市场反应过激，调整反而是机会

今天市场的下跌，跌的不少投资者有点莫名其妙，上证指数盘中跌幅一度高达1.89%，最终收盘收在3505点，下跌1.1%。最终的收盘还算可以勉强收在了年线支撑以上，这把悬念留给了明天，是继续调整，还是保持继续震荡反弹？

今天市场的突然大跌，或许跟地缘局势、焦虑过度有关系。整体看跌的有点过分了，有点唐突，这种砸下来更多是机会，聪明的北向资金今天反而逆势净流入了23.6亿。

我们再来看看今天上涨的方向：

    1、海工装备、大飞机概念等军工板块。军工指数涨幅都在3%以上，典型的短期事件催化。

    2、农副食品板块涨2.2%，金健米业、克明面业、京粮控股等涨停小高潮。主要有部分资金过度解读了商务部发布的保障生活必需品充足文章。而一些投机资金趁机炒作而已，这种短期涨的太快的品种，反而要小心，切勿切勿追涨！

    3、部分黄金股下午逆势快速拉升。西部黄金涨3.39%，中金黄金涨2.9%，山东黄金涨2.46%等等。这很典型的是一种避险投机资金。

通过今天上涨的板块也可以透露—今天的市场下杀更多是因为消息面推动的。个人觉得很大可能这种下跌是有点过于焦虑了，估计明后天基本上就清醒过来，又重新恢复到正常的运行轨道了。

对于国防军工板块的上涨，我还是认可的，虽然今天更多是利好消息和突发消息的催化，中长期的逻辑是没有变的。短期涨的太快，估计接下来可能要震荡整理一下，但中长期趋势应该不变。

今天我们再讲一个板块—风电。

风电板块我们说过很多次了，每一次的时间点都不一样。由于最近气候话题以及新能源话题比较多，我们也蹭个热闹。

风电一般分为海上风电和陆上风电。

未来大基地项目将是陆上风电装机的主要市场。三北地区整体的拿地成本以及风力资源比较好，哪些公司在这里面布局了？未来将会有更好的市场份额。对于大家考虑的平价上网问题，最近已经有相关消息称成本已经降下来了，2022年平价上网的概率很高，那么到2025年实现平价上网基本不是问题。

海上风电今年是抢装期，明年国家层面的补贴就没了，但地方层面补贴可能还会有延续。海上风电整体的成本是偏贵的，不过，由于能发展海上风电的几个省份来看，电力需求增长比较快，结合碳中和的目标，未来也将有政策面的支持。估计在十五五计划期间海上风电将会迎来快速发展。

虽然光伏板块的装机量要高于风电板块，但这也不影响风电板块的发展，这不是竞争关系，而是互补关系，多种能源并存。风电板块整体的估值要比光伏板块便宜。也就是说，光伏和风电各有优劣。

近日又有汇添富基金、华泰柏瑞基金、华夏基金、广发基金等11家基金公司集体申报中证风电产业ETF。追踪的是中证风电产业指数，其前十大权重股分别为明阳智能、金风科技、中材科技、节能风电、天顺风能、东方电缆、运达股份、新强联、日月股份和金雷股份。

风电板块今天表现也是格外的强势，不少品种大涨，比如说振江股份，明阳智能，新风光，日月股份等等涨幅均超过3%。而且里面不少品种的走势形态来看，已经走出了一个大的波段行情，因此，目前来看，追涨是不合适的，大家要等接下来充分调整之后再看了！

市场主线热点：军工+科技

早盘市场分化运行，上证指数跌0.62%，创业板指涨1.1%，两市成交额7500多亿，个股涨跌家数比1487：2774，结构性赚钱效应降低，只有54家个股涨幅超过9%。

今日市场主热点：军工+科技！

军工板块是有利好政策，绝大部分品种今天是高开高走，涨幅超过5%的个股比较多。细分内部来看，海防和防空表现强势。

中科海讯涨19.98%，中船应急涨15.13%，中国海防涨10%等等。

军工板块短期事件催化比较多，财报也验证了业绩高增长，估值处于历史60%分位，对于高成长性的军工来讲，这个估值并不是很贵。整体看，军工板块有望在接下来的时间成为市场主线之一。这里大家一定要重视起来，不过，在交易的领域当中，还是要逢低关注，不能追涨。

科技板块今天也很强势，尤其是半导体、集成电路板块，涨幅超过2%。北京君正涨7.98%，立昂微涨7.27%，新洁能涨7.06%，圣邦股份涨6.22%等等。

这里重点关注功率半导体，半导体设备以及车载芯片等细分方向。

军工和半导体板块基本上是联动的，但其中的逻辑还是有不一样的。半导体全球化影响比较大一些，不过，国内半导体板块的炒作更多是考虑国产替代的逻辑+需求持续。

军工板块的逻辑目前来看，由于需求不需要担心，所以我们在寻找个股的时候，重点是关注产能释放的公司。

农副食品今天涨得非常不错，千禾味业，千味央厨，恒顺醋业，金健米业等涨停。克明面业，安琪酵母，中炬高新，海天味业等涨幅均超过4.6%。。

上涨的逻辑有这么几个：1）产品提价，比如李锦记提价幅度在6到10%，安琪酵母出厂价提高20%—30%，恒顺醋业出厂价提高5%，海天味业提价幅度为3—7%…

提价有利于提振短期的业绩，预期也就改变了二级市场做一波反弹也是合情合理的。

2）资本市场向来是对消息敏感度最高的市场，昨天刚刚提到了要适当性的储备生活必需品以应对突发情况。今天二级市场就开始大幅度的异动走强，或多或少有一些情绪影响。

3）双11的因素，大家的购买欲望也被提振起来了，短期销量大增对消费板块肯定有一些正面的影响。

整体来看，对于消费板块的大行情，其实还是有待考证的，或许是否能持续，这里个人是看不懂的，暂时只能做一个短期反弹逻辑看了！非要说逆境反转，我感觉还是有点牵强，这些研究员在措辞上很明显也是被架上去的，底气不是很足！

今天上证指数快速下跌，主要是金融股重挫和周期股大跌双重因素叠加所致。

重声我们当下的观点：震荡反抽的逻辑暂时没有变，低位优质个股补涨行情还在持续中，逢低继续关注军工，科技，光伏等方向。

细分领域机会挖掘——温控系统与连接器

对于绝大部分散户投资者来说，今天市场虽然是阴天，但心情可能却是晴天。上证指数只是微微跌0.08%，创业板指跌0.56%，两市上涨家数却多达3024家，其中还有138只个股涨幅超过9%，这种普涨且赚钱效应不错的盘面感觉真爽！

其实市场还是那个市场，上市公司还是那些上市公司，跟十月底行情走势却完全不一样，主要还是投资者情绪发生了转变。果然，三季报密集的披露对投资者预期的判断产生了很大的干扰，如今，干扰因素去除之后，大家又重回到自己的投资逻辑中！

中午我们重点说了一下PCB板块的投资机会，这个板块是典型的低位补涨类型，当然，同时也有其成长逻辑。

我们今天晚间的文章重点跟大家分享两个小板块：

    1、储能温控行业。

储能热管理系统冷却方式主要包括风冷、液冷、热管、相变材料等等，当前，以风冷和液冷散热用的比较多，其中，风冷方案占比较高，主要成本相对较低一些，温控设备要求也相对低，数据中心建设当中的温控设备基本上都是采用风冷方案。

