一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为7板，为摘帽+锂电池的兆新股份，此外华菱线缆的5板也是蛮不错的，近期的连板高度终于被打开。值得注意的是今天连板回踩模型新增国轩高科和吉电股份，这俩可以适当关注。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅增强，最近10个交易日有9个交易日短线情绪都是在中位数上方的，意味着短线情绪是走好的，连板高度的打开也印证的这个观点。

2、趋势法则

主线Top3：军工龙头、光伏龙头、航空。从榜单来看，同样的是调整日，军工龙头首度超过光伏龙头，成为第一，但持续性还需要继续观察，不能一日论。

龙头Top3：上能电气、盛弘股份、联创股份。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，储能、氢能源等补涨板块逐步走强，而此前的光伏、新能源汽车、半导体则是一点点弱化。值得注意的是军工板块现在有2只股票进入榜单了，可以关注咯，感觉中航沈飞即将创出新高。

3、北向资金

港资个股Top3：东方雨虹、迈瑞医疗、中国平安。从数据来看，暂时没有明显港资背离的标的，所以这些方向短期其实就要先注意回踩的风险了。

4、可转债

可转债映射正股Top3：百川股份、通光线缆、久吾高科。

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 储能

    碳中和全球共识下，储能在新能源消纳、调峰调频等辅助服务、提升电网系统灵活性稳定性的技术必要性已得到充分验证。经济性只是短期的摩擦性因素，除分时电价政策外将有更多价格机制利好政策，可以关注储能资产长期定价逻辑的根源。

    2021上半年锂电池储能发展迅速。根据工信部公布的信息，2021年上半年，锂电池储能技术更新加快，普遍循环寿命突破5000次，龙头超万次，光储一体化发展加快，促进锂电池储能产量达15GWh，同比增长260%。

    近日，发改委/能源局发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，储能政策频繁落地，而此次政策对发电侧储能的主体、模式都有所明晰，将极大增强发电侧储能投资热情。

    新能源配储政策“加持”，2020年已实现快速增长且有望快速起量，高成长确定；电网侧：储能投资有望纳入输配电价；用户侧得益于分时电价改革超预期，峰谷电价差拉大利于工商业储能盈利模型更为优化，或加速形成市场化力量。整体看，该政策出台有望加快新能源市场化并网模式的推进，对储能等调峰资源的发展形成重要推动作用，而储能等调峰资源的快速发展将提升电力系统对新能源的消纳能力，打开新能源的成长空间。

    历史强势：盛弘股份、锦浪科技、上能电气、科华数据科士达、百川股份等。

② 工业软件

    研发设计软件是工业软件的皇冠。研发设计软件既有CAD、CAE、CAM等传统专业化软件，也有PLM、EDA、BIM等新型系统级软件，凝结了制造业壁垒最高的多学科知识和机理，更像是工业智造的“皇冠”。

    CAD：设计基础应用广泛。CAD是利用计算机进行工程设计的研发设计类工业软件，替代传统设计人员手动制图，解决工业产品的几何外形和结构设计问题，使得产品设计的结构形状所见即所得。2019年全球CAD市场空间为93亿美元，预计2020-2030年CAGR为6.6%。我们测算2018年国内CAD市场空间接近50亿人民币，未来十年CAGR保持在13%左右，高于全球市场增速。

    CAE：仿真世界潜力无限。CAE软件仿真方法是与理论方法、实验方法并列的人类认识世界的三大方法。2018年全球CAE软件市场的规模为64亿美元，国内市场规模约为6亿美元，占比约为9%。未来十年全球CAE市场CAGR超过9%，中国市场CAGR接近18%。CAE四大技术壁垒：数学基础、物理场景、计算机科学、工程知识。

    EDA：半导体产业皇冠明珠。IC设计包含诸多环节，前端设计和后端设计都离不开EDA工具。从全球范围来看，EDA市场规模呈现稳步上升的趋势，从2015年的79亿美元到2019的105亿美元。2020年Synopsys，Cadence，Siemens EDA为我国前三大EDA工具供应商，前五大供应商占比达87%，行业集中度较高。

