有不解或有误会的人，也请大家把这篇文章的链接给到他，谢谢！（文章中有些超链接文章，建议大家阅读此文时一并看看）

9年前的11月21日上证报刊登我的文章《从券商蜕变看中国股市的梦幻未来》，文章见报时上证指数2452点，12个交易日后上了3000点，半年之后见5178点，券商板块13个交易日实现指数翻番……现在看整个过程确实挺梦幻的。

我说很想再写一篇文章《从资本市场蜕变看中国资产的梦幻未来》，是的，从2018年股市最困难的时候推出“科创板”开启科创借道资本市场发展之路，到去年说要“探索具有中国特色的估值体系”重估中国资产，到今年7月直白说“要活跃资本市场，提振投资者信心”……资本市场的蜕变之路已经开始，任何力量已无可阻挡。

蜕变是很痛苦的，但蝴蝶如果害怕蜕变，那它永远不能翩翩起舞，不能看到鸟语花香的春天。

这三个多月，我们感受到了资本市场蜕变之痛，当光鲜表面下的脓包被捅破时，投资者先是震惊后是失望，我们很庆幸自己在三大暴利模式的围猎下还能活下来。冰冻三尺非一日之寒，面对多病缠身的病人再高明的医生也无法手到病除，这阶段监管层到处求医问药，但任何药都有副作用，只能成熟一项推出一项……。

我无意也无能力评价谁对谁错，说这个是想对三大暴利盈利模式的走向做出理性点的判断，因为这决定我们未来该采取什么策略参与A股市场投资，而这很重要。

从长远看，资本市场地位会越来越高，三大暴利模式最终会受到压制（包括拉长周期），短期看，面对百年未有之大变局，资本市场是兵家必争之地，发展不可能一帆风顺。三大暴利模式因为利益集团的强大，会较长时间存在，高压下围猎频率可能下降，围猎周期可能拉长。

初步的研究结果是，坚持做“一轮一轮板块好行情”依然可以帮助我们提升资金使用效率，获取超额收益，也就是说具体操作层面我们应该坚持“看长做短”，但这个“短”对“不同的策略”长度可能不一样。最短可能一周，最长可能超过半年，尤其是当机构资金参与其中时。

该用不同的策略应对不同的行情，不同的人适合用不同的策略，这是常识。

所以作为投资者我们该抓的主要矛盾是：努力找到适合自己的投资策略。否则永远走不出投资痛苦的轮回。

洪攻略给出的是集“聪明资金”大成的系列策略，必有一款适合你，五大流派总有一派和你有缘。

“极端交易”（洪攻略极端交易体系简称）可大大提高投资成功率，大极端大交易，极端交易捡皮夹子成功率奇高；价值牧场采用极端交易建仓，可以轻松获得容忍长时间调整的安全垫；

城门立木战法属于跟随聪明的钱，可大大降低行情判断、选股及找买卖点的难度，提升投资成功率，获取超额收益；

H333 策略（点击可看H333策略设计原理）可以保有投资最重要的好心态，同时可用于应对难于判断趋势的行情，此策略用于自己熟悉的板块和股票有奇效，可大幅提高投资成功率。

为了让大家更好的理解洪攻略，帮助大家找到合手的兵刃（策略），下面我以我实战操作券商板块为例，说说我是如何用洪攻略在券商板块获得高成功率和高收益的。

券商板块（含券商服务，以下同）是我最熟悉的板块，没有之一，也是至今利润贡献最大的板块。2014年有不少洪粉家人和我一起参与过那轮券商板块大行情，赚了不少钱，但很可惜估计大多数人都还给市场了。这个过程让我意识到让洪粉家人掌握一套完整的交易体系的重要性，否则走不出盈亏的轮回。

我是用洪攻略做投资的，用洪攻略做券商板块我得心应手，我对券商板块非常熟悉，影响A股趋势运行的消息最终都会在券商板块走势上映射，券商板块是A股大趋势的风向标。资本市场大的改革对券商板块而言就是大的题材，而A股市场“题材操作”是三大暴利围猎商业模式之一，游资不会放过大的题材操作机会，2005年股权分置改革，券商生意大扩容；2014年的杠杆牛，“加杠杆”是最大的题材，券商是融资扩大的最大受益者；后面的监管层支持打造“券商航母”，表态支持券商做大做强；今年提出要“活跃资本市场”，支持券商生意更红火……聪明资金都没有浪费这样的大围猎机会。

