猪肉真香，赶紧的

按理说猪肉的需求在这段时间应该不那么强烈了，因为过年爱吃的国人一个个的还缺少油水吗？况且离春耕的高峰时间还有点距离，那些需要吃肉干活才有劲的人们还不需要赶紧补充，中小学校也延迟开学了，猪肉需求低了，在这个时候咋就说是机会呢？

问题要看，投资是不是一件判断预期的事，是，那未来人的需求一旦放开，猪肉的供应能不能充分满足，如果能，那好说，如果不能，猪肉价格还会涨！

养猪需要几个基本条件，场地、饲养员和饲料，现在因为物流没有恢复正常，企业复工、生猪的复养以及饲料的采购等方面均面临困难，这就给猪肉的价格上涨提供了条件，因为需求还没释放呢，供应出问题了，等人的吃肉需求一旦释放，猪肉就更成了香饽饽。

注意，咱们以前说过，猪肉上涨，有的人会因为上涨选择其它替代肉类，可是禽流感来袭，无疑给人们的肉食选择又减少了一项，部分吃肉群众还会回来到吃猪肉的市场中来。

咱们看市场表现，截至到2月12日，猪肉概念板块近一周上涨8.24%，9只猪肉概念基金排在前三位的长盛生态环境（000598）、银华农业产业股票（005106）、泰信现代服务业（290014）基金分别上涨了11.76%、10.26%、9.40%。

拿单只股票来讲，大北农、新五丰、金新农、牧原、正邦科技等26只猪肉股均有不俗的表现。牧原节后涨幅21.46%，市值超2100亿。

现在想的是两个问题，猪肉周期会不会延长，涨了8%后续会不会还有获利空间？

我认为这就要看生猪产能恢复到正常水平是什么时候，按专家所说，4月份有可能控制住乌鸦，那生猪产能恐怕就要推迟到下半年，所以猪肉板块这块肉还有得吃。

前几天，我有位朋友的父亲从事养殖业，他是养鸡在A地，他说给鸡准备的过年期间的饲料已经快用完了，饲料需要在B地购买，但是因为物流限制的原因，饲料出现短缺，同时饲料价格也有所上浮，在权衡之间，他决定计划将全栏500只鸡进行宰杀，因为饲料供应不上，同时会影响鸡的重量。

我们把养鸡问题放到养猪问题上来思考，也可以看出来养猪业也存在这样的选择，而这种选择对于需求端来讲，是一个非常大的影响，降低了供应。

因此，我认为消费者一旦对于猪肉需求上升，猪肉的价格会因为供应不足继续出现上涨的情况，这对于养猪企业来讲，还是一个红利期！

乌鸦事件中，如何练就自己选股的能力？

上回咱们说医药板块本应是要回调的，但是因为近期受乌鸦（wy）的刺激又出现了上升的趋势，可是相对的，上升的趋势也会因乌鸦事件的进展出现对应的板块轮动效应，比如说从最初的疫苗板块到免疫力板块再到口罩概念逐渐轮动到检测仪器板块，因此可以说密切关注乌鸦事件的进展关注相关的新闻报道来选择对应的板块是多么的重要！

我们不妨选几条脉络供大家参考：

第一个思路：

以北京为例，有报道说2月10日复工回程就要有800万人，那我们就要想了，对于返工潮来说，“测温”肯定是个重点，因为很多媒体都在提各个交通站点设计体温检测的事，比如AI体温检测仪，那对应的，咱们就可以关注那些AI的创企了，首先第一个想到的就是哪家企业接单哪家企业就是咱们关注的热点，好了有报道说荣联汇智已经接了若干订单，那这家企业就可以放到咱们投资的“购票车”里，另外AI体温预警系统需要吧，它是英飞拓设计的，那把这家企业也放到购物车里，而你像咱们的机场，地铁站、高铁站、火车站看到的无感红外人体测温系统就是采用的红外热成像测温技术，这项技术是大华股份负责的，这也一并放到“购票车”里。放完之后，需要想这800万人需要分几天到京，那有几天放在购票车里的这几个票，咱们就密切几天！

第二个思路：

这几天大家都在说的一个关键词是什么？放假延长？不是，而是口罩，发现没有相信大家基本上都有囤口罩，有人说一天口罩的使用量是每人两只，那假设就是每人两只，那这个量能有多大？，你想一个月就算60只一个人，那800万人一个月的口罩用量是多少？4800万，7亿人呢？14亿人呢？好！咱们知道这个使用量了，可是问题来了，这个口罩使用后呢，是不是会产生垃圾？，这个垃圾是如何处理呢？

有的人由此肯定还会想到更多的垃圾，我们可以把它统称之为医疗废物，那处理这些废物的企业有哪些呢？应对的企业，你比如说万邦达、东华科技、侨银环保、玉禾田、高能环境、雪浪环境等医疗废物处理板块就是咱下一步的关注点，当然这个板块其实已经启动了，但后期还会有上幅的空间，因为乌鸦想走，可不是一个月的事，这些企业可有得忙了！