    历史强势：中望软件、霍莱沃、盈建科、华大九天、概伦电子、赛意信息等。

③ 银行

    目前银行估值仅处于2015年以来3%分位数之内，与实际基本面的好转情况形成背离，仍预计后续净利润的释放将对估值形成正向刺激。

    目前，行业资本金充足率逐渐下滑，其中核心一级资本表现最为明显，部分核心一级资本距离监管红线已经不足1个百分点，补充资本金的需求十分强烈。从资本金的补充来源看，行业估值在经历了一年多的波动之后，受基本面和市场情绪影响，仍然未得到充足回升，从而导致外源性融资十分困难，尤其是通过权益融资补充核心一级资本金将更加困难。但另一方面，行业整体构建了充足的拨备护城河，且在银行让利结束后，净利润增速得到快速回升，在预期信贷高增速的环境下，有望通过释放净利润补充资本金。

    由于净利润释放本身即缓解核心一级资本不足的有效路径，通过测算不补充净利润、低利润增速补充和高利润增速补充资本金三种情况下核心一级资本的支撑时间以及各级资本的补充规模。结果表明银行之间差距明显，国有行和股份制银行表现良好，资本金较为充足；部分城商行和农商行资本金濒临监管红线，可支撑时间不足3年，甚至不足2年，各级资本金均进入补充窗口期。

    历史强势：兴业银行、杭州银行、平安银行、邮储银行、招商银行、宁波银行等。

2、机构动向追踪

① 机构长线布局：浪潮信息

a.机构动向：华商基金周海栋管理的4只基金加仓/新进公司十大流通股东。近期，华创证券发布公司深度报告，并给予强推评级。

b.估值：目前计算机硬件及设备板块估值84倍，处于历史67%分位。根据券商一致预期，浪潮信息未来3年业绩增速在20%-30%左右；公司今年估值26倍，明年将消化至20倍。

c.公司逻辑：浪潮信息是国内服务器龙头，主要提供通用服务器、AI服务器等产品。其中通用服务器市占率35.6%，AI服务器市占率53.5%，均为国内第一。多年来国内服务器厂商格局较为稳定，但由于贸易摩擦影响，华为服务器业务国内市场份额逐渐下滑。其它领军服务器厂商有望承接部分市场需求，享受行业竞争格局改善。华创证券认为，公司有望再次迎来新一轮的上升周期，近两年或将出现强拐点。除此以外，根据QYResearch调查，受益于全球人工智能和5G产业的快速发展，预计2027年全球服务器市场将达到143.7亿美元，年复合增长率为6.58%。根据信达证券研报，公司通用服务器业务2021-2022年的收入增速将分别达到25%和15%。同时，根据智研咨询的数据，国内AI服务器市场在2023年有望突破70亿美元，信达证券预计，公司该业务2021-2022年的收入复合增速将达到60%。

② 大佬最新动向：美格智能

a.大佬布局：华泰证券和国盛证券将美格智能纳入8月金股组合。

b.估值：目前物联网板块估值53倍，处于历史58%分位。根据券商一致预期，美格智能2021年业绩增速为293%，2022-2023年增速为50%左右；公司今年估值55倍，明年将消化至36倍。

c.公司逻辑：美格智能是国内智能模组龙头企业，主营业务聚焦无线通信模组及物联网解决方案，与华为有着深度合作。随着5G网络覆盖程度不断提高，FWA需求进一步扩大。据爱立信预测，预计到2026年FWA连接超过1.8亿，其中5G FWA连接有望在2026年增长到7000万以上。中泰证券预计，公司FWA业务2021-2023年的营收增速分别为100%、70%、60%。除此以外，公司是最早研发5G毫米波解决方案的企业之一，8月6日，中国移动公示2021-2022年5G通用模组产品集采的中标结果，公司以10.87%的份额中标LGA封装标包的固定共享池部分。天风证券预计，公司无线通信模组的业务收入2021-2022年将同比增长50%和45%。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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