未来随着新能源不断的发展壮大，电池容量也越来越大，需要更高系统功率密度的冷却方案，液冷方案占比将会有快速提升。目前宁德时代就正在推广户外液冷电柜。

温控系统当中的上市公司估计很多投资者印象比较深的应该是英维克，该股主要是涉及通信领域，在2019年到2020年上半年炒作通信板块的时候，他赶上了行情的末尾声，直接涨了两倍多。今年，储能行业的发展对温控的需求也大幅增加，该股借着这样的题材又大幅炒作了两大波，从十七八块涨到如今的48。

温控行业未来还有成长空间，尤其是储能方向的。这里涉及的上市公司，我们这里简单梳理一下：

申菱环境—数据服务空调可应用于5g建设和大数据中心建设，主要客户包括华为，曙光，天猫供应链等等；涉及储能相关产业也是跟随着华为的步伐去发展。

高澜股份—国内电力电子装置用纯水冷却设备专用提供商，公司在储能电池热管理方面已有成熟的液冷产品！

同飞股份—工业制冷设备研发生产销售，未来也将拓展氢能，储能电池等领域；

松芝股份—国内汽车热管理相关产品，相关客户企业如蔚来汽车，宁德时代等等。

    2、连接器行业。

连接器，这是一个非常冷门的板块，但机构们对这个板块却非常热衷。在我印象比较深刻的上市公司如中航光电，如今已经是千亿市值，可见，这个行业的空间并不小。中航光电主要是从事高可靠光电流体连接器及相关设备的研发，生产，销售与服务。主要的应用领域是航空航天以及通信，轨道交通等高端领域。

今天我们说这个小细分领域主要是因为未来随着汽车电动化，智能化的趋势之下，汽车连接器将成为该行业的增量市场空间。

据机构测算，高压连接器、高速连接器是纯增量市场，高压连接器单车价值量在3000元，高速连接器单车价值量在1000元。预计2025年中国高压连接器市场达240亿，高速连接器市场达到120亿，未来五年复合增速超过40%。

我国汽车行业连接器国产化率非常低，目前，中国市场中高速连接器国产化率仅为5%，高压连接器国产率不足30%。这就给我国的相关企业带来了很大的成长空间，涉及的相关上市公司如高压连接器的中航光电、瑞可达、永贵电器等等，高速连接器的电连技术等！

今天的分享就到这里。文中如涉及个股，仅作为交流学习不构成投资建议，据此买卖盈亏自负！

低位补涨行情之——PCB板块

今天早盘的走势符合我们的观点—震荡反弹，指数低开逐步震荡走高，截止中午收盘，上证指数涨0.07%，创业板指涨0.32%，两市半天成交额7900多亿，个股涨跌家数比为3014：1200，其中，涨跌幅超过9%的个股比129：11。

整体来看，市场的走势符合我们在十月底的观点：不仅指数有震荡反弹的需求，同时，盘面的低位个股补涨特征也是尤为的明显。这种震荡反弹行情还没有结束，短期继续偏乐观的态势。

由于今天是普涨行情，上涨的板块比较多，我们就简要说几个板块，我们近期看好的三大板块：军工、科技、光伏。

1、国防军工今天是高开高走涨2.14%，中国海防涨停，中兵红箭涨8.87%，江龙船艇涨7.21%，振芯科技涨6.32%等等。在板块的上涨，我觉得属于意料之内的事情，后续持续看好。目前，机构的持仓比例为2.2%，仍然属于一种低配的状态，不过最近几个季度都在持续加仓的过程，这很明显，结果并不是把他当成一个短线思路去看待，更多是看中长期投资逻辑。该板块是我们少有的持续看好的板块，持续跟踪时间比较长。

    2、科技板块今天表现也还可以。

1）半导体涨1.27%，尤其是功率半导体长的比较猛，如新洁能涨停，时代电气涨12.6%，华亚智能涨停，宏微科技涨9.54%等等。

2）5g板块所有的大涨2.2%，新国脉、世运电路、深南电路、中天科技等涨停。真有一种低位超跌反弹的走势，不过或许是大家认为该板块整体估值便宜，同时，明年新基建有望发力，因此开启的反弹。

今天上涨的主要是PCB细分领域，主要是该板块盈利能力持续修复，三季度原材料上涨10%至15%左右，其中，CCL产品也有一些提价，普遍提价在3到5%，这显示了成本管控能力比较强，浅蓝往下传导，部分成本压力。接下来，像车载PCB高景气的状况是比较明显的，兼具一定的成长性，目前，该板块这类品种跌幅又比较大，估值角度和成长性是比较有优势，所以，对于核心的PCB个股值得去跟踪，相关上市公司如深南电路、兴森科技、鹏鼎控股、生益科技、明阳电路、崇达技术、世运电路、东威科技等等。

3、光伏板块今天剧烈震荡，跟上周五的走势有点雷同，盘中先快速下探，然后又快速拉升，反而上涨了1.38%。新风光涨18.9%，芯能科技、森特股份涨停等等。光伏板块机会是比较明确的，问题就是找上车的时间点很重要，大家一定不要盲目的追涨，不然即便买对了股票，也不一定能挣到该有的钱。等调整关注机会！

个股反弹行情即将来临，低吸筹码应对！

今天市场终于出现了反弹，截止中午收盘，上证指数涨0.16%，创业板指涨1.14%，两市成交额6900多亿，两市个股涨跌家数比3184：1077，其中，涨幅超过9%的个股有65家，跌幅超过9%的个股只有23家。

今天早盘指数虽然没有反弹多少，但个股普遍反弹，无疑给情绪处于冰点的投资者带来了一丝希望。

今天是本月的最后一个交易日，所有的财报将在本月底全部披露完。财报对股价的冲击也慢慢减少，最多在下个月月初的1到3天内会有影响，而后基本上就没有影响了。昨日市场出现了百股跌停的状况，前两天的市场个股杀的非常狠，情绪性冲击太严重了。虽然在我们的意料之内，但面对这一切，还是感觉到有点错愕。

短期观点重声：指数短期反弹概率非常大，同时，低位个股补涨行情也将在下周开启。策略上，此时是分批低吸的时间窗。

盘面特征：

    1、光伏风电板块大幅杀跌。

逆变器跌3.29%，电力跌2.33%，抽水蓄能跌2.11%，风能跌1.82%等。这些板块前几天逆势上涨，对市场的抽血效应非常强，典型的高波动板块。

个股方面，阳光电源跌9.08%，锦浪科技跌7.9%等。

这段时间我们反复强调，对于高位品种，如果连续大涨的话，切勿追涨，因为一旦他们调起来，也基本是对应的高波动性大跌。这都成了近期市场运行的规律了。

光伏板块明年的机会仍然比较明确，这里我们重点关注光伏板块当中的hit电池、组件、逆变器以及风能板块。但注意切勿追涨，中长期机会不怕没有上车的机会，后续有调整的时候不被市场其他机会诱惑到，就依然有上车机会。

    2、上涨的板块：科技+消费。

科技属性板块涉及的有信创概念、云游戏以及国防军工。信创概念和国防军工的性价比是比较不错的，不少品种是具有高增长，逢低关注，保持耐心，后期应该有不错的回报。

消费板块是全面反弹，从食品饮料、国产乳业、啤酒再到医疗医药板块全部大涨。消费品不少，三季报业绩不怎么好，一方面，原材料的上涨的确给消费板块带来了压力，另一方面，消费疲软的态势也是明显的。双重压力之下，消费板块一直萎靡，也实属合情合理。但在这里出现了反弹，市场似乎也开始觉得至少位置比较低吧，展望明年，原材料价格的下降或许也能带来一些利润的修复。不管怎么看？消费板块短期的持续逻辑是不通顺的，所以大家在参与时也要心理准备。