总之，我想说明两点：

第1、优秀的投资者要擅于把我们看到听到的新闻与股票市场中的对应企业建立联系，从而你才有可能捉住获利的机会，这是硬道理，聪明的人在事件中寻找的机会，而听瓜的人才爱说短道长，你就是投资者和听瓜人的本质区别，你说你想做哪一个？

第2 、就是知识的储备，因为有句话说得好，机会总给留给有准备的人的，而所谓的准备就是你要知道都有哪些企业是与报道新闻中的是一一对应的，这个准备就来自于你平时的知识积累，纳吉爷认为，这比天天恐慌无聊的在家里闲聊有意思多了！

当然，除了以上说的机会之外，还有很多，比如我们看到有人在网上分享喷洒烟雾的图片，咱们也可以想到无人机消毒的技术，那大疆要不要关注一下？除了大疆，国内股市场中有哪些企业也从事相关技术？比如长鹰信质和菜鸟联盟合作的驼峰计划、航天彩虹积极推动的无人机多元发展，还有沃特股份是不是也关注一下，沃特是给无人机提供生产材料，这个就涉及到上下游方面的知识积累了，你要是深研究的话，会发现其乐无穷，这就是知识 的力量！你信不信？反正我是信的！

最后还是祝A股长虹，朋友们身体健康。

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疫情下的医药板块

如果没有突发情况，医药板块可能年后开盘面临两个选择，一个是阴涨，一个是调整，这是我最初对医药板块的判断，但是始料未及的是年后的突发情况打乱这一个节奏，这等于说给医药板块又打了一针兴奋剂，兴奋剂的作用是刺激上涨，有被动的成份，另一方面，激素的后遗症对医疗板块也是一个伤害，其实春节前，医药板块已经悄悄地涨了不少，面临调整的概率很大，咱们看下图：

2月份医药板块的上涨已经快接近历史高点了，因此急涨之下，出现急跌也主很正常了，下一步，医药板块这股子兴奋劲儿还会持续，但是兴奋的作用过后，医药板块很可能出现一段不短的震荡波动的走势，话说今天A股继续飘红，沪指0.33%，大盘上涨的力道出现了乏力，这个依靠”北上资金“支撑信心的行情，只要不是自生型托市的，早晚还是看”北上资金“的脸色吃饭！

当然，医药板块只要伴随着”封城“的活动，肯定还会有”激情上涨“的现象发生，这一点我也并不否认，但是板块的回调风险也在加大，它可能随时在暴涨后出现下跌！

整体上看，医药板块如果此时再跟，则称得上是投机行为了，这种还能吃到肉的火候的把握自称为大厨的人不妨继续疯狂。而走长线风格的，则可以稍息一下，且行且上，另外长期来看，在线教育和远程办公不仅短期受益，长期也值得期待，因为租金是一家企业最重要的成本支出之一，这次减租的渴望，成不成放一边，多少会让企业主开始切实地向远程办公的模式走出坚实的一步，因此这一点投资者可以把它和医药板块放到一起来看，就有意思了。

至于说餐饮旅游、房地产、制造业、交通运输等板块，目前还是谨慎为好！

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特斯拉还值得关注吗？

今天抽空看了芒格的一段讲演，里面有一个观点很有意思，大致说的是“不要相信希望的东西，尽管人们总是为了希望而活着，但这就是人性”。

这个观点可以拿来形容我眼里的“特斯拉”，这就像当年的人们对待互联网概念一样，也像当初的人们眼里的苹果一样。自从资本主义的科技力量开始发挥它的威力的时候，总需要有一个概念，概念对应的技术不一定是成熟的，但必须有“普罗米修斯”般的火种特质，这个火种就是希望。

某种程度来讲，特斯拉就肩负着这种希望，尽管它有这样那样的问题被空头做为怀疑的理由，但是特斯拉做成了传统汽车制造商没能做的事也是事实，这也很有力的成了多头相信它的理由，毕竟特斯拉的汽车看起来那么的酷。

特斯拉今年以来涨了一倍，虽然最近又突然的下挫，这都能理解，因为其像年轻人一样的成长想当然的也会有年轻人一样的情绪波动，这一点亦如当年的互联网概念。现在的问题是，在电动汽车技术方面，传统汽车制造商和特斯拉之间的差距到底有多大？

如果说特斯拉电动汽车技术处于领先地位，而且是事实上的绝对领先，那特斯拉的价值就很可能远超过这些传统汽车制造商们!而现在的特斯拉比大众汽车多出500亿美元的市值，这个差距应该还是有的。

再一个，科技一词往往与“未来、希望、引领、地位、话语权”等等词汇挂勾，也就是说市场每每提到特斯拉都是以科技话题来引出的，那特斯拉的热点是在科技而不是汽车，这就不会在市场中，特别是投资市场里被冷却，所以特斯拉不是汽车股，而是科技股，它是与苹果、谷歌、亚马逊相提并论的。

