12月26日盘前早知道

元旦即将来临，多个旅游胜地也将迎来2023年的第一批游客。记者从多家OTA平台获悉，随着疫情防控政策不断优化调整，国内长线旅游热门目的地开始加速回暖，其中三亚成为最受游客欢迎的目的地之一，机票、酒店预订量同比大幅增长。

评：距离今年春运开启不足一月，随着商旅人员流动性率先释放，元旦春节将迎来探亲、度假客流的显著增长，传统冬季冰雪游、暖冬游等消费市场也有望迎来实质性复苏。机构认为，与本轮疫情带来的负面影响或是迎接复苏前经历的最后一轮阵痛期，随着本轮疫情高峰的逐步缓和，预计明年春季起文旅市场有望呈现大幅修复态势。

2、据奥维云网（AVC）数据统计，2022年第51周（2022.12.12-2022.12.18）家电全品类合计线上销额同比上涨69.63%，销量同比上涨43.76%，均价同比上涨18%；线下销额同比上涨20.87%，销量同比上涨10.88%，均价同比上涨5.54%。

评：《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，明确完善住房保障基础性制度和支持政策，以人口净流入的大城市为重点，扩大保障性租赁住房供给，完善长租房政策，促进家庭装修消费，增加智能家电消费，推动数字家庭发展。机构认为，纲要的推出体现出政策层面对于内需拉动的决心，并完善房地产市场预期引导，稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制，有利于拉动家电等耐用品的消费。

3、近日，孚能科技收到江西江铃集团新能源汽车有限公司“同意就EV3车型开展钠离子电池前期适配性预研工作”的通知。根据客户生产、销售计划，该应用钠离子产品车型将在2023年上市销售。

评：12月22日召开的钠离子电池技术研讨会上，江苏众钠能源科技有限公司首席科学家赵建庆透露，该公司在本月完成了超亿元Pre-A轮融资。机构认为，钠离子电池应用场景和规模也有望得到快速发展。预期2023年有望成为钠离子产业化的元年，出货量有望达GWh级别，2025年全球钠电池出货量有望超90GWh。

【公司新闻】  

1、TCL中环大幅下调单晶硅片价格，降幅超23%。

2、隆基绿能12月单晶硅片价格公示，价格有所下调。

3、中贝通信公告，公司预中标中国移动北京公司2023-2025年室分及集客工程施工服务集中采购项目，预估中标金额合计2.08亿元。

4、阿里云公告香港可用区C服务中断事件说明，并向所有受到故障影响的客户公开致歉称将尽快处理赔偿事宜。

5、林洋能源公告，公司预中标约1.74亿元南方电网招标项目。

6、君实生物：与Hikma签署许可与商业化协议，可获得合计最高达1200万美元的付款，外加销售净额近20%的阶梯分成。

7、陕西金叶公告，陕西金叶发布股票交易异常波动公告称，医养产业处在培育期，尚未开展具体业务。

8、西部黄金公告，子公司伊犁公司发生一起井下坍塌事故，事故发生时共有40人在井下作业，22人安全升井，井下18人被困。

9、国电电力公告，公司控股子公司象山公司拟投资建设象山1号海上风电（二期）工程项，该项目项目动态总投资49.74亿元。

10、汇金通公告，公司及下属子公司预中标国家电网采购项目金额合计约1.27亿元。

11、首航高科公告，公司联合中标上海电力新疆哈密北10万千瓦光热发电项目EPC总承包工程，中标价12.16亿元。

12月23日盘前早知道

1、IDC最新发布的报告显示，2022上半年，中国金融云市场规模达到34.3亿美元。作为深度分布式改造和基础设施算力升级的主战场，金融云在整体大环境出现波动的情况下依然保持较高速增长，本期同比增长29.3%。

评：作为关乎民生的产业，在政策指引下，由党政延伸而来的信创在金融行业进入应用爆发增长阶段。试点范围向中小金融机构渗透，2022年试点单位数量将达到5000个，规模超200亿。机构认为，2021年中国金融云市场规模达到394亿元，预计未来4年复合增长率为28.6%，2025年我国金融云市场规模将有望突破千亿。

2、近期，新冠病毒感染人数增多，药品、防护和消杀产品的需求激增。在网上，酒精、84消毒液、次氯酸消毒液等消毒剂以及蓝光纳米消毒喷雾枪、紫外线杀菌灯等消毒产品的销售异常火爆。记者走访了多家相关企业发现，多家企业订单翻倍，有企业已计划第二次扩大产能。

评：“居家防疫”催生了新消费刚需市场的诞生，一类是传统医疗灯管，另一类则是随着家庭、个人的消毒防护需求增加而带来的订单。记者走访相关防疫物资生产企业时发现，卖断货的情况并不少见。有企业表示，目前所有消毒液、口罩的生产都是满负荷，因为产能实在消化不完，所以已经暂停接单了。

3、近日，据（南山）深圳市工信局公告，2022年新一代信息技术产业扶持计划第二批项目已完成受理、审核、专项审计、社会公示等环节，对11个项目予以资助；其中，5G项目占据了5家，相关资助金额达3412万元。

评：无线移动通信国家重点实验室主任陈山枝认为，5G最大价值在于赋能行业应用，从服务民生、赋能实体、造福社会等方面服务经济社会发展。机构认为，高景气度赛道或将带领通信公司步入5G之后第二春，通信+信创、新能源、智能汽车及军工信息化将成为下一阶段的主航道，预计到2026年5G将为全球十个主要产业带来1.3万亿美元的数字化市场规模。

【公司新闻】

1、江淮汽车公告，拟收购蔚来汽车（安徽）有限公司部分资产。

2、徐家汇发布股价异动公告，受疫情防控政策调整影响，公司实体店整体客流大幅下降，短期内对公司经营造成较大不利影响，且零售市场整体趋势亦未明朗。

3、立方制药公告，子公司立方药业拟增资引进投资人华润润曜。

4、海源复材公告，拟投资新建光伏产业基地。

5、天鹅股份公告，近期累计触及4次异常波动，股票停牌核查。

6、众生药业发布股票交易异动公告称，公司创新药临床试验进度等具有一定不确定性。

7、安奈儿发布股票异动公告，电子束接枝改性面料应用及市场前景尚待进一步明确。

8、派生科技公告，实控人唐军被判处有期徒刑二十年，并处罚金5150万元。

9、舒泰神公告，拟定增募资不超5.8亿元，用于新冠药STSA-1002和STSA-1005等。

10、吉林敖东披露投资者关系活动记录表公告，预计小儿柴桂退热口服液今年可能实现近2亿元销售额。

12月22日盘前早知道

2、NASH治疗取得重大突破。MadrigalPharmaceuticals宣布Resmetirom（THRbT3肝导向甲状腺荷尔蒙靶向药）治疗NASH的临床3期研究MAESTRO-NASH达到主要临床终点。该品种通过靶向甲状腺激素通路降低肝脏脂肪。

评：非酒精性脂肪性肝炎（NASH）是NAFLD的严重类型，被定义为5％以上的肝脏脂肪变性，可进展为肝硬化、肝衰竭和肝细胞癌。NASH难以自发缓解，若进一步恶化为肝硬化后，无法逆转。机构认为，全球NASH药物市场从2016年的17亿美元增至2020年的19亿美元，复合年增长率为3.2%。预计未来会呈现快速增长的趋势，到2025年将达到107亿美元，并于2030年达到322亿美元，期间复合年增长率为41.8%和24.6%。

3、据PCB领域调研机构Prismark最新报告，2022年第三季度PCB市场达211.8亿美元，环比增长3.6%，同比下降1.7%。尽管全球经济放缓，但是PCB第三季度市场表现大幅超出预期，Prismark预计2022年PCB行业市场将增长2.9%，优于此前预测的1.5%。

评：PCB被誉为“电子产品之母”，是电子元器件相互连接的载体，根据Prismark2021年第四季度报告统计，2021年全球PCB市场总产值约为804亿美元，同比增长23.4%。预计到2026年全球PCB行业产值将达1016亿美元。机构认为，从需求端来看，10月底各个终端进入年底备货节奏，部分大公司基本接近满产状态。在供给有所压缩而需求出现环比改善的情况下，供需出现了短期错配，上游原材料相继开始涨价。