最后再说一下，大家在看财报的时候不要过于痴迷当下数据的变化，更要关注这些数据背后公司基本面未来的变化趋势。知其然，知其所以然，如此才能理性淡然的面对短期股价的涨跌，才能在股市里有自己的立锥之地。

提前祝大家周末愉快！

中游制造企业迎来关注时间窗！

先做一个结论性预判：短期上证指数已经调到重要支撑3520点附近，接下来，市场震荡反弹的概率非常大，反弹的第一个压力区3580附近。故而，从短线的角度来看，今天可以适当性分批低吸部分仓位！

这三天市场走势不太好，三连阴的状态。今天早盘上证指数跌0.94%，创业板指跌0.16%，两市的成交额7200多亿，个股涨跌家数比1111：3138，其中，涨跌幅超过9%的家数比为40：78，弱势行情非常清晰！

虽然对于十月底行情有剧烈调整心理准备，但真正面对时，心态上不免还是有些波澜。不过，对于一个十几年的老股民来说，控制操作还是能做到的，继续卧倒，等待行情明朗。

这段时间期货市场各大品种狂泻不止，做空者这段时间是赚大发了，做多久估计很多都承受不住了。今天，焦煤连续大跌12%，铁矿石大跌6.14%，动力煤跌13%，甲醇跌12%，硅铁跌11.7%，玻璃跌7%，尿素跌6%，沪锡跌8%，沪铝跌6.7%等等。

资源品大跌，对于二级市场的周期品种，肯定是负面影响，整个周期板块今天都遭受暴击。煤炭，石油板块跌6.5%，甲醇概念跌6.3%，天然气跌5%，稀土跌4.43%，有色金属跌3.92%，黑色金属跌3.8%等等。

这段时间政策面反复在强调要控制资源品的过度涨价，尤其是动力煤研究哄抬价格牟取暴利的界定标准，如此这样的政策，势必会使得靠涨价驱动的行情要被打趴下了。

凡事都有两面性，有利有弊！

今年不少上游原材料相关企业靠着涨价，使得公司基本面大幅改善，业绩大增，此前二级市场也遭到过大幅的炒作。但同时带来的不利就是中游制造企业由于上游涨价过猛，成本大幅上涨，净利润大幅压缩，甚至出现了亏损状况，由于经济环境又不好，下游的需求并不是非常好，这就使得很多制造业企业今年的财报数据比较难看，二级市场股价跌的也非常的惨！真的是苦不堪言！此前，光伏产业的中游产业链有多家企业还联名上报行业协会请愿，其实就是由于这个因素啊！

站在投资的角度，最近资源品在持续的下跌，原材料未来大概率能控制涨价的事态，这对于中游制造业企业是一个可见的利好。恰恰在此时，不少中游企业的股价跌了非常多，业绩基数今年比较低，明年一旦成本下移，净利润将有大幅的回升。那么，如今站在这样的时点，我们正好可以重点挖掘一下中游制造企业的投资机会。

在市场越是悲观的时候，我们越要冷静的思考到底哪些方向有机会？到底值不值得去坚守？有些当下比较困难的企业，未来是否能转好？这些都是值得我们去研究的！

熬过凛冽的寒冬，便会迎来春暖花开的春天！

股票上涨的三要素：天时地利人和

这两年有一个典型的“财报季度经”特征，每到了季度、半年报、年报披露的结尾左右，市场总是剧烈震荡。这次也不例外，三季度财报还剩两个交易就完事了，这段时间市场真的是糟糕透顶，指数虽然没有太大的大跌迹象，但个股内部却波涛汹涌。

今天上证指数跌0.98%，创业板指跌0.56%，两市成交额1.07万亿，两市个股涨跌家数比859：3408，两市个股涨跌中位数为-2.04%，所以看到这种景象，基本就可以判断，今天绝大部分个股跌的不少。估计还得熬几天，耐心等等吧。

既然是普跌行情，看来就是比谁惨了。今天跌幅比较惨的还真有不少板块，比如家用电器、券商、白酒、煤炭、医疗等跌幅超2%。

今日上涨的板块的确有一些，但很多品种要么处于高位剧烈震荡，高波动性，要么就高位加速创新高。真的要下手，还真感觉到有点尴尬。相对低位的品种涨一涨又震荡缓慢调整，没有赚钱效应。所以最近的行情真的是非常难做。

如何选择？每个人有自己的看法，对于短线资金，或许这种高波动性节奏太好了，还真能短期见效。但对于相对低位的品种，短期内进去以后，不仅没有赚钱效应，甚至还有可能进一步浮亏，若你选择的是有成长性的优质品种，拉长周期来看，还是能有收益的，只不过短期你要熬过黑暗期。

未来看好方向：军工、医疗医药、光伏（HIT电池设备）等方向！

股票的涨跌短期来看有很多随机性。但中长期看，股票的涨跌其实还是有规律可循。

股票的上涨需要关注三个因素：天时、地利、人和！三个因素综合之后才可长久。

天时：市场的大环境的好坏，政策性支持与否？

地利：行业景气度如何？公司自身基本面是否过硬？当下估值与成长性是否在市场中具备性价比？

人和：题材风口是否来临？资金关注度高不高？

如果三者都具备的话，股价没有不涨的道理，且上涨的空间与时间也定然不会太短。

有些股票虽然具有地利优势，基本面非常扎实，但不具备人和（市场关注度太低，又没有什么题材催化剂）和天时（市场大跌）也很难出现上涨。这就是很多人经常说的“业绩好有什么用，又不涨”的原因。而这个时候，作为持有的投资者，要么耐心等待，要么暂时先离开。

而有些票即便没有地利优势，股价照样上涨，因为短期他通过制造各种题材，聚集了短期的人气（人和），股价短期就快速上涨。但同时，由于他没有基本面的支撑，这种上涨也只是昙花一现，涨一段之后又快速的跌回原点，这就是典型的收割韭菜特征。

当天时非常旺的时候，全面大牛市来了的时候，即便没有地利人和，也都会催生行情。

现在的行情属于天时不太好，如果我们想要短期获利，只要找具有人和优势的品种。如果我们想要做相对防守的话，则要选择具有地利优势（地利人和）的品种。

市场普跌，个股涨跌中位数1.93%

指数低开低走，截止中午收盘，上证指数跌0.92%，创业板指跌0.99%，两市成交额半天7000亿，两市个股涨跌家数比763：3529，其中，跌幅超过9%的个股有49家，涨幅超过9%的个股50家。

今天市场是普跌格局，两市个股涨跌中位数为-1.93%，这就说明今天的个股是比较惨的一天。跟整体财报披露的最后冲刺阶段有关系，毕竟最后三天，三季度财报就必须全部披露完，这里面夹杂的非常多业绩不咋地的公司，这时候就很容易造成普跌现象，造成情绪性杀跌。

这也是我们最近在说接下来十月份过后的1到2周，很容易出现低位股的补涨行情的原因。本来很多品种都持续跌了很久，而在最后的几天又出现了加速的杀跌，很容易砸出一个黄金坑，随后市场就要慢慢去修复行情。

