题材节奏还是老样子，切换，还是切换，不断切换，近期的医美和白酒持续了调整，现在操作难度越来越大。好在，华为概念和军工概念正在崛起。

我们先看一下军工，军工这个版块，龙头泰山还是比较看好的。

军工指数，正在底部蓄势待发。做它对低吸和追涨要求很高，低吸得锁定人气股还得尽量低位，而追高目前只适合赶在爆发前，比如昨天军工涨，抢前排没问题。

我们再来看看华为概念指数

华为板块这几天走的不起眼，但仔细看看每天的涨停板，几乎每天都有涨停活口存在，而且润和软件这波从8.5元涨近30块，常山北明从底部已经翻倍。

而且鸿蒙推广+物联网，华为这块的话题还有的讲，主要很多新挖出来的票还都是低位，所以，资金继续在华为内部挖掘第N波补涨，逻辑也很正，值得留意。

华为概念主要有：诚迈科技，润和软件，常山北明，九联科技等。

下面说说逻辑，为什么说军工板块有机会，我们讲军工也不是一天两天的事情了。

2021年6月9日航发动力发布公告，拟利用闲置资金进行现金管理，管理额度为117亿元，管理期限30天至186天不等。闲置资金主要由歼击机发动机“太行”主供子公司——沈阳黎明的106亿和本部的11亿元构成。

这一动作或表明歼击机产业链大订单即将落地。

航发动力是我国唯一生产制造涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞全种类军航发动机的企业，是三代主战机型发动机国内唯一供应商。

公司2021年Q1经营性净现金流为-27.65亿元，期末货币资金为44.38亿元，此次闲置资金达到117亿元，表明公司近期或收到了大额货币资金，除维持正常经营外，还出现了大量资金闲置。

结合中航沈飞此前公告：2021年预计向中航工业财务公司归结存款500亿元，预计关联交易总额达757.43亿元，同比大幅增长177.72%，其中销售产品及提供劳务预计增长37.46%，采购货物及接受劳务预计增长54.62%。

我们认为，航发动力此次大额闲置现金管理的资金来源或为甲方的预付款到账，同时意味着歼击机产业链企业预付款相继到账。由于发动机为飞机系统部件，歼击机主机厂商预付款额度将会数倍于发动机厂商，总额或高达500-1000亿元。

下游大额预付款到账将全面提高全行业经营质量和效率，全行业现金流或将出现拐点、存货周转率或将持续快速攀升。

所以，我们对2021年军工行业的业绩景气度是可以有充足信心的。

叠加自2020年下半年开始，陆续有军工企业公告拟融资进行新产线建设，如：

中航光电2021年5月18日公告拟募资用于产业化项目建设；

中航重机2021年1月16日公告拟募资不超19.1亿元用于航空精密模锻产业转型升级、特种材料等温锻造生产线建设等项目；

航天电器2021年2月2日公告拟募资不超14.7亿元，用于主要产品产业化建设项目……

而多数产线至少2022年年底才开始投产，表明行业“十四五”末仍具备长期订单支撑。

综上，阿策认为军工行业兼具“成长性”和“主题性”两大驱动因素，值得投资者持续关注。

最后，补充两条时政消息，拜登鹰派气息日盛：

1）据英国《金融时报》报道，乔•拜登(Joe Biden)政府正考虑进行一项调查，以确定进口主要产自中国的稀土磁铁是否对美国国家安全构成威胁。如果是的话，就有理由对该商品加征关税。白宫方面表示，美国商务部将审核是否要调查钕磁铁，这种材料被用于制造从智能手机到电动汽车等多种产品。

华盛顿新任美国安全中心的技术专家 Martijn Rasser 说：“就钕磁铁而言，这些关税将直接针对中国。如果关税足够高，这可能会为建立美国国内产业提供经济激励。”

2）北京时间6月9日早上，美国方面传来消息，美国参议院批准了一项两党合作、规模高达2500亿美元的科研投资法案，主要针对来自中国及其他国家日益激烈的科技竞争领域，增加美国政府的技术研发方面支出。其中有一项条款将禁止在所有美国政府官员手机上下载TikTok，该社交媒体应用目前是由中国公司所有。

军工产业链主要有：

1）航空产业链龙头公司：中航科工、中航沈飞、洪都航空、中航机电、中航光电、中航西飞、中直股份、中航高科、西部超导、三角防务、中简科技等。

2）航空发动机产业链：航发动力、航发控制、中航重机、航亚科技、图南股份、抚顺特钢等。

3）导弹装备产业链：洪都航空、航天电器、天箭科技、大立科技等。

4）军队信息化：推荐中航光电、新雷能、上海瀚讯、高德红外、睿创微纳、航天电器。

5）行业中上游低估值品种：中航机电、振华科技、新雷能、航天电器、中航电测等。