阿牛的微博 - 水晶球财经网

水晶球APP 高手云集的股票社区

下载、打开

X

注册 | 登录

阿牛

广东省佛山市市辖区

个人简介：老股民更多

更多TA的关注(598)

更多TA的粉丝(14381)

美股大跌，高盛警告纯多头策略减仓，无人敢接。高盛报告指出，中国人工智能大模型DeepSeek崛起，避险基金开始观望美国本土AI模式热潮是否持续。过去18个月，人工智能热潮推高股市估值，DeepSeek引发市场反思。高盛称，无人抄底，机构买方对这次下跌出乎意料的悲观。不过，1月28...展开

美股大跌，高盛警告纯多头策略减仓，无人敢接。高盛报告指出，中国人工智能大模型DeepSeek崛起，避险基金开始观望美国本土AI模式热潮是否持续。过去18个月，人工智能热潮推高股市估值，DeepSeek引发市场反思。高盛称，无人抄底，机构买方对这次下跌出乎意料的悲观。不过，1月28日，美股芯片股盘前反弹，英伟达涨超5%。收起

赞(1) | 评论 01月28日 22:10 来自网站举报

英伟达大跌13%

展开收起

赞(3) | 评论 01月27日 23:28 来自网站举报

【DeepSeek相关概念股】
✔每日互动：幻方股东/技术负责人徐进为每日互动联合创始人之一。✔浙江东方：通过旗下杭州东方嘉富基金参投DeepSeek天使轮。市场传闻，注意风险。✔华金资本：珠海国资旗下投资平台间接参与DeepSeekPre-A轮融资。市场传闻，注意风险。✔浪潮信息：为DeepSeek北京亦庄智... 展开全文

收起查看原文

DeepSeek相关概念股

✔每日互动：幻方股东/技术负责人徐进为每日互动联合创始人之一。
✔浙江东方：通过旗下杭州东方嘉富基金参投DeepSeek天使轮。市场传闻，注意风险。
✔华金资本：珠海国资旗下投资平台间接参与DeepSeekPre-A轮融资。市场传闻，注意风险。
✔浪潮信息：为DeepSeek北京亦庄智算中心提供AI服务器及英伟达H800+自研AIStation管理平台。
✔中科曙光：承建DeepSeek杭州训练中心液冷系统。
✔航锦科技：旗下超擎数智为DeepSeek提供光模块和交换机，双方深度合作。
✔拓尔思：与DeepSeek联合开发金融舆情大模型，已在中信证券等机构部署智能研报生成系统。
✔阳光照明：曾购买幻方3亿产品，且其电器出海业务外销占比75%,有望与幻方在相关业务上协同发展。
✔飞利信：是目前市场上采用MLA机制不多的上市公司，而DeepSeek-V2采用了创新的包括MLA在内的模型架构和训练方法。
✔卓创资讯：幻方作为大型私募，与卓创资讯在金融语料库方面有合作。
✔南威软件：在人工智能方面，基于多头注意力机制和增强特征金字塔方法，掌握了新型的生物认证技术，与DeepSeek的技术有一定关联性。
✔海天瑞声：海天瑞声以数据服务为刃，切入幻方的发展脉络，幻方的蓬勃发展将牵引着海天瑞声订单量与业务收入节节攀升。
✔科大讯飞：在教育领域接入了DeepSeek-Math模型并联合推出了AI数学辅导应用“星火助学”。
✔竞业达：与百度、阿里、腾讯等国内科技巨头合作，使用其AI大模型(如百度的文心大型)，竞业达与DeepSeek大模型的对接中。
✔金山办公：WPS智能写作功能集成DeepSeek-Writer API，公文生成效率提升3倍，错误率下降90%。

收起查看原文

赞(9) | 评论 (1) 01月26日 18:27 来自网站举报

【水晶球牛人选股大赛465周参赛股】我的关注股：$拓普集团(sh601689)$ 强势； $贝斯特(sz300580)$ 强势。展开收起

赞(1) | 评论 01月24日 19:44 来自网站举报

【拓普集团，特斯拉的底牌】
人形机器人，蓄势待发！特斯拉Optimus即将迎来量产时刻，预计2025年产能可达几千台，2026年将再增加10倍，年产能达到5-10万套左右。人形机器人很早就有了，波士顿动力、本田等公司，早已推出了自己的机器人产品。此次Optimus关注度较高的原因，主要在于其量产成本低，单台... 展开全文

收起查看原文

拓普集团，特斯拉的底牌

人形机器人，蓄势待发！

特斯拉Optimus即将迎来量产时刻，预计2025年产能可达几千台，2026年将再增加10倍，年产能达到5-10万套左右。

人形机器人很早就有了，波士顿动力、本田等公司，早已推出了自己的机器人产品。

此次Optimus关注度较高的原因，主要在于其量产成本低，单台成本可降至2-3万美元。量产成本下降后，有望促进人形机器人在工业、消费级市场的商业化落地和大规模应用。

