上周四市场出现退潮信号，房地产主线出现大分化，周五市场走出分歧转一致，短线炒作切换到基建带领情绪周期全面修复，基建开始向建材、工程机械扩散，房地产也跟随修复。这一波炒作基建属性得到强化，纯房地产逻辑弱化，这点要注意。

      今年大基建、医药主线持续性很强，目前医药全面走弱，但是大基建却越来越强，大基建的数字经济分支前期被医药压制，后来又被房地产压制始终没能开启二波，期间多次尝试卡位主线都失败了，每次都是脉冲行情，可以说生不逢时，暂时没看到持续性机会。

       周五基建、房地产再次走强，但是有一点要注意，就是基建、与房地产的逻辑是有很大差异的，周五走强的房地产个股更多是叠加基建属性的。上一波房地产炒作主要是政策松绑消息刺激，以救市为主，避免债务危机恶化，解决烂尾问题，保障购房者利益，很难在短期内给房地产企业带来业绩大幅度改善，只是解决企业生与死的问题。基建的逻辑是完全不同的，基建主要是大规模投资拉升GDP逻辑，证券日报报道，这波基建投资规模达到25万亿，随着大量基建项目开工，会给相关产业链带来直接业绩改善，所以基建逻辑比纯房地产逻辑硬得多，所以基建属性才是下一阶段的主线，房地产讲沦为辅助角色。

       目前的高位连扳中6连扳的中国武夷、海南瑞泽，5板的国统股份都有很强的基建属性，低位连扳助攻最强方向也是基建，周五反包的天保基建也是因为带有基建两字被资金再次拉起，周五REITs分支走强，主要也是基建属性。周五基建高潮，预计明天分化，高位票高度达到了6板追高不划算了，可以重点关注老龙头2波及低位前锋个股，做补涨。唯一四板南山控股周五REITs逻辑发酵化解分歧占据分支龙头位置，如果这个分支走出持续性不排除成为新的补涨龙头。3板中最强当属北新路桥，题材正宗，也是补涨龙主要竞争者。龙头2波天保基建最有可能走出来，明天连扳就可以确认。中交地产周五完全是被情绪带动反包的，封板不强，继续走强的可能性不大。

      上周四解盘室参与了南山控股，周五进行了加仓，期待能够走出持续性。

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