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【李志林午评丨新能芯片军工回调，大盘缩量震荡整理】
市场回顾：昨A股沪指一鼓作气站上3500点，两市合计成交14083.19亿元，成交额连续25个交易日突破1.4万亿元。合计2390只个股上涨，1867只个股下跌，有93只个股涨停，7只个股跌停。昨日两市继续反弹，大小指数集体走高，沪指、创业板指双双涨逾1%。油气板块领涨两市，天然... 展开全文

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李志林午评丨新能芯片军工回调，大盘缩量震荡整理

市场回顾：

昨A股沪指一鼓作气站上3500点，两市合计成交14083.19亿元，成交额连续25个交易日突破1.4万亿元。合计2390只个股上涨，1867只个股下跌，有93只个股涨停，7只个股跌停。昨日两市继续反弹，大小指数集体走高，沪指、创业板指双双涨逾1%。油气板块领涨两市，天然气概念股上演涨停潮，受集采消息影响，军工板块早盘大跌，尾盘有所反抽，中兵红箭涨停，天秦装备更是一度触及20CM涨停，全天振幅达30%。光伏、锂电等高景气板块走高，电解液、材料等概念股持续拉升，工业母机概念高位震荡，华辰装备、华东数控等实现3连板；另外，有色、稀土永磁表现活跃，白酒、CRO回暖。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出145.74亿元。北向资金昨日净买入53.15亿元，连续2个交易日净买入。

今日消息面：

【纳指和标普500指数连续两日续创新高中概股普遍大涨】隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨0.52%，标普500指数涨0.15%，道指涨0.09%。纳斯达克金龙中国指数大涨8%，连续第三天攀升；纳指和标普500指数连续两日续创新高。中概电商拼多多涨超22%，京东涨超14%，网易和百度涨超8%；中概教育股新东方涨超27%，高途教育涨超18%，好未来涨超16%。腾讯音乐涨超12%，阿里巴巴涨逾6%。美元指数93.02点，离岸人民币6.47元。今港股-0.40%，日经指数+0.03%。

【国家队中报重仓股名单出炉 5股持仓市值超百亿元！这些绩优持仓股低估值】数据宝统计显示，当前两市共有近1706股披露了半年报，国家队共现身129股前十大流通股东名单，其中有21只超千亿市值股入围，包括海康威视、平安银行、福耀玻璃、紫金矿业等。注意，这是6月底的数据，七八两月这些股却大跌20--30%，主力已经大举出货不少。需谨慎。

【军工板块大幅回调！公募基金火线解盘：不会发生大规模“压价”】公募基金人士指出，军工行业多是重资产、重技术、重设备类企业，成长性比较确定，未来几年产能会逐步释放，核心标的将在业绩兑现和估值修复中实现“戴维斯双击”。(中国证券报)

【生物类似药、中成药将纳入带量采购胰岛素市场格局或重塑】在完成五轮药品集中带量采购后，生物类似药、中成药等专项带量采购也即将开启。记者获悉，国家组织胰岛素带量采购即将启动，是我国首个纳入国家带量采购的生物类似药。与此同时，中成药带量采购也已提上日程。国家医保局近日透露，将科学稳妥推进中成药及配方颗粒集中采购改革。

【联采办：华北制药断供是集采首例中选价格是最高的】有媒体猜测华北制药违约是因为集采中选价格低影响了利润，对此，国家组织药品联合采购办公室回应表示，华北制药的布洛芬缓释胶囊在协议规定的约定采购量内出现违约现象，是国家组织药品集采以来的首次。布洛芬缓释胶囊共有4家中选企业，其中华北制药的中选价格是最高的，为8.04元每盒（30粒）。(澎湃)

【创业板改革并试点注册制落地实施“满周岁”】截至8月24日，创业板改革并试点注册制已平稳运行一年，受理首发企业728家，广泛分布于50多个行业。新上市公司184家，IPO合计融资1421亿元，总市值1.9万亿元，其中超八成为高新技术企业，“专精特新”中小企业28家。

【高端制造业前景广阔资金热捧专精特新“小巨人”】机构认为，时代搭台、政策助力，为我国专精特新企业发展营造了良好氛围。专精特新制造业主题契合我国产业升级、制造业做大做强的趋势，投资者可多加关注。三批专精特新“小巨人”企业名单中的A股上市公司约300家，大部分来自制造业，不少名单中的上市公司受到资金追捧，股价稳步上扬。

【美国众议院通过3.5万亿美元的预算方案和推进1万亿美元的基础设施法案】美国国会众议院投票，美国众议院有足够的票数通过3.5万亿美元的预算方案和推进1万亿美元的基础设施法案，投票仍在继续。

【有色金属板块继续走强中国铝业拉升触板】中国铝业拉升触板，怡球资源、鑫铂股份此前涨停，锌业股份、罗平锌电、云铝股份等涨幅居前。铝业龙头中国铝业昨日发布半年报，半年赚逾30亿，增长85倍。

【船舶制造股全线走高】中船科技拉升封板，中国船舶、中船应急、中船防务、海兰信等冲高。消息面上，上海市人民政府与中国船舶集团有限公司昨日在沪签署合作协议。

【上能电气低开8%】上能电气竞价低开8%，此前10个交易日累积涨幅超260%，期间两度特停。截止午前收盘跌13.49%。

【北向资金净流入20亿元】截止午间收盘，北向资金净流入20.74亿元。

【央行公开市场实现400亿元净投放】央行公开市场今日进行500亿元人民币7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现400亿元净投放。

【两市融资余额增加48.59亿元】截至8月24日，上交所融资余额报8934.3亿元，较前一交易日增加30.12亿元；深交所融资余额报8047.26亿元，较前一交易日增加18.47亿元；两市合计16981.56亿元，较前一交易日增加48.59亿元。

今天上午大盘高开5点3517点，探底3510点，午前以最高指数3526点收盘。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.15%、-0.11%、+0.34%、+0.30%、-0.32%、-0.28%、-0.27%、-2.37%。个股涨跌比：966∶594，1233∶1046，有72股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有11只。今天上午成交量8058亿，比昨天上午减少1163亿。

早盘A股各指数窄幅震荡，板块再度分化，两市涨幅超9%个股逾70只，煤炭、有色等资源股表现火热，铝业龙头中国铝业涨停创反弹新高，此外中船系、白酒均集体反弹，券商股今日大幅走弱，受配股消息影响，兴业证券封跌停板。从盘面上，中船系、白酒、煤炭、有色等板块涨幅前列，鸿蒙、MCU芯片、航空发动机、钛白粉等板块跌幅居前。

昨日，新能源汽车、芯片及午后军工大幅拉升，“专精特新”股票集体上扬，成交量突破了1.4万亿，能量消耗过猛，但是沪数站上3500点。

今天上午，新能源汽车、芯片、券商、军工以及双创股的领头羊宁德时代、比亚迪、天赐材料等回调，大盘缩量震荡整理。当两市个股涨跌比为2199：1640，大盘继续站在3500点之上（3526点），相比昨天成交量萎缩了1163亿。

盘面上，茅台为代表的白酒股反抽，但力度有限，市场已形成的主赛道仍然在新兴产业，尤其是新能源汽车、光伏、半导体、锂电池等新材料股。由于该类股个股价格奇高，为安全起见，人们不妨在主赛道股大幅调整的时候，逢低逐步买入新能源汽车，芯片、光伏、军工、证券等板块的ETF，做低吸高抛，博取差价。

此外，形态已经走好的中小市值的“专精特新”股，也可逢低吸纳。

目前，五周均线位置在3465点，大盘仍处于多头市场状态。下午关注：大盘能否收在3500点之上？上涨个股数能否继续扩大？成交量能否接近1.3万亿？

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赞(17) | 评论 (15) 2021-08-25 12:51 来自网站举报

李志林

【李志林午评丨市场放弃“大而美”，满血复活“小而专”】
市场回顾：昨A股各指数均收出中大阳线，两市合计成交13225.6亿元，成交额连续24个交易日突破万亿元。合计3652只个股上涨，688只个股下跌，有152只个股涨停，8只个股跌停。昨日两市大幅反弹，各大小指数高开高走单边拉升，创业板指涨3.16%，沪指涨1.45%，题材股表现活跃... 展开全文

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李志林午评丨市场放弃“大而美”，满血复活“小而专”

市场回顾：

昨A股各指数均收出中大阳线，两市合计成交13225.6亿元，成交额连续24个交易日突破万亿元。合计3652只个股上涨，688只个股下跌，有152只个股涨停，8只个股跌停。昨日两市大幅反弹，各大小指数高开高走单边拉升，创业板指涨3.16%，沪指涨1.45%，题材股表现活跃，赚钱效应稍强，市场情绪明显回暖，光伏等高景气板块持续受到追捧，全市场仅大金融、电信等少数板块逆势下跌。煤炭、天然气板块开盘走强，智能制造、工业母机概念股全线爆发，板块上演涨停潮，包括了华辰装备、华中数控、创世纪、国盛智科等多个20cm标的。另外，光伏、有机硅、军工、锂电锂矿、稀土永磁等高景气方向持续受资金追捧，锂矿股江特电机、中矿资源涨停，盐湖股份一度拉升触板，HIT电池概念股领涨两市，帝科股份、拓日新能等多个标的涨停。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流入188.97亿元。北向资金昨日净买入18.31亿元。

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨纳指、标普500指数创历史新高】隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.55%，标普500指数涨0.85%，道指涨0.61%。其中，纳指、标普500指数盘中创历史新高。赛灵思涨超6%，英伟达涨超5%，带动半导体指数涨超2%。标普能源板块涨超3%，石油股卡隆石油涨超9%，APA涨超7%，西方石油公司涨超6%。中概股腾讯音乐涨超8%，斗鱼涨超7%，B站涨5%，好未来则跌超6%，知乎跌约8%。美元指数93.03点，离岸人民币6.48元。今港股+1.66%，日经指数+0.96%。

【重磅信号！易纲最新定调货币政策增强信贷总量增长稳定性年内再降准可期？】易纲在总结中强调，要继续做好跨周期设计，衔接好今年下半年和明年上半年信贷工作，加大信贷对实体经济特别是中小微企业的支持力度，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。

【风向突变？陆军发布采购倡议军品也要集采？】市场可能又要卷了！周一市场大涨，但盘后结构陡然生变。首先，一则关于军品采购的消息迅速在业内传播。其次，产值达4000亿的面板迎来降价潮。第三，氢能行业再度迎来重磅利好。

【太火爆！公募规模超23万亿元明星基金经理越来越“有钱”】据中基协最新发布的2021年7月公募基金市场数据，截至2021年7月底，公募基金资产净值合计23.54万亿元，环比增长2.21%，再创历史新高。而截至8月19日，年内新成立基金总发行份额已突破2万亿份，其中权益类基金仍是“主力军”占比近八成。

【私募新宠竟是“小而专”！】在近几年“大而美”的蓝筹股成为主流后，“小而专”的细分赛道龙头正获大佬关注。最新数据显示，液压件、增材制造、高端金属粉体、打印产业等不少细分赛道龙头股进入私募大佬持仓名单。

【月均超177万！新增股民数创6年新高结构性牛市仍会继续？】虽然7月新增投资者同比下降，但整体来看，今年以来投资者仍在跑步入场，前7个月月均增长177.84万，为2016年以来6年新高。

【中国电信回应连吃跌停：理性看待若破发将采用"绿鞋机制"】24日，中国电信连续第二日跌停，截至发稿股价报4.95元/股，卖一封单超800万手，总市值4521亿元。两日跌停下，中国电信市值蒸发超900亿元。8月24日上午，记者致电中国电信投资者关系部，该部门徐先生表示，公司一直在关注着股价走势，其实上市当天表现还不错，刚刚我们发了上半年的业绩报告，公司的经营没有任何问题，和过去同期相比是增长趋势。市场行为是无法预测的，买卖行为由市场决定。公司方面对于股价非常关注，一方面有“绿鞋机制”，如果股价跌破发行价会采取行动，此外我们也有一系列稳定A股股价的预案举措，如大股东增持、股份回购预案等。(中新经纬)

【稳步推进注册制改革进入“第三步】今日，是创业板改革并试点注册制首批企业上市一周年，也是创业板作为存量市场试点注册制一周年。按照全市场“三步走”的改革布局，当前，注册制改革已进入关键的“第三步”。走稳注册制改革的“第三步”，还需要强化三大支撑：一是继续优化发行定价机制，形成新股发行市场良好生态。二是进一步压实中介机构责任，提升执业质量。三是继续把好市场入口和出口两道关，加速优胜劣汰的市场机制形成。

【资金踊跃参与工业母机概念掀涨停潮】周一，A股三大股指集体反弹，东方财富工业母机板块大涨12.13%，领跑市场。具体来看，26只成分股全数上涨，18只个股涨停。多只工业母机概念股进入昨日龙虎榜，游资、北向资金、机构席位等资金买卖活跃。广发证券表示，机床行业高端化趋势显现，大有可为。Wind数据显示，2001年至2020年，我国机床产量数控化率从6.85%升至43.19%，但与发达国家相比仍有不小差距。机床行业目前处于周期底部区间，叠加目前行业出清及技术进步，国内优秀机床企业有望脱颖而出。

【1414家上市公司披露今年半年报上半年总体盈利增逾六成】截至8月23日，A股共有1447家上市公司披露今年半年报，在剔除银行和非银金融两个行业后，1414家公司合计实现营业收入5.63万亿元，同比增长33%，累计实现总体盈利4448.41亿元，同比增长61%。其中，70家公司收入增速和盈利增速均实现翻倍。近年来，上市公司积极投身科技创新活动，一大批硬科技企业在研发投入上不遗余力。东财Choice数据显示，1056家可比公司上半年研发投入合计1059亿元，同比增长39%。其中，374家公司的研发投入强度在5%以上。

【稀土永磁板块走强】包钢股份拉升涨逾9%，北方稀土、正海磁材、北矿科技、华宏科技、盛和资源等跟涨。

【工业母机概念继续活跃】华辰装备、华东数控、秦川机床、宇环数控等继续涨停，国盛智科、浙海德曼、创世纪、恒而达、维宏股份等涨幅居前。

【燃气股继续走强多股涨停】蓝焰控股、大通燃气、重庆燃气、长春燃气、新疆火炬、贵州燃气、京城股份等多股涨停，巴安水务、百川能源、新天然气等涨幅居前。

【北向资金净流入47亿元】截止午间收盘，北向资金净流入47.27亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

【两市融资余额增加138.3亿元】截至8月23日，上交所融资余额报8904.18亿元，较前一交易日增加81.08亿元；深交所融资余额报8028.80亿元，较前一交易日增加57.22亿元；两市合计16932.98亿元，较前一交易日增加138.30亿元。

今天上午大盘高开5点3482点，探底3481点，冲高3517点，午前收3511点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+1.50%、+1.00%、+1.07%、+0.75%、+0.86%、+0.89%、+1.47%、0.82%。个股涨跌比：882∶662，1058∶1233，有64股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有11只。今天上午成交量9221亿，比昨天上午增加719亿。

早盘A股各指数集体走高，板块分化明显，个股涨跌互半。但题材股仍比较亢奋，两市涨幅超9%个股超80只，受集采消息影响，军工股大幅走弱，安达维尔、新研股份、鸿远电子、天秦准备等个股均跌超7%。工业母机、有色、燃气板块等方向受资金追捧，其中工业母机龙头股华辰装备4天涨幅高达85%。从盘面上，工业母机、CRO、煤炭、白酒等板块涨幅前列，大飞机、通讯设备、家用电器、传媒等板块跌幅居前。

当机构抱团喝酒吃药，盛行了一年多的“大而美”，将各类“茅股”炒作到极致，出现严重泡沫，机构争相出逃、踩踏之后，今年前8个月，以茅台为代表的多数“大而美”的股票，普遍跌幅在40%—60%，正在演绎着高山变丘陵，丘陵变平地的去泡沫过程。

与此相反，随着监管层在抑制教培、互联网平台、房地产、医美、白酒等过热赛道行业后，向市场发展“专精特新”行业，发展自主核心技术的高科技，发展高端制造的明确的产业政策取向。

于是，市场闻风而动。昨天工业母机概念涨停一片，有7只股20%涨停。芯片，新能源汽车、光伏、人工智能、云计算概念股集体走强。各指数均收出中阳线。

今天上午，“专精特新”概念股依然大涨，时兴了一两年的“大而美”转向了“小而专”。如新能源汽车ETF涨2.27%，光伏ETF涨2.22%，芯片ETF涨1.59%。涨幅前两板有一大批属于“小而专”，如低价光伏概念股协鑫集成，从2.8元涨到4元时，我曾提醒人们注意，该股来者不善，果然今以5.52元涨停，2个月股价翻倍。

市场盛行“小而专”使大盘满血复活，大盘成交量剧增至9221亿，是罕见的半日成交巨量，并站上3500点。

预计未来4个月，“大而美”的股票将继续跑输大盘，每一次反抽都是离场的机会。而机会主要在“小而专”，即中小市值的、行业细分领域的龙头。当市场大盘股搭台，“小而专”股票轮番充分表演，市场财富效应才能扩大，行情才能持久。

建议投资者可从三个方向发掘中小市值中的“专精特新”股票。一是长时间连续单边打压，跌幅巨大，远离主力持股成本的个股，只要基本面良好，那么单边打压往下做之后，必定是往上。二是连续打压，缩量企稳后出现放量上涨，可及时跟进。三是若缺乏选股能力，可从ETF入手，获取平均利润。如515790光伏ETF，512660军工ETF，515030新能源车ETF，159995芯片ETF，512880证券ETF。通过频繁的低吸高抛做差价。

下午关注：大盘能否收在3500点之上？上涨个股数能否继续扩大？成交量能否超过1.4万亿？

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赞(8) | 评论 (14) 2021-08-24 12:51 来自网站举报

李志林

【李志林午评丨市场赛道转向专精特新，工业母机概念引领大涨】
市场回顾：上周五A股继续深度回踩，两市合计成交12525.4亿元，成交额连续23个交易日突破万亿元。合计1520只个股上涨，2797只个股下跌，有61只个股涨停，22只个股跌停。上周五各指数单边下行，尾盘跌幅缩窄，沪指跌1.1%，创业板指跌2.61%。医药、医疗、白酒、食品饮料等... 展开全文

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李志林午评丨市场赛道转向专精特新，工业母机概念引领大涨

市场回顾：

上周五A股继续深度回踩，两市合计成交12525.4亿元，成交额连续23个交易日突破万亿元。合计1520只个股上涨，2797只个股下跌，有61只个股涨停，22只个股跌停。上周五各指数单边下行，尾盘跌幅缩窄，沪指跌1.1%，创业板指跌2.61%。医药、医疗、白酒、食品饮料等大消费全天大跌，恒瑞医药跌停，南微医学、迈瑞医疗大跌超15%，酒鬼酒触及跌停，贵州茅台跌4.44%。券商板块持续活跃，午后长城证券3连板，带动板块上冲；机床制造板块逆势大涨，华辰装备、华东数控等涨停；锂电锂矿股午后回暖，石大胜华、西藏城投、盐湖股份等涨停；另外，有机硅、风能走势强劲，建材、钢铁盘中拉升。

据Wind统计显示，上周五沪深两市主力资金净流出574.03亿元，已连续12个交易日净流出。上周五北向资金净卖出108.16亿元，已连续2个交易日净卖出超百亿元。

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨部分中概股大幅上涨】周五夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.19%，本周累跌0.73%；道指涨0.64%，本周累跌1.11%；标普500指数涨0.81%，本周累跌0.59%。芯片股英伟达涨超5%，拼多多涨超3%，京东和网易涨超2%。中概股乐居涨超19%，360数科涨超15%，满帮、知乎涨超14%，腾讯涨4%，理想汽车涨超3%。美元指数93.32点，离岸人民币6.49元。今港股+1.80%，日经指数+1.73%。

【国际大宗商品集体跳水周期股还能捂着吗？】从国内来看，保供稳价政策调控仍在持续进行，大宗商品价格仍有持续降温的可能性。(上海证券报)