为什么10多年来只是围猎机会，而没有出现长期投资机会呢？一是券商板块是A股市场的缩影，A股没有出现长牛行情，券商无法走出独立走势；二是券商基本是国有企业，同质化很强，处于资金消耗型行业，且无法获取垄断利益，更多靠天吃饭。

基于这些基本认知，我抓券商板块机会，主要采用了以下策略：

1、极端交易券商板块

极端交易券商板块，一般有两种情况，一是极端交易券商板块捡皮夹子，就是做个物极必反的短线操作；二是极端交易为围猎C或价值牧场建仓，为一轮券商好行情建底仓。

在大盘出现指数下跌中极端或大极端时，我喜欢极端交易券商股票，有时作为皮夹子处理，有时会作为下一轮好行情的底仓，这主要看对未来行情的大趋势判断，也就是看未来行情所选周期的长短。2014年7月份开始我重点关注券商及券商服务，并建了近三分之一的底仓，因为当时我的公司收购券商，我更多的是站在长周期思考问题，是准备做一轮券商板块大行情的，当时80%的精力放在了这个板块，有兴趣的可以去看当时我发。当时提出由小到大，由里及表做券商板块，其实是跟随聪明的钱，参与城门立木股炒作一轮券商好行情，后面提出H333属于降级打击。建议大家抓券商服务的10倍股，考虑的是围猎选股首看弹性。

极端交易券商板块选股时我基本按城门立木战法选股，有时候会碰巧买到了城门立木股，若极端交易后见到城门立木股出现，我会果断切换城门立木战法，调仓甚至加仓城门立木股。2020年7月那轮光大证券城门立木，我碰巧有底仓。

极端交易建券商底仓，对没有一定耐力的人是不适合的，因为有些下极端建仓后可能反弹力度并不大，后面还有可能出现磨底走势，长达几个月甚至超过半年的探底走势多数人是受不了的，尤其对那些追高建仓券商股的人。

2015年6月到2018年10月，2020年8月到2022年4月，采用价值牧场模式投资券商结果是很不理想的，2018年10月到2020年7月，2022年5月到现在，采用极端交易建底仓的方式能跑赢大盘，但也无法获取超额收益，不及时减仓还可能转赢为亏，从这个角度看，券商板块并不是一个好的长线投资品种。为了提升操作券商板块的成功率，我更多的采用做“一轮好行情”的策略来操作券商板块。

2、做一轮券商板块好行情（注：2023年中洪榕云私享会，对做一轮好行情有详细解析）

这几年我在私享会年度策略里面很少讲券商板块，平时微博提及券商的频率也大幅度减少，原因是我更多的采取做一轮好行情的策略操作券商板块，没有券商好行情时自然就不谈。

当券商板块出现重大消息时我会重点关注，因为消息就是题材，是一轮好行情启动的前提，7月25日开盘前我微博发券商！券商！券商！强烈看好券商板块机会，就是基于这个考虑。

若非足够大的题材，只有三种情况我会关注券商板块，一是大盘出现下极端时；二是券商板块连续强于大盘时；三是券商板块出现城门立木股时。（城门立木股：可影响板块走势的板块龙头股）

我抓2018年四季度开始的券商行情、2020年7月的券商机会都属于极端交易建底仓后切换城门立木战法。也有一些行情是直接启用城门立木战法的，比如今年7月25号前，我只有券商服务仓位，持仓原因是因为其叠加了人工智能和券商两个大题材，弹性大，加上券商板块出现了持续强于大盘的情况，本想建仓券商，但考虑手持的券商服务仓位不小就放弃了，后在25日切换为城门立木战法才买了券商股，参与做了一轮券商板块好行情，直到城门立木倒下，彻底抛出了券商股，但依然保留了一些券商服务，作为价值牧场的底仓。

10月23日极端交易也选了券商，但买的量不是很多，后面因为城门立木不强，上交了一部分。为什么留了一些？主要是看城门立木上的主力还没完全出来，估计还能折腾，这其实有点违反洪攻略原则，有点自作聪明，看看后面会不会打脸。

我在券商板块启用城门立木战法时，定的介入标准比较低，有时候是凭感觉，我看见券商板块有股票异动时就会关注，有时走强的股票并不需要出现涨停板我就会买入，后面若出现涨停板会继续加仓，但后续如果不能继续走强我会坚决离场，亏损离场的次数不少。但我运气比较好，亏损次数不少但量不大，盈利虽然次数和亏损次数差不多，但盈利量大，总盈亏量比在8：2以上的水平，这是我个人很喜欢操作券商板块的重要原因。