那么，观点已经很明确了，特斯拉在电动汽车领域的领先优势处于王者地位，而且网红的时间还远没有过气，以下是特斯拉概念板块的走势，也说明了这一点：

我最后也整理了特斯拉概念的相关基金，供大家参考：

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反弹5%的信心在哪里？

今天的股市没有像第一天那样“惨不忍睹”，低开高走，除了翻红还持续走高，这样的反弹是不是太快了？

纳吉爷认为不是，还记得年前的最后一次收盘吗？利空的影响其实已经在年前集中的宣泄过一回了，至于说武汉的这次突爆事件，只能叫半路杀出了个程咬金，大背景下，２０２０年A股的“慢牛”趋势和结构没有变化！

我们再想想2003年和现在比较一下，我们已经不是17年前的时候了，那时候网络不发达，物流不发达，现在呢？

资源调配的效率绝对不可同日而语，因此这个信心是很强的，虽然说网络发达会产生过多的杂音，物资供应链上还出现了细节上的问题，这跟中国太大了有一定的原因，但是中国经济的基本面是健康的，这种意外的冲击对于经历过2003年和去年“更复杂历练”的中国股市来讲，市场会更趋于理性。

其实，在去年，中国的股市就被世界范围内的投资者所青睐了，而这个趋势依然没有变，一是因为欧洲刚刚结束完英国脱欧未来还不明朗，美国就更不用说了，选举才是美国的大事，所以说相比较而言，意外冲击仅仅可以理解为是一个短期的冲击，冲击平缓之后，中国的股市确定性信号将会更加明显。

整体上来讲，A股正处于一个积极建仓的黄金时期，而未来能够获得一个较低的筹码并不容易，意外事件使得一根油条突然从2元一根降到1元两根了，在判断未来油条价格还会上涨的前提下，此时的一元2根，不就是机会吗？

当然，在这样一个大判断下，也记住我说的话，同时也备点黄金，因为它是应对不确定性，用来避险的优良港湾！

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海鲜大战猪二哥

昨天我说，利好消息一向在A股是反向表现的，特别是外部达成这样的好消息下市场表现得异常冷静，咱们可以从中国人一向有居安思危的传统，也可以解释为利好消息已经提前释放了……

但是细分析一下，你发现没，这次所谓的握手，更多的是用“买买买”来实现的，而关键的问题不在第一阶段而是在第二次，也就是第二阶段，这是干货，更接近核心利益。

那么这次买买买，不知大家注意到没有，我之前有说过，过年要看猪肉的表现，因为春节是肉消费的旺季，猪肉板块会是一个大利好，但是还要看影响猪肉板块走势的变量指标，这次买买买将增加乳品、牛肉、水产品、水果、饲料等农产品从大美的进口，这从一定程度上会压抑国内市场对于猪肉的需求，当然增加进口不是一下子就进来的，对当下的春节市场冲击不会太大，但是，这也给大家一个提醒，就是外部的消费品，特别是食品消费，已经给今年的春节消费带来了一股“进口风”。

我不知道朋友们有没注意到，今年“年礼包”一下子兴起来了，我家小区电梯里还张贴着各类海鲜礼包，而且更多是进品的海鲜……你能说这对于猪肉消费来讲不是一个冲击吗?

不过，对猪肉形成一个压制是一个角度问题，也给猪肉板块中的头部企业腾出时间来，干嘛？快速圈地，形成与传统散户养猪户竞争的市场格局，我认为养猪上市企业经营时间越长的公司，一定会出现一两个好企业，而这个机会将出现了2月底到3月份之中。

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是持股过年还是持币过年？

前几天强调年前股市会有一个小波动，是因为有的人想落袋为安，有的人想持股过年，有这两个想法的人其实还好，因为观点明确，怕只怕中间层面的人占大多数，犹豫不决，即怕持币了年后上涨失了先机，又怕持股了年后又有什么变化，造成一定的损失。

说到底，还是不确定未来走势！

今天整体亚洲股市都不太好，A股表现也不佳，而A股的下跌我之前有说过，适当的下跌，能够为年后的上涨提供一些空间，就拿公募基金来讲仓位又上到9成，不抽回来一些资金，年后如果有更大的机会，资金的灵活性就变被动了，因此，年前抽回来一部分资金也在意料之中。

总体看A股市场春季行情将继续，大方向是上行，只是往上走皆是“浮屠之路”，因此总会有些坎坷，但是抱定长线持有，必定会有所收获。

2019年是消费+科技的一年，2020年很可能是周期+科技的一年，至于说自己的投资配置是渐进的调整还是一把梭地在年前一次性调整到位，还是在自己的把握，以我的节奏而言，渐进式的调整即可，因为外部环境还有一定的未知风险，因为是渐进式的调整，所以我把剩下的资金放到股市里便是。