【8.4万亿资产躁动！超级赛道最强变数即将来袭市场再临考验？】上周，整个A股市场受外围影响较大，但市值超过8.4万亿的锂电池产业链表现仍十分突出。分析人士认为，其结构的持续性将会在较大程度上取决于宁德时代半年报的表现。此外，若美联储释放的预期相对较鸽，市场波动相对就会小一些。

【唱多茅台到3000元预测宁德时代2060年业绩！高调研报成“反向指标” 】某券商研报因为过于长远的大胆预测而意外火“出圈”，直接预测宁德时代储能业务到2060年的营收中枢。而在茅台大跌后，一篇半年前的研报也没躲过股民视线——当时某知名券商将茅台目标股价定为3000元。

【年内筹划融资超千亿元券商纷纷推出资本补充计划】今年以来，已有12家券商启动再融资“补血”方案，拟募资总额合计不超过1256.24亿元。其中，长城证券、粤开证券等8家券商以定增方式拟募资合计不超过643.24亿元，中信证券等4家券商以配股方式拟募资额合计不超过613亿元。

【创业板注册制下首发募资合计已达1401亿元服务实体经济质效再提升】创业板改革并试点注册制落地一年来，已有182家创业板公司完成挂牌上市，展示了对实体经济的服务和支持能力。Wind资讯数据显示，截至8月22日，注册制下，创业板新增上市公司182家，首发募资金额合计达1401.47亿元。资金直接投向创新创业领域，进一步推动了新经济发展。

【受大户拖累多家银行房地产业不良贷款骤增】着房地产行业监管的持续强化和宏观政策调控，部分过去高杠杆经营的房企遇到显著困难，授信银行也难免受到影响。从已披露的银行半年报数据来看，受个别大户新增不良等影响，银行房地产业贷款不良呈现全线上升态势。其中，招商银行、平安银行6月末房地产业不良贷款余额分别为43.3亿元、16.6亿元，相当于年初规模的3.6倍、2.9倍。

【本周A股逾1000亿市值限售股解禁】本周沪深两市共有53家公司限售股陆续解禁，合计解禁量48.79亿股，按8月20日收盘价计算，解禁市值为1037.48亿元；解禁市值居前三位的是：安克创新（147.91亿元）、红塔证券（146.36亿元）、康泰医学（99.99亿元）。

【中国恒大跌6.7% 较历史高位已跌超80%】恒大系再度大幅下挫，中国恒大跌超6.7%，报4.59港元，较历史高位已跌去逾80%，创2017年6月以来新低，恒大汽车跌近16%，恒大物业跌近7%。

【锂矿股持续受追捧】江特电机封涨停，中矿资源大涨9%，西藏矿业、雅化集团、川能动力等个股均涨超6%。

【军工股大幅走高】海格通信率先封板，中简科技、中航高科、光威复材、海兰信、中航沈飞等涨幅居前。

【中国电信竞价跌停】中国电信开盘一字跌停，成交3.72亿元。上周五上市首日涨近35%，成交201亿元。

【北向资金净流入30.80亿元】截止午间收盘，北向资金净流入30.80亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。央行公开市场本周共500亿元逆回购到期，其中周一到周五分别到期100亿元。

【两市融资余额减少25.98亿元】截至8月20日，上交所融资余额报8823.10亿元，较前一交易日减少23.74亿元；深交所融资余额报7971.57亿元，较前一交易日减少2.24亿元；两市合计16794.67亿元，较前一交易日减少25.98亿元。

今天上午大盘高开9点3436点即为最低点，冲高3473点，午前收3461点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.49%、+0.86%、+1.00%、+1.22%、+1.43%、+1.88%、+2.14%、+1.65%。个股涨跌比：1219∶361，1989∶343，有140股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有5只。今天上午成交量8502亿，比上周五上午增加487亿。

早盘A股各指数高开高走，今日单边修复状态，两市上涨个股超3500只。光伏、机床设备、有机硅、军工等方向大幅走强，其中工业母机概念经过周末的发酵，早盘上演涨停潮，包括了华辰装备、华中数控、创世纪、浙江德曼、国盛智科等多个20cm标的。市场短线情绪回升明显，目前50股涨逾11%，180余股涨超9%。周五涨停的46股中，仅有6只处于下跌状态，16只成功晋级。

上周，A股各指数大跌，主要是受相关行业监管政策的影响，新老抱团股如教培、地产、互联网、医药、白酒等机构恐慌出逃，老赛道明星股纷纷多杀多导致的。从去年到今年，我一再强调炒作过度的抱团股，今后绝没有好下场，一旦市场内外有风吹草动，最先杀跌的就是一百到几百元的高价股，股价腰斩还是轻的，很多会跌去三分之二。如今正在一步一步地变成现实。

人们百般不可思议，为什么连续25个交易日成交超1.2万亿，但股指却不涨反跌，表明板块转换太快，机构炒大市值股得不偿失。根据公布的数据，今年7月、8个月，明星经理率领的公募基金和私募基金，市值都是负的。连同1—6月亏损幅度还不小。截止7月底，顶流公募张坤今年的业绩为-9.52%，刘彦春为-13.21%；私募但斌的收益率为-6.55%，林园收益率-4.8%；少数派周良、丰岭资本金斌、景林高云程、汉和资本罗晓春、盈峰蒋峰等价值投资大佬的业绩跌幅亦超10%，高毅邱国鹭今年则浮亏17.31%。

连续的巨量，那是制造假象，吸引中小投资者追涨，主力机构却加紧出货。当茅台被吹能涨到3000元时，市场迅速就跌到1500元给你看。可见，老抱团股的震荡反抽，不是跟进的机会，而是坚决获利了结或止损的机会。

股市盈利的奥秘，就是及时转换赛道，政策热点转换、高低转换、热点冰点转换、新老赛道转换、高泡沫与被错杀转换。

要问未来新赛道是什么？就是在抑制了喝酒吃药等老抱团股爆炒之后，重要会议提出的“专精特新”。这才是事关国家发展战略、产业政策、产业升级拉动经济的新的主赛道。

自2019年6月，工信部已选拔三批“专精特新”企业，分别为2019年6月3日第一批248 家，2020年11月13日第二批1744家，2021年7月31日第三批2930家。截至8月4日数据，入选工信部“专精特新”企业中，在沪深两市上市的公司共305家，其中主板88家，创业板131家，科创板86家。专精特新”机构配置的总规模在2021Q1约为4265亿元，占总市值的比重约为22%。相比今年一季度，基金和外资对“专精特新”配置增长迅猛。

人们定可看到，就在上周大跌时，一些中小市值的专精特新股，脱颖而出、逆势而上，这类股即得到政策支持，又超跌了2年，估值低、价位低、成长性好、股价上涨机会大，性价比远胜于机构的抱团股。所以，必将会吸引越来越多的机构进行仓位切换，涌现出新的黑马。

今天上午，大盘一举收复了五周均线3452点，重回多头市场，各大指数拉出中阳线，个股涨跌比为3208：704，多头绝对碾压空头，140股涨停，成交量超8200亿，反弹力度较大。

下午关注：大盘能否收在五周均线3452点之上？成交量能否在1.3万亿以上？

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李志林

【李志林午评丨电信明上市沪主板承压，科创创业板股集体大涨】
市场回顾：昨A股大跌后反弹，券商板块表现突出，两市合计成交11971.72亿元，成交额连续21个交易日突破万亿元。合计2968只个股上涨，依然有1354只个股下跌，有102只个股涨停，10只个股跌停。昨天各指数齐反弹，大金融板块全面爆发，财富管理概念受追捧，券商上演王者归来，行业... 展开全文

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李志林午评丨电信明上市沪主板承压，科创创业板股集体大涨

市场回顾：

昨A股大跌后反弹，券商板块表现突出，两市合计成交11971.72亿元，成交额连续21个交易日突破万亿元。合计2968只个股上涨，依然有1354只个股下跌，有102只个股涨停，10只个股跌停。昨天各指数齐反弹，大金融板块全面爆发，财富管理概念受追捧，券商上演王者归来，行业指数大涨近7%，东方证券、广发证券等8股涨停；银行板块不遑多让，瑞丰银行涨停，招商银行大涨7%；互金概念、金融软件股同花顺大涨17%，财富趋势、大智慧跟涨。另外，锂电等赛道股些许修复，氢燃料电池持续拉升，军工股表现活跃，有机硅一度领涨，新疆本地股亦走势强劲，新疆交建走出3连板，食品饮料、煤炭等走弱。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出149.44亿元，已连续10个交易日净流出。北向资金昨日净买入34.32亿元，已连续3个交易日净买入。

今日消息面：

【FOMC会议纪要偏悲观美股三大指数集体收跌】FOMC会议纪要偏悲观，隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌1.07%，标普500指数跌1.07%，纳指跌0.89%。卡隆石油跌超3%，马拉松石油跌约1.5%。芯片股AMD跌约4%，苹果跌超2.5%，但拼多多和京东涨近2%、特斯拉涨3.5%、携程涨超4.5%。中概股涂鸦智能跌19%，唯品会跌2.7%，腾讯和微博涨超3.5%。美元指数93.45点，离岸人民币6.49元。今港股-1.88%，日经指数-0.73%。

【全球最大主权基金持仓公布！上半年给本国老年人每人赚了70多万元】北京时间8月18日，全球最大主权基金——挪威政府全球养老金在官网发布半年度财报。财报显示，该基金2021年上半年取得9%的回报，相当于9900亿挪威克朗，折合人民币约7217亿元。

【王者归来？“牛市旗手”狂掀涨停潮这次不一样？】在此轮行情中领涨的个股普遍在财富管理赛道上表现出明显的成长性，东方证券、广发证券、兴业证券等更是大幅受益于旗下资管子公司的利润贡献——例如2020年，东方证券、广发证券资管子公司的利润贡献占比均超过三成。

【财富管理催化板块行情？“牛市旗手”年内涨幅仍为负值】对于金融业而言，共同富裕目标的实现必将有利于财富管理行业的快速发展，而财富管理正是证券板块的主线逻辑。招商基金研究部首席经济学家李湛认为，市场对于财富管理的关注度进一步提升，如何重新配置资产成为重要议题，而财富管理机构可以以投顾的身份为居民提供帮助，因此券商财富管理转型向好进一步催化板块行情。虽然本月以来“牛市旗手”券商板块表现强劲，但年初至今涨跌幅仍为-6.09%，跑输大盘。目前资本市场的景气度维持在历史较高水平，该板块估值仅为1.7倍，处在历史54.43%分位。（第一财经日报）

【公募密集调研中小市值股中证500内部持续分化】随着市场行情持续震荡，前期高估值股纷纷回落。对于所有投资者而言，挖掘更具估值性价比和成长性的投资标的迫在眉睫。数据显示，二季度期间，有部分中小市值的优质公司已经被公募基金大举增持。同时，8月以来，公募基金对中小市值股进行了密集调研。（第一财经）

【国资委：企业1-7月净利润1.2万亿元同比增长112.4%】据国资委消息，企业1-7月净利润1.2万亿元，同比增长112.4%，两年平均增长21.3%，营业收入20万亿元，同比增长27.4%，两年平均增长8.8%。

【新基金发行突破2万亿权益类占八成】伴随着权益类基金的快速扩容，今年公募新基金发行规模快速突破2万亿元。数据显示，截至8月18日，今年新成立的1107只公募基金管理总规模已达2万亿份，按照基金净值规模计算，发行总规模为2.02万亿元。从新基金的发行结构看，权益类基金仍然是“主力军”。数据显示，权益类新基金发行规模达到1.6万亿元，位居历史第二高位。

【锂矿股继续走强】西藏城投继续涨停，天齐锂业、川能动力、西藏矿业、藏格控股、盐湖股份等涨幅居前。

【军工股盘中逆势走高】军工股快速走高，航空上游材料股受追捧，创业板股安达维尔封涨停，航亚科技大涨14%，图南股份、新研股份均涨逾11%，中直股份、西部材料、西部超导、三角防务、钢研高纳等个股均涨逾6%。

【北向资金净流出76亿元】截止午间收盘，北向资金净流出76.07亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

【两市融资余额增加12.71亿元】截至8月18日，上交所融资余额报8875.0亿元，较前一交易日增加15.76亿元；深交所融资余额报7964.05亿元，较前一交易日减少3.05亿元；两市合计16839.05亿元，较前一交易日增加12.71亿元。

今天上午大盘低开10点3475点即为最高点，探底3446点，午前收3460点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-1.47%、-0.73%、-0.71%、-0.13%、+0.07%、+0.76%、+0.72%、+2.45%。个股涨跌比：509∶1066，845∶1468，有45股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有20只。今天上午成交量7661亿。

早盘A股各指数再度分化，两市近2800只个股下跌，上证50指数跌1.47%，氢能源、次新股领跌，深冷股份、美联新材、富瑞特装等多只个股跌超10%，次新人气龙头华菱线缆一字跌停，带动高位连板股表现较弱，但盐湖提锂、芯片、军工等景气赛道再度受资金追捧。从盘面上，大飞机、CRO、盐湖提锂、在线教育等板块涨幅前列，氢能源、煤炭、煤化工、有机硅等板块跌幅居前。

本周初A股的大跌，从表面看是由一则不实传言引起的，实际上背后还有一些利空因素在阻扰。如美联储将逐步退出量化宽松，中国电信周五上市，约抽血500亿，募资560亿的中国移动也将回上交所上市等。但本质上是新老赛道明星股涨幅巨大，获利盘甚多，主力机构在进行高低切换，调仓换股。

受此影响，包括中国电信明日上市，以及昨日掀涨停潮的券商股今获利回吐，还有贵州茅台险些跌破1600元，沪市主板承压，跌幅较多。但是，科创板、创业板股则集体大涨，新能源车ETF涨2.55%，芯片ETF涨2.69%，科创ETF涨2.33%，军工ETF涨1.81%。导致8指数中4涨4跌，深强沪弱，上证50跌幅最大1.47%。

我以为大盘将再3400—3500点有较长时间的震荡整理，但结构性行情不断。随着机构出于避险趋利的目的和策略，进行高低切换、调仓换股，加大对中小市值股的调研发掘，连续2年的中小市值、低价低位股中的优质成长股，终将会获得机构的青睐。未来几个月，板块和个股的轮动将会加剧，个股的机会仍然不少。

目前，大盘仍受压于五周均线3476点，市场强弱将以能否持续站在五周均线之上为分水岭。

下午关注：大盘下方能否收在周二收盘点3446点之上？上方能否收在3472点之上？个股涨跌比能否改善？成交量能否接近1.2万亿？

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李志林

【李志林午评丨芯片医药锂电池再大跌，大盘在五周线震荡整理】
市场回顾：昨A股小幅震荡，两市合计成交13048.7亿元，成交额连续17个交易日突破万亿元。合计2056只个股上涨，2201只个股下跌，有86只个股涨停，9只个股跌停。昨日各指数继续分化，创业板指走弱跌1.47%，得益于周期股走强，沪指震荡收跌0.22%，两市个股涨跌参半。锂电、... 展开全文

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李志林午评丨芯片医药锂电池再大跌，大盘在五周线震荡整理

市场回顾：

昨A股小幅震荡，两市合计成交13048.7亿元，成交额连续17个交易日突破万亿元。合计2056只个股上涨，2201只个股下跌，有86只个股涨停，9只个股跌停。昨日各指数继续分化，创业板指走弱跌1.47%，得益于周期股走强，沪指震荡收跌0.22%，两市个股涨跌参半。锂电、芯片、光伏等高景气板块反复活跃，锂电近20股涨停或涨幅超10%，市场焦点股盐湖股份午后涨停，成交额近160亿元，带动盐湖提锂人气回升，磷化工、氟化工等锂电上游表现亮眼，多只个股涨停；新能源车全天大涨，北汽蓝谷、广汽集团、东风汽车等涨停。另外，储能概念前日高潮后昨日分化，有色、钢铁、煤炭板块走势强劲，贵金属、铝等工业金属大涨，白酒、食品饮料、医疗保健继续疲软，军工股领跌两市。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出390.25亿元，连续6个交易日净流出。北向资金昨日净卖出1.78亿元，连续2个交易日净卖出。

今日消息面：

【美股小幅收涨道指与标普500指数再创新高】隔夜美股小幅收涨，道指与标普500指数再创历史新高。道指涨0.04%，纳指涨0.35%，标普500指数涨0.30%。大型科技股多数上涨，苹果、特斯拉涨超2%，微软涨1%。疫苗股集体走高，诺瓦瓦克斯涨超5%，BioNTech涨超4%，辉瑞涨近2%。新能源汽车中概股普跌，蔚来汽车、小鹏汽车跌超3%，理想汽车跌2%。美元指数92.96点，离岸人民币6.47元。今港股-0.76%，日经指数+0.04%。

【宁德时代回应582亿融资：融资量并没有想象那么大】宁德时代就“582亿定增融资”表示，融资主要是为了长期规划，按监管规定定增最高可以到30%，而此次582亿按市值计算占比不到6%。此次定增面向不超过35名特定对象，并不存在大家认为的会对市场造成冲击。(第一财经)

【人口与计划生育法修正草案将于下周提请审议草案围绕三孩生育政策实施等进行了修改】十三届全国人大第三十次会议将于8月17日至20日在北京举行。今天全国人大法工委举行记者会，通报本次会议拟审议的法律草案的主要情况，其中将对人口与计划生育法修正草案提请审议。修正草案立足优化生育政策、促进人口长期均衡发展，重点围绕实施三孩生育政策、取消社会抚养费等制约措施、配套实施积极生育支持措施进行了修改。

【央地全面发力重点行业减碳路径渐明】实现碳达峰、碳中和，钢铁、建材、有色、石化等多个重点行业减碳路径渐明。记者了解到，我国将加快构建碳达峰、碳中和“1+N”的政策体系，有关部门和行业协会正在对重点行业碳排放情况和减排潜力“摸家底”，为其纳入全国碳市场做准备。这些重点行业建设项目碳排放环境影响评价试点也拉开了大幕，更多地区正在将碳排放纳入环评工作。(经济参考报)

【百亿私募重仓股曝光二季度加仓周期板块】随着上市公司半年报陆续披露，不少百亿私募的重仓股也浮出水面。截至8月12日，一共有190余只证券私募基金产品出现在115家上市公司前十大流通股东中。整体来看，有色、钢铁、采掘等周期板块是百亿私募加仓的方向。(中证报)

【钢铁板块走强】安阳钢铁封板，久立特材、西宁特钢此前涨停，山东钢铁、凌钢股份、重庆钢铁、八一钢铁等跟涨。

【军工板块早盘走强】长鹰信质涨停，国瑞科技涨逾20%，新研股份、中国船舶、久之洋、西宁特钢等涨幅居前。

【半导体芯片股开盘走低】富满电子跌近8%，芯海科技、新莱应材、明微电子、康强电子、芯源微、兆易创新等跌超5%。

【北向资金净流出3亿元】截止午间收盘，北向资金净流出3.07亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

【两市融资余额增加68.61亿元】截至8月12日，上交所融资余额报8933.09亿元，较前一交易日增加39.10亿元；深交所融资余额报7992.79亿元，较前一交易日增加29.51亿元；两市合计16925.88亿元，较前一交易日增加68.61亿元。

今天上午大盘低开10点3514点，探底3505点，冲高3548点，午前收3515点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-0.63%、-0.64%、-0.25%、-0.05%、-0.57%、-0.87%、-0.56%、-1.28%。个股涨跌比：601∶935，881∶1409，有56股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有2只。今天上午成交量8135亿，比昨天上午减少130亿。

早盘A股各指数集体走弱，个股呈现普跌态势，板块轮动较快，热点持续性较差，钢铁、煤炭等周期股延续强势，芯片股成杀跌主力军，中芯国际跌超5%，锂矿股再度爆发，川能动力、西藏矿业、西藏城投均封涨停，锂电龙头宁德时代冲高回落涨0.7%。从盘面上，盐湖提锂、碳纤维、钛白粉、有机硅等板块涨幅前列，半导体、数字货币、网络安全、软件等板块跌幅居前。

由于几个月以来新赛道新能源汽车、锂电池、芯片、医药、光伏、白酒等涨幅巨大，导致近期机构不断地兑现获利盘，股价呈下跌反抽再下跌的弱势状态。因此压抑了指数在3530点上方的空间。