【公司新闻】

1、重庆百货公告，拟吸收合并重庆商社，股票复牌。

2、舒泰神公告，计划就COVID-19适应症向NMPA进行BDB-001注册申报。

3、盘龙药业公告，公司冠状病毒3CL蛋白酶PROTACs获得美国专利授权。

4、北大医药公告，公司变更为无实际控制人。

5、川投能源公告，拟40.13亿元购买大渡河公司10%股权。

6、西安饮食收关注函，核查确认是否存在应披露而未披露的重大信息，公司基本面是否发生重大变化。

7、中国联通发布元宇宙战略，打造从底座到应用的一体化平台。

8、大禹节水公告，联合体预中标高标准农田示范区建设项目。

9、新兴装备公告，实控人将变更为陕西省国资委，股票复牌。

10、亿纬锂能公告，公司SJ01 BMS项目通过ASPICE CL2认证。

12月20日盘前早知道

1、财办有关负责同志就经济工作会议精神和当前经济热点问题作深入解读时表示，2022年已出台的政策要持续抓好，2023年还将出台新举措，侧重研究解决改善房企资产负债状况等。

评：12月16日，经济工作会议强调要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求。要防范化解金融风险，压实各方责任，防止形成区域性系统性金融风险。机构认为，短期部分民营房企受金融支持现金流或出现边际改善，而中长期看央国企的发展更有支撑，在优质的土储和持续的拿地能力加持下，更享宽松政策带来的利好。首推稳健经营且能保持一定拿地强度的头部央国企和改善型房企。

2、我国自行研制具有完全自主知识产权的喷气式支线客机ARJ21正式交付首家海外客户印尼翎亚航空（TransNusa），标志着国产喷气式客机首次进入海外市场。

评：ARJ21飞机是中短程涡扇支线客机，航程2225至3700公里，主要用于中心城市与周边中小城市的辐射型航线，具有良好的高温性能、抗侧风能力和夜航运营性。机构认为，我国商用飞机市场已成为全球最主要民航客货运市场，当前民航客机市场主要由波音、空客两家航空巨头垄断，若我国国产民机能切入该市场，产业链相关上市公司大概率将充分受益此广阔市场空间。

3、国家卫生健康委、军委后勤保障部两部门联合印发《血站新冠病毒感染防控工作指引（第二版）》，指导采供血机构切实做好新形势下疫情防控工作，保障血站工作人员和献血者安全，实现血液安全供应。

评：当前，江西省无偿献血工作正面临困难，血液库存全面告急，各种血型均十分紧缺。山东省血液中心多次发出血液库存低位预警，尤其是A型血和O型血库存量已经达到了红色预警状态。机构认为，我国人血白蛋白的人均用量为发达国家的50%左右，若假定未来我国血制品消费结构趋近于全球水平，即白蛋白市场占比约为20%，这对应我国血制品市场规模将达到1100-1300亿元。

【公司新闻】

1、金圆股份公告，拟购买阿里锂源15%股权。

2、中国医药发布异动公告，截止11月底，辉瑞新冠药销售规模占公司前三季营收比未到1.5%。

3、复星医药公告，复必泰BNT162b2、复必泰二价疫苗均获正式注册为中国香港药品/制品。

4、万科A公告，拟制定发行境外上市外资股（H股）方案。

5、华夏幸福公告，拟以下属公司股权实施债务重组。

6、基石药业在港交所公告，舒格利单抗用于治疗NSCLC的上市许可申请获英国MHRA受理。

7、圆通速递公告，11月快递产品收入44.26亿元，同比下降1.91%。

8、稳健医疗披露投资者关系活动记录表公告，近期抗原试剂收入已超过2022年前面几个月总和。

12月19日盘前早知道

1、国家发展改革委新闻发言人表示，加快发展数字经济，加快实施“东数西算”等重大工程，开展数字化转型试点，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。

评：此前，国家发展改革委高技术司副司长张志华介绍，自今年2月，国家发展改革委会同网信办、工业和信息化部、国家能源局等部门启动实施“东数西算”工程以来，项目总投资超过4000亿元，算力集聚效应初步显现。机构认为，投资信息基建是刺激经济增长的重要手段，展望2023年，判断国内三大运营商资本开支结构变化趋势仍持续，有线侧及东数西算投资有望进一步加大。

2、由于熔喷布供应偏紧及产能仍在爬坡中，公司大部分口罩订单的交期已由此前的当天交付拉长至7天左右。

评：N95口罩开始热销。口罩带来病毒过滤作用的主要材料就是极细密且带静电的内层过滤布——熔喷无纺布。近期口罩需求旺盛之下，熔喷布价格大涨。记者今日从一家生产口罩的上市公司获悉，当前电驻级熔喷布价格约为3-7万元每吨，前期常态价格约为2万元每吨；水驻级熔喷布价格已达9-10万元每吨，较前期常态价格（4-5万元每吨）几近翻倍。该公司人士还透露，目前口罩需求旺盛，但熔喷布产能跟不上，致使价格不断上涨，“几乎一两天一个价”。

3、恩智浦全球销售执行副总裁RonMartino表示，车用、工控等市场需求还是相当强劲，预期MCU吃紧会持续，且会是全面性的吃紧。近期资本支出将会维持在高点，确保客户能取得足够的产能支持。

评：汽车芯片的缺芯缓解速度慢于消费电子，今年三季度海外主流厂商如ST、瑞萨、NXP等大厂的MCU芯片持续紧俏，交期继续延长，且普遍呈现涨价态势。机构认为，在汽车电动化、智能化、网联化的影响下，汽车芯片市场整体呈现增长趋势，通过并购叠加内生发展，中国汽车级半导体有望获得大的突破，相关汽车半导体企业有望深度受益本土替代和汽车电动智能带来单车半导体价值量显著提升机遇。

【公司新闻】

1、以岭药业发布声明，多方面均证实连花清瘟有良好的安全性。

2、国药集团发布告知函称，未代理辉瑞公司新冠病毒治疗药物Paxlovid。

3、深纺织A公告，拟收购恒美光电全部股权或控股权，股票停牌。

4、新华制药回复关注函，正全力以赴组织市场急需的布洛芬片等药品生产。

5、沃森生物公告，新冠变异株mRNA疫苗获得Ⅲ期临床试验伦理审查批件。

6、金石亚药披露投资者关系活动记录表公告，由于市场需求增加 公司产品在部分终端存在断货情况。

7、如意集团公告，抗菌抗病毒可机洗毛精纺面料的开发与研制项目处于中试阶段。

8、新兴装备公告，控股股东拟向长安汇通协议转让公司股份，股票停牌。

9、海外最大中国股票基金（摩根基金-中国A股机遇基金）11月大举加仓贵州茅台，加仓幅度高达100%。

12月15日盘前早知道

1、今年以来，工信部等部门相继出台文件，进一步加大政策支持力度。在此背景下，钠离子电池赛道涌现投资热潮。机构预测，随着钠离子电池产业化进程不断提速，未来两到三年产能将持续释放。

评：东海证券分析指出，钠电池主要应用领域包括A00级电动车领域、电动两轮车领域、储能领域。乐观预计到2025年钠电池的市场渗透率分别为20%/25%/10%，对应2025年钠电池需求约69.0GWh。申万宏源指出，钠电池在原材料端具备成本优势，大规模量产后电芯材料成本有望降低至0.32元/wh，较当前磷酸铁锂电芯便宜50%左右；同时国内纯碱供给充足，无供应瓶颈。预计2023年或为钠电产业化元年，2024年大规模量产，有望成为锂电池的有效补充。

【公司新闻】

1、杰恩设计公告，公司控股股东、实控人姜峰、特定股东杰创、十兄弟、佳创拟通过协议转让方式以19.5元/股的价格向广东金晟信康投资中心（有限合伙）转让合计12.49%公司股份，合计总价款为2.93亿元。

2、上海钢联披露投资者关系活动记录表公告，目前钢材交易渗透率较低。今年中国钢铁产量10亿吨左右，50%直销，剩下5亿吨流入市场，由于商品特性，会有重复交易。

3、钒钛股份披露投资者关系活动记录表公告，公司托管的攀研技术有一条电解液试验线，目前具备1000m3/年的钒电解液生产能力，并已有产品应用在钒电池项目中。

4、必创科技公告，公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过2.95亿元，用于多维度光谱分析系统及系列产品的开发与产业化项目、高性能光学隔振设备生产项目、智能温振传感器系列化研制项目及补充流动资金。

5、科达利公告，与ACC签订《采购协议》，双方约定2024年至2030年期间，ACC预计向公司批量采购约2亿套方形锂电池壳体和盖板。

6、华控赛格披露投资者关系活动记录表公告，公司控股子公司内蒙古奥原新材料有限公司受新能源行业整体趋势向好的影响，一直维持满排满产的状态，呈现良好发展的态势。内蒙古奥原锂离子电池负极材料产能目前约为6000吨/年。