预计2030年，全球人形机器人市场规模将达到5700亿元。

市场规模的快速增长，令产业链上的公司有望迎来业绩、订单的快速释放。

拓普集团、三花智控是线性执行器总成供应商；兆威机电、鸣志电器主攻灵巧手部分；柯力传感、绿的谐波则在传感器、减速器等领域发力。

其中，拓普集团既为特斯拉汽车供应零部件，又是其人形机器人产业链上的潜在供应商，实力相当强劲。

能深度绑定特斯拉，拓普集团究竟有什么优势？

第一，业务布局全面。

在汽配公司中，拓普集团的产品布局是行业内最全面的，覆盖减震系统和内外饰、轻量化与底盘、热管理、空气悬架、智能驾驶与智能座舱等多种品类。

单车配套价值量可达2-3万，高过德赛西威、伯特利、均胜电子等公司。可以这样说，除了动力电池跟域控制器，拓普集团对新能源汽车中高价值量的零部件，基本实现了全覆盖。

第二，配套建厂。

像特斯拉这种大型整车厂，对一级供应商产品技术、响应和交付速度的要求很高。因此，很多汽车零部件都采取配套建厂的策略，配套建厂还能降低产品的运输费用，拓普集团也不例外。

海外市场，公司在波兰、墨西哥建设生产基地，可为特斯拉进行产品配套；国内市场，像重庆工厂主要是给赛力斯进行零部件配套，安徽工厂则是为蔚来、比亚迪等车企提供产品。

配套建厂、产品交付响应速度快，也是公司能与特斯拉保持合作关系的原因之一。

除了与特斯拉合作紧密，近几年来，拓普集团业绩与盈利能力也实现了大幅增长：

一来，营收、净利润双增。

数据显示，2020-2023年拓普集团营收从65.11亿增至197亿，净利润从6.3亿增至21.5亿，均实现了大幅增长。

不仅如此，公司最新的业绩预告中披露，2024年拓普集团净利润最高为31.55亿，同比增速可达46.68%，年报表现依旧亮眼。

二来，ROE大幅提高。

在业绩稳步增长的同时，公司的盈利能力也在明显提升。

净资产收益率ROE，是代表公司综合盈利能力的重要指标之一。2020-2023年拓普集团ROE从8.29%攀升至16.61%，同期三花智控ROE从15.11%增至19.20%。

识图：拓普集团

虽然拓普集团的ROE没有三花智控高，增长速度却要明显领先不少。从数据变化看，拓普集团的ROE在三年之内已经实现翻倍，实力非常强悍。

三年之内，实现ROE翻倍，拓普集团是如何做到的？

根据杜邦分析，ROE=销售净利率×总资产周转率×权益乘数。

对拓普集团的ROE进行拆解，可以发现，ROE增长的最大推动力不是由于的净利率提升，而是来自权益乘数的增长。

2020-2023年拓普集团权益乘数从1.55增至2.23，成为公司ROE增长的主要推动力量。

这是怎么一回事？

我们知道，权益乘数=1/1-资产负债率，权益乘数的变大，就意味着公司资产负债率在增加，负债规模有所提升。

不过，公司负债规模变大，原因并不是举债，而是应付票据及应付账款的增长明显。2020-2023年，拓普集团应付票款及应付账款的金额从33.7提升至82.6亿。

要知道，应付账款虽属负债类科目，但并不像长期负债、短期负债一样需要支付利息，基本都是在无偿占用上游的资金。这也从另一个方面说明，随着公司经营发展，公司盈利能力增强的同时，对上游话语权也在不断提升。

基于以上分析，不难发现，拓普集团的业绩、盈利能力、经营状况在持续向好。

我们要问了，公司的高盈利能力能维持吗，未来业绩能否继续保持增长？

对拓普集团来说，这并不难做到。

因为对一家公司而言，实现业绩、盈利能力的提升，离不开下游产品需求的增长。从目前情况看，公司在新能源车、机器人领域布局的产品，长期需求有望继续提升。

1.新能源汽车。

空气悬架与线控底盘，是新能源汽车电动化、智能化的关键部件，也是拓普集团业绩增量的重要来源。

2023年国内L2及以上级别智驾渗透率在40%左右，预计2030年可提升至80%，将继续带动空悬、线控底盘等智能化产品的放量。

2.人形机器人。

2023下半年公司设立机器人事业部，2024年拓普集团2条机器人电驱系统产线投产，年产能为30万套。

线性执行器在机器人成本占比重可达30%，电驱系统又是其重要组成部分，该产线投产放量后，将为公司业绩打造又一新的增长极。

值得一提的是，拓普集团海外市场拓展，整体也比较顺利。

2020年公司海外营收仅有16.58亿，2023年已经增长至57.73亿。目前国内新能源车渗透率较高，国外市场相较之下仍是一片蓝海。进军海外市场，也将为公司的业绩带来新的增长空间。