另一方面，由于银行、保险、券商、钢铁、煤炭、有色等权重股处于低位，跌无可跌，导致大盘下跌空间也有限。在此过程中，今年持续超跌的、优质中小市值、高科技高成长股轮番表现。

这就导致了大盘围绕3500点，也就是五周均线（3492点）附近，进行震荡整理。又由于中国电信申购抽走500亿，宁德时代一口气增发近600亿，市场增量资金有限，因此，只能板块和个股轮涨。

在这种放量、指数滞涨的市道，投资者只能密切关注赛道的更替，和板块个股的轮涨。操作上坚持追跌杀涨，对尾盘大幅拉高的个股，不仅不应该追涨，而应果断高抛，次日必有低吸的机会。对尾盘大幅杀跌的板块和个股，可果断地低吸，次日必有高抛的机会。在盘中人们也可多进行T+0交易，不断地高抛低吸做差价，积少成多、集腋成裘。

如果选股感到困难的话，不妨选择ETF做差价，如证券ETF、军工ETF、光伏ETF、新能源车ETF、芯片ETF等。哪个品种尾盘跌的多就买哪个，哪个尾盘涨的多就了结哪个。在各ETF种轮番操作，因为它们的价格只有1元多，敢于下手，不像ETF对应的个股价格很高而感到畏惧，迟迟不赶入门。这样也能获取各热门板块的平均收益。

下午关注：大盘能否收在3500点和五周均线3492点之上？个股涨跌比能否改善？成交量能否超过1.2万亿？

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李志林

【李志林午评丨明显赛道反抽后再跳水，大盘整固多头市场形态】
市场回顾：昨A股强势整固，两市合计成交12826.7亿元，成交额连续16个交易日突破万亿元。合计2266只个股上涨，1974只个股下跌，有111只个股涨停，10只个股跌停。昨日各指数小幅分化，沪指震荡收平，创业板指跌0.91%，两市红多绿少，赚钱效应较强。锂电等高景气板块集体修复... 展开全文

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李志林午评丨明显赛道反抽后再跳水，大盘整固多头市场形态

市场回顾：

昨A股强势整固，两市合计成交12826.7亿元，成交额连续16个交易日突破万亿元。合计2266只个股上涨，1974只个股下跌，有111只个股涨停，10只个股跌停。昨日各指数小幅分化，沪指震荡收平，创业板指跌0.91%，两市红多绿少，赚钱效应较强。锂电等高景气板块集体修复，氢燃料电池、储能概念、充电桩、特高压全天大涨，储能行业指数大涨近6%，板块三十余股涨停或涨超10%。另外，稀土永磁持续拉升，地产家居继续反弹，煤炭、钢铁、工业金属表现活跃，而食品饮料、白酒股回调，医美、新冠检测等延续下跌。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出128.04亿元，连续5个交易日净流出。北向资金昨日净卖出28.16亿元。

今日消息面：

【美股收盘涨跌不一道指与标普500指数再创历史新高】隔夜美股收盘涨跌不一，道指涨0.62%，标普500指数涨0.25%，双双刷新历史新高，纳指跌0.16%。疫苗股大幅下挫，Moderna跌逾15%，BioNTech跌近14%，辉瑞跌近4%。银行股集体上涨，富国银行涨逾2%，摩根大通、高盛、花旗、摩根士丹利涨逾1%。美元指数92.89点，离岸人民币6.47元。今港股-0.11%，日经指数+0.31%。

【7月金融数据全面回落释放什么信号？社融增速筑底融资需求减弱影响多大？】接受采访的专家普遍认为，新增贷款规模多于去年同期水平，体现了金融对实体经济的支持，但企业中长期贷款今年以来首次少增则反映出实体经济融资需求有所减弱。目前社融正处于筑底过程，接下来伴随宏观政策向稳增长方向微调，信贷、社融及M2增速等主要金融数据将趋稳反弹。

【整顿升级！沪深交易所严禁医美贷进入ABS资产池已有头部消金公司暂停医美业务】8月11日，界面新闻记者从律师及投行人士处获悉，接到上交所和深交所通知，要求在交易所新挂牌的消费金融资产证券化产品，底层资产中禁止“医美分期贷款”入池。此要求仅针对新发ABS，已经发行的存量资产证券化产品将不受影响。

【燃料电池传来大消息！成本大降60%！各大车企纷纷布局！万亿风口来了？】近些年来，我国的各大车企，也纷纷在氢能源汽车方向发力。在2020年北京车展上，东风、上汽、广汽都纷纷发布了自己的样车。很多机构预测氢能源有望开启下一个万亿级市场。

【“有锂”还需“有理” 多家公司涉锂遭监管关注】“有锂”走遍天下，成为近期资本市场最热门的话题。锂电概念火热，资本疯狂追逐，部分上市公司难免手心痒痒、蠢蠢欲动，自称加入涉锂军团，博人眼球。异常的涉锂举动，引来了异常的股价波动，也引来了监管的密集行动。8月份以来，交易所至少已向8家上市公司发出关注函，直击涉嫌“蹭热点”的不良行为，要求这些公司就涉锂或储能的情况进行补充说明和进一步披露。（上海证券报）

【中国恒大跌幅扩大至7% 债券同步普跌】中国恒大短线下挫，跌幅扩大至7%；恒大系债券普跌，19恒大01跌逾10%，15恒大03跌逾6%，20恒大01跌超3%。据央广网报道，恒大昆明两个项目停工。一份显示为重庆建工集团股份有限公司恒大金碧天下二期隽翠苑工程项目部的停工公告称，“因恒大欠我司工程款长期未拨付，同时金额较大的商业承兑汇票逾期不兑付，欠付款总金额超过2.1亿元。……被迫停工”。除恒大金碧天下外，恒大昆海湖业主也表示，昆海湖也已经停工。

【动力电池企业纷纷进军储能领域】储能行业再迎政策利好。8月10日，国家发改委、国家能源局发文，鼓励发电企业自建储能或调峰能力增加并网规模。地方政府也在加快推动新型储能产业发展。专家指出，新型储能市场蓄势待发，光储充一体化等产业有望扩张。在此背景下，动力电池企业纷纷向储能领域扩张。(中证报)

【“有锂”还需“有理” 多家公司涉锂遭监管关注】锂电概念火热，资本疯狂追逐，部分上市公司难免蠢蠢欲动，通过公告或互动平台宣布加入涉锂军团。8月份以来，至少已有8家公司收到交易所关注函，被要求就涉锂或储能的情况进行补充说明和进一步披露。面对投资者有关公司是否涉锂的追问，除极少数公司在互动平台上回复涉锂之外，大多数公司明确表示“未涉锂”。记者初步统计发现，近2个月来，明确否认“涉锂”的上市公司有20多家。(上证报)

【黄金概念股大幅拉升】金贵银业、湖南黄金双双涨停，中国黄金、赤峰黄金、豫光金铅、银泰黄金等跟涨。

【钢铁股逆势拉升首钢股份率先封涨停】钢铁股盘中集体拉升，首钢股份率先封涨停，股价创反弹新高，韶钢松山大涨8%，包钢股份、马钢股份、鞍钢股份、华菱钢铁等个股均涨超5%。

【北向资金净流入11亿元】截止午间收盘，北向资金净流入11.63亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

【两市融资余额增加71.82亿元】截至8月11日，上交所融资余额报8893.99亿元，较前一交易日增加22.2亿元；深交所融资余额报7963.28亿元，较前一交易日增加49.62亿元；两市合计16857.27亿元，较前一交易日增加71.82亿元。

今天上午大盘低开10点3522点，冲高3538点，探底3513点，午前收3528点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-0.84%、-0.61%、-0.12%、+0.32%、-0.56%、-0.58%、-1.11%、+0.40%。个股涨跌比：714∶819，1057∶1211，有67股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有3只。今天上午成交量8265亿。

早盘A股各指数集体走弱，板块分化明显，题材继续轮动，受宁德时代等权重标的影响，创业板指跌超1%，钢铁、化工等周期品种逆势走高，首钢股份、新钢股份、马钢股份等多只个股创新反弹新高，昨日领涨的储能板块大幅分化，此外，军工板块领跌两市，新劲刚大跌7%，航发动力、中航沈飞、中航西飞等权重个股表现较弱。从盘面上，钢铁、化工、有色、光刻胶等板块涨幅前列，军工、盐湖提锂、房地产等板块跌幅居前。

昨日，明星赛道股芯片、光伏、新能源、军工、白酒全线反抽。但好景不长，今日又全线杀跌，市场新老赛道切换、高低切换、热冷切换，仍在进行时。

因此，投资者切不可被涨幅巨大、获利盘巨大、高估值高泡沫、高价高位的老赛道股的反抽蒙上了眼睛，切忌去接半空中的刀子。机构制造反抽的目的还是为了出货。

明星赛道股的熄火，并没有导致大盘跳水的一个重要原因是：跌的很惨的权重股如银行、保险、房地产、钢铁、煤炭、有色等，在跌无可跌的情况下，也会报复性的反弹一下。这样就撑住了大盘指数，为市场新老赛道的转换搭台。

目前，大盘连续4天收在五周均线之上（今位置在3494点），处于多头市场状态。上午各指数虽然调整，但两市个股涨跌比比较接近。表明大盘在此位置上，需要在五周均线和3530点位置上进行整固。

下午关注：大盘能否收在3530点之上？上涨个股数能否扩大？成交量能否在1.2万亿以上？

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李志林

【李志林午评丨明星赛道全面熄火，中小市值股轮番上攻】
市场回顾：昨A股百股涨停，两市合计成交12490.23亿元，成交额连续14个交易日突破万亿元。合计3113只个股上涨，1220只个股下跌，有106只个股涨停，9只个股跌停。昨日两市分化明显，沪指涨1%，创业板指跌1%，超跌日久的金融地产权重、大消费、传统行业白马股集体反弹，而锂... 展开全文

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李志林午评丨明星赛道全面熄火，中小市值股轮番上攻

市场回顾：

昨A股百股涨停，两市合计成交12490.23亿元，成交额连续14个交易日突破万亿元。合计3113只个股上涨，1220只个股下跌，有106只个股涨停，9只个股跌停。昨日两市分化明显，沪指涨1%，创业板指跌1%，超跌日久的金融地产权重、大消费、传统行业白马股集体反弹，而锂电、芯片等高位高景气赛道股回调，造成主板指数与创业板指、科创板指出现分化走势，整体看市场跷跷板效应显现，高低切换明显。新能源板块内资金提前抢跑，宁德时代收跌超5%，盘中一度大跌逾7%，不过部分资金尾盘回流盐湖提锂，多只个股收长下影。房地产、家具用品、家电板块超跌反弹，梦百合、江山欧派等涨停，金地集团、保利地产、万科A大涨；大消费板块表现亮眼，食品饮料上演涨停潮，仲景食品等十余股涨停或涨超10%，白酒概念股全天活跃，皇台酒业、岩石股份涨停，午后猪肉股继续大涨，牧原股份涨停，此前巨星农牧、湘佳股份等涨停。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出228.72亿元，连续3个交易日净流出。北向资金昨日净买入44.66亿元。

今日消息面：

【美股收盘涨跌不一贵金属、石油板块领跌】隔夜美股收盘涨跌不一，道指跌0.30%，纳指涨0.16%，标普500指数跌0.09%。贵金属、石油板块跌幅居前，哈莫尼黄金、泛美白银跌逾4%，卡隆石油、西方石油跌逾3%。疫苗股大涨，莫德纳涨超17%，BioNTech涨近15%，诺瓦瓦克斯医药涨超12%。区块链概念股走强，第九城市涨逾19%，嘉楠科技涨近11%。热门中概股普涨，贝壳涨超16%，好未来涨逾10%，拼多多涨6%，蔚来涨逾3%，小鹏汽车涨近3%。美元指数92.96点，离岸人民币6.47元。今港股+0.25%，日经指数+0.08%。

【市场风格轮动切换机构提示热门赛道拥挤风险】昨日，A股市场迎来风格切换，上证指数低开高走，一度上触3503点；板块中，食品白酒等消费板块领涨，地产股也迎来罕见反弹，科技股走势低迷，半导体板块领跌，锂电池、新能源等板块走低。对于市场风格是否已经切换，有市场人士向记者表示，倾向于有这种可能性，目前资金已在买低估值和消费板块了，不过这种风格不会一蹴而就，后续还需要继续观察；另外，已有机构在提示热门的科技成长板块赛道拥挤，投资需要寻找高性价比标的。(证券时报)

【新能源车行情步入十字路口资金寻找新方向】昨日，新能源车赛道中部分明星股出现调整，宁德时代、赣锋锂业、川能动力等个股跌幅均超5%。机构人士表示，估值过高、赛道拥挤、高换手率等因素，都对当下新能源车板块造成困扰。此外，盐湖股份8月10日复牌，将对板块内部带来资金分流效应。(中证报)

【恒大汽车：上半年预亏约48亿元因产品研发投入巨大】恒大汽车公告称，预期今年上半年度录得净亏损约人民币48亿元，去年同期录得净亏损约人民币24.5亿元。预计今年上半年录得净亏损，主要由于拓展新能源汽车业务，处于投入阶段，购买固定资产及设备，研发等相关费用增加及利息支出。

【盐湖股份触发临停】盐湖股份盘中大涨388%，较开盘价涨幅达10%，临停一小时。在被暂停上市超14个月后，锂矿巨头盐湖股份今日恢复上市，近期锂矿概念股表现火热，盐湖股份上市受到市场的高度关注，此前，中信建投证券及中国银河证券给予的乐观目标市值均在2000亿元，中信证券估计公司总市值1800亿元。截至发稿，盐湖股份股价上涨343.7%，报39.22元，市值2131亿。

【军工板块继续走强多股涨停】中航电子拉升涨逾9%，新研股份、光启技术、中天火箭、万泽股份等此前涨停，航发动力、新劲钢、航新科技、睿创微纳、广联航空等大幅走高。

【锂矿股盘中快速跳水盛新锂能跌逾7%】锂矿股盘中快速跳水，科大制造大跌8%，盛新锂能跌逾7%，西藏城投、藏格控股、江特电机、西藏矿业等个股均跌超6%，盐湖股份今日复牌对板块内部形成较大的分流压力。

【北向资金净流出16亿元】截止午间收盘，北向资金净流出16.87亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

【两市融资余额增加62.96亿元】截至8月9日，上交所融资余额报8870.77亿元，较前一交易日增加29.05亿元；深交所融资余额报7899.05亿元，较前一交易日增加33.91亿元；两市合计16769.82亿元，较前一交易日增加62.96亿元。

今天上午大盘低开6点3488点，探底3477点，冲高3498点，午前收3489点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-0.57%、-0.48%、-0.14%、+0.16%、-0.34%、-0.90%、-0.67%、+0.07%。个股涨跌比：887∶662，1384∶872，有76股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有3只。今天上午成交量7824亿，比昨天上午减少485亿。

早盘A股各指数小幅下跌，个股涨多跌少，盐湖股份今日复牌大涨320%，市值高达2018亿，但锂矿股全线大跌，科大制造逼近跌停，西藏城投、藏格控股、西藏矿业等个股均跌超7%，盐湖股份复牌对板块内部形成较大的分流压力，储能、军工表现抢眼，储能龙头股上能电气5个交易日涨幅超130%。从盘面上，军工、储能、白酒等板块涨幅前列，CRO、锂电、芯片、半导体等板块跌幅居前。

在政府部门和媒体相继对房地产、课外培训、网络游戏、白酒、生长激素、电子烟等的炒作进行精准打击，板块相继暴跌后，对于政策扶持的新能源汽车、锂电池、芯片等板块，由于过度炒作、近乎疯狂，政府部门无法打击，改由上市公司纷纷出公告，表示业绩不达预期，遂这3个明星赛道股也全面熄火。代表性股是宁德时代、比亚迪、天赐材料、隆基股份、爱尔眼科、迈瑞医疗等。

排除了上述这么多明星赛道后，便轮到了今年以来一直遭打压的、超跌的中小市值高科技股和高成长股，尤其是低价股轮番上攻。例如光伏概念股协鑫集成从2.80—4.60元，涨幅64%。又如玻璃涨价+超薄光伏玻璃耀皮玻璃从4.35—6.35元，涨幅46%。此2股上攻态势明显，具高成长性和安全性，股价处低价低位，只是这类板块的零头，从性价比角度看，比一百多元到几百元的高价股要高的多，涨幅不会小。

我只是以这两股为例，建议投资者去认真挖掘这类高性价比、高安全性的、高盈利概率的个股，且处于放量上攻形态的个股，靠耐心和数量取胜。但切忌追涨，尽量逢低吸纳。盐湖股份今天复牌涨幅320%，也激励了低价股的行情。

我认为随着中报、三季报的陆续公布，下半年的市场机会主要在明星赛道以外的这一类冷门股中。

上午沪深主板和创业板指数虽然下跌，但是上涨个股明显多于下跌个股，涨跌比为2271:1534，黄线高高在上、中小市值股全面跑赢大盘。

下午关注：大盘能否收在五周均线3487点之上？个股涨跌比能否进一步扩大？成交量能否在1.2万亿以上？

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李志林

【李志林午评丨锂电池新能源芯片大跌，机构换赛道主板走强】
市场回顾：A股上周五继续回踩，两市合计成交12249.5亿元，成交额连续13个交易日突破万亿元。合计1831只个股上涨，2436只个股下跌，有81只个股涨停，7只个股跌停。上周五各指数继续回调，沪指跌0.24%，创业板指跌1.18%，两市个股红少绿多。近期依旧板块轮动行情，除高景... 展开全文

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李志林午评丨锂电池新能源芯片大跌，机构换赛道主板走强

市场回顾：

A股上周五继续回踩，两市合计成交12249.5亿元，成交额连续13个交易日突破万亿元。合计1831只个股上涨，2436只个股下跌，有81只个股涨停，7只个股跌停。上周五各指数继续回调，沪指跌0.24%，创业板指跌1.18%，两市个股红少绿多。近期依旧板块轮动行情，除高景气板块外，其他热点持续性相对较差。锂电池板块继续上涨，锂电设备、电解液、正极材料、盐湖提锂等分支表现突出，先惠技术、金银河、多氟多、天际股份、江苏国泰、西藏珠峰等涨停，杭可科技、奥特维等涨超10%。有色金属板块逆势大涨，稀土永磁与钴、钼、钨等小金属全天强势，银河磁体、中科三环、天奇股份、鹏欣资源、金钼股份等涨停。另外，最强的军工周五也出现调整，医药医疗股、新冠疫苗等全线重挫。

据Wind统计显示，上周五沪深两市主力资金净流出280.54亿元，连续2个交易日净流出。上周五北向资金净卖出4.74亿元，连续2个交易日净卖出。

今日消息面：

【美股三大指数涨跌不一道指、标普500指数齐创收盘历史新高】上周五夜美股三大指数走势分化，道指涨0.41%，标普500指数涨0.17%，齐创收盘历史新高；纳指收跌0.4%。道指本周累涨0.78%，纳指本周累涨1.1%，标普500指数本周累涨0.94%。新能源汽车股普跌，蔚来跌超3%，特斯拉跌超2%。美元指数92.81点，离岸人民币6.47元。今港股+0.92%，日经指数休市。

【统计局：7月CPI同比上涨1% PPI同比上涨9%】国家统计局：7月份居民消费价格同比上涨1.0%，环比上涨0.3%。7月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨9.0%，环比上涨0.5%；工业生产者购进价格同比上涨13.1%，环比上涨0.9%。1—7月平均，工业生产者出厂价格比去年同期上涨5.7%，工业生产者购进价格上涨7.9%。（国家统计局）

【多重因素推动平板玻璃价格大涨盲目炒作或血本无归】记者了解到该店9毫米厚平板玻璃价格去年报价180元/平方米，今年已涨至350元/平方米，而且没有现货。有业内人士表示，平板玻璃上游原料涨价，中游产能置换政策落地，下游光伏行业景气，叠加新房竣工及交房旺季，共同推动平板玻璃价格上涨。另有观点则认为，平板玻璃现货难耐夏季高温潮湿环境，囤积惜售可能血本无归，玻璃期货价格波动幅度加大，高杠杆博取短期收益无异于刀口舔血，人为操纵市场触犯法律更不可取。（证券日报）