我的布局有以下几个板块：5G产业链、一部分的消费板（医疗）、铜产业这个对标基建板块以及银行板块，另外就是部分的黄金。

今天有人问，混合基金有什么建议，对标以上的板块即可，整体上讲年前行情不会有大的突发性“高涨高跌”，鼠年来了，各部门都往里看了，年会、回家……这是主要姿势，其它的，放一边吧。

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A股市场稍稍有点营养过剩！

看一些文章说A股近期有5大6大利好信号，有基本面上的，也有资金面上的，也有政策面上的，也有来自于外部环境上的，比如汇率操纵名单被移除了，两大经济体在周三还要签署第一阶段协议……

股市是由人组成的，人听过了过多的利好会麻木，而市场有了过多的利好信号，也会造成“营养过剩”，因为股市不可能一口吃成胖子，它得逐步的消化才行，“集中提供营养”人和市场都会变得过于迟钝，拿今天来讲市场不涨反跌，也说明有人和机构想套利落袋，那年前这段小时间内涨幅过高的板块则有可能出现小幅的震荡。

当然这个小震荡也不用担心，除非出现大利空消息，但是以过往年节期间来看，走势还是较为稳定，况且市场利好居多，长期向上的趋势不会改变，但须提醒的是这个期间上涨的趋势小收敛一下也有好处，否则涨得过高年后的空间就小了，因此小幅度的回调一下，才有蹲起的跳力，这也为年后两会行情积蓄力量。

纳吉爷建议，如果不是用这笔钱来过年，那目前股市里的资金可以继续持有，持股待涨就可以了，而关注的板块稍稍以相对偏向成长股为主，比如科技板块中的5G、新能源汽车、云计算等，而防御板块，咱们说了黄金是一个，但要有长期持仓的计划，目前仓位也不用太高，其它的包括大基建可以考虑，银行板块也可以布局，占部分仓位即可。

下一步咱们收拾收拾准备过年！想想时间就像飞船，日子过得真快，大家高兴过年，年后再来抓钱！

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为什么2020年黄金震荡上行？

我在2020年的投资配置中提到过黄金，其本意是想告诉大家，黄金的配置不可或缺。

那么推导不可或缺的理由是依据两方面，一个是经济上的，一个是政治上的。

具体的说，历史上任何一个大的经济周期在末尾时都伴随黄金上涨的现象，换句话说，黄金就是帮你用来应对这样一个“动荡期”的。

经济上，两个大经济体深层次的矛盾一时间化解不了，这种不确定性给黄金配置种下了种子。

政治上，中东、东北亚，脱欧、这种不确定性给黄金配置必要性的种子浇了充足的水分。

当然，到底是不是“不确定性”也分人，因为人的复杂性会让不同的人有不同的理解，我通常会问自己3个问题，你有没有导师、你对未来的三年是否看得清晰，你确定你未来的收入还会上涨吗？

如果三个问题，带来的是不确定的答案，那投资配置黄金就显得很有必要！

以前说黄金有着中国大妈的身影，这是经济扰动下的热议，当下黄金的走势在经济扰动之外，又有了政治上的扰动，中东的局势变化催动黄金的上涨和下跌，傻子也明白了黄金在这当中扮演的是怎样一个角色。

而在投资的角度来看，如果政治扰动，看性质与规模，级别高拉升黄金的概率就大，如果政治趋于缓和，那就要用更多的经济角度来看黄金的走势，比如美元的涨跌、全球货币政策、美国的非农数据，甚至包括我强调过的各国央行购买黄金的数据，这些经济层面的变化对于黄金的“价值路线图”的清晰度大有裨益。

现在看，地缘政治往往具有突发性，可预测性较难，从新的全球治理结构框架还没有出现的情况下，这种突发性概率就会变大，稳定性变小，而摆在我们面前的政经两方面都存在不确定性的大背景下，不依赖点黄金，还能依赖谁呢？

绕了这么半天，只表达一个观点：黄金长线持有，2020年黄金将是震荡上行的趋势。

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医疗板块是棵摇钱树！

窦文涛的一期“圆桌派”请来了吴晓波，吴说2015年去深圳在华大基因做了一个检测，本来要十万，对方给打了一个折，只要六万块，检查下来，发现自己有猝死基因，什么是猝死基因呢？就是指导致平时貌似健康的人，因潜在的自然疾病突然发作或恶化，而发生的急骤死亡的潜在因素。吴说自己查出来有猝死基因后，做不了太激烈的运动，比如拳击、蒸桑拿、全程马拉松等等。

基因检测这个话题，我记得还有一个人提过，是在节目《锵锵三人行》里，这个人就是吕秀才喻恩泰，他讲的是去日本做基因检测，日本的基因检测测出吕秀才能活到70多岁。

窦文涛的节目我很喜欢，但是从《锵锵三人行》之后我发现《圆桌派》有好几期节目里都散发着很大的救生欲，节日里请来的的嘉宾包括马未都等等都有拿金钱换“青春”的诉求，可见富裕的中产阶级多么的渴望长寿。

