1、事件：5月29日，上海市人民政府发布关于印发《上海市加快经济恢复和重振行动方案》，该方案指出2022年12月31日前，个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车，并购买纯电动汽车的，给予每辆车1万元的财政补贴。

2、影响：

1）汽车拉动经济仅次于房地产。汽车产业约占我国GDP的10%，仅次于房地产的第二大支柱产业。汽车拥有广阔的产业链，一辆汽车包含两三万个零部件，任何一个环节出问题，都会导致整个产业链条中断。一季度吉林、上海疫情导致了我国汽车产业链中断，经济严重下滑，堪比2008年金融危机。据中国汽车工业协会发布最新产销数据显示，4月汽车产销量120.5万辆和118.1万辆，环比分别下降46.2%和47.1%，同比分别下降46.1%和47.6%。随着疫情的逐步得到控制，管理层和各个省份出台利好汽车措施。

2）各省份出台刺激政策，预估拉动100万台以上。据数据显示，今年以来包括广东省、湖北省、山东省、海南省、吉林省、福建省等在内近20个省市出台了车市相关刺激政策，如购车补贴，购置税、增值税减免等，补贴金额共计上亿元。据机构预测，假设本次刺激政策的杠杆乘数分别为3/4/5倍，则对应拉动消费1800/2400/3000亿元，对应新增购车需求108/144/180万辆。类似于2016年对汽车刺激政策。2016年汽车产销快速增长，乘用车产销增长贡献度达到92.3%和94.1%！

3）新能源汽车未来保持高速发展。短期看，随着上海宣布全面复工复产，最坏的时刻已经过去，汽车需求有望得到显著恢复。展望未来，汽车电动化是大势所趋，全球主流主机厂纷纷明确在 2025-2030 退出燃油车生产， 2025 年全球新能源车销量有望达到2300 万台以上，年均符合增长率37%。

3、投资机会梳理：

①　整车：疫情控制后，4月新能源产销低点回升，随着政策刺激，二季度产销有望加速回升；

②　汽车零部件龙头：低估值的核心零部件龙头，如汽车内外饰件、汽车玻璃和汽车安全系统；

③　实现国产替代零部件：如汽车制冷系统、EPB+线控制动、空悬系统，未来享受国产替代红利，量价齐升；

④　汽车智能化趋势：智能车灯、灯控、智能座舱系统；