除了极端交易，券商板块走势持续强于大盘是我考虑建一轮券商好行情底仓或加仓的另一种情形，7月份虽然人工智能板块已经走弱，我依然选择了加仓叠加人工智能的券商服务，其中一个重要原因就是发现券商板块出现了持续强于大盘的走势。这种大盘下极端后出现券商板块走势持续强于大盘的走势，一般意味着会出现一轮券商板块好行情，比如在2022年10月份，今年7月初，今年10月都是这种情况……大家可以去看看走势图，当然，10月份这一次还有待市场验证。

总结一下：

1、券商板块题材多，大的围猎资金比较喜欢，适合季节性投机炒作，适合做一轮板块好行情；

2、券商板块大，围猎并不容易，围猎者必须借助城门立木，适合城门立木战法参与；

3、同质性比较强，选股其实不难，会轮动，一轮好行情出现时，比较适合普通投资者参与；

4、因为每一次都是大围猎，围猎过后一地鸡毛，需要很长时间的生态恢复期，选择潜伏交易必须有超强的耐心和定力；

5、因为处于财富管理大赛道，长期投资跑赢指数是大概率，但这个长期可能非常长，最终看能跑赢银行板块，适合价值牧场B，但不适合绝大多数心态不过关的普通投资者。

6、平庸时间券商板块走势会明显弱于大盘，平庸时间是不适合操作券商板块的，只做一轮券商板块好行情是可以规避那些券商板块“杀人诛心”的垃圾时间的。

券商板块是股市中很独特的存在，操作券商板块的策略并不完全适合其他板块，因为券商板块在我眼里差不多就是“一个股票”，只是在不同的季节这个股票表现不同，需要用不同的策略应对罢了。而其他板块则复杂得多，产业链很长，不同时期细分板块股票走势千差万别，板块走势和大盘会出现完全反向的偏离，因为个股自身的个性差异，有时候城门立木出现，但可能是个股独立行情，或是传统庄股，一旦弄错后果不堪设想。

所以，参与其他板块的一轮好行情时我会更慎重，尽量不参与小板块，小题材，小行情，尽量不偏离主线，尽量不参与提供B端服务的行业，因为服务于B端的公司普通投资者不容易弄懂（我弄懂了没用，因为面对的是机构资金互砍我没有胜算）。今年只选择了参与中特估、人工智能、券商及券商服务、华为产业链（重点在智能汽车）等一轮好行情主要是基于这个考虑。

强调一下，每个人的情况都不相同，我的选择未必适合你，只有适合你的策略对你来说才是好策略。

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赞(117) | 评论 (13) 2023-11-05 22:05 来自网站

洪榕

【A股“成人礼”，三类资金博弈共生，独立行情可期?】
如今，战略基本定调，“房住不炒”始终不会动摇，人口在增速放缓，疫情改变了世界，再也不可能回到过去了......资本、科技、国潮、共同富裕这四个大时代，也完全确定了，只是开始向纵深发展了。我们看到，A股这几天的行情走得并不理想，可以说是开年之后就开始走弱，甚至杀去年的冠军基金经理祭... 展开全文

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A股“成人礼”，三类资金博弈共生，独立行情可期?

如今，战略基本定调，“房住不炒”始终不会动摇，人口在增速放缓，疫情改变了世界，再也不可能回到过去了......资本、科技、国潮、共同富裕这四个大时代，也完全确定了，只是开始向纵深发展了。

我们看到，A股这几天的行情走得并不理想，可以说是开年之后就开始走弱，甚至杀去年的冠军基金经理祭旗。

但这和我说的A股市场“成人礼”逻辑并不矛盾。A股市场终于要“成人”独立了，不用再看别人脸色了。那“成人”之后会如何思考问题呢？

其中最关键的就是国家战略，而战略目前全部都定调了，这和过去是不一样的。因为过去存在很多动摇国家战略的因素，比如会对房地产市场心存幻想，甚至对美国抱有幻想，但现在都没有了。

如今，中国经济发展的路径基本定调，科技是国运之争，科创未来借道资本市场没有第二条路。与此同时，中国经济发展的模式，再也回不到过去了。

比如，“房住不炒”始终不会动摇，之前还有人会对此心存幻想，认为“房住不炒”四个字终将会被拿掉，但现在看，阶段性的宽松是存在的，但绝对不会回到过去房地产的时代，千万不能再把所有的钱扑进房地产市场，否则结果会很惨的。