7、宝钛股份公告，公司为密切加强与优质原材料供应商的协作，拓展供应链渠道，满足日常生产经营需要，且充分利用陕西钛谷新材料产业发展(集团)有限公司(简称“陕西钛谷集团”)自有资金优势，拟与陕西钛谷集团签订《产品(材料)供应协议》，此次该日常性关联交易协议的签订，不存在交易风险。协议双方同意，公司按协议约定的条件向陕西钛谷集团采购海绵钛，协议金额6456万元。

8、国轩高科公告，公司全资子公司新加坡国轩和和Nuovo拟在泰国共同出资设立一家合资公司，建设动力锂离子电池Pack基地。合资公司初始注册资本为3亿泰铢（按汇率换算应为6006万元人民币），其中，新加坡国轩占合资公司49%的股权，Nuovo占合资公司51%的股权。

9、安徽建工公告，公司董事会于近日收到董事长赵时运的书面辞职报告，赵时运因年龄原因，申请辞去公司董事、董事长、董事会战略委员会主任委员、董事会提名委员会委员等职务。辞职后赵时运将不再担任公司任何职务

10、高争民爆公告，公司于2022年12月15日召开第三届董事会第十一次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》。根据项目的实际建设情况并经过谨慎的研究论证。公司拟调整“危险货物运输项目”的预定可使用状态时间，将该项目达到预定可使用状态的时间延期至2023年12月31日。

12月14日盘前早知道

1、近期清热解毒类药材走货加快，价格普涨。其中连翘价格已涨至185-210元/公斤，较上月底价格涨幅100%。有业内人士称：“连翘现在是上午一个价，下午一个价。

评：参照中药材价格指数（综合200），2007年以来中药材价格平均3-4年一个运行周期。最近的一次低点是2019年初，至今高景气周期持续接近3年。机构认为，目前中药材市场受疫情负面影响逐渐减弱，市场需求量有所回升，加上国内物价较为稳定，对中药材价格底线起到支撑作用，预计后期价格有望继续上行。

2、12月7日，国家联防联控发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》即“新十条”。防疫政策不断优化，对人员复工复产、跨地区流动、线下消费起到促进作用。

评：2023年整体经济形势将明显好转，与线下出行高度相关的本地生活、可选消费等行业有望全面复苏，带动电商、互联网广告等行业走出低谷。机构认为，国内旅游出行市场及国际入境航班短期有望快速释放需求弹性，随着消费信心提振、精准防控下疫情逐步企稳，出行市场将迎来新一轮复苏。

3、西咸新区泾河新城官微发布消息称，其已经与江西誉鸿锦材料科技有限公司签订了战略合作框架协议。此次签约意味着总投资116亿元的西安第三代化合物半导体芯片与器件产业化项目正式落户泾河新城。

评：第三代半导体主要应用的三大领域分别是光电子器件、射频电子器件和功率电子器件。前瞻产业院预计，到2025年我国第三代半导体整体市场规模有望超过500亿元。机构认为，在5G通信、新能源汽车、光伏等领域头部企业逐步使用第三代半导体，原来的传统功率器件、射频器件、LED芯片公司也都会是三代半导体产业链的重要玩家，并充分受益于这一波十年以上的产业趋势。

【公司新闻】

1、万华化学公告，拟176亿元建设120万吨/年乙烯及下游高端聚烯烃项目。

2、吉利汽车港交所公告，拟分拆极氪于美国交易所上市。

3、蓝帆医疗公告，拟不超过24.8亿元投建科创总部及产业化基地项目。

4、岭南控股公告，国有股权无偿划转，公司控股股东拟变更。

5、德赛西威披露投资者关系活动记录表公告，智能驾驶业务IPU04产品已在理想、小鹏等车型上进行量产。

6、云南铜业公告，拟64.24亿元投建西南铜业分公司搬迁项目。

7、威高骨科公告，拟10.3亿元购买新生医疗100%股权。

8、拓息公告，子公司参与全国一体化算力网络国家（贵州）主枢纽中心IT设备采购项目投标。

9、宁波港公告，头门港务拟购买头门港一期、二期码头资产。

10、中国平安公告，前11月子公司合计原保险合同保费收入7064.26亿元。

12月13日盘前早知道

1、财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，文件指出企业内部使用的数据资源，符合无形资产准则规定的定义和确认条件的，应当确认为无形资产；企业日常活动中持有、最终目的用于出售的数据资源，符合存货准则规定的定义和确认条件的，应当确认为存货。

评：数据资源作为新生产要素，对生产方式及社会治理等各方面的重要程度不断提升。作为国家重要战略资源，国家出台一系列政策及立法，推动数据产业发展。机构认为，我国数据要素市场规模将在2025年突破1749亿元，2021-2025年复合增速超过25%。

2、文化和旅游部对相关疫情防控工作指南再次进行了调整更新除对导游上团前核验健康码外，相关指南均不再要求提供核酸检测阴性证明、查验健康码、开展落地检。

评：12月7日，国家联防联控发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》即“新十条”，包括不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码，不再开展落地检等。机构认为，国内旅游出行市场及国际入境航班短期有望快速释放需求弹性，随着消费信心提振、精准防控下疫情逐步企稳，出行市场将迎来新一轮复苏。

3、浙商银行分别与保利置业、首开股份、信达地产、绿城中国、滨江集团等多家房地产企业签署全面战略合作协议，提供意向性融资合计1600亿元。

评：房企融资环境有望进一步好转，促进已销售房屋竣工交付提速，对行业需求端、居民预期提振产生积极意义。机构认为，供给侧“三箭齐发”托底房企融资，需求侧政策想象空间也已打开，预计经营稳定但由于行业资金趋紧而短期流动性紧张的房企，将率先脱困，迎来信用修复。

【公司新闻】  

1、以岭药业公告，连花清咳片获得新加坡注册批文。

2、通威股份公告，拟在南通市投资年产25GW高效光伏组件项目。

3、晶澳科技公告，拟115.47亿元对公司一体化产能进行扩建。

4、融钰集团公告，公司证券简称自12月13日起变更为“皓宸医疗”。

5、国民技术公告，董事俞鹂因涉嫌内幕交易公司股票，被证监会立案。

6、记者从复星医药方面获悉，正与互联网医疗平台接洽合作，多渠道实现新冠药物“阿兹夫定”可及性。

7、蔚蓝锂芯公告，拟与中科海钠联合开发圆柱钠离子电池。

8、顺灏股份公告，拟与久森新能源设立钠离子电池项目公司。

9、上海凯宝发布异动公告，公司产品痰热清胶囊等均含有原材料熊胆粉。

10、牧原股份公告，拟以10亿元-20亿元回购股份。同日，公司还公告，拟发行全球存托凭证，并申请在瑞士证券交易所挂牌上市。

12月12日盘前早知道

1、丁香医生App数据显示，目前自测盒的日均销量对比11月份增长400多倍。也有其他药店工作人员反馈，目前还有少量自测盒，但卖完之后估计很难补货了。

评：12月8日，联防联控机制综合组印发新冠病毒抗原检测应用方案，对于老年人，方案提出，居家老年人和养老机构老年人均可自主购买抗原检测试剂。机构认为，抗原检测产品有望成为重要检测手段，阶段性需求爆发或带动抗原产品的放量，生产厂商及相关渠道有望在这一过程中发挥重要作用。

2、近一个月以来，国内多家航空公司先后宣布恢复或加密部分国际航线，仅12月份，南航、东航、国航三大航空公司就开通了136条国际航线。

评：业内人士表示，随着出入境政策调整，12月份部分国际航线机票预订量有望翻倍。加之元旦春节将至，入境航班需求也会有明显提升，航空公司的国际航线运力将进一步释放。机构认为，一线机场始终是中国民航业的优质核心资产，尽管短期经营仍受疫情影响，但其汇聚高端流量的平台属性没有改变，自然垄断的地位也没有改变，机场板块存在确定性估值修复机会。

3、针对武汉调整限购，解除二环外楼市限购的消息，多位武汉本地业内人士表示，该调整仅限于第39届武汉房交会期间，此次武汉房地产交易会期间，将有204家房企、210个主要在售楼盘的5.8万套房源供市民挑选。

评：房地产行业“三箭连珠”供给端融资支持框架基本形成，预期随着国内疫情管控优化，经济活动复苏，居民收入预期修复，行业供需回暖可期。机构认为，股权融资放开将推动行业格局进一步优化，但销售修复尚需时日，政策放松预期仍在。短期内，再融资放开带来的机会包含两条主线。第一条是大股东拥有较多房地产或土地资产的上市国有房企；第二条是估值较低的绩优房企。中长期来看，坚定看好“三高房企”、信用修复和政策放松下的销售复苏。