我相信，长寿药未来肯定会出现，因为需求巨大，特别是对于“不差钱”的群体来说，他们有足够的购买力，这也会促使科学家们有这个动力去进行相关的科研。

我们今天的话题说的就是医药股，我相信这个板块在未来的时间里做为话题将长时间的陪伴在我们的日常生活中，就说眼前的：预防宫颈癌的疫苗还有刚刚发生的武汉疫情不知名的冠状病毒以及最近流感的发生，疫苗股涨得如此坚挺！国内独家代理宫颈癌疫苗的企业叫智飞生物，相信业绩确定性很高了。

（医疗板块近一年涨幅）

除了疫苗，眼科、修牙的企业也值得关注，眼科对应爱尔眼科，修牙对应通策医疗，我有一个朋友是牙科医生，他告诉说一个暑期就能够赚几十万，你想这个市场需求有多大。中国人讲面子，也特别重视脸，关于脸的养生还有一种东西叫玻尿酸，关于它我之前也提过，还写过关于鲁商发展的文章，除了鲁商发展，做玻尿酸的还有华熙生物和昊海生科，爱美之心，人皆有之，圆桌派的老男人们怕死，生活中的小女生们可是怕老，这东西比白酒暴利多了，市场空间肯定不小，未来，我相信男的也会有不少人会打这东西，只要是在和平年代，因为和平年代不需要男人那么阳刚，小鲜肉得靠脸吃饭。

当然，不管怎么说，我们的生活比过去好多了也富裕了，能否活得更长，肯定是人们关心的话题，特别是关乎有钱人的人生，所以医疗消费是一个大富矿，机会也会更多。

想想特斯拉是汽车吧，这几天炒得沸沸扬扬的，但是人的寿命更长，是不是才是根本？没了它，一切消费都没啥意义了！

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A股经受了一次考验，但还需要小步前进！

我说周一A股市场会面临一个考验，因为中东局势对市场会是一个冲击，北上资金这一条外部输血管道，对A股市场可是一个“温度计”。

但是从今天的整体来看，市场做多的情绪还是蛮高的，赚钱效应在走高，A股市场躲过了来看中东的“1月6号的强气流台风”。

为什么咱们说是一种考验呢？

因为这种事情发生，考验的是海外资金对于A股的定位，从今天来看，A股是不是有了点”避险“的意味？

如果你也认为是，那A股市场的未来前途不可限量，A股的吸引力在上升！

其实2020年1月份，A股市场不是一个令人放心的时段，上市公司绩报密集发布，肯定有让人大跌眼镜的企业出现，爆冷一词很可能是1月份频繁地出现地出现，因此，对于A股来说，这个月”台风“干扰不会只有一次，还会持续。

当然，面对这样的风险总要有应对的方法：

纳吉爷认为，存量市场是一个大鱼吃小鱼的局面，因此认准龙头就行了。

另外，仓位不要过大，尤其是在3000点位以上，更不应该操之过急，小步进入，而且还要强调”稳“字？什么是稳，即不能跟得过快，也不能撤得过快，一步一个脚印，反而更安全。至于说成长类板块比如说特斯拉板块，我认为拉升是正常现象，但是过于急躁的这种粗暴式上涨，还是有点过快，如果你之前没有占坑，此时还是别进去了，小心被套。

再得，在年前我提到过黄金的配置，相信有的人已经按照自己的情况配置了，我想这样的有黄金的配置组合对冲风险的作用还是很明显的。

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内资的参与才是股市里的主唱

之前，北上资金基本上是股市里的“股红”，但是市场的投资情绪并不高，自从上回大基金变现之后，大基金的口袋里就有钱了！

我把这种情况做过比喻，尤其是对于机构大资金来讲，抛就等于把拳手撤回来，再进，拳手会显得更有力。

这回北上资金是正流入，机构资金也是持续的正流入，这对于市场来讲就会引起共振，因此，今天的赚钱效应就非常明显，市场的氛围也明显好转。

有人说，今天的好转跟昨天公布的新《证券法》，我认为利好肯定是有，但是长远更有利，短期来说，作用并不明显，注册制对优质公司、稀缺性公司更有利，对于质地平平的公司反而不利，这对于A股市场里大多数平庸的公司来讲并不是什么好事，未来资金只会向头部企业流入。

另外，新的一年，我重新调整了一下我的配置组合，把达到止盈点的基金落袋为安，准备新一轮的配置计划。以下是我落袋为安的基金及业绩情况：

当然，落袋为安并不等于说基金不好，而是阶段性的收获，下一步我还将挑选机会再次上车，鼠年的确定性机会会更多！

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为什么我发现的可能是5G板块上的金种子？

上几次，我说3000点以上还是3000点以下已经不重要了，即使2019年最后一天是以3000点以下收的尾，也并不影响一个“稳”字，从内资的角度来讲，3000点更多还是心理层面的一种做多的构成支持。

