好在是外围给力，今天上证指数也是预期内的大涨，如果按照此前情绪指标的强度来看，接下来应该还会有肉。

一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为3板，为智能电网属性的国电南自。题材方面可以继续关注天然气、绿电、石油、超跌方向。此外近期入选连板回踩模型的内蒙华电今天继续强势，形态和资金面来看都还ok，继续观察。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅下降，再度降到中位数下方，且从超短情绪的机会风险表格来看（在文末），已经是连续3天出现风险信号了，因此多加谨慎吧！

2、主线梳理

主线Top3：天然气、绿色电力、石油。从榜单来看，目前强势的还是天然气、绿电、石油等方向，核心在于能源。

龙头Top3：广宇发展、清水源、大金重工。饼图是最强个股所属板块的占比，市场目前最强的方向仍然是绿电，但是强度有所减弱，需要有那么一丢丢的警惕心理，暂时来看还没有结束，可以继续期待。

3、北向资金

港资板块Top3：锂电池、食品饮料、白酒。从数据来看，锂电池、有色金属、科创板、苹果概念等方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：长江电力、汇川技术、东方财富。从数据来看，汇川技术、东方财富、中国铝业等出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：清水源（磷化工+水务）、内蒙华电（绿电）、节能风电（绿电）。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 钢铁

    受近期限电政策影响，部分省份钢铁生产严重受限，钢产量较前期大幅回落，供应限制推动现货钢价上行，其中此轮限电螺纹钢受限更多，价格更强。需求疲弱，表需同比降幅扩大，社库下降速度加快主要受限产影响，建筑钢日均成交较好可能与投机需求有关。

    总体来看供应受限幅度大于需求下行力度支撑钢铁高盈利。钢铁股近三周大幅下跌，与基本面背离，可能市场认为这种超出常识的限电难以持续，可能出现的政策纠偏加大供应端的不确定性。实际上若没有供应大幅收缩，目前的需求水平难以支撑高吨钢盈利，因此供应政策至关重要。

    历史强势：太钢不锈、柳钢股份、华菱钢铁、宝钢股份、方大特钢、鞍钢股份等。

② 军工

    受益于军品装备需求的放量增长，军工行业延续高景气度。板块归母净利增速明显高于收入增速，主要得益于规模效应下盈利端的提升和期间费用率的下降。展望三季度，在Q2经营状况良好，Q3企业维持平稳发展的同时，景气度逐步向中下游传导，预计Q3经营业绩或将环比持平或略升。

    此外近期的第十三届珠海航展亮点纷呈，多款先进产品亮相展现大国实力。本届航展“国家队”实力强劲，亮点频出，各军种多型武器集中亮相本届航展。随着军工下游装备和产品升级需求放量，国家队和民营企业将迎来重要的发展机遇，推动我国军工技术整体水平在“十四五”更上一个台阶。

    历史强势：中航沈飞、航发动力、中航光电、振华科技、北摩高科、中航重机等。

③ 水务

    新修订的《城镇供水价格管理办法》及《城镇供水定价成本监审办法》已于2021年6月发改委审议通过和住建部审签，自2021年10月1日起施行，城市供水价格机制不断完善。

    合理的收益率将促进供水行业健康持续发展，水务公司的调价机制将更加清晰。我国水价被严重低估，水价绝对值低于全球大部分国家，居民水价支出占人均可支配比例也远低于全球平均水平，无法反映水资源的价值。随着供水价格定调价机制完善，供水价格有望提升，水务公司将持续受益。

    历史强势：江南水务、巴安水务、重庆水务、中国水务、首创环保、洪城环境等。

2、机构动向追踪

① 中国巨石

a.动向追踪：根据公司中报，华夏陈伟彦新进公司十大流通股东；2只社保基金和1只养老金加仓/新进十大流通股东。

b.公司估值：目前玻璃纤维板块估值19倍，处于历史32%分位。根据券商一致预期，中国巨石2021年业绩增速为115%，2022/2023年增速为11/11%。公司今年估值14倍，明年将消化至12倍。

c.公司逻辑：中国巨石是是全球玻纤行业的龙头企业，产能占全球总供给的21%，排名第一。新能源车、风电高景气，玻纤需求不断提升。玻纤行业技术突破周期、建设期较长，8月重点企业玻纤纱库存为19.9万吨，处于历史底部位置，且扩产速度放缓、冷修压力提升。供需错配导致价格趋高，2021年9月3日，7628电子厚布价格为8.80元/米，同比上升175.0%，天风证券预计供需紧张局面或延续至22年。公司核心技术拥有自主知识产权并达到世界一流水平，产品品类齐全，通过高端化的产品结构可以规避低端产能过剩带来的价格下跌，同时也有助于提高下游客户的粘性。

② 英诺激光

a.动向追踪：近期，淡马锡、景林等知名机构对公司进行调研。

b.公司估值：目前激光加工设备估值106倍，处于历史73%分位。根据券商一致预期，英诺激光2021、2022年业绩增速分别为27%、25%。公司今年估值75倍，明年将消化至60倍。

c.公司逻辑：英诺激光是国内领先的专注于微加工领域的激光器生产商和解决方案提供商。公司2018年纳秒紫外激光器市占率为21.94%。激光器是激光设备的核心器件，前瞻产业研究院预计，2020-2024年全球激光器市场CAGR为6.4%，2024年将达到206亿美元。公司募资2.09亿，用于“固体激光器及激光应用模组生产项目”，将新增3000台DPSS调Q纳秒激光器、700台超短脉冲激光器和1400台激光模组的年产能。公司2019年以来实现了技术含量高、附加值高的超快激光器的批量生产，安信证券认为，未来随着下游应用领域的发展、产品成本的下降和产能的提升，超快激光器有望成为公司重要的收入增长点。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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