这一周的投资周记恐怕是今年写的心情最复杂的周记了。我的持仓基本没有变化。复星医药、亿纬锂能、乐普医疗、千禾味业、华大基因、汤臣倍健，外加两只科创。这一周只加了一只科创股，复星医药的仓位变大有两个原因，一个是头两只股票自然的涨跌状况，另一个就是我主动调整了两者的配比，因为复星医药的疫苗利好与投资者对其未来的预期反应差距巨大。当然，我当初投复星医药的时候不可能预知此事，但是对于我曾经讲的国际化最彻底的平台型公司类似情况是有预判可能出现的，这只是让我对复星更加有信心了。同时疫情的扩散使得会占亿纬锂能一半以上营收的动力电池业务几乎不可能在今年继续盈利增长，甚至可能拖后腿，这对于高速成长的亿纬锂能来说是非常可惜的，因为它的动力电池业务19年刚刚达到盈亏平衡点，长期是没有问题但是短期内想要有所起色确实很难，需求全部延迟或者部分消失是不争的事实，很多事情不能只靠一腔热情和美好的想象。我依然看好亿纬锂能的长期发展，所以不会撤出去，但是仓位一定会有所调整。持仓问题就先说到这，下面写点思考，情绪或者说心情也好。

我自己这一周整个就是在矛盾和挣扎中渡过的，几周前我讲过，我想找到的还是那种受疫情影响小或者受益的公司，这种警觉让我很早就开始进行分散持股，将持股大部分转入内需和业绩增长不受疫情影响的公司股票，依靠其中两三只股票的出色表现加上期权的对冲，其实我的市值早就停止下降，甚至总资金量还有一定的增长，这里面期权的对冲起到了巨大的作用，在这样的一片惨淡中说出来确实是有点不可思议，因为大多数投资者并不了解期权的可怕之处。所以你们眼前的景象与我看到的是完全不同的两个世界。但是就在周五，我清掉了全部300ETF认沽期权，并且转向多仓，同时还增加一个科创板标的，现在回头看美股周五晚上的暴跌和后续爆出的不断抬高的患病数据，这可能是个非常错误的决定，因为这让我自己的仓位在情况不明的惨烈市场里失去了一贯的保护，完全单边暴露在市场里。

我为什么这么做呢？我说过，我一直认为A股跌得不够痛快，很多好公司的股票还能硬抗住，大家的情绪不是恐慌而是亢奋的要抄底，这就说明市场远没有到崩溃的程度，而这一次不崩溃是不可能的，没有大V站出来振臂一呼是不可能的，所以我一直在等，一直在观察。

首先看到的当然是滑头们，比如我一直非常欣赏的梁宏，他对市场的感觉一直很敏锐，他的全情投入代表了第一波敢死队，后面接下来就是大小账户融资仓的爆仓经历，再后面必须有夹头们的大额亏损与反思，因为他们是不看情绪的，亏了才看才动脑筋思考，否则市场根本称不上崩溃。至于说短线炒作者应该已经死了不知几遍了。这些让人唏嘘的经历与情绪都应该反应出来之后才有可能接近市场底部，说起来其实是很残忍的，但这就是金融市场的现实。在情绪的影响下，我们其实早就已经不知道我们到底抄在在了哪个阶段和位置。此刻，不能再迷信，估值已经不再是股市的锚，因为不顾一切的抛出肯定有各种非估值方面的原因。

这些我们都已经看到，但是我仍然在矛盾中徘徊，最终促使我决定在下周增加进场资金的，一个是股市止跌，另一个是最保守投资者的出现，那就是sosme，很多年轻的投资者可能没有听说过，他一直是大师级的保守投资者，他的发言既是对自己和投资者的安抚同时应该也代表了保守投资者的态度。由此，我认为从投资者情绪来说至少已经有了见底的迹象。那么，我属于哪类投资者那？都不是

见到了所有这些，我本来决定下周开始把期权获利转入并同时加大股票投资力度，但是周末外部情况的不理想让我在已经失去保护的情况下开始怀疑自己的思路是否正确，很快就是一季报了，各类难看的数据还没有爆发，那么二季度情况就会恢复吗？苦日子恐怕还在后面。不过市场一定是会提前反映只是我们不知道这个共振点什么时候出现。但是外需消失了，不代表内需全部消失啊，比如千禾味业，一季报同比应该是它最好的业绩才对呀，美股跌我们就一定跌吗？我们现在是全世界唯一能够安全进行生产，向全世界提供商品的全产业链国家啊，这不应该是我们面临的最好的时机吗？

或许只要我们一思考，就一定是矛盾重重，起码对于我来说是这样。

最后说说我的投资计划。策略是确定的，因为这次危机的爆发导致非理性下跌，这一次我准备采用特殊的无差别攻击的方式，自选池被盯上的股票标的哪只短期内跌幅最大就下手买，因为我们没有上帝视角，并不知道过度下跌的好公司的股票哪一个反弹反转更快更好，很多时候优秀公司的便宜筹码可捡是稍纵即逝的。

过于精细的估值比较对于投资毫无意义，因为我们对于企业的了解有时候并不是像我们以为的那样透彻，企业的发展也不是静态的。

所以你们可能会很罕见的发现我手里最终持有十几二十几只标的，当然也许是阶段性持有。

投资方式，最开始的乐观估计是在下周将资金投进去，但是现在我的思路受到了干扰，我对自己产生了怀疑，这么好的攻击位置，这么低的价位是很难见到的，所以，要慎重，慎重，再慎重，如果没有重大利好出现，我决定资金缓投，严格控制资金比例可以从小到大投至一季报附近，确保底部有资金可供重要机会加仓。同时已经开的期权多仓不再考虑认赔了结，因为资金用量小，期数分散，直接用它代替大部分新增资金对于股票的投入，也能起到差不多的效果，同时保证大部分资金的不被套，以免心态失衡，这是可能出现的。已经投入的期权市值从现在开始全部按照归零损失来计算，不再考虑。

每个人多都有脆弱的一面，我也一样，辛辛苦苦赚来的利润终究是不舍得孤注一掷，面对重大投资机会，辗转反侧，犹疑不决，战战兢兢，如履薄冰，但是写出来说给别人看看、听听就感觉好多了。