之前一周因为只有三个交易日，所以就懒了一下。其实即使加上本周这五个交易日，股市也没有发生什么惊天动地的变化，有点乏味。另外，我也是看不懂，开始还有点纠结，后来转念一想，我又不是神仙，既是凡人，哪里又来的精准预测的神力，索性就离市场远一点吧。这些天看盘很少，我基本就是包揽了厨师司机保姆的工作，陪吃陪玩陪逛，乐得逍遥，回头再去看股市，还真有种不为所动，神清气爽的感觉。

股市里的故事不少，经历的事情多了就总会多些感慨，很多时候就因为看不懂反而躲过了一些即将爆雷的大事件。

万科A最近消息太让人震惊，这一向浓眉大眼的怎么也这样？我曾经短暂买过，那一直是很不错的公司啊，开始以为20以下价格不错，但是没动，后来又认为10块钱很便宜，动手了。后来是怎么逃的呢？是因为对房地产这个行业的走势看不懂，想了好久也没想明白，就只能跑。

华大基因我也买过，开始也是激情万丈，这不妥妥就是生物基因行业的华为吗？等了好一阵，价格下来了，赶紧跑步进场，呆了好久，后来竟然还能高位逃掉。为啥拿不住呢？除了那几个整天吹牛逼又鸡贼但经营一塌糊涂的货色以外，还有一个原因就是跟踪了很久，开始是不懂为啥不赚钱，后来一路追查，这特么哪是搞企业啊？后来是看不懂怎么赚钱，怎么持续赚钱，怎么越来越赚钱。

科大讯飞是别人问过，我也关注过，没敢买，还是看不懂。就是一家曾经靠人海战术搞语音识别的公司，怎么可能在投入少得可怜的情况下，出啥概念他就有啥技术呢？科技圈的新鲜事科大讯飞几乎是件件不落，主动配合资本市场，别说，这一两年倒是把研发投入提上来了，不过里面究竟是怎么回事还是说不清，依然看不懂，这样其实也能避雷。

看不懂就离远点，从时间上远离股市，从空间上远离个股，距离产生美，没准儿还真能看出点什么门道呢。

虽然股市的短期走势我们看不懂，但是新的“国九条”出台却是实实在在的利好，对大A的长期发展提供了又一次制度与政策基础。我并不期望这些根本性制度建设给大A马上带来一次暴风骤雨式的牛市，而是更希望这些基础性的东西能够改变劣币驱逐良币的状况，使主流的投资方向逐渐收敛到关注企业自身的价值与成长上来。只有这样，在工具手段和资金量方面处于劣势的个人投资者才有可能在股市长期生存下去。良好的制度建设能够给个人投资者带来什么，我们应该朝哪个方向努力，还是应该有清晰的认识。

我的股票持仓没有大的变化，光峰科技，恒生电子，迈瑞医疗，中控技术，麦格米特，博威合金，浙江荣泰，佐力药业，海康威视，顺络电子，晶盛机电。卖掉了丽珠集团，加强了中控技术，迈瑞医疗和佐力药业的仓位。

关于光峰科技的新闻与争议不少，这大资金的操作我也是看不懂。我在，我就是比你先知道，但我就是要这么折腾。那就远远的看着吧。关于出售香港光峰51%的股权，这属于不算好事的好事，目的还是集中力量在新业务上，主要还是处理与GDC的历史纠葛。怎么说呢？作为外部投资者，我当然希望公司每一笔投资都能赚钱，但是事情到了这个地步，只能说光峰科技是在成长的路上花大价钱买了教训，控又控不了，改也改不动，越拖越完，除了止损也想不出什么更好的办法。其实资本市场上类似的例子很多，光峰这起不算大的，还有一家我关注的公司宋城演艺，当年收购了花房集团，后来出现了一系列变故，至今还在受其影响，仍然有纠缠，23年减值9个亿。

回溯到当时的情况，很难说两家公司的决策就一定是错的，但是我们作为外部投资者需要注意什么呢？就是我们会发现这两个收购都发生在公司意气风发的时候，所谓得意忘形就是形容这个时刻，如果我们在投资中发现关注对象有这类动向，就要格外警惕，对外投资既有可能扩大公司业务范围也有可能将来深陷泥潭。只希望光峰科技在今后外部投资上接受教训，业务聚焦，审慎再审慎吧。

不过给人感觉好一点的是，似乎公司动起来了。之前的感觉就像是半身瘫痪，技术发展那部分一直在动，其他部分渐渐就瘫在那了，毫无朝气。或许是公司气质原因，营销上，与投资者关系上，总是感觉有点闷闷的，缺少点狼性，这次卖掉香港光峰股权倒有点杀伐果断的意味，希望公司24年有个新气象吧。

中控技术这个短期走势其实我也是看不懂的，国内还真是很少在这个领域有这样规模和实力的公司，就目前的世界发展技术趋势，国家倡导和各类政策支持下，基本上就是100%覆盖与吻合，可以说是生逢其时，但是这类公司估计也是要慢慢启动发力，业绩变化也可能要慢慢加速。关于估值部分，确实不算特别便宜，但我是把它归在优秀而合理的那一拨。很多人去和同类公司比较，这个不完全对。赛力斯为什么那么贵，你要看市场份额和盈利那是万万给不出来的，或许现阶段给的估值确实不合理，但是其中一部分超出合理的那给的是市场抢夺者和未来霸主的价格上浮，这是不能用两者静态指标比较来得出结论的。中控技术的估值里有这部分的因素，但是并不过分。

当然我们谁也不能保证自己的结论就一定正确，但是我们的一部分超额收益就藏在对未来的正确展望和逻辑推演上，这个角落有个别时候是市场先生暂时没看到，局部性失效的部分，等到逻辑得到证实，市场马上就会变得有效，同时超额收益也就消失了。

迈瑞医疗从确定性的角度是要优于那些创新药公司的，业务结构也合理，市场空间和政策导向也更广更深，目前是作为医疗器械领域唯一持仓。

佐力药业是权衡之后作为中药领域的唯一持仓，它的治疗方向是独特的，也是符合中国人习惯的，同时也是少数具有确定业务增量的。

其他几家公司虽然没有动作，但是在4月底之前也许还有变动，有些潜在关注的公司还要再等等，主要看看年报和一季报有什么看点和槽点，自己的一些观点是不是正确。