【公司新闻】  

1、华数传媒公告，云溪投资拟向浙江易通传媒、西湖电子集团转让所持有15.47%股份。若本次股份转让实施完成，云溪投资将不再持有本公司股份。

2、易事特公告，广东恒锐拟将其持有的公司17.94%的股权协议转让给广物控股集团，广物控股集团取得公司控制权。

3、和胜股份公告，与宁德时代签订《战略合作协议》，进一步加深双方在新能源产业的合作，开展新能源汽车电池系统下箱体等深入合作。

4、广生堂公告，控股子公司福建广生中霖生物科技有限公司的口服小分子广谱抗新型冠状病毒3CL蛋白酶抑制剂一类创新药物GST-HG171片I期临床试验已完成全部受试者入组和临床观察并于近日取得临床研究总结报告。

5、金圆股份公告，由于西藏地区疫情影响，现场尽调及资料收集工作无法在有效期内按原计划完成，终止购买阿里锂源49%股份。

6、银泰黄金公告，沈国军及中国银泰投资有限公司拟将其合计持有公司20.93%的股份转让给山东黄金，若本次转让全部顺利实施完成，山东黄金将成为公司控股股东。

7、金石亚药发布异动公告，2021年度，快克、小快克产品实现营业收入5.3亿元，占公司总营业收入的比重为50.23%。

8、基蛋生物公告，公司自主研发、生产的新型冠状病毒（2019-nCoV）抗原检测试剂盒（乳胶法）于近日取得国家药品监督管理局颁发的医疗器械注册证。

9、记者从知情人士了解到，在山东省卫健委最新印发的《山东省新型冠状病毒肺炎中医药防治方案（2022优化版）》中，相比前一版，纳入了一些新入选的中成药作为新冠推荐治疗方案，其中康缘药业旗下药品新入选较多，共有三款。其他新入选的药品还包括片仔癀、步长制药、上海凯宝等药企旗下产品。

10、乐心医疗公告，公司于近日收到加拿大卫生局医疗器械部设备许可服务科的回复，获知公司腕式电子血压计的医疗器械注册证申请事宜已经获得受理。

11、据港交所资料，山东博安生物技术股份有限公司通过港股主板上市聆讯。瑞银集团和安信国际担任联席保荐人。

12月9日盘前早知道

1、2021年11月，中美发布《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》，我国表示争取在21世纪20年代取得控制和减少甲烷排放的显著效果。在此前的主要经济体能源与气候论坛（MEF）领导人会议上，我国提出将制定甲烷国家行动计划。

评：据IPCC数据，甲烷排放后20年内的增温效应是二氧化碳的84倍，百年内是二氧化碳的28倍，目前，甲烷的增温效应已造成了约30%的全球变暖。机构认为，随着全球甲烷监测步伐加速，甲烷排放量透明化有望加快推进各国开展甲烷减排顶层设计，催生甲烷人为排放源的治理需求。

2、首届中国与阿拉伯国家峰会将于12月9日在沙特召开，分析人士指出，举办首届中国-阿拉伯国家峰会是中阿关系史上具有里程碑意义的大事，将把中阿合作推到一个全新高度。

评：2022年前三季度，中阿贸易额达3192.95亿美元，同比增长35.28%，接近2021年全年水平。机构认为，未来随着中阿关系持续升级，双方贸易额有望持续快速增长，人民币国际化和跨境支付CIPS系统迎来发展的重要契机。

3、日前《数据要素流通标准化白皮书》发布，重点聚焦数据要素流通过程中涉及的政策法规、制度模式、技术标准等发展现状，为构建我国数据要素流通的标准体系奠定基础。

评：数据资源作为重要生产要素，是数字经济时代的“黄金”、“石油”，数据要素的战略地位和重要性不断提升。机构认为，要使得数据真正成为新一轮经济增长主要动力，核心是解决数据价值权属等法规制度以及零信任、隐私计算等技术问题。建议关注网络安全、底层软硬件、政务大数据和医疗IT等核心领域。

【公司新闻】  

1、宣泰医药发布股价异动公告，公司熊去氧胆酸胶囊产品不涉及新冠病毒预防及感染的治疗。

2、千红制药发布股价异动公告，公司产品熊去氧胆酸片的适应症为胆固醇型胆结石等。

3、越博动力公告，李占江及其配偶召集社会人员冲击董事会。

4、深圳华强公告，参与投资设立电子元器件国际交易中心公司。

5、海辰药业披露股票交易异动公告，未取得熊去氧胆酸原料药及制剂的注册批件。

6、新湖中宝公告，控股股东拟转让公司不超10%股份引入国资。

7、共同药业披露股票交易异动公告，尚未获取生产熊去氧胆酸许可文件。

8、日丰股份公告，子公司超级液冷枪通过检测，具备批量市场化条件。

9、同仁堂公告，拟取得京宜生物51%股权，未来向公司供应白酒基酒等战略资源。

10、宁德时代公告，签订锂离子电池模组供货框架合同。

11、前沿生物公告，与鱼跃医疗战略合作，助力雾化吸入用FB2001临床试验。

12、格力地产公告，拟购买免税集团100%股权，股票复牌。

13、天合光能公告，与通合及通威太阳能签订139.7亿元单晶PERC电池片长单采购合同。

14、大名城公告，拟向控股股东、实控人等定增募资不超过30亿元。

15、鞍重股份公告，拟与联合体260亿元投建碳酸锂等项目。

12月7日盘前早知道

1、今年以来，专项债发行使用节奏明显提速。根据财政部和中国债券网披露信息统计，截至12月5日，年内新增专项债发行规模达40312.17亿元，其中，11月份以来新增专项债发行规模481.17亿元。

评：自发行以来，专项债发行规模不断提高，2020年和2021年，专项债发行额度依然保持在较高水平，均为3.65万亿元。机构认为，内需层面看，基建仍是拉动经济的重要抓手，而外需层面看，在“一带一路”的带动下，海外订单有望复苏。长期看头部公司竞争力也将越来越强，建筑央企有望实现价值重估。

2、在航天卫星领域，中国同阿拉伯国家建立中阿北斗合作论坛合作机制，在突尼斯落成北斗卫星导航系统首个海外中心——中阿北斗/GNSS中心。根据阿中合作论坛行动执行计划，筹备第四届阿中北斗合作论坛。

评：《中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》显示，预计到2025年总体产值预计达到8000-10000亿元规模。机构认为，低轨卫星产业链主要分为上游卫星制造与卫星发射，中游地面设备制造与卫星运营，下游为各类应用场景。随着低轨卫星星座建设拉开序幕，产业链上游将率先受益。

3、当前，尽管半导体产业处于下行周期，但掩膜板行业具有部分逆产业周期的特性，产品需求主要依赖下游行业的产品创新，跟下游产品销量没有直接联系。

评：以往高规格掩膜版的出货时间为7天，而目前高规格掩模版产品拉长交货周期4-7倍至30-50天。随着本土化推进，半导体公司对于掩膜板的需求也不断增加。机构认为，保守估计国产掩膜版的份额有望在2025年突破26亿美元。随着未来各晶圆厂快速扩产以及下游市场的强劲需求将拉动材料迅速增长，将完成市场空间与本土替代的双重增长。

【公司新闻】  

1、绿地控股公告，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票。

2、科兴制药官微消息，获得通化东宝利拉鲁肽海外市场独家商业化许可。

3、盛新锂能披露定增情况报告书，比亚迪20亿元认购本次定增。

4、*ST天马公告，法院裁定批准公司重整计划。

5、风范股份公告，拟9.6亿元收购晶樱光电60%股权，将实现新能源光伏产业布局。

6、鹏鼎控股公告，拟定增募资不超过40亿元，用于庆鼎精密高阶HDI及SLP扩产等项目。

7、顺丰控股公告，控股子公司拟参投股权投资基金。

8、万润新能在互动平台表示，暂不存在因产能不足导致客户订单延后的情况。

9、立华股份公告，11月肉鸡销售收入11.22亿元，环比减少14.55%。

10、深城交公告，联想北京减持公司1.11%股份。

12月6日盘前早知道

1、外交部近日发表的《新时代中阿合作报告》显示，首届中国与阿拉伯国家峰会将于12月9日在沙特召开，这是中阿（拉伯）关系提质增速的大事件，在中阿关系史上具有里程碑意义。

评：2022年前三季度，中阿贸易额达3192.95亿美元，同比增长35.28%，接近2021年全年水平。此外数据显示，CIPS系统的服务覆盖已超过180个国家和地区。机构认为，本周发布的《新时代中阿合作报告》，其中提到了大量关于中阿贸易领域的表述，背后需要我国独立自主的跨境支付体系不断建设和完善，持续看好跨境支付、数字人民币催化下产业的投资机会。

