在周末多重偏空消息，意念盘大跌的背景下，昨天A股表现的还算比较顽强，虽然整体小幅下跌，涨跌比和中位数小垮，但依然可以称之为抗住压力的一天。这事如果搁春节前情绪暴躁那会，不来个千股跌停，也得是个小型股灾。

盘后公布了北上的交易数据，累积净卖出45亿。这样看来，关闭实时数据变化还是有用的，否则内资不见得顶得住，这就相当于闭眼睛走夜路，主打一个壮胆。

盘后消息，正丹股份今日复牌，妖股归来。妖股停牌期间，市场情绪是先扬后抑的，出关归来后，市场情绪有望回暖，因此今天是回暖预期。

1，对于正丹股份，一般当妖股出现的时候，会有不少资金不断的在里面做T，现在这股应该会主动规避异动，再出涨停机会比较小，因此如果低开可以考虑去套利，追高没有性价比。

强度上，可以看看今天的南京化纤，也是化工涨价概念，如果今天能弱转强，可以考虑。提醒一点，这股本身压力比较大，压力大的时候，最好是换手进攻，太强反而容易被砸。

2，另外一个是合成生物概念。

这个板块能否再起来，主要看有没有消息持续刺激。中国工程院院士谭天伟表示，国家层面有望在近期出台生物制造产业行动计划，不过如果出来的时间晚了也不适合炒作。

这一块也是大资金博弈的重点，今天可以继续看看蔚蓝生物的反馈，两个趋势龙鲁抗医药，星湖科技。

短线龙头播恩集团，今天应该弱转强加速一次最好。如果实现，可以考虑低吸趋势龙。

3，公共事业涨价方向，这一块持续性还需要观察，毕竟我们国家一般这方面不会涨价太狠。在国内，稳定胜过一切。

因此这个题材就当做套利一下就行，或者短期走一下趋势，不适合长期去玩。

4，出海概念，这个可以，国外现在通胀，赚国外的钱相对容易。

今天可以看看中胤时尚，多模态叠加出海概念，两个方向都有利好消息，不过就是龙虎榜一家独大，不适合接力，今天等换手过后再去玩最好。

其他涨价概念，像凤凰航运，集运欧线今年涨了快三倍了。昨天资金挖掘后今天如果加速，也是不错的套利。

其他，投机情绪还是低迷，能看的方向也不多。

结构上看，昨天中字头方向逆势上涨，是抗住大盘的功臣。这里有两个逻辑： 

首先，基于港股通红利税取消的预期，港股延续了上涨的走势，而港股高股息多数集中在中字头；另外此前常说的中特估，内含的关键逻辑就是大幅破净的改善，港股中字头也是核心方向。 

由于中字头权重大，这波直接把AH溢价干到了136，非常夸张。。最近看一个研究测算，如果剔除红利税的影响，理论上AH溢价可以到138，然而现在已经突破了。

考虑到AH的联动关系，港股上涨无疑会带动A股相应标的跟随，而A股上涨可能会继续强化港股收敛溢价的行为，进而产生共振正循环。 

除此之外，中字头韧性较强的原因是内生逻辑主导，不太受到海外的各种扰动，而当下的内在催化又很多。 

比如昨天财爸发布了通知，明确了今年超长期特别国债的发行安排，今年将发行1万亿规模，这对基建板块有提振；另外近期公用事业的涨价，相关标的也大都围绕红利股和中字头；再者就是央企市值管理、资源整合等老生常谈的逻辑。

中字头的强硬，也是近期上证指数较为强势的归因之一。之前我们聊过，上证由于采用了总市值加权法，因此限售股比例较高的中字头，在上证中占有的权重会高于其他宽基，比如沪深300，而这也恰恰是其近些年走势强于后者的原因。 

关于上证，我主要跟踪的标的是上证综指ETF(510760)/场外(011320)，除了其抽样策略下的增强效果外(详见上图)，最近其还对费率进行了调整，目前已达到同类最低水平。(以上数据截止到2024年5月13日) 

复盘时间： 

1、恒科：港股站上19000点，继续反馈港股通红利税取消预期，恒科跟涨也奔着阶段新高努力。加油走牛吧，带一带咱们的大A。。 

2、芯片：三星和海力士将停供DDR3，专攻HBM，引发市场抢货潮，价格飙涨。A股存储也有反馈，但没形成板块效应。半导体产业大潮如火如荼，但A股股价却是一副哭丧脸，割裂的很。。这就是市场风格和情绪的力量，但拴着绳的狗终归还是要回到主人身边。 

3、医药：海外生物法案框架落地，CXO整体高开低走，药明系放出天量，多空博弈激烈。考虑板块此前已按最坏打算大幅调整，同时法案落地及豁免期的时滞较长，过程中边际改善的可能性远大于恶化，因此巨量筹码的低位换手不是坏事。 

4、计算机：Q1之后坐实了目前全靠估值驱动的逻辑，看看Open AI发布会能否带来些新故事吧，另外苹果和GPT的暧昧，对此前略显无力的AI换机潮逻辑，也是难得的加分项。 

5、新能源：传美国要对进口自我国的新能车加码收税，打击了板块情绪。但目前出口美国比例很少，大多还是欧洲，实际影响不大。而且现在新能源的主要矛盾是国内产能问题，供给侧还是要抓紧搞起来。 

6、价值：银证保基都飘红，一边是港股的带动能力，另外近期外部针对国内科创成长行业的扰动较多，强化了高股息红利风格。 

财经要闻

发行并用好超长期特别国债，高质量做好支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设各项工作。

出席2024年全球贸易投资促进峰会开幕式并致辞。

财政部拟于5月17日发行400亿元人民币30年期特别国债。

中美将举行人工智能政府间对话首次会议。

央行：支持“互换通”机制安排进一步优化，推出以国际货币市场结算日为支付周期的利率互换合约。

文旅部五部门：用好新一轮大规模设备更新政策，改造升级信息基础设施。

焦煤需求增加价格增长，焦煤涨价超34%。

公告淘金

柘中股份(002346)全资子公司预中标1.02亿元轨道交通设备采购项目，占公司2023年度经审计营业总收入的9.13%。

永泰能源(600157)拟收购北京德泰储能科技有限公司49%股权。

甘肃能化(000552)投资新设洗煤子公司并以金河煤矿洗煤厂进行增资。

龙蟠科技(603906)控股子公司常州锂源拟增资扩股并引入投资者。

福鞍股份(603315)拟2.5亿元投资AI算力租赁服务业务。

罗曼股份(605289)拟购买英国PREDAPTIVE OD LIMITED不低于85%股权。

华润双鹤(600062)全资子公司部分产品通过仿制药质量和疗效一致性评价。