总的来看，拓普集团占据新能源车、人形机器人两大赛道，凭借“大客户+业务布局全+产能响应快”的优势，有望享受新一轮产业发展的红利。来源：小象说财

收起查看原文

赞(35) | 评论 (9) 01月24日 19:43 来自网站举报

【人形机器人感知系统：5家六维力矩概念股，业绩和估值综合拆解】
感知系统在人形机器人零部件成本占比中排第2，第一的行星滚柱丝杠前面的文章已经详细拆解过了。感知系统相当于机器人的眼睛、鼻子以及触觉，主要通过传感器来实现视觉、听觉、触觉、嗅觉、力觉等功能。传感器是将机器人对内外部环境感知的物理量变换为电量输出的装置。一台特斯拉Optimus人形机... 展开全文

收起查看原文

人形机器人感知系统：5家六维力矩概念股，业绩和估值综合拆解

感知系统在人形机器人零部件成本占比中排第2，第一的行星滚柱丝杠前面的文章已经详细拆解过了。

感知系统相当于机器人的眼睛、鼻子以及触觉，主要通过传感器来实现视觉、听觉、触觉、嗅觉、力觉等功能。

传感器是将机器人对内外部环境感知的物理量变换为电量输出的装置。一台特斯拉Optimus人形机器人总价42万，各类图像，距离，力矩等各类传感器组成的感知系统花了10.8万，成本占比25.8%。其中，最核心也是最贵的是六维力矩传感器，一个要2万，Optimus上用了4个，一共8万；其次是关节力矩传感器，一个750，单价不高但用了28个，价值2.1万。另外，3个摄像头1500的成本，4个IMU芯片4000，触觉传感器一个200元，用了10个，共2000。今天聊聊六维力矩传感器和力矩传感器。

什么是力矩传感器？

力矩传感器又称扭矩传感器，主要作用是对扭转力矩感知进行检测，将力的大小值转换为相应的、精确的电信号，从而为机械臂提供实时的力和力矩信息，协助机器人完成精细和智能的操作任务。

力矩传感器体积较小，产业链相对简单。上游是原材料，主要有弹性体、应变体、光栅尺、胶粘剂、电容、PCB等。中游是力矩传感器制造。下游是机器人力控、动力控制、安全检测、称重起重等应用场景。

弹性体是力矩传感器的关键部件，当施加力矩时，弹性元件会发生变形，并通过传感器将变形转化为电信号输出。

根据感力原理的不同，力矩传感器主要分为应变式、光学式和压电式三类：

1)应变式力传感器采用硅应变片或金属箔，本质是材料本身发生形变进而转化为阻值变化；

2)光学式传感器是通过光栅反应形变再转化成力；

3)电容传感器是利用电容作为敏感元件，将被测压力转换成电容值改变的压力传感器；

4)压电式传感器是将被测量物理量变化转换成压电材料因受机械力产生静电电荷或电压变化的传感器。

一般来说，硅应变传感器在稳定性、信噪比以及动态特性等方面有较大优势；电容传感器的成本优势明显；光学传感器动态特性优势突出；压电传感器的刚度、动态特性较优。

按照测量维度，力矩传感器可分为一至六维力矩传感器，其中一维传感器、三维传感器和六维传感器最为常见。六维力传感器也被称为六轴力/力矩传感器、F/T传感器，用于精确测量X、Y、Z三个方向的力信息和Mx、My、Mz三个维度的力矩信息，适用于力的方向和作用点都不固定时使用。

市场空间

在人形机器人使用中，一维力传感器用于手臂和腿部等直线关节；三维力传感器用于肩部、肘部和腰部；六维力矩传感器主要用在对柔顺控制要求高的手腕和脚踝。

六维力传感器最复杂，价格也最贵，特斯拉Optimus人形机器人使用了4个六维力矩传感器，单价2万。GGII数据显示，2022年六维力矩传感器下游机器人行业占比达68%，是下游重点应用领域。

六维力传感器作为人形机器人的重要零部件，有望受人形机器人量产拉动，未来几年销量复合年增长率有望超50%。

据高工机器人产业研究所（GGII）数据，2022年中国市场六维力/力矩传感器销量8360套，同增57.97%，其中机器人行业销售4840套，同增62.58%。预测到2027年中国市场六维力/力传感器销量有望突破8.4万套，其中机器人行业销售有望突破4.2万套，复合年增长率超50%。

市场规模方面，2022年中国六维力/力矩传感器市场规模2.39亿元，其中机器人行业六维力/力矩传感器市场规模1.56亿，预计2027年中国六维力/力矩传感器市场规模将超过15亿元，复合增长率超过45%。

行业格局

六维力/力矩传感器早期主要是用在航天领域的空间机械臂，欧美国家起步的比较早，ATI、AMTI等外资供应商在灵敏度、串扰、抗过载能力及维间耦合误差等方面具有领先优势。