2、近日，广州市卫健委在市疫情防控新闻发布会上，鼓励家庭自备抗原试剂盒。据报道，目前广州多家线下药店抗原试剂盒热销，商家正忙着补货。

评：过去海外市场在新冠爆发时，采用抗原检测为主要的筛查手段，中国为全球主要的抗原出口国家，在过去应对海外抗原需求的同时积累了丰富的产能。机构认为，国内来看，随着疫情防控政策的逐步优化，抗原检测产品有望成为重要检测手段，阶段性需求爆发或带动抗原产品的放量，生产厂商及相关渠道有望在这一过程中发挥重要作用。

3、在新能源行业高速发展的背景下，江西宜春由于拥有丰富的稀有金属矿产资源，被成为“亚洲锂都”，但是，临近年关，当地的锂电新能源产业却并不平静。一周之内，三家上市公司在江西宜春的碳酸锂生产线宣告临时停产。

评：暂停生产的原因是，江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常，生态环境部门正在上下游开展调查工作，永兴新能源为配合环保调查，对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。机构认为，目前我国重金属防治行业处于发展初期，市场格局较为分散，但随着政策要求趋严所带来的技术难度提升，具备技术及客户资源优势的企业有望迅速抢占市场份额。

【公司新闻】  

1、深深房A发布股票交易异常波动公告，近期有关公司重组的传闻不实。

2、中国东航将于12月9日在上海虹桥机场接收全球交付的首架C919飞机。

3、万泰生物公告，鼻喷新冠疫苗被纳入紧急使用。

4、牧原股份公告，将2022年生猪预计出栏量上调为6100万头-6200万头。

5、福田汽车公告，拟与宁德时代设合资公司，开展新能源电池经营性租赁业务。

6、华润三九披露投资者关系活动记录表公告，订单充裕，感冒相关产品如止咳、抗病毒口服液订单量都比较好。

7、久量股份公告，控股股东等拟合计减持不超17.08%股份。

8、阳光电源披露投资者关系活动记录表公告，公司储能业务明年整体预计大幅增长。

9、财联社记者从稳健医疗方面获悉，近一周普通大众对N95口罩需求急剧上升，公司会加大生产以争取满足更多消费者需求。

12月2日盘前早知道

1、12月1日，国家市场监管总局发布的《药品网络销售监督管理办法》（下称《办法》）正式施行。在经过三次征求意见，以及海南、深圳的试点之后，网售药品监管办法的最终落地，正式为网售处方药规范化运行“开闸”。

评：公开数据显示，我国处方药市场占药品终端消费市场85%以上，其中80%左右的处方药通过医院渠道销售。受疫情影响患者的消费方式发生了转变，消费者更愿意在线上购买。机构认为，医药电商第三方平台的监管趋严，行业规范化发展，零售药店O2O渠道有望加速发展，药店加速迈入“新零售时代”。

2、国家发改委运行局会同人民银行有关司局认真研究贯彻落实今冬保暖保供工作电视电话会议要求，加大对煤电企业金融支持力度，采取有力举措纾解企业实际困难。

评：11月25日，国家能源局发布关于《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》，此前发改委、能源局等部委分别于2017、2021年推动了8+6共14个地区第一批、第二批试点。机构认为，综合来看，若现货市场全面铺开并结合多个电源主体，容量补偿、调峰储能的价格机制也将逐步明晰，火电企业价值重估在即。

3、财政部办公厅、农业农村部办公厅、国家乡村振兴局综合司、中华全国供销合作总社办公厅发布进一步做好政府采购脱贫地区农副产品有关工作的通知。

评：供销社作为我国农村重要的流通渠道之一，可以为农资产品提供相对扁平化的销售渠道，从而降低农民购买农资的成本。机构认为，供销社参与农资销售环节也有利于我国农资企业渠道整合，从而带动行业集中度提升，本身属于供销社体系或者可以切入供销社农资销售体系的企业有望获益。

【公司新闻】

1、万科A公告，第一大股东深铁集团提请股东大会给予董事会发行公司股份之一般性授权。

2、法本信息公告，与华为、统信软件等完成相关信创产品兼容性测试或技术认证。

3、中山公用公告，复星集团拟7.67亿元转让公司8.04%股份给中国华融。

4、陆家嘴公告，控股股东正在筹划公司重大资产重组事宜，股票停牌。

5、小鹏汽车公告，11月总交付5811台，环比增长14%。

6、蔚来汽车11月交付量为14178辆，同比增长30.3%。

7、赛力斯公告，11月赛力斯汽车销量8262辆，同比增长335.07%。

8、理想汽车11月共交付新车15034辆，创下单月最高交付纪录，同比增长11.5%。

9、安奈儿收关注函，说明电子束接枝改性面料实际功效等信息是否真实。

10、华夏幸福公告，筹划非公开发行股票，用于“保交楼、保民生”相关房地产项目。

12月1日盘前早知道

1、继11月28日成渝中线高铁开工建设后，11月29日西安至重庆高铁安康至重庆段开工建设，这标志着西渝高铁全线开工，西部铁路建设进一步加快，将为乡村振兴和区域协调发展提供新引擎。

评：四季度以来，相关铁路项目建设进一步加快。国家统计局数据显示，1-10月，基础设施投资同比增长8.7%，增速比前三季度加快0.1个百分点，连续6个月回升。今年地方政府新增专项债券发行规模已突破4万亿元，创历史新高，超六成投向基建领域。财政部已提前下达2023年部分新增专项债额度。机构分析指出，基建央企整体基本面向好，积极进行新业务布局，具备长期投资价值，叠加未来“一带一路”预期，整体估值水平有望在中国特色估值体系建设下迎来提升。

2、受益于下游应用领域的多维发展与渗透率的提升，机构预计风、光、氢、无人机等领域将合力推升2025年全球碳纤维需求至26.0万吨，对应2022-2025年CAGR达23.5%。碳纤维全球供需缺口在中长期维度下料将持续存在，预计2025年达2.5万吨。

评：碳纤维是指含碳量在90%以上的碳化纤维。碳纤维高模高强，其抗拉强度在3500MPa以上，超越钢铁，但密度仅为钢的1/5。此外碳纤维还具备耐高温和低温、导电性能好等多种优异性能。机构分析指出，随着风电叶片大型化趋势确立、光伏装机维持高增、氢能源快速推广，航空航天高端领域碳纤维渗透率不断提升，碳纤维仍处于黄金赛道，需求有望快速成长。测算2025年国内碳纤维需求量有望达12.5万吨，行业规模175亿元，2021-2025年CAGR达15.8%。

3、北京2022年第四批次集中供地收官，本次供地共出让6宗地块，总建筑面积31.9万平方米，成交总金额135.2亿元。此外，广发银行与碧桂园、美的置业签署全面银企战略合作协议，提供意向性授信金额合计300亿元。广发银行将围绕房地产开发贷款、个人住房按揭贷款、房地产项目并购融资、债券承销与投资等业务，与签约房企集团开展全方位合作。

评：机构指出，此次新发布的房企股权融资政策有利于房地产企业的融资，改善房地产企业的流动性，从而扭转房地产市场下行风险，稳定房地产行业的预期，促进资本市场估值的修复，发挥地产行业对国民经济的支撑作用。如果头部房企能够顺利实施并购重组的配套融资方案，将有利于加快行业目前出清的节奏，进而加快后续地产周期修复的速度。

【公司新闻】

1、隆基绿能公告，签订重大采购合同，预估合同总金额约671.56亿。

2、大全能源公告，与某客户签订《多晶硅购销框架协议》，预计采购金额约83亿。

3、悦康药业公告，YKYY017雾化吸入剂获批开展临床试验。

4、华润双鹤公告，新冠药CX2101A获得临床试验批准。

5、小鹏汽车发布三季报，营收同比增长19.3%；预计第四季度营收48亿元-51亿元。

6、粤电力A公告，拟129.17亿元投建广东能源莎车县200万千瓦光储一体化项目。

7、大名城公告，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募资拟用于房地产业务。

8、路通视信公告，因公司及实际控制人涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司及实际控制人立案调查。

11月28日盘前早知道

1、11月24日，工商银行与万科、金地集团、绿城中国、龙湖集团、碧桂园、美的置业、金辉集团等12家全国性房地产企业，以总对总方式签订战略合作协议，提供意向性融资总额达6550亿元。同时，银保监会相关部门负责人表示，目前“保交楼”专项借款工作已取得阶段性进展，专项借款资金已基本投放至项目，资金投入带动形成一批实物工作量，有效促进项目建设交付。

评：机构分析指出，政策的密集出台和监管部门的持续发声，标志着房企的融资环境有望迎来重大转变。2022年金融街论坛年会是近些年首次提出改善优质房企资产负债表，支持涉房企业并购重组、股权融资等表述，稳融资第三支箭或许值得期待（即股权融资）。此次年会提出改善优质房企资产负债表，或许意味着优质地产公司有望迎来股权融资、资产证券化等融资的时间窗口期。

