一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为12板，为风电叠加并购重组的广宇发展。题材方面继续关注煤炭、磷化工、天然气、绿电、环境保护等方向。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅下降，但是仍然保持相对高位，短期情绪继续看多。

2、主线梳理

主线Top3：煤炭、船舶、石油。从榜单来看，前3名继续更替，涨价概念逐步跌出前20名，新出现的板块可以关注电力、环保。

龙头Top3：广宇发展、清水源、京投发展。饼图是最强个股所属板块的占比，前排市场热点再度集中，目前来看磷化工、电力、风电方向较为强势，值得注意的是涨价概念的强度是逐步减弱的。

3、北向资金

港资板块Top3：锂电池、互联网金融、芯片。从数据来看，芯片、证券、医疗器械、家电方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：宁德时代、美的集团、恒生电子。从数据来看，美的集团、隆基股份、汇川技术出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：内蒙华电、九州集团、思特奇。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 军工

    海外2021年中报是对军工行业“十四五”需求研判里程碑式的兑现，产业链上游片段式的爆发如今已呈燎原之势全面呈现。财报信息公开公允，最能凝聚市场共识。

    横向比较，军工行业需求景气度、确定性、持续性出类拔萃，伴随市场对军工未来7-10年产业需求大潮及“百年未有之大变局”宏观气候变化的认识趋于客观深入，军工主流标的“蓝筹化”是大势所趋。

    军工行业已进入黄金发展期，行业的成长性和长期发展高确定性正持续得到验证，特别是大订单的落地，保障了军工板块未来几年的持续增长，预计将重塑行业的估值体系至远期估值。阶段调整不会改变行业高景气，资金行为也不会改变行业的长期向好趋势。

    历史强势：中航西飞、中航光电、中航沈飞、广联航空、晨曦航空、爱乐达等。

② 天然气

    国内天然气需求旺盛，碳中和提升行业景气度：我国天然气消费量和进口量逐年攀升，对外依存度不断增长。2011-2020年，我国天然气产量年复合增长率仅为7%，远不及天然气消费量的上涨速度，我国需要从国外大量进口天然气满足国内需求，其中以LNG进口为主。

    随着我国天然气市场对外依存度上升，国际市场波动对于我国天然气市场的影响逐渐增大，进口LNG成本的上涨支撑国内LNG价格短期内高位运行。

    从盘面看，今天天然气板块的核心股集体大跌，但是并不能说行情就结束了，只要国外持续涨价，再叠加冬季来临以及冬奥会的临近，天然气的需求还会增加，所以说该板块还是可以持续关注的。

    历史强势：首华燃气、新天然气、广汇能源、新潮能源、洪通燃气、蓝焰控股等。

③ 环境保护

    环境保护这个板块我是从去年三季度就开始关注了，明明这才是碳中和的核心啊，可偏偏不涨，市场偏要去炒作碳交易所，炒作其他的东西，但是真的不能忘了碳中和的目的就是为了制造更加美好的家园啊！

    从盘面来看，今天下午环境保护大板块集体爆发，其中垃圾焚烧细分板块处于领涨地位，原因在于该细分板块也是这两天最火板块绿电的分支，所以今天能涨停潮也是见怪不怪了。

    垃圾焚烧具备刚性属性，通过测算2030年产能扩张倍数超过3倍，市场发展空间大，垃圾焚烧碳减排效应显著，可申请CCER项目获得碳交易收入，增添市场化属性。此外，行业市场集中度高，随着各公司现有在手产能的逐步落地，公司间的产能差异将进一步扩大，头部企业有望凭借其较多的项目经验、较高的技术水平等在市场竞争的补贴模式下进一步获得优势，从而优先得到相应补贴，马太效应凸显。

    历史强势：光大环境、绿色动力、三峰环境、首创环保、瀚蓝环境、高能环境等。

2、机构动向追踪

① 杉杉股份

a.动向追踪：根据公司中报，东方李瑞新进成为公司十大股东；同时，2只社保基金位列公司十大流通股东。

b.公司估值：目前电池材料板块估值107倍，处于历史82%分位。根据券商一致预期，杉杉股份2021年业绩增速为1203%，2022/2023年增速为49%/29%。公司今年估值34倍，明年将消化至23倍。

c.公司逻辑：杉杉股份是锂电材料领先企业，正极/负极材料/电解液全国市占率8%/17%/10%，排名第五/三/四名。新能源汽车蓬勃发展，正极材料需求快速上涨，根据东莞证券，2025年正极材料市场规模达2052亿元，2021-2025年CAGR为36%，巴斯夫将收购杉杉能源51%股权，2022年杉杉能源正极材料产能将从6万吨扩产至9万吨，申万宏源预计，2023年公司正极材料收入将达76亿，为2020年两倍。近年来5G普及等因素加大手机续航压力，快充需求提升，负极材料是实现快充的关键。公司已突破5C快充技术瓶颈，在全球主流消费类企业试产，预计2022年全面导入。同时，公司自2018年对CATL供货，2021年下半年起将逐步实现对全球知名电动工具企业的批量供货和新能源车的批量应用。

② 中兵红箭

a.动向追踪：根据公司中报，交银杨金金新进成为公司十大流通股东。

b.公司估值：目前国防军工板块估值65倍，处于历史46%分位。根据券商一致预期，中兵红箭2021年业绩增速为78%，2022-2023年增速也都超过30%。公司今年估值62倍，明年将消化至47倍。

c.公司逻辑：中兵红箭在人造金刚石/培育钻石处于行业领先地位，其中人造金刚石领域（工业用为主）产销量和综合竞争实力均排名全球第一。培育钻石相较天然钻石性价比优势明显,国信证券预计，人造钻石未来需求量年增长率将保持在15%-20%，公司培育钻石工艺技术国内领先，CVD钻石培育技术达到国际主流水平，公司作为龙头将充分受益行业快速发展。“十四五”期间，弹药需求量稳定增长，根据中航证券研报，公司系列反坦克导弹产能供不应求，且在2020年制导炮弹竞标成功，未来业绩将持续受益。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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