【机构调研路线图透露投资密码】A股市场震荡之际，投资经理和研究员积极对上市公司展开调研。数据显示，7月1日至8日7日，电子设备、生物科技、工业机械等领域的524家上市公司迎来机构调研。展望后市，不少机构关注结构性机会。有机构认为，在主流赛道里寻找被低估的公司，以及在非主流赛道里寻找被错杀、基本面强劲的公司或是较好的投资思路。（中国证券报）

【热门赛道太拥挤？机构建议向“相对低位”扩散】上周，以锂电为龙头的成长板块持续创出历史新高。同时，上证指数周涨幅近1.8%，表现强于创业板指，显露反弹势头。对此，机构认为，当前A股市场风格平衡的过程已经开启，但基本面因素制约下，风格的切换仍需等待，以科技成长为主的热门赛道亦难言见顶。但科技成长板块的赛道拥挤问题也不容忽视，在具体配置上，机构建议投资者从高位赛道向“相对低位”品种扩散。(上证报)

【A股史上第五大IPO 中国电信将于今天进行新股申购】根据新股发行安排，本周A股将有9只新股申购，主板4只、科创板2只、创业板3只。中国电信将于今天进行新股申购，若超额配售选择权全额行使，预计其募资总额可达541.59亿元，将成为A股历史上第五大IPO。同时，中国电信也是今年以来网上申购数量上限最高的新股，有望成为今年最容易中签的新股。此外，本周申购新股中，格科微、普冉股份、雷电微力均属于芯片概念股，具有“肉签”潜质。

【房地产板块全线反弹】金地集团涨停，保利地产涨超9%，新城控股、万科A、金科股份、中交地产、招商蛇口、华侨城等涨超5%。

【券商股早盘冲高】东方证券拉升触板，广发证券、华鑫股份、兴业证券、财达证券等涨超3%。

【锂电池股持续下挫宁德时代跌逾6%】锂电股早盘持续下挫，星源材质大跌12%，中科电气跌逾11%，江特电机跌停，川能动力、科大制造、天齐锂业、天华超净、龙蟠科技、天际股份等个股均跌超8%，板块龙头宁德时代大跌6%。昨日中信证券发文表示，本周二盐湖股份重新上市，新能源板块内部存在较大分流压力。

【北向资金净流入38亿元】截止午间收盘，北向资金净流入38.35亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，今日100亿元逆回购到期。央行公开市场本周共500亿元逆回购到期，其中，周一到周五分别到期100亿元。

【两市融资余额增加5.29亿元】截至8月6日，上交所融资余额报8841.72亿元，较前一交易日增加13.68亿元；深交所融资余额报7865.14亿元，较前一交易日减少8.39亿元；两市合计16706.86亿元，较前一交易日增加5.29亿元。

今天上午大盘低开17点3441点，探底3438点，冲高3495点，午前收3490点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+1.52%、+1.28%、+0.94%、+0.19%、+0.37%、+0.36%、-1.64%、-1.14%。个股涨跌比：1164∶414，1463∶834，有72股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有10只。今天上午成交量8309亿，比上周五上午增加314亿。

早盘A股各指数再度分化，板块高低切换，个股整体呈现普涨格局，白酒、地产、银行等前期超跌板块集体反弹，带动上涨50指数涨1.5%，但高位芯片、锂电池等板块集体杀跌，宁德时代大跌超6%，本周二盐湖股份重新上市，新能源板块内部存在较大分流压力。从盘面上，猪肉、白酒、地产、食品饮料等板块涨幅前列，盐湖提锂、芯片、鸿蒙概念、稀土永磁等板块跌幅居前。

自7月以来，市场的主赛道是锂电池、新能源汽车和芯片。虽然这个赛道符合国家长期发展战略，但是市场过度炒作，泡沫甚多，满街都是获利盘，坐着躺赢。由于中报将近，这些股价炒到吓人高度的主赛道股，由于业绩增长跟不上，机构便在市场一片看好声中，果断获利了结，进行高低切换。

于是，在今天上午盘面上，新能源汽车ETF跌4.52%，芯片ETF跌3.62%，光伏ETF跌2.71%，科创ETF跌1.17%，导致8大指数中唯有创业板跌1.64%，科创板跌1.14%。

相反，沪深主板却全线飘红，上证50涨1.52%，沪深300涨1.28%，上证指数涨0.94%，中证500涨0.19%，深成指涨0.37%，中小综指涨0.41%。两市个股涨跌比2627:1248，中小市值股全面跑赢大盘。

这正与日前机构密集调研5大板块：电子行业、医药生物行业、机械设备行业、化工业和计算机行业恰相一致，再次证明了A股的风水轮流转的规律：一路涨高的主赛道热门板块，当市场预期达到高度一致、股价表现惊人时，往往是国内外机构收购之时；当非主赛道板块连续杀跌到极致，进入横盘，市场一片看空时，正是机构高低切换的对象，此时往往会物极必反，股价会由弱变强。我以为三季度就是主赛道高低切换的时段。

今天上午大盘已站上了五周均线3487点，下午关注：大盘收盘能否站在五周均线之上？或5天线、20天线3468点和3489点之上？个股涨跌比能否继续扩大？成交量能否在1.3—1.4万亿？

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李志林

【李志林午评丨白酒医药继续调整，中证500一枝独秀】
白酒医药继续调整，中证500一枝独秀市场回顾：昨A股各指数小幅回调，两市合计成交12908.72亿元，成交额连续12个交易日突破万亿元。合计1357只个股上涨，2954只个股下跌，有64只个股涨停，11只个股跌停。昨日各指数小幅回调盘整，沪指跌0.31%，创业板指跌0.86%。昨... 展开全文

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李志林午评丨白酒医药继续调整，中证500一枝独秀

白酒医药继续调整，中证500一枝独秀

市场回顾：

昨A股各指数小幅回调，两市合计成交12908.72亿元，成交额连续12个交易日突破万亿元。合计1357只个股上涨，2954只个股下跌，有64只个股涨停，11只个股跌停。昨日各指数小幅回调盘整，沪指跌0.31%，创业板指跌0.86%。昨日大涨的锂电等高位热门赛道股表现分化，正极、电解液走弱，负极走强，锂矿午后部分资金回流，江特电机触板，7月以来涨幅约220%。军工股全天大涨，航母、大飞机等概念表现强势，中国船舶、航天彩虹等十余股涨停或涨超10%。另外，国产软件、光刻胶、白酒股表现萎靡，地产股有所活跃，新冠检测、疫苗等抗病毒概念股整体回调，午后农业股盘中异动拉升，隆平高科涨停。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出418.05亿元。北向资金昨日净卖出19.65亿元。

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨纳指、标普500指数创收盘新高】隔夜美股三大指数集体收涨，纳指、标普500指数创收盘新高，邮轮股、航空股、抗疫概念股表现强势。其中，道指收涨0.78%，纳指收涨0.78%，标普500指数收涨0.60%。美股经纪商Robinhood收盘跌28%。热门中概股多数下跌，网易跌超5%，滴滴跌超4%。今美元指数92.34点，离岸人民币6.46元。今港股-0.07%，日经指数+0.30%。

【注册制改革迎大讨论！已有证监局召开座谈会征集意见这些机制修订呼声最高】记者从其他渠道人士获悉，近期证监会、交易所、中国证券业协会、地方证监局已注意到注册制下出现的“乱象”，或在酝酿深化改革。

【越秀金控重磅出手 23亿增持中信证券意欲何为？】一季度，越秀金控已经增持了1.07亿股中信证券的H股股份，目前累计持有中信证券总股本的7.09%，是中信证券第二大股东。今年以来，券商股整体表现不佳，多家券商股东积极增持，产业资金大举入手，是否意味着券商股已经达到底部？

【中国电信发行价格为4.53元/股】中国电信公告称，本次发行的初步询价工作已经完成，确定的发行价格为4.53元/股，对应的2020年摊薄后市盈率为20.18倍。预计发行人募集资金总额为470.94亿元，预计募集资金净额为467.12亿元。网下申购时间为8月9日（T日）的9:30-15:00，申购代码为“601728”。

【二季度持仓浮出水面社保加仓新能源半导体板块】随着上市公司半年报陆续披露，社保基金的最新持仓陆续浮出水面，新能源、半导体板块成为其重点加仓方向。在截至8月5日已披露半年报的上市公司中，共有39家公司获得了社保基金青睐。明微电子、锦浪科技、诺德股份等多家二季度以来股价翻倍的上市公司，股东榜上出现社保基金的身影。截至二季度末，社保基金持有市值超过10亿元的股票有7只。其中，社保基金持有市值最多的是万华化学，合计达45.89亿元；其次是中科创达，持有市值达28.81亿元。

【锂电概念火热烫手基金经理日趋谨慎】以锂电为代表的新能源板块无疑是近期市场的大热赛道。大量资金涌入，推动相关个股股价屡创新高。机构抱团锂电，主要是缘于经济转型升级背景下相关先进制造业的长期增长逻辑。有基金经理提醒，随着部分赛道出现“交易拥挤”的情况，若后续机构资金净流入规模不及预期，投资者需警惕股价高位波动风险。业内人士表示，短期来看，因为国内外政策的明确支持以及最近市场情绪导致大量资金转移到政策支持的新能源板块，部分公司股价的确存在过热的现象。

【热门赛道波动加大资金寻找高性价比标的】近期，市场风格高频切换，板块轮动加快。一方面，锂电、光伏、芯片等热门赛道波动加大；另一方面，工程机械、房地产、军工等板块近期也呈现从低位“突围”态势。“相对低估”似乎是资金将目光重新转向上述板块的直接原因之一。市场人士认为，在过去3个月的市场行情中，成长板块持续跑赢大市，但其高估值问题也愈发明显。虽然相当部分机构仍坚持看好成长赛道，但也不得不从估值维度考量投资的“性价比”。

【稀土永磁概念股继续走强】创业板银河磁体拉升封板，中科三环、中色股份此前涨停，正海磁材、金力永磁、五矿发展等涨幅居前。

【北向资金净流出0.93亿元】截止午间收盘，北向资金净流出0.93亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作】央行今日开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有300亿元逆回购到期，实现净回笼200亿元。

【两市融资余额增加42.91亿元】截至8月5日，上交所融资余额报8828.04亿元，较前一交易日增加8.31亿元；深交所融资余额报7873.53亿元，较前一交易日增加34.6亿元；两市合计16701.57亿元，较前一交易日增加42.91亿元。

今天上午大盘低开1点3465点即为最高点，探底3442点，午前收3449点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-1.11%、-0.73%、-0.48%、+0.03%、-0.47%、-0.74%、-1.16%、-1.20%。个股涨跌比：525∶1034，785∶1521，有50股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有12只。今天上午成交量7995亿，比昨天上午减少312亿。

早盘A股各指数小幅走弱，个股呈现普跌格局，市场短线情绪回落，近3000只个股飘绿，两市半日成交额近8000亿，医药股全线大跌，其中康希诺大跌12%，复星医药封跌停板。有色、钢铁、煤炭等资源股逆势走高，此外军工股也分化调整。从盘面上，稀土永磁、钛白粉、盐湖提锂、煤炭等板块涨幅前列，新冠检测、CRO、农业等板块跌幅居前。

7月下旬以来，A股受到权威媒体对某些行业的抨击，相继是：课外培训、房地产中的学区房、汽车芯片涨价、网络游戏、白酒、生长激素、电子烟，导致一些权重股轮番跳水。而新能源汽车、锂电池越走越高，近乎疯狂。加上机构加紧调仓换股，准备进入电子信息、高端制造、生物医药、计算机、化工，更加剧了盘面结构性震荡。

今天上午由于白酒和生物医药继续小幅调整，带动了8大指数中7个指数下跌，唯有中证500一枝独秀飘红。

（图：中证500指数走势（红线）、沪深300走势（蓝线））

说到中证500，春节以来涨幅为6.22%，而沪深300跌14.27%、上证综指跌4.87%、深成指跌6.09%。表明中证500这个偏重于科技成长、周期成长的指数，正在走强。与创业板和科创板一起跑赢了大盘。相对于创业板和科创板的巨大涨幅，中证500因其业绩弹性高、估值水平低、中小市值、性价比凸显，未来有望获得众机构的青睐。

（图：中证500（红色）日K线走势图）

生物医药原本是机构密切调研、准备介入的领域，恰逢权威媒体抨击了某生产人体增长激素的上市公司，告诫人们勿过度使用，从而引发整个医药板块的跳水，有错杀之嫌，正好对机构逢低建仓提供了良好的机会，值得投资者关注。

下午关注：大盘能否收在5天线3461点之上？或3430点关键位之上？上涨个股数能否增加？成交量能否达到1.3万亿？

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李志林

【李志林午评丨媒体发三板块利空，大盘放量震荡整理】
市场回顾：昨A股全线飘红，两市合计成交12890.37亿元，成交额连续11个交易日突破万亿元。合计2601只个股上涨，1636只个股下跌，有106只个股涨停，7只个股跌停。昨日各指数集体收涨，个股红多绿少，市场情绪有所回暖。受政策提振，低位体育概念股开盘高潮板块内多股涨停；锂电、... 展开全文

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李志林午评丨媒体发三板块利空，大盘放量震荡整理

市场回顾：

昨A股全线飘红，两市合计成交12890.37亿元，成交额连续11个交易日突破万亿元。合计2601只个股上涨，1636只个股下跌，有106只个股涨停，7只个股跌停。昨日各指数集体收涨，个股红多绿少，市场情绪有所回暖。受政策提振，低位体育概念股开盘高潮板块内多股涨停；锂电、光伏、半导体芯片、军工、储能等热门赛道强势修复，宁德时代大涨7%，盐湖提锂、锂矿、隔膜等产业链大涨，锂电池概念近50股涨超9%。汽车整车表现活跃，海马汽车、江铃汽车涨停，比亚迪A股尾盘封涨停，股价首次突破300元。另外，钢铁、煤炭反弹，午后多只稀土永磁股涨停，而近期强势的新冠检测等医药股退潮。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流入243.1亿元。北向资金昨日净买入55.46亿元，已连续6个交易日净买入。

今日消息面：

【美股三大指数涨跌不一道指收跌超300点】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.92%，标普500指数跌0.46%，纳指涨0.13%。抗疫概念股走强，油气股、中概教育股走弱，网红券商Robinhood涨超40%。大型科技股涨跌互现，Facabook涨超2%，奈飞涨超1%，微软、亚马逊、谷歌、苹果小幅下挫。今美元指数92.31点，离岸人民币6.46元。今港股+0.02%，日经指数+0.47%。

【5G消息工作组联合华为等7家单位成立5G消息联合实验室】从神州泰岳官微获悉，5G消息工作组联合中国通信企业协会、中国信息通信研究院、中国电信集团、中国移动通信集团、中国联合网络通信集团、中兴通讯、华为等7家单位成立5G消息联合实验室，开展5G消息相关技术验证工作。计划在2021中国增值电信及虚拟运营高峰论坛上举行联合实验室揭牌仪式，同期推出首款5G消息终端认证。（证券时报网）

【又来大锤！但斌吓坏科技部网站刊文白酒股危险了？新华社揭示滥用生长激素】近日，官媒把游戏称为“精神鸦片”，于是腾讯的股价就被锤了几千亿，投资人宛如惊弓之鸟。4日晚间，官方又发文了，这次直接点名酒类、电子烟、以及“增高针”，这下连私募大佬但斌，也吓坏了。

【注册制试点两年 A股“扩容恐惧症”渐消】截至7月21日的数据显示，科创板311家公司合计首发募集资金总额为3805.85亿元。其中，中芯国际募资额最高，达532.3亿元。2021年上半年，A股市场更是创出历史同期最高融资水平，且市场运行保持稳定，与过往一旦新股持续发行就出现的“扩容恐惧症”表现大相径庭。剖析深层原因，买方约束机制逐步发挥作用，以信息披露为核心“底层逻辑”对投融资生态的改变，二级市场资金配置效率优化提高，机构资金、境外资金等集合投资、长期投资的发展，以及监管对市场乱象的“零容忍”等要素，皆是注册制对“扩容恐惧症”开出的“药方”。

【筹码趋集中多只锂电股股东数下降】最新披露的股东户数显示，多家锂电公司在7月股价快速上涨过程中，股东户数也大幅缩减。结合交易所披露的龙虎榜，高度活跃的机构席位或是推动相关个股筹码集中的主要力量之一。截至7月30日，赣锋锂业A股股东数为141846户，较6月末的184567户下降23.15%，降幅居目前所有可比公司之首。此外，天齐锂业、雅化集团、精测电子等锂电相关公司7月股东户数降幅均超过8%，且多数在近期的龙虎榜中获机构席位买入。

【创业板规模迅速壮大总市值逼近14万亿元】昨日，随着倍杰特集团股份有限公司、深圳市水务规划设计院股份有限公司登陆深交所创业板，这个承载着服务创新型成长型企业使命的板块，迎来了上市公司数量达1000家的重要时刻。截至目前，创业板公司数量占A股公司总数的22.55%，总市值为13.55万亿元，占A股总市值的15.86%。创业板积极服务创新驱动发展战略，战略新兴产业企业和高新技术企业占板块公司总数的比重分别为59%、92%，其中新一代信息技术、生物医药、新材料、高端装备行业的公司家数占比近50%。

【北京：5月31日后按规定生育三孩享生育奖励假30天】“北京12345”援引北京市卫生健康委员会消息称：经核实，5月31日（含）后按规定生育三孩的，除享受国家规定的产假外，享受生育奖励假30天，其配偶享受陪产假15天。女职工经所在机关、企业事业单位、社会团体和其他组织同意，可以再增加假期一至三个月。(澎湃)

【进攻态势不改公私募高仓位迎战8月行情】经历了7月份的震荡行情后，公私募基金整体依旧保持较高仓位迎接8月。增量资金也在持续涌入，私募7月备案产品数量创出今年以来月度新高，多位公募明星基金经理的新产品也即将发行。展望后市，多位业内人士表示，对接下来的市场行情保持乐观，未来仍有较多结构性机会可以挖掘。融智·中国对冲基金经理A股信心指数月度报告显示，截至7月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为80%，相较6月底略微降低，但仍处于历史高位水平。投资策略方面，多位私募基金经理计划在8月提高进攻性。

【军工股盘中快速走高航天彩虹率先封涨停】军工股盘中快速走高，航天彩虹封涨停，次新股航宇科技大涨7%，高德红外、江龙船艇、航发控制、中航高科、利君股份、中航西飞等个股纷纷冲高。有机构认为，改革红利有望驱动军工上市公司在数量、质量等方面持续提升，军工行业有望在“十四五”期间成长为大行业。

【房地产板块全线反弹】荣安地产涨停，保利地产涨超8%，泰禾集团、金科股份、金地集团等涨超6%。

【长春高新跌停】长春高新集合竞价跌近10%，成交额4.3亿元，安科生物竞价跌超10%。消息面上，新华社发文揭示滥用生长激素危害。

【北向资金净流出14亿元】截止午间收盘，北向资金净流出14.58亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%；今日300亿元逆回购到期。

【两市融资余额增加82.17亿元】截至8月4日，上交所融资余额报8819.73亿元，较前一交易日增加27.55亿元；深交所融资余额报7838.93亿元，较前一交易日增加54.62亿元；两市合计16658.66亿元，较前一交易日增加82.17亿元。

今天上午大盘低开16点3461点，探底3449点，冲高3486点，午前收3480点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.42%、-0.04%、+0.09%、-0.21%、-0.28%、-0.23%、-0.29%、+0.28%。个股涨跌比：562∶1012，751∶1556，有53股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有4只。今天上午成交量8307亿，比昨天上午增加603亿。

早盘A股各指数横盘震荡，创业板回试5日线支撑，两市超2900股飘绿，个股虽然呈现跌多涨少状态，但短线情绪仍比较活跃，军工股早盘逆势爆发，新研股份、航宇科技、钢研高纳等逾10只个股涨幅超10%，此外，房地产个股也全线反弹，但锂电、芯片股表现分化。盘面上，军工、CRO、MCU芯片、钛白粉等板块涨幅前列，氟化工、草甘膦、鸿蒙、云游戏等板块跌幅居前。