相关品种：新华联（000620）在一二线城市、省会城市以及重点城市布局有北京悠悠新天地、天津悦澜湾、长沙梦想城等二十余个房地产项目。广宇集团（002133）先后在杭州、浙江、安徽、广东等地进行房地产项目开发，储备规划可建建筑面积178.49万平方米。

2、美国农业部最新数据显示，今年禽流感已导致美国5054万只家禽被扑杀，这是该国历史上最严重的一次禽流感爆发，超过了2015年禽流感爆发时5050万只家禽被扑杀的纪录。与此同时，欧洲和英国也遭遇了有史以来最严重的禽流感危机，欧盟食品安全局表示，该地区已扑杀近5000万只家禽。

评：美国是我国祖代鸡引种重要来源地，由于禽流感及航班问题，白羽肉鸡祖代引种自4月底起，连续近4个月未能引进，直到今年8月下旬才有少量祖代鸡引种。受此影响，国内鸡苗价格从最低时不足1元/羽，到如今4元/羽创下年度新高，涨幅超过300%。机构分析指出，主要引种国美国及潜在引种地区欧洲均受禽流感影响严重且短期难以恢复，我国祖代鸡自海外引种不确定性增大。

相关品种：圣农发展（002299）目前具备1750万套父母代的供种能力。2022年是公司圣泽“901”父母代产品外销首年，产量将逐步释放加大。湘佳股份（002982）表示，今年的养殖产能预计在8000万羽以上，未来两年，随着公司募投项目的建成投产，以及各个子公司养殖产能的扩充，公司总体养殖产能将会超亿羽。

3、11月25日，华为技术有限公司、天津大学公开专利“人机交互方法、人机交互装置及存储介质”。专利摘要显示，本申请提供方法为，显示的人机界面中包括可操作对象和视觉刺激区域；对该可操作对象执行操作命令，操作命令根据用户注视产生的脑电信号确定。

评：脑机接口是在脑和外部设备之间建立起来的直接通讯通道，麦肯锡预测未来10到20年，全球脑机接口产业将产生700-2000亿美元经济价值。机构分析认为，目前，脑机接口技术尚未形成从读取到反馈的完整闭环，其重要意义在于打开人机交互的新范式，未来有望逐步延伸至游戏、教育、智能家居、军事等应用，应用市场的打开将为商用芯片/通信IP厂商打开全新的市场空间。

相关品种：汉威科技（300007）控股子公司苏州能斯达研发的脑机接口是在新型柔性触觉传感器类脑交互方面的一个应用，也是能斯达未来关注和布局的方向之一。创新医疗（002173）参股子公司博灵医疗应用脑机接口技术,帮助偏瘫患者恢复对残疾肢体自主控制的技术研究工作，目前已取得了一定的进展。

【公司新闻】

1、深交所公告，对近期涨幅异常的“ST大集”进行重点监控。

2、上交所公告，对天鹅股份、乾景园林等严重异常波动股票和*ST泽达、*ST紫晶、ST曙光等风险警示股票进行重点监控。

3、美团公告，第三季度营收626.2亿元 同比增长28.2%。

4、银轮股份公告，与宁德时代签订战略合作协议。

5、药明康德公告，股东拟减持不超2.2%股份。

6、竞业达公告，多名股东拟合计减持不超2.24%股份。

7、实丰文化公告，拟1亿元获得超隆光电25%股权 快速切入光伏组件赛道。

8、雪天盐业公告，拟与关联人共同投资美特公司 向钠电池正极材料行业延伸。

9、双良节能公告，拟105亿元投建50GW大尺寸单晶硅拉晶项目。

10、今天国际公告，实控人邵健伟被公安机关指定居所监视居住。

11月25日盘前早知道

1、首届中国与阿拉伯国家峰会将于12月上旬在沙特召开，这是中阿(拉伯)关系提质增速的大事件，在中阿关系史上具有里程碑意义。中国多年稳居阿拉伯国家第一大贸易伙伴国地位，数据显示，2021年，中国与阿拉伯国家双边贸易额突破3000亿美元大关，同比增长约37%。中阿是共建“一带一路”的天然合作伙伴，人民币跨境支付系统将促进沿线国家的贸易往来。

评：人民币跨境支付系统（CIPS）是由中国人民银行组织开发的独立支付系统，为境内外金融机构提供资金清算与结算服务，目前服务已覆盖超过180个国家和地区。今年前三季度通过人民币跨境支付系统(CIPS)处理的人民币支付金额达70.63万亿元，同比增长21%。机构指出，“一带一路”建设助推人民币国际化地位提升，有望进一步催生人民币跨境结算需求。

相关品种：京北方（002987）参与了数字人民币生态圈建设，以及多家银行的支付结算系统建设，包括协助部分客户接入SWIFT系统、CIPS系统。天阳科技（300872）拥有CIPS相关技术储备，先后参与了央行、浦发银行、中信银行、农信银等国内部分银行的跨境支付和国际结算系统的测试工作。

2、当地时间周三（11月23日），欧盟成员国同意投入超过430亿欧元用于发展芯片行业，旨在扶持本土芯片供应链。今年2月，欧盟委员会公布了备受关注的《芯片法案》，计划大幅提升欧盟在全球的芯片生产份额。欧洲在芯片生产中所占的份额从2000年的24%下降到了如今的8%，而《芯片法案》的目标是到2030年将这一数字提升到20%。

评：半导体设备是支撑电子行业发展的基石，也是半导体产业链上游环节市场空间最广阔，战略价值最重要的一环。机构分析指出，国产晶圆厂扩产具备较强确定性，中芯国际天津12英寸晶圆厂的规划将进一步增添国内半导体设备市场成长动能。半导体设备整体国产化率仍在个位数左右，从国内半导体设备厂商合同负债及存货情况来看，国内半导体设备厂商在手订单充沛，份额加速提升逻辑将持续兑现。

相关品种：至纯科技（603690）主要从事高纯工艺系统和半导体湿法清洗设备，覆盖中芯国际、北京燕东、TI、华润等高端客户资源，同时公司布局晶圆再生、气体和零部件拓展业务范围。长川科技（300604）卡位后道测试设备，目前主营产品包含测试机、分选机、探针台和AOI光学检测设备，其中，分选机领域已实现了一定水准的国产化率。

3、工信部发布1-10月份软件业经济运行情况，1-10月份，我国软件业务收入84214亿元，同比增长10%，增速较前三季度提高0.2个百分点。1-10月份，软件业利润总额10047亿元，同比增长4.5%，增速较前三季度提高1.8个百分点。

评：机构分析指出，计算机行业三季度业绩反映出积极信号，行业收入增速及龙头公司归母净利润增速均边际改善。随着科技创新及国家安全被提到新的战略高度，在政策端的大力支持下，未来全社会各行业信息化和数字化需求将更加旺盛，预计今年四季度至明年上半年收入端增速修复叠加人员费用增速放缓，行业利润情况有望进一步改善。

相关品种：恒华科技（300365）为国内建筑信息建模软件领域稀缺标的，在输电三维设计领域行业领先，充分参与发电、输电、变电、配电、用电全环节，设计、施工、运维全过程。博彦科技（002649）是IT咨询、产品、解决方案与服务提供商，通过“内生+外延”的方式积极打造金融业务线，积累如建设银行、交通银行等众多优质客户。

