一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为6板，为摘帽+锂电池的兆新股份。今天盐湖股份重新上市，三大主线预期中的下跌，但是午后的白酒、证券等板块异动拉升加剧了三大主线的下跌程度，明天有一定的概率得到修复，弱修复或者不修复说明主线要换了，强修复说明主线可能还有一线生机。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅增强，可以说是暂时稳在了中位数上方，从连板高度也可以看到，目前也是有所突破，那么接下来可以期待下主线的连板龙头股。

2、趋势法则

主线Top3：光伏龙头、军工龙头、航空。从榜单来看，之前的三大主线目前只有光伏比较坚挺，军工龙头今天盘中一度追平光伏龙头，但是在下午的回落行情中败下阵来，若明天军工能够再度走强，反包今天的上影线，则有望拿下第一的宝座。

龙头Top3：上能电气、联创股份、盛弘股份。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，储能和锂电池是最强方向。今天值得注意的是军工板块有领涨龙头进入榜单了，新劲刚，这也是我主线趋势股票池的标的，已经有了很大的收获了。

3、北向资金

港资个股Top3：东方雨虹、中国平安、伊利股份。从数据来看，泸州老窖、迈瑞医疗出现港资背离现象最为显著，可以重点关注。

4、可转债

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 氢能源

    氢能应用场景多点开花，成长空间广阔。氢能的应用场景可分为交通运输、储能、工业、建筑四大场景。交通运输领域不仅氢燃料电池车在汽车领域占据一定空间，氢燃料电池船舶及氢燃料电池飞机也将迅猛发展。氢储能将会在储能领域占据一席之地，到2050年全球储能领域对于氢气需求有望达2.7亿吨。

    氢能将助力工业领域深度脱碳，碳中和背景下，工业部门将是氢能发展的催化剂。建筑领域氢能作为清洁能源解决建筑用能，氢能为建筑发电的同时，产生余热用于供暖、洗浴热水。据Energy Transitions Commission预计，全球氢能需求有望从如今1.15亿吨上升至2050年10亿吨，成长空间广阔。

    制氢呈现多元化发展格局，当下化石能源制氢仍为主流，可再生能源制氢为未来趋势。总体来看，制氢方式可分为三大类，化石能源制氢、工业副产制氢以及可再生能源制氢。我国目前制氢仍以碳排放最高的煤制氢为主，制成的氢为“灰氢”；全球范围看，目前天然气制氢使用最为广泛。目前，氢气仍以灰氢为主，采用化石能源制氢的成本最低，但是碳排放最高。短中期主要制氢方式将以工业副产制氢为主，长期来看，制氢环节需要深度脱碳，可再生能源电解水制氢将成主流。

    历史强势：美锦能源、深冷股份、中泰股份、厚普股份、雄韬股份、全柴动力等。

② 工程机械

    行业整体判断：7月下滑有客观因素影响，比如7月底局部疫情爆发，还有天气条件的影响。预计下半年行业同比持平，2021年整体15%左右的增长。2021年底国三切国四拉动设备更新小高潮，北京等城市必须以国四设备施工。

    从5月份开始，30-90吨位挖机实际销售量的行业占比一直增加，前四个月17-18%，国家政策方面有限制，包括对能源市场整合、环保安全改制等。最近三个月大挖占比全超过22%。

    中国工程机械行业空间：中国挖机行业至少还能10-15年增长。欧美每年10万台左右挖机销量，保持稳中有升态势，主要是设备寿命更新需求+机器替人需求；中国基建潜力巨大，未来5年逐步进入老年化社会。欧美6吨以下微挖占比50-60%以上，我国只有30%。

    近3年国产品牌性能已大幅提升：之前主要是靠价格及服务，但近三年产品性能已有大幅度提升，市占率提升只是结果。如国产某一产品型号以价格和服务进入市场，拥有足够样本便可进行产品优化，现已占领40%份额。