昨日，新能源汽车、锂电池板块大涨，比亚迪尾盘涨停，带领大盘各指数收出中阳线。

今天因重要媒体发文，对酿酒、生长激素、电子烟三个板块发利空，称“喝白酒与患癌症有重要关系，过度使用人体增长激素有碍健康，电子烟有碍人体健康”。受此影响，以茅台为代表的酿酒板块全线杀跌，茅台最低跌到1676元，相比高点整整跌去1000元、跌幅近40%。长春高新和安科生物跌10%，电子烟板块也全线杀跌。

同时昨日大涨的新能源汽车和锂电池板块，也获利回吐，导致上午8大指数长时间小幅下跌。直至午前，8大指数才4涨4跌。

近期市场受消息面影响很大，重要媒体继前期对课外培训、汽车芯片涨价、网络游戏进行精准打击后。今又对三大板块的炒作加以抑制，导致盘面每天都发生剧烈震荡，板块轮动频率加快，迫使机构和个人投资者轮番运筹获取差价。这也是近期成交量放大到1.4—1.5万亿的重要原因。

所以，在连续上涨的、到高位放巨量的板块，切忌追涨，而应果断获利了结。对连续杀跌到低位，挖了黄金坑的高科技高成长股，应拉开距离果断逢低吸纳，等待机构的拉升。

估计大盘在3400—3500点区间，机构的调仓换股、轮番炒作、博取短线收益的局面还将继续一段时间。但只要日成交量能持续保持在1.3—1.5万亿，获取个股差价的机会还是很多的。人们需注意高低切换、板块轮动、追跌杀张、波段运作。

下午仍然关注：大盘能否收在5天线3453点之上？上方能否触碰五周均线3498点？跌多涨少的局面能否改善？成交量能否在1.3万亿以上？

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李志林

【李志林午评丨芯片新能源企稳，各指数全线反弹】
市场回顾：昨A股放量回踩，两市合计成交14161.49亿元，成交额连续10个交易日突破万亿元。合计2037只个股上涨，2227只个股下跌，有72只个股涨停，45只个股跌停。昨日各指数小幅回调，个股涨跌参半，整体呈现板块分化、高低切换格局。高位热门赛道股全线重挫，半导体芯片、锂电、... 展开全文

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李志林午评丨芯片新能源企稳，各指数全线反弹

市场回顾：

昨A股放量回踩，两市合计成交14161.49亿元，成交额连续10个交易日突破万亿元。合计2037只个股上涨，2227只个股下跌，有72只个股涨停，45只个股跌停。昨日各指数小幅回调，个股涨跌参半，整体呈现板块分化、高低切换格局。高位热门赛道股全线重挫，半导体芯片、锂电、光伏全天大跌，盐湖提锂、锂矿、储能、光刻胶、稀土永磁、新能源车等板块大面积跌停，霸屏跌幅榜；低位政策友好型赛道股持续爆发，工业软件、智能制造板块多股涨停，汽车芯片、游戏股则遭重创，两板块午后快速跳水。受疫情反复影响，医药股全面爆发，CRO、抗病毒概念股等大幅走高。另外，钢铁、煤炭延续下跌，旅游、餐饮、建材、工程机械等继续反弹。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出561.25亿元，连续3个交易日净流出。北向资金昨日净买入17.99亿元，已连续5个交易日净买入。

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨中概手游股下挫】隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨0.55%，道指涨0.80%，标普500指数涨0.82%创收盘新高。中概手游股普跌，网易跌超11%，哔哩哔哩跌超7%。阿里巴巴收跌1.3%，2022财年Q1营收不及预期。美股经纪商Robinhood上涨24%，收盘价首次高于IPO定价。今美元指数92.00点，离岸人民币6.45元。今港股+1.71%，日经指数-0.18%。

【7月财新中国服务业PMI反弹至54.9 高于6月4.6个百分点】8月4日公布的7月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得54.9，较6月的14个月低点大幅上升4.6个百分点，显示暑期来临及珠三角疫情结束后服务业快速反弹。（证券时报网）

【秘籍来了！顶流基金经理最新调研路线曝光这些赛道引来众多“明星”聚集】数据显示，2021年7月，公募基金调研次数为2849次，较6月小幅回升。获基金公司调研数量最多的前五大行业依次是电子行业(533次)、医药生物行业(448次)、机械设备行业(395次)、化工业(325次)和计算机行业(252次)。其中，张坤、谢治宇、周应波等多位明星基金经理纷纷关注了电子行业的海康威视7月24日的业绩说明会。

【惊呆！阿里抛出史上最壕回购计划股价跌去三成会反转吗？】本季末，阿里巴巴中国市场消费者达到9.12亿，主攻下沉市场的淘宝“特价版”用户增至1.9亿、闲鱼用户数破1亿。此外，阿里云连续三季度录得收入正增长，菜鸟网络收入同比增50%。（券商中国）

【全国体育产业总规模将达到5万亿元产业链优势龙头有望受益】据新华社消息，国务院日前印发《全民健身计划(2021-2025年)》。《计划》明确，到2025年，全民健身公共服务体系更加完善，人民群众体育健身更加便利，健身热情进一步提高，各运动项目参与人数持续提升，经常参加体育锻炼人数比例达到38.5%，县(市、区)、乡镇(街道)、行政村(社区)三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员2.16名，带动全国体育产业总规模达到5万亿元。

【王者荣耀升级系统规则：禁止未满12周岁用户充值】今日，王者荣耀健康系统升级公告，未成年用户每日22时至次日8时禁玩，国家法定节假日每日限玩2小时，其他时间每日限玩1小时。未满12周岁的用户无法进行游戏充值；12周岁（含）以上未满16周岁的用户，单次充值上限50元人民币，每月充值上限200元人民币；16周岁（含）以上未成年用户，单次充值上限100元人民币，每月充值上限400元人民币。

【体育板块掀起涨停潮】金陵体育、莱茵体育、信隆健康、舒华体育、中体产业等十余股涨停，雷曼光电、探路者、创源股份、中潜股份等涨超11%。消息面上，国务院印发《全民健身计划》，到2025年带动全国体育产业总规模达到5万亿元。

【锂电池板块再度走高】科恒股份、诺德股份涨停，久吾高科、江特电机、易成新能、百川股份等涨幅居前。

【北向资金净流入56亿元】截止午间收盘，北向资金净流入56.51亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作实现零投放零回笼】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%；今日100亿元逆回购到期。

【两市融资余额减少12.44亿元】截至8月3日，上交所融资余额报8792.18亿元，较前一交易日减少12.26亿元；深交所融资余额报7784.31亿元，较前一交易日减少0.18亿元；两市合计16576.49亿元，较前一交易日减少12.44亿元。

今天上午大盘低开5点3442点，探底3440点，冲高3473点，午前收3467点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.04%、+0.54%、+0.56%、+1.49%、+0.93%、+1.80%、+1.30%、+1.86%。个股涨跌比：717∶816，1230∶1034，有77股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有5只。今天上午成交量7703亿，比昨天上午减少1135亿。

早盘A股各指数小幅走高，创业板指涨逾1.3%，逼近前期高点，市场情绪回升，个股涨跌互半，两市涨逾9%个股近百只。锂电、军工、半导体等高景气板块全线走高，科恒股份、诺德生物、天赐材料、江特电机、沧州明珠等多只个股涨停，比亚迪A股大涨9%，股价历史首次突破300元大关。受政策利好推动，体育产业个股上演涨停潮，但近期表现强劲的疫苗板块、白酒等大消费板块集体调整。盘面上，体育产业、盐湖提锂、汽车、稀土永磁涨幅前列，新冠检测、乳业、辅助生殖、猪肉跌幅居前。

昨天，因某媒体发文称网络游戏是精神鸦片、电子毒品，引发腾讯、网易等暴跌。又因国家发改委监管芯片涨价，引发芯片和新能源汽车、锂电池全线重挫。以及茅台等白酒股继续下跌，拖累了股指午后全线翻绿，港股也全线翻绿。主力资金流出600多亿，近百股跌停。

由于该媒体4小时候删除发文，重新发文时将激烈的语言去除，今网络游戏、芯片，创业板、科创板和沪深主板全线反弹，港股也大涨400多点。消息对大盘的冲击依然很强。

今天大盘回归正常，8大指数全线反弹。上涨个股多于下跌个股，除茅台继续下跌以外，其他板块均表现良好。

经7月下旬以来剧烈调整以后，课外培训、房地产、白酒、网络游戏等不利于三胎政策的板块，基本熄火。新能源汽车、锂电池、芯片等超涨板块，进入震荡整理。我认为这是机构调仓换股所致。

值得人们关注的是，14家顶流基金近期对新能源汽车板块以外的5大板块的上市公司进行密集调研。五大行业依次是电子行业(533次)、医药生物行业(448次)、机械设备行业(395次)、化工业(325次)和计算机行业(252次)。这意味着下半年更多的基金和机构将进入这五大板块，尤其是电子信息、生物医药、计算机这三大上半年涨幅甚小，甚至不涨反跌的高科技高成长股。又社保基金和QFII近期也看好高科技赛道。

高科技板块也将出现风水轮流转，尤其是这两日生物医药股涨幅更猛，投资者也不能在一根老赛道上走到底，而应对自己股票池及时做相应的调整，转向新赛道。高位获利了结、水往低处流永远是股市不变的盈利法则。

全球受德尔塔病毒冲击，防疫形势十分严峻，隔夜美股新增病例10.5万，中国增加59例。人们当高度警惕，做好预防工作。不过，疫情来了，人们都减少外出，躲在家里，参与股市的人越来越多，股市反而会有行情。从本周日成交量上升到1.4—1.5万亿便可见一斑。

下午仍然关注：大盘能否收在3430点之上？上涨个股数能否扩大？成交量能否超1.3万亿？

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李志林

【李志林午评丨“牛市旗手”再上攻，反弹仍然有空间】
市场回顾：昨A股放量收出中阳，芯片大跌白酒反攻。昨两市合计成交15128.33亿元，成交额连续9个交易日突破万亿元。合计3507只个股上涨，824只个股下跌，有121只个股涨停，18只个股跌停。昨日两市放量大涨，成交额突破1.5万亿元，沪深300涨2.55%，沪指上证50涨2.5... 展开全文

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李志林午评丨“牛市旗手”再上攻，反弹仍然有空间

市场回顾：

昨A股放量收出中阳，芯片大跌白酒反攻。昨两市合计成交15128.33亿元，成交额连续9个交易日突破万亿元。合计3507只个股上涨，824只个股下跌，有121只个股涨停，18只个股跌停。昨日两市放量大涨，成交额突破1.5万亿元，沪深300涨2.55%，沪指上证50涨2.5%，沪指涨1.97%，深成指涨2.25%，创业板指涨1.55%。两市全天呈普涨态势，近3600只个股飘红，下跌个股不足千家，低位的工程机械、建材、白酒股等表现出色，高位近期领涨的芯片、锂矿股出现大幅分化。受大宗商品下跌影响，钢铁、煤炭开盘走低，盐湖提锂、储能继续走高，近期调整的白酒、食品饮料板块大幅反弹，贵州茅台探底回升涨逾4%，皇台酒业、酒鬼酒涨停。军工、工业互联网、证券、汽车整车全天活跃，比亚迪午后封板，成交额超170亿。

据Wind统计显示，两市主力资金昨日净流出58.6亿元。北向资金昨日净买入51.84亿元，已连续4个交易日净买入。

今日消息面：

【美股三大指数收盘涨跌不一新能源汽车股走高】美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.28%，标普500指数跌0.18%，纳指小幅收涨0.06%。新能源汽车股走高，法拉第未来涨超10%，小鹏汽车涨超7%，特斯拉涨超3%，蔚来汽车涨超2%。热门中概股多数上涨，阿里巴巴、网易涨超2%。今美元指数92.05点，离岸人民币6.46元。今港股-0.85%，日经指数-0.79%。

【“牛市旗手”终于爆发这次是来真的吗？】被低估许久的券商股终于到了出头之日吗？有分析师告诉券商中国记者，当天领涨的东方证券和广发证券都有着一个共同点——代销能力强，且旗下有大型公募基金。而这恰巧代表着财富管理的渠道和产品两大核心要素。

【4400只基金参与打新成公募收益增强重点】数据显示，截至7月31日，参与新股申购的权益类基金数量多达4405只（份额合并计算），占全部权益类基金的84%。其中，灵活配置型基金是新股投资中的主力军，有1293只，占该类基金数量的九成以上。规模处于1-2亿元的灵活配置型基金参与打新的平均收益率超过10%，相对同期主动权益类基金获得明显的超额回报。诺安基金表示，打新具有增厚收益效果，是对于预期收益率的一种补充。

【港股游戏股重挫腾讯控股跌幅扩大至逾10%】港股游戏股重挫，腾讯控股跌幅扩大至逾10%，网易现跌15%，哔哩哔哩跌幅扩大至10%。据《经济参考报》最新发文指出，游戏危害越来越得到社会的共识，相关人士建议，完善未成年人防沉迷系统，完善平台内容审核机制，减少不良信息进入未成年人视野。处罚的力度要同步跟上。

【券商股异动】国联证券、东方证券双双涨逾7%，中原证券、国金证券、南京证券、兴业证券等跟涨。

【白酒板块继续走低】舍得酒业一度跌超7%，水井坊、山西汾酒、海南椰岛、今世缘、口子窖等跌幅居前。

【半导体个股早盘全线下挫】芯源微早盘大跌9%，富满电子、国民技术均跌超8%，晶丰明源、北方华创、上海新阳、新洁能等个股均纷纷下挫。北方华创昨日发布公告称，实控人北京电控计划未来6个月内减持1%股权。

【北向资金净流出15亿元】截止午间收盘，北向资金净流出15.53亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作实现零投放零回笼】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%；今日100亿元逆回购到期。

【两市融资余额增加113.55亿元】截至8月2日，上交所融资余额报8804.44亿元，较前一交易日增加47.51亿元；深交所融资余额报7784.49亿元，较前一交易日增加66.04亿元；两市合计16588.93亿元，较前一交易日增加113.55亿元。

今天上午大盘低开8点3446点，探底3435点，冲高3470点，午前收3464点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.52%、+0.23%、+0.00%、-0.10%、+0.04%、-0.57%、+0.23%、-0.63%。个股涨跌比：1009∶554，1530∶769，有68股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有19只。今天上午成交量8838亿，比昨天上午减少1301亿。

早盘A股各指数涨跌不一，个股延续普涨态势，两市半天成交8800亿元，相比昨日小幅缩量，但板块继续分化，锂电池、芯片等近期高位的题材领跌，北方华创、至纯科技均跌停，医药生物、抗病毒概念股大幅走高，常山药业、赛升药业等多只个股涨幅超10%。总体来看，市场短线情绪有所回落，高低切换比较明显。盘面上，疫苗、CRO、疫苗、券商涨幅前列，盐湖提锂、光刻胶、稀土永磁、钢铁跌幅居前。

昨天，8月份首个交易日，在重要会议的精神鼓舞下，市场情绪有所稳定，各指数均出现强劲反弹，实现8月开门红。成交量更是超1.5万亿，为今年最大成交量。

昨天的反弹主要靠券商板块和白酒板块领涨。但是今天上午白酒股熄火，看来白酒这个赛道只是超跌反抽而已，已逐渐被主力所转换，参与需谨慎。新能源汽车连续2日下挫，拖累了指数。唯券商板块继续上攻，512880证券ETF从昨上午最低点1.015元，几乎到达5月11日最低点，今上午便反弹到1.096元，涨幅1.87%，带领大盘由绿翻红。

此外，连续超跌挖坑的生物医药股，上午也出现强劲反弹。基蛋生物涨停、东诚药业、开立医疗、安科生物等涨幅均在5%左右。前期单边下跌挖坑的高科技高成长股也强劲反弹。

各指数虽微涨，但个股涨跌比为2539:1323，接近2:1。黄线高高在上，超跌中小市值股跑赢大盘。

从券商股由历史低位的强劲反弹，人们联想到这个号称“牛市旗手”的板块，有可能继续引领大盘反弹。人们从512880证券ETF的表现便可作出判断。人们需将注意力放在前期单边下挫挖坑的中小市值的高科技高成长股上。

下午仍然关注：大盘能否收在3430点关键位之上？涨跌比能否进一步拉开？成交量能否超1.4万亿？

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李志林

【李志林午评丨重要会议鼓舞市场信息，券商超跌股引领大反攻】
市场回顾：上周五A股回踩整理，沪指7月份跌幅5.40%。两市合计成交13397.22亿元，成交额连续8个交易日突破万亿元。合计2634只个股上涨，1635只个股下跌，有103只个股涨停，28只个股跌停。上周五，各大小指数全天震荡整理，沪指跌0.42%，创业板指跌0.56%。光伏、... 展开全文

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李志林午评丨重要会议鼓舞市场信息，券商超跌股引领大反攻

市场回顾：

上周五A股回踩整理，沪指7月份跌幅5.40%。两市合计成交13397.22亿元，成交额连续8个交易日突破万亿元。合计2634只个股上涨，1635只个股下跌，有103只个股涨停，28只个股跌停。上周五，各大小指数全天震荡整理，沪指跌0.42%，创业板指跌0.56%。光伏、锂矿等新能源产业链高景气赛道股全天大涨，储能板块上演涨停潮，龙头上能电气3连板，9个交易日大涨近2倍，板块内20余股涨停或涨超10%。稀土永磁、钢铁股表现活跃，北方稀土、宁波韵升、新钢股份、马钢股份、西宁特钢等涨停。午后防疫概念股异动，新冠检测、疫苗、口罩防护等多股拉升，白酒、啤酒股大跌，水井坊、重庆啤酒跌停。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金上周五净流出278.08亿元。上周五北向资金净买入22.47亿元，已连续3个交易日净买入。

今日消息面：

【美股三大指数集体收跌中概新能源车逆市走强】上周五夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.42%，本周累跌0.36%；标普500指数跌0.54%，本周累跌0.37%；纳指跌0.71%，本周累跌1.11%。今日光伏太阳能板块涨幅居前，科磊涨近9%，Sunnova Energy涨超3%，第一太阳能涨超2%。航空股走低，勒莫国航跌超5%，美国航空跌超3%。大型科技股多数下跌，亚马逊跌超7%。中概新能源车表现强势，理想汽车涨超8%，小鹏汽车涨超6%，蔚来涨超4%。今美元指数92.08点，离岸人民币6.46元。今港股+0.95%，日经指数+1.85%。

【人民银行明确下半年货币政策操作思路：不搞“大水漫灌” 聚焦实体经济】人民银行7月30日召开2021年下半年工作会议，明确了下半年重点任务，对货币政策操作思路进行了最新定调。会议要求，要坚持稳中求进工作总基调，保持宏观政策稳定性，坚持不搞“大水漫灌”，增强前瞻性有效性，稳健的货币政策继续聚焦支持实体经济。

【港股上调印花税部分南向资金回流利好A股】8月1日起，香港市场的股票交易印花税税率由0.1%上调至0.13%。市场分析称，这对短期情绪有一定影响，尤其对前期涨幅较大及投机活跃的板块冲击较大。有公募基金人士认为，从资金层面而言，港股交易成本提高，有望令部分南下资金回流，对A股市场影响相对正向。

【茅台股价缩水近千元之后大盘风向变了吗？】7月最后一周，A股行情波动加剧，且市场显著的结构性分化仍在持续：消费类蓝筹连续创出今年来的新低，贵州茅台股价跌破1700元/股，较股价高点已跌去近千元。

【7月财新中国制造业PMI降至50.3 为2020年5月以来最低】7月中国制造业继续扩张，但扩张势头进一步放缓。8月2日公布的2021年7月财新中国制造业PMI（采购经理指数）下降1百分点至50.3，为2020年5月以来最低。（证券时报网）

【学区房迎致命打击？深圳重磅出手推行大学区招生、建立租赁房参考价】深圳市人大社会建设工委组织起草了《深圳经济特区社会建设条例(草案征求意见稿)》，其中，《草案征求意见稿》在义务教育和住房保障方面提出了一系列完善改革措施，包括要规范学校运行经费、推行大学区招生、建立教师交流制度、完善二手房参考价以及建立租赁房参考价等。