而从投资者角度来讲，我认为年前要做两个层面的准备，第一，之前投的要不要落袋为安；第二，什么时候播种；

第一个问题，只要达到止盈线，应该及时止盈，别贪恋多余的部分。

第二个问题，要研究研究在哪块地上来播种。

我重点说第二个问题，咱们从今年孙正义、雷军、程维的“不如意”来看，创业的“激情”正接受前所未有的考验，这些不如意，不顺心也代表着互联网发展的境况，那么在审视创业“激情”的同时，互联网行业也在强调创业的“理性”，伴随着华为的回归，国内市场面临洗牌，肯定会有一场围绕”5G“”新能源“层面上的绞杀与争夺，这还不包括国外的关于5G话语权、新能源标准的硝烟味。

大体上，从国家战略层面，5G上也得上，不上也得上，不会放弃，新能源有问题也要上，没问题更要上，而从手机商来讲，其身份的界定要适应新空间的需要，5G和新能源都是一个新游戏场，谁先进了场拿到入场券，谁才可能顺利的转型成为一个新型”内容“提供商的平台，否则，瞬间被市场秒灭的可能都会有。

因此，只有在新游戏这块场里，机会才最大，否则挤在场外的选手不管你曾经多少的辉煌，也将面临被淘汰的可能，但是我们如果只看重像小米这样的终端市场里恐怕”血腥味“会太重，不如我们跳出来，思考问题！

我讲一个故事，美国淘金时代，采金矿采油矿的赌徒众多，成者封侯，败者倒地，但是有一类人却赚得满盘盈余，哪一个人？卖牛仔裤，卖采矿工具的，因此，我们不妨从上游去寻找一个即安全又保险的标的。

比如宁德时代，只提供电池，欧洲新能源汽车得用我电池吧？特斯拉得用我电池吧？全球智能手机得用我电池吧，你们扑腾输赢的任何都需要电池吧？

所以，宁德时代即是淘金时代的牛仔裤，采挖矿工具。有种旱涝保收的安全颜值

纳吉爷整理了一下重仓宁德时代的基金， 我们不妨关注一下：

创金合信新能源汽车（005927）

银华中小盘精选混合（180031）近一年涨幅67.26%

创金合信工业周期精选（005968）近一年涨幅49.85%

创金合信工业周期精选C(005969)近一年涨幅48.94%

华安创业板50指数积极（160420）近一年涨幅43.11%

诺安新动力混合（320018）

前源开源事件驱动（000423）

大摩品质生活精选（000309）

申万菱信新能源（001156）近一年涨幅48.06%

华夏能源革新股票（003834）近一年涨幅47.32%

大摩主题优选混合（233011）近一年涨幅44.80%

或许，机遇来了人们总会试上一试，至少我在这块市场里嗅到了”不成功，便成仁“的味道。

市场上说的低估值的个股在哪里？

2019年还剩下4个交易日，2020年就会挥挥手羞答答的来了。

所以，尽管今天盘中有明显下跌，也不会出现一跌到底的情况。“稳”还是股市的主题。

昨天我说没有北向资金的日子是个好日子，就是因为内地资金的表现会更踊跃的缘故，一个成熟有底气的市场总天天提北向资金，横竖都怪怪的，你当北向资金是什么？

在我眼里，只能是锦上添花，而不是雪中送碳的角色，至少在有些情况下不能总是。

下一步，北向资金恢复净流入股市的概率仍然很大，希望它的进场起的就是我所说的作用。

上回我有说过，要关注一些低估值的板块，我整理了一些个股，供大家参考：

天能动力、康臣药力、浙江龙盛、海螺水泥、文山电力、航民股份、中国平安、东莞控股、尖峰集团、华新水泥、祁连山、万年青、露天煤业、大亚圣象、天山股份、陕西煤业、盘江股份、海越能源、旗滨集团、阳光照明、同德化工、宁沪高速、勘设股份、富森美、万和电气、海翔药业、渤海轮渡、宁夏建材、中国神华、华润双鹤、垒知集团、青岛港、明泰铝业、汇洁股份、安徽合力、武进不锈、闰土股份、常宝股份、三星医疗、安正时尚、江中药业、西藏天路、南方传媒、永高股份、三钢闽光、氯碱化工、京新药业、海利尔、苏利股份、兴蓉环境

这些股票朋友们可以关注一下，如果没有投资股票经验的可以寻找对标对应的基金。

闲话少说，好了，就写到这里，朋友们圣诞节快乐！

49只股票解禁，考验3000点！

下周有49只股票解禁，如果按2019年12月20日收盘价计算，解禁的市值近1350亿元。

这是多大的规模？它超过了12月份前三周的解禁市值之和。

解禁股，有些刚入门投资的同学还不知道，咱们举个例子，比如说汪思聪想上市，他就找来了老爹汪健林的老朋友，潘叔、王叔、柳叔、还有董姨，汪思聪说了，你们都是股东，是我的四大天王，你们进来了可以保我，股票不能进来就卖，怎么办呢？限制时间，等过了时间，股票涨起来了再卖，所以这个时间就要非流通时间，而可以流通的股票就叫解禁股。