今日非常惨的两大板块：消费股+动力煤！

消费板块中，家用电器跌3.1%，智能音箱跌3.4%，白酒跌2.7%，眼科跌3.26%，化妆品跌2.5%等等。

消费疲软，以电器为例，格力电器第三季度营收净利双降超过15%，很多其它家用电器个股的财报也不及预期。今天股价则大幅杀跌。对于传统消费板块，短期内还是很难以改变业绩，股价如果想要上涨，看来只能靠跌出来的空间。

动力煤今天跌了3.52%，消息面有利空，价格管控比较明显，动力煤的反弹逻辑基本上被砍了，未来这个板块不确定性也很大，即便跌了很多，大家也不要太过于关注。

新能源继续火爆。

政策利好本周是持续不断的释放，今天早上大涨的板块，比如绿色电力涨3.6%，风能涨3.06%，逆变器涨2.37%等等。

其实这个版块没有什么好说的了，要研究的基本都研究透了，不少品种估值不便宜，但风口在，顺势而为是短线投机最基本的操作要素。目前来看，风能板块性价比还可以，另外，bipv概念当中有不少品种也值得跟踪。

最近整个市场的人气是有明显的降温，观察身边的投资人发现，关注股市的时间大幅减少了。不少大v都说最近文章的阅读量大幅度减少，这也是反映市场活跃度的重要参考数据之一！

对市场我还是偏乐观的，越是在低迷的时候，我反而更加冷静，更偏于乐观。越是非常火爆的时候，越是亢奋的时候，反而更警惕！整体看，继续寻找性价比比较优良的成长性个股，上车卧倒，等待行情到来！

军工三季报普遍高增长！

市场简况：上证指数跌0.34%，创业板指跌0.33%，两市成交额1.08万亿，两市个股涨跌家数比1547：2664，其中，涨幅超过9%的个股只有50家，这刚活跃了一天，又重新回到了上周的弱势格局中。

创业板指的多头格局基本上已经形成，小多头趋势不改变，其中的调整也不必多惧。目前仍然正宗趋势震荡中看多，明日回踩3300点的概率还是很大的。

今日强势板块—消费电子之苹果产业链。

信维通信涨15%，长信科技涨13.66%，精研科技涨12.43%，共达电声、东山精密、领益智造涨停，还有涨幅超过4%的个股多达十多家。整个苹果产业链都活过来了，很多都是底部超跌反弹。反弹的逻辑在中午的文章已经说了：三季报业绩没有想象中差反而有不错的超预期，同时股价跌了这么多，预期差非常大使得修复行情变成报复性反弹！

今天我们继续挖一挖三季度各大公司财报情况。今天我们重点看一看关于军工板块的几个上市公司：

    1、中航高科前三季度营业收入28.5亿，同比增长21.95%，净利润5.68亿，同比增长41.85%。其中，第三季度净利润1.85亿，同比增长134.7%。

这样的三季报明显是超预期，我清楚地记得，8月20日，公司公布了半年报业绩净利润同比增长19%，低于市场预期，当天就出现了剧烈震荡，而后出现了震荡走低调整的格局。

由于股价此前已经调了不少，所以这个位置出现超预期的财报应该是偏正面的影响。

    2、中航重机前三季度营业收入65.22亿，同比增长24%，净利润同比增长126%，其中，第三季度单季营收同比增长32%，净利润同比增长127%，该数据也是超预期的。

不过，该股票近期已经在震荡中创新的新高，很明显这段时间该股比整个军工指数强非常多，看来已经有资金提前炒作了。所以该股今天冲高之后回落，最终还跌了2%。

    3、航天电器，第三季度营收同比增长18.43%，净利润同比增长12.5%。前三季度净利润同比增长27.86%。该数据没有太多的亮点，基本符合预期，稳定增长的阶段。该股的股价也是表现很平稳，最近军工指数调整他也没怎么调。

其他比如爱乐达、智明达、宝钛股份等也都保持高增态势。从已经披露的国防军工个股来看，绝大部分还是符合预计甚至有超预期，也在验证军工板块的高景气持续中。这就说明军工板块的调整依旧是机会。

市场还要反复震荡一段时间，新的波段行情应该没有这么快就能展开，毕竟目前整个盘面还是偏弱。这段时间处于安全边际考虑，以及最近市场大涨的品种特征来看，很多都是相对低位形态的品种。故而，我们依旧可以重点挖掘低位、业绩预增的优质品种。补涨行情已经在慢慢展开了！

低位股补涨行情开启了！

早盘市场继续维持震荡上行的节奏，上证指数涨0.08%，创业板指涨0.43%，两市成交额7100亿，个股涨跌家数比1787：2393，其中，57家个股涨幅超过9%，13家个股跌幅超过9%。

昨日涨幅第一的储能板块今天明显出现了分化，大涨超过9%的个股只有五家，还出现了不少调整的个股。储能板块分为上游设备商、中游集成商、下游应用端，这里我们简单梳理一下相关品种。毕竟储能板块未来五年至十年的增速都在50%以上，所以大家可以收藏起来，后续或许能用得着。

上游设备上当中有电池系列比如说磷酸铁锂的德方纳米、鹏辉能源、比亚迪、国轩高科亿纬锂能等；

逆变器/变流器厂商如阳光电源，锦浪科技，固德威，上能电气，德业股份，禾望电器等等；

数据中心/通信UPS厂商如：科华数据易士达科士达等等；

电力电子设备厂商如盛弘股份，智光电气，新风光，正泰电器等等。

传统电力设备如国电南瑞、国电南自、林洋能源平高电气、金冠电气、金智科技等等；

热管理系统厂商如英维克、申菱环境、高澜股份、同飞股份、银轮股份等等。

今日比较强势的我们中午简单说两个板块：

    1、消费电子。

今天消费电子板块突然全面崛起，涨幅还不小，比如长信科技涨16.6%，信维通信涨15.17%，领益制造涨9.93%，精研科技涨8.87%，蓝思科技涨7.97%，科大讯飞涨6.68%，歌尔股份涨4.82%等等。这种板块线全长的状况最近几个月很少见。不少品种最近是持续的创新低，估计只有消费电子个股的投资者都快崩溃了，这个板块都快被大家遗忘了，没想到今天却逆转大爆发。

今天，不少消费电子个股公布了财报，比如说信维通信第三季度业绩环比增长433.93%；复旦微电前三季度净利润同比增长266%；蓝思科技第三季度营业收入同比增长19.2%；传音控股第三季度净利润同比增长33%……

大家都很清楚，消费电子板块市场整体预期非常差，由于存在很多不确定性，市场资金都在不断的抛售，该板块个股使得该板块最近一两个季度是单边下跌，连续创新低的状态，而如今，第三季度业绩披露之后发现，很多公司的业绩并没有预期怎么差，这个时候绝大部分资金则醒悟过来，发现错杀了，于是就有了今天的报复性反弹。

类似的情况在其他板块和个股身上也同时在发生，这也在提醒我们，市场极端行情之下，容易造成错杀性的低吸机会，我们要多多挖掘。另外，手中有些低位个股，如果业绩还可以被错杀了，那在这个错杀的过程当中，需要多忍一忍。

这里我大胆做一个推测：接下来的1到2周，市场很有可能出现低位品种的补涨行情！

    2、特斯拉。

据Bloomberg报道，特斯拉收到美国汽车租聘龙头Hertz（赫兹）的10万辆Model 3订单。

昨晚，美股特斯拉大涨12.66%，创了历史新高，马斯克的财富继续遥遥领先其他富豪。

今天，特斯拉概念个股明显大幅反弹，比如英力股份、中捷精工收获了20%的涨停板，拓普集团涨6.7%，联创电子涨7.3%，金研科技涨8.87%等等。

或许正如马斯克所说，特斯拉现在并不是需求的问题，而是产能的问题。现在需求非常旺盛，但产能却供应不上。

整个新能源汽车行业目前也是这个状况，只要芯片能有所缓解，汽车板块就会有迎来反弹行情，最近，汽车板块已经有明显的异动态势了，这个板块我们也在反复强调，他们有修复行情值得期待！