国内早期研发也是以国防军工和科研院所为主，具备量产能力的厂商较少。随着工业机器人及协作机器人等民用需求起量，宇立仪器、坤维科技、鑫精诚、海伯森、蓝点触控、神源生智能、瑞尔特测控等本土厂商快速成长，已有相关的产品落地并进入产业化应用。随着机器人等下游需求逐渐释放，更多的企业开始加速布局，A股上市公司中，昊志机电、柯力传感等已经具备六维力/力矩传感器的生产能力，部分产品型号开始进入下游用户的验证测试阶段。未来国内供应链有望加速实现国产替代。

识图：瑞尔特

A股概念股

对于六维力/力矩传感器概念公司，整体分析思路和行星滚柱丝杠概念是类似的。虽然六维力/力矩传感器的规模接下来几年会有爆发式的增长，但仅十几亿的市场规模显然无法支撑起太多的市值。

概念公司根本无法靠这项新业务改变公司的基本面，因此对这些概念股的分析还是要把重点放在公司现在的主业发展情况上，如果公司现有技术和客户能做到与六维力/力矩传感器业务协同发展，就能起到锦上添花的效应。另外就是要注意估值情况，盲目追高容易高位站岗，为市场的炒作买单。

A股市场中，六维力/力矩传感器概念公司主要包括：柯力传感、东华测试、昊志机电、高华科技、万讯自控、四方光电、八方股份、申昊科技、中航电测、拓邦股份、苏州固得、赛摩智能等。

柯力传感

六维力传感器送样华为

柯力传感这家公司我们在去年国庆节后专门写过分析文章。感兴趣的朋友可以看一看：《正宗人形机器人标的，六维力传感器已送样华为，目前估值合理》

公司本身就是传感器方面的龙头，是国内少数能向全球市场提供中高端应变式传感器及解决方案的供应商，概念含金量也高，六维力矩送样华为，现有业务和新业务技术协同的。历史业绩表现也不错。

去年分析的时候公司估值在30PE左右，如果把公司定位为一家有高速增长预期的新兴产业里的中小盘股公司，那这个估值也能算合理。但现在股价又已经翻倍了，估值已经超过70倍PETTM，除非公司利润能翻倍增长才有投资的价值，但这个可能性有多大呢？

东华测试

小批量试制阶段

公司是国内领先的结构力学性能研究和电化学工作站整体解决方案提供商。主业订单主要来自军工和高校，目前受益于国产替代、以旧换新等政策。

公司传感器产品包括加速度传感器、速度传感器、位移传感器、应变传感器、转速传感器、压力传感器及各类缓变量传感器等类别。其中，六维力传感器处于小批量试制阶段。

前几年利润都是50%以上的增长。预计2024年净利润为1.2亿元-1.5亿元，同比增长36.75%-70.94%。

目前市值不到60亿，以预告上限计算是40倍PE，作为一个高增长的小公司来说，这个估值也能接受。值得进一步挖掘。

昊志机电

制造业单项冠军企业

公司专业从事中高端数控机床、机器人、新能源汽车核心功能部件等的研发设计、生产制造、销售与维修服务。曾荣获“广州市专精特新‘小巨人’企业”、“2022年等省级制造业单项冠军企业”等奖项。

公司在回复投资者提问时表示，公司谐波减速器、无框力矩电机和编码器等产品可应用于人形机器人。业务范围倒是和机器人有协同，但业绩上就一言难尽了。

公司目前市值66亿，24年3季报0.86亿，最近几年第4季度都是亏损的。如果机器人的需求能拉动公司利润增长到2~3亿的规模，那公司就有看的价值。如果看不清公司未来趋势，那就换一家，同样60亿市值的东华就看着要顺眼不少。

高华科技

国家级专精特新“小巨人”

公司是国家级专精特新“小巨人”，主营高可靠性传感器及传感器网络系统。公司具备MEMS压力敏感芯片的自主设计能力，同时募投项目也在持续进行MEMS传感芯片技术的研发。历史业绩稳定增长。

目前市值44亿，24年3季报利润0.45亿，下滑25%。对于小盘股来说，关键看公司有没有很强的能力，要是新业务突破了搞个2~3亿利润估值就合理，但前提是你能看懂公司业绩发展趋势。

公司在回复投资提问时明确了没有人形机器人相关业务，不过在航天领域好像挺有实力，产品配套了长征8号火箭。但就这历史业绩来说我是没兴趣的。

识图：高华科技

申昊科技

电力领域机器人

公司主营业务为生产和销售智能机器人和智能监测检测及控制设备等产品。公司的主要产品形态分为智能机器人和智能监测检测及控制设备。并实现了电力领域机器人和在线监测产品应用场景的成功迁移，开发了运维巡检机器人、运维作业机器人以及环保运维平台等产品。