【公司新闻】

1、雅化集团公告，拟收购中非实业全资子公司70%股权，间接拥有锂矿矿权控制权。

2、华扬联众公告，实际控制人兼董事长苏同、副总经理杨宁因涉嫌操纵证券市场等，收到证监会立案告知书。

3、盛讯达公告，拟收购宇瑞科技80%股权，进入新能源上游锂矿行业。

4、据港交所数据，中国太平增持并举牌工商银行H股。

5、天华超净公告，子公司拟参与斯诺威公司股权竞拍。

6、据腾讯控股(00700.HK)最大股东南非Naspers荷兰子公司Prosus的资产净值报表显示，恢复了对腾讯的减持，近一个月抛售7890万股。

7、华润双鹤公告，八氟丙烷脂质微球注射液获得药品注册证书。

8、妙可蓝多公告，内蒙蒙牛要约收购期限届满，预受要约5.25%公司股份。

9、中科云网公告，与同翎新能源（扬州）有限公司签署《合作协议》。

11月24日盘前早知道

1、日前，浙江省政府常务会议审议通过《关于加快建设基本养老服务体系的实施意见》，到2025年

，浙江将基本形成“居家+社区机构+智慧养老”家门口幸福养老模式，基本养老服务覆盖全体老年人。

评：根据第七次人口普查及国家统计局数据，我国人口结构变动主要呈现人口老龄化、少子化、家庭

户规模下降等趋势。党的报告高度重视增进民生福祉，提高人民生活品质，在完善分配制度、

实施就业优先战略、健全社会保障体系等方面部署了一系列重大举措。机构分析指出，我国正在从人

力资源大国转向人力资源强国，建议关注教育、就业和生育三条主线的投资机会。

相关品种：澳洋健康（002172）托管了控股股东的养老相关业务，经营范围为“老年人养护服务，非

医疗性、非诊断性健康信息咨询服务”，此外公司设有月子会所、高级产院等相关业务科室。爱婴室

（603214）为孕前至6岁婴幼儿家庭提供优质母婴用品和相关服务，公司在浙江嘉善自建大型仓储物

流中心，是国内行业内首家自建仓储物流中心的母婴连锁企业。

2、截至11月22日收盘，建筑央企市盈率仅6.37倍，市净率仅0.76倍，估值水平显著低于地方国企和

民营企业。除中国电建外，八大央企市盈率均低于五年PE均值。

评：机构分析指出，当前建筑央企估值已经处于历史低位，后续价值回归空间较大。当前经济下行压

力仍在，政府加强基建投资拉动经济意愿强烈，可以期待财政继续发力推动减税降费和基建投资，基

建稳增长主线有望延续至2023年。龙头建筑央国企在手项目质量较高，回款能力更强，减值计提充分

，其资产质量被严重低估，以市净率为锚看建筑央国企估值，当前位置有较厚的安全垫和较大的估值

回归空间。

相关品种：中国建筑（601668）在建筑业、房地产行业的竞争力显著，公司1-10月新签合同总额为

30356亿元，同比增长14.1%，完成年度预算目标的78.8%。中国中铁（601390）业务覆盖基建建设、

勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造等，今年三季度新签订单达7711亿元，同比增长78.2%。

3、据feedinfo，帝斯曼由于今年冬季可以预见的能源开支上涨以及原材料价格上涨，将从2023年1月

2日起停产维生素A，停产时间将持续两个月以上，同时维生素E的生产也会受到严重影响。在本月初

，帝斯曼在其经销商沟通中强调成本增加的情况，并对维生素相关产品进行提价。

评：机构指出，维生素产业链正在经历短期的利润分配不均阶段,维生素上游化石能源和粮食价格高

企，下游生猪养殖利润处于除非洲猪瘟以外的最高区间，但维生素价格指数的分位数为0%，处于历史

绝对底部，生产端涨价意愿强烈，成本支撑、需求向好叠加涨价意愿，三轮驱动,维生素价格或迎底

部反弹。

相关品种：新和成（002001）是世界四大维生素生产企业之一，产品覆盖维生素E、维生素A等，现有

维生素A产能8000吨/年（50万IU计）、维生素E产能6万吨/年（50%粉计）、蛋氨酸产能15万吨/年。

浙江医药（600216）正在积极开展维生素E、维生素A等主导产品上下游产业链的延伸，其中维生素A

起始原料柠檬醛已经投产。

【公司新闻】

1、万顺新材公告，全资孙公司与宁德时代签订合作框架协议。

2、小米集团第三季度营收704.7亿元，同比下滑9.7%；第三季度手机出货量4020万台，连续两个季度

实现出货量环比提升。

3、梦洁股份公告，因涉嫌信披违法违规，董事长等人遭证监会立案。

4、大中矿业公告，联合投资主体拟200亿元共同投建锂电“低碳”产业园等项目。

5、前沿生物公告，雾化吸入用FB2001获批开展Ⅱ/Ⅲ期临床试验。

6、金陵体育公告，因公司董事李剑峰先生涉嫌短线交易“金陵体育”股票，中国证监会决定对李剑

峰先生立案调查。

7、鲁西化工公告，拟63.95亿元吸收合并鲁西集团。

8、科兴制药公告，新冠口服药SHEN26胶囊获得II期临床试验组长单位伦理批件。

9、盈方微公告，继续推进发行股份购买资产并募集配套资金事项。

10、赣锋锂业公告，先进制造产业投资基金二期等向赣锋锂电增资。公司同日公告，拟筹划控股子公

司赣锋锂电分拆上市。

11、标准股份发布异动公告，“酒企借壳”相关传闻不属实。

12、粤传媒发布异动公告，目前无体育彩票代购或代销业务，预计卡塔尔世界杯不会对收入产生较大

影响。

重建估值体系带来巨大的机会

 近两天国资股出现异动，特别是一些中字头的票涨幅明显强于大盘。而这个现像缘于管理层的讲话。易会满提出:要深刻认识我们市场的体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的鲜明中国元素、发展阶段特征，深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能的更好发挥。

   上面这段话你懂了没有？如果你没看明白，就给你讲大白话。就是重建我们市场的估值体系。这一点将给今后的资本市场带来巨大影响。因为现有我们的资本市场估值严重受到西方那一套理论的影响。你别看外资占我们市场的流通盘也就10%左右。但由于一大堆的基金经理信奉西方那一套。所以信者甚众。前几年跟风跟着外资大量去买白马股就是很好的例子。

  所以造成实际盘面上外资的一举一动都对市场带来较大影响。去年年初茅台等白马股冲顶时，机构疯狂做空中证500，并且达到了最大限值。后面还是管理层出手干预。不然中证500还要被机构极限做空。很多人可能不明白你拉你的票就好了，为什么还要死死地踩别人的票。这其实用的是杀人性的心理战。

  如果你在中证500里的票走势还可以，说不上很好，但至少是慢慢上涨。那么此时你基本上不会把目光放在那些涨了两三倍，甚至五倍八倍十倍的白马票。因为你也担心他们是中期顶或大顶，怕进去是接盘。你在看看他们之前是怎么干的，一方面拉他们的票制造涨幅，另一方面利用场内工具做空其他人的持仓。在那个时候，你原有持仓是下跌的，在他不断做空下持续加深浮亏。而白马那时一直涨。因此你一定会有不买白马就吃亏了的感觉。然后就被迫高位加入他们的阵营。

  前两年国内大量的基金就是这样被上套的，没有自己的主见，去抱团那些涨幅巨大的票，结局必然失败。并且这种玩法不单是套死了大量的资金。同时市场该有的生态也被破坏。等于场内估值体系的主导权被别人给引导和“控制”了。虽然这个控制是个软控制，但由于跟风者甚众，造成实质控制。像前年下半年与去年年初大量机构做空中证500里面大部分是自己的机构。都在学外资的做法。

  所以昨天这个讲话其实非常重要。如果真的是推动去做这件事，那对市场带来的影响可能与当年的股改类似。甚至不排除超出股改带来的影响。很多人可能还是不太明白。只能说你悟性还不够。下面用一个例子讲讲驱动他的逻辑。

   假如你在一线城市有一套100平的房子，少说市值也有500-600万，甚至更高，我们算500万好了。如果做抵押贷款哪怕是六成也可以融到资金300万。而很多三线城市100平的房子只需要100万左右。那么估值才100万的房子肯定贷不出300万。对不对。这个是常识。

  如果把融资行为放到股市上其实也一样。就是你公司也好个人也好如果做股权质押，你股价高，市值高能融到的资金就多。如果是两家质地和规模以及净资产都差不多的公司，假如一家破净资产，一家是两三倍市净率，甚至是5倍8倍10倍的市净率。很显然后一家公司能融到更多的资金。融资度更高更便利的公司是不是更容易再次发展，更容易在困难时候扛过去、活下去。

  所以你现在再回过头去看他的讲话，就很容易理解了。说白了人家通过金融手段来间接压制你的实体经济。破解方法当然是要直接打其命门。就是建设具有中国特色的估值体系。这个相当于估值体系推倒重来了。带来的机会自然就非常多了。

11月23日盘前早知道

1、证监会易会满在2022金融街论坛年会上的主题演讲时表示，当前，要密切关注房地产行业面临的困难挑战，支持实施改善优质房企资产负债表计划，继续支持房地产企业合理债券融资需求，支持涉房企业开展并购重组及配套融资，支持有一定比例涉房业务的企业开展股权融资。

评：机构分析指出，在市场惯性下滑的压力下，2023年仍有可能出台新的宽松政策，但供需两端平均发力的思路仍将延续。本轮周期中，具备融资优势、拿地优势和交付信用优势的头部央企和大型国企率先复苏，并在土拍中阶段性占优，未来有望获得盈利空间和市占率提升，此外本地国企和城投平台在土拍成交上承接了此前激进民企的份额，拿地成本具备一定优势，未来有机会获得市场份额的提升。