市场真正的主线逐渐明朗了！

指数又是一片祥和景象，上证指数涨0.76%，创业板指涨1.64%，两市成交额1.01万亿，两市个股涨跌家数比2432：1773，其中，涨幅超过9%的个股有102家，又恢复到百股涨停结构性赚钱效应的时候。

今天市场的主要热点就是围绕新能源展开的行情。

逆变器板块涨了7.48%，抽水蓄能涨6.84%能源互联涨6.19%，智能电网涨5.67%特高压涨5.4%，储能涨4.29%，IGBT概念涨4.33%等等，基本上都是跟碳中和相关的行业。

下跌的板块，有房地产及相关的产业、白酒、医药等消费品以及不少科技股，受到风格轮动影响也出现了下跌。

很显然，今天的行情其实也是一种轮动行情下的正常切换。显然，情绪面要比上周有所转好提升。

正如我们中午文章所说，今天的明线是碳中和。暗线则是三季度财报超预期品种的行情。

不少品种三季报披露之后，有明显的高增长股价因此也出现了大涨比如普门科技、中航重机、迪安诊断、鱼跃医疗、横店东磁等等。

以普门科技为例，该公司是专业化高科技医疗设备企业涉及体外诊断设备、配套检测试剂以及医美等领域。前三季度净利润1.22亿，同比增长31.57%，第三季度单季同比增长70%，明显超预期。股价从前期的高点32块多跌至最低最低17.76，跌幅巨大，对于业绩超预期的利好，今天市场给予了20%的回馈。

医疗器械板块虽然今天没有整体大涨，但不少公布了第三季度业绩的品种，业绩超预期的不在少数，所以整体来看，我在反复强调医疗器械板块里面有很多机会，重点在挖个股，板块性机会估计很难出现。

今天收盘之后，有不少公司也公布了财报，我们举几个例子：

    1、安图生物，前三季度营业收入同比增长31.64%，净利润7.17亿，同比增长39.33%，第三季度净利润3.04亿，同比增长26.45%。

为什么说安图生物呢？因为我们在10月15号的文章中也做了一次解析，此次只不过是一个跟踪完善而已。当时我们文章中也说，第三季度的证书能有20%至30%的帧数就已经很不错了。今天一看这种预测，基本上是符合的。也就说，市场前期的大跌有点情绪过头了。如果按目前的业绩与估值来看，目前的位置属于估值合理状态。

    2、移远通信，公司前三季度营业收入同比增长77%，单季度净利润1.03亿，第三季度单季度同比增长87%。看来公司还是处于一个高速扩张期，营收增速非常快，净利润增速快，基数并不是很高，所以整体看市盈率比较贵，这个时候应该更多关注市销率！整体看，公司的业绩还是符合预期的。估计接下来的走势也不会太差，顺应当前的趋势继续运行！

最近大家重点关注一下财报，虽然指数看起来非常不错，但内部个股的区别还是有很大的。有的在底部迟迟不涨，公布业绩就开始大涨，而有的公布业绩低于预期就大跌，比如说奥普特今天就跌12.18%，上海贝岭跌停等。其实，本周开始已经有不少品种已经明朗了，如果底部的品种公布了，业绩非常不错，那么接下来就可以开始逢低关注了。

业绩的成长性是投资当中的长期主线，这个不会随着题材的切换而改变的，只不过时间周期跨度比较长，需要更强的忍耐力而已。长期投资者需要多关注这条中长期暗线。

储能站上风口，掀起涨停潮

今日早盘指数全线收红，上证指数涨0.38%，创业板指涨1.53%，两市半天成交额6400多亿，个股涨跌家数比为1991：2207，其中，涨幅超过9%的个股80家，盘面赚钱效应有所回升，大跌超过9%个股有12家。

指数暂时没有问题，创业板小多头趋势逐渐明朗。大盘指数目前是震荡反抽，大箱体运行目前处于3610点强势线之下。

    1、新股开盘破发。

今日有三只个股上市：N可孚301087、N福莱605566、N凯尔达688255。

其中，N可孚和N凯尔达开盘直接破发，最终中午收盘，N可孚还跌6.96%，N凯尔达还是很强势，大涨20.57%。

上周五，新上市的中自科技直接破发，今天，中自科技继续下跌1.97%。最近新股首日上市总是破发，一方面是市场情绪比较差，另一方面新股新规之后，让市场定价更加有效。

有人担心还可不可以申购新股？我觉得目前来看，新股中签之后获得正收益的概率还是偏高，所以没有必要担心，仍然可以积极申购。少部分品种可能存在破发风险。

    2、储能板块大爆发。

周末关于新能源的利好发酵的比较不错。今日市场新能源板块全线爆发，其中，储能表现的最为突出，大涨4.15%。个股方面，早盘共有31只个股涨幅超过9%，涨停潮的现象非常明显。高澜股份、新风光、申菱环境直接20厘米的涨停板，东方日升涨17.3%，德方纳米涨13.8%，固德威涨13.13%，阳光电源涨11.5%等等。

储能未来的成长空间是非常确定的高增长，政策利好的加持使得市场情绪大幅爆发。尤其是前段时间，不少品种还大幅调整了，资金重新回来，上车上的也更加舒服一些。对于今天大涨，有人担心是不是就见顶了呢？我觉得很显然，这次突破回踩企稳的信号，后续行情还将延续，可以逢低（调整）继续关注。

    3、地产及相关板块大跌。

房地产税直接利空于地产板块，今天房地产跌1.97%，属于预期内的下跌。光联的家电建材也都跟随下跌，建材家具跌3.5%，家用电器跌1.57%等等。这个相关板块短期内些不看了，即便有反弹把握起来，有一定难度。我们做投资，主要还是顺应大势，做时代趋势的方向品种。

整体看，今天早盘的盘面跟周末消息细细相关，利好的方向大涨，利空的方向大调！科技板块今天也出现了明显的调整，这就是市场存量资金博弈下的轮动行情，毕竟上周五科技大涨，今天资金推升的是新能源，新能源涨的话，没有足够的资金流向科技股，自然也就调整。

宁德时代和比亚迪都双双创了历史新高，这两个一大涨对整个新能源的带动就很大了。这两个个股就不做评价了，至少目前是多头趋势，顺势而为。

其实今天早盘从板块的角度看，主线是新能源市场，还隐含着另一个暗主线—三季报高增方向。这点我们晚间的文章重点说一下。

股市长期利好消息来了！

周末热议话题—房产税。

房地产税此前已经在重庆和上海试点过，接下来会按照，程序做好试点各项准备，或将扩大试点区域，试点期限为五年。

1）房地产税是巩固我国房住不炒的基本大方针。有利于遏制投机炒作，增加交易成本，稳住未来预期，稳住房价。

2）房地产税是各个地方的未来重要税收之一。此前，上海和重庆的试点，更多是针对新房的房地产税。未来将逐步拓展到存量房地产税。这块能解决各个地方政府的税收问题。

3）如果存量房进行了增税，将使得投机炒房的资金大大减少。未来房地产市场占据的财富资金增量也会大幅缩减。

4）资本市场将逐步成为未来新的居民财富主要流入的方向！长期来看，还是利好于股市。

我们也可以从周末各种新闻如类似于上海房东一次性套现93套房的消息，看来已经有聪明资金在提前做动作了。从全国大的数据比例来看，炒房的资金绝大部分掌握在少部分人手里，有钱的人囤房囤得很厉害，如果实施房产税的话，会有不少资金往外流出。