解禁股对股份有什么影响呢？

这要分两面说，如果股东不套现，那对于股票的价格影响不大；如果套现，那有可能是洪水猛兽，当然这也要综合的分析：

非流通股解禁，低成本拿股的也会大小股东，他们也叫大非小非，大非也就是控股大股东，这些人要是抛售股票，那股票贬值的速度就会加快，因为大股东都没信心了，股票就会出现贬值，市场上等于说是供过于求，股价就会下降，解禁消息就是利空，但是如果大股东不减持，或者小股东减持了，大股东或市场里有人接盘，那反而有可能刺激股份的上涨，所以周一开始的49只股票反而是捡便宜货的机会。

当然，某种角度来说，也有可能上周的横盘就是大家都憋着气呢，等着股市的便宜票出来，一旦有便宜货出来，大家好花钱，如果是这样，那3000点的魔咒自然就破了。

附部分解禁股票（韵达股份、申通快递、诚志股份、华创阳安、贵广网络、杭叉集团、安信信托、天际股份、晨曦航空、昊华科技、兴化股份、万里扬、信捷电气、德展健康、新纶科技、永吉股份、金发科技、广誉远、汇金通）

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震荡低迷，但风险并不大

昨天我提醒短线不建议追涨，因为市场的“情绪”还不够高涨，追了反而追成了高位，所以不如等着，但是这样的走势也不等于说这里有很大的风险。今天尾盘一度有所回升，三大股先后翻红，收盘时沪指平收，深成指涨0.02%，创业板指跌0.11%，市场不是下跌，而是横盘，这也说明市场还是很强的。

今天传媒板块表现亮眼，中文在线，金科文化、中广天泽、长城影视、奥飞娱乐等10只股票涨停，刚入门的投资者记住两个时间段利好传媒板块就行了，寒暑假，通常都是大片的上档高峰，今年国内提前完成票房任务，也就是说传媒板块会有海鲜汤喝，有闲钱的可以考虑抓住短期机会。

对于5G板块来说，我突然想到一个问题，就是概念炒也炒了，明年可就是小媳妇见公婆的时候了，5G能否经受住市场的检验，咱们拭目以待，我预料恐怕可能会有很多这样那样的问题出现，5G板块料不会平静。

那么，我斗胆也提个问题出来，就是未来的5G功能一定要在手机平台上呈现吗？

或许，这个答案有可以回答的朋友。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康！

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牛市太猛，须谨慎！

昨天我说在缓慢牛市的进程中大金融板块不会缺席。今天三大股指强力拉升，券商、银行、保险信托等金融股大涨。说该来的，就来了！

有朋友可能会问了，大金融板块上升速度十分猛烈，这算对了，可是这和你说的“缓慢”还是有区别吧。的确，但容我慢慢说，从当日看，的确是强力了些，但是你拉长了看，刚站上3000点，不就是个浪花吗，历史上多少次登顶3000点的往事你都忘记了吗，今天这情况还叫事吗？

喜气洋洋，那是给外人看的，如果你是主角，是老司机反而会变得沉稳些。但这也并不是我说的重点，我记得电影《让子弹飞》有三个人物，汤师爷、黄四郎还有张麻子，而故事发生的地点叫鹅城。

如果你闭上眼，去想一想，把鹅城改成股市，那你会是什么角色？

汤师父=机构

黄四郎=上市公司

张麻子=北向资金

恐怕你谁都不是，如果是，也只是那个模糊的角色——两大家族。

两大家族，电影里谁也不知道长什么样，是高还是矮，这跟“散户”一词一样，只是个代词，这些词放到一起简直是天生的一对儿，都代表着赚钱的“目标”，而电影里讲的是如何赚这两大家族的钱，股市里讲的就是赚到散户的钱，昨天市场效应是这样的：

散户不积极，脑袋有问题。

但是，别忘了，张麻子进城，鹅城的城民是不听它的，张麻子是怎么办的？

不错，不停的打子弹。子弹在股市里叫什么？不就是资本，钱嘛！所以说，时候还没有到！

强力拉升、大涨、猛烈，这都违背了“稳”的根本，短线的上升是不能追涨的，因为风险和收益已经不好了，咱们怎么办？

继续等！

等张麻子的子弹打第二拨儿，把短线的机会放弃掉，去博中长线的机会，我认为机会会大于风险！

当然，目前的这种短平快上涨马上也不会下跌，只不过坚持不了几天，此刻最好的办法就是持有你目前的基金接着等待，不建议追涨了。

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7500吨，茅台开闸放酒了！

昨天我说明天的股市表现，会像一个村姑一样……

什么意思呢，是说《且介亭杂文二集-文坛三户》里有这样一句话，“因为文字的难，学校的少，我们作家里面，恐怕未必有村姑变成的才女，牧童化出的文豪”，也就是说行情普通的得不能再普通了，只能看大哥级的表现了。