【7月北向资金进出波幅加大超跌白马龙头获加仓】上周，A股市场风格快速切换，北向资金的流向也呈现大幅波动特征：周初，A股、港股双双下挫，北向资金两个交易日累计流出额近170亿元；而到了周三、周四，随着市场情绪回暖，北向资金又累计回流超过120亿元。数据显示，北向资金开始逆势买入部分超跌的金融类、消费类龙头公司。

【本周436亿元市值限售股解禁 11只新股发行在即】本周将迎来超400亿元市值限售股解禁。数据显示，本周共有39家公司限售股面临解禁，合计解禁量为37.92亿股，按7月30日收盘价计算，解禁市值共达436.42亿元。其中，华西证券8月5日将迎来7.49亿股首发原股东限售股份解禁，解禁市值65.97亿元，长城军工也将于8月6日迎来4.27亿股首发限售股解禁，解禁市值为54.85亿元。

【1803家公司预告上半年业绩超七成报喜】数据显示，截至8月1日晚间，A股共有1803家上市公司披露上半年业绩预告。其中，1272家预喜，预喜比例达到70.55%。已披露业绩预告的上市公司整体保持了较高的业绩增长。从行业角度看，已披露上半年业绩预告的上市公司中，以化工、钢铁、有色为代表的周期类上市公司业绩表现亮眼。

【券商股异动】东方证券直线拉升封板，广发证券、东方财富、南京证券、中金公司等涨超4%。

【白酒概念股集体反弹】皇台酒业封涨停，海南椰岛、迎驾贡酒、众兴菌业均涨逾5%，贵州茅台涨探底回升涨近2%。

【军工股盘中集体走强】创业板股爱乐达率先触及涨停，光威复材大涨15%，中航西飞、中航重机、中简科技、派克新材、迈信林均纷纷大涨。在军费稳定增长以及实现建军一百年奋斗目标的背景下，国防军工行业基本面趋势持续向好，未来几年将迎来高速、持续、稳定的发展机遇期。

【煤炭、钢铁等周期股全线下挫】受大宗商品下跌影响，煤炭、钢铁等周期股早盘全线下挫，新钢股份、华菱钢铁均跌超9%，太钢不锈、马钢股份、山西焦煤、晋控煤业等多只个股跌逾7%。

【北向资金净流入52亿元】截止午间收盘，北向资金净流入52.40亿元。

【央行公开市场本周共900亿元逆回购到期】央行公开市场本周共900亿元逆回购到期，其中周一到周三各到期100亿元，周四和周五各有300亿元到期。央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。今日有100亿元逆回购到期。

【两市融资余额减少8.05亿元】截至7月30日，上交所融资余额报8756.93亿元，较前一交易日减少22.43亿元；深交所融资余额报7718.45亿元，较前一交易日增加14.38亿元；两市合计16475.38亿元，较前一交易日减少8.05亿元。

今天上午大盘低开12点3385点，探底3367点，午前以最高点3448点收盘。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+2.45%、+2.09%、+1.50%、+0.94%、+1.44%、+1.50%、+0.53%、-0.60%。个股涨跌比：1216∶364，1715∶597，有89股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有17只。今天上午成交量10139亿，比昨天上午增加1646亿。

早盘A股各指数大幅分化，个股呈现普涨态势，两市涨幅超9%个股逾百只，仅半个交易日沪深两市成交额再度突破1万亿元，白酒、猪肉、食品饮料等大消费板块集体反弹，贵州茅台大涨超4%，带动上证50指数探底回升涨逾2%，但近期领涨的芯片、锂矿均出现大幅调整，受大宗商品下跌影响，煤炭、钢铁等周期股全线重挫。盘面上，农业、猪肉、白酒、军工涨幅前列，MCU芯片、鸿蒙、钢铁、煤炭跌幅居前。

由于禁止课外培训政策导致教育股的大跌，前期市场对行业政策的预期过于悲观，市场过度反映。由于基本面和强流动性的宏观预期组合不变，改革开放政策不变，发展资本市场的基调不变。以及德尔塔变种毒株压制下，美欧新发病例大幅反弹、经济恢复、群体免疫、货币宽松退出的时点都将后移，以及变种病毒在国内也扩散到14个省。在这种严峻形势下，往往A股反而会出行情。

经重要会议提出下半年一些列稳市场的政策进行认知纠偏后，随着茅台为代表的白酒股也遭遇重挫后，投资者情绪得到了稳定，对后市信心有了增强。

今天上午，在重要会议的鼓舞下，一方面茅台在下探1620元之后，出现反弹127元涨4.05%，带领酿酒板块探底回升。另一方面，券商板块举起了反攻大旗，如512880证券ETF大涨5.16%。再一方面，连续几个月来单边下跌的高科技股高成长股，也触底反弹。

此外，在连续几个月，市场对新能源汽车、锂电池、半导体赛道进行过度演绎，羊群效应走向极致之后，增量资金建仓和存量资金调仓，开始扩大赛道，开始集中其他的高科技和高成长股、高端制造业（包括5G、通信、电子信息、云计算、人工智能、军工、消费等。）、大消费和周期股，市场上涨宽度得以增加，市场结构由极端分化重归均衡。市场的赛道不会集中在新能源汽车、锂电池、半导体、白酒等狭窄的赛道上。

尤其令人惊叹的是，今天上午半日成交量就超万亿，达10139亿，个股涨跌比为2931：961，沪市涨多跌少还超过了深市，大盘一举收复了3430点关键位。预计后市将围绕3430点一线震荡整理一段时间，如有有成交量配合，有望再去挑战五周均线3491点，重回多头市场。

下午关注：大盘能否收在3430点之上？上涨个股能否继续扩大？成交量能否超1.5万亿？

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李志林

【李志林午评丨茅台破位白酒股重挫，中芯引领科技股反弹】
市场回顾：A股昨报复性大反弹，创业板指更是大涨5%。两市合计成交12494.91亿元，成交额连续7个交易日突破万亿元。合计3662只个股上涨，624只个股下跌，有140只个股涨停，9只个股跌停。昨日两市迎来大反弹，沪指涨1.49%，创业板指大涨5.32%，科创50大涨4.59%，... 展开全文

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李志林午评丨茅台破位白酒股重挫，中芯引领科技股反弹

市场回顾：

A股昨报复性大反弹，创业板指更是大涨5%。两市合计成交12494.91亿元，成交额连续7个交易日突破万亿元。合计3662只个股上涨，624只个股下跌，有140只个股涨停，9只个股跌停。昨日两市迎来大反弹，沪指涨1.49%，创业板指大涨5.32%，科创50大涨4.59%，创业板指收盘点位首次超沪指。约200家涨停或涨超10%，题材股遍地开花，板块几近全线飘红，高景气赛道股全天强势爆发成为带领股指上涨的核心动力。半导体芯片、光伏、锂电、军工、有色等板块齐掀涨停潮，光刻胶指数更是大涨近10%，而银行、机场航运以及白酒、饮料制造等则全天疲软。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流入263.89亿元。北向资金昨日净买入42.28亿元，连续2个交易日净买入。

今日消息面：

【美股三大指数小幅收涨金属原材料板块涨幅居前】隔夜美股三大指数小幅收涨，道指涨0.44%，标普500指数涨0.42%，纳指涨0.11%。金属原材料、新能源车板块大涨，世纪铝业涨超7%，伊格尔矿业、金罗斯黄金、特斯拉涨超4%，南方铜业、美股钢铁涨超3%。中概股多数收跌，教育股跌幅居前，高途、好未来跌超8%，新东方跌超6%。滴滴涨超11%，京东涨超2%，哔哩哔哩、爱奇艺跌逾3%。今美元指数91.97点，离岸人民币6.45元。今港股-2.19%，日经指数-1.63%。

【重磅发布！华为P50系列来了仅支持4G 售价也定了！】7月29日晚，华为旗舰新品发布会在线上举行，华为常务董事、消费者BG CEO、云与计算BG总裁余承东在发布会上表示，华为正式推出主打拍照的最新P50系列，这也是首款出厂预装鸿蒙系统的手机，华为P50和P50 Pro起售价分别为4488元和5988元。(券商中国)

【万亿“电池茅”放大招！第一代钠离子电池发布充电15分钟电量可达80%】宁德时代董事长曾毓群表示，钠离子电池在低温性能、快充以及环境的适应性等方面拥有独特的优势，将与锂离子电池相互兼容互补，多元化的技术路线是动力电池产业长期稳定发展的重要保障。（中国证券报）

【QFII最新投资路径曝光：连续两季度增持“光伏” 提前埋伏半导体】随着上市公司中报陆续披露，素有“聪明资金”称号的QFII二季度持仓情况陆续“浮出水面”。21世纪经济报道记者统计数据显示，截至7月29日，在已披露年报的上市公司中，共有20家公司前十大流通股股东中出现QFII的身影。

【居民增配权益资产大潮将愈发澎湃】相较于聚焦短期资金进出，居民储蓄长期“搬家”趋势更值得关注。今年上半年，1.6万亿元的新设公募基金募资规模创下历史最佳的上半年业绩，彰显了投资者“借基入市”热情高涨，延续着增量资金稳步入市的良好势头。在中国经济加速转型升级以及资本市场制度改革深化进程中，居民增配权益资产的大潮势必愈发澎湃。(中国证券报)

【基金持仓保险股市值创近4年新低】截至二季度末，公募基金对保险股的持股市值降至“冰点”，仅为333亿元，创下2017年以来的新低。总体来看，公募基金对保险股采取“少数+集中”的持仓策略。截至二季度末，公募基金的保险股仓位主要集中在中国平安、中国太保，持股市值占保险板块的比例分别为82%、14%；此外，公募基金对中国人寿、新华保险、中国人保的持仓市值合计占比为4%。

【酿酒板块开盘继续走低】山西汾酒跌9.10%，水井坊、重庆啤酒、百润股份、酒鬼酒、迎驾贡酒跌超7%，泸州老窖、舍得酒业、口子窖、五粮液等跌超5%。

【北向资金净流出0.3亿元】截止午间收盘，北向资金净流出0.3亿元。

【央行开展300亿元逆回购操作】央行公开市场今日将进行300亿元人民币7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期；中标利率2.2%，与上次持平。

【两市融资余额增加39.45亿元】截至7月29日，上交所融资余额报8779.36亿元，较前一交易日增加29.18亿元；深交所融资余额报7704.07亿元，较前一交易日增加10.27亿元；两市合计16483.43亿元，较前一交易日增加39.45亿元。

今天上午大盘低开13点3409点，探底3370点，冲高3404点，午前收3393点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-1.57%、-0.98%、-0.53%、-0.18%、-0.48%、-0.64%、-0.32%、-0.55%。个股涨跌比：767∶798，1395∶901，有93股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有10只。今天上午成交量8493亿，比昨天上午增加1056亿。

早盘A股各指数探底震荡回升，白酒、银行、券商等权重走弱，芯片、新能源产业链等高景气赛道股继续走强，沪指跌0.53%，创业板指跌0.32%。钢铁、煤炭、电力开盘表现活跃，鸿蒙概念股盘中走强，储能概念股继续上演涨停潮，龙头上能电气9个交易日大涨近2倍，板块内20余股涨停或涨超10%，盛弘股份、中熔电气、新风光、固德威等更是封20%大号涨停板。白酒股继续大跌，山西汾酒、广誉远大跌逾9%。

昨天，除了白酒、银行、保险以外，所有的板块均大涨，反弹有一定的力度。

今天上午，茅台破位跌倒1682元，带领所有白酒股重挫。如本轮涨幅最大的水井坊跌8.69%、舍得跌5.83%、酒鬼酒跌7.51%、汾酒跌9.10%。

但是，以中芯国际为龙头的科技股，全线反弹。黄线高高在上，虽然指数下跌，但两市个股涨跌比为2162:1699。成交量8493亿，比昨天上午增加1056亿，表明市场资金仍在进场。

此前我曾提示过，教培板块将一蹶不振、不能抄底。除此以外，涨幅最大、股价和估值最高、泡沫最严重的板块要属白酒。连45倍市盈率的茅台破位下跌，那么其他一两百倍市盈率、股价一两百元的二三线白酒股，怎么可能支撑住这么高的价位，股价极有可能被腰斩。因为据国家公布的数据，80后、90后年轻人基本不喝白酒，近5年白酒产量逐年下降，白酒的销售量也逐年下降。酒企只是靠不断地提价，来维持其增长。

但随着政府不断呼吁市场把重心转移到高科技股，尤其是中小企业的高科技上来。因此，市场几年来的喝酒吃药模式，逐渐淡去，人们务必注意二三线白酒股的风险。

经连续大跌后，大盘指数将围绕3400点一线有较长时间的横盘。市场主赛道和机会仍在高科技高成长股中，尤其是前期没有涨，近期也跟风杀跌的中小市值高科技股，具有极高的性价比，极有可能在新一轮反弹中脱颖而出。

下午关注：大盘下方能否在3350点之上？上方能否收在3400点之上？

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赞(20) | 评论 (20) 2021-07-30 12:52 来自网站举报

李志林

【李志林午评丨吹暖风稳市场，大盘缩量反弹暂企稳】
市场回顾：昨A股早盘顺势下跌后开始企稳，两市合计成交12699.86亿元，成交额连续6个交易日突破万亿元。合计922只个股上涨，3432只个股下跌，有52只个股涨停，93只个股跌停。昨日，前期主线高景气赛道股继续回撤，军工、BIPV、盐湖提锂、芯片等跌幅较大，钠离子电池表现较强，... 展开全文

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李志林午评丨吹暖风稳市场，大盘缩量反弹暂企稳

市场回顾：

昨A股早盘顺势下跌后开始企稳，两市合计成交12699.86亿元，成交额连续6个交易日突破万亿元。合计922只个股上涨，3432只个股下跌，有52只个股涨停，93只个股跌停。昨日，前期主线高景气赛道股继续回撤，军工、BIPV、盐湖提锂、芯片等跌幅较大，钠离子电池表现较强，三胎、辅助生殖概念股全天活跃，午后抗病毒概念异动，博晖创新、达安基因等新冠检测股涨停，口罩概念股全线冲高，欣龙控股拉升封板，延江股份大涨超10%康熙诺AH股双双大涨10%。白酒股临近尾盘回升，迎驾贡酒涨停，贵州茅台涨逾3%。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出614.25亿元，连续5个交易日净流出。北向资金昨日净买入80.53亿元。

今日消息面：

【美股三大指数收盘涨跌不一中概股普涨】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.37%，标普500指数跌0.02%，纳指涨0.7%。美股抗疫概念股表现强势，BioNTech涨超10%，Moderna涨超6%，诺瓦瓦克斯医药涨超5%。中概股普涨，纳斯达克金龙中国指数收涨9.3%，教育股涨幅居前，高途涨超25%，掌门教育涨超24%，名创优品、向上融科涨超17%，好未来涨超16%，理想汽车、拼多多、BOSS直聘涨超15%，滴滴涨超10%，阿里巴巴、百度涨超5%。今美元指数92.18点，离岸人民币6.47元。今港股+2.71%，日经指数+0.71%。

【新华社：中国资本市场发展的基础依然稳固行业监管政策有利于中国长远发展】新华社刊文指出，近期，中国股市出现较大波动，市场存在一定的担忧情绪。深入分析当前市场关心的几方面问题，不难得出结论：中国经济持续向好的基本面没有发生变化，中国改革开放的步伐依然坚定，中国资本市场发展的基础依然稳固。无论是针对平台经济还是校外培训机构，这些监管政策，都是促进行业规范健康发展、维护网络数据安全和保障社会民生的重要举措，并非是针对相关行业的限制和打压，而是有利于经济社会长远发展。

【美联储重申将维持超低利率应对通货膨胀上升和新冠肺炎疫情反弹】美国经济面临通货膨胀和新冠肺炎疫情感染率上升的双重危机下，美联储当地时间7月28日表示，将继续维持超低利率。美国央行将联邦基金基准利率控制在0%至0.25%之间，美联储还将每月继续购买1200亿美元的债券，这项政策被称为“量化宽松”政策，旨在保持信贷的低价。（央视新闻）

【中证报：人民币资产将保持强大吸引力】中证报刊文称，中概股、A股市场近日连续调整，人民币资产“不香了”的观点甚嚣尘上。实际上，市场短期的恐慌情绪释放不能代表长期的投资价值判断，个别行业的规范治理更能说明经济转型升级的坚定向前。在经济基本面稳中向好、人民币资产高性价比、A股生态持续优化的背景下，人民币资产将保持强大吸引力。而在进一步深化改革、扩大开放，持续加大科技创新力度和推动消费升级的未来，人民币资产的吸引力还会稳步提升，花香蝶自来。

【经济日报头版：中国股市稳健发展有充足底气】经济日报头版刊文称，近日，A股回调让不少投资者始料未及。应该认识到，这种回调是市场情绪使然，并非是趋势性下降，我国资本市场平稳健康发展有基础，更有实力。这种判断基于以下事实：第一，中国经济持续向好的基本面没有发生变化；第二，中国改革开放的步伐依然坚定，开放的大门只会越开越大；第三，随着科创板的不断发展壮大以及注册制的稳步推进，我国资本市场正在发生质的变化。

【两融余额高位回落杠杆资金转投低位消费股】本周，伴随指数波动加剧，前期屡创今年以来新高的两融余额出现回落迹象，显示高风险偏好的杠杆资金情绪暂趋谨慎。融资资金作为5月以来市场主要增量资金来源，其大规模涌向新能源等热门主线，推升相关个股股价持续拔高。但本周前两个交易日，新能源等主线个股股价高位波动，而背后的融资资金也开始大额偿还，并转投股价处于相对低位的消费类个股。(上证报)

【7月新基金募集火爆超2100亿资金驰援市场】数据显示，截至7月27日，7月份以来新基金发行规模合计超过2100亿元，虽然较6月份的2838亿元还有差距，但比起四五月份1400亿的水平，近期的发行已是相当可观。一些具备市场号召力的明星基金经理继续得到资金认可，涌现出一批“大块头”基金。

【稀土永磁板块再度走强】北方稀土再度涨停，包钢股份、五矿稀土、龙磁科技等涨超7%。

【半导体芯片产业链股反弹】创业板新莱应材涨停，康强电子、派瑞股份、闻泰科技、富瀚微、国科微、阿石创等涨幅居前。

【白酒板块继续回落】舍得酒业跌近6%，水井坊、青青稞酒、山西汾酒、海南椰岛跌超4%。

【北向资金净流入19亿元】截止午间收盘，北向资金净流入19.13亿元。

【央行开展300亿元逆回购操作】央行公开市场今日将进行300亿元人民币7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现净投放200亿。

【两市融资余额减少156.4亿元】截至7月28日，上交所融资余额报8750.18亿元，较前一交易日减少69.57亿元；深交所融资余额报7693.8亿元，较前一交易日减少86.83亿元；两市合计16443.98亿元，较前一交易日减少156.4亿元。

今天上午大盘高开42点3409点，冲高3409点，探底3382点，午前收3396点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.46%、+1.42%、+1.04%、+3.14%、+2.41%、+2.55%、+3.73%、+3.08%。个股涨跌比：1195∶370，2012∶289，有112股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有2只。今天上午成交量7437亿，比昨天上午减少1192亿。

早盘A股各指数迎来强势反弹，沪指涨约1%，创业板指大涨3.73%，个股呈现普涨态势，两市约3700只股上涨。三胎概念股延续强势，光伏、半导体芯片、锂电、军工等高景气赛道股强势修复上演涨停潮，HIT电池、光伏建筑一体化，光刻胶、稀土永磁、储能、第三代半导体等领涨。盘面上，光刻胶、第三代半导体、储能涨幅居前，酒店餐饮、白酒概念、机场航运跌幅前列。

连续大跌3天，不仅震惊了市场，而且让管理层也坐不住了。昨晚，监管层召开了投行座谈会，今天新华社罕见发文，重申“中国经济持续向好的基本面没有发生变化，中国改革开放的步伐依然坚定，中国资本市场发展的基础依然稳固”。并指出“近期的监管政策只针对教育培训行情，不涉及其他行业”。隔夜美股中概股全线强烈反弹，A50指数暴涨。美元创2周新低，美联储再放鸽声：“零利率政策不变，加息还早着呢，要加息也必须在锁表之后”。