短期来看，对于房地产板块和建材板块，将有短期的利空影响。

资本市场热议话题之一—准确全面理解碳达峰碳中和。

整体看，跟此前的政策没有太大变化。到2025年绿色低碳循环发展的经济体系初步形成，到2030年二氧化碳排放量达到峰值并实现稳中有降，到2060年非石化能源消费比重达到80%以上。

这些话题跟周期股和光伏风电，新能源汽车息息相关。中长期看，光伏，风电等新能源产业的发展趋势是比较明确的。站在投资的角度来讲，未来我们还是要去在这些方向挖掘机会。大方向有了，我们要做的就两点：第一、在这些方向里面精选品种；第二、找一个性价比合理的时间点上车。

只间大家担心政策面会有变动，现在看来没有太大的变动，预期不变，逻辑不变。

上周市场指数主要以震荡反弹为主，重心还是上移了的，整体成交量有点低迷，最多也就维持在万亿成交左右，盘面的赚钱效应大幅减少。板块的轮动还是比较快的，从新能源—金融板块—科技板块—消费板块基本轮了一个遍。要靠踩节奏赚钱，真需要好运气加身！

本月还有一周的时间三季度财报基本也就会完结。接下来的一段时间是真空期，市场资金估计能有动作。从市场板块的性价比来看，个人觉得国防军工、科技股、医疗医药等板块值得重点关注，另外，储能、光伏等领域也值得去寻找机会。

最近，市场投资者的情绪变化比较大，大家跟随着各种媒体对市场以及板块的预期变化而改变交易策略，而忽略了很多企业公司基本面的投资逻辑。这往往会使得市场波动加剧，使得某些品种砸出巨大的机会。作为理性的投资者，不仅要关注市场情绪面的变化，更要关注基本面的变化，情绪面变化容易造成股价的剧烈波动，但这并不代表基本面变化了。

科技股多次异动，启动前的前兆？

早盘市场简况：指数小幅震荡，截止中午收盘，上证指数上涨0.09%，创业板指上涨0.83%，半天成交额6300亿，两市个股涨跌家数比1830:2356，其中47家个股大涨超9%，跌幅超9%个股有10只。

指数没有太多变化，就是震荡格局，且是窄幅震荡。每天的振幅都是比较小的！短期上证指数3610点附近的压力明显，这里突破还需有温和放量才行！

创业板指最近在慢慢构筑小多头趋势，估计这个多头趋势应该是斜率偏缓的！

早盘最大热点--半导体涨2.14%。

对应指数基金--半导体ETF涨3.89%、芯片ETF涨3.49%。

细分板块中，光刻胶大涨5.7%、存储器涨4.71%、光刻机涨2.71%等等。

半导体板块的大涨是多方因素催化：

1）国科微三季报业绩亮眼，前三季度营业收入同比增长398%，净利润1.8亿，同比增长119倍。其他半导体个股业绩不少也是大幅增长，比如新洁能，前三季度营收增长65%，净利润3.1亿，同比增长207%。半导体板块高增长实至名归，他们的增长很多都不是仅仅的20-30%的增长，很多都三位数爆发性增长！

2）消息面，引导外商投资投向集成电路、数字经济、新材料、生物医药、高端装备、研发、现代物流等产业。这或许是助攻！！

3）市场风格轮动特征下的选择之一。毕竟半导体板块属于高景气，同时最近调整幅度也不小，时间也相对充足。

整体看，半导体板块的确有上涨的理由，中长期景气度和真实需求高增也是趋势问题，大方向问题不大，机会迟早会回来的。短期来看，重点关注功率半导体、原材料、设备等机会！

由于集成电路半导体板块的全面活跃，科技板块中其他方向也开始异动了。比如我们周二说的软件小幅上涨0.41%。龙头--中国软件大涨9.56%，东方通涨5.44%、科大讯飞涨3.42%等。细分领域的大数据品种如海量数据涨9.22%、易华录涨2.09%、数据港涨1.99%等等。

对于软件方向，整个板块技术形态处于三角形整理末端，一旦选择上行突破，就很容易走出波段行情。更为值得关注的是软件个股的性价比真的很不错，业绩增速也是可预见的，只不过欠缺催化剂……

消费板块今日明显活跃了，这似乎跟双十一电商节有关系，家电、休闲食品、智能音箱等等涨超1.5%。

最近行情有点偏弱，市场方向不明让很多投资者感觉到迷茫。我始终认为，当下市场无系统性风险，结构性机会依旧明显，坚定做多估值合理的优质品种，用时间换空间！

双十一题材开始发酵了！

市场情况：上证指数涨0.22%，创业板指跌0.17%，两市成交额9900多亿，个股涨跌家数比为1285：2926，两市个股涨跌中位数为-0.82%，市场亏钱效应比较明显。

今天上证指数强势可见，这其中主要还是金融股的功劳。银行指数涨了1.6%，保险指数涨了4.7%。最近一连串的数据与盘面变化让我似乎感觉到有些关联性。

    1、四季度经济增速可能下破4%；

    2、最近市场资金频繁在低位低估板块活跃。高位品种杀跌幅度较大。

    3、四季度行情机构往往表现得相对防守。

这些或许是最近市场资金不敢有大作为的因素。在整体预期都不太乐观的情况下，大家的出手力度与频率都会降低，不为别的，就为了少亏钱。

其实，绝大部分资金都是非常短视的。不管是机构投资者还是专业投资者，普通投资者就更不用说了，他们都会为了短期利益追涨杀跌。其实这是没有错的，毕竟，机构投资者，他们管理的不是自己的钱，如果出现了较大较大，持有者就会用脚投票。地下操盘手职业投资者其实很多，也是管理别人的资金，也是有较大的压力。迫使他们的交易也是趋于短期思路。

具有长期眼光的资金且坚持这么做的，是极少部分。其实，普通投资者的优势其实就是资金比较从容，没有必要为了某个季度，某个半年度或者年度博短或故意规避短期波动而牺牲长期利益。但散户往往心态不好，扛不住回撤波动带来的心理冲击。所以投资其实就是一个矛盾体，没有完美的交易体系，只有适合自己的交易策略！

今天盘面没什么太大的变动，有人会问是不是风格出现了变化？

我觉得风格出现大幅切换的可能性比较低。虽然我们可以清晰地看到上证50指数已经走出了小多头，但也不一定就意味着成长股到了尽头。前几天，成长股还表现得非常强势，弹性较大，这也说明了只要有适当的环境成长股仍然更具投资价值。

银行，保险等低位品种可能还会震荡反弹，但应该不至于仅仅是他们一路高歌猛进，轮动行情依旧是四季度保持平衡的一种走法。

双11题材最近开始活跃起来了。

这里分为两个细分方向：

    1、电商概念个股会受益于整个双11，相关上市公司如值得买，南极电商，壹网壹创等今天表现都不俗。

    2、卖的比较好的电商产品系列。

化妆品历年来一直都是比较亮眼的，涉及相关上市公司，如贝泰妮，珀莱雅，水洋股份，华熙生物等等。

扫地机，洗地机这次预售数据也很亮眼，相关上市公司如石头科技、科沃斯等。

投影仪—目前A股上市公司也就极米科技。

……

本月的行情估计还得熬，不会有太好的行情，还得小心我们上证指数有可能震荡回踩。越是感觉艰难的时候，市场越有可能在创造机会，世间的事都是两面的，看你站在什么角度去对待而已！