文章里的大哥指的是作家精英们，而市场里的大哥响当当的指的就是茅台。

2019年12月12日，茅台大哥发话了，要开闸放酒，通知如下：

茅台通知经销商提前执行2020年一季度的计划，怕是有几个作用，一是提前回笼资金，市场上茅台总销量比出厂量要多，趁着过年这个传统大集，茅台得有个姿态；

这二是，新的渠道系统刚刚铺完，经销商、自营公司、商超、电商，平台搭完了，是骡子是马得拉出来用用，茅台新老大得让手下的小弟们吃好喝好提前进帐过年。

这三呢，趁热打铁！

当下这个世界，什么品牌都会是网红的脸，哪有什么常青不老松，茅台的水是有限的，需求量估值是到顶了，这个时候，不提前变现，还等什么？

因此，元旦、春节期间是传统的送礼季节，而且今年过年还比往年要早，所以茅台提前放量也在情理之中。

不过，提前就等于清库存，那供应加大，对其实酒企业是一个冲击，尤其是准一类酒企，销售会是受到影响，可是对于茅台企业呢，反而是一个利好，在茅台的年度产能有限的情况下，明年岂不是没酒可喝？

话说中国酒文化本质上应对的就是个陌生人社会，所以送酒能够化解陌生感，你问问爱喝酒的人就知道了，只要感情厚，好酒喝不够！感情铁，喝出血！只要陌生人社会没变，这酒就是人情的润滑剂！

再说了血都喝出来了，咱就买医药股就好了！

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北向资金继续抄底，你怎么看？

上周说股市在等15号，因此料周一的盘面不会有大的变化，全天表现低迷，有意思的是北向资金继续进场，沪股通净流入31亿，深股通净流入15亿。

媒体有一个说法，说是A股的低估值所在，吸引北向资金的进场，当然这是一个说法，如果细分析起来，也可以找到更多的进场A股原因，比如北向资金中有指数被动进场的配置必要，再就是A股相较于其它股市较为封闭的原因，因此从风险对冲上来讲，A股就有了那么一点优势。

但是，北向资金持续进场对市场信心来讲的确是个好由头，不过北向资金的占比还太小，相对于国外市场（韩国、台湾市场）的20%以上来讲，3%的占比，影响不到大盘的走向，也就是个谈资罢了。

除了刚才在“等”的背景之外，我们不妨判断一下，大的机构会不会提前布局，比如如果外部环境又变紧了，市场的资金会往哪里去？

从国内市场而言，年初的芯片事件仍令国内人心有警惕，因此科技行业一定是结构性行情的主线，而逆周期行情下，钢铁、煤炭、水泥等强周期反弹也会有所持续，操作上，消费股依然是抱团取暖的重点对象，科技股则要选择中长期的心态并把目光投向头部企业，而对于低价的低估值板块的周期股来说，也是未来增长的好筹码。

总之，点很多，更多的呈现的是结构性的布局特征，而如果你已经按此逻辑先行配置了，那这个时候“静待”比“出击”要稳妥，只要大方向选好的，此时把自己当做“渔夫”就好！

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A股是否回暖了？先看紧钱包再说！

听到一条消息，贾里德.库什纳也就是伊万卡的老公有了一个新差事，这个新差事的名叫谈判员，负责两个世界最大的经济体之间的谈判事宜。

库什纳属于温合派，所以市场对某件事就有了憧憬，因此今天A股的表现也相当的配合，上证综指上涨2899.47点，几乎收复了2900点，收复年线。

而且今天国内深股涨幅尤其的活跃，咱们想想科技股强势领涨的表现就明白了，因为深股多是科技产业而且多是外向型的，外部缓和对深股是一大利好也影响最大。

那么问题来了，是不是A股要止跌反弹了？

不能说没这个迹象，美&法现在因为数字税的问题博弈较量，还有加拿大特鲁多的视频调侃，某种意义上可能说明美国把重心放到了欧洲，已经腾出手来了，可能有些东西已经谈完了，只差在时间的选择上公布了。

当然，这咱只是揣测，短线表现来判断A股是否止跌反弹，还为时尚早。

目前来看，投资配置的逻辑没变，科技+防御两条主线是主要方向，今天科技股表现强劲，咱们继续观察，后续有明显信号时再增加仓位不迟，而防御性板块，金融保险、养殖消费医疗外加基建等行业，咱们还是要牢牢占住了，避险的作用在，再大的波动也不怕。

确切的说目前虽然处于补跌的后期，但博弈还没完成，还可能会有局部的小风浪，而普通投资者资金小要避免上水冲浪，咱们这个期间除了时不时盯住科技行业外部的新闻外，要多抽时间陪陪家人，比如说今天唐山有震感，天津和北京也都感觉到了，地球不稳的时候，亲情最重要！

最后祝朋友们身体健康，也愿A股早日涨势如虹。

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