识图：申昊科技

这两年业绩亏损，24年预计净利润亏损-2.7亿元至-2亿元。

万讯自控

公司的参股子公司深圳视科普机器人技术有限公司主要产品为工业机器人3D视觉系统，配套工业机器人在自动化生产线上使用。

识图：万讯自控

历史业绩一般，24年预告亏损，市值只有25亿。不确定性太高，除非你真的很了解公司。

四方光电

情况类似，24年3季报利润0.62亿，市值35亿。

赛摩智能

公司是洛阳国资委旗下的智能制造和工业互联网平台服务提供商，高精度皮带秤技术水平国际领先。主要产品为计量检测产品、包装码垛产品、自动化项目、智能物流系统、信息化项目等。来源：岩松观点

收起查看原文

赞(44) | 评论 (12) 01月23日 12:11 来自网站举报

【【开源机械】恒锋工具：机器人核心铲子股，齿廓成型刀具极其稀缺标的】
所处专用复杂刀具市场规模重塑：公司专用刀具市场规模为拉削 12 亿，齿轮刀具 15 亿，丝锥 30 亿，高端钻、铣50亿，合计市场规模约107亿，下游主要用于齿轮，减速器加工及新能源车电机轴花键加工等。人形机器人带来丝杠、减速器的用量是之前市场规模的近10倍（以100万台计），对... 展开全文

收起查看原文

【开源机械】恒锋工具：机器人核心铲子股，齿廓成型刀具极其稀缺标的

所处专用复杂刀具市场规模重塑：公司专用刀具市场规模为拉削 12 亿，齿轮刀具 15 亿，丝锥 30 亿，高端钻、铣50亿，合计市场规模约107亿，下游主要用于齿轮，减速器加工及新能源车电机轴花键加工等。人形机器人带来丝杠、减速器的用量是之前市场规模的近10倍（以100万台计），对于专用刀具（耗材）的需求量将大幅提升。

格局优异、确定性强：国内能做内齿圈拉刀的只有恒锋工具，此前只能从日本那智不二越等外资进口，其价格为恒锋的一倍。且公司是国内极少数能提供丝杠加工专用螺纹刀具的企业，是人形机器人“卖铲”最确定的一个。双环传动，中大力德，杭州新剑等均为公司客户。

拉削代工生意模式优于：
#确定性：内齿圈拉刀价格约为7万-30万、拉刀每使用1次之后均需保养，最多保养10次之后报废更换，修理费用由用户承担。这使得刀具在齿圈拉制环节极为重要，成本占比达到10%。
#挣双份钱：下游用户从恒锋采购拉刀，一次性支付费用而无需提货；再将拉齿环节整体外包给恒锋；中间刀具及维护费用、原材料、物流成本均由用户承担。在此模式下恒锋代加工内齿圈成本极低，客户黏性极强。
#由拉到铣拓展：拉刀适合产品定型后批量化生产，效率极高，20秒一个，缺点是精度不够。公司也提供用于高精度加工的铣刀，由拉到铣，模式复制，适合各种减速器和齿轮加工。
#代加工费用：单个齿圈（减速器）价格8-15元不等，看整体代工量，适用于规模化生产。

恒锋工具可出现在那些环节：拉刀和铣刀，目前各种减速器、齿轮内齿圈、汽车电机轴花键等都需要使用。螺纹刀具，是用于滚柱丝杠的关键刀具耗材。人形机器人“类齿”零部件制造背后均有恒锋身影。

ASP估算：拉刀部分：假设规模拉削后代工费5元/个齿圈，拉刀价格按照12万元/个（包含维护费），生命周期生产2.5万个，对应5元/个齿圈。合计10元/个齿圈拉刀消耗，减速器拉刀消耗约30元/个（3个齿圈），人形机器人拉刀消耗合计360元/台。滚柱丝杠螺纹刀具部分：按照10%滚柱丝杠价值量，丝杠100元/根螺纹刀具消耗，2600元/台人形机器人螺纹刀具消耗（26根滚柱丝杠）。

利润测算（以100万台人形机器人为基）：代工测算，约5元/个，代工净利率预计近60%。按照人形减速器1200万台、对应3600万个内齿圈，理论代工费用达到1.8亿，利润约1亿元；拉刀测算，约5元/个，利润率20%，利润约为3000万；螺纹刀测算，ASP2600元，净利润率20%，市占率50%，对应2.6亿利润。合计利润达到4亿元

估值水平：主业-我们预计公司2023-2025年营收5.8/7.0/8.4亿，归母利润为1.3/1.7/2亿元，对应目前估值34/26/22倍。人形机器人我们给予放量后（100万台）时30倍估值，4*30为120亿弹性市值。

收起查看原文

赞(10) | 评论 (11) 01月23日 11:01 来自网站举报

机构观点：特朗普能源政策，对美国油气公司生产经营决策的影响力或有限特朗普高举“制造业回流”的“大旗”，对外或将加征关税，对内或将进一步降息、降税、刺激投资。市场预期特朗普的“政策组合拳”可能会造成美国经济的“二次通胀”，而压低传统能源价格，可能是特朗普缓解美国再通胀的重要手段。因...展开