    行业回款：整体来看，客户对设备厂家回款都很好。能源和矿产行业回款非常好；基建领域Q2压力比较大，但不足以影响对机械设备销售的影响。

    历史强势：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、厦工股份、浙江鼎力等。

③ 军工

    当前我国军民融合处于初步融合向深度融合的过渡阶段，随着军民融合发展效应逐步显现，未来民参军将持续激发市场活力，军转民将带来万亿产业空间。

    1）中国的军民融合还处于由初步融合向深度融合过渡的关键阶段，与世界发达国家军民深度融合相比，还存在着较大的差距；2）近几年来随着改革深入，“民参军”成为推进军民深度融合的重要典范，为我军的国防建设贡献了更多的市场活力；3）我国的“军转民”还有待进一步开放和深入，未来随着军工技术成果转化力度的加强，有望带动万亿级别的产业空间。

    全球军贸市场空间广阔，但中国市场份额较小，未来随着技术提升中国军贸出口潜力巨大，军工企业有望受益。1）全球军贸市场规模约4288亿美元，占全球货物出口金额的2.44%，我国军贸全球市场份额约5.2%，仅为美国1/7；2）从需求、供给和客户结构来看，中国军贸出口潜力巨大，中国出口武器档次将逐步提高，有望和欧美产品竞争。

    三条主线布局军工，精选细分赛道龙头标的。军工行业需求空间广阔，且需求具有长期的持续性，看好军工中长期投资价值。1）航空主机厂领域；2）军工电子信息化领域；3）高端原材料领域重点推荐高温合金及碳纤维复材优质赛道。

    历史强势：中航沈飞、航发动力、中航光电、火炬电子、抚顺特钢、钢研高纳等。

2、机构动向追踪

① 机构长线布局：建龙微纳

a.机构动向：公司二季报显示，交银何帅管理的3只基金大幅加仓/新进公司十大流通股东；同时，富国李元博新进公司十大流通股东。

b.估值：目前非金属新材料板块估值49倍，处于历史59%分位。根据券商一致预期，建龙微纳2021年业绩增速为50%，2022-2023增速为30%-40%左右；公司今年估值49倍，预计明年将消化至35倍。

c.公司逻辑：分子筛是一类无机非金属多孔晶体材料，具有吸附、催化等功能，下游主要应用于空气分离、炼油、煤化工等。建龙微纳是国内分子筛龙头，市占率约18.38%。在疫情影响下，制氧机需求激增。根据国金证券研报，2019年国内制氧机需求146万台，预计2022年将达380万台以上。分子筛为制氧机核心耗材，公司2020年4500吨制氧分子筛投产，预计2021年投产9000吨高效制氢、制氧分子筛。同时，公司多种分子筛产品不断实现进口替代，国金证券预计公司将于2021年投产1.2万吨原粉（目前3.1万吨），2022年投产1.2万吨成型分子筛（目前2.9万吨）。除此以外，公司目前已在能源化工领域用分子筛催化剂方面进行了研发试验布局，国金证券认为，未来这些技术储备将打开公司成长空间。

② 大佬最新动向：中宠股份

a.大佬布局：近期，华安证券发布公司深度报告，并给予买入评级。公司一季报显示，富兰克林赵晓东新进成为公司十大流通股东。

b.估值：目前宠物食品板块估值54倍，处于历史较低分位。根据券商一致预期，中宠股份2021年业绩增速为41%，2022-2023年增速超过30%，公司2021年估值54倍，2022年将消化至40倍。

c.公司逻辑：中宠股份深耕赛道20年，是国内宠物食品产品线最全的公司，产品远销50多个国家和地区，近年来开始发力国内市场。后疫情时期是“它经济”爆发时期，行业处于快速发展初期，华安证券预计，到2025年中国宠物消费市场规模将达到6000亿元。东莞证券预测，中国宠物消费市场未来几年增速有望维持20%以上。公司目前公司总产能为5万吨，根据天风证券研报，2020年公司通过IPO和发行可转债券扩产，项目达产后预计总产能将增加2倍。同时，公司持续加大对国内市场的投入力度，逐步成长为行业龙头。天风证券预计，2021年国内收入增速仍将保持50%的增速，同时随着收入体量的增加，今明两年有望迎来利润拐点。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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