低位金融地产反弹，防守越来越明显！

今日市场结构化又做了切换，上证指数单独强势，上涨0.46%，盘中一度突破3600点，最高冲到3610点。创业板指主要以震荡调整为主，早盘下跌0.44%。两市个股涨跌家数比为1663：2517，其中，上涨超过9%的个股51家，跌幅超9%的个股有11家。盘面的赚钱效应越来越差。

通过指数来看，现在的市场一点问题也没有，就是一个小幅震荡整理的态势。方向并不是很明朗。

今日上涨的板块基本上是前期被忽略的板块，或者是调整的板块。最近行情的人都的确让绝大部分投资者感觉到头疼，不管你是短线交易者还是中线交易者，还是长线交易者都非常熬心。现实的状况就是不赚钱，整体亏钱效应更加明显一些。

周期股今天有明显的反弹，化工、稀土、钢铁、有色等等涨幅均超过1%。对于周期股，没什么好说的，前期太疯狂涨，最近跌的太过惨，现在小幅反弹而已。

这一年内一直被大家唾弃的保险把关，今天终于扬眉吐气了，中国平安大涨6.05%，中国人寿涨4.73%，中国太保涨4.2%等等。这些品种都是底部形态比较明显，并且形成了小多头格局。这种态势估计还能延续一段时间，修复行情值得期待。当然，最近大家说保险板块的逻辑，其中一点是十年期国债利率突破3%。

房地产板块今天大涨1.8%，跟政策面表态有很大的关系，未来将会保证房地产行业合理资金需求，这似乎给地产行业吃了一个定心丸。几大龙头品种普遍涨幅在3%以上，比如说金地集团，保利发展，万科a等等。对房地产板块保持警惕的态度吧，毕竟存在很多不确定，成长性并不是很好。

前两日表现较好的板块，今天早盘纷纷调整，比如光伏，汽车板块，猪肉概念，半导体板块等等跌幅均在1.5%以上。。轮动的行情就是如此！

今天看了一下机构们对于四季度经济增速的预判。这里我简单说一下国盛宏观的观点：由于央行官网消息称，今年上半年，中国经济同比增长12.7%，预计全年增速在8%左右。于是，国胜通过这个消息做的推测是，季度来看，一季度至三季度的GDP增速分别为18.3%，7.9%，4.9%，若全年8%，第四季度增速在3.6%；如果是8.1%，那对应就是3.9%；如果是8.2%，四季度就是4.3%…

看到这个数据以后，这也难怪整个市场这段时间比较弱。各大机构相对应都采取了防守策略，很多高位品种都在震荡中走低。而低位低估值板块轮动的频率越来越高。

因此，我们这个时候的策略也是尽可能不要去碰高位的品种，尤其是高位高估值品种。心态方面一定要有心理准备，不要太急躁，如果承受不了这种弱震荡，那你就休息。

技术篇--高位调整的三种形态剖析！

最近市场运行很弱，不管指数涨还是跌，盘面的赚钱效应总是非常有限的，普调的态势更明显。指数角度看，上证指数还需要较长的震荡整理时间，大行情展开的概率比较低！

创业板指目前走势偏强，60日均线初次尝试突破，后期回踩反复，此前深度回调的时间和空间周期都是比较合理的，慢慢走出波段行情还是有可能的。如下图：

最近指数小幅反弹，具有一定反弹空间的结构性机会的板块主要集中在--光伏、锂电池、军工、周期股等方向。今日我们就单纯从技术面角度来说说三类品种的机会与风险：

1、高位整理时间不充分，破位急速下跌之后的反弹--需谨慎，仅仅是反弹，后续还需要很长的调整时间！如下图：

这类品种前期上涨的过程非常凌厉，涨幅巨大，斜率高达60度以上。下跌速度也不含糊，短期调幅巨大。这类品种从调整空间来看是差不多，但调整时间周期不充分，反弹之后还要花很长时间修复。遇到此类反弹，最好的方式就是趁着反弹分批减仓。

2、高位没有深度破位，但横向震荡时间不充分，这类品种也不能着急，需要等着收复BOLL中轨之后再看。即便再度上攻，也很难有大空间，这点也得做好预防。最好等待BOLL张口，上轨上行，下轨下行，股价在中轨之上运行向上，丝滑般顺畅时在上车！

3、前期大幅上涨，深度调整之后，慢慢重新站上中轨，且反复确认中轨有效支撑，而后股价慢慢上移打开BOLL上轨，这类品种后续值得重点关注，回调不破BOLL中轨再度企稳，波段行情就有望起来！

这类品种能再度起来，多半是因为该股所处高景气行业，未来成长性非常不错。故而，该股才会有新的一波行情。高景气高成长公司，股价若大跌，跌到了合理估值之后，再度企稳时，我们就得重点关注。结合形态观察，能提高胜率！

今日就分享这些，技术面的分析很多时候还是有一定参考性。尤其从趋势的角度，能排除不少杂音，做交易时能有一个参考！

市场似乎已经有主线了--高景气板块

指数震荡走高，截止中午收盘，上证指数涨0.03%，创业板指数涨0.48%，两市总成交额6400多亿，个股涨跌家数比为1758：2407。其中，涨幅超过9%的个股只有56家。局部行情比较明显，整体依旧偏弱。

目前的指数就是一个向上挑战压力位的过程，这势必会走的比较缓慢，显得偏弱。但这个时候，我们的操作又不能认怂，因为刚刚见到一点好，并没有涨的太多，所以整体我们还是谨慎偏多的思路。

接下来，上证指数上方3600至3620区域估计还得反复。创业板指这两日虽然尝试突破了60日均线，估计后期还得回踩。

超预期的新能源板块。

光伏板块这几天的反弹有点超乎我的预期，短短六个交易日就反弹了近10%。今天还掀起了涨停潮，天合光能，爱旭股份，川能动力，能辉科技等十多家公司涨停。

风能板块相比光伏板块稍微逊色点，但这六天反弹也高达8%。今天该板块也不少，品种大涨，比如华电国际，天顺风能，江特电机等涨停。

光伏和风能板块的大涨，得益于风光大基地超预期。国外也有新能源利好加持。叠加最近公布的财报，不少品种还是比较不错的。很多机构称，光伏板块已经开启了第二波主升行情。对此，我觉得不要太过于乐观，这个主升行情短期来看，还不能确认，暂时只能看反弹行情。但我观察了一下，里面有不少的品种，已经开始走强，接下来如果有很好的回踩，不破重要支撑，可以准备低吸。

有的投资者会反问，为什么不现在上车？或者为什么此前抄底？

我的答案是比较直白的，现在不上车是因为最近已经连续反弹了比较多，从短线的角度有超买现象存在回调的可能性，以免埋在小山顶上，让自己不爽，还不如再等一等，毕竟市场又不是加速牛市，是震荡市回踩轮动是大概率事件。

为什么此前不抄底？首先我们根本没法判断哪个位置就是最低点，老股民都清楚十次抄底九次错，抄底经常抄在半山腰。底部都是涨出来的，不是跌出来的。

锂电池这六天的反弹也是非常惊人的，涨幅高达13.93%，其实这里面不少股票与光伏里面的股票重叠性还是很多的，尤其是涉及储能概念的品种。锂电池板块，我接下来是适当性忽略，毕竟明年有很多不确定性，所以暂时不看。