受多方面利好的影响，今天A股全线反弹，创业板、科创板大涨3.73%和3.08%。个股涨跌比为3207:659（为5:1），涨停个股112家。只是成交量略不足，比昨天少1192亿，表明市场观望气氛仍浓重，人气恢复有待时日。

上午下跌的唯一板块，就是白酒股。茅台、水井坊、舍得下跌1.06%、5.24%、5.67%，影响了整个酿酒板块。因为酒类板块是教培股以外涨幅最大、获利盘最多、估值泡沫最多的板块。某些三线酒类股，至今还有200多元，再跌掉一半还嫌高。

相对于美股、港股的强劲反弹，港股上午大涨2.74%，A股反弹还是相对比较弱。

下午关注：大盘涨幅能否扩大？收盘能否收复3400点？成交量能否放大？

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李志林

【李志林午评丨突发利空致大跌三天，机构调仓换股大洗盘】
市场回顾：昨A股继续放量暴跌，成交突破1.5万亿，两天蒸发4.3万亿。合计成交15341.86亿元，创下年内新高。合计963只个股上涨，3350只个股下跌，有40只个股涨停，81只个股跌停。昨天午后各指数齐跳水，沪指跌2.49%，跌破3400点，创业板指跌4.11%，科创50收跌... 展开全文

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李志林午评丨突发利空致大跌三天，机构调仓换股大洗盘

市场回顾：

昨A股继续放量暴跌，成交突破1.5万亿，两天蒸发4.3万亿。合计成交15341.86亿元，创下年内新高。合计963只个股上涨，3350只个股下跌，有40只个股涨停，81只个股跌停。昨天午后各指数齐跳水，沪指跌2.49%，跌破3400点，创业板指跌4.11%，科创50收跌0.75%，盘中一度大涨4.5%创年内新高。午后锂股电持续回落，宁德时代大跌逾8%，赣锋锂业大跌9.8%，亿纬锂能、西藏珠峰、西藏矿业、天际股份等10余只个股跌停或跌超10%。半导体芯片整体走势偏强，但尾盘受大势影响板块指数持续回落，留下长上影。靶材、PCB、光刻胶、MCU芯片等均有表现，其中PCB概念股近10只个股涨停或涨超10%。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出701.44亿元，连续4个交易日净流出。北向资金昨日净卖出41.72亿元，连续3个交易日净卖出。

今日消息面：

【美股三大指数集体收跌中概教育股反弹】隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.24%，标普500指数跌0.47%，纳指跌1.21%。科技股普跌，谷歌跌超2%，苹果、谷歌、亚马逊跌超1%。中概教育股反弹，好未来涨超25%，新东方涨超13%；热门中概股多数收跌，新能源汽车股下挫，小鹏汽车跌超14%，理想汽车跌超13%，蔚来跌超8%。拼多多跌超10%，虎牙跌超8%，阿里巴巴、百度、腾讯跌逾2%。今美元指数92.44点，离岸人民币6.51元。今港股-0.10%，日经指数-1.33%。

【马化腾、黄峥、马云、刘强东…5个月"丢了"5800亿身家发生了什么？】近两个交易日(7月23日、7月26日)，美股连续刷新历史新高，但中概股却持续暴跌。此轮中概股的持续下跌，也让排名居前的首富们资产缩水不少。统计数据显示，3月5日至7月27日期间，马化腾、黄峥、马云、丁磊、王兴、张志东、刘强东、宿华的身家合计缩水901亿美元，约合人民币5837亿元。

【A股总市值两日蒸发4.3万亿大跌之后何去何从】教培股、地产股跌幅居前，投资者应重视半年业绩。港股、A股7月26日、27日连续双双跳水，其中，A股总市值两个交易日蒸发4.3万亿元。

【可动用资金超8500亿元公募基金关注中小盘成长股】近两个交易日，A股市场持续调整，但不少基金经理却并不悲观。在他们看来，短期震荡并不能改变A股长期向好趋势，调整恰为资金入市提供了良机。据统计，公募基金目前可动用的“子弹”超过8500亿元，而中小盘成长股成为多位基金经理接下来重点关注的方向。(上证报)

【强势股补跌沪指失守3400点机构称下跌带来优质股布局机会】周二A股市场再次大幅下跌。早盘三大指数短暂冲高，创业板指一度涨超1.5%，半导体板块大涨；午后指数持续走低，沪指跌破3400点整数关口，创业板指跌幅超过4%，沪深两市超过3300只个股下跌。在机构看来，下跌带来优质股的布局机会。国泰君安认为，指数非理性下跌往往会给优质股带来布局机会，建议在回调中关注新能源车（锂电池）、半导体、光伏等板块。近期持续下跌的低估值蓝筹及消费白马也有望迎来修复。

【楼市迎“二手房参考价”时代调控继续从严】截至目前，已有深圳、成都、西安、宁波、绍兴、无锡6个城市明确推出了二手住房成交参考价。专家表示，参考价制度的推行，完善了二手住房市场的监管，也为稳定二手住房价格提供了新路径，一二手房价倒挂较为严重的城市，跟进实施该项措施的可能性较大。预计下半年二手房成交量和成交价稳中有跌，但全年水平可能与去年持平。

【钠离子电池概念股走高宁德时代涨逾4%】华阳股份反包涨停，容百科技、圣阳股份、欣旺达等冲高，宁德时代涨逾4%。消息面上，宁德时代钠离子电池发布会将于7月29日15:30举行。

【北向资金净流入61亿元】截止午间收盘，北向资金净流入61.07亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作实现零投放零回笼】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

【两市融资余额减少78.99亿元】截至7月27日，上交所融资余额报8819.74亿元，较前一交易日减少20.98亿元；深交所融资余额报7780.63亿元，较前一交易日减少58.01亿元；两市合计16600.37亿元，较前一交易日减少78.99亿元。

今天上午大盘低开26点3355点，探底3312点，冲高3385点，午前收3361点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.82%、-0.01%、-0.59%、-0.32%、-0.33%、-0.40%、+0.85%、-1.44%。个股涨跌比：293∶1307，407∶1922，有35股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有22只。今天上午成交量8629亿，比昨天上午增加71亿。

早盘A股各指数惯性下杀，三大指数一度跌逾2%，两市近4000股处于下跌状态。杀出恐慌盘后银行、券商大金融护盘，股指探底回升，沪指收跌0.59%，盘中一度翻红。宁德时代大涨5%带动创业板指反弹。两市约3500只个股下跌，仍维持普跌格局，但市场情绪有所回暖。钠离子电池开盘走强，圣阳股份、华阳股份双双涨停，近期较强的半导体芯片则全线补跌，部分锂电股在宁德时代带动下有所反弹，但板块内仍然涨少跌多。受消息刺激，三胎、辅助生殖概念股大涨，板块内多股涨停或涨超10%。另外，资金也青睐处于低位的5G概念股，金信诺、太辰光等涨停。盘面上，钠离子电池、CRO概念、三胎概念涨幅居前，国防军工、鸿蒙概念、视听器材跌幅前列。

由于国家为三胎政策保驾护航，重拳出击整顿课外教育培训、房地产和互联网，致使教育板块雪崩、房地产板块重挫，并连带酿酒板块、医疗板块大跌，三天市值蒸发5万亿。

今天上午大盘再度恐慌性杀跌到3312点，成交量再超昨日上午达8629亿。个股涨跌比为700:3229，为1:4.5。北上资金连续4个交易净卖出。

A股将向何处去？

我认为，本轮下跌不是经济基本面发生改变，而是政策面上对教育、房地产和互联网监管整治力度加大所引起的。因此，大盘在3200点箱底附近，有很强的支撑。未来促使大盘调整的空间因素是：

第一，教育股不可能再起死回生，只能自生自灭，直至变成ST股；房地产、互联网将跌落到低位、长时间横盘。

第二，二三线白酒股，市盈率仍高达一百到两百倍，一两百元的高价股仍有再度腰斩的可能。

第三，新能源汽车、锂电池、芯片中的泡沫也很严重，也有较大的挤压空间。

所以，短期难言大盘企稳。人们当耐心等待上述3大板块不利因素的消化，可趁大跌时对手中个股做T+0。

但是，我认为经过此时市场大跌和板块大洗盘，资金将压缩从消费板块转到科技成长板块。而科技成长板块除了新能源汽车、锂电池、半导体以外，人们当注意通讯、电子信息、计算机、云计算、大数据、人工智能、5G、生物医药等板块。它们本身已经调整了一年，今年上半年滞涨，本轮下跌中再遭重挫，性价比出来了，相信机构必定会向这些科技成长股转移。

下午关注：大盘能否收在3330点之上？上涨个股数能否增加？

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李志林

【李志林午评丨抱团恶炒躺赢模式终结，按性价比选股视为上策】
市场回顾：昨A股放巨量暴跌，一日蒸发近2万亿元。两市合计成交14189.54亿元，成交额连续4个交易日突破万亿元。合计1079只个股上涨，3265只个股下跌，有52只个股涨停，63只个股跌停。昨日两市集体收跌，沪指收跌2.34%，创业板指收跌2.84%，盘中一度大跌逾5%，市场空... 展开全文

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李志林午评丨抱团恶炒躺赢模式终结，按性价比选股视为上策

市场回顾：

昨A股放巨量暴跌，一日蒸发近2万亿元。两市合计成交14189.54亿元，成交额连续4个交易日突破万亿元。合计1079只个股上涨，3265只个股下跌，有52只个股涨停，63只个股跌停。昨日两市集体收跌，沪指收跌2.34%，创业板指收跌2.84%，盘中一度大跌逾5%，市场空头情绪得到极度宣泄。教育、医美、白酒、医药医疗、食品饮料等大消费板块全天大跌，但高景气赛道如MINI LED、光伏、半导体芯片、军工相对活跃，依然是资金重点关注的板块，尾盘资金回流芯片、锂电股明显，西藏城投涨停回封，中芯国际尾盘逆势大涨10%。新能源产业链下游且处于低位的特高压板块今日爆发，通光线缆、中国西电、平高电气等涨停。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出885.46亿元，连续3个交易日净流出。北向资金昨日净卖出128.02亿元，连续2个交易日净卖出。

今日消息面：

【美股三大指数小幅收涨区块链概念股爆发】隔夜美股三大指数小幅收涨，道指涨0.24%，标普500指数涨0.24%，纳指涨0.03%。区块链概念股大涨，Bit Digital涨超108%，第九城市涨超54%，Riot Blockchain涨20%。大型科技股中特斯拉、英特尔涨超2%，谷歌、亚马逊涨超1%。中概股多数下跌，在线教育股跌幅居前，新东方跌超33%，高途跌超28%，好未来跌超26%。腾讯控股跌超10%，拼多多、京东跌超8%，阿里巴巴跌超7%。今美元指数92.60点，离岸人民币6.47元。今港股-1.08%，日经指数+0.51%。

【四大证券报集体谈A股】证券日报：五大困扰致A股市值蒸发超2万亿元；证券时报：基金对中长期市场保持乐观；上海证券报：机构称系统性风险有限。

【统计局：1-6月份全国规模以上工业企业利润同比增长66.9% 两年平均增长20.6%】1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额42183.3亿元，同比增长66.9%，比2019年1—6月份增长45.5%，两年平均增长20.6%。6月份，规模以上工业企业实现利润总额7918.0亿元，同比增长20.0%。

【刘鹤：资本市场将为中小企业发展创造好的条件】2021年7月27日上午，全国“专精特新”中小企业高峰论坛在长沙召开，主题为“专精特新成就未来”。在开幕式上，军师刘总在线致辞。刘总表示：企业家精神就像鱼一样，水温合适，鱼就会游过来。今天各部门各地方主管中小企业工作的同志都来了，大家要真正提高服务意识和服务能力，创造良好的营商环境，培育和扶持“专精特新”企业。资本市场将为中小企业发展创造好的条件。

【太惨了！校外培训股全球连环崩 A股“倒下”一片昂立教育急了：将出手增持】7月26日，昂立股份、豆神教育、勤上股份、学大教育等纷纷跌停。连没有K12课外培训业务的中公教育也吃了个跌停板，就像网友所说的那样：“对你没直接影响，但抢生意的来了。”当日晚间，校外培训概念股昂立股份发出公告称，两股东拟合计增持1.1%至11%公司股份。在股价连续跌了6年，并创出近9年新低后，股东的增持，能否拯救昂立股份跌跌不休的股价？（券商中国）

【公募基金上半年持续“甩卖”保险股二季度对四大险企持股量环比骤降超40%】公募基金二季报已披露完毕，数据梳理显示，二季度，在五大险企中，公募基金对中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险这四大险企的持股量环比降幅均超过40%，对中国人保的持股量环比降幅也超过20%。公募基金二季度对保险股整体呈现大幅减仓态势。

【二手房中介费不得超当地社平工资3倍？多家中介回应：没接到相关通知】日前一张“最新指示称房屋交易中介费不得超过当地社平工资3倍”的截图广为流传，对此，链家、我爱我家、中原地产、21世纪不动产等多家大型中介公司均向财联社记者表示，目前没有接到相关通知。此外，链家还表示，“一切以政府信息发布为准。”亦有中介机构首席分析师认为，近期政府或将规范二手房中介交易费用。（财联社）

【半导体芯片概念股继续走高】中芯国际涨逾18%，晶瑞股份、光力科技、民德电子、国民技术、北京君正等涨超10%。

【农业股盘中急速拉升】农发种业率先封涨停，荃银高科、神农科技、丰乐种业、隆平高科均逆势走高。

【北向资金净流近7亿元】截止午间收盘，北向资金净流出6.94亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作实现零投放零回笼】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

【两市融资余额较前一交易日增加29.11亿元】截至7月26日，上交所融资余额报8840.72亿元，较前一交易日增加26.76亿元；深交所融资余额报7838.64亿元，较前一交易日增加2.35亿元；两市合计16679.36亿元，较前一交易日增加29.11亿元。

今天上午大盘平开3467点，冲高3483点，探底3443点，午前收3472点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-0.32%、-0.37%、+0.14%、+0.33%、+0.02%、-0.20%、+0.40%、+3.77%。个股涨跌比：780∶766，1180∶1083，有63股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有9只。今天上午成交量8558亿，比昨天上午减少168亿，但依然属于巨量。

早盘A股各指数震荡分化，科创50指数大涨3.77%领涨，创业板指冲高回落涨0.4%，盘中一度涨1.5%，沪指收平，半导体芯片股上演涨停潮，MCU芯片、光刻胶、第三代半导体等全线飘红，龙头中芯国际大涨18.79%，一度触及20%涨停板，成交额超130亿元。金融地产继续走弱，教育、白酒板块分化，学大教育、水井坊连续2跌停，山西汾酒、舍得酒业等飘红，风能板块今日拉升明显，新强联、泰胜风能、天顺风能涨等涨超10%。盘面上，半导体及元件、芯片概念、第三代半导体涨幅居前，钠离子电池、光伏建筑一体化、牙科医疗跌幅前列。

昨天A股以1.42万亿、今年天量的暴跌，震惊了市场。

回头人们总结了三大原因、四大原因等。我以为最根本的是两大原因：

一是，有人说，什么是未来大势？就是降低房地产、金融、教育、互联网等的利润和垄断，以及由此引发的过去长期对民生和实体经济的挤压和成本；大力发展制造业、硬科技、实体经济、新能源和资本市场等。就是说导致中国出生率下降、妨碍三胎政策的拦路虎都要拔掉。尤其是课外过度培训风必须彻底刹住。所以，教育股的低是不可抄底，例如好未来从90元跌倒20元，近日有再跌87%。

二是，一两年来市场盛行的机构和跟风者抱团恶炒躺赢少数热门个股的模式，难以为继。如去年的抱团股，很多都被腰斩，茅台也跌了30%。有些抱团恶炒的个股，一旦机构相互踩踏、大小非减持，股价便惨不忍睹。尤其是那些短期涨几倍、股价一百到数百元的高价高位股，一旦美联储加息或者缩表，将首当其冲成为受害者，股价腰斩不足为奇。

因此，抱团恶炒躺赢的模式难以为继，下半年人们因开动脑筋，抓住高科技高成长的主赛道，远离涨幅巨大的高价股，按性价比选股视为上策。

选股方向在哪里？就是今天刘鹤所说的“资本市场要为中小企业发展创造好的条件”，换而言之，要为中小盘中小市值股创造好的条件。国家外汇局称“相对欧美股市，A股的市盈率是偏低的”，而中小市值中低价的高科技高成长股，经过半年甚至一年的连续打压，其市盈率更低。而一旦机构从高价高估值股撤退，必然会选择性价比高的、趟在防空洞里的中小市值高科技高成长股。

一旦中小盘股大面积活跃，那么A股市场的财富效应将会更为普遍，投资者的获利机会更多。但愿本轮暴跌，将成为市场投资模式转变的契机。

今天上午大盘在3450点一线止跌，8大指数小幅反弹，个股涨跌比例持平，这是正常的。按上午的成交量8558亿，预计今天全天的成交量将再1.3—1.4万亿。

下午关注：大盘能否收在3450点之上？上涨个股数能否扩大？

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李志林

【李志林午评丨教育酿酒医疗股全线重挫，放量滞涨终变成放量暴跌】
市场回顾：上周五A股放量收阴，两市合计成交13787.34亿元，成交额再次放大！合计1201只个股上涨，3116只个股下跌，有64只个股涨停，22只个股跌停。上周五两市全天维持普跌格局，沪指跌0.68%，两市成交额达1.3万亿，连续第3个交易日突破万亿元，此前16个交易日中有15... 展开全文

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李志林午评丨教育酿酒医疗股全线重挫，放量滞涨终变成放量暴跌

市场回顾：

上周五A股放量收阴，两市合计成交13787.34亿元，成交额再次放大！合计1201只个股上涨，3116只个股下跌，有64只个股涨停，22只个股跌停。上周五两市全天维持普跌格局，沪指跌0.68%，两市成交额达1.3万亿，连续第3个交易日突破万亿元，此前16个交易日中有15天均破万亿。下跌个股维持在3100家左右。新能源产业链BIPV、HIT电池、新能源金属钴镍等全天活跃，板块内多股涨停，军工股午后爆发，板块掀涨停潮，迈信林、利君股份、洪都航空等先后封板，10余股涨超10%；钢铁、煤炭、券商走强拉抬指数，国产软件、白酒、医药医疗、医美全天弱势拖累指数。

据Wind统计显示，上周五沪深两市主力资金净流出577.05亿元，连续2个交易日净流出。上周五北向资金净卖出46.59亿元。

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨纳指、标普500指数再创收盘新高】美股三大指数集体收涨，纳指、标普500指数再创收盘新高。道指涨0.68%，周累涨1.08%；标普500指数涨1.02%，本周累涨1.96%；纳指涨1.04%，本周累涨2.84%。社交媒体板块大涨，Snap涨超23%，Facebook涨超5%，Twitter涨超3%。科技股中谷歌涨超3%，苹果、微软涨超1%。法拉第未来收涨逾5%，滴滴跌超20%。中概教育股大幅下挫，好未来跌超70%，高途跌超63%，新东方跌超53%，掌门教育跌超35%。今美元指数92.86点，离岸人民币6.48元。今港股-3.00%，日经指数+1.20%。

【重磅文件下校外培训三巨头暴跌7300亿多家A股公司紧急回应股价悬了？】7月24日，引发教育股闪崩的“双减”文件正式出炉。这份文件对教育培训行业的影响巨大。有研究机构指出，本次“双减”文件落地的力度是史无前例的，K12教培机构的业务空间几乎被完全限制，如果各地完全执行，则行业内相关公司将受到彻底打击。整个K12教培行业的风险巨大，暂时不建议关注和参与。

【涨700%后他逆势撤离！基金经理：要勇于“兑现”高估值标的】“像一家扫地机器人公司，不到2年就涨了700%以上，如今已经被市场高估了。我从它150元左右就已经开始逐渐卖出，对于这类估值偏高的股票还是应该适时兑现。”张兵(化名)是一名中型基金公司的基金经理，他所提及的扫地机器人公司科沃斯7月以来已经有3个交易日以跌停收盘。

