核心11个字：天然气、绿电、石油、煤炭、超跌（排名不分先后）

一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为3板，发电机属性的潍柴重机和绿电属性的闽东电力，其实吧都是电力相关的。题材方面继续关注煤炭、天然气、绿电、石油、超跌方向。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅反抽，符合预期，连板高度虽然还在中位数下方，但是高标广宇发展反包板，说明了短线目前还是比较友好的，至少不是直接连续摁核按钮。

2、主线梳理

主线Top3：石油、电力、煤炭。从榜单来看，目前强势的是绿电、煤炭、石油、天然气方向，绿色电力板块是今天新增的板块，接下来的日期会继续更新板块，然后把这个模块做得更加细致化，更加准确。

龙头Top3：广宇发展、清水源、大金重工。饼图是最强个股所属板块的占比，市场热点较为集中，其中绿电板块的的强度份额已经达到了60%。

3、北向资金

港资板块Top3：锂电池、科创板、酿酒。从数据来看，锂电池、芯片、科创板、锂矿、苹果概念等方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：宁德时代、东方财富、汇川技术。从数据来看，东方财富、美的集团、隆基股份、汇川技术、福耀玻璃、赣锋锂业等出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：九州集团（绿电）、迪森转债（天然气）、节能转债（绿电）。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 风电

    风电行业强势峒起，高速增长时代来临。碳中和成为多个国家共识，中国已承诺“双碳”目标，并出台一系列配套政策，如“大基地建设”、“两个一体化”等助力可再生能源产业发展。其中风电行业作为实现可再生能源占比目标的重要抓手，8月以来利好政策频出，风电行业已经进入高增长时期，新增装机或超预期。

    对于陆风项目而言，除了技术降本以外，国家持续推进的陆风大基地和特高压网络建设将有助于提升陆风的发电效率和消纳能力，从而进一一步提升其经济性。

    对于海风项目而言，虽然目前尚未具备平价竞争力，但通过技术和运维降本，以及海风基地建设，度电成本仍有较大下降空间。同时考虑到地方政府或接力补贴，海风的竞争力或继续加强。当前风电行业处于高速发展时期，利好政策频出，长期增长确定性增强。

    历史强势：金风科技、新强联、运达股份、日月股份、天顺风能、东方电缆等。

② 券商

    从融资角度考虑，北交所设立是券商投行业务又一红利，为券商开辟了新的赛道，有利于券商差异化竞争格局形成。对于投行来讲，将带来直接的收益增厚，同时经纪业务、信用业务也将间接受益于市场的扩容带来的交易量的增加。

    券商布局差异化，中小券商发力。由于新三板市场活跃度不高，券商在新三板布局呈现差异化，部分中小券商挂牌及持续督导排名靠前。申万宏源、安信证券、中泰证券累计挂牌家数居前三，分别推荐挂牌429家、339家和277家。

    从中长期来看，证券行业助力资本市场高效运行，助力共同富裕大局。资本市场处于第三次大变革时期，以注册制为“牛鼻子”，致力于改进资本市场运行机制、提升运行效率，充分发挥资本市场资源配置功能。可以关注兼具“无短板”与“有特色”的头部券商，以及具备差异化优势的特色投行。

    历史强势：申万宏源、中泰证券、国泰君安、东方证券、东方财富、长城证券等。

③ 军工

    第13届中国国际航空航天博览会于9月28日在广东省珠海市开幕，除了航展的老朋友歼-20、运-20等机型以外，歼-16D、无侦-7等一批新装备也将在本次航展上首次亮相。本次航展举办有望推高新单数据，叠加后续军机换代速度加快，行业有望迎来高景气。

    大国之间的博弈是长期趋势；特别在“十四五”期间，是确保2027年实现建军百年奋斗目标的关键期，军工行业将进入高速发展阶段。装备换代是当前军工行业一大主线，军工行业中报数据很好地反映了行业基本面向好，新增订单创近期新高。

    对于当前军工板块而言，目前可以关注下游主机厂的贝塔机会，中游制造端的估值修复机会，以及上游高景气度持续所带来的相关机会。

    历史强势：振华科技、中航西飞、航发动力、中航沈飞、鸿远电子、宝钛股份等。

2、机构动向追踪

① 科沃斯

a.动向追踪：公司中报及基金中报显示，汇添富胡昕炜新进公司十大流通股东；同时，兴全谢治宇、富国李元博、嘉实归凯等基金经理重仓持有。

b.公司估值：目前小家电板块估值22倍，处于历史17%分位。根据券商一致预期，科沃斯2021年业绩增速为199%，2022-2023年增速都超过30%；公司今年估值48倍，明年将消化至35倍。

c.公司逻辑：科沃斯深耕智能家居行业20年，核心产品扫地机器人全球市占率17%，位列全球第二，中国第一。清洁需求持续升级，扫地机器人行业发展迅速，国信证券预计，2021-2023年国内扫地机器人规模分别达128/163/196亿，年均复合增长率达35%。公司目前国内扫地机器人市场占有率为40%，国信证券预计未来3年公司市场份额将维持高位，充分受益市场规模快速扩大，9月15日公司发布了地宝X1扫地机器人，将为公司带来收入超15亿元。东方证券预测洗地机或成为国内清洁电器破局关键，2021-2023年洗地机市场规模将分别达到67/97/120亿元，公司自有品牌添可为国内洗地机首发，后续不断推出新品丰富产品矩阵，同时与头部KOL建立合作关系配合营销。

② 中国船舶

a.动向追踪：基金中报显示，国投瑞银李轩重仓持有。近期，申万宏源发布深度报告，并给予“买入”评级。

b.公司估值：目前船舶制造板块估值177倍，处于历史82%分位。根据券商一致预期，中国船舶2021年业绩增速为106%，2022/2023年增速为111%/39%。公司今年估值191倍，明年将消化至90倍。

c.公司逻辑：中国船舶是全球船舶制造领先企业，2016-2020年整体造船交付量全球市占率在8%-9%之间。根据申万宏源报告，全球近10%的船在2021-2022年将到达20年船龄以上，近20%的船将达15年以上，2021-2038年或将进入替代周期，若疫情改善，新一轮造船订单的景气周期有望开启。Clarksons测算，40%的散货船和油轮以及部分集装箱无法满足标准，需要采取降速等措施， 2023年替代能源技术路线确定后，传统动力老旧船或将面临效率下行，将迎来新一轮的汰旧需求。根据Clarksons，中船集团旗下大连造船厂等有望继续并入中国船舶，整合造船、修船产业资源，巩固公司龙头地位。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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