国防军工连续反弹现有转强信号！

不知不觉，国防军工从10月13号反弹至今，反弹的幅度高达9%。我深刻的记得9月13号早盘低开，快速下探的过程当中，有很多投资者心态快接近崩溃，当时军工板块里面有很多只股票，有关于航空工业减持的消息，于是，不少投资者就不淡定了，认为军工板块就是XXX，但我们当时的观点是非常明确的，大家可以回看我们当时的文章，而且我们反而逆向加仓军工指数。

军工板块这里，我们继续看好逢低吸纳里面的优质品种。

从最近市场的反弹来看，高景气板块明显是占有一定优势的。虽然调的时候他们调的很猛，但是一旦反弹，他们首当其冲。在高确定性、高成长性与低估值中，选择更多的资金愿意选择前者，尤其是大家都经历一波杀跌之后。

这也是我们反复在跟大家说的，要结合性价比去考虑成长股的逻辑。

最后说一下软件板块最近催化剂比较多，并且该板块里面不少品种已经开始有转强信号，可以跟踪一下了。汽车板块属于修复行情，看波段思路。

市场反弹了，回血却不明显！

今天市场普遍反弹，指数是全涨，但个股的反弹比例似乎并不是很理想，上涨家数只有2220家，仍然有1924家下跌。这就是当前的市场特征，似乎指数的涨跌跟你的股票涨跌并没有太直接的关系。

今天市场的成交量相比昨天还是有所减少的，两市总成交额9700多亿。面对反弹，市场的资金参与态度还是有比较谨慎。

北向资金今天净流入的额度高达39亿，最近，北向资金的净流入和净流出也是扑朔迷离，没有太明显的持续性。似乎也是在做做短线来回的高抛低吸。

今天沪深300指数涨得更加强势一些，涨0.98%。上证50指数涨0.84%，中证500指数涨0.74%。这或许跟msci中国a50互联互通指数正式在港交所交易。国内多家基金Msci中国a50互联互通指数ETF已经集体获批。机构称该指数相当于一键配置A股的龙头企业，兼具稳健与成长性。既有上海的股票，又有深圳的股票，所以相对来说，今天沪深300指数更强一些。对投资者来说，多一个指数基金可以参考，也可以从该指数的成分股当中去参考一些品种。

宁德时代今日创了历史新高，最高614.98元，收盘的市值高达1.37万亿。宁德时代的趋势是没有多大的问题，大多头加速中。估值方面，我觉得就没有必要看了，按明年业绩看都得六七十倍。对于贵与不贵，每位投资者心里都有自己的一杆秤，每位投资者自己评估企业的方式也不一样。

宁德时代的波动对创业板指数的影响是比较大的，这也是使得最近创业板能再度崛起的原因。

迈瑞医疗前三季度净利润66.63亿，同比增长，24.23%，其中，第三季度净利润23.18亿，同比增长21.42%，环比二季度下降了12%。

今天迈瑞医疗的表现还可以，涨了1.43%。我一看从八月份反弹到现在，最高涨幅高达40%。如今，这样的业绩还是可以清晰的，看到当时八月份情绪有点过度悲观了。当时在二百七八的位置，估计也就30多倍，的确不贵，处于合理状态。

但是现在这个位置，迈瑞医疗出的业绩估值就显得略微贵了点，估计接下来还得反复震荡整理了。

对于今天上涨的热点板块，其实没有太多好说的，就是轮动的一个过程。今天轮到猪肉概念全线大涨，领涨整个市场。

科技板块当中的软件和消费电子有明显的异动，这跟短期事件有关系。

持续下跌三天的医药板块今天小幅反弹，合情合理又符合规律。

高景气板块的军工、半导体、光伏开始有点滞涨了（反弹减弱）。

云栖大会提到一段话，未来十年AI将从感知智能跨越到认知智能全面推进企业效率。所有的智能化其实都需要靠大量的数据作为支撑。这块的发展其实是比较清晰的，最近，二级市场对于大数据板块基本上是冷落了，今天是有明显的异动，多只个股拉伸，比如申菱环境，易华录，海量数据，奥飞数据，数据港等等涨幅均在3%以上。这个板块大家可以跟踪一下，短期有不少品种已经有底部量能放出。中长期的趋势是比较明确的，但这个过程肯定不会舒服。

最近的行情就是等待各个公司的财报出清，不管是增长还是下滑，一切归于平静，再去参与可能更加稳健一些。继续寻找性价比较好的成长股去潜伏！

软件板块调整即将告一段落，准备迎接机会！

早盘市场简况：上证指数涨0.7%，创业板指数涨0.62%，两市半天成交额6200多亿，两市个股涨跌家数比2366：1744，其中，涨幅超过9%的个股67只。

指数观点：指数震荡反弹持续中，上证指数正往压力位3600点进发，这是这次短期进行反弹最基本的目标位置。

创业板指，今日也成功去挑战了60日均线，目前并没有有效突破，处在60日均线位置附近进行争夺的过程。对于这样的位置，一天两天是确认不了是否有效突破的，怎么也得3到5个交易日才能看出。

盘面特征：

    1、农业板块大涨。

猪肉概念涨5.55%，农林牧渔涨5.12%，养鸡概念涨5.08%。

猪肉概念出现了小涨停潮，新五丰，天康生物，正邦科技等等涨停。对于猪肉概念的大涨，或许是在意料之内，毕竟最近猪肉底部的信号越来越明显，但是这个底部未来是否就能快速走出大的波段行情，不少机构还是有不同的观点，认为拐点机会应该是在明年。猪肉价格的底部还要反复，目前，二级市场的反弹更多是预期的炒作。业绩的兑现以及猪肉价格真正的趋势反弹，将在明年出现。

大家可以看一看，牧原股份最近反弹的幅度高达38%可见这波反弹一点都不小。今天相当于猪肉板块得到了市场很多资金的一致性认可了，但这个时候大家还是不要去追了。

    2、医疗卫生板块反弹。

连续大跌三天的医疗板块终于出现了反弹。其实如果细看指数的话，医疗板块依旧是处于一个阶段性平台的反复过程中。其中的机会我们也是反复强调，如果大跌就可以考虑低吸。大家要知道，医疗医药板块是一个长牛聚集的地方。这主要是受益于未来人口老龄化趋势，国内医疗器械，尤其是中高端器械，国产替代的需求非常大。蕴含的投资机会虽然可能会受到集采的影响，但大的成长趋势是不变的。股价跌多了，就会呈现出机会，我们应该敢于去把握。

今早大涨的个股如金城医药涨10.16%，安迪苏涨7.08%，沃森生物涨5.85%，安图生物涨4.9%，金域医学4.5%等等。

    3、科技二次异动！

软件板块拉升1.06%，其中，拓息，海量数据等涨停，润和软件，梦网科技，诚迈科技，卫士通等涨幅均超过5%。

软件股这时候的走强，跟10月22日华为2021年开发者大会在东莞松山湖举办有关系。

从技术形态看，软件板块的走势图已经步入调整的末期，这个时候我觉得可以重点关注了，接下来，一旦往上攻，就会形成波段行情，机会就会非常明确，至少是一个小趋势机会。

5g板块今天也有明显的拉升，其中申菱环境，意华股份等涨停。5g通信板块最近消息也比较多，其中的机会是局部的，不是全面的，所以大家在参与的时候需要多筛选。