再比如，人口增速放缓，过去我们以为是计划生育的原因，导致大家不愿意生孩子。但二胎三胎放开之后，终于发现生孩子这个事，再也回不到从前了，那是一个回不去的时代。

而对于中美关系，也回不到从前了。现在大家也认识到了，这和特朗普无关，只和时代有关。我们发现，去年美国总统换掉之后，中美的局势也没有变得更好，反而是越来越精准，甚至会拉着其它国家一起来打压中国。

同样的还有疫情改变的世界，再也不可能回到过去了。因为经历过疫情之后，人对生命的感悟有点不一样，人与人之间的状态也在悄然发生改变。突然大家会发现，我们买东西也都变得越来越现实了。我们会发现，很多身边的人，过去只买贵的，但现在慢慢转变了，越来越多的人只买对的不买贵的。我认为这是疫情对人思维的改变，而大家慢慢也都习惯了这种思维。

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另外，随着北交所的建立，多层次资本市场的顶层设计基本完成了，不会再有新花样了，不太可能再建立一个“雄安交易所”了。全面注册制也已经定调了，注册制将全面开启。所以，资本、科技、国潮、共同富裕这四个大时代，也完全确定了，只是开始向纵深发展了。

还有投资者结构，已经完全进入了一种动态平衡。我认为市场上机构和个人共生的状态，会维持很多年。为什么这样说？

2020年的行情，让很多人认为，机构投资者、价值投资者，已经完全战胜了市场上的趋势投资者和游资。按道理，2021年市场上的机构肯定比2020年更多，但2021年谁赢了？显然，是趋势投资者和游资。

可见，市场的平衡和动态是不一样的，这就要用洪攻略回到人性层面去思考了。洪攻略一直强调，不要根据资金量的大小判断是否为散户，因为散户和资金量无关，只和思维有关，这是人性决定的。从人性层面看，有些机构就是散户思维，他们的操作方法，目的就是赚别人的钱。

既然是这样的话，机构跟所谓的游资和散户的这种动态平衡，几个回合下来，差不多已经找到了。这就是市场上两股截然不同，却又“此消彼涨”的力量。比如2020年价值投资比游资牛，但到了2021年却又转换过来，游资变得更厉害了。那么2022年两股力量会如何呢？一句话，核心价值可能回归，但成长必须延续。

而市场上这两股资金永远存在。为了让大家更容易理解这一点，我把市场上的资金分成三股资金:第一股嫩韭菜，第二股老韭菜，第三股常青树。

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刚入市的资金属于嫩韭菜，也叫“傻钱”，这些资金往往会在一轮牛市之后大量入市。

除了新进来的资金，剩下的就是存量资金，其中有一部分是具有“韭菜”性质的，他们有时候是价值投资者，但做的是伪价值投资（不是真正的价值投资），有时候是趋势投资。这类投资者，没有经过系统性的训练，也没有找到自己的投资方法，只能在市场上“撞大运，有时候相信价值投资，有时候相信趋势投资，完全搞不清投资套路，这些人称为老韭菜。

还有常青树，这类投资者骨子里已经是无法改变的价值投资者了，以选个股为主，不太受市场波动的影响。可以把这类投资者定义为常青树，可能到了一定时间叶子全落了，但树始终是在的。就像2021年这类常青树资金就是大面积落叶，2022年可能要开始长叶子了，之后可能又落叶了。

韭菜一定是越割越少的，当韭菜不够割了怎么办？市场必须培养新韭菜，而新韭菜也是分批的，一批是被割的新韭菜，一批会变成老韭菜。这是新韭菜和老韭菜的来源，这个来源也意味着新老韭菜必然会源源不断的进入市场。

但A股市场经历“成人礼”之后，有希望走出独立性行情，为普通投资者带来更多机会。那么，投资者如何跨越被割韭菜的阶段呢？

一定是能找到自己交易方法的人，而洪大校友便是这类投资者。

所以，将来市场上的投资者可能就要分成四类了，一类是老韭菜，一类是嫩韭菜，一类是常青树，还有一类是洪大校友。洪大校友，因为知己知彼，不仅了解A股的真实状态，也了解自身人性的特点，同时还有洪攻略加持，任何行情都有应对的策略，且始终能以保有好心态为第一目标。所以，学好洪攻略的洪粉家人能够在A股市场做到游刃有余。

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赞(26) | 评论 (13) 2022-01-10 22:06 来自网站举报

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