【“一行两会”齐发声绿色金融更多支持政策在途】全球财富管理论坛2021北京峰会近日在北京举行，在“双碳”目标下，绿色金融成为各方关注焦点。据悉，下一步，金融监管部门将进一步完善绿色金融统计监测和考核评价体系，补贴、贴息、减免税等财税政策也在酝酿中。此外，证监会拟在条件成熟时研究推出碳排放权相关的期货品种。

【公募持有A股市值达5.5万亿占比创十年新高】伴随公募权益基金规模快速发展，公募基金的市场话语权也在稳步提升。基金二季报披露的数据显示，截至今年二季度末，公募基金持股市值6.2万亿元，其中，持有A股5.5万亿元，占A股市值的比例达到6.74%，为近十年的最高水平。

【恒生指数跌幅扩大至3% 教育股、科技股、内房股跌幅居前】香港恒生指数跌幅扩大至3%，恒生科技指数跌5.7%。教育股、科技股、内房股跌幅居前。腾讯控股跌超6%，美团跌8%，京东集团跌6.5%，网易跌超12%。

【富时中国A50指数期货跌幅扩大至4%】富时中国A50指数期货跌幅扩大至4%，为3月8日以来最大盘中跌幅。

【白酒板块开盘走低水井坊一字跌停】水井坊跌停，舍得酒业、口子窖、海南椰岛、青青稞酒、老白干酒等跌幅居前。消息面上，水井坊二季度亏损4000多万。

【锂电股快速跳水国轩高科大跌8%】临近午盘，锂电股盘中快速跳水，国轩高科大跌8%，震裕科技、科恒股份、沧州明珠、容百科技、亿纬锂能等个股均跌超5%。

【北向资金净流出64亿元】截止午间收盘，北向资金净流出64.55亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作实现零投放零回笼】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

【两市融资余额减少13.52亿元】截至7月23日，上交所融资余额报8813.97亿元，较前一交易日增加2.51亿元；深交所融资余额报7836.29亿元，较前一交易日减少16.03亿元；两市合计16650.26亿元，较前一交易日减少13.52亿元。

今天上午大盘低开12点3538点即为最高点，探底3461点，午前收3473点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-3.35%、-2.89%、-2.18%、-2.12%、-2.50%、-2.08%、-2.82%、-2.48%。个股涨跌比：331∶1256，538∶1776，有45股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有38只。今天上午成交量8726亿，比上周五上午减少273亿，但依然属于巨量。

早盘A股各指数齐齐下跌，沪指跌2.18%，创业板指跌2.82%，上证50跌3.35%，再创调整新低，两市约2800只个股下跌，成交额半日突破8000亿元。保险股大跌，中国人保跌6%，中国人寿、中国平安跌逾4%；教育、医美、白酒、食品饮料、医药医疗等大消费全面重挫，豆神教育、勤上股份、学大教育等十余股股跌停或跌超10%，白酒股水井坊、舍得酒业跌停，贵州茅台大跌5%，医美板块中，华熙生物、埃美柯、贝泰妮等跌超10%，多只医疗股下挫，爱尔眼科跌超10%。军工股、半导体芯片股早盘逆势走强，抚顺特钢触板再创历史新高，临近午盘，锂电股快速跳水，国轩高科跌近8%。盘面上，转基因、国防军工、钠离子电池涨幅居前，白酒概念、饮料制造、医美概念跌幅前列。

从6月下旬起，大盘持续日成交量超万亿，但是大盘指数放量滞涨，除新能源汽车、锂电池、半导体疯狂炒作连创新高之外，绝大多数个股不涨反跌。

究其原因，主要是机构由去年的抱团大市值股，又延伸出抱团中小市值的新能源汽车、锂电池、半导体，这两大力量吸引了市场大量资金。而多数股在每周发14只新股抽血效应下越走越低，难怪国家外汇局声称，相较于欧美股市，A股市盈率偏低。

但是，所有恶炒的抱团股，最终都抱不住。君不见去年2600多元的茅台现跌到1800元，老抱团股严重分化瓦解。而新的抱团股在暴涨几倍之后，主力也以连续跌停方式疯狂出货。可以说新老抱团股的过度集中持股和疯狂炒作，是导致放量暴跌的最主要原因。

今天上午，表面看是受台风“烟花”的冲击受灾地区的上市公司。而其实暴跌的领头羊是教育股全线跌停，白酒股大面积跌停，医疗股、新能源汽车股重挫。从而冲垮了主力和投资者的心理防线，指数狂泻，大盘轻松跌破3500点整数关。大涨的、涨过的，以及没有涨过的股，都跌的一片狼藉。

A股的机构抱团热门股、以及市场跟风抱团股的懒汉投资法，该好好治一治了！

在我看来，投资者对短期内股价涨几倍，价格一百到几百元，估值过高，满街都是获利盘的新老抱团股，必须反躬自问：它们究竟值不值这个价？泡沫有多少？如果抱团取暖瓦解会跌到什么价？止损点设在哪里？如果被账面的天天增值冲昏了头脑，高位追涨，只需3个跌停就会打回老家去，就地立正。

同时，对连续被机构打压、股价腰斩、处于低价低位的高科技高成长股，也应问一问：是基本面出问题？还是主力刻意对倒打压往下做？主力是获利的还是也被深度套牢？该股今后是否有东山再起的机会？这样你就能经受住主力的折磨术，拉开距离越跌越买，不断高抛低吸，等待股价沉底。

例如万业企业从30.50元打压到12.18元，经3个月现股价就到了25.35元，轻松翻1倍，而且没有买高价股的忧虑，还安全。例如协鑫集成从6.29元打压到2.86元，今天有7.7亿股、占股本13%、持股成本仅3.25元的限售股解禁，上午主力毫无畏惧，放量涨停。例如麦积科技从43.8元打压到3.95元，现又涨到16.98元。这就再次告诉人们，只要是真正的高科技高成长股，是金子早晚会发光的，凡黑马股都是经过主力长时间折磨后才形成的。这是经本次新老抱团股大跳水后，未来主力机构必然寻找的标的。今上午涨幅前2板的都是3—10元的低价股。

下午关注：大盘下方能否收在3450点上方？上方能否收复3500点？

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李志林

【李志林午评丨大盘放量连涨4天，白酒股跳水领调整】
市场回顾：昨A股继续放量，两市合计成交13008.37亿元。合计2279只个股上涨，1953只个股下跌，平盘个股159只，有75只个股涨停，13只个股跌停。昨日各指数全天分化，沪指收涨0.34%，创业板指午后跌幅缩窄收跌0.44%，两市个股涨跌参半。锂电股、半导体芯片等高景气赛道... 展开全文

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李志林午评丨大盘放量连涨4天，白酒股跳水领调整

市场回顾：

昨A股继续放量，两市合计成交13008.37亿元。合计2279只个股上涨，1953只个股下跌，平盘个股159只，有75只个股涨停，13只个股跌停。昨日各指数全天分化，沪指收涨0.34%，创业板指午后跌幅缩窄收跌0.44%，两市个股涨跌参半。锂电股、半导体芯片等高景气赛道股全天大涨，白酒、医药医疗等板块遭到资金抛售。半导体芯片产业链大涨，有机硅、设备、光刻胶、MCU芯片等方向个股大涨，南大光电、东岳硅材、全志科技等封20%涨停，中微公司大涨超15%，北方华创盘中冲击2连板；锂电股继续冲高，久吾高科、贤丰控股、西藏珠峰等股涨停，午后LED产业链个股继续走强，三安光电创历史新高，总市值超1700亿。白酒、医药医疗等偏防御板块遭受资金抛弃，广誉远、青海春天跌停。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出277.07亿元。北向资金昨日净买入59.27亿元，已连续4个交易日净买入。

今日消息面：

【美股三大指数小幅收涨在线教育板块逆市下挫】隔夜美股三大指数小幅收涨，道指涨0.07%，标普500指数涨0.20%，纳指涨0.36%。在线教育板块跌幅居前，高途跌超11%，哔哩哔哩跌超6%，有道跌超4%。大型科技股中微软、亚马逊、Facebook涨超1%。热门中概股多数下跌，滴滴跌超11%，向上融科跌超8%，哔哩哔哩跌近6%。法拉第未来首个交易日高开低走收涨1.45%。今美元指数92.86点，离岸人民币6.47元。今港股-1.04%，日经指数停市。

【影响3.6亿人！中部崛起新政来袭六省迎重磅文件！涉及制造业、农业】7月22日，发布《关于新时代推动中部地区高质量发展的意见》。《意见》提出，将打造内陆高水平开放平台。高标准建设安徽、河南、湖北、湖南自由贸易试验区，支持先行先试，形成可复制可推广的制度创新成果，进一步发挥辐射带动作用。

【贾跃亭：有计划回国会彻底解决债务问题】FF上市首日，久未露面的贾跃亭现身纳斯达克交易所，他表示，有计划回国，会彻底解决债务问题。当日FF开盘涨幅超22%，不过一路下跌，收盘后涨幅仅1.45%。

【部分热点城市房贷收紧周期拉长】日前在多地采访了解到，在广州、成都、西安等地，部分银行房贷额度比较紧张，贷款周期也较此前有所拉长。另外，多地房贷利率上行的趋势也有所显现。数据显示，6月个人住房贷款无论是同比增速还是增量，都有所回落。业内人士预计，下一步，个人住房贷款增速将继续回落。而在信贷收紧、调控加码等政策之下，部分热点城市的房地产成交已经迎来阶段性回调。(经参)

【公募FOF二季度积极调仓增配成长风格基金】随着基金二季报出炉，除了明星基金经理的调仓路径之外，以资产配置和基金筛选为“看家本领”的FOF基金经理的动向也受到市场关注。整体来看，业绩排名靠前的FOF基金经理大多抓住了主流赛道的反弹机会，其组合中成长风格基金的比重较一季度有所提升。展望三季度，他们对权益资产依然看好，但对短期快速反弹的基金表示谨慎。

【储能概念股短线拉升】鹏辉能源涨近10%，格林美、南都电源、天合光能、上能电气、科泰电源等跟涨。消息面发改委、能源局：到2025年实现新型储能装机规模达3000万千瓦以上。

【券商股异动】中泰证券拉升涨近8%，东方证券、中金公司、财达证券、兴业证券等小幅跟涨。

【数字货币板块大幅走低】雄帝科技跌超11%，御银股份、楚天龙、广电运通、旗天科技等跌超5%。

【北向资金净流出35亿元】截止午间收盘，北向资金净流出35.06亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作实现零投放零回笼】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

【两市融资余额增加73.46亿元】截至7月22日，上交所融资余额报8811.45亿元，较前一交易日增加48.81亿元；深交所融资余额报7852.32亿元，较前一交易日增加24.65亿元；两市合计16663.78亿元，较前一交易日增加73.46亿元。

今天上午大盘低开3点3571点即为最高点，午前以最低点3551点收盘。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-0.82%、-1.08%、-0.65%、-1.39%、-1.41%、-1.19%、-1.78%、-1.50%。个股涨跌比：424∶1163，527∶1794，有48股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有11只。今天上午成交量8999亿，比上昨天上午增加857亿。

早盘A股各指数齐走弱，沪指跌0.65%，创业板指跌1.78%，两市超3200只个股飘绿，上涨个股仅千余家。钢铁、煤炭等周期股开盘走强，首钢股份两连板，证券股盘中强势拉升，中泰证券两连板，东方证券涨停；新能源金属钴、镍逆势大涨，青岛中程、鹏欣资源、中国中冶等涨停，光伏板块继续走强，HIT电池捷佳伟创、金辰股份涨停。受消息刺激，储能概念临近午盘异动，鹏辉能源涨超10%。白酒、医药医疗、食品饮料、医美则继续被资金抛售。盘面上，证券、钴、HIT电池涨幅居前，燃料乙醇、CRO概念、医疗器械跌幅前列。

昨日大盘以超过1.3万亿的成交量，却只带来小阳线，可见在大盘连涨4天之后，市场获利盘最丰厚的老抱团股和新抱团股在坚决出货。因为一些涨幅巨大的、高价、高估值的泡沫股，只有在大盘连放巨量的时候出货才找得到接盘。

今天上午，以茅台为代表的白酒股大幅跳水。茅台跌2.05%，跌破1900元；水井坊和舍得酒业大跌6.87%和5.64%，从而带动整个酿酒板块和老抱团股跳水。同时，新能源汽车和锂电池板块代表的新抱团股也出现跳水。大盘唯一的亮点是券商股继续拉升，证券ETF涨1.9%。

由此人们也可以看到，像2014、2015年那样的成交量1万多亿，指数动辄涨几十点上百点、个股全面上扬的时代，已经一去不复返了。市场大资金主要在新老抱团股中做夹板，低吸高抛、高抛低吸。如茅台，就围绕1900元上下100元震荡做差价。从而导致大盘就围绕着3550点，上下50点震荡，就无法再前进一步。

虽然把握了主赛道，但在高位追涨者稍有不慎，就会被主力或大小非突然减持而割了韭菜。而留给其他个股的资金甚少，多数个股丝毫享受不到到放量上涨的乐趣。包括前期表现较好的上海本地股，近期普遍弱势，只剩下万业企业一只牛股，今上午继续涨停，但那也是3个月前股价从30.5元跌倒12.18元后，才逐级拉升的。这也许是所有的黑马股共同走势。

对多数个股而言，多数持续超跌、处在低价低位的高科技股和高成长股而言，唯一的获利机会只能是做差价，靠极好的耐心取胜。一旦有主力资金在底部放量介入，那么也同样有获利30%—50%的机会，那往往是需要等3个月、半年，甚至一年，才能获得。

下午关注：大盘能否收在五周均线3548点之上？上涨个股数能否扩大？成交量能否再创新高？

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李志林

【李志林午评丨半日成交超8100亿，多头向上动力犹在】
市场回顾：昨A股放量收高，百股涨停，两市合计成交12092.61亿元，成交额再度突破万亿元。合计2843只个股上涨，1370只个股下跌，有110只个股涨停，仅6只个股跌停。昨日各指数高开高走齐齐上涨，创业板指盘中涨3%突破3560.88再创年内新高，资金风险偏好提升，锂电等高景气... 展开全文

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李志林午评丨半日成交超8100亿，多头向上动力犹在

市场回顾：

昨A股放量收高，百股涨停，两市合计成交12092.61亿元，成交额再度突破万亿元。合计2843只个股上涨，1370只个股下跌，有110只个股涨停，仅6只个股跌停。昨日各指数高开高走齐齐上涨，创业板指盘中涨3%突破3560.88再创年内新高，资金风险偏好提升，锂电等高景气板块王者归来，赚钱效应爆棚。水利建设、婴童概念股开盘拉升，券商股异动，红塔证券涨停，华为鸿蒙概念表现活跃，半导体芯片、锂电池、新能源车、光伏概念、稀土永磁、MINILED等高景气板块集中爆发，板块内个股批量涨停，其中锂电池板块近30只股涨停或涨超10%，锂矿、盐湖提锂、电解液等个股全线大涨。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流入7亿元。北向资金净买入31.17亿元，已连续3个交易日净买入。

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨能源股涨幅居前】美股三大指数集体收涨，道指涨0.83%，标普500指数涨0.82%，纳指涨0.92%。能源股涨幅居前，墨菲石油、西方石油涨超7%，美国能源涨超4%。科技股中英伟达涨超4%，AMD涨超2%。中概新能源车大涨，理想汽车涨超8%，小鹏汽车涨超7%。向上融科涨超9%，高途涨超7%，富途控股涨超5%。今美元指数92.78点，离岸人民币6.46元。今港股+1.78%，日经指数停市。

【上海公布十四五规划：重点打造以三大产业为核心的“9+X”战略性新兴产业和先导产业发展体系】所谓“9+X”具体是指：　三大核心产业：集成电路、生物医药、人工智能。六大重点产业：新能源汽车、高端装备、航空航天、信息通信、新材料、新兴数字产业。

【二季度公募基金盈利逾8700亿元】公募基金2021年二季报公布完毕，二季度及上半年最能赚钱的基金公司也随之出炉。天相投顾数据显示，在经济复苏和投资业绩回升提振下，二季度各类公募基金合计盈利达8700.1亿元，较去年二季度7557.27亿元的盈利，规模进一步增长。整体来看，叠加一季度亏损的2102.66亿元，今年上半年公募基金盈利近6600亿元。

【过半数基金加仓二季度末平均仓位超73%】日前披露完毕的公募基金二季报显示，二季度末基金平均仓位超73%，过半数基金不同程度加仓。根据天相投顾统计，二季度末，包括开放式股票型、开放式混合型和封闭式股票型基金在内的3259只基金，平均股票仓位为73.59%，较一季度末增加3.76个百分点；持股集中度略有下降，从一季度末的61.09%降至60.92%。

【101家科创板公司预告上半年业绩超六成报喜】截至7月21日收盘，共有101家科创板上市公司披露了2021年上半年业绩预告，66家预喜，预喜比例为65.35%。其中，略增12家、扭亏5家、预增49家，已发布上半年业绩预告的科创板上市公司整体保持了较高的盈利水平。业内人士指出，科创板上市公司的盈利能力提升，标志着科创板成熟度进一步提高。从板块来说，新能源、芯片、半导体工业以及人工智能等领域既符合政策支持，也符合经济转型方向，值得长期关注。

【公募总规模逾23万亿元顶流基金经理“吸金力”强】随着公募基金二季度报告披露完毕，顶流基金经理的最新管理规模浮出水面。截至二季度末，管理规模超过千亿元的基金经理仍为张坤和刘彦春两位，管理规模在500亿元以上的主动偏股型基金经理已经达到19位。

【北向资金净流入69亿元】截止午间收盘，北向资金净流入69.34亿元。

【央行开展100亿元逆回购操作实现零投放零回笼】央行公开市场今日将进行100亿元人民币7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

【两市融资余额增加83.3亿元】截至7月21日，上交所融资余额报8762.64亿元，较前一交易日增加36.89亿元；深交所融资余额报7827.67亿元，较前一交易日增加46.41亿元；两市合计16590.31亿元，较前一交易日增加83.3亿元。

今天上午大盘高开1点3563点，探底3558点，午前以最高点3574点收盘。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.29%、+0.16%、+0.33%、-0.06%、+0.09%、+0.19%、-0.85%、+0.10%。个股涨跌比：795∶730，1183∶1083，有59股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有4只。今天上午成交量8142亿，比上昨天上午增加736亿。

早盘A股各指数分化，沪指高开窄幅震荡涨0.33%，创业板指高开低走跌近1%，个股涨跌参半，半导体芯片等高景气赛道继续上冲，防御板块医药医疗、白酒下挫。盐湖提锂、铝箔、BIPV概念、稀土永磁、有机硅、MCU芯片、光刻胶等高景气赛道股早盘冲高，钢铁、在线教育、工程机械、证券板块盘中拉升；白酒、医药生物、医疗器械、CRO等防守概念走低。盘面上，有机硅、MCU芯片、光刻胶涨幅居前，白酒概念、医疗器械、国防军工跌幅前列。

在欧美股市连续2天大涨、北向资金连续4日净流入的刺激下，大盘连续站稳3530点关键位，并收在五周均线3552点之上。在昨日恢复1.2万亿成交量后，今天上午半日再放出超8100亿的今年天量，多头向上推进的意愿十分强烈。

今天上午是在白酒为代表的老抱团股和新能源汽车、锂电池为代表的新抱团股，双双回落的情况下，靠着有机硅和券商股的拉动，8大指数中除创业板以外全线飘红。上涨个股数超过下跌个股数，中小市场高科技股和高成长股依然是上涨的主流。

此外，超低价股也涨幅较大。如协鑫集成，从6月8日2.86元，仅一个半月就涨到4.43元，涨幅达55%，并且是在25日有7.7亿股大小非解禁的情况下实现的。表明这个市场满地都是超跌的“黄金”，一旦大资金介入，很容易成为大黑马，涨幅和速率远比市场耳熟能详的热门股来的快，关键看在它们低位时有没有耐心坚守。

下午关注：大盘能否收在五周均线3552点之上？上涨个股数能否继续扩大？成交量能否超1.2万亿？

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