机构观点：
特朗普能源政策，对美国油气公司生产经营决策的影响力或有限

特朗普高举“制造业回流”的“大旗”，对外或将加征关税，对内或将进一步降息、降税、刺激投资。市场预期特朗普的“政策组合拳”可能会造成美国经济的“二次通胀”，而压低传统能源价格，可能是特朗普缓解美国再通胀的重要手段。因此，市场部分观点认为：压低油价以缓解通胀，对于特朗普来说“势在必行”。

但我们认为：油价与成本共同决定的投资回报率，或为美国油气企业决策资本开支的主要考量因素。特朗普的能源政策，虽然理论上能鼓励美国油气企业扩产，但可能不是美国油气企业决策资本开支的主要依据。

收起

赞(3) | 评论 01月22日 17:58 来自网站举报

#吴清明日出席国新办新闻发布会# 【#国新办明日将举行新闻发布会# 介绍大力推动中长期资金入市促进资本市场高质量发展有关情况】国务院新闻办公室将于2025年1月23日（星期四）上午9时举行新闻发布会，请中国证券监督管理委员会主席吴清和财政部副部长廖岷、人力资源和社会保障部副部...展开

#吴清明日出席国新办新闻发布会# 【#国新办明日将举行新闻发布会# 介绍大力推动中长期资金入市促进资本市场高质量发展有关情况】国务院新闻办公室将于2025年1月23日（星期四）上午9时举行新闻发布会，请中国证券监督管理委员会主席吴清和财政部副部长廖岷、人力资源和社会保障部副部长李忠、中国人民银行党委委员邹澜、国家金融监督管理总局副局长肖远企介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况，并答记者问。（国新办）收起

赞(3) | 评论 01月22日 17:22 来自网站举报

【政策+AI双轮驱动，持续重点推荐AI SOC】
事件：自1月20日起手机、平板、智能手表手环3大品类的国家补贴在天猫率先上线。实施购新补贴，不以交旧为前提，政策有利于拉动消费、扩大国内需求，有助于打造消费新增长点，激发上游产业生产活力。豆包实时语音大模型于近日正式推出，实现了端到端语音对话，在语音表现力、控制力、情绪承接方面... 展开全文

收起查看原文

政策+AI双轮驱动，持续重点推荐AI SOC

事件：自1月20日起手机、平板、智能手表手环3大品类的国家补贴在天猫率先上线。

实施购新补贴，不以交旧为前提，政策有利于拉动消费、扩大国内需求，有助于打造消费新增长点，激发上游产业生产活力。

豆包实时语音大模型于近日正式推出，实现了端到端语音对话，在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳，具备低时延、对话可随时打断等特性。

我们持续重点推荐【AI SOC】政策+AI双驱动增长，新品+规模效应带动盈利能力回升，带动利润+估值双提升机会。

1）瑞芯微：根据业绩预告测算，24全年归母净利率18.9%；公司产品已在机器人领域有一定的市场份额。

2）全志科技：产品已进入小米Cyber Dog 、汤姆猫AI陪伴机器、Acer Iconia Tab A8、工业自动化等领域。

3）晶晨股份：根据业绩预告测算，24年净利率14%；扣除股权激励费用影响的净利率为15%；公司端侧AI算力芯片年出货量超800万颗。

4）恒玄科技：6nm新品已实现出货，产品系列上陆续推出，应用在智能手表/手环、智能眼镜等可穿戴产品。

5）星宸科技：智能眼镜产品SSC309QL 算力达1.5T，可以做本地的低功耗智能应用；实现全天候录像，在实现AI识别的同时功耗只需30mW。

6）乐鑫科技：推出潮玩厂家+乐鑫+豆包大模型的联合解决方案，公司已发展为物联网技术生态型公司，截至24年末GitHub ESP32项目累积量已达到8.21w。

（【天风电子】政策+AI双轮驱动，持续重点推荐AI SOC）

收起查看原文

赞(30) | 评论 (15) 01月22日 16:36 来自网站举报

【先锋精科：稀缺国产7nm及以下刻蚀设备关键零部件供应商】
⭕先锋精科是国内半导体刻蚀和薄膜沉积设备细分领域关键零部件的精密制造专家，尤其在行业公认的技术难度仅次于光刻设备的刻蚀设备领域，公司是国内少数已量产供应7nm及以下国产刻蚀设备关键零部件的供应商，深耕半导体产业链“卡脖子”领域，直接与国际厂商竞争。在聚焦半导体领域的同时，公司充分... 展开全文

收起查看原文

先锋精科：稀缺国产7nm及以下刻蚀设备关键零部件供应商

⭕先锋精科是国内半导体刻蚀和薄膜沉积设备细分领域关键零部件的精密制造专家，尤其在行业公认的技术难度仅次于光刻设备的刻蚀设备领域，公司是国内少数已量产供应7nm及以下国产刻蚀设备关键零部件的供应商，深耕半导体产业链“卡脖子”领域，直接与国际厂商竞争。在聚焦半导体领域的同时，公司充分发挥精密零部件制造的扎实技术基础及创新能力优势，积极在光伏、医疗等其他领域探索和开发新产品。