相关品种：首开股份（600376）作为具有国资背景并专注于房地产开发的领先企业，已在北京形成业务、品牌、规模的领先优势。大龙地产（600159）是顺义区属国有控股房地产上市企业，相继开发了400余万平米的地产项目，子公司大龙顺发具备年施工100万平方米的能力。

2、工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，通知提出，加快发展数字经济，打造具有国际竞争力的数字产业集群。发展数字经济是实现网络强国与数字强国的重要抓手，也是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的必然选择。

评：随着数字经济时代到来，数据已经成为重要战略资源和关键生产要素。数据要素是数字经济发展的核心引擎。2020年4月数据要素首次被正式纳入生产要素，成为继土地、劳动力、资本、技术之外的第五大生产要素。机构表示，数字经济目前预期差最大的方向是数据要素，有可能酝酿极大的投资机会，由网络所承载的数据、由数据所萃取的信息、由信息所升华的知识，正在成为企业经营决策的新驱动、商品服务贸易的新内容、社会全面治理的新手段，带来了新的价值增值。

相关品种：海天瑞声（688787）表示，公司是专业的训练数据服务提供商，生产的训练数据产品/服务可广泛服务于信创产业的基础硬件、基础软件、应用软件和信息安全等四类客户。易华录（300212）是国家网络和数据安全体系的重要组成部分，2022年2月公司抚州数据银行正式运营，其数据银行业务实现数据要素“收、存、治、用、易”业务闭环。

3、根据TrendForce集邦咨询旗下面板研究中心WitsView睿智显示调研数据，2022年11月下旬，电视面板全线涨价。根据Omdia数据，随着韩厂产能退出及大陆厂商产能释放，大陆厂商高世代线产能占比将快速提升至68%，未来大陆厂商份额有望持续提升。

评：主要由于主流厂商产线量产爬坡，2022年面板价格承压。机构分析指出，后续来看，伴随着面板行业库存的回落、销售旺季的来临，以及下游需求的环比修复，面板行业后续或将出现结构性短缺，整体供需将处于紧平衡状态，从而促动面板价格企稳反弹。LCD面板行业需求端受换机周期、年底促销及体育赛事推动向上，中长期延续大尺寸化趋势及MiniLED赋能成长，未来增量充沛。

相关品种：奥来德（688378）已向诺集团、TCL华星集团、京东方、天马集团等知名OLED面板生产企业提供有机发光材，在国内面板厂商招标采购的6代AMOLED线性蒸发源供应商中，公司是唯一的国内企业。冠石科技（605588）已与京东方、彩虹光电、富士康、华星光电等国内外显示面板制造龙头企业建立了良好的合作关系，上半年建成投产了3条液晶面板生产线。

【公司新闻】

1、龙净环保公告，天盈投资涉嫌违反合同约定恶意逃避债务，涉资超15亿元。

2、正泰电器公告，拟10.2亿元收购通润装备29.99%股份，将成为通润装备控股股东。

3、快手第三季度营收231.3亿元，预估225.6亿元；净亏损27.1亿元，预估亏损37.3亿元。

4、百度第三季度营收325亿元，净利润同比增长16%。

5、安旭生物公告，新冠病毒抗原家用自测检测试剂获FDA紧急使用授权。

6、伯克希尔11月17日卖出322.5万股比亚迪H股，价值6.3亿港元。

7、太龙药业公告，当前市盈率明显高于同行业平均估值水平。

8、ST曙光公告，停牌核查结束，股票复牌。

9、知情人士透露，中国奥园集团股份有限公司计划对境内债务进行整体打包重组，涉及债务总额约116亿元。

10、神马电力发布股票交易风险提示性公告，特高压产品占比较低，不会对公司目前经营业绩产生重大影响。

11、昊志机电公告，董事长涉嫌内幕交易公司股票，被证监会立案。

12、棒杰股份公告，拟5亿元设立全资子公司布局光伏产业。

13、弘亚数控公告，实控人李茂洪、刘雨华因涉嫌内幕交易A股某上市公司股票遭证监会立案。

11月22日盘前早知道

1、隆基绿能宣布，公司近日收到德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）的最新认证报告。报告显示，隆基绿能自主研发的硅异质结（HJT）电池转换效率达到26.81%。该纪录是继2017年日本公司创造单结晶硅电池效率纪

录26.7%以来，时隔五年诞生的最新世界纪录。

评：根据《中国光伏产业发展路线图》披露数据，随着HJT电池的不断突破，平均转换效率有望在2030年达到26.0%，N型电池将成为电池技术的主要发展方向之一。机构分析指出，短期看，随国内HJT设备厂商在客户端量产数据验证，叠晶工艺、SMBB、国产银浆导入，2022年有望实现HJT组件端成本打平。随HJT国产设备成熟、经济性改善，有望复制PERC快速渗透历程、开启下一代电池片技术爆发周期。

相关品种：捷佳伟创（300724）提供满足下游客户技术需求的设备解决方案，包括PERC、TOPCon、HJT、HBC、IBC、钙钛矿等技术的设备，国外订单主要集中在东南亚、南亚、欧洲等地区。苏州固锝（002079）全资子公司苏州晶银作为光伏电池产业链中关键原材料导电浆料的头部企业，异质结电池低温浆料产品已经在国内首家实现批量应用。

2、近日，根据国网电子商务平台招标文件消息，张北-胜利工程主设备正式挂网招标。张北—胜利1000千伏交流输电线路工程（冀北段）起于已建张北1000千伏变电站，止于内蒙古锡林郭勒盟太卜寺旗牧场村（省界）。此前，张北—胜利1000千伏特高压交流工程是国家电网公司“三交九直”特高压工程中首个获得国家发改委核准的工程。。

评：机构分析指出，受疫情影响，今年特高压开工不及预期。特高压建设周期约1.5-2年，因此欲使规划的“三交九直”项目在“十四五”内投产，则最晚需要在24年上半年开工。故预计2023年将是特高压工程开工大年，特别是特高压直流项目。经相关测算，交流特高压投资预计2023年较2022年增长77%；直流特高压投资预计2023/24年分别增长70%/61%。

相关品种：四方股份（601126）先后参与1000kV特高压工程、三峡工程、西电东送、青藏铁路、北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、张北风光储输等国家重点示范工程的建设,产品遍及全国并远销60多个国家及地区。华明装备（002270）核心业务是各电压等级有载分接开关的研发、制造和销售，目前已有一台1000kv的无载分接开关和一台800kv换流变有载分接开关产品已完成挂网。

3、文化和旅游部等多部门印发《关于推动露营旅游休闲健康有序发展的指导意见》提出，做大做强露营旅游休闲上下游产业链，提升全产业链整体效益。引导露营营地规模化、连锁化经营，孵化优质营地品牌，培育龙头企业。

评：而本月初，体育总局就发文支持露营经济。11月7日，国家体育总局、自然资源部、国家林草局等八部门共同印发《户外运动产业发展规划(2022—2025年)》，鼓励开放郊野公园提供露营服务。浙商纺服马莉分析认为，截至2021年底，全国户外运动参与人数已超4亿人，中国户外运动产业尚处于发展初期，市场潜力有待进一步释放。

相关品种：绿茵生态（002887）全资子公司森氧文旅已成功打造多项绿地、公园运营项目，自主品牌“嚒嚒兽”系列主题活动，嚒嚒兽梦幻森林项目总面积约10万平方米，打造当下最流行最时尚的精致露营空间。探路者（300005）主营业务涵盖户外用品业务和芯片业务两块业务，分别属于户外用品行业和半导体行业，公司是户外鞋服装备龙头国货品牌，国家科考队供应商。

【公司新闻】

1、天鹅股份发布股票交易风险提示公告，没有因为近期热点概念增加与山东省供销社或其控制下企业业务往来的计划。

2、美联新材公告，拟100亿元投建年产230万吨新能源及高分子材料产业化建设项目。 3、万科A公告，拟新增不超500亿元发行直接债务融资工具授权。

4、鲁商发展发布异动公告，公司重大资产出售事项尚处于筹划阶段。

5、恩捷股份公告，公司董事长和副董事长被公安机关指定居所监视居住。

6、隆基绿能公告，拟25亿元投建年产10GW单晶组件项目。

7、贵州茅台公告，今年公司茅台酒含税销售收入已突破千亿元。

8、金陵药业公告，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司项目建设和日常经营。

9、凯瑞德发布异动公告，“白酒企业借壳”、“公司旗下有什么矿业资产”相关传闻不属实。

10、针对近日市场有关“比亚迪全固态锂电池在重庆生产即将装车试验”的消息，比亚迪方面表示，“不予置评”。