8月份这才过了几天感觉发生了很多事一样，“动荡的8月”似乎在8月还没过完就要用这5个字来给整个8月下定义了，虽然说这几天地缘冲突的紧张感有了一定的消退，但是我们看资本市场的资金流动却没停下脚步，资金正在快速的布局为潜在的市场风险做准备。

可能谁都知道，眼下的消退只是暂时的，因为西边的俄乌冲突还没完，东边风又起，再加上市场对经济衰退的担忧，为避险做准备就显得非常的必要和急迫。

从今天整体的A股表现来看，市场的目的性也非常强，就是围绕着“避险主题”而来的，一方面我们看证券股支撑着A股大盘的稳定性，另一方面市场资金也在快速向避险主题板块转移，大金融、医疗、消费，还有关于国产化替代的计算机应用、半导体及元件、汽车芯片等方面均有不小的上涨，市场走防守的路子很清晰了。

我们认为防守也好，叫保守也罢，在不选择“资金流出”的条件下，后续市场资金可能会向三个方面纵深流动：

1、能源领域

特别是龙头企业，这是稳大盘最捷径的办法，绿能和传统能源都有优势，而龙头企业更可能获得资金的青睐。

2、运输领域

全球高通胀问题一定要解决，而且存在全球性共识，因此下半年以原油为首的特别是影响通胀数据的品类在价格上一定会有下调的趋势，而成本降低对于运输领域的企业有利好的支撑，航运巨头可以关注，另外国内刺激需求在伴随着疫情可控的前提下可能会有一些动作，航空公司可能会有修复性的行情。

3、黄金

虽然黄金的头上悬着一把加息的利剑，但是这把利剑也存在断裂的可能，因为经济衰退的迹象正在因为滞涨问题有所增多，美元指数也不可能全年都处于高位，当必要的刺激经济繁荣的手段需要呼之欲出时，那对美元指数的强势将是一种不小的冲击，而黄金的表现就会明显地发力。

其它

【大金融板块】

稳大盘得依靠大金融板块，主力资金也得依靠大金融板块避险，在强调理性看待地缘冲突的声音出现之后，市场开始着手新的“稳操作”，眼下市场需要大金融板块，而在市场流动性短期内不会收紧的背景下，板块的景气度也会随着市场情绪的修复有所回升。

【新能源车板块】

下半年经济重心更强调均衡，因此新能源车行业可能会有一定的降温，不过降温是相对于均衡而言的，下半年经济拉动的依重对象仍然还是要靠新能源车行业的表现，这一地位不会动摇，我们依然可以在“去弱留强 ”的筛选调整之后，开启新的布局。

【军工板块】

去库存的操作从长远来看并不是利空板块的因素，相反还是增加需求，补库存的前提条件，虽然军工板块眼下因为事件驱动减弱有所回落，中长期来看仍然看好军工板块的表现。

【医疗板块】

股票市场就是这样神奇，当医疗板块生逢绝境时往往又会柳岸花明，这真是应了那句老话，三十年河东，三十年河西，同样医疗板块也是在超低估值的时间里遇到了避险需求上升的推动力，好的买点加上配置需求上升，医药板块的上涨可能会延续到下周。

【白酒主题】

前期创业板指跌跌不休引发市场风险偏好的消退，资金逐渐转向避险板块，而白酒板块作为消费主题中的佼佼者也正是避险板块中的优质品种，在经历了较长的低迷期后白酒板块也迎来了避险需求上升带来的利好，支撑股价上涨的逻辑在短期内可能会有快速拉升的可能。

【原油主题】

OPEC+谨慎增产的决定给供应端带来了一定稳定的数据，目前就看需求端的变化如何，如果需求变弱油价过高的支撑力就会不足，而眼下炎热的夏季还没有过去，石油的消费高峰也是正当时，因此原油价格大概率还是处于相对高位稳定的运行区间，明显的价格下滑的动力并不足。

【黄金主题】

美国初请失业金人数升高，压制美元的走强这给黄金价格的上涨带来了利好，经济衰退的迹象增强也刺激投资者转向对避险的需求，而眼下支撑黄金上攻的因素增多，短期黄金走势会有较强的上攻动能。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。