⭕2020年-2024Q1-Q3，公司分别实现营业收入2.02/4.24/4.70/5.58/8.69亿元，2020-2023年期间CAGR为40.39%；同期归母净利润分别为-0.38/1.05/1.05/0.80/1.75亿元，2021年扭亏为盈。

⭕公司亮点：
1）技术方面，公司持续投入研发，研发费用复合增长率达39.36%，经过多年积累，公司具备了金属零部件精密机械制造技术、表面处理技术、焊接技术、高端器件的设计及开发技术、定制化工装开发技术等多项技术体系，能够根据产品的不同使用环境需求搭配出最高效的材料方案和工艺实现路径，是公司的核心技术壁垒。
2）产品方面：零部件是半导体设备国产化的重要载体，公司凭借产品专精的特点在国内本土半导体设备厂商国产化浪潮中占据重要地位，并在刻蚀和薄膜沉积设备的关键零部件上推动了国产化的自主可控进程。公司自设立时起即与行业头部企业北方华创和中微公司开展密切合作，作为核心零部件的重要供应商协助客户诸多设备经历了研发、定型、量产和迭代至先进制程的完整历程。同时，公司还与拓荆科技、华海清科、中芯国际、屹唐股份等其他行业头部企业和终端晶圆制造企业建立了长期稳定的战略合作关系。
3）产能方面：公司通过投资募投项目进一步扩大产能，提升公司市场份额和核心竞争力，为公司业绩持续增长奠定良好的基础。

⭕公司是国内半导体设备精密零部件“卡脖子”破局者，未来随着下游半导体行业景气向好以及公司募投项目产能的逐步释放，有望持续保持业绩增长。
—————————————
中信证券新材料

收起查看原文

赞(20) | 评论 (18) 01月22日 14:17 来自网站举报

今年科技最大的事情，莫过于华为将重返世界60国市场。

节后估计会是华为概念，和半导体芯片绩优股的天下，特别是华为手机相关的半导体芯片，包括摄像头等

展开收起

赞(1) | 评论 01月22日 09:02 来自网站举报

给全世界加关税，也没啥影响了展开收起

赞 | 评论 01月22日 08:59 来自网站举报

普称，将对欧盟实施关税。展开收起

赞(1) | 评论 01月22日 08:57 来自网站举报

今日科技股继续涨展开收起

赞(2) | 评论 01月22日 08:34 来自网站举报

【韦尔股份:预计2024年净利润31.55亿元到33.55亿元，同比增加467.88%-503.88%】
1月21日晚间，韦尔股份（603501）发布04年度业绩预告。公告显示，公司预计2024年将实现净利润31.55亿元到33.55亿元，同比大增467.88%到503.88%。这一数据不仅刷新了公司的历史记录，更让市场为之震撼，投资者们纷纷瞩目，韦尔股份无疑是迎来了属于自己的“高光... 展开全文

收起查看原文

韦尔股份:预计2024年净利润31.55亿元到33.55亿元，同比增加467.88%-503.88%

1月21日晚间，韦尔股份（603501）发布04年度业绩预告。公告显示，公司预计2024年将实现净利润31.55亿元到33.55亿元，同比大增467.88%到503.88%。这一数据不仅刷新了公司的历史记录，更让市场为之震撼，投资者们纷纷瞩目，韦尔股份无疑是迎来了属于自己的“高光时刻”。

报告期内，韦尔股份的营业收入创下了历史新高，这背后离不开公司在图像传感器领域的深耕细作。随着高端智能手机市场和汽车自动驾驶应用市场的持续升温，韦尔股份的图像传感器产品如同插上了翅膀，市场份额稳步成长，营业收入和毛利率实现了显著增长。在智能手机领域，随着消费者对拍照功能要求的日益提高，图像传感器的性能和品质成为了手机厂商们竞相追逐的焦点。韦尔股份凭借其卓越的技术实力和产品质量，成功打入高端智能手机市场，成为了众多知名品牌信赖的合作伙伴。而在汽车自动驾驶应用市场，随着自动驾驶技术的不断成熟和普及，图像传感器的需求也呈现出爆发式增长。韦尔股份凭借其在该领域的深厚积累，成功抓住了这一市场机遇，实现了业务的快速增长。

除了市场份额的稳步增长，韦尔股份在应对产业波动方面也展现出了出色的前瞻性和灵活性。面对复杂多变的市场环境，公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，以更好地应对产业波动的影响。通过调整产品结构，韦尔股份不仅提升了高端产品的比重，还加大了对新兴市场的开拓力度，从而有效降低了市场风险。同时，在供应链方面，公司积极与上下游企业建立紧密的合作关系，实现了供应链的稳定性和高效性。这些措施的实施，使得公司产品毛利率逐步恢复，整体业绩显著提升。

值得一提的是，韦尔股份在技术研发和创新方面也从未停下脚步。公司深知，只有不断创新才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。因此，韦尔股份不断加大研发投入，推动技术创新和产品升级。通过引进先进技术和设备、培养高素质的研发团队等措施，公司成功开发出了一系列具有自主知识产权的核心技术和产品。这些技术和产品在市场上得到了广泛应用和认可，为公司的业绩增长提供了有力支撑。

展望未来，韦尔股份将继续深耕图像传感器市场，不断拓展业务领域和市场份额。随着5G、物联网、人工智能等技术的快速发展和普及，图像传感器的应用场景将越来越广泛。韦尔股份将紧跟市场趋势和技术发展潮流，不断推出更加先进、更加智能的图像传感器产品，满足消费者日益多样化的需求。同时，公司还将继续加强与其他行业的融合与合作，推动图像传感器技术在更多领域的应用和推广。

收起查看原文

赞(30) | 评论 (2) 01月22日 00:14 来自网站举报

【再论机器人丝杠（附股）】
【开源机械】再论机器人丝杠#行星滚柱丝杠是个多大的业务？以特斯拉为例：身体关节16根，大规模量产后均价1000元，ASP16000元；毛利率30%，净利率12%，净利润1920元；灵巧手微型滚柱丝杠暂按20根，大规模量产后均价300元，ASP6000元，毛利率35%，净利率15%... 展开全文

收起查看原文

再论机器人丝杠（附股）

【开源机械】再论机器人丝杠
#行星滚柱丝杠是个多大的业务？
以特斯拉为例：身体关节16根，大规模量产后均价1000元，ASP16000元；毛利率30%，净利率12%，净利润1920元；灵巧手微型滚柱丝杠暂按20根，大规模量产后均价300元，ASP6000元，毛利率35%，净利率15%，净利润900元。则单机总ASP20000元，总利润2800元。如年产100万台，对应规模260亿，对应利润28亿，对应市值空间1000亿。
#行星滚柱丝杠的难点有哪些？
1、设计：需要根据机器人电机扭矩自主设计，并给出最优解；目前国内具备正向设计能力的杭州新剑（未上市）、五洲新春（新剑战略合作）、震裕科技。
2、材料和热处理：需要同时满足硬度要求（表面和心部硬度，硬且韧）、组织要求（高度均匀性）、变形要求（尺寸精度几微米，直线度0.01mm）、耐磨和抗疲劳（需同时掌握淬火、渗碳、液氮冷冻工艺）。3、精密加工：包括粗加工（外圆车削、螺纹粗铣）、精加工（外圆磨削、螺纹精磨、表面研磨）、装配（非标定制工装夹具）。4、检测：需要多种高精度检测设备，对直径、螺距、导程、直线度、表面光洁度、噪声进行全套实时检测。
5、大规模量产能力：设备改造和自制能力、资金实力、熟练工人、严格的工艺流程管理。
#有哪些企业在做行星滚柱丝杠？
海外：舍弗勒（旗下GSA、依维莱，员工人数100-200人）；博世力士乐（目前暂无量产线）；日本THK（滚珠丝杠，目前无滚柱丝杠）；台湾上银（滚珠丝杠，目前无滚柱丝杠）
国内：目前月产能3000根以上：杭州新剑；目前月产能1000-2000根：五洲新春、震裕科技；
目前具备小批量量产：贝斯特、恒立液压、双林股份、汉江机床（秦川机床旗下）、合肥赛里斯（江苏雷利参投）、扬州众孚；
目前具备制造能力：南京化纤（南京工艺）、岐山北方机械、长盛轴承。
目前具备配套能力：北特科技。
其他：长板、狄兹（KGG）等
#如何看待丝杠企业进入T链的确定性？
1、丝杠作为核心部件由T指定，有能力和渠道直接对接T并配合研发和投产：
目前按份额排序杭州新剑（五洲新春）、舍弗勒（五洲新春）；预备役：震裕科技；潜在：恒立液压
2、有能力配合执行器供应商（tire1）做完整丝杠：双林股份、贝斯特、南京化纤
3、具备给执行器供应商配套能力：北特科技
#灵巧手微型滚柱丝杠难度更大，目前唯有杭州新剑（五洲)，正在开发的震裕科技。

收起查看原文

赞(43) | 评论 (12) 01月21日 22:17 来自网站举报

兆易创新：预计2024年净利润为10.9亿元左右，同比增长576.43%左右；行业下游市场需求有所回暖，客户增加备货，公司产品在消费、网通、计算等多个领域均实现收入和销量大幅增长。
展开收起

赞(3) | 评论 01月21日 17:37 来自网站举报

华工科技估值不高，走势良好，看好展开收起

赞(2) | 评论 01月21日 10:55 来自网站举报

大盘回落，科技股继续强势，看好中兴通讯，科技中军！展开收起

赞(1) | 评论 01月21日 10:55 来自网站举报

«
1
2
...
4
5
6
7
8